Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций закрылся снижением на 1,5%, до 2 126,8п. по #IMOEX. Пессимизм на внешнем контуре усиливается, сырьевые рынки снижаются на фоне укрепления американского доллара.
☑ Сектор металлов и добычи просел наиболее чувствительно – #MOEXMM снизился на 2,1%. Вчерашние фавориты сегодня возглавили топ-аутсайдеров – #POLY (-2,1%) и #PLZL (-2,3%) с опережением отрабатывают начавшуюся коррекцию в «солнечном» металле.
☑ #GMKN (-3,0%) также пострадал от начавшейся распродажи в экспортируемых металлах. Заметной реакции в #GMKN на объявленные ближе к вечеру санкции США на В. Потанина, «Интеррос» и #ROSB(-0.19%) не последовало.
☑ Против рынка выросли #PIKK (+4,28%) и #SMLT (+3,72%) – продолжительная дискуссия на правительственном уровне завершилась продлением льготной ипотеки на 1,5 года с повышением ставки до 8%.
☑ АФК «Система» отчиталась за 3К22 с хорошей прибылью (28,1 млрд руб), но OIBDA снизилась на -9,2% г/г из-за слабых результатов #SGZH (-2,6%) и Агрохолдинга «Степь». #AFKS (-2%) с учетом общерыночного тренда снизились, несмотря на обещанные дивидендные выплаты по итогам года.
🇪🇺 Европейские рынки закрылись в среднем на 2,5% ниже на росте ставки ЕЦБ – курс евро снижается к доллару на 0,6%, до 1,061 EURUSD.
🇺🇲 Американские площадки на перспективах роста ставки выше 5% в следующем году перешел к коррекции - #S&P500 (-2,5%) с ближайшим таргетом в 3800п. Индекс доллара DXY развернулся вверх, с 103,6 до 104,8п. и продолжает укрепляться, целясь на 105-105,5п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций закрылся снижением на 1,5%, до 2 126,8п. по #IMOEX. Пессимизм на внешнем контуре усиливается, сырьевые рынки снижаются на фоне укрепления американского доллара.
☑ Сектор металлов и добычи просел наиболее чувствительно – #MOEXMM снизился на 2,1%. Вчерашние фавориты сегодня возглавили топ-аутсайдеров – #POLY (-2,1%) и #PLZL (-2,3%) с опережением отрабатывают начавшуюся коррекцию в «солнечном» металле.
☑ #GMKN (-3,0%) также пострадал от начавшейся распродажи в экспортируемых металлах. Заметной реакции в #GMKN на объявленные ближе к вечеру санкции США на В. Потанина, «Интеррос» и #ROSB(-0.19%) не последовало.
☑ Против рынка выросли #PIKK (+4,28%) и #SMLT (+3,72%) – продолжительная дискуссия на правительственном уровне завершилась продлением льготной ипотеки на 1,5 года с повышением ставки до 8%.
☑ АФК «Система» отчиталась за 3К22 с хорошей прибылью (28,1 млрд руб), но OIBDA снизилась на -9,2% г/г из-за слабых результатов #SGZH (-2,6%) и Агрохолдинга «Степь». #AFKS (-2%) с учетом общерыночного тренда снизились, несмотря на обещанные дивидендные выплаты по итогам года.
🇪🇺 Европейские рынки закрылись в среднем на 2,5% ниже на росте ставки ЕЦБ – курс евро снижается к доллару на 0,6%, до 1,061 EURUSD.
🇺🇲 Американские площадки на перспективах роста ставки выше 5% в следующем году перешел к коррекции - #S&P500 (-2,5%) с ближайшим таргетом в 3800п. Индекс доллара DXY развернулся вверх, с 103,6 до 104,8п. и продолжает укрепляться, целясь на 105-105,5п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
Несмотря на рост нефти почти на 2%, индекс МосБиржи снизился в четверг на 0,7% ниже отметки 3300 пунктов. Рубль в первой половине торгов ненадолго укрепился до уровня ниже 91,5, однако, к вечеру все же ослаб до отметки 91,72 руб (+0,24%). Умеренную устойчивость к конъюнктуре сегодня проявили некоторые бумаги нефтяного сектора Татнефть прив. (#TATNP +1,10%), Роснефть (#ROSN+0,44%) и Сургутнефтегаз пр (+0,4%).
Бумаги Novabev Group (#BELU -2,2%) снизились после публикации результатов за 2023 год – выручка (+20% г/г) и EBITDA (+11% г/г) умеренно выросли, в то время как чистая прибыль сократилась на 4%. Потенциальный дивиденд за 2023 год может составить 256 руб на акцию (див.доходность – 4,4% от текущего уровня). Обзор результатов Novabev Group был опубликован ранее. См. выше
В пятницу, 15 марта, Русал (#RUAL +0,73%) подведет финансовые и операционные итоги работы за 2023 год. 2-е полугодие для компании, по нашим оценкам, было более успешным, но умеренно слабее результатов 2022 года. Структура продаж Русала за период с 1П21 по 1П23 меняется в пользу рынков СНГ (рост с 29% до 33%) и Азии (рост с 23% до 33%), при этом мировые цены на «летучий металл» оставались во 2П23 относительно стабильными (~$2220).
Акции «Росбанка» (#ROSB) подскочили более чем на 20% c уровня открытия на сообщении об интеграции с «Тинькофф банком». ТКС сообщила о планах СД банка созвать собрание акционеров для утверждения допэмиссии, объем которой будет определяться количеством акций, необходимом для приобретения Росбанка, а также резервом для осуществления преимущественного права выкупа существующими акционерами. Кроме того, TCS Group представила результаты по МСФО за минувший год - чистая прибыль за 2023 год достигла 80,9 млрд руб. (20,7 млрд руб. в 4К23) по МСФО. Торги акциями «ТКС Холдинг» начнутся уже в понедельник, 18 марта.
Фондовые рынки США начали торги со снижения: S&P опускается на 0,26 %, Nasdaq – на 0,03%, Число заявок на пособие по безработице в США за неделю упало на 1 тыс., до 209 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 0,5 тыс., до 208 тыс. Цены производителей в стране в феврале выросли на 0,6% м/м (+1,6% г/г, максимальные темпы с августа 2023 г.) за счёт роста цен на товары конечного спроса (+1,2% м/м) и услуги (+0,3% м/м). Рост розничных продаж в том же месяце прибавил 0,6% м/м: объём реализации продуктов питания и напитков увеличился на 0,1%, автомобилей и запчастей – на 1,6%, бытовой техники – на 1,5%, стройматериалов – на 2,2%.
В сезоне отчётности вчера грустный тон задавал отчитавшийся после закрытия строитель домов Lennar, который получил невысокую выручку, хотя спрос на строительство новых домов демонстрирует признаки восстановления. Магазин повседневных товаров Dollar General, который чудесным образом избегал негативных последствий роста инфляции, наконец с ними встретился: покупатели частично утратили платёжеспособность, и DG пришлось понижать прогноз на 2024 г. А вот сеть спорттоваров Dick’s Sporting Goods обрёл второе дыхание за счёт исторического рекорда по выручке и 10%-ого повышения дивидендов.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Несмотря на рост нефти почти на 2%, индекс МосБиржи снизился в четверг на 0,7% ниже отметки 3300 пунктов. Рубль в первой половине торгов ненадолго укрепился до уровня ниже 91,5, однако, к вечеру все же ослаб до отметки 91,72 руб (+0,24%). Умеренную устойчивость к конъюнктуре сегодня проявили некоторые бумаги нефтяного сектора Татнефть прив. (#TATNP +1,10%), Роснефть (#ROSN+0,44%) и Сургутнефтегаз пр (+0,4%).
Бумаги Novabev Group (#BELU -2,2%) снизились после публикации результатов за 2023 год – выручка (+20% г/г) и EBITDA (+11% г/г) умеренно выросли, в то время как чистая прибыль сократилась на 4%. Потенциальный дивиденд за 2023 год может составить 256 руб на акцию (див.доходность – 4,4% от текущего уровня). Обзор результатов Novabev Group был опубликован ранее. См. выше
В пятницу, 15 марта, Русал (#RUAL +0,73%) подведет финансовые и операционные итоги работы за 2023 год. 2-е полугодие для компании, по нашим оценкам, было более успешным, но умеренно слабее результатов 2022 года. Структура продаж Русала за период с 1П21 по 1П23 меняется в пользу рынков СНГ (рост с 29% до 33%) и Азии (рост с 23% до 33%), при этом мировые цены на «летучий металл» оставались во 2П23 относительно стабильными (~$2220).
Акции «Росбанка» (#ROSB) подскочили более чем на 20% c уровня открытия на сообщении об интеграции с «Тинькофф банком». ТКС сообщила о планах СД банка созвать собрание акционеров для утверждения допэмиссии, объем которой будет определяться количеством акций, необходимом для приобретения Росбанка, а также резервом для осуществления преимущественного права выкупа существующими акционерами. Кроме того, TCS Group представила результаты по МСФО за минувший год - чистая прибыль за 2023 год достигла 80,9 млрд руб. (20,7 млрд руб. в 4К23) по МСФО. Торги акциями «ТКС Холдинг» начнутся уже в понедельник, 18 марта.
Фондовые рынки США начали торги со снижения: S&P опускается на 0,26 %, Nasdaq – на 0,03%, Число заявок на пособие по безработице в США за неделю упало на 1 тыс., до 209 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 0,5 тыс., до 208 тыс. Цены производителей в стране в феврале выросли на 0,6% м/м (+1,6% г/г, максимальные темпы с августа 2023 г.) за счёт роста цен на товары конечного спроса (+1,2% м/м) и услуги (+0,3% м/м). Рост розничных продаж в том же месяце прибавил 0,6% м/м: объём реализации продуктов питания и напитков увеличился на 0,1%, автомобилей и запчастей – на 1,6%, бытовой техники – на 1,5%, стройматериалов – на 2,2%.
В сезоне отчётности вчера грустный тон задавал отчитавшийся после закрытия строитель домов Lennar, который получил невысокую выручку, хотя спрос на строительство новых домов демонстрирует признаки восстановления. Магазин повседневных товаров Dollar General, который чудесным образом избегал негативных последствий роста инфляции, наконец с ними встретился: покупатели частично утратили платёжеспособность, и DG пришлось понижать прогноз на 2024 г. А вот сеть спорттоваров Dick’s Sporting Goods обрёл второе дыхание за счёт исторического рекорда по выручке и 10%-ого повышения дивидендов.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил торги в среду на уровне 3318п. (+0,46%) по индексу Мосбиржи. Курс рубля после окончания налогового периода снизился вслед за котировками Brent (-1%) - пара USDRUB выросла до 89,51 руб. (+1,06%), а пара CNYRUB до 12,30 руб. (+0,92%).
🏢 ВТБ (#VTBR +0,02%) отчитался по МСФО за 4М24. Чистая прибыль снизилась на 2,4%, до 203 млрд руб., чистая процентная маржа на фоне ужесточения денежно-кредитной политики год к году снизилась с 3,2% до 2,2%. Стоимость риска составила 0,5%, сократившись год к году на 40 б.п. Расходы на создание резервов составили 35,6 млрд руб., сократившись год к году на 36,2%. Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 30 апреля 2024 года не изменилась по сравнению с началом года и составила 3,2%. Совокупный кредитный портфель до вычета резервов вырос до 22,4 трлн руб. (+6,8% кв/кв), совокупные средства клиентов достигли 24,1 трлн руб. (+7,7% кв/кв). Наша целевая стоимость #VTBR на ближайшие 12 месяцев составляет 0,0295 руб. Потенциал роста составляет 41%.
☑️ Совет директоров компании Диасофт (#DIAS -0,83%) рекомендовал выплатить дивиденды за 1К24 в размере 28 руб. на акцию (дивидендная доходность - 0,5%). Закрытие реестра - 9 июля. Собрание акционеров назначено на 28 июня. Уполномоченные органы компаний ЮТэйр (#UTAR –3,99%), Россети (#FEES -2,62%) и Полюс (#PLZL -1,78%) сегодня не рекомендовали к выплате дивиденды.
✅ ТКС Холдинг (#TCSG +3,4%) объявил о планах закрыть сделку с Росбанком (#ROSB +2,09%) в 3К24. Росбанк в рамках сделки по вхождению в МКПАО «ТКС Холдинг» оценен с мультипликатором в 1,05х его капитала за 2023 год по МСФО с учетом права требования по субординированному долгу и прочим активам. Ранее холдинг сообщал, что Росбанк в рамках сделки по интеграции в «ТКС Холдинг» может быть оценен с мультипликатором в 0,9-1,1 капитала. Объем допэмиссии акций «ТКС Холдинг» для покупки «Росбанка» составит 70 млн акций. (Наши ожидания по допмиссии составляли 66 млн акций). Наша целевая цена по акциям ТКС Холдинг на ближайшие 12 месяцев составляет 3960 руб. Потенциал роста составляет 33,6%.
📊 Потребинфляция с 21 по 27 мая замедлилась до 0,10% м/м с 0,11% м/м, а в годовом выражении выросла с 8,03% до 8,07%.
🌐 Американские индексы снижаются - опасения относительно возможности нового витка инфляции вышли на первый план. S&P в моменте теряет 0,49%, Nasdaq -0,42%, доходности 10-ти летних бумаг растут на 3,8 б.п., до 4,62% годовых, тогда как VIX поднялся до 14 п. по сравнению с 12,9 п. днем ранее. В аутсайдерах бумаги American Airlines, которые теряют более 14% на сегодняшних торгах после ухудшения прогноза по квартальной прибыли компанией. American Airlines снизила прогноз до $1-1,15 на акцию по сравнению с $1,15-1,45 на акцию.
Сегодня ждем публикации «Бежевой книги», которая даст «дополнительную пищу» для рассуждения относительно состояния экономики и инфляции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил торги в среду на уровне 3318п. (+0,46%) по индексу Мосбиржи. Курс рубля после окончания налогового периода снизился вслед за котировками Brent (-1%) - пара USDRUB выросла до 89,51 руб. (+1,06%), а пара CNYRUB до 12,30 руб. (+0,92%).
🏢 ВТБ (#VTBR +0,02%) отчитался по МСФО за 4М24. Чистая прибыль снизилась на 2,4%, до 203 млрд руб., чистая процентная маржа на фоне ужесточения денежно-кредитной политики год к году снизилась с 3,2% до 2,2%. Стоимость риска составила 0,5%, сократившись год к году на 40 б.п. Расходы на создание резервов составили 35,6 млрд руб., сократившись год к году на 36,2%. Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 30 апреля 2024 года не изменилась по сравнению с началом года и составила 3,2%. Совокупный кредитный портфель до вычета резервов вырос до 22,4 трлн руб. (+6,8% кв/кв), совокупные средства клиентов достигли 24,1 трлн руб. (+7,7% кв/кв). Наша целевая стоимость #VTBR на ближайшие 12 месяцев составляет 0,0295 руб. Потенциал роста составляет 41%.
☑️ Совет директоров компании Диасофт (#DIAS -0,83%) рекомендовал выплатить дивиденды за 1К24 в размере 28 руб. на акцию (дивидендная доходность - 0,5%). Закрытие реестра - 9 июля. Собрание акционеров назначено на 28 июня. Уполномоченные органы компаний ЮТэйр (#UTAR –3,99%), Россети (#FEES -2,62%) и Полюс (#PLZL -1,78%) сегодня не рекомендовали к выплате дивиденды.
✅ ТКС Холдинг (#TCSG +3,4%) объявил о планах закрыть сделку с Росбанком (#ROSB +2,09%) в 3К24. Росбанк в рамках сделки по вхождению в МКПАО «ТКС Холдинг» оценен с мультипликатором в 1,05х его капитала за 2023 год по МСФО с учетом права требования по субординированному долгу и прочим активам. Ранее холдинг сообщал, что Росбанк в рамках сделки по интеграции в «ТКС Холдинг» может быть оценен с мультипликатором в 0,9-1,1 капитала. Объем допэмиссии акций «ТКС Холдинг» для покупки «Росбанка» составит 70 млн акций. (Наши ожидания по допмиссии составляли 66 млн акций). Наша целевая цена по акциям ТКС Холдинг на ближайшие 12 месяцев составляет 3960 руб. Потенциал роста составляет 33,6%.
📊 Потребинфляция с 21 по 27 мая замедлилась до 0,10% м/м с 0,11% м/м, а в годовом выражении выросла с 8,03% до 8,07%.
🌐 Американские индексы снижаются - опасения относительно возможности нового витка инфляции вышли на первый план. S&P в моменте теряет 0,49%, Nasdaq -0,42%, доходности 10-ти летних бумаг растут на 3,8 б.п., до 4,62% годовых, тогда как VIX поднялся до 14 п. по сравнению с 12,9 п. днем ранее. В аутсайдерах бумаги American Airlines, которые теряют более 14% на сегодняшних торгах после ухудшения прогноза по квартальной прибыли компанией. American Airlines снизила прогноз до $1-1,15 на акцию по сравнению с $1,15-1,45 на акцию.
Сегодня ждем публикации «Бежевой книги», которая даст «дополнительную пищу» для рассуждения относительно состояния экономики и инфляции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации