Как прошел день
Российский рынок акций сегодня отскочил до уровней начала октября, 2012,85п. (#MOEX: +3,17%). Торговые обороты выросли на 35% относительно пятничных объемов, до 32,2 млрд руб. Основным драйвером восстановления рынка стала новость о завершении частичной мобилизации в Московском регионе. Практически полностью вернули свои позиции металлурги в лице #MAGN (+6,6%), #NLMK (+5,75%), #CHMF (+4,7%) и девелопер #SMLT (+9,7%). Несмотря на отличные операционные результаты #FIVE (-0,6%) не смог вырасти, т.к. желание инвесторов зафиксировать часть позиций в растущей бумаге оказался сильнее. Столпы российского рынка #SBER (+4%) и #GAZP (+1,8%) также поддались общему импульсу. Полагаем, что оптимизм инвесторов в текущих условиях может быть нивелирован в любой момент, особенно если внешний новостной фон перестанет благоволить российскому фондовому рынку.
Американские фондовые рынки открылись гэпом вверх - S&P500 (+2,8%) сильно отскочил, от закрытия пятницы, 3583п. к 3684п. Хорошо восстанавливаются #NFLX (+8.2%), #TSLA (+6.9%), #AMZN (+6.6%). В целом позитивная отчетность за 3К22 позволяет прогнозировать не ужасное завершение года у крупных корпораций, но замедление экономики США «в разгаре», поэтому публикуемая макростатистика вряд ли поспособствует продолжительному росту рынка акций. На неделе инвесторы получат данные по промпроизводству, рынку недвижимости, а в среду - данные Beige Book ФРС. Мы ожидаем возвращения S&P500 на уровни 3500-3400п. в ближайшей перспективе.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Российский рынок акций сегодня отскочил до уровней начала октября, 2012,85п. (#MOEX: +3,17%). Торговые обороты выросли на 35% относительно пятничных объемов, до 32,2 млрд руб. Основным драйвером восстановления рынка стала новость о завершении частичной мобилизации в Московском регионе. Практически полностью вернули свои позиции металлурги в лице #MAGN (+6,6%), #NLMK (+5,75%), #CHMF (+4,7%) и девелопер #SMLT (+9,7%). Несмотря на отличные операционные результаты #FIVE (-0,6%) не смог вырасти, т.к. желание инвесторов зафиксировать часть позиций в растущей бумаге оказался сильнее. Столпы российского рынка #SBER (+4%) и #GAZP (+1,8%) также поддались общему импульсу. Полагаем, что оптимизм инвесторов в текущих условиях может быть нивелирован в любой момент, особенно если внешний новостной фон перестанет благоволить российскому фондовому рынку.
Американские фондовые рынки открылись гэпом вверх - S&P500 (+2,8%) сильно отскочил, от закрытия пятницы, 3583п. к 3684п. Хорошо восстанавливаются #NFLX (+8.2%), #TSLA (+6.9%), #AMZN (+6.6%). В целом позитивная отчетность за 3К22 позволяет прогнозировать не ужасное завершение года у крупных корпораций, но замедление экономики США «в разгаре», поэтому публикуемая макростатистика вряд ли поспособствует продолжительному росту рынка акций. На неделе инвесторы получат данные по промпроизводству, рынку недвижимости, а в среду - данные Beige Book ФРС. Мы ожидаем возвращения S&P500 на уровни 3500-3400п. в ближайшей перспективе.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций сегодня вырос до 2032,4п. (#MOEX: +0,97%). Новостное затишье позволяет рынку сохранять позитивный ценовой импульс, при это торговая активность заметно не выросла – объем сделок составил 33,8 млрд руб. (+4,7%). Полагаем, что оптимизм начнет снижаться во второй половине недели из-за внешней конъюнктуры. Среди ликвидных акций максимальную позитивную динамику благодаря хорошим корпоративным новостям сегодня показали – #PLZL (+6,5%); #SMLT (+4,2%) и #LKOH (+2,1%). В красных цветах закрылись #GAZP (-0,15%), #ROSN (-1,15%) и лидеры российского «финтеха» - #YNDX(-0,5%) и #TCSG(-0,7%). Ждем, что в среду российский ТЭК будет под давлением снижения цен на нефть, а также возможно негативной переоценки инвесторами #GAZP в контексте утвержденной инвестпрограммы.
🌐 Американские фондовые рынки в течение торговой сессии отметился высокой волатильностью, в диапазоне 3690-3760п. – хорошая корпоративная отчетность сформировала сильный позитивный импульс в S&P500 в первой половине торгов, затем под влиянием смешанной экономической статистики и оценки рисков инвесторами индекс постепенно стабилизировался на уровне 3725п. (+1,4%). На хорошей отчетности вырос финсектор - #BAC(+3,5%), #AXP (+3,25%), #GS(+3%), #MS (+3,2%). Полагаем, что отчеты корпораций продолжат поддерживать рост котировок акций, но макроэкономика постепенно будет превалировать – впереди публикация Beige Book ФРС и ястребиные заявления чиновников от ФРС (Кашкари, Боумэн, Уильямс). Ожидаем возвращения S&P500 к уровням ниже 3600п. в ближайшей перспективе.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций сегодня вырос до 2032,4п. (#MOEX: +0,97%). Новостное затишье позволяет рынку сохранять позитивный ценовой импульс, при это торговая активность заметно не выросла – объем сделок составил 33,8 млрд руб. (+4,7%). Полагаем, что оптимизм начнет снижаться во второй половине недели из-за внешней конъюнктуры. Среди ликвидных акций максимальную позитивную динамику благодаря хорошим корпоративным новостям сегодня показали – #PLZL (+6,5%); #SMLT (+4,2%) и #LKOH (+2,1%). В красных цветах закрылись #GAZP (-0,15%), #ROSN (-1,15%) и лидеры российского «финтеха» - #YNDX(-0,5%) и #TCSG(-0,7%). Ждем, что в среду российский ТЭК будет под давлением снижения цен на нефть, а также возможно негативной переоценки инвесторами #GAZP в контексте утвержденной инвестпрограммы.
🌐 Американские фондовые рынки в течение торговой сессии отметился высокой волатильностью, в диапазоне 3690-3760п. – хорошая корпоративная отчетность сформировала сильный позитивный импульс в S&P500 в первой половине торгов, затем под влиянием смешанной экономической статистики и оценки рисков инвесторами индекс постепенно стабилизировался на уровне 3725п. (+1,4%). На хорошей отчетности вырос финсектор - #BAC(+3,5%), #AXP (+3,25%), #GS(+3%), #MS (+3,2%). Полагаем, что отчеты корпораций продолжат поддерживать рост котировок акций, но макроэкономика постепенно будет превалировать – впереди публикация Beige Book ФРС и ястребиные заявления чиновников от ФРС (Кашкари, Боумэн, Уильямс). Ожидаем возвращения S&P500 к уровням ниже 3600п. в ближайшей перспективе.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
📊 Рынок акций сегодня скорректировался на 0,96% в отсутствии четких сигналов для дальнейшего роста. Заметный рост против рынка показывали сегодня акции лидеров строительной отрасли – #PIKK (+4.9%) и #SMLT (+3,2%), несмотря на повторное заявление главы Банка России о начале «борьбы» в 2023 году с «ипотекой от застройщика» с льготной ставкой кредита. Акции Мечела (#MTLR: +3,4% и #MTLRP: +3%) и Распадской (#RASP: +1,6%) также оказались в лидерах роста на фоне наращивания экспорта угля в АТР и своевременного решения Правительства РФ отложить введение экспортных пошлин на уголь как минимум до конца 1К23.
🚀#OZON: результаты 3 кв. 2022
GMV (совокупная стоимость товаров) выросла на 74% г/г до 188,1 млрд. руб в 3 кв. 2022, при этом рост оборота Ozon Market place составил 104% г/г до 147.1 млрд. руб. Выручка за 3 кв.’22 выросла на 48% год к году, до 61.4 млрд. руб., однако, по сравнению со 2-м кв.’22 темпы роста не такие впечатляющие - 4,9% кв/кв. Валовая прибыль +135% г/г и 10,2% по сравнению со 2-м кв.’22 EBITDA выросла в 8,56 раз по сравнению с прошлым кварталом и достигла 1,6 млрд. руб, а чистый денежный поток FCF впервые составил положительную величину в 864 млн. руб. Из 20,7 млрд. руб. убытка по чистой прибыли, 10,7 млрд. руб. – оценка убытка от пожара. Мы позитивно оцениваем финансовые результаты компании за 3 кв. ’22 года. По совокупности мультипликаторов P/GMV, P/S и P/Gross profit, справедливая оценка акций OZON на следующие 12 мес. составляет 1743 р, а потенциал роста 17%.
🌐 Американские площадки открылись с хорошим гэпом вверх благодаря данным по PPI. Индикатор показал замедление роста цен производителей, до 8% с 8,4% г/г, что позволит ФРС, по ожиданиям инвесторов, сначала замедлить темпы повышения учетной ставки, а в недалекой перспективе перейти к ее снижению. Nasdaq растет на 2,2%, в S&P 500 (+1,3%) и DJ(+0,5%) более спокойная реакция за счет меньшего влияния технологического сектора. На подъеме акции компаний розничной торговли во главе с Walmart (#WMT:+7,8%). Мы по-прежнему считаем, что критически важным уровнем для S&P является 4100-4150п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Рынок акций сегодня скорректировался на 0,96% в отсутствии четких сигналов для дальнейшего роста. Заметный рост против рынка показывали сегодня акции лидеров строительной отрасли – #PIKK (+4.9%) и #SMLT (+3,2%), несмотря на повторное заявление главы Банка России о начале «борьбы» в 2023 году с «ипотекой от застройщика» с льготной ставкой кредита. Акции Мечела (#MTLR: +3,4% и #MTLRP: +3%) и Распадской (#RASP: +1,6%) также оказались в лидерах роста на фоне наращивания экспорта угля в АТР и своевременного решения Правительства РФ отложить введение экспортных пошлин на уголь как минимум до конца 1К23.
🚀#OZON: результаты 3 кв. 2022
GMV (совокупная стоимость товаров) выросла на 74% г/г до 188,1 млрд. руб в 3 кв. 2022, при этом рост оборота Ozon Market place составил 104% г/г до 147.1 млрд. руб. Выручка за 3 кв.’22 выросла на 48% год к году, до 61.4 млрд. руб., однако, по сравнению со 2-м кв.’22 темпы роста не такие впечатляющие - 4,9% кв/кв. Валовая прибыль +135% г/г и 10,2% по сравнению со 2-м кв.’22 EBITDA выросла в 8,56 раз по сравнению с прошлым кварталом и достигла 1,6 млрд. руб, а чистый денежный поток FCF впервые составил положительную величину в 864 млн. руб. Из 20,7 млрд. руб. убытка по чистой прибыли, 10,7 млрд. руб. – оценка убытка от пожара. Мы позитивно оцениваем финансовые результаты компании за 3 кв. ’22 года. По совокупности мультипликаторов P/GMV, P/S и P/Gross profit, справедливая оценка акций OZON на следующие 12 мес. составляет 1743 р, а потенциал роста 17%.
🌐 Американские площадки открылись с хорошим гэпом вверх благодаря данным по PPI. Индикатор показал замедление роста цен производителей, до 8% с 8,4% г/г, что позволит ФРС, по ожиданиям инвесторов, сначала замедлить темпы повышения учетной ставки, а в недалекой перспективе перейти к ее снижению. Nasdaq растет на 2,2%, в S&P 500 (+1,3%) и DJ(+0,5%) более спокойная реакция за счет меньшего влияния технологического сектора. На подъеме акции компаний розничной торговли во главе с Walmart (#WMT:+7,8%). Мы по-прежнему считаем, что критически важным уровнем для S&P является 4100-4150п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Рынок акций(+0,18%) вчерашний вечерний обвал остался почти незаметным на дневном графике индекса, но инвесторы сегодня были весьма аккуратны в покупках. Среди отраслевых индексов в плюсе только нефтегаз, металлургия и потребсектор. В нефтегазовом секторе по прежнему предпочитаем Новатэк (#NVTK+2,23%) c целью 1200 р, в банковском - (#SBER +2,4).Минфин, вслед за ЦБ РФ, выступил против «дешевой» ипотеки. Отсутствие желания у Минфина продлевать льготную ипотеку под 7% после 31 декабря продавило котировки девелоперов #SMLT (+3,2%), #LSRG (-2,2%), #ETLN (-2%) и лишь #PIKK (+0,46%) смог удержаться вблизи уровня открытия.
🤳 MTSS отчитался за 3 кв. ’22. По сравнению с 3 кв.’21 выручка +0,8%, OIBDA -1,3%, операционная прибыль -2,4%, а прибыль, приходящаяся на владельцев акций -25,1%. Однако, если сравнить результаты отчетного квартала со 2-м кв. ’22, то динамика финансовых показателей выглядит намного лучше: выручка выросла на 7,7%, OIBDA на 16,8% при росте рентабельности с 40,5% до 43.9%, а прибыль выросла на 12,8%. С учетом сегодняшних результатов наша целевая цена на 12 мес. составляет 264 р, а потенциал роста 13%. Принятие новой дивидендной политики, которое должно состояться в конце ’22 – начале ’23 года, было бы хорошим подспорьем для динамики котировок.
💸Недельная инфляция за период 08.11-04.11 ускорилась, до 0,06% с 0,01% неделей ранее. В годовом выражении инфляция замедлилась до 12,4% с 12,52%. Снижение цен сохранилось лишь в услугах и туризме (-0,10%). Рост цен на продовольственные товары замедлился до 0,06% с 0,13% неделей ранее, в непродовольственных товарах цены остались без изменений (-0,6% неделей ранее), рост цен в регулируемых и туристических услугах усилился до +0,14% с +0,13%. Динамика цен совпадает с ожиданиями инвесторов, поэтому заметной реакции финансового рынка на статистику мы не ожидаем.
📉Из трех основных американских индексов пока только DJ удерживается на плюсе. Несмотря на сильные данные по розничным продажам в октябре (+1,3%), которые превзошли ожидания, рынки сегодня под сильным впечатлением от отчетов ритейлеров. Target Corp (#TRGT-12,3%) разочаровал инвесторов и своим отчетом, и прогнозом до конца года, спровоцировав продажи во всех крупных ритейлерах.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Рынок акций(+0,18%) вчерашний вечерний обвал остался почти незаметным на дневном графике индекса, но инвесторы сегодня были весьма аккуратны в покупках. Среди отраслевых индексов в плюсе только нефтегаз, металлургия и потребсектор. В нефтегазовом секторе по прежнему предпочитаем Новатэк (#NVTK+2,23%) c целью 1200 р, в банковском - (#SBER +2,4).Минфин, вслед за ЦБ РФ, выступил против «дешевой» ипотеки. Отсутствие желания у Минфина продлевать льготную ипотеку под 7% после 31 декабря продавило котировки девелоперов #SMLT (+3,2%), #LSRG (-2,2%), #ETLN (-2%) и лишь #PIKK (+0,46%) смог удержаться вблизи уровня открытия.
🤳 MTSS отчитался за 3 кв. ’22. По сравнению с 3 кв.’21 выручка +0,8%, OIBDA -1,3%, операционная прибыль -2,4%, а прибыль, приходящаяся на владельцев акций -25,1%. Однако, если сравнить результаты отчетного квартала со 2-м кв. ’22, то динамика финансовых показателей выглядит намного лучше: выручка выросла на 7,7%, OIBDA на 16,8% при росте рентабельности с 40,5% до 43.9%, а прибыль выросла на 12,8%. С учетом сегодняшних результатов наша целевая цена на 12 мес. составляет 264 р, а потенциал роста 13%. Принятие новой дивидендной политики, которое должно состояться в конце ’22 – начале ’23 года, было бы хорошим подспорьем для динамики котировок.
💸Недельная инфляция за период 08.11-04.11 ускорилась, до 0,06% с 0,01% неделей ранее. В годовом выражении инфляция замедлилась до 12,4% с 12,52%. Снижение цен сохранилось лишь в услугах и туризме (-0,10%). Рост цен на продовольственные товары замедлился до 0,06% с 0,13% неделей ранее, в непродовольственных товарах цены остались без изменений (-0,6% неделей ранее), рост цен в регулируемых и туристических услугах усилился до +0,14% с +0,13%. Динамика цен совпадает с ожиданиями инвесторов, поэтому заметной реакции финансового рынка на статистику мы не ожидаем.
📉Из трех основных американских индексов пока только DJ удерживается на плюсе. Несмотря на сильные данные по розничным продажам в октябре (+1,3%), которые превзошли ожидания, рынки сегодня под сильным впечатлением от отчетов ритейлеров. Target Corp (#TRGT-12,3%) разочаровал инвесторов и своим отчетом, и прогнозом до конца года, спровоцировав продажи во всех крупных ритейлерах.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций (#MOEX: -0,3%) сегодня не показал яркой динамики, а объемы торгов снизились до 16,7 млрд руб. В отсутствии сильного давления внешней среды и внутренних драйверов для роста #MOEX закрылся снижением на 0,3%, до уровня 2 177,85п.
Наиболее заметные акции дня:
🏗 #SMLT (+3,5%) и #PIKK (+1,5%) спекулятивно выросли на заявлениях ряда спикеров от ЦБ РФ и Минстроя о постепенном отказе от льготной ипотеки и работе над альтернативными кредитными механизмами для поддержки спроса.
💎 #ALRS (-5,6%). Вполне успешная практика увеличения налогов на ограниченный срок, по всей видимости, затронет и АЛРОСА, которая уже в 1К23 может заплатить около 19 млрд руб. «повышенного» НДПИ. Финансовые результаты работы компании в 2022 году не раскрываются, но очевидно, что дивидендный потенциал компании в новых условиях может «растаять».
🚢 #FESH (-8,5%). Котировки ДВМП ушли в пике после сообщений в СМИ о судебном иске Генпрокуратуры РФ к целому перечню юридических лиц с российской и иностранной «пропиской», которые в разное время были акционерами ДВМП. Риски неопределенности в #FESH до появления новой информации будут превалировать.
🇺🇲📊 Американские площадки почти сразу после открытия скорректировались на 0,3-0,4% на сильных данных по ценам производителей (PPI) в ноябре – индекс цен вырос на 0,3% при прогнозе роста на 0,2%. При этом рост базового PPI составил 0,4% вместо ожидавшегося роста на 0,2%. Мягко говоря, нервозная первая реакция индексов быстро сменилась ростом. В моменте индексы отыграли снижение - S&P (+0,5%), DJ (+0,1%), NDQ (+0,5%). Ожидаем, что спрос на фондовых площадках в пятницу будет превалировать за счет не укрепляющегося доллара, на уровне 104,5п. по индексу DXY и преобладании продаж в «безрисковых» бенчмарках.
🎂Credit Suisse. Перезагрузка В четверг Credit Suisse Group AG завершил двухэтапное размещение акций, что позволило ему привлечь около $4,3 млрд. Действующими акционерами было выкуплено 98,2% от всего предложения за 2,24 млрд франков. Оставшиеся 16,38 млн бумаг будут проданы на рынке по той же цене - 2,52 франка, или выше. Ранее, на первичном этапе привлечения нового капитала, банк разместил акции на 1,76 млрд франков среди квалинвесторов, в результате чего Saudi National Bank получил 9,9% в Credit Suisse.
По данным пресс-релиза банка свежая ликвидность позволит увеличить достаточность капитала первого уровня (CET1) Credit Suisse на 140 б.п. Также в 1П2023г. банк планирует продать большую часть бизнеса по секьюритизированным активам Apollo Global Management. Еще одной важной целью банка на 2023 год является сокращение издержек на 80% или 1,2 млрд франков.
📈 Реакция рынка позитивна - акции Credit Suisse прибавляют в цене почти 3,3% на торгах в пятницу. С начала 2022 года их стоимость упала на 64%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций (#MOEX: -0,3%) сегодня не показал яркой динамики, а объемы торгов снизились до 16,7 млрд руб. В отсутствии сильного давления внешней среды и внутренних драйверов для роста #MOEX закрылся снижением на 0,3%, до уровня 2 177,85п.
Наиболее заметные акции дня:
🏗 #SMLT (+3,5%) и #PIKK (+1,5%) спекулятивно выросли на заявлениях ряда спикеров от ЦБ РФ и Минстроя о постепенном отказе от льготной ипотеки и работе над альтернативными кредитными механизмами для поддержки спроса.
💎 #ALRS (-5,6%). Вполне успешная практика увеличения налогов на ограниченный срок, по всей видимости, затронет и АЛРОСА, которая уже в 1К23 может заплатить около 19 млрд руб. «повышенного» НДПИ. Финансовые результаты работы компании в 2022 году не раскрываются, но очевидно, что дивидендный потенциал компании в новых условиях может «растаять».
🚢 #FESH (-8,5%). Котировки ДВМП ушли в пике после сообщений в СМИ о судебном иске Генпрокуратуры РФ к целому перечню юридических лиц с российской и иностранной «пропиской», которые в разное время были акционерами ДВМП. Риски неопределенности в #FESH до появления новой информации будут превалировать.
🇺🇲📊 Американские площадки почти сразу после открытия скорректировались на 0,3-0,4% на сильных данных по ценам производителей (PPI) в ноябре – индекс цен вырос на 0,3% при прогнозе роста на 0,2%. При этом рост базового PPI составил 0,4% вместо ожидавшегося роста на 0,2%. Мягко говоря, нервозная первая реакция индексов быстро сменилась ростом. В моменте индексы отыграли снижение - S&P (+0,5%), DJ (+0,1%), NDQ (+0,5%). Ожидаем, что спрос на фондовых площадках в пятницу будет превалировать за счет не укрепляющегося доллара, на уровне 104,5п. по индексу DXY и преобладании продаж в «безрисковых» бенчмарках.
🎂Credit Suisse. Перезагрузка В четверг Credit Suisse Group AG завершил двухэтапное размещение акций, что позволило ему привлечь около $4,3 млрд. Действующими акционерами было выкуплено 98,2% от всего предложения за 2,24 млрд франков. Оставшиеся 16,38 млн бумаг будут проданы на рынке по той же цене - 2,52 франка, или выше. Ранее, на первичном этапе привлечения нового капитала, банк разместил акции на 1,76 млрд франков среди квалинвесторов, в результате чего Saudi National Bank получил 9,9% в Credit Suisse.
По данным пресс-релиза банка свежая ликвидность позволит увеличить достаточность капитала первого уровня (CET1) Credit Suisse на 140 б.п. Также в 1П2023г. банк планирует продать большую часть бизнеса по секьюритизированным активам Apollo Global Management. Еще одной важной целью банка на 2023 год является сокращение издержек на 80% или 1,2 млрд франков.
📈 Реакция рынка позитивна - акции Credit Suisse прибавляют в цене почти 3,3% на торгах в пятницу. С начала 2022 года их стоимость упала на 64%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций закрылся снижением на 1,5%, до 2 126,8п. по #IMOEX. Пессимизм на внешнем контуре усиливается, сырьевые рынки снижаются на фоне укрепления американского доллара.
☑ Сектор металлов и добычи просел наиболее чувствительно – #MOEXMM снизился на 2,1%. Вчерашние фавориты сегодня возглавили топ-аутсайдеров – #POLY (-2,1%) и #PLZL (-2,3%) с опережением отрабатывают начавшуюся коррекцию в «солнечном» металле.
☑ #GMKN (-3,0%) также пострадал от начавшейся распродажи в экспортируемых металлах. Заметной реакции в #GMKN на объявленные ближе к вечеру санкции США на В. Потанина, «Интеррос» и #ROSB(-0.19%) не последовало.
☑ Против рынка выросли #PIKK (+4,28%) и #SMLT (+3,72%) – продолжительная дискуссия на правительственном уровне завершилась продлением льготной ипотеки на 1,5 года с повышением ставки до 8%.
☑ АФК «Система» отчиталась за 3К22 с хорошей прибылью (28,1 млрд руб), но OIBDA снизилась на -9,2% г/г из-за слабых результатов #SGZH (-2,6%) и Агрохолдинга «Степь». #AFKS (-2%) с учетом общерыночного тренда снизились, несмотря на обещанные дивидендные выплаты по итогам года.
🇪🇺 Европейские рынки закрылись в среднем на 2,5% ниже на росте ставки ЕЦБ – курс евро снижается к доллару на 0,6%, до 1,061 EURUSD.
🇺🇲 Американские площадки на перспективах роста ставки выше 5% в следующем году перешел к коррекции - #S&P500 (-2,5%) с ближайшим таргетом в 3800п. Индекс доллара DXY развернулся вверх, с 103,6 до 104,8п. и продолжает укрепляться, целясь на 105-105,5п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций закрылся снижением на 1,5%, до 2 126,8п. по #IMOEX. Пессимизм на внешнем контуре усиливается, сырьевые рынки снижаются на фоне укрепления американского доллара.
☑ Сектор металлов и добычи просел наиболее чувствительно – #MOEXMM снизился на 2,1%. Вчерашние фавориты сегодня возглавили топ-аутсайдеров – #POLY (-2,1%) и #PLZL (-2,3%) с опережением отрабатывают начавшуюся коррекцию в «солнечном» металле.
☑ #GMKN (-3,0%) также пострадал от начавшейся распродажи в экспортируемых металлах. Заметной реакции в #GMKN на объявленные ближе к вечеру санкции США на В. Потанина, «Интеррос» и #ROSB(-0.19%) не последовало.
☑ Против рынка выросли #PIKK (+4,28%) и #SMLT (+3,72%) – продолжительная дискуссия на правительственном уровне завершилась продлением льготной ипотеки на 1,5 года с повышением ставки до 8%.
☑ АФК «Система» отчиталась за 3К22 с хорошей прибылью (28,1 млрд руб), но OIBDA снизилась на -9,2% г/г из-за слабых результатов #SGZH (-2,6%) и Агрохолдинга «Степь». #AFKS (-2%) с учетом общерыночного тренда снизились, несмотря на обещанные дивидендные выплаты по итогам года.
🇪🇺 Европейские рынки закрылись в среднем на 2,5% ниже на росте ставки ЕЦБ – курс евро снижается к доллару на 0,6%, до 1,061 EURUSD.
🇺🇲 Американские площадки на перспективах роста ставки выше 5% в следующем году перешел к коррекции - #S&P500 (-2,5%) с ближайшим таргетом в 3800п. Индекс доллара DXY развернулся вверх, с 103,6 до 104,8п. и продолжает укрепляться, целясь на 105-105,5п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
Рынок акций продолжает консолидироваться в узком диапазоне 2110-2140п. Индекс МосБиржи вернулся на уровень вторника (#MOEX +0,15%). Умеренный рост показали почти все отрасли, кроме компаний российского ТЭКа (#MOEXOG: -0,07%) и металлургии (#MOEXMM: -0,15%).
Среди лидеров роста в четверг выделим 2 акции:
#VTBR (+3,1%) – озвученные параметры сделки по покупке Банка «Открытие» стали поводом для инвесторов попробовать оценить возможный эффект долгосрочной синергии;
#SMLT (+2,39%) – одобрение советом директоров компании долгосрочной программы мотивации сотрудников, основным KPI которой является рост капитализации #SMLT, добавила драйва бумаге.
На валютном рынке курс рубля укрепился во второй половине дня и завершил торги на уровне 68,95 – 69,8 р/$. Как мы уже отмечали, вероятнее всего имеет место рост объемов продаж экспортной выручки по мере приближения декабрьских налоговых выплат.
Американские фондовые площадки активно снижаются - на 2-2,5% по S&P и Nasdaq. Финальная оценка ВВП США за 3К22 против ожиданий была повышена до 3,2% с 2,9%, после опубликованных в среду сильных данных по потребительским настроениям окончательно привело инвесторов «в восхищение» в преддверии Рождества. Любые позитивные статданные пока воспринимаются как признак перегрева в экономике и повод для ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Рынок акций продолжает консолидироваться в узком диапазоне 2110-2140п. Индекс МосБиржи вернулся на уровень вторника (#MOEX +0,15%). Умеренный рост показали почти все отрасли, кроме компаний российского ТЭКа (#MOEXOG: -0,07%) и металлургии (#MOEXMM: -0,15%).
Среди лидеров роста в четверг выделим 2 акции:
#VTBR (+3,1%) – озвученные параметры сделки по покупке Банка «Открытие» стали поводом для инвесторов попробовать оценить возможный эффект долгосрочной синергии;
#SMLT (+2,39%) – одобрение советом директоров компании долгосрочной программы мотивации сотрудников, основным KPI которой является рост капитализации #SMLT, добавила драйва бумаге.
На валютном рынке курс рубля укрепился во второй половине дня и завершил торги на уровне 68,95 – 69,8 р/$. Как мы уже отмечали, вероятнее всего имеет место рост объемов продаж экспортной выручки по мере приближения декабрьских налоговых выплат.
Американские фондовые площадки активно снижаются - на 2-2,5% по S&P и Nasdaq. Финальная оценка ВВП США за 3К22 против ожиданий была повышена до 3,2% с 2,9%, после опубликованных в среду сильных данных по потребительским настроениям окончательно привело инвесторов «в восхищение» в преддверии Рождества. Любые позитивные статданные пока воспринимаются как признак перегрева в экономике и повод для ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок закрыл пятницу «околонулевым снижением» (#MICEX -0,04%). Результат был достигнут во многом разнонаправленной динамикой #SBER (+0,12%) и #GAZP (-0,21%).
🛢Роснефть (#ROSN +0,46%) и Лукойл (#LKOH +0,33%) смогли финишировать в плюсе, в отличие от остальной нефтянки. Полагаем, что заявление А. Новака о сокращении нефтедобычи Россией на 500 тыс барр. в марте, в меньшей степени коснется #ROSN и #LKOH. В понедельник глава Роснефти заявлял о планах компании увеличить добычу углеводородов на 5% в 2023 году, а география действующих проектов Лукойла является, пожалуй, самой диверсифицированной среди российских компаний.
Наилучшую динамику в секторе показывает НОВАТЭК (#NVTK +1,68%). Драйверами роста в текущем году для нас являются ожидаемый запуск проекта «Арктик СПГ 2», а также ввод перевалочных хабов СПГ в Мурманской области и в Камчатском крае, что позволить повысить эффективность поставок СПГ. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по акциям #NVTK - 1300 руб.
🛩 #SMLT (+2,7%) взлетел на позитивных данных управленческой отчетности за 2022 год и заявленных амбициозных целях. Компания планирует к концу года увеличить выручку на 80%, до 350 млрд руб., рост EBITDA прогнозируется на 87%, до 90 млрд руб.
📊 #GMKN (-0,62%) отчитался за год ожидаемо умеренным снижением своих финпоказателей: выручка – $16,9 млрд (-5%), EBITDA – $8,7 млрд, чистая прибыль – $5,9 млрд (-16%), FCF снизился до $0,4 млрд с $4,4 млрд из-за роста оборотного капитала и CAPEX. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по акциям # GMKN – 17 100 руб.
🌐 Американские площадки торгуются в неуверенном боковике – #SPX (+0,05%), #NDX (-0,7%). Под «ударом» вновь #NVDA (-5,4%) и #TSLA (-5,5%), на восстановлении котировок нефти (Brent +2%) растет весь сектор сырья (+3,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок закрыл пятницу «околонулевым снижением» (#MICEX -0,04%). Результат был достигнут во многом разнонаправленной динамикой #SBER (+0,12%) и #GAZP (-0,21%).
🛢Роснефть (#ROSN +0,46%) и Лукойл (#LKOH +0,33%) смогли финишировать в плюсе, в отличие от остальной нефтянки. Полагаем, что заявление А. Новака о сокращении нефтедобычи Россией на 500 тыс барр. в марте, в меньшей степени коснется #ROSN и #LKOH. В понедельник глава Роснефти заявлял о планах компании увеличить добычу углеводородов на 5% в 2023 году, а география действующих проектов Лукойла является, пожалуй, самой диверсифицированной среди российских компаний.
Наилучшую динамику в секторе показывает НОВАТЭК (#NVTK +1,68%). Драйверами роста в текущем году для нас являются ожидаемый запуск проекта «Арктик СПГ 2», а также ввод перевалочных хабов СПГ в Мурманской области и в Камчатском крае, что позволить повысить эффективность поставок СПГ. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по акциям #NVTK - 1300 руб.
🛩 #SMLT (+2,7%) взлетел на позитивных данных управленческой отчетности за 2022 год и заявленных амбициозных целях. Компания планирует к концу года увеличить выручку на 80%, до 350 млрд руб., рост EBITDA прогнозируется на 87%, до 90 млрд руб.
📊 #GMKN (-0,62%) отчитался за год ожидаемо умеренным снижением своих финпоказателей: выручка – $16,9 млрд (-5%), EBITDA – $8,7 млрд, чистая прибыль – $5,9 млрд (-16%), FCF снизился до $0,4 млрд с $4,4 млрд из-за роста оборотного капитала и CAPEX. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по акциям # GMKN – 17 100 руб.
🌐 Американские площадки торгуются в неуверенном боковике – #SPX (+0,05%), #NDX (-0,7%). Под «ударом» вновь #NVDA (-5,4%) и #TSLA (-5,5%), на восстановлении котировок нефти (Brent +2%) растет весь сектор сырья (+3,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Преобладание позитивной экономической повестки в обращении Президента РФ к Федеральному собранию воодушевило российский рынок акций - индекс МосБиржи вырос на 1,32%. Среди интересных акций дня выделим следующие:
🟡 #POLY (+4,6%). Полиметалл не в первый раз возглавляет топ растущих акций. Более низкие мультипликаторы #POLY (EV/EBITDA 4,1х) относительно #PLZL (EV/EBITDA 5,0х) по-прежнему привлекают инвесторов;
🟢 #SBER (+2,44%), #SBERP (+3,1%). Крупнейший банк, вес которого в #IMOEX достигает 15,4% раллировал на уверенном «конечно может» ответе Г.Грефа на вопрос журналистов о возможности возврата банка к выплате дивидендов по итогам 2022 года;
🔷 #MAGN (+3,83%), #NLMK (+2,8%), #CHMF (+2,31%). Опередили в росте индекс МосБиржи акции крупнейших компаний черной металлургии. Основные причины для оптимизма - хорошие операционные результаты за 2022 год, ожидания роста внутреннего спроса в 2023 году, сохраняющиеся экспортные возможности для НЛМК и ММК;
🏗 Взлетом отреагировали на меры господдержки строительной отрасли крупнейшие девелоперы - #SMLT (+1,15%), #PIKK (+3,28%), #ETLN(+2,88%), #LSRG(+2,46%).
🌐 Американский рынок открылся снижением - #S&P (-1,35%), #NDX (-1,7%), #DJI (-1,4%). Предварительные статданные по февральскому PMI производственного сектора и сектора услуг показали уверенный рост и, что гораздо хуже, превзошли оптимистичные прогнозы экспертов. Вероятность более жестких действий со стороны ФРС повышается и стимулирует инвесторов сокращать риск. Благодаря слабым отчетам, в лидерах снижения S&P500 оказались Nordson Corp (#NDSN: -12,5%), Carmax (#KMX: -7,2%), Home Depot (#HD: -12,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Преобладание позитивной экономической повестки в обращении Президента РФ к Федеральному собранию воодушевило российский рынок акций - индекс МосБиржи вырос на 1,32%. Среди интересных акций дня выделим следующие:
🟡 #POLY (+4,6%). Полиметалл не в первый раз возглавляет топ растущих акций. Более низкие мультипликаторы #POLY (EV/EBITDA 4,1х) относительно #PLZL (EV/EBITDA 5,0х) по-прежнему привлекают инвесторов;
🟢 #SBER (+2,44%), #SBERP (+3,1%). Крупнейший банк, вес которого в #IMOEX достигает 15,4% раллировал на уверенном «конечно может» ответе Г.Грефа на вопрос журналистов о возможности возврата банка к выплате дивидендов по итогам 2022 года;
🔷 #MAGN (+3,83%), #NLMK (+2,8%), #CHMF (+2,31%). Опередили в росте индекс МосБиржи акции крупнейших компаний черной металлургии. Основные причины для оптимизма - хорошие операционные результаты за 2022 год, ожидания роста внутреннего спроса в 2023 году, сохраняющиеся экспортные возможности для НЛМК и ММК;
🏗 Взлетом отреагировали на меры господдержки строительной отрасли крупнейшие девелоперы - #SMLT (+1,15%), #PIKK (+3,28%), #ETLN(+2,88%), #LSRG(+2,46%).
🌐 Американский рынок открылся снижением - #S&P (-1,35%), #NDX (-1,7%), #DJI (-1,4%). Предварительные статданные по февральскому PMI производственного сектора и сектора услуг показали уверенный рост и, что гораздо хуже, превзошли оптимистичные прогнозы экспертов. Вероятность более жестких действий со стороны ФРС повышается и стимулирует инвесторов сокращать риск. Благодаря слабым отчетам, в лидерах снижения S&P500 оказались Nordson Corp (#NDSN: -12,5%), Carmax (#KMX: -7,2%), Home Depot (#HD: -12,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций начал неделю позитивно, рост по итогам дня составил 1,86% по #IMOEX. Индекс РТС вырос на 0,8%. Участники рынка предпочитают реинвестировать дивидендные доходы на фоне благоприятной конъюнктуры. Финансовый и нефтегазовый сектора выросли на 1,9%. Динамичный рост показали компании транспортной отрасли (+4,3%), ИТ (+2,8%) и строительный сектор (+5,1%).
🛢 В #LKOH (+4,47%) и BANE (+6,91%) BANEP (+3,55%) продолжаются покупки «под дивиденды», т.к. дивдоходность по-прежнему привлекательна – 7,9% в Лукойле и 11-13% в Башнефти из расчета 199,9 руб на обычку/преф.
📈 Сектор грузоперевозок продолжает расти благодаря восходящей динамике в отрасли и доходам, формирующим высокие ожидания по дивидендам - #FLOT (+11,1%), #NMTP (+3,7%) и #FESH (+4,36%). Сегодня также было объявлено о проведении 30 июня общего собрания акционеров НМТП – в повестке собрания включен вопрос по дивидендам за прошедший год.
🏗 #SMLT (+9,15%) – драйвером роста акций стало решение СД компании о проведении выкупа акций с рынка в размере 10 млрд руб. до конца текущего года, что составляет около 5,5% от капитализации ГК Самолет. По дивидендам за прошедший год сообщений не было, несмотря на проведенный в пятницу СД компании.
🏢 #TCSG (+7,24%) - агрессивно восстанавливается после публикации положительных финансовых результатов за 1К23. Расписки банка торгуются с мультипликатором P/BV
🔷 #VTBR (+0,22%) – НабСовет банка рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошедший год. 2 июня СД рассмотрит вопрос об определении цены размещения допэмиссии акций банка.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций начал неделю позитивно, рост по итогам дня составил 1,86% по #IMOEX. Индекс РТС вырос на 0,8%. Участники рынка предпочитают реинвестировать дивидендные доходы на фоне благоприятной конъюнктуры. Финансовый и нефтегазовый сектора выросли на 1,9%. Динамичный рост показали компании транспортной отрасли (+4,3%), ИТ (+2,8%) и строительный сектор (+5,1%).
🛢 В #LKOH (+4,47%) и BANE (+6,91%) BANEP (+3,55%) продолжаются покупки «под дивиденды», т.к. дивдоходность по-прежнему привлекательна – 7,9% в Лукойле и 11-13% в Башнефти из расчета 199,9 руб на обычку/преф.
📈 Сектор грузоперевозок продолжает расти благодаря восходящей динамике в отрасли и доходам, формирующим высокие ожидания по дивидендам - #FLOT (+11,1%), #NMTP (+3,7%) и #FESH (+4,36%). Сегодня также было объявлено о проведении 30 июня общего собрания акционеров НМТП – в повестке собрания включен вопрос по дивидендам за прошедший год.
🏗 #SMLT (+9,15%) – драйвером роста акций стало решение СД компании о проведении выкупа акций с рынка в размере 10 млрд руб. до конца текущего года, что составляет около 5,5% от капитализации ГК Самолет. По дивидендам за прошедший год сообщений не было, несмотря на проведенный в пятницу СД компании.
🏢 #TCSG (+7,24%) - агрессивно восстанавливается после публикации положительных финансовых результатов за 1К23. Расписки банка торгуются с мультипликатором P/BV
23 на уровне 2,5х и P/E23 – 10,5х.🔷 #VTBR (+0,22%) – НабСовет банка рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошедший год. 2 июня СД рассмотрит вопрос об определении цены размещения допэмиссии акций банка.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций снизился на 0,4% по #IMOEX (2804п.), #RTSI - на 1,08% (1043п.). Индекс МосБиржи удерживается выше 2800п., т.к. основная часть продаж на рынке сегодня выкупалась, но новостной фон продолжает ухудшаться – цены на нефть снижаются на 1,1% (Brent: $75,2), угроза включения РФ в «черный» список по результатам заседания FATF c 19 по 23 июня. Российская валюта продолжает снижаться - к евро на 0,5%, до 92,3 руб, к доллару США на 0,8%, до 84,79 руб и на 0,3%, до 11,76 руб, по юаню.
🏗 В отраслевых индексах на фоне слабой динамики прочих секторов уверенно вырос индекс строительных компаний (+4,2%). Консолидация в отрасли, благодаря #SMLT, повысила интерес к другим девелоперам - #PIKK (+2,5%), #ETLN (+4,2%) и #LSRG (+1,2%). #SMLT (+5,5%) – Сделка по приобретению ГК МИЦ сокращает разницу в масштабах бизнеса между «Самолетом», с объемом текущего строительства на уровне 4,2 млн кв.м., и ГК ПИК (5,2 млн кв.м.). Сделке еще предстоит пройти одобрение со стороны ФАС РФ.
🌐 Американские фондовые площадки корректируются под давлением статданных в преддверии выступления главы ФРС в Конгрессе – #DJI (-0,6%), #S&P (-0,4%), #NDX (-0,15%). Строительный сектор показывает восстановление по итогам мая – число новостроек выросло на 21,7% м/м (прогноз: -0,8%), а количество разрешений на строительства выросло с 1,147 млн до 1,491 млн (прогноз: 1,425 млн). В четверг данные по продажам недвижимости дополнят картину за май. Снижение цен в нефти и ожидание ястребиной риторики от спикеров на текущей неделе оказывают наибольшее влияние на – real estate (-1,1%), energy (-2,4%) и materials (-1,4%). Среди голубых фишек лидирует #TSLA (+4%) – инвесторы позитивно оценивают потенциал роста бизнеса компании вне США – ожидается, что Илон Маск встретится с премьер-министром Индии Н.Моди во время его визита в США. Индия заинтересована в привлечении производителей электромобилей на свою территорию, а Tesla хочет улучшить диверсификацию своих производственных мощностей в Азии.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций снизился на 0,4% по #IMOEX (2804п.), #RTSI - на 1,08% (1043п.). Индекс МосБиржи удерживается выше 2800п., т.к. основная часть продаж на рынке сегодня выкупалась, но новостной фон продолжает ухудшаться – цены на нефть снижаются на 1,1% (Brent: $75,2), угроза включения РФ в «черный» список по результатам заседания FATF c 19 по 23 июня. Российская валюта продолжает снижаться - к евро на 0,5%, до 92,3 руб, к доллару США на 0,8%, до 84,79 руб и на 0,3%, до 11,76 руб, по юаню.
🏗 В отраслевых индексах на фоне слабой динамики прочих секторов уверенно вырос индекс строительных компаний (+4,2%). Консолидация в отрасли, благодаря #SMLT, повысила интерес к другим девелоперам - #PIKK (+2,5%), #ETLN (+4,2%) и #LSRG (+1,2%). #SMLT (+5,5%) – Сделка по приобретению ГК МИЦ сокращает разницу в масштабах бизнеса между «Самолетом», с объемом текущего строительства на уровне 4,2 млн кв.м., и ГК ПИК (5,2 млн кв.м.). Сделке еще предстоит пройти одобрение со стороны ФАС РФ.
🌐 Американские фондовые площадки корректируются под давлением статданных в преддверии выступления главы ФРС в Конгрессе – #DJI (-0,6%), #S&P (-0,4%), #NDX (-0,15%). Строительный сектор показывает восстановление по итогам мая – число новостроек выросло на 21,7% м/м (прогноз: -0,8%), а количество разрешений на строительства выросло с 1,147 млн до 1,491 млн (прогноз: 1,425 млн). В четверг данные по продажам недвижимости дополнят картину за май. Снижение цен в нефти и ожидание ястребиной риторики от спикеров на текущей неделе оказывают наибольшее влияние на – real estate (-1,1%), energy (-2,4%) и materials (-1,4%). Среди голубых фишек лидирует #TSLA (+4%) – инвесторы позитивно оценивают потенциал роста бизнеса компании вне США – ожидается, что Илон Маск встретится с премьер-министром Индии Н.Моди во время его визита в США. Индия заинтересована в привлечении производителей электромобилей на свою территорию, а Tesla хочет улучшить диверсификацию своих производственных мощностей в Азии.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил основные торги ростом на 0,21% по #IMOEX. Основную поддержку индексу вновь оказали акции крупных экспортеров и потребсектор. Рубль на валютных торгах понес умеренные потери к доллару (+0,7%, до 90,9руб/долл.) и юаню (+0,3%, до 12,6 руб/юань), несмотря на повышение ключевой ставки сразу на 100 б.п., до 8,5% и ужесточение риторики регулятором.
🏗#LSRG (-0,03%) - компания представила результаты за 2К23 и 6М23. Стоимость заключенных новых договоров во 2К23 превысила результаты 1К23 и достигла 41 млрд руб. (67 млрд руб. за 6М23), а объем - 220 тыс. кв.м. (381 тыс.кв.м. за 6М23). Доля сделок с участием ипотеки составила- 76%. Полагаем, что повышение ключевой ставки до 8,5% и вероятное дальнейшее ужесточение денежно-кредитных условий не окажет драматического влияния на результаты строителей в 2023 году, т.к. ипотека предоставляется, преимущественно, по фиксированной ставке, в формате «льготной» или «семейной ипотеки». Глава ЦБ сегодня отметила, что «системные риски несли программы ипотечных кредитов от застройщиков, а они практически сейчас остановились». В настоящее время регулятор не видит в новых ипотечных схемах системных рисков. #SMLT (+2,68%), #PIKK (+1,27%) сегодня активно восстанавливались.
🔷 #GMKN (+1,11%) - акции «Норильского никеля» частично отыграли потери, понесенные в четверг. В понедельник ожидается публикация операционных результатов за полугодие. Цены на медь на LME снижаются на фоне укрепления доллара США и озабоченности участников рынка слабым спросом со стороны Китая, в то время как никель на LME и Шанхайской бирже тестирует многомесячные максимумы на слухах о возможной покупке никеля властями КНР в госзапас.
🌐 Американские фондовые площадки торгуется в «зеленой зоне» – #DJI (+0,3%), #S&P (-0,5%), #NDX (+0,5%). В лидерах роста здравоохранение(+1,2%), utilities (+1,5%) и потребсектор(+0,7%). На следующей неделе среди крупнейших корпораций отчитаются за 2К23 Alphabet, Microsoftи Amazon. Главными событиями недели станут решения по ключевым ставкам ФРС и ЕЦБ в среду и четверг соответственно. Также в четверг будет опубликована предварительная оценка роста ВВП во 2К23. Согласно консенсус-прогнозу –ожидается, что экономика США покажет рост на 1,6% кв/кв.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил основные торги ростом на 0,21% по #IMOEX. Основную поддержку индексу вновь оказали акции крупных экспортеров и потребсектор. Рубль на валютных торгах понес умеренные потери к доллару (+0,7%, до 90,9руб/долл.) и юаню (+0,3%, до 12,6 руб/юань), несмотря на повышение ключевой ставки сразу на 100 б.п., до 8,5% и ужесточение риторики регулятором.
🏗#LSRG (-0,03%) - компания представила результаты за 2К23 и 6М23. Стоимость заключенных новых договоров во 2К23 превысила результаты 1К23 и достигла 41 млрд руб. (67 млрд руб. за 6М23), а объем - 220 тыс. кв.м. (381 тыс.кв.м. за 6М23). Доля сделок с участием ипотеки составила- 76%. Полагаем, что повышение ключевой ставки до 8,5% и вероятное дальнейшее ужесточение денежно-кредитных условий не окажет драматического влияния на результаты строителей в 2023 году, т.к. ипотека предоставляется, преимущественно, по фиксированной ставке, в формате «льготной» или «семейной ипотеки». Глава ЦБ сегодня отметила, что «системные риски несли программы ипотечных кредитов от застройщиков, а они практически сейчас остановились». В настоящее время регулятор не видит в новых ипотечных схемах системных рисков. #SMLT (+2,68%), #PIKK (+1,27%) сегодня активно восстанавливались.
🔷 #GMKN (+1,11%) - акции «Норильского никеля» частично отыграли потери, понесенные в четверг. В понедельник ожидается публикация операционных результатов за полугодие. Цены на медь на LME снижаются на фоне укрепления доллара США и озабоченности участников рынка слабым спросом со стороны Китая, в то время как никель на LME и Шанхайской бирже тестирует многомесячные максимумы на слухах о возможной покупке никеля властями КНР в госзапас.
🌐 Американские фондовые площадки торгуется в «зеленой зоне» – #DJI (+0,3%), #S&P (-0,5%), #NDX (+0,5%). В лидерах роста здравоохранение(+1,2%), utilities (+1,5%) и потребсектор(+0,7%). На следующей неделе среди крупнейших корпораций отчитаются за 2К23 Alphabet, Microsoftи Amazon. Главными событиями недели станут решения по ключевым ставкам ФРС и ЕЦБ в среду и четверг соответственно. Также в четверг будет опубликована предварительная оценка роста ВВП во 2К23. Согласно консенсус-прогнозу –ожидается, что экономика США покажет рост на 1,6% кв/кв.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок по итогам пятницы уверенно вырос, прибавив 1,71%, по #IMOEX. Индекс МосБиржи по итогам недели не вышел за пределы восходящего канала, поэтому в отсутствии серьезного негатива мы ждем продолжения роста с прицелом на 3160-3200п. Наиболее динамично прибавляли сегодня строительный сектор (+4,15%), ИТ (+2,98%) и финансовые компании (+2,29%).
🏗️ #PIKK (+5,4%), #SMLT (+2,04%), #LSRG (+2,22%) – По данным Росреестра за 7 месяцев в Московском регионе был зарегистрирован рекордный объем ипотечных сделок (78 тыс. сделок, +29% г/г). С учетом сохранения господдержки льготных программ по ипотеки крупнейшие российские девелоперы смогут показать хорошие финансовые результаты в 2023-2024гг.
📈 #MOEX (+4,55%) – помимо растущей динамики в объемах торгов по данным за июль, инвесторы ждут сильный финансовый отчет за 2К23, который будет опубликован на следующей неделе. Кроме того, стремительное повышение ключевой ставки за лето будет способствовать росту прибыли биржи в текущем году за счет процентных доходов.
💎 #ALRS (+2,31%)– вопрос по дивидендам будет обсуждаться на заседании НабСовета компании 26 августа. Надежду инвесторов на достойные дивиденды подпитывается заявлением главы Якутии в среду, о том, что регион рассчитывает на дивиденды от компании с учетом хороших финансовых результатов за полугодие.
📉Индекс CSI300 снизился до 9-ти месячных минимумов Сегодня Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг Китая представила ряд мер для стабилизации ситуации на фондовом рынке Китая, которые включают поощрение buyback компаниями, снижение затрат на торговлю, поощрение долгосрочных инвестиции, стимулирование развития инвестиционных фондов, возможность продления торговых часов и пр. Ранее появлялась новость о просьбах властей Китая к крупным фондам снизить объемы продаж акций с целью поддержки рынков. Предпринятые действия, на наш взгляд, имеют ограниченный эффект на рынки, так как проблема заключается в слабости экономики Китая и в отсутствие существенных мер ее стимулирования, а снижение рынков – это уже следствие.
🌐 Американские площадки преимущественно снижаются – DowJones (+0,13%), S&P500 (-0,06%), Nasdaq (-0,30%). Помимо опасений увеличения процентных ставок ФРС после опубликованных протоколов FOMC и инвесторы оценивают риски китайской экономики, и китайского сектора недвижимости в частности. В пятницу из крупных компаний отчитались Deere&Co и Estee Lauder. Причём в первом случае финансовые показатели оказались ожидаемо сильными, но замедление на рынке основной деятельности потянуло котировки вниз; во втором случае инвесторы получили ожидаемо слабый отчёт, который ещё не был отыгран, поэтому в моменте падение составляло 6%. Следующая неделя – заключительная в этом сезоне, и влияние корпоративной отчётности на динамику рынков практически не будет ощущаться.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок по итогам пятницы уверенно вырос, прибавив 1,71%, по #IMOEX. Индекс МосБиржи по итогам недели не вышел за пределы восходящего канала, поэтому в отсутствии серьезного негатива мы ждем продолжения роста с прицелом на 3160-3200п. Наиболее динамично прибавляли сегодня строительный сектор (+4,15%), ИТ (+2,98%) и финансовые компании (+2,29%).
🏗️ #PIKK (+5,4%), #SMLT (+2,04%), #LSRG (+2,22%) – По данным Росреестра за 7 месяцев в Московском регионе был зарегистрирован рекордный объем ипотечных сделок (78 тыс. сделок, +29% г/г). С учетом сохранения господдержки льготных программ по ипотеки крупнейшие российские девелоперы смогут показать хорошие финансовые результаты в 2023-2024гг.
📈 #MOEX (+4,55%) – помимо растущей динамики в объемах торгов по данным за июль, инвесторы ждут сильный финансовый отчет за 2К23, который будет опубликован на следующей неделе. Кроме того, стремительное повышение ключевой ставки за лето будет способствовать росту прибыли биржи в текущем году за счет процентных доходов.
💎 #ALRS (+2,31%)– вопрос по дивидендам будет обсуждаться на заседании НабСовета компании 26 августа. Надежду инвесторов на достойные дивиденды подпитывается заявлением главы Якутии в среду, о том, что регион рассчитывает на дивиденды от компании с учетом хороших финансовых результатов за полугодие.
📉Индекс CSI300 снизился до 9-ти месячных минимумов Сегодня Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг Китая представила ряд мер для стабилизации ситуации на фондовом рынке Китая, которые включают поощрение buyback компаниями, снижение затрат на торговлю, поощрение долгосрочных инвестиции, стимулирование развития инвестиционных фондов, возможность продления торговых часов и пр. Ранее появлялась новость о просьбах властей Китая к крупным фондам снизить объемы продаж акций с целью поддержки рынков. Предпринятые действия, на наш взгляд, имеют ограниченный эффект на рынки, так как проблема заключается в слабости экономики Китая и в отсутствие существенных мер ее стимулирования, а снижение рынков – это уже следствие.
🌐 Американские площадки преимущественно снижаются – DowJones (+0,13%), S&P500 (-0,06%), Nasdaq (-0,30%). Помимо опасений увеличения процентных ставок ФРС после опубликованных протоколов FOMC и инвесторы оценивают риски китайской экономики, и китайского сектора недвижимости в частности. В пятницу из крупных компаний отчитались Deere&Co и Estee Lauder. Причём в первом случае финансовые показатели оказались ожидаемо сильными, но замедление на рынке основной деятельности потянуло котировки вниз; во втором случае инвесторы получили ожидаемо слабый отчёт, который ещё не был отыгран, поэтому в моменте падение составляло 6%. Следующая неделя – заключительная в этом сезоне, и влияние корпоративной отчётности на динамику рынков практически не будет ощущаться.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок во вторник снизился на 0,57%, до 3150п. по #IMOEX. Среди наиболее устойчивых пострадавших отраслей оказались потребительский сектор (-0,18%) и компании металлов и добычи (-0,22%).
🏗 #ETLN (+0,22%), #SMLT (-0,31%), #PIKK (-1,25%), #LSRG (-1,32%) - позитивный отчет за 2К23 опубликовал Банк России. Крупнейшие застройщики с большой степенью вероятности смогут показать высокие результаты в текущем году. По данным регулятора объем кредитования застройщиков существенно вырос, до 1 трлн руб. в 2К23 (+25% к 1К23), а высокий объем продаж жилья в 2К23 определил рекордный уровень поступлений средств на счета эскроу, превысивший 1 трлн руб. (0,8 трлн руб. в 1К23). Совокупный остаток средств на счетах эскроу достиг 4,6 трлн руб., прибавив 380 млрд руб. за квартал. Оживление покупательской активности в 2к23 привело к росту средней доли реализованного жилья в проектах с эскроу на всех стадиях строительства до 29% (+2 п.п.).
🛒 #OZON(-2,5%) - Ozon отчитался за 2К23. Совокупная выручка Ozon выросла на 61% до 94,1 млрд руб., из которых 37,2 млрд руб. доходов от продаж (+32%) и 56,9 млрд руб. (+88%) – от предоставления услуг. Скорр. EBITDA сократилась на 67% г/г до 62 млн руб. Чистый убыток Ozon увеличился на 82% год к году, до 13,1 млрд руб. Снижение прибыли Ozon объяснил ростом финансовых расходов и отрицательной курсовой переоценкой валют. Активных покупателей на площадке стало на 29% больше (39,5 млн), количество заказов выросло на 131% до 209 млн. CFO компании на конференции отметил, что Ozon не торопится «показать значимо положительную EBITDA» и считает правильной стратегию компании инвестирования в рост доли рынка.
🏢 #MOEX (-2,15%) - Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2К23. Комиссионные доходы выросли на 48,1% г/г, до 11,9 млрд руб., процентные же, напротив, упали на 23,8% г/г, до 9,0 млрд руб. Скор.EBITDA прибавила 6,8% г/г, до 16,2 млрд руб., скор. чистая прибыль – 6,1% г/г, до 12,0 млрд руб. Отдельного внимания заслуживает рост комиссионных доходов на всех рынках: на рынке акций в 3,5 раза г/г, на рынке облигаций – в 3,0 раза г/г, на денежном рынке – на 23,2% г/г, на валютном – на 39,8% г/г, на срочном – в 2,6 раза г/г. Обновленный прогноз роста операционных расходов на 2023 г. составляет 6-10% г/г. Потенциальный доход на 1 акцию составил 11,6 руб.
🟡 #PLZL (+0,26%) - Несмотря на умеренное ослабление мировых цен на золото крупнейший российский производитель золота, на наш взгляд, сохраняет высокий потенциал роста – наш таргет #PLZL на ближайшие 12 месяцев составляет 14 375 руб. (потенциал роста на 26% от текущего уровня). Факторами поддержки роста акций компании выступают –ослабление курса рубля в 1П23, рекордно низкие для отрасли издержки, и перспектива увеличения объемов производства благодаря запуску Сухого Лога в 2026 году. Кроме того, согласно информации отдельных СМИ, компания является одним из основных претендентов на российские активы Polymetal. Во вторник, 29 августа, ожидается публикация финансовых и операционных результатов «Полюса» по итогам полугодия.
📊 Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н). В годовом исчислении инфляция ускорилась до 4,88% г/г по сравнению с 4,66% г/г.
Основной вклад в недельную инфляцию продолжают оказывать цены на непродовольственные товары (+0,30% н/н) за счет уверенного роста цен на автомобили и строительные материалы. В продовольственных товарах фиксируется дефляция в связи с удешевлением плодоовощной продукцией – цены на картофель за неделю снизились на 6,2% н/н, капусту – на 8,1% н/н, лук – на 7,9% н/н, тогда как огурец никак не дешевеет (+3,3% н/н). В секторе услуг цены снизились на 0,01% после роста на 0,07% неделей ранее.
Потребительские цены на автомобильный бензин ускорили рост - за прошедшую неделю цены выросли на 0,56% после +0,53% неделей ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок во вторник снизился на 0,57%, до 3150п. по #IMOEX. Среди наиболее устойчивых пострадавших отраслей оказались потребительский сектор (-0,18%) и компании металлов и добычи (-0,22%).
🏗 #ETLN (+0,22%), #SMLT (-0,31%), #PIKK (-1,25%), #LSRG (-1,32%) - позитивный отчет за 2К23 опубликовал Банк России. Крупнейшие застройщики с большой степенью вероятности смогут показать высокие результаты в текущем году. По данным регулятора объем кредитования застройщиков существенно вырос, до 1 трлн руб. в 2К23 (+25% к 1К23), а высокий объем продаж жилья в 2К23 определил рекордный уровень поступлений средств на счета эскроу, превысивший 1 трлн руб. (0,8 трлн руб. в 1К23). Совокупный остаток средств на счетах эскроу достиг 4,6 трлн руб., прибавив 380 млрд руб. за квартал. Оживление покупательской активности в 2к23 привело к росту средней доли реализованного жилья в проектах с эскроу на всех стадиях строительства до 29% (+2 п.п.).
🛒 #OZON(-2,5%) - Ozon отчитался за 2К23. Совокупная выручка Ozon выросла на 61% до 94,1 млрд руб., из которых 37,2 млрд руб. доходов от продаж (+32%) и 56,9 млрд руб. (+88%) – от предоставления услуг. Скорр. EBITDA сократилась на 67% г/г до 62 млн руб. Чистый убыток Ozon увеличился на 82% год к году, до 13,1 млрд руб. Снижение прибыли Ozon объяснил ростом финансовых расходов и отрицательной курсовой переоценкой валют. Активных покупателей на площадке стало на 29% больше (39,5 млн), количество заказов выросло на 131% до 209 млн. CFO компании на конференции отметил, что Ozon не торопится «показать значимо положительную EBITDA» и считает правильной стратегию компании инвестирования в рост доли рынка.
🏢 #MOEX (-2,15%) - Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2К23. Комиссионные доходы выросли на 48,1% г/г, до 11,9 млрд руб., процентные же, напротив, упали на 23,8% г/г, до 9,0 млрд руб. Скор.EBITDA прибавила 6,8% г/г, до 16,2 млрд руб., скор. чистая прибыль – 6,1% г/г, до 12,0 млрд руб. Отдельного внимания заслуживает рост комиссионных доходов на всех рынках: на рынке акций в 3,5 раза г/г, на рынке облигаций – в 3,0 раза г/г, на денежном рынке – на 23,2% г/г, на валютном – на 39,8% г/г, на срочном – в 2,6 раза г/г. Обновленный прогноз роста операционных расходов на 2023 г. составляет 6-10% г/г. Потенциальный доход на 1 акцию составил 11,6 руб.
🟡 #PLZL (+0,26%) - Несмотря на умеренное ослабление мировых цен на золото крупнейший российский производитель золота, на наш взгляд, сохраняет высокий потенциал роста – наш таргет #PLZL на ближайшие 12 месяцев составляет 14 375 руб. (потенциал роста на 26% от текущего уровня). Факторами поддержки роста акций компании выступают –ослабление курса рубля в 1П23, рекордно низкие для отрасли издержки, и перспектива увеличения объемов производства благодаря запуску Сухого Лога в 2026 году. Кроме того, согласно информации отдельных СМИ, компания является одним из основных претендентов на российские активы Polymetal. Во вторник, 29 августа, ожидается публикация финансовых и операционных результатов «Полюса» по итогам полугодия.
📊 Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н). В годовом исчислении инфляция ускорилась до 4,88% г/г по сравнению с 4,66% г/г.
Основной вклад в недельную инфляцию продолжают оказывать цены на непродовольственные товары (+0,30% н/н) за счет уверенного роста цен на автомобили и строительные материалы. В продовольственных товарах фиксируется дефляция в связи с удешевлением плодоовощной продукцией – цены на картофель за неделю снизились на 6,2% н/н, капусту – на 8,1% н/н, лук – на 7,9% н/н, тогда как огурец никак не дешевеет (+3,3% н/н). В секторе услуг цены снизились на 0,01% после роста на 0,07% неделей ранее.
Потребительские цены на автомобильный бензин ускорили рост - за прошедшую неделю цены выросли на 0,56% после +0,53% неделей ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Неплохой день на российском рынке акций закончился ростом индекса Мосбиржи на 1,33% и достижением локальных максимумов с 7 сентября т.г.. 20% оборота пришлось на #Сбер +1,75%, который во второй половине дня преодолел уровень 267 руб, вплотную приблизившись к максимальным уровням сентября. Наш таргет на ближайшие 12 мес -333 руб при прогнозе дивидендов за 2023 года в размере 32-33 руб. Устойчивый рост нефти в условиях нарастающей геополитической напряженности на Ближнем Востоке поддерживает нефтегазовый сектор, а с ним и весь российский рынок. В ожидании результатов за 3 квартал, рекомендаций СД по промежуточным дивидендам, а также прогресса в согласовании выкупа акций компании у нерезидентов инвесторы в первой половине дня отдавали предпочтение бумагам #LKOН (+1,33%), которые в очередной раз обновили локальный максимум. Во второй половине дня «пальма первенства» в секторе перешла к Башнефти пр, Сургутнефтегазу прив. и Газпромнефти.
🏗️Самолет (#SMLT +2,03%) объявил о подписании сделки по приобретению 100% ГК МИЦ, что дает возможность для увеличения текущих объемов строительства до 4,2 млн кв.м. земельного банка на 1,1 млн. кв. м и доли рынка Московского региона до 18%
📈Американские рынки открывают неделю уверенным ростом: S&P прибавляет 1,03%, Nasdaq - 1,3%, Dow Jones - 0,93%. В отсутствии публикации важной макростатистики и корпоративной отчетности, инвесторы сконцентрированы на очередных заявлениях представителей ФРС относительно дальнейшей траектории ДКП. Глава Филадельфии Харкер считает, что высока вероятность, что регулятор закончил с циклом повышения ставки. Однако, по его мнению, которое совпадает с мнением большинства, ставку необходимо удерживать на ограничительном уровне достаточно длительное время.
Ухудшение прогноза прибыли Pfizer Inc. не помешало бумагам компании в моменте прибавить 5%. Прогноз скорр. прибыли компании на 2023 г. снижен до 1,45-1,65 долл. США на акцию по сравнению с изначально ожидаемыми 3,25-3,45 долл. США. Причина кроется в снижении продаж средств от коронавируса.
Завтра ожидаем "банковский" день отчетности, когда будут опубликованы финрезультаты Bank of America, Goldman Sachs, Bank of NY Mellon и др., которые и зададут основной настрой на американских рынках.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Неплохой день на российском рынке акций закончился ростом индекса Мосбиржи на 1,33% и достижением локальных максимумов с 7 сентября т.г.. 20% оборота пришлось на #Сбер +1,75%, который во второй половине дня преодолел уровень 267 руб, вплотную приблизившись к максимальным уровням сентября. Наш таргет на ближайшие 12 мес -333 руб при прогнозе дивидендов за 2023 года в размере 32-33 руб. Устойчивый рост нефти в условиях нарастающей геополитической напряженности на Ближнем Востоке поддерживает нефтегазовый сектор, а с ним и весь российский рынок. В ожидании результатов за 3 квартал, рекомендаций СД по промежуточным дивидендам, а также прогресса в согласовании выкупа акций компании у нерезидентов инвесторы в первой половине дня отдавали предпочтение бумагам #LKOН (+1,33%), которые в очередной раз обновили локальный максимум. Во второй половине дня «пальма первенства» в секторе перешла к Башнефти пр, Сургутнефтегазу прив. и Газпромнефти.
🏗️Самолет (#SMLT +2,03%) объявил о подписании сделки по приобретению 100% ГК МИЦ, что дает возможность для увеличения текущих объемов строительства до 4,2 млн кв.м. земельного банка на 1,1 млн. кв. м и доли рынка Московского региона до 18%
📈Американские рынки открывают неделю уверенным ростом: S&P прибавляет 1,03%, Nasdaq - 1,3%, Dow Jones - 0,93%. В отсутствии публикации важной макростатистики и корпоративной отчетности, инвесторы сконцентрированы на очередных заявлениях представителей ФРС относительно дальнейшей траектории ДКП. Глава Филадельфии Харкер считает, что высока вероятность, что регулятор закончил с циклом повышения ставки. Однако, по его мнению, которое совпадает с мнением большинства, ставку необходимо удерживать на ограничительном уровне достаточно длительное время.
Ухудшение прогноза прибыли Pfizer Inc. не помешало бумагам компании в моменте прибавить 5%. Прогноз скорр. прибыли компании на 2023 г. снижен до 1,45-1,65 долл. США на акцию по сравнению с изначально ожидаемыми 3,25-3,45 долл. США. Причина кроется в снижении продаж средств от коронавируса.
Завтра ожидаем "банковский" день отчетности, когда будут опубликованы финрезультаты Bank of America, Goldman Sachs, Bank of NY Mellon и др., которые и зададут основной настрой на американских рынках.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Попытка восстановления на российском рынке прервалась на фоне резкого снижения цен на нефть более чем на 3% и новой порции санкций. Индекс Мосбиржи закрылся на 0,21% ниже вчерашнего дня. Существенную лепту в снижение внесло «охлаждение» в акциях Газпрома (-1,32%). Среди лидеров снижения также акции Мосбиржи (-1,66%), нашедшие поддержку на уровнях конца октября в 186 руб. и акции Россетей (-2,46%). Алроса (#ALRS +1,90%) демонстрирует высокую степень сопротивляемости общим негативным настроениям на фоне сильных цифр по РСБУ за 9 мес., а также информации о росте закупок со стороны АТР, в частности Гонконга.
🏠 Самолет #SMLT (-0,16%) провел Big day, где представил амбициозные планы на 2024 год: компания ожидает рост продаж на 1,1 млн кв.м,(+69%), рост выручки на 67% до 500 млрд руб, а EBITDA на 86% до 130 млрд руб.
👔 Компания Henderson (+5,98%) представила финансовые и операционные результаты за 11 месяцев 2023 г. Выручка выросла на 35% г/г, до 14,6 млрд руб., на фоне роста сопоставимых продаж (LFL) и чистых торговых площадей (+23% г/г) при рентабельности валовой прибыли – 69,7% (+2,1 п.п. г/г), и рентабельности EBITDA – 42%. Прогноз чистой прибыли по итогам всего 2023 г. превышает 2 млрд руб. без учёта комиссии на организацию недавнего IPO, а выручки – 16,3 млрд руб. Инвесторов особенно порадовало, что менеджмент Henderson планирует рекомендовать вынести на рассмотрение общего собрания акционеров выплату дивидендов за 2023 г. в размере 50% от чистой прибыли, но не менее чем 25 руб. на акцию. Также порадовало и отсутствие планов проведения SPO как минимум в ближайшие 2 года.
🇺🇸Фондовые рынки США демонстрируют незначительный рост на максимумах года: S&P поднимается на 0,08%, Nasdaq – на 0,18%. Инфляция в США в ноябре составила 3,1% годовых (+0,1 п.п. м/м), базовый показатель – 4,0% г/г. Цены на продукты питания выросли на 2,9% г/г, но были отчасти нивелированы падением цен на энергоносители на 5,4% г/г. Инвесторы ожидают начало цикла снижения ставок ФРС в 2024 году, а 47% ожидают «мягкое» приземление экономики. Отчёт Upwork показал, что количество американцев, выполняющих внештатную работу на фрилансе, перевалило за 64 млн что стало историческим максимумом. По предварительным расчётам, в 2023 г. на их долю пришлось 38% от всей рабочей силы, а их вклад в экономику составил $1,27 трлн. Всё большее число американцев стремятся к большей гибкости, автономии и возможности зарабатывать, когда дело касается работы, и они находят это во фрилансе.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺Попытка восстановления на российском рынке прервалась на фоне резкого снижения цен на нефть более чем на 3% и новой порции санкций. Индекс Мосбиржи закрылся на 0,21% ниже вчерашнего дня. Существенную лепту в снижение внесло «охлаждение» в акциях Газпрома (-1,32%). Среди лидеров снижения также акции Мосбиржи (-1,66%), нашедшие поддержку на уровнях конца октября в 186 руб. и акции Россетей (-2,46%). Алроса (#ALRS +1,90%) демонстрирует высокую степень сопротивляемости общим негативным настроениям на фоне сильных цифр по РСБУ за 9 мес., а также информации о росте закупок со стороны АТР, в частности Гонконга.
🏠 Самолет #SMLT (-0,16%) провел Big day, где представил амбициозные планы на 2024 год: компания ожидает рост продаж на 1,1 млн кв.м,(+69%), рост выручки на 67% до 500 млрд руб, а EBITDA на 86% до 130 млрд руб.
👔 Компания Henderson (+5,98%) представила финансовые и операционные результаты за 11 месяцев 2023 г. Выручка выросла на 35% г/г, до 14,6 млрд руб., на фоне роста сопоставимых продаж (LFL) и чистых торговых площадей (+23% г/г) при рентабельности валовой прибыли – 69,7% (+2,1 п.п. г/г), и рентабельности EBITDA – 42%. Прогноз чистой прибыли по итогам всего 2023 г. превышает 2 млрд руб. без учёта комиссии на организацию недавнего IPO, а выручки – 16,3 млрд руб. Инвесторов особенно порадовало, что менеджмент Henderson планирует рекомендовать вынести на рассмотрение общего собрания акционеров выплату дивидендов за 2023 г. в размере 50% от чистой прибыли, но не менее чем 25 руб. на акцию. Также порадовало и отсутствие планов проведения SPO как минимум в ближайшие 2 года.
🇺🇸Фондовые рынки США демонстрируют незначительный рост на максимумах года: S&P поднимается на 0,08%, Nasdaq – на 0,18%. Инфляция в США в ноябре составила 3,1% годовых (+0,1 п.п. м/м), базовый показатель – 4,0% г/г. Цены на продукты питания выросли на 2,9% г/г, но были отчасти нивелированы падением цен на энергоносители на 5,4% г/г. Инвесторы ожидают начало цикла снижения ставок ФРС в 2024 году, а 47% ожидают «мягкое» приземление экономики. Отчёт Upwork показал, что количество американцев, выполняющих внештатную работу на фрилансе, перевалило за 64 млн что стало историческим максимумом. По предварительным расчётам, в 2023 г. на их долю пришлось 38% от всей рабочей силы, а их вклад в экономику составил $1,27 трлн. Всё большее число американцев стремятся к большей гибкости, автономии и возможности зарабатывать, когда дело касается работы, и они находят это во фрилансе.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций смог завершить основную сессию номинальным ростом несмотря на динамичное укрепление рубля – индекс МосБиржи прибавил 0,15%, до 3100п. Среди отраслевых индексов в плюсе лишь строительный (+1,91%) и ИТ-сектор (+1,55%) за счет уверенного роста #OZON (+3,6%) и #SMLT (+1,7%). На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 1,95%, до уровня 89,47 руб., юань на 0,85%, до 12,62 руб.
🔵 #GAZP (+0,3%) – В ходе предновогоднего совещания глава «Газпрома» сообщил о том, что объем поставок в Китай за 2023 год составит свыше 22,5 млрд куб. м газа (на 0,5 млрд куб.м. газа больше контрактных обязательств газовой компании). В 2025 году «Газпром» рассчитывает выйти на контрактные объемы поставок газа в КНР в размере 38 млрд куб. м газа. Руководство компании заявило, что начата реализация проекта строительства «дальневосточного» маршрута поставки газа в Китай, поставки по которому начнутся не позже 2027 года. Также компания продолжает работу по организации поставок российского газа в Китай через территорию Монголии.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют слабый рост: S&P поднимается на 0,12%, Nasdaq – на 0,09%, Dow Jones – на 0,11%. Число заявок на пособие по безработице в США выросло на 12 тыс., до 218 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя же, напротив, опустилась на 0,25 тыс., до 212 тыс. Торговый дефицит в США в ноябре составил $90,3 млрд (+0,8% м/м), экспорт превысил 165,1 млрд (-3,6% м/м), импорт – $255,4 млрд (-2,1% м/м). Оптовые запасы просели на 0,2% м/м, до $895,7 млрд, розничные – на 0,1% м/м, до $794,9 млрд.
📰 Акции New York Times Company прибавляют 2,2% после того, как New York Times в среду подала иск против Microsoft и OpenAI, материнской компании ChatGPT, обвинив технологические компании в нарушении авторских прав и незаконном использовании интеллектуальной собственности газеты для обучения большим языковым моделям.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций смог завершить основную сессию номинальным ростом несмотря на динамичное укрепление рубля – индекс МосБиржи прибавил 0,15%, до 3100п. Среди отраслевых индексов в плюсе лишь строительный (+1,91%) и ИТ-сектор (+1,55%) за счет уверенного роста #OZON (+3,6%) и #SMLT (+1,7%). На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 1,95%, до уровня 89,47 руб., юань на 0,85%, до 12,62 руб.
🔵 #GAZP (+0,3%) – В ходе предновогоднего совещания глава «Газпрома» сообщил о том, что объем поставок в Китай за 2023 год составит свыше 22,5 млрд куб. м газа (на 0,5 млрд куб.м. газа больше контрактных обязательств газовой компании). В 2025 году «Газпром» рассчитывает выйти на контрактные объемы поставок газа в КНР в размере 38 млрд куб. м газа. Руководство компании заявило, что начата реализация проекта строительства «дальневосточного» маршрута поставки газа в Китай, поставки по которому начнутся не позже 2027 года. Также компания продолжает работу по организации поставок российского газа в Китай через территорию Монголии.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют слабый рост: S&P поднимается на 0,12%, Nasdaq – на 0,09%, Dow Jones – на 0,11%. Число заявок на пособие по безработице в США выросло на 12 тыс., до 218 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя же, напротив, опустилась на 0,25 тыс., до 212 тыс. Торговый дефицит в США в ноябре составил $90,3 млрд (+0,8% м/м), экспорт превысил 165,1 млрд (-3,6% м/м), импорт – $255,4 млрд (-2,1% м/м). Оптовые запасы просели на 0,2% м/м, до $895,7 млрд, розничные – на 0,1% м/м, до $794,9 млрд.
📰 Акции New York Times Company прибавляют 2,2% после того, как New York Times в среду подала иск против Microsoft и OpenAI, материнской компании ChatGPT, обвинив технологические компании в нарушении авторских прав и незаконном использовании интеллектуальной собственности газеты для обучения большим языковым моделям.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🏠Группа «Самолёт» представила финансовые и операционные результаты за 2023 г.
💵Выручка выросла на 53% г/г, до 297,4 млрд руб., EBITDA - на 49% г/г, до 71,9 млрд руб., чистая прибыль - на 23% г/г, до 34,3 млрд руб., за счёт выхода в новые регионы, приобретения ГК МИЦ и вывода на рынок инновационных продуктов и сервисов
🏡Объём продаж первичной недвижимости вырос на 47% г/г, до 287,4 млрд руб., общее количество заключённых контрактов - на 61% г/г, до 39,2 тыс., средняя цена за квадратный метр - на 9% г/г, до 187,3 тыс. руб. Долговая нагрузка при этом остаётся на комфортном уровне в 1,07x.
🔝В 2024 г. ожидается ускорение темпов роста продаж на 70%, до 2,7 млн кв.м., выручки - на 68%, до 0,5 трлн руб., скор.EBITDA - в 2 раза, до 130 млрд руб.
📃29 декабря 2023 г. завершена программа обратного выкупа акций и одобрена новая сроком до 31 декабря 2024 г. стоимостью не выше 10 млрд руб.
#SMLT #акции
💵Выручка выросла на 53% г/г, до 297,4 млрд руб., EBITDA - на 49% г/г, до 71,9 млрд руб., чистая прибыль - на 23% г/г, до 34,3 млрд руб., за счёт выхода в новые регионы, приобретения ГК МИЦ и вывода на рынок инновационных продуктов и сервисов
🏡Объём продаж первичной недвижимости вырос на 47% г/г, до 287,4 млрд руб., общее количество заключённых контрактов - на 61% г/г, до 39,2 тыс., средняя цена за квадратный метр - на 9% г/г, до 187,3 тыс. руб. Долговая нагрузка при этом остаётся на комфортном уровне в 1,07x.
🔝В 2024 г. ожидается ускорение темпов роста продаж на 70%, до 2,7 млн кв.м., выручки - на 68%, до 0,5 трлн руб., скор.EBITDA - в 2 раза, до 130 млрд руб.
📃29 декабря 2023 г. завершена программа обратного выкупа акций и одобрена новая сроком до 31 декабря 2024 г. стоимостью не выше 10 млрд руб.
#SMLT #акции
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает топтаться на достигнутых максимумах - индекс Мосбиржи вырос до 3258п. (+0,11%) при поддержке восходящего импульса Сбера (+0,92%). Валютная пара USD/RUB выросла на +0,11%, до 91,40. 📊 Лидером роста в отраслевых индексах вновь оказался телекоммуникационный сектор (+1,33%) где тон продолжили задавать акции Ростелекома – #RTKM (+1,04%) смог закрыть дивидендный гэп от 30 ноября, а #RTKMp (+2,5%) для его преодоления еще необходимо «набрать в весе» 4,05 руб. Наша целевая цена по обыкновенным акциям - 117,16 руб. (потенциал роста + 45%). Потенциальная дивидендная доходность по итогам выплат за результаты прошедшего года может составить 7,1-8,7%.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,95%) анонсировала масштабную региональную экспансию. Девелопер планирует в срок до 2026 года выйти на рынки 30-35 городов России, уже выиграны первые аукционы в Сибири.
🔵 Компания Ozon частично раскрыла операционные и финансовые результаты за 2023 года - оборот вырос 2,1 раза, до 1,7 трлн. руб. и превысила прогнозы руководства по данному показателю. Операционный денежный поток, как мы и предполагали, превысил уровень в 80 млрд руб., показатель EBITDA положителен, но не был раскрыт компанией. Бумаги e-ритейлера скорректировались на 1,85%. Целевая цена по #Ozon составляет 3227 руб. (потенциал роста +4,2%).
📊 Инфляция
В январе 2024 года потребительская инфляция составила 0,86% м/м, а в годовом выражении - 7,44%.
С 6 по 12 февраля, потребительская инфляция ускорилась до 0,21% с 0,16% неделей ранее. Динамика обусловлена замедлением темпов роста продовольственной инфляции до 0,23% с 0,26%, ускорением темпов роста цен на непродовольственные товары до 0,08% (+0,025 ранее) и высокой инфляцией в секторе услуг – 0,58% (ранее +0,20%). Выделим замедление роста цен плодоовощной продукции до 1,37% с 1,7% неделей ранее.
Данные по инфляции «затмили» опубликованные ранее результаты опроса по инфляционным ожиданиям населения за февраль, которые показали снижение до 11,9% с 12,7%.
🌐 Фондовые рынки США показывают слабое восстановление в среду: S&P поднимается на 0,17%, Nasdaq – на 0,20%, Dow Jones теряет 0,15%. Количество заявок на ипотеку в США за неделю упало на 2,3%, процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам выросла на 0,07 п.п., до 6,87%. Заявки на покупку остаются вялыми, поскольку повышенные ставки продолжают усугублять проблемы доступности наряду со всё ещё низким уровнем существующего жилищного фонда.
Безоговорочным ньюсмейкером сезона отчётности за вчерашнюю ночь и сегодняшнее утро становится агрегатор такси Lyft, котировки которого в моменте подлетели на 60% на фоне опечатки в отчётности: в 2024 г. Компания ожидает роста рентабельности по скорр. EBITDA на 0,5 п.п. вместо по ошибке указанных 5 п.п. Как только менеджмент выступил с опровержением результатов, котировки аккуратно опустились с +60% до +30%. Не глядя на слабую отчётность росли бумаги Hasbro и невзирая на уверенные результаты падали бумаги Airbnb. Внезапно получивший прибыль в отчётном периоде Robinhood порадовал инвесторов, а вот Kraft Heinz со снизившимися объёмами продаж, напротив, обронил котировки сразу на 5% в моменте.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает топтаться на достигнутых максимумах - индекс Мосбиржи вырос до 3258п. (+0,11%) при поддержке восходящего импульса Сбера (+0,92%). Валютная пара USD/RUB выросла на +0,11%, до 91,40. 📊 Лидером роста в отраслевых индексах вновь оказался телекоммуникационный сектор (+1,33%) где тон продолжили задавать акции Ростелекома – #RTKM (+1,04%) смог закрыть дивидендный гэп от 30 ноября, а #RTKMp (+2,5%) для его преодоления еще необходимо «набрать в весе» 4,05 руб. Наша целевая цена по обыкновенным акциям - 117,16 руб. (потенциал роста + 45%). Потенциальная дивидендная доходность по итогам выплат за результаты прошедшего года может составить 7,1-8,7%.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,95%) анонсировала масштабную региональную экспансию. Девелопер планирует в срок до 2026 года выйти на рынки 30-35 городов России, уже выиграны первые аукционы в Сибири.
🔵 Компания Ozon частично раскрыла операционные и финансовые результаты за 2023 года - оборот вырос 2,1 раза, до 1,7 трлн. руб. и превысила прогнозы руководства по данному показателю. Операционный денежный поток, как мы и предполагали, превысил уровень в 80 млрд руб., показатель EBITDA положителен, но не был раскрыт компанией. Бумаги e-ритейлера скорректировались на 1,85%. Целевая цена по #Ozon составляет 3227 руб. (потенциал роста +4,2%).
📊 Инфляция
В январе 2024 года потребительская инфляция составила 0,86% м/м, а в годовом выражении - 7,44%.
С 6 по 12 февраля, потребительская инфляция ускорилась до 0,21% с 0,16% неделей ранее. Динамика обусловлена замедлением темпов роста продовольственной инфляции до 0,23% с 0,26%, ускорением темпов роста цен на непродовольственные товары до 0,08% (+0,025 ранее) и высокой инфляцией в секторе услуг – 0,58% (ранее +0,20%). Выделим замедление роста цен плодоовощной продукции до 1,37% с 1,7% неделей ранее.
Данные по инфляции «затмили» опубликованные ранее результаты опроса по инфляционным ожиданиям населения за февраль, которые показали снижение до 11,9% с 12,7%.
🌐 Фондовые рынки США показывают слабое восстановление в среду: S&P поднимается на 0,17%, Nasdaq – на 0,20%, Dow Jones теряет 0,15%. Количество заявок на ипотеку в США за неделю упало на 2,3%, процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам выросла на 0,07 п.п., до 6,87%. Заявки на покупку остаются вялыми, поскольку повышенные ставки продолжают усугублять проблемы доступности наряду со всё ещё низким уровнем существующего жилищного фонда.
Безоговорочным ньюсмейкером сезона отчётности за вчерашнюю ночь и сегодняшнее утро становится агрегатор такси Lyft, котировки которого в моменте подлетели на 60% на фоне опечатки в отчётности: в 2024 г. Компания ожидает роста рентабельности по скорр. EBITDA на 0,5 п.п. вместо по ошибке указанных 5 п.п. Как только менеджмент выступил с опровержением результатов, котировки аккуратно опустились с +60% до +30%. Не глядя на слабую отчётность росли бумаги Hasbro и невзирая на уверенные результаты падали бумаги Airbnb. Внезапно получивший прибыль в отчётном периоде Robinhood порадовал инвесторов, а вот Kraft Heinz со снизившимися объёмами продаж, напротив, обронил котировки сразу на 5% в моменте.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации