Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций открыл неделю ростом на 2,06% #IMOEX, а объем сделок по индексу вырос более чем в 2 раза к уровню пятницы. Внешняя конъюнктура в целом выглядит достаточно нейтральной для российских площадок. После довольно высокой волатильности прошлой недели на внешних площадках, вызванной последствиями кризисных явлений в банковском секторе США и Европы, «пыль» немного улеглась и товарные рынки показывают признаки восстановления, что, в свою очередь, поддерживает и наш рынок. В то же время ожидания дивидендных выплат продолжают оставаться главным фактором поддержки российского рынка.
🛢 В нефтегазовом секторе интрига сохраняется с акциях Татнефти, Лукойл, Газпромнефти и отчасти Роснефти. Исходя из консервативных оценок финальные дивиденды #TATN (+3,95%) могут составить около 22 р на акцию, что предполагает около 6% дивидендной доходности по текущим ценам. Повышенное внимание участники торгов сегодня уделяют бумагам #SNGS (+2,91%) и #SNGSP (+5,34%). Сургутнефтегазу практически удалось выполнить поставленные цели по приросту добычи нефти в 2022 году и увеличить добычу на 7%, до 59,6 млн тонн. Поэтому с учетом ценовой конъюнктуры и оглядкой на опубликованные результаты других компаний, финансовые результаты Сургутнефтегаза за 2022 году должны быть лучше, чем за 2021 год, поэтому инвесторы справедливо рассчитывают на дивидендную доходность свыше 14%. #SIBN(+1,07%), по нашим расчетам, может выплатить около 15 р. на акцию, что предполагает довольно скромную дивидендную доходность на уровне 3,2%. Ожидаемые финальные дивиденды #ROSN(+1,63%), исходя из отдельных цифр отчетности, опубликованных на прошлой неделе и принятой дивидендной политики, около 18 р. или около 5% дивдоходности по текущим ценам.
🏢 В финансовом секторе котировки ВТБ почти восстановились после снижения в конце прошлой неделе на сообщении о допэмиссии, здесь инвесторы по –прежнему надеяться увидеть «рекордную прибыль в 1К23». Надо отметить, что без конкретных цифр по финансовому состоянию банка инвесторы предпочитают ставить на «дешевизну» #VTBR (+2,15%) относительно того же #SBER (+2,72%), который сегодня уверенно выбивается в лидеры и еще надолго останется фаворитом российского фондового рынка.
📈 СД КуйбышевАзота рекомендовал к выплате дивиденды в размере 35 руб. на «обычку» (#KAZT: +2,64%) и привилегированные акции (#KAZTP: +2,79%). Финальное одобрение ожидается 11 мая на общем годовом собрании акционеров. Дивдоходность по акциям составляет около 5,6% по #KAZT и 5,8% по #KAZTP.
📉 Отказ от выплаты дивидендов руководства Globaltrans вопреки сильным операционным и финансовым результатам за год привел к продажам в #GLTR (-1,18%).
🛫 Довольно неожиданно сегодня «взлетели» акции Аэрофлота после опубликования в пятницу сильных операционных результатов за январь-февраль 2023 года. Вся группа Аэрофлот увеличила пассажиропоток в феврале на 6,3% год к году, а пассажирооборот на 18,4%, причем опережающий рост пассажирооборота показали внутренние линии.
🌐 Американские фондовые площадки осторожно растут благодаря продолжающейся поддержке First Republic Bank – #SPX500 (-0,50%), #DJI (+0,80%), #NDX (-0,5%). По данным СМИ, ФРС и другие регуляторы активно обсуждают дополнительные механизмы поддержки ликвидностью #FRC (+10,8%). Сектор financials (+1,6%) и energy (+1,6%) показывают наиболее сильный рост.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций открыл неделю ростом на 2,06% #IMOEX, а объем сделок по индексу вырос более чем в 2 раза к уровню пятницы. Внешняя конъюнктура в целом выглядит достаточно нейтральной для российских площадок. После довольно высокой волатильности прошлой недели на внешних площадках, вызванной последствиями кризисных явлений в банковском секторе США и Европы, «пыль» немного улеглась и товарные рынки показывают признаки восстановления, что, в свою очередь, поддерживает и наш рынок. В то же время ожидания дивидендных выплат продолжают оставаться главным фактором поддержки российского рынка.
🛢 В нефтегазовом секторе интрига сохраняется с акциях Татнефти, Лукойл, Газпромнефти и отчасти Роснефти. Исходя из консервативных оценок финальные дивиденды #TATN (+3,95%) могут составить около 22 р на акцию, что предполагает около 6% дивидендной доходности по текущим ценам. Повышенное внимание участники торгов сегодня уделяют бумагам #SNGS (+2,91%) и #SNGSP (+5,34%). Сургутнефтегазу практически удалось выполнить поставленные цели по приросту добычи нефти в 2022 году и увеличить добычу на 7%, до 59,6 млн тонн. Поэтому с учетом ценовой конъюнктуры и оглядкой на опубликованные результаты других компаний, финансовые результаты Сургутнефтегаза за 2022 году должны быть лучше, чем за 2021 год, поэтому инвесторы справедливо рассчитывают на дивидендную доходность свыше 14%. #SIBN(+1,07%), по нашим расчетам, может выплатить около 15 р. на акцию, что предполагает довольно скромную дивидендную доходность на уровне 3,2%. Ожидаемые финальные дивиденды #ROSN(+1,63%), исходя из отдельных цифр отчетности, опубликованных на прошлой неделе и принятой дивидендной политики, около 18 р. или около 5% дивдоходности по текущим ценам.
🏢 В финансовом секторе котировки ВТБ почти восстановились после снижения в конце прошлой неделе на сообщении о допэмиссии, здесь инвесторы по –прежнему надеяться увидеть «рекордную прибыль в 1К23». Надо отметить, что без конкретных цифр по финансовому состоянию банка инвесторы предпочитают ставить на «дешевизну» #VTBR (+2,15%) относительно того же #SBER (+2,72%), который сегодня уверенно выбивается в лидеры и еще надолго останется фаворитом российского фондового рынка.
📈 СД КуйбышевАзота рекомендовал к выплате дивиденды в размере 35 руб. на «обычку» (#KAZT: +2,64%) и привилегированные акции (#KAZTP: +2,79%). Финальное одобрение ожидается 11 мая на общем годовом собрании акционеров. Дивдоходность по акциям составляет около 5,6% по #KAZT и 5,8% по #KAZTP.
📉 Отказ от выплаты дивидендов руководства Globaltrans вопреки сильным операционным и финансовым результатам за год привел к продажам в #GLTR (-1,18%).
🛫 Довольно неожиданно сегодня «взлетели» акции Аэрофлота после опубликования в пятницу сильных операционных результатов за январь-февраль 2023 года. Вся группа Аэрофлот увеличила пассажиропоток в феврале на 6,3% год к году, а пассажирооборот на 18,4%, причем опережающий рост пассажирооборота показали внутренние линии.
🌐 Американские фондовые площадки осторожно растут благодаря продолжающейся поддержке First Republic Bank – #SPX500 (-0,50%), #DJI (+0,80%), #NDX (-0,5%). По данным СМИ, ФРС и другие регуляторы активно обсуждают дополнительные механизмы поддержки ликвидностью #FRC (+10,8%). Сектор financials (+1,6%) и energy (+1,6%) показывают наиболее сильный рост.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 В отсутствие новых драйверов российский рынок акций после успешного возвращения на уровни сентября прошлого года, вероятно, готов сменить тренд на более нейтральный. Индекс МосБиржи закрылся «в плюсе» - #IMOEX (+0,06%).
📊Помимо по-прежнему высокого спроса на #SBER (+0,66%) заметный рост показали:
🍾 #ABRD (+2,35%) – приближается публикация годовых финансовых результатов «Абрау-Дюрсо». Ожидаем, что благодаря росту цен на продукцию и росту доли рынка из-за ухода иностранцев, прошедший год окажется успешным для компании. Только за 1П22 выручка «Абрау-Дюрсо» по МСФО прибавила 10% г/г, до 4 млрд руб., а EBITDA увеличилась на 47%, до 583 млн руб.;
⚫ В металлургии в лидерах акции «Мечела» - хорошие производственные результаты за 4К22 и за весь год, опубликованные в четверг, а также экспортный потенциал при благоприятной ценовой конъюнктуре в 1К23 поддерживают возвращение #MTLR (+4,34%) и #MTLRP (+1,96%) на уровни начала февраля прошлого года.
🟡 Золотопромышленники, #POLY (+0,93%) и #PLZL (+0,59%), вновь растут благодаря высокому спросу на золото в мире (#XAU - $1971).
🌐 Американские фондовые площадки умеренно снижаются – #SPX500 (-0,50%), #DJI (-0,3%), #NDX (-1,1%). Кейс с Silicon Valley Bank близок к разрешению – принято решение о том, что кредиты и депозиты банка объемом $110 млрд. «уйдут» от FDIC на баланс входящего в ТОП-30, First Citizens Bank. При этом заложенный в ФРС портфель ценных бумаг на $90 млрд. остается «на плечах» федерального ведомства. И все же риски появления «черных лебедей» именно из банковской среды на фоне ястребиных позиций ФРС и ЕЦБ беспокоят инвесторов – financials (-0,6%) сегодня под давлением. Беспокойство вызывают также прошедшие сегодня обыски в рамках расследования мошенничества на €100 млрд в парижских офисах 5 крупных банков, включая HSBC (-0,4%), BNP Paribas (+0,35%) и Societe Generale (-1,1%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 В отсутствие новых драйверов российский рынок акций после успешного возвращения на уровни сентября прошлого года, вероятно, готов сменить тренд на более нейтральный. Индекс МосБиржи закрылся «в плюсе» - #IMOEX (+0,06%).
📊Помимо по-прежнему высокого спроса на #SBER (+0,66%) заметный рост показали:
🍾 #ABRD (+2,35%) – приближается публикация годовых финансовых результатов «Абрау-Дюрсо». Ожидаем, что благодаря росту цен на продукцию и росту доли рынка из-за ухода иностранцев, прошедший год окажется успешным для компании. Только за 1П22 выручка «Абрау-Дюрсо» по МСФО прибавила 10% г/г, до 4 млрд руб., а EBITDA увеличилась на 47%, до 583 млн руб.;
⚫ В металлургии в лидерах акции «Мечела» - хорошие производственные результаты за 4К22 и за весь год, опубликованные в четверг, а также экспортный потенциал при благоприятной ценовой конъюнктуре в 1К23 поддерживают возвращение #MTLR (+4,34%) и #MTLRP (+1,96%) на уровни начала февраля прошлого года.
🟡 Золотопромышленники, #POLY (+0,93%) и #PLZL (+0,59%), вновь растут благодаря высокому спросу на золото в мире (#XAU - $1971).
🌐 Американские фондовые площадки умеренно снижаются – #SPX500 (-0,50%), #DJI (-0,3%), #NDX (-1,1%). Кейс с Silicon Valley Bank близок к разрешению – принято решение о том, что кредиты и депозиты банка объемом $110 млрд. «уйдут» от FDIC на баланс входящего в ТОП-30, First Citizens Bank. При этом заложенный в ФРС портфель ценных бумаг на $90 млрд. остается «на плечах» федерального ведомства. И все же риски появления «черных лебедей» именно из банковской среды на фоне ястребиных позиций ФРС и ЕЦБ беспокоят инвесторов – financials (-0,6%) сегодня под давлением. Беспокойство вызывают также прошедшие сегодня обыски в рамках расследования мошенничества на €100 млрд в парижских офисах 5 крупных банков, включая HSBC (-0,4%), BNP Paribas (+0,35%) и Societe Generale (-1,1%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил «в плюсе» пятую торговую сессию подряд – #IMOEX закрылся ростом на 0,21%. Активность инвесторов по сравнению со средой снизилась почти на четверть, до 44 млрд руб. Более 26% всего объема сделок было совершено в акциях #SBER (-0,27%), #GAZP (+0,19%) и #LKOH (+1,07%).
Восходящий тренд в нефти (#Brent - $79,3/+1,3%) усилил интерес инвесторов к #TATN (+1,5%), #TATNP (+1,15%), #SIBN (+1,27%) и #BANE (+1,36%) на фоне в целом позитивных отраслевых новостей касательно увеличения российского экспорта энергоносителей в АТР.
Опережающую рынок динамику показывали #ALRS (+2,7%) – компания не публиковала производственных и финансовых результатов за прошлый год и не озвучивала свои планы на будущее. При этом конъюнктура на мировом рынке алмазов в целом стабильная, а руководство АЛРОСА заявляло о «хороших» продажах в прошедшем году. Вероятно, значительный нереализованный потенциал роста по сравнению с другими крупными российскими корпорациями заставил обратить участников рынка свое внимание на акции алмазной компании.
🌐 Американские фондовые площадки умерено растут при поддержке позитивной макростатистики и отсутствии громких новостей из банковской среды – #SPX500 (+0,61%), #DJI (+0,3%), #NDX (+0,1%). Финальная оценка по росту ВВП страны в 4К22 составила 2,6%, скорректировавшись с +2,7%. В 1К23, согласно ожиданиям макроэкономистов ФРС, ускорение роста экономики может составить до 3,2% кв/кв. Ситуация на рынке труда остается стабильной и в целом комфортной с т.з. исторических данных – среднее за 4 недели количество заявок на пособие по безработице выросло незначительно, до 198,25 тыс. с 196,25 тыс. Активнее прочих отраслей растут real estate (+1,03%) и technology (+0,8%). Сектор financials (-0,6%) все еще под давлением, а Charles Schwab Corp (-5,9%) среди лидеров по снижению «благодаря» негативной переоценке со стороны аналитиков ведущих инвестдомов.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил «в плюсе» пятую торговую сессию подряд – #IMOEX закрылся ростом на 0,21%. Активность инвесторов по сравнению со средой снизилась почти на четверть, до 44 млрд руб. Более 26% всего объема сделок было совершено в акциях #SBER (-0,27%), #GAZP (+0,19%) и #LKOH (+1,07%).
Восходящий тренд в нефти (#Brent - $79,3/+1,3%) усилил интерес инвесторов к #TATN (+1,5%), #TATNP (+1,15%), #SIBN (+1,27%) и #BANE (+1,36%) на фоне в целом позитивных отраслевых новостей касательно увеличения российского экспорта энергоносителей в АТР.
Опережающую рынок динамику показывали #ALRS (+2,7%) – компания не публиковала производственных и финансовых результатов за прошлый год и не озвучивала свои планы на будущее. При этом конъюнктура на мировом рынке алмазов в целом стабильная, а руководство АЛРОСА заявляло о «хороших» продажах в прошедшем году. Вероятно, значительный нереализованный потенциал роста по сравнению с другими крупными российскими корпорациями заставил обратить участников рынка свое внимание на акции алмазной компании.
🌐 Американские фондовые площадки умерено растут при поддержке позитивной макростатистики и отсутствии громких новостей из банковской среды – #SPX500 (+0,61%), #DJI (+0,3%), #NDX (+0,1%). Финальная оценка по росту ВВП страны в 4К22 составила 2,6%, скорректировавшись с +2,7%. В 1К23, согласно ожиданиям макроэкономистов ФРС, ускорение роста экономики может составить до 3,2% кв/кв. Ситуация на рынке труда остается стабильной и в целом комфортной с т.з. исторических данных – среднее за 4 недели количество заявок на пособие по безработице выросло незначительно, до 198,25 тыс. с 196,25 тыс. Активнее прочих отраслей растут real estate (+1,03%) и technology (+0,8%). Сектор financials (-0,6%) все еще под давлением, а Charles Schwab Corp (-5,9%) среди лидеров по снижению «благодаря» негативной переоценке со стороны аналитиков ведущих инвестдомов.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Желание зафиксировать «накопившуюся» прибыль после продолжительного роста на российском рынке акций преобладало на торгах в первую половину дня - #IMOEX протестировал поддержку на уровне 2425 п. (-1,7%). Тем не менее, столь глубокая коррекция пока не нашла подтверждения в информационном поле и, после 14:00, инвесторы вернулись к покупкам. К закрытию удалось сократить потери до -0,62% к уровню четверга по индексу #IMOEX.
🪵Среди корпоративных событий обращаем внимание на публикацию компанией Сегежа финансовых итогов за 2022 г.
📈 Выручка прибавила 15% г/г, до 106,8 млрд руб., OIBDA снизилась на 16% г/г, до 24,7 млрд руб., чистая прибыль – на 60% г/г, до 6,1 млрд, чистый долг вырос на 65% г/г, до 101,0 млрд, а долговая нагрузка по коэффициенту Чистый Долг/EBITDA составила 4,1x, увеличившись в 2 раза по сравнению с прошлым годом. Рост валового дохода обусловлен позитивным эффектом от консолидации активов АО «НЛХК» и ООО «Интер Форест Рус», негативное влияние оказали рост процентных расходов, необходимость переориентации на альтернативные рынки сбыта, инфляция цен на ряд компонентов производства и сохраняющийся рост логистических затрат.
📊 Корректировка программы инвестиций в период высокой неопределённости позволила снизить CAPEX на 56% г/г, до 10,2 млрд руб., что, тем не менее, не удержало свободный денежный поток в положительной зоне – он составил -26,3 млрд руб.
🌐 Макроэкономические данные продолжают поддерживать рост американских фондовых площадок– #SPX500 (+1%), #DJI (+0,9%), #NDX (+1,2%). Ценовой индекс расходов на личное потребление в феврале (0,3%) снизился сильнее ожиданий (0,5%), а индекс потребительских ожиданий Мичиганского университета также снизился до 59,2п., оказавшись хуже прогнозов (61,5п.). Данные были восприняты рынком как хорошее основание для смягчения денежно-кредитной политики ФРС и поводом для дальнейшего роста. Все отрасли окрасились в «зеленый», в том числе многострадальный сектор financials (+0,5%). В то же время котировки Charles Schwab Corp (-0,5%) продолжают снижаться – отток клиентов сохраняется, а аналитики JP Morgan впервые в своей практике понизили рекомендации по #SCHW.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Желание зафиксировать «накопившуюся» прибыль после продолжительного роста на российском рынке акций преобладало на торгах в первую половину дня - #IMOEX протестировал поддержку на уровне 2425 п. (-1,7%). Тем не менее, столь глубокая коррекция пока не нашла подтверждения в информационном поле и, после 14:00, инвесторы вернулись к покупкам. К закрытию удалось сократить потери до -0,62% к уровню четверга по индексу #IMOEX.
🪵Среди корпоративных событий обращаем внимание на публикацию компанией Сегежа финансовых итогов за 2022 г.
📈 Выручка прибавила 15% г/г, до 106,8 млрд руб., OIBDA снизилась на 16% г/г, до 24,7 млрд руб., чистая прибыль – на 60% г/г, до 6,1 млрд, чистый долг вырос на 65% г/г, до 101,0 млрд, а долговая нагрузка по коэффициенту Чистый Долг/EBITDA составила 4,1x, увеличившись в 2 раза по сравнению с прошлым годом. Рост валового дохода обусловлен позитивным эффектом от консолидации активов АО «НЛХК» и ООО «Интер Форест Рус», негативное влияние оказали рост процентных расходов, необходимость переориентации на альтернативные рынки сбыта, инфляция цен на ряд компонентов производства и сохраняющийся рост логистических затрат.
📊 Корректировка программы инвестиций в период высокой неопределённости позволила снизить CAPEX на 56% г/г, до 10,2 млрд руб., что, тем не менее, не удержало свободный денежный поток в положительной зоне – он составил -26,3 млрд руб.
🌐 Макроэкономические данные продолжают поддерживать рост американских фондовых площадок– #SPX500 (+1%), #DJI (+0,9%), #NDX (+1,2%). Ценовой индекс расходов на личное потребление в феврале (0,3%) снизился сильнее ожиданий (0,5%), а индекс потребительских ожиданий Мичиганского университета также снизился до 59,2п., оказавшись хуже прогнозов (61,5п.). Данные были восприняты рынком как хорошее основание для смягчения денежно-кредитной политики ФРС и поводом для дальнейшего роста. Все отрасли окрасились в «зеленый», в том числе многострадальный сектор financials (+0,5%). В то же время котировки Charles Schwab Corp (-0,5%) продолжают снижаться – отток клиентов сохраняется, а аналитики JP Morgan впервые в своей практике понизили рекомендации по #SCHW.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Разворот на рынке нефти вследствие своевременных решений ряда стран ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи позволило российскому рынку акций вернутся к росту в понедельник - #IMOEX достиг 2473 п. (+0,9%). В топ-5 наиболее ликвидных бумаг дня (42% от всего торгового оборота на МосБирже) во многом сформировавшим сегодняшний результат вошли - #SBER (-0,65%), #VTBR (+9,2%), #LKOH (+2,5%).
Очередной всплеск интереса к акциям ВТБ связан с озвученными планами банка вернуться к раскрытию результатов по РСБУ и МСФО уже 5 апреля.
Среди других акций, которые смогли показать исключительный результат за торговый день стали бумаги потребительского сектора – #OKEY (+7,49%) и #BELU (+5,85%). Среди данных компаний нам больше нравится «Белуга Групп», в том числе за счет все еще привлекательной дивидендной доходности (около 10%), но текущая оценка по мультипликаторам (EV/EBITDA более 5х) говорит о некоторой перегретости в акциях «Белуги». Оснований для стремительного роста в #OKEY в публичном информационном поле озвучены не были. Среди других компаний сектора сегодня выделим #MDMG (+0,56%), которая представила отчётность за 2022 г. Наш взгляд на компанию смотрите ниже
💊 MD Medical Group представила отчетность за 2022 год
· Выручка осталась на уровне прошлого года, 25,2 млрд руб., EBITDA снизилась на 4,3% г/г, до 7,9 млрд руб., скорр. чистая прибыль - на 1,5% г/г, до 6,0 млрд руб.
· Динамика темпов роста дохода объясняется снижением доходов московских госпиталей (-7,1% г/г) на фоне переориентации с лечения COVID-19, хотя выручка других сегментов выросла: региональных госпиталей - на 12,1% г/г, региональных клиник - на 2,9% г/г, московских клиник - на 8,8% г/г.
· Чистая денежная позиция составила 3,9 млрд руб. (2021 г.: 89 млрд руб.), долговая нагрузка - минус 0,5x. Повысить устойчивость помогло сокращение общего долга на 89,2% г/г за счёт досрочного погашения обязательств и полного закрытия кредитных линий.
· Отрицательный чистый долг и позитивный FCF дают право выплатить дивиденды. В I полугодии 2022 г. на выплаты было направлено 58% чистой прибыли. При сохранении payout ratio дивиденд по итогам 2022 г. может составить 27,9 руб. (див.доходность - 5,2% годовых).
С начала года #MDMG выросла на 26,9%. Наш таргет по акциям #MDMG на горизонте 12 месяцев составляет 577 руб. что подразумевает upside в размере 8% от уровня сегодняшнего закрытия
🌐 Американские фондовые площадки отрылись ростом, но в моменте показывают смешанную динамику – #SPX500 (+0,01%), #DJI (+0,68%), #NDX (-0,88%). Ценовой всплеск в нефти из-за неожиданных действий ОПЕК+ потенциально увеличивает вероятность роста инфляции в США и дальнейшее ужесточение ДКП ФРС.
Важные опережающие индикаторы от ISM за март сегодня также были негативны - деловая активность сократилась до 46,3п. (хуже прогнозов), индекс занятости снизился до 46,9 п. при ожиданиях роста с 49,1 п. до 50 п. Опасения наступления рецессии в экономике США вновь стали превалировать. Сектор energy (+4,7%) раллирует с отрывом от других отраслей – в лидерах роста - Marathon Oil Corp (+9,7%), Conocophillips (+8,2%) и Halliburton (+7.98%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Разворот на рынке нефти вследствие своевременных решений ряда стран ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи позволило российскому рынку акций вернутся к росту в понедельник - #IMOEX достиг 2473 п. (+0,9%). В топ-5 наиболее ликвидных бумаг дня (42% от всего торгового оборота на МосБирже) во многом сформировавшим сегодняшний результат вошли - #SBER (-0,65%), #VTBR (+9,2%), #LKOH (+2,5%).
Очередной всплеск интереса к акциям ВТБ связан с озвученными планами банка вернуться к раскрытию результатов по РСБУ и МСФО уже 5 апреля.
Среди других акций, которые смогли показать исключительный результат за торговый день стали бумаги потребительского сектора – #OKEY (+7,49%) и #BELU (+5,85%). Среди данных компаний нам больше нравится «Белуга Групп», в том числе за счет все еще привлекательной дивидендной доходности (около 10%), но текущая оценка по мультипликаторам (EV/EBITDA более 5х) говорит о некоторой перегретости в акциях «Белуги». Оснований для стремительного роста в #OKEY в публичном информационном поле озвучены не были. Среди других компаний сектора сегодня выделим #MDMG (+0,56%), которая представила отчётность за 2022 г. Наш взгляд на компанию смотрите ниже
💊 MD Medical Group представила отчетность за 2022 год
· Выручка осталась на уровне прошлого года, 25,2 млрд руб., EBITDA снизилась на 4,3% г/г, до 7,9 млрд руб., скорр. чистая прибыль - на 1,5% г/г, до 6,0 млрд руб.
· Динамика темпов роста дохода объясняется снижением доходов московских госпиталей (-7,1% г/г) на фоне переориентации с лечения COVID-19, хотя выручка других сегментов выросла: региональных госпиталей - на 12,1% г/г, региональных клиник - на 2,9% г/г, московских клиник - на 8,8% г/г.
· Чистая денежная позиция составила 3,9 млрд руб. (2021 г.: 89 млрд руб.), долговая нагрузка - минус 0,5x. Повысить устойчивость помогло сокращение общего долга на 89,2% г/г за счёт досрочного погашения обязательств и полного закрытия кредитных линий.
· Отрицательный чистый долг и позитивный FCF дают право выплатить дивиденды. В I полугодии 2022 г. на выплаты было направлено 58% чистой прибыли. При сохранении payout ratio дивиденд по итогам 2022 г. может составить 27,9 руб. (див.доходность - 5,2% годовых).
С начала года #MDMG выросла на 26,9%. Наш таргет по акциям #MDMG на горизонте 12 месяцев составляет 577 руб. что подразумевает upside в размере 8% от уровня сегодняшнего закрытия
🌐 Американские фондовые площадки отрылись ростом, но в моменте показывают смешанную динамику – #SPX500 (+0,01%), #DJI (+0,68%), #NDX (-0,88%). Ценовой всплеск в нефти из-за неожиданных действий ОПЕК+ потенциально увеличивает вероятность роста инфляции в США и дальнейшее ужесточение ДКП ФРС.
Важные опережающие индикаторы от ISM за март сегодня также были негативны - деловая активность сократилась до 46,3п. (хуже прогнозов), индекс занятости снизился до 46,9 п. при ожиданиях роста с 49,1 п. до 50 п. Опасения наступления рецессии в экономике США вновь стали превалировать. Сектор energy (+4,7%) раллирует с отрывом от других отраслей – в лидерах роста - Marathon Oil Corp (+9,7%), Conocophillips (+8,2%) и Halliburton (+7.98%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺📶 Российский рынок акций сохранил позитивный настрой во вторник - #IMOEX вырос на 0,29%, протестировав в середине дня уровень начала сентября прошедшего года в 2500п. Сложилась редкая конфигурация, когда рост индекса поддерживается не только высокой ценовой конъюнктурой в нефти (#Brent: $84,4) и золоте (#XAU $2020), но и ослаблением курса рубля (USDRUB - 79,5; +0,99%).
Самые популярные акции дня (35% от всего торгового оборота на МосБирже) разошлись в тренде - #SBER (-0,83%), #VTBR (+0,45%), #GAZP (+0,43%). В других «голубых фишках» наилучший результат показали успешный экспортер #NVTK (+2,1%) и, чутко реагирующий на динамику курса рубля, акции Сургутнефтегаза - #SNGS (+2,47%) и #SNGSP (+5,05%).
🌐📊 Американские фондовые площадки отрылись снижением, отреагировав на неудовлетворительную динамику по объемам промышленных заказов (-0,7% в феврале) и сократившемуся числу открытых вакансий на рынке труда - #SPX500 (-0,4%), #DJI (-0,6%), #NDX (-0,1%). На очередной волне роста опасений рецессии сильнее прочих отраслей снижаются materials (-1,2%), energy (-1,5%) и industrials (-2%). Акции золотодобытчика #NewmontCorp (+3,6%) и сталепроизводитель #SteelDynamics (-8,16%) в качестве лидера роста и лидера среди аутсайдеров в #S&P500 являются хорошим отражением текущих рыночных настроений.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺📶 Российский рынок акций сохранил позитивный настрой во вторник - #IMOEX вырос на 0,29%, протестировав в середине дня уровень начала сентября прошедшего года в 2500п. Сложилась редкая конфигурация, когда рост индекса поддерживается не только высокой ценовой конъюнктурой в нефти (#Brent: $84,4) и золоте (#XAU $2020), но и ослаблением курса рубля (USDRUB - 79,5; +0,99%).
Самые популярные акции дня (35% от всего торгового оборота на МосБирже) разошлись в тренде - #SBER (-0,83%), #VTBR (+0,45%), #GAZP (+0,43%). В других «голубых фишках» наилучший результат показали успешный экспортер #NVTK (+2,1%) и, чутко реагирующий на динамику курса рубля, акции Сургутнефтегаза - #SNGS (+2,47%) и #SNGSP (+5,05%).
🌐📊 Американские фондовые площадки отрылись снижением, отреагировав на неудовлетворительную динамику по объемам промышленных заказов (-0,7% в феврале) и сократившемуся числу открытых вакансий на рынке труда - #SPX500 (-0,4%), #DJI (-0,6%), #NDX (-0,1%). На очередной волне роста опасений рецессии сильнее прочих отраслей снижаются materials (-1,2%), energy (-1,5%) и industrials (-2%). Акции золотодобытчика #NewmontCorp (+3,6%) и сталепроизводитель #SteelDynamics (-8,16%) в качестве лидера роста и лидера среди аутсайдеров в #S&P500 являются хорошим отражением текущих рыночных настроений.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в среду вырос на 0,82% по #IMOEX, закрыв торги в основную сессию выше уровня 2500п.
🚀Открытием дня стали акции 3-го эшелона, Камаз и СОЛЛЕРС, аккумулировавшие 15% от всего сегодняшнего оборота в акциях - #KMAZ (+26,1%), #SVAV (+18,5%). Рывок произошел вне какого-либо информационного повода. Возможно инвесторы по-новому взглянули на потенциал крупнейших российских автопроизводителей в новых условиях – уход конкурентов из «недружественных» стран, и, возможно, не анонсированные пока, проекты по кооперации с компаниями из АТР.
Также сильный рост на ожиданиях сохраняется в акциях АбрауДюрсо – годовые итоги по МСФО все еще не представлены, но рост выручки по РСБУ за прошедший год на 27%, до 266 млн руб., позволил акциям #ABRD вырасти сегодня на 14%, до 252 руб.
Инвесторы не впечатлились годовыми результатами #VTBR (-6,28%) – дивидендные ожидания не реализовались. Из хорошего - присоединение «Открытия» позволило ВТБ увеличить объем кредитного портфеля на 18% г/г, а средства клиентов на 22% г/г.
🌐 Американские фондовые площадки корректируются благодаря вернувшимся к ястребиной риторике функционерам от ФРС, а также безрадостной макростатистике – индекс занятости в непроизводственном секторе от ISM в марте снизился до 51,3п. с 54п., а вторичные по важности мартовские данные ADP по числу раб.мест в не с/х оказались слабее прогнозов (+200 тыс.), показав рост лишь на 145 тыс. мест. Индексы снижаются - #SPX500 (-0,5%), #NDX (-1,3%). Продолжают находиться под давлением сектора materials (-0,9%), industrials (-1,3%) и technology (-1,8%). Уверенный рост наблюдается в utilities (+2,4%) и health (+1,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в среду вырос на 0,82% по #IMOEX, закрыв торги в основную сессию выше уровня 2500п.
🚀Открытием дня стали акции 3-го эшелона, Камаз и СОЛЛЕРС, аккумулировавшие 15% от всего сегодняшнего оборота в акциях - #KMAZ (+26,1%), #SVAV (+18,5%). Рывок произошел вне какого-либо информационного повода. Возможно инвесторы по-новому взглянули на потенциал крупнейших российских автопроизводителей в новых условиях – уход конкурентов из «недружественных» стран, и, возможно, не анонсированные пока, проекты по кооперации с компаниями из АТР.
Также сильный рост на ожиданиях сохраняется в акциях АбрауДюрсо – годовые итоги по МСФО все еще не представлены, но рост выручки по РСБУ за прошедший год на 27%, до 266 млн руб., позволил акциям #ABRD вырасти сегодня на 14%, до 252 руб.
Инвесторы не впечатлились годовыми результатами #VTBR (-6,28%) – дивидендные ожидания не реализовались. Из хорошего - присоединение «Открытия» позволило ВТБ увеличить объем кредитного портфеля на 18% г/г, а средства клиентов на 22% г/г.
🌐 Американские фондовые площадки корректируются благодаря вернувшимся к ястребиной риторике функционерам от ФРС, а также безрадостной макростатистике – индекс занятости в непроизводственном секторе от ISM в марте снизился до 51,3п. с 54п., а вторичные по важности мартовские данные ADP по числу раб.мест в не с/х оказались слабее прогнозов (+200 тыс.), показав рост лишь на 145 тыс. мест. Индексы снижаются - #SPX500 (-0,5%), #NDX (-1,3%). Продолжают находиться под давлением сектора materials (-0,9%), industrials (-1,3%) и technology (-1,8%). Уверенный рост наблюдается в utilities (+2,4%) и health (+1,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок открыл неделю ростом на 1,61%, обновив максимумы за последние 12 месяцев по основном индексу МосБиржи (2596п.).
Сбербанк (#SBER+2,15%; #SBERP +2,37%) продолжает расти. Полагаем, что на собрании акционеров, в пятницу, 21 апреля, рекомендованные дивиденды в размере 25 руб на акцию будут утверждены. В металлургии и горной добычи лидировали Мечел (#MTLR+2,49%; # MTLRP +7,94%), Полюс (#PLZL +5,37%) и Распадская (#RASP +3,51%). В нефтегазе раллировал Новатэк (#NVTK+2,43%) – высокая инвестиционная привлекательность акций компании поддерживается поступательной реализацией проектов Арктик СПГ-2 и перевалочных СПГ-хабов в Мурманске и Камчатке, а также покупкой доли Shell в операторе проекта Сахалин-2. Ожидаем, что вышеперечисленные факторы помогут #NVTK выйти на уровни 1400-1500 руб в краткосрочной перспективе. Опережающие индекс темпы роста показали компании потребсектора, ранее остававшиеся в тени экспортеров – лидер e-commerce среди публичных компаний, Озон (#OZON +2,14%), и ритейлер Магнит (#MGNT +1,92%), публикация отчетности по которому ожидается в конце месяца.
🌐 Американские площадки торгуются чуть ниже нулевой отметки, «переваривая» смешанные результаты крупнейших корпораций - #SPX500 (-0,1%), #NDX (-0,5%). Сектор financials (+0,34%) торгуется «в плюсе» - крупнейшие банки, JP Morgan Chase(+0,2%) и Wells Fargo (+3,29%), отчитались в пятницу лучше ожиданий. Теперь на очереди результаты BoA (+2,2%), Goldman Sachs (+0,78%) и BoNY Mellon (-5,5%). ИТ-гиганты торгуются почти нейтрально, за исключением Alphabet (-3%), который корректируется на решении Samsung поменять «базовый» поисковик в своих смартфонах с Google на Bing от Microsoft (+0,2%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок открыл неделю ростом на 1,61%, обновив максимумы за последние 12 месяцев по основном индексу МосБиржи (2596п.).
Сбербанк (#SBER+2,15%; #SBERP +2,37%) продолжает расти. Полагаем, что на собрании акционеров, в пятницу, 21 апреля, рекомендованные дивиденды в размере 25 руб на акцию будут утверждены. В металлургии и горной добычи лидировали Мечел (#MTLR+2,49%; # MTLRP +7,94%), Полюс (#PLZL +5,37%) и Распадская (#RASP +3,51%). В нефтегазе раллировал Новатэк (#NVTK+2,43%) – высокая инвестиционная привлекательность акций компании поддерживается поступательной реализацией проектов Арктик СПГ-2 и перевалочных СПГ-хабов в Мурманске и Камчатке, а также покупкой доли Shell в операторе проекта Сахалин-2. Ожидаем, что вышеперечисленные факторы помогут #NVTK выйти на уровни 1400-1500 руб в краткосрочной перспективе. Опережающие индекс темпы роста показали компании потребсектора, ранее остававшиеся в тени экспортеров – лидер e-commerce среди публичных компаний, Озон (#OZON +2,14%), и ритейлер Магнит (#MGNT +1,92%), публикация отчетности по которому ожидается в конце месяца.
🌐 Американские площадки торгуются чуть ниже нулевой отметки, «переваривая» смешанные результаты крупнейших корпораций - #SPX500 (-0,1%), #NDX (-0,5%). Сектор financials (+0,34%) торгуется «в плюсе» - крупнейшие банки, JP Morgan Chase(+0,2%) и Wells Fargo (+3,29%), отчитались в пятницу лучше ожиданий. Теперь на очереди результаты BoA (+2,2%), Goldman Sachs (+0,78%) и BoNY Mellon (-5,5%). ИТ-гиганты торгуются почти нейтрально, за исключением Alphabet (-3%), который корректируется на решении Samsung поменять «базовый» поисковик в своих смартфонах с Google на Bing от Microsoft (+0,2%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 На российском рынке акций продолжается рост – основной индекс МосБиржи прибавил 0,75%, перешагнув очередной психологический рубеж в 2600п. (#IMOEX - 2616п.). Восходящий тренд сегодня поддерживался интенсивным спросом на главные акции российского рынка - #SBER (+1,44%) и #GAZP (+1,10%). Опережающий основной индекс рост, на 1,23%, показали отраслевые индексы потребительского сектора (#MOEXCN), а также металлургии (#MOEXMM).
В потребсекторе обращаем внимание на активный рост X5 Group (#FIVE +4,47%) благодаря сильным операционным результатам за 1К23 – наш таргет на ближайшие 12 месяцев в 1850-1950 руб. актуален. Акции еще одного лидера сектора, Магнита (#MGNT +2,82%), продолжают раллировать на ожиданиях скорой публикации долгожданной годовой отчетности. Отметим, что неплохо отчитавшийся #OKEY не впечатлил инвесторов, ГДР ритейлера снизились на 1,2% по итогам торгов – более подробный обзор результатов по #OKEY смотрите выше ⬆
В металлургах сильный рост компании черной металлургии и угольщиков с высокой экспортной составляющей в доходах - #MTLR (+7,39%), #NLMK (+3.63%) и #RASP (+1,82%).
🌐 Американские площадки в моменте показывают сдержанный рост - #SPX500 (+0,06%), #NDX (+0,01%). Корпоративная отчетность крупнейших корпораций в целом преимущественно позитивна - крупные банки, BoA (+0,6%) и BoNY(+0,2%), отчитались лучше ожиданий и поддерживают сектор financials (+0,3%), несмотря на более слабые результаты Goldman Sachs (-1,3%). Статданные по строительству за март сегодня оказались слабее ожиданий. В то же время, поддержку рынку оказали заявления главы ФРБ Атланты, Р.Бостик, в пользу однократного повышения ставки в мае и дальнейшей паузы в действиях ФРС, необходимой для оценки динамики инфляции, рынка труда и роста экономики США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 На российском рынке акций продолжается рост – основной индекс МосБиржи прибавил 0,75%, перешагнув очередной психологический рубеж в 2600п. (#IMOEX - 2616п.). Восходящий тренд сегодня поддерживался интенсивным спросом на главные акции российского рынка - #SBER (+1,44%) и #GAZP (+1,10%). Опережающий основной индекс рост, на 1,23%, показали отраслевые индексы потребительского сектора (#MOEXCN), а также металлургии (#MOEXMM).
В потребсекторе обращаем внимание на активный рост X5 Group (#FIVE +4,47%) благодаря сильным операционным результатам за 1К23 – наш таргет на ближайшие 12 месяцев в 1850-1950 руб. актуален. Акции еще одного лидера сектора, Магнита (#MGNT +2,82%), продолжают раллировать на ожиданиях скорой публикации долгожданной годовой отчетности. Отметим, что неплохо отчитавшийся #OKEY не впечатлил инвесторов, ГДР ритейлера снизились на 1,2% по итогам торгов – более подробный обзор результатов по #OKEY смотрите выше ⬆
В металлургах сильный рост компании черной металлургии и угольщиков с высокой экспортной составляющей в доходах - #MTLR (+7,39%), #NLMK (+3.63%) и #RASP (+1,82%).
🌐 Американские площадки в моменте показывают сдержанный рост - #SPX500 (+0,06%), #NDX (+0,01%). Корпоративная отчетность крупнейших корпораций в целом преимущественно позитивна - крупные банки, BoA (+0,6%) и BoNY(+0,2%), отчитались лучше ожиданий и поддерживают сектор financials (+0,3%), несмотря на более слабые результаты Goldman Sachs (-1,3%). Статданные по строительству за март сегодня оказались слабее ожиданий. В то же время, поддержку рынку оказали заявления главы ФРБ Атланты, Р.Бостик, в пользу однократного повышения ставки в мае и дальнейшей паузы в действиях ФРС, необходимой для оценки динамики инфляции, рынка труда и роста экономики США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский фондовый рынок после 6-дневного роста отреагировал на слабость конъюнктуры на товарных площадках – основной индекс МосБиржи сократился на 0,35%, но все же удержался выше 2600п. Динамика флагманов рынка оказалась разнонаправленной - #SBER (+0,49%); #GAZP (-1,18%). Опережающее #IMOEX снижение показали отраслевые индексы электроэнергетики (#MOEXEU – 0,70%), металлургии (#MOEXMM -0,71%) и строительных компаний (#MOEXRE – 0,76%).
ДВМП(#FESH +5,06%) - одна из немногих акций, показавших сегодня уверенный рост. Интерес к ДВМП возвращается на позитивных новостях о приобретении терминалов и контейнеровозов, «с прицелом» на рост бизнеса.
Распадская (#RASP +0,24%) – акции смогли восстановиться к концу основной торговой сессии, после сообщения о ликвидации горения на шахте (21% объема добычи в 2022 году), которое началось утром, и успешной эвакуации всех работавших в шахте горняков.
Коррекция мировых цен на золото, на фоне укрепления доллара США и ожиданий роста ставок на ближайших заседаниях ФРС и ЕЦБ стало хорошим основанием для фиксации прибыли в #PLZL (-1,47%) и #POLY (-2,14%).
#CHMF (-2,32%) – акции снизились на рекомендации Совета директоров компании не выплачивать дивиденды за прошедший год.
🌐 Американские площадки в моменте показывают сдержанный рост - #SPX500 (+0,11%), #NDX (+0,19%). В лидерах роста сектора utilities (+0,56%), consumer discretionary (+0,3%) и real estate (+0,26%). Корпоративная отчетность пока проходит без сенсаций – выделим лишь снижение в Netflix (-4,13%), «благодаря» результатам, не оправдавших ожидания инвесторов. Индекс страха VIX находится вблизи двулетних минимумов, что может говорить о скором начале роста волатильности. Индекс доллара, DXY, растет на 0,2%, «нацелившись» на 102п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский фондовый рынок после 6-дневного роста отреагировал на слабость конъюнктуры на товарных площадках – основной индекс МосБиржи сократился на 0,35%, но все же удержался выше 2600п. Динамика флагманов рынка оказалась разнонаправленной - #SBER (+0,49%); #GAZP (-1,18%). Опережающее #IMOEX снижение показали отраслевые индексы электроэнергетики (#MOEXEU – 0,70%), металлургии (#MOEXMM -0,71%) и строительных компаний (#MOEXRE – 0,76%).
ДВМП(#FESH +5,06%) - одна из немногих акций, показавших сегодня уверенный рост. Интерес к ДВМП возвращается на позитивных новостях о приобретении терминалов и контейнеровозов, «с прицелом» на рост бизнеса.
Распадская (#RASP +0,24%) – акции смогли восстановиться к концу основной торговой сессии, после сообщения о ликвидации горения на шахте (21% объема добычи в 2022 году), которое началось утром, и успешной эвакуации всех работавших в шахте горняков.
Коррекция мировых цен на золото, на фоне укрепления доллара США и ожиданий роста ставок на ближайших заседаниях ФРС и ЕЦБ стало хорошим основанием для фиксации прибыли в #PLZL (-1,47%) и #POLY (-2,14%).
#CHMF (-2,32%) – акции снизились на рекомендации Совета директоров компании не выплачивать дивиденды за прошедший год.
🌐 Американские площадки в моменте показывают сдержанный рост - #SPX500 (+0,11%), #NDX (+0,19%). В лидерах роста сектора utilities (+0,56%), consumer discretionary (+0,3%) и real estate (+0,26%). Корпоративная отчетность пока проходит без сенсаций – выделим лишь снижение в Netflix (-4,13%), «благодаря» результатам, не оправдавших ожидания инвесторов. Индекс страха VIX находится вблизи двулетних минимумов, что может говорить о скором начале роста волатильности. Индекс доллара, DXY, растет на 0,2%, «нацелившись» на 102п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации