📌Российский рынок классических ОФЗ сегодня торгуется в плюсе - ценовой индекс RGBI по состоянию на 16:30 прибавляет 0,23% при объемах торгов в 6,4 млрд руб.
🔑В среду Минфин РФ предложит два выпуска ОФЗ на аукционах: выпуск ОФЗ 26247 с погашением в мае 2039 г. и ставкой купона 12,25% годовых, а также флоатер ОФЗ 29025 с погашением в августе 2037 г. в доступном остатке (432,6 млрд руб.).
🔎ТОП-3 выпуска по объему торгов на рынке корпоративных облигаций – флоатеры ИКС5Фин3P4 (ключ. ставка + 1,1%), ЕАБР П3-08 (RUONIA + 2,0%), НорНикБ1P7 (ключ. + 1,3%).
✂️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам понедельника подскочила до 9,58% годовых по сравнению с 9,45% годовых днем ранее. Стабильность рубля продолжает давить на замещающие облигации и квазивалютные выпуски.
☑️Роснано выкупило 99,6% выпуска облигаций серии БО-002Р-02 в рамках оферты по цене 83,35% от номинала.
☑️Аренза-Про собрала заявки на новый выпуск облигаций серии 001Р-05. Финальный ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + 325 б.п.».
☑️Флоатеры, привязанные к ключевой ставке, смогут покупать неквалифицированные инвесторы, - следует из разъяснения Банка России.
🌍Глобальные рынки облигаций. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли подчеркнула, что последние данные по рынку труда говорят о замедлении экономики, а не о «падении с обрыва».
#fixedincome
🔑В среду Минфин РФ предложит два выпуска ОФЗ на аукционах: выпуск ОФЗ 26247 с погашением в мае 2039 г. и ставкой купона 12,25% годовых, а также флоатер ОФЗ 29025 с погашением в августе 2037 г. в доступном остатке (432,6 млрд руб.).
🔎ТОП-3 выпуска по объему торгов на рынке корпоративных облигаций – флоатеры ИКС5Фин3P4 (ключ. ставка + 1,1%), ЕАБР П3-08 (RUONIA + 2,0%), НорНикБ1P7 (ключ. + 1,3%).
✂️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам понедельника подскочила до 9,58% годовых по сравнению с 9,45% годовых днем ранее. Стабильность рубля продолжает давить на замещающие облигации и квазивалютные выпуски.
☑️Роснано выкупило 99,6% выпуска облигаций серии БО-002Р-02 в рамках оферты по цене 83,35% от номинала.
☑️Аренза-Про собрала заявки на новый выпуск облигаций серии 001Р-05. Финальный ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + 325 б.п.».
☑️Флоатеры, привязанные к ключевой ставке, смогут покупать неквалифицированные инвесторы, - следует из разъяснения Банка России.
🌍Глобальные рынки облигаций. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли подчеркнула, что последние данные по рынку труда говорят о замедлении экономики, а не о «падении с обрыва».
#fixedincome
📈Минфин РФ суммарно привлек сегодня на аукционах 63,25 млрд руб. по номиналу, разместив классический ОФЗ 26247 с погашением в мае 2039 г. и ставкой купона 12,25% годовых, а также флоатер ОФЗ 29025.
🔑На рынке классических ОФЗ сегодня позитивная динамика – ценовой индекс по состоянию на 18:00 прибавляет 0,62% при росте объемов торгов до 10 млрд руб. Основные объемы сформированы в длинных ОФЗ, которые в моменте растут в пределах 1,3%.
📎Доходность индекса IFX-Cbonds на закрытие вторника составила 18,14% годовых, незначительно изменившись (- 1 б.п.). Сегодня на рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном и объемами торгов более 5 млн руб. сложилась разнонаправленная динамика. Котировки СамолетP13 продолжают находиться под давлением в связи с ожиданием размещения нового выпуска эмитента серии БО-П15 с фиксированным купоном.
☑️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам вторника снизилась до 9,5% годовых. В более ликвидных выпусках сегодня с небольшим перевесом преобладают продавцы.
🔎Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки. Банк России отметил, что для достижения необходимой жесткости ДКУ (и, следовательно, цели по инфляции) важно не только значение ставки, но и ожидания населения, бизнеса и участников финансового рынка по ее дальнейшей динамике. Предметно рассматривались два варианта траектории ключевой ставки: «повышение ставки до 18% годовых с направленным сигналом о возможности ее дальнейшего повышения» и «повышение ставки до 19-20% годовых без направленного сигнала».
#fixedincome
🔑На рынке классических ОФЗ сегодня позитивная динамика – ценовой индекс по состоянию на 18:00 прибавляет 0,62% при росте объемов торгов до 10 млрд руб. Основные объемы сформированы в длинных ОФЗ, которые в моменте растут в пределах 1,3%.
📎Доходность индекса IFX-Cbonds на закрытие вторника составила 18,14% годовых, незначительно изменившись (- 1 б.п.). Сегодня на рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном и объемами торгов более 5 млн руб. сложилась разнонаправленная динамика. Котировки СамолетP13 продолжают находиться под давлением в связи с ожиданием размещения нового выпуска эмитента серии БО-П15 с фиксированным купоном.
☑️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам вторника снизилась до 9,5% годовых. В более ликвидных выпусках сегодня с небольшим перевесом преобладают продавцы.
🔎Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки. Банк России отметил, что для достижения необходимой жесткости ДКУ (и, следовательно, цели по инфляции) важно не только значение ставки, но и ожидания населения, бизнеса и участников финансового рынка по ее дальнейшей динамике. Предметно рассматривались два варианта траектории ключевой ставки: «повышение ставки до 18% годовых с направленным сигналом о возможности ее дальнейшего повышения» и «повышение ставки до 19-20% годовых без направленного сигнала».
#fixedincome
🔑Снижение инфляции несколько недель подряд продолжает поддерживать рынок классических ОФЗ – ценовой индекс RGBI в четверг по состоянию на 17:20 растет на существенные 1,37%, до 107,1 п.
🔎За период с 30 июля по 5 августа потребительские цены не изменились, в годовом выражении инфляция замедлилась до 9,02% по сравнению с 9,11% годовых ранее.
📈Котировки рублевых облигаций с фиксированным купоном перешли к росту на фоне позитивной конъюнктуры на рынке ОФЗ.
📎ТОП-3 выпуска по объемам торгов на рублевом рынке облигаций – накануне разместившийся СамолетP14 (ключ. ставка + 2,75%), Газпн3P10R (ключ. + 1,3%), а также РУСАЛ 1Р9 (ключ. + 2,2%), который существенно снижается в моменте (-1,3%). Эмитенты продолжают активно выходить на рынок с флоатерами.
☑️Азбука Вкуса собрала заявки на новый выпуск облигаций серии БО-П03 с плавающим купоном.
☑️Финальный ориентир по купону нового выпуска облигаций АФК «Система» установлен на уровне «ключ. + 220 б.п.».
🌍Глобальные долговые рынки. Доходности UST в четверг растут на 2-5 б.п.: доходности 2-х летних бумаг – до 4,05% (+5 б.п.), 10-ти летних бумаг - до 3,98% (+2,3 б.п.). Инвесторы фиксируют позиции в UST после публикации данных по числу первичных заявок по безработице, которые оказались слабее прогноза.
#fixedincome
🔎За период с 30 июля по 5 августа потребительские цены не изменились, в годовом выражении инфляция замедлилась до 9,02% по сравнению с 9,11% годовых ранее.
📈Котировки рублевых облигаций с фиксированным купоном перешли к росту на фоне позитивной конъюнктуры на рынке ОФЗ.
📎ТОП-3 выпуска по объемам торгов на рублевом рынке облигаций – накануне разместившийся СамолетP14 (ключ. ставка + 2,75%), Газпн3P10R (ключ. + 1,3%), а также РУСАЛ 1Р9 (ключ. + 2,2%), который существенно снижается в моменте (-1,3%). Эмитенты продолжают активно выходить на рынок с флоатерами.
☑️Азбука Вкуса собрала заявки на новый выпуск облигаций серии БО-П03 с плавающим купоном.
☑️Финальный ориентир по купону нового выпуска облигаций АФК «Система» установлен на уровне «ключ. + 220 б.п.».
🌍Глобальные долговые рынки. Доходности UST в четверг растут на 2-5 б.п.: доходности 2-х летних бумаг – до 4,05% (+5 б.п.), 10-ти летних бумаг - до 3,98% (+2,3 б.п.). Инвесторы фиксируют позиции в UST после публикации данных по числу первичных заявок по безработице, которые оказались слабее прогноза.
#fixedincome
🇷🇺 Российский рынок классических ОФЗ открыл понедельник снижением, не закрепив успех прошлой недели. По состоянию на 16:00 индекс RGBI снижается на 0,34% при скромных объемах торгов (3,4 млрд руб.).
☑️На рынке ОФЗ-флоатеров основные объемы сфокусированы в ОФЗ 29014 (цены 90,13%, изм. -0,17%). На рынке линкеров доходности выпусков преимущественно растут, рост ограничен диапазоном 4-9 б.п. в моменте.
На корпоративном рынке рублевых облигаций объемы торгов в понедельник не отличаются повышенными значениями. Лидером по объему торгов остается относительно новый флоатер СамолетР14 (цена 100,08%, изм. -0,01%, ключ. + 2,7%), торгующийся вблизи номинала.
🔎Котировки бивалютных облигаций не находят поддержки и продолжают умеренно снижаться. Риски ослабления рубля наряду с привлекательными доходностями в долларах могут поддержать котировки замещающих облигаций и квазивалютных выпусков в среднесрочной перспективе.
☑️Инфляция за июль составила 1,14%, накопленная за 7 мес. 5,06%.
☑️14 августа М.Видео-Эльдорадо выходит на рынок облигаций с флоатером. Ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + не более 425 б.п.».
☑️15 августа НоваБев Групп планирует предложить инвесторам новый выпуск облигаций с плавающим купоном. Ориентир по ставке купона установлен на уровне «ключ. ставка + не выше 165 б.п.».
🌍 Глобальные рынки облигаций. Представители ФРС продолжили транслировать в рынок свои ожидания по ставке. Мишель Боуман заявила, что несмотря на то, что инфляция далеко от целевого уровня в 2%, прогресс в динамике цен очевиден. Доходности UST сегодня незначительно снижаются: доходность 10-летних бумаг снижается до 3,94% годовых.
#fixedincome
☑️На рынке ОФЗ-флоатеров основные объемы сфокусированы в ОФЗ 29014 (цены 90,13%, изм. -0,17%). На рынке линкеров доходности выпусков преимущественно растут, рост ограничен диапазоном 4-9 б.п. в моменте.
На корпоративном рынке рублевых облигаций объемы торгов в понедельник не отличаются повышенными значениями. Лидером по объему торгов остается относительно новый флоатер СамолетР14 (цена 100,08%, изм. -0,01%, ключ. + 2,7%), торгующийся вблизи номинала.
🔎Котировки бивалютных облигаций не находят поддержки и продолжают умеренно снижаться. Риски ослабления рубля наряду с привлекательными доходностями в долларах могут поддержать котировки замещающих облигаций и квазивалютных выпусков в среднесрочной перспективе.
☑️Инфляция за июль составила 1,14%, накопленная за 7 мес. 5,06%.
☑️14 августа М.Видео-Эльдорадо выходит на рынок облигаций с флоатером. Ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + не более 425 б.п.».
☑️15 августа НоваБев Групп планирует предложить инвесторам новый выпуск облигаций с плавающим купоном. Ориентир по ставке купона установлен на уровне «ключ. ставка + не выше 165 б.п.».
🌍 Глобальные рынки облигаций. Представители ФРС продолжили транслировать в рынок свои ожидания по ставке. Мишель Боуман заявила, что несмотря на то, что инфляция далеко от целевого уровня в 2%, прогресс в динамике цен очевиден. Доходности UST сегодня незначительно снижаются: доходность 10-летних бумаг снижается до 3,94% годовых.
#fixedincome
🇷🇺 Российский рынок классических ОФЗ во вторник демонстрирует разнонаправленную динамику: в короткой части преобладают продажи на невысоких объемах торгов, тогда как в длинных бумагах все еще заметен рост котировок.
🔑Завтра Минфин РФ проведет аукционы, на которых предложит сразу два выпуска с фиксированным купоном: ОФЗ 26246 с погашением в марте 2036 г., а также ОФЗ 26248 с погашением в мае 2040 г.
💡В понедельник рынку корпоративных рублевых облигаций удалось закрыться в слабо позитивной зоне – индекс чистых цен RUCBCPNS прибавил 0,05% по итогам дня. Сегодня в выпусках с объемами торгов более 5 млн руб. преобладает негативная динамика.
💵Ослабление рубля начало частично находить отражение на котировках отдельных бивалютных выпусков. Доходность замещающих облигаций по индексу Cbonds в понедельник снизилась на 23 б.п., до 9,28% годовых.
☑️Девелопер Джи-Групп собрал заявки на новый выпуск облигаций серии 002Р-05. Финальный ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + 300 б.п.».
☑️Мособлэнерго скорректировало ориентир по купону по новому выпуску, снизив его до «ключ. + не выше 175 б.п.». Сбор заявок 15 августа.
☑️Доля нерезидентов в суверенных еврооблигациях снизилась до 44,6%.
#fixedincome
🔑Завтра Минфин РФ проведет аукционы, на которых предложит сразу два выпуска с фиксированным купоном: ОФЗ 26246 с погашением в марте 2036 г., а также ОФЗ 26248 с погашением в мае 2040 г.
💡В понедельник рынку корпоративных рублевых облигаций удалось закрыться в слабо позитивной зоне – индекс чистых цен RUCBCPNS прибавил 0,05% по итогам дня. Сегодня в выпусках с объемами торгов более 5 млн руб. преобладает негативная динамика.
💵Ослабление рубля начало частично находить отражение на котировках отдельных бивалютных выпусков. Доходность замещающих облигаций по индексу Cbonds в понедельник снизилась на 23 б.п., до 9,28% годовых.
☑️Девелопер Джи-Групп собрал заявки на новый выпуск облигаций серии 002Р-05. Финальный ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + 300 б.п.».
☑️Мособлэнерго скорректировало ориентир по купону по новому выпуску, снизив его до «ключ. + не выше 175 б.п.». Сбор заявок 15 августа.
☑️Доля нерезидентов в суверенных еврооблигациях снизилась до 44,6%.
#fixedincome
🔎В среду Минфин РФ впервые с мая вышел на аукционы сразу с двумя классическими выпусками ОФЗ (26246 и 26248), суммарно разместив 45,3 млрд руб. Выпуски размещены с существенной премией по доходности, однако в рамках доходностей близлежащих выпусков.
🔑В целом на рынке классических ОФЗ сегодня объемы невысокие ввиду проведения аукционов Минфина РФ, а также остановки торгов на Мосбирже более чем на один час. Котировки классических ОФЗ заметно снижаются с основной активностью в длинных выпусках.
💡Котировки корпоративных облигаций с фиксированным купоном вслед за ОФЗ перешли к снижению с более заметной динамикой в бумагах второго-третьего эшелонов.
🔻Котировки замещающих облигаций и квазивалютных выпусков негативно реагируют на «обратное» укрепление рубля.
☑️Финальный ориентир по купону по флоатеру М.Видео установлен на уровне «ключ. + 425 б.п.».
☑️В обзоре «Динамика потребительских цен» Банк России представил свою оценку по инфляции за июль. В июле 2024 г. потребительские цены выросли на 1,14% (в июне – на 0,64%). Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий, - ЦБ РФ.
#fixedincome
🔑В целом на рынке классических ОФЗ сегодня объемы невысокие ввиду проведения аукционов Минфина РФ, а также остановки торгов на Мосбирже более чем на один час. Котировки классических ОФЗ заметно снижаются с основной активностью в длинных выпусках.
💡Котировки корпоративных облигаций с фиксированным купоном вслед за ОФЗ перешли к снижению с более заметной динамикой в бумагах второго-третьего эшелонов.
🔻Котировки замещающих облигаций и квазивалютных выпусков негативно реагируют на «обратное» укрепление рубля.
☑️Финальный ориентир по купону по флоатеру М.Видео установлен на уровне «ключ. + 425 б.п.».
☑️В обзоре «Динамика потребительских цен» Банк России представил свою оценку по инфляции за июль. В июле 2024 г. потребительские цены выросли на 1,14% (в июне – на 0,64%). Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий, - ЦБ РФ.
#fixedincome
🔻Российский рынок классических ОФЗ в четверг продолжает существенное снижение, частично растеряв рост прошлой недели – по состоянию на 17:00 ценовой индекс RGBI теряет 0,73% при росте объемов торгов. Ключевые объемы торгов традиционно фокусируются в длинных бумагах. Доходности кривой ОФЗ в моменте растут на 20-40 б.п. по всей длине.
🔎Инвесторов могла разочаровать вчерашняя статистика по инфляции. За период 6-12 августа рост цен составил 0,05% за неделю после нулевого прироста периодом ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 9,07%.
🔑Доходность индекса IFX-Cbonds, включающего 30 наиболее ликвидных выпусков, выросла по итогам среды до 18,5% годовых (+12 б.п.). Сегодня негативная переоценка корпоративных бумаг преимущественно продолжается.
💵Вчерашнее укрепление рубля стало причиной роста доходности индекса замещающих бумаг Cbonds до 10,37% годовых по сравнению с 9,17% годовых днем ранее. В четверг, после существенной просадки накануне, котировки замещающих облигаций и квазивалютных выпусков частично отыгрывают потери.
☑️Финальный ориентир по ставке купона новый облигаций НоваБев установлен на уровне «ключ. +1,40%».
☑️Мособлэнерго собрало заявки на дебютный выпуск облигаций с плавающим купоном.
☑️АКРА присвоило кредитный рейтинг ГК «Медси» на уровне AA-(RU), прогноз стабильный.
#fixedincome
🔎Инвесторов могла разочаровать вчерашняя статистика по инфляции. За период 6-12 августа рост цен составил 0,05% за неделю после нулевого прироста периодом ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 9,07%.
🔑Доходность индекса IFX-Cbonds, включающего 30 наиболее ликвидных выпусков, выросла по итогам среды до 18,5% годовых (+12 б.п.). Сегодня негативная переоценка корпоративных бумаг преимущественно продолжается.
💵Вчерашнее укрепление рубля стало причиной роста доходности индекса замещающих бумаг Cbonds до 10,37% годовых по сравнению с 9,17% годовых днем ранее. В четверг, после существенной просадки накануне, котировки замещающих облигаций и квазивалютных выпусков частично отыгрывают потери.
☑️Финальный ориентир по ставке купона новый облигаций НоваБев установлен на уровне «ключ. +1,40%».
☑️Мособлэнерго собрало заявки на дебютный выпуск облигаций с плавающим купоном.
☑️АКРА присвоило кредитный рейтинг ГК «Медси» на уровне AA-(RU), прогноз стабильный.
#fixedincome
🔻Российский рынок классических ОФЗ закрывает неделю снижением средневзвешенных цен – индекс
RGBI по состоянию на 17:30 теряет 0,66% при объемах торгов по индексу 4,2 млрд руб. За неделю снижение индекса составило 1,8%.
🔎Доходности корпоративных облигаций с фиксированным купоном по итогам четверга
продемонстрировали разнонаправленную динамику. Доходность индекса Cbonds-CBI высококачественных эмитентов (AAA-AA) выросла до 16,92% годовых (+6 б.п.), эмитентов с рейтингом от A- до AA- почти не
изменилась (18,47%, -1 б.п.), тогда как эмитентов с рейтингом от B- до BBB+ подскочила до 23,37% годовых по сравнению с 23,22% днем ранее.
✔️Сегодня ТОП-5 мест по объему торгов на рынке рублевых корпоративных облигаций заняли флоатеры.
💡Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам четверга существенно снизилась после скачка накануне, до 10,09% годовых (в среду 10,37% годовых). Сегодня восстановление котировок
замещающих облигаций и квазивалютных выпусков преимущественно продолжается.
☑️Эксперт РА подтвердило рейтинг ГК «Пионер» на уровне ruA-, изменив прогноз до «Стабильного» с «Негативного».
☑️Группа Черкизово представила умеренно позитивные финансовые результаты по итогам 1 пол. 2024 г.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Инвесторы оценивают вышедшую статистику по инфляционным ожиданиям в США. Инфляционные ожидания на годовом горизонте и сроке 5-ти лет не изменились – 2,9% и 3,0% соответственно.
#fixedincome
RGBI по состоянию на 17:30 теряет 0,66% при объемах торгов по индексу 4,2 млрд руб. За неделю снижение индекса составило 1,8%.
🔎Доходности корпоративных облигаций с фиксированным купоном по итогам четверга
продемонстрировали разнонаправленную динамику. Доходность индекса Cbonds-CBI высококачественных эмитентов (AAA-AA) выросла до 16,92% годовых (+6 б.п.), эмитентов с рейтингом от A- до AA- почти не
изменилась (18,47%, -1 б.п.), тогда как эмитентов с рейтингом от B- до BBB+ подскочила до 23,37% годовых по сравнению с 23,22% днем ранее.
✔️Сегодня ТОП-5 мест по объему торгов на рынке рублевых корпоративных облигаций заняли флоатеры.
💡Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам четверга существенно снизилась после скачка накануне, до 10,09% годовых (в среду 10,37% годовых). Сегодня восстановление котировок
замещающих облигаций и квазивалютных выпусков преимущественно продолжается.
☑️Эксперт РА подтвердило рейтинг ГК «Пионер» на уровне ruA-, изменив прогноз до «Стабильного» с «Негативного».
☑️Группа Черкизово представила умеренно позитивные финансовые результаты по итогам 1 пол. 2024 г.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Инвесторы оценивают вышедшую статистику по инфляционным ожиданиям в США. Инфляционные ожидания на годовом горизонте и сроке 5-ти лет не изменились – 2,9% и 3,0% соответственно.
#fixedincome
🇷🇺Российский долговой рынок остается под давлением, т.к. участники торгов все еще не исключают дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банка России. Так, потребительская инфляция за неделю с 6 по 12 августа возобновила рост (+0,05% н/н), а инфляционные ожидания, опубликованные в понедельник, показали рост с 12,4% в июле до 12,9% в августе. Не видим предпосылок для улучшения рыночного сентимента на текущей неделе. Полагаем, что наиболее чувствительная, в диапазоне 10-15 б.п., переоценка по доходности продолжится в выпусках с дюрацией более 5 лет.
📊 В корпоративных флоатерах торги проходят наиболее активно. За исключением крупных сделок в ВЭБ-40 объемом 1 млрд руб. основная активность была сконцентрирована на выпусках с привязкой ставки купона к ключевой ставке ЦБ РФ - Ростел1P9R (КС+1,15%), ГазпКап3P2 (КС+1,25%), МВ ФИН 1Р5 (КС+4,25%) и МТС 2P-05 (КС+1,3%). На наш взгляд, в моменте интересно выглядят Джи-гр 2Р4 (КС+3%), ГТЛК 1Р-03 (КС+2,2%), ГТЛК 1Р-20 (КС+2,15%), Аэрфью2Р03 (КС+3,4%).
🚘 Прибыль оператора каршеринга Делимобиль за 1П24 снизилась, кредитные метрики выросли.
⚖️ АКРА подтвердило рейтинг ЮГК на уровне АA-(RU), сохранив позитивный прогноз
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности казначейских облигаций США умеренно снижаются в понедельник - в 2Y UST до уровня 4,06% (-1 б.п.) и до 3,88% (-1 б.п.) в 10Y UST.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
📊 В корпоративных флоатерах торги проходят наиболее активно. За исключением крупных сделок в ВЭБ-40 объемом 1 млрд руб. основная активность была сконцентрирована на выпусках с привязкой ставки купона к ключевой ставке ЦБ РФ - Ростел1P9R (КС+1,15%), ГазпКап3P2 (КС+1,25%), МВ ФИН 1Р5 (КС+4,25%) и МТС 2P-05 (КС+1,3%). На наш взгляд, в моменте интересно выглядят Джи-гр 2Р4 (КС+3%), ГТЛК 1Р-03 (КС+2,2%), ГТЛК 1Р-20 (КС+2,15%), Аэрфью2Р03 (КС+3,4%).
🚘 Прибыль оператора каршеринга Делимобиль за 1П24 снизилась, кредитные метрики выросли.
⚖️ АКРА подтвердило рейтинг ЮГК на уровне АA-(RU), сохранив позитивный прогноз
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности казначейских облигаций США умеренно снижаются в понедельник - в 2Y UST до уровня 4,06% (-1 б.п.) и до 3,88% (-1 б.п.) в 10Y UST.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
🇷🇺Российский рынок облигаций продолжает скольжение к новым минимумам на фоне высоких рисков ужесточения монетарной политики. В то же время торговые обороты снизились, т.к. инвесторы проявляют осторожность перед предстоящими аукционами Минфина, а также новой порцией данных по потребинфляции, которая выйдет вечером в среду. Индекс RGBITR на 18:00 снижается на 0,21%. Базовые ставки денежного рынка незначительно выросли - RUSFAR O/N на 4 б.п., до 17,51%, а MOEXREPO O/N на 3 б.п., до 17,24%. Сохраняем наши краткосрочные прогнозы относительно классических ОФЗ с дюрацией более 5 лет – ожидаем умеренную коррекцию к уровню 15,75-16% годовых по доходности
📊 В корпоративных флоатерах мы предпочитаем комфортные с точки зрения кредитного качества флоатеры со сроком обращения до 3-х лет, ликвидность которых позволяет также формировать портфель в относительно сжатые сроки - Джи-гр 2Р4, СамолетP14, АФБАНК1Р12, АФБАНК1Р11, Европлн1Р7. Выпуски НорНикБ1P7, Газпн3P10R, ЕврХол3P01 и Газпнф3P8R также могут быть интересны, за счет более высокого кредитного рейтинга и ежемесячной выплаты купонного дохода
✅ Текущие доходности в отдельных классических корпоративных облигациях 2-3 эшелона с дюрацией до 2-х лет уже превышают 20% годовых и также могут быть интересны. К таким выпускам можно отнести СамолетP13 (ytm 21,5%; dur 1,3y; g-spread 410 bp), О'КЕЙ Б1Р5 (ytm 22,8%; dur 1,5y; g-spread 540 bp), СэтлГрБ2P3 (ytm 22,2%; dur 1,4y; g-spread 490 bp), ПочтаРБ1P4 (ytm 20,0%; dur 1,5y; g-spread 450 bp).
☑️ Чистая прибыль Европлана по МСФО за I полугодие выросла на 25%, до 8,8 млрд руб.;
🏢 В среду Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26245 и ОФЗ 29025;
☑️ Спред к ключевой ставке флоатера Совкомбанк Лизинг БО-П07 установлен на уровне 200 б.п., а объем размещения был увеличен до 6 млрд руб.
📁 3 сентября ППК РЭО проведет общее собрание владельцев облигаций.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #fixedincome #облигации
📊 В корпоративных флоатерах мы предпочитаем комфортные с точки зрения кредитного качества флоатеры со сроком обращения до 3-х лет, ликвидность которых позволяет также формировать портфель в относительно сжатые сроки - Джи-гр 2Р4, СамолетP14, АФБАНК1Р12, АФБАНК1Р11, Европлн1Р7. Выпуски НорНикБ1P7, Газпн3P10R, ЕврХол3P01 и Газпнф3P8R также могут быть интересны, за счет более высокого кредитного рейтинга и ежемесячной выплаты купонного дохода
✅ Текущие доходности в отдельных классических корпоративных облигациях 2-3 эшелона с дюрацией до 2-х лет уже превышают 20% годовых и также могут быть интересны. К таким выпускам можно отнести СамолетP13 (ytm 21,5%; dur 1,3y; g-spread 410 bp), О'КЕЙ Б1Р5 (ytm 22,8%; dur 1,5y; g-spread 540 bp), СэтлГрБ2P3 (ytm 22,2%; dur 1,4y; g-spread 490 bp), ПочтаРБ1P4 (ytm 20,0%; dur 1,5y; g-spread 450 bp).
☑️ Чистая прибыль Европлана по МСФО за I полугодие выросла на 25%, до 8,8 млрд руб.;
🏢 В среду Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26245 и ОФЗ 29025;
☑️ Спред к ключевой ставке флоатера Совкомбанк Лизинг БО-П07 установлен на уровне 200 б.п., а объем размещения был увеличен до 6 млрд руб.
📁 3 сентября ППК РЭО проведет общее собрание владельцев облигаций.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #fixedincome #облигации