Итоги дня
Несмотря на сильные движения в течение недели, индекс Мосбиржи завершает неделю ростом 1,44%, а индекс РТС +0,4%. Мы полагаем, что на текущий момент повестка геополитических рисков и опасения по поводу возможных санкций уже исчерпали себя.
Инфляционное давление в США все больше начинает влиять на экономику. За декабрь личное потребление снизилось на 0,6% (на уровне ожиданий) в условиях распространения омикрона и роста инфляции до 40 летнего максимума. При этом тенденция может перейти в 1 кв. ’22 года индекс потребительского доверия в январе снизился до 67.2 – до самого низкого значения за последние 10-ти летние.
Индекс уверенности еврозоны также снизился до минимумов за 9 месяцев на фоне снижения ВВП Германии в 4 кв. на 0.7%. Вполне возможно, что это снижение не системное, а является причиной вводимых омикрон-ограничений и сбоев в поставках, однако, учитывая цены на энергоносители в ЕС, мы допускаем значительного снижения темпов роста европейской экономики в ’22 сопряженного с ростом инфляции. В связи с этим, оптимизм ЕЦБ в отношении траектории цен в еврозоне может несколько утихнуть по итогам 1 кв. ’22.
Американские площадки после некоторых колебаний в начале торгов выбрали позитивную динамику: уровень 4300 по индексу S&P 500 был успешно выкуплен. Аpple ( APPL US +5,7%) после своего рекордного квартального отчета «вытягивает» весь технологический сектор, а «индекс страха» VIX торгуется ниже 30 пунктов. Visa (V US +8%) лидирует в S&P после публикации отчетности лучше ожиданий (EPS $1,81 по сравнению с $1,42 годом ранее, объем платежей достиг $2,97 трлн. +20% г/г, объем трансграничных платежей +40%, выручка выросла на 24% до $7,06 млрд.) Visa торгуется по P/E ’23 на уровне x 26.30 (28.57 у Mastercard) и по EV/EBITDA ’23 на уровне x 21.22 (x 22,57 у Mastercard), кроме того, сейчас бумаги компании торгуются на 10-11% ниже средних мультипликаторов за последний год.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #V
Несмотря на сильные движения в течение недели, индекс Мосбиржи завершает неделю ростом 1,44%, а индекс РТС +0,4%. Мы полагаем, что на текущий момент повестка геополитических рисков и опасения по поводу возможных санкций уже исчерпали себя.
Инфляционное давление в США все больше начинает влиять на экономику. За декабрь личное потребление снизилось на 0,6% (на уровне ожиданий) в условиях распространения омикрона и роста инфляции до 40 летнего максимума. При этом тенденция может перейти в 1 кв. ’22 года индекс потребительского доверия в январе снизился до 67.2 – до самого низкого значения за последние 10-ти летние.
Индекс уверенности еврозоны также снизился до минимумов за 9 месяцев на фоне снижения ВВП Германии в 4 кв. на 0.7%. Вполне возможно, что это снижение не системное, а является причиной вводимых омикрон-ограничений и сбоев в поставках, однако, учитывая цены на энергоносители в ЕС, мы допускаем значительного снижения темпов роста европейской экономики в ’22 сопряженного с ростом инфляции. В связи с этим, оптимизм ЕЦБ в отношении траектории цен в еврозоне может несколько утихнуть по итогам 1 кв. ’22.
Американские площадки после некоторых колебаний в начале торгов выбрали позитивную динамику: уровень 4300 по индексу S&P 500 был успешно выкуплен. Аpple ( APPL US +5,7%) после своего рекордного квартального отчета «вытягивает» весь технологический сектор, а «индекс страха» VIX торгуется ниже 30 пунктов. Visa (V US +8%) лидирует в S&P после публикации отчетности лучше ожиданий (EPS $1,81 по сравнению с $1,42 годом ранее, объем платежей достиг $2,97 трлн. +20% г/г, объем трансграничных платежей +40%, выручка выросла на 24% до $7,06 млрд.) Visa торгуется по P/E ’23 на уровне x 26.30 (28.57 у Mastercard) и по EV/EBITDA ’23 на уровне x 21.22 (x 22,57 у Mastercard), кроме того, сейчас бумаги компании торгуются на 10-11% ниже средних мультипликаторов за последний год.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #V
Вчера после закрытия основных торгов на американских площадках и сегодня перед открытием отчитались крупные игроки транспортного сектора, сектора ИТ и сектора здравоохранения. Результаты некоторых компаний оказались неожиданными, но в большинстве своём представленные отчеты совпадали или были незначительно лучше ожиданий аналитиков Уолл-Стрит.
🖥 Alphabet (#GOOG) - хуже ожиданий, $68,01 млрд, EPS - $24,62;
💻 Microsoft (#MSFT) - лучше ожиданий, доход - $49,36 млрд, EPS - $2,22;
💳 Visa (#V) - лучше ожиданий, доход - $7,19 млрд, EPS - $1,79;
🎶 Spotify (#SPOT) - лучше ожиданий, доход - $2,66 млрд, EPS - $0,21;
🩺 Humana (#HUM) - лучше ожиданий, доход - $24,08 млрд, EPS - $8,04;
🛫 Boeing (#BA) - хуже ожиданий, доход - $13,99 млрд, EPS - $-2,75.
🖥 Alphabet (#GOOG) - хуже ожиданий, $68,01 млрд, EPS - $24,62;
💻 Microsoft (#MSFT) - лучше ожиданий, доход - $49,36 млрд, EPS - $2,22;
💳 Visa (#V) - лучше ожиданий, доход - $7,19 млрд, EPS - $1,79;
🎶 Spotify (#SPOT) - лучше ожиданий, доход - $2,66 млрд, EPS - $0,21;
🩺 Humana (#HUM) - лучше ожиданий, доход - $24,08 млрд, EPS - $8,04;
🛫 Boeing (#BA) - хуже ожиданий, доход - $13,99 млрд, EPS - $-2,75.
Запал со вчера явно не пропал! Иначе чем объяснить общий позитивный фон в части представленной отчетности. Разумеется, в бочке мёда всегда найдётся ложка дёгтя (в нашем случае - ряд неожиданно плохих отчетов), которые могли бы подпортить картину. Тем не менее, или инвесторы уже ждут заседания ФРС и не смотрят на рынок, или им надоело остро реагировать, но даже плохие отчёты сегодня воспринимались не с пессимизмом и обвалом котировок на 15%+, а с небольшой коррекцией или даже с аккуратным ростом.
💳 Visa (#V) - отдыхаю и плачУ!
Выручка - $7,3 млрд, EPS - $1,98, лучше ожиданий;
🏨 Hilton Worldwide (#HLT) - пока коронавирус в отпуске, пользуемся ситуацией.
Выручка - $2,2 млрд, EPS - $1,29, лучше ожиданий;
📞 T-Mobile US (#TMUS) - алло, вас не слышно на общем фоне.
Выручка - $19,7 млрд, EPS - $-0,09, существенно хуже ожиданий;
💊 Brystol-Myers Squibb (#BMY) - таблетку бы рынку для адекватной реакции на сильные отчёты.
Выручка - $11,9 млрд, EPS - $1,93, лучше ожиданий;
Подробности читайте по ссылке👇🏻
💳 Visa (#V) - отдыхаю и плачУ!
Выручка - $7,3 млрд, EPS - $1,98, лучше ожиданий;
🏨 Hilton Worldwide (#HLT) - пока коронавирус в отпуске, пользуемся ситуацией.
Выручка - $2,2 млрд, EPS - $1,29, лучше ожиданий;
📞 T-Mobile US (#TMUS) - алло, вас не слышно на общем фоне.
Выручка - $19,7 млрд, EPS - $-0,09, существенно хуже ожиданий;
💊 Brystol-Myers Squibb (#BMY) - таблетку бы рынку для адекватной реакции на сильные отчёты.
Выручка - $11,9 млрд, EPS - $1,93, лучше ожиданий;
Подробности читайте по ссылке👇🏻
Сегодняшний день прошёл под девизом «Ожидания не всегда оправдываются». Причём как в позитивном, так и в негативном смысле. Некоторые компании пострадали от завышенных ожиданий рынка; другие извлекли пользу от того, что их недооценили; третьи превзошли прогнозы, которые казались чересчур оптимистичными. И тут сразу и не разберёшь, кто в итоге оказался в более выигрышном положении…
💳 Visa (#V) - не ожидали таких ожиданий.
Выручка - $8,6 млрд, EPS - $2,69, лучше ожиданий;
💊 Bristol-Myers Squibb (#BMY) - а у вас есть лекарство от боковика?
Выручка - $11,2 млрд, EPS - $1,99, лучше ожиданий;
🏨 Hilton Worldwide (#HLT). Тише едешь - дальше будешь, но инвесторов разочаруешь.
Выручка - $2,4 млрд, EPS - $1,31, чуть хуже ожиданий;
🥫 Kraft Heinz (#KHC) - приправы не очень, остальное съедобно.
Выручка - $6,5 млрд, EPS - $0,63, лучше ожиданий;
Подробности читайте по ссылке👇🏻
💳 Visa (#V) - не ожидали таких ожиданий.
Выручка - $8,6 млрд, EPS - $2,69, лучше ожиданий;
💊 Bristol-Myers Squibb (#BMY) - а у вас есть лекарство от боковика?
Выручка - $11,2 млрд, EPS - $1,99, лучше ожиданий;
🏨 Hilton Worldwide (#HLT). Тише едешь - дальше будешь, но инвесторов разочаруешь.
Выручка - $2,4 млрд, EPS - $1,31, чуть хуже ожиданий;
🥫 Kraft Heinz (#KHC) - приправы не очень, остальное съедобно.
Выручка - $6,5 млрд, EPS - $0,63, лучше ожиданий;
Подробности читайте по ссылке👇🏻
Международная панорама:
💳Visa: путь в Латинскую Америку через Pismo (#V, +0,3%)
🫧Circor: насосы надули не пузырь (#CIR, +4,3%)
✈️Joby Aviation гордится собственным самолётом с нуля. И инвесторы тоже (#JOBY, +40,2%)
💿NVIDIA: возврат к миллиардной капитализации (#NVDA, -1,8%)?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки вновь показали разнонаправленную динамику: S&P снизился на 0,04%, Nasdaq прибавил 0,27%, Dow Jones потерял 0,22%. Дефицит внешней торговли товарами и услугами США составил $91,1 млрд в мае (-6,2% м/м), экспорт – $162,8 млрд (-0,6% м/м), импорт – $254,0 млрд (-2,6% м/м).
🟨Европейские рынки начали торги разным настроем: Euro Stoxx 50 набирает 0,27%, CAC – 0,39%, DAX снижается на 0,13%. Глава ЕЦБ К.Лагард заявила, что ЕЦБ не видит достаточно ощутимых доказательств того, что базовая инфляция стабилизируется и снижается, особенно внутренние цены, и что пауза в повышении ставок не рассматривается.
🟨Азиатские рынки не смогли достичь единой динамики: Nikkei 225 увеличился на 0,12%, Hang Seng упал на 1,24%, CSI 300 – на 0,49%. Розничная торговля в Японии в мае выросла на 5,7% г/г: коммерческие продажи прибавили 0,2% м/м, объёмы оптовой торговли остались неизменными по сравнению с апрелем 2023 г.
#акции #международныерынкиакций
💳Visa: путь в Латинскую Америку через Pismo (#V, +0,3%)
🫧Circor: насосы надули не пузырь (#CIR, +4,3%)
✈️Joby Aviation гордится собственным самолётом с нуля. И инвесторы тоже (#JOBY, +40,2%)
💿NVIDIA: возврат к миллиардной капитализации (#NVDA, -1,8%)?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Американские рынки вновь показали разнонаправленную динамику: S&P снизился на 0,04%, Nasdaq прибавил 0,27%, Dow Jones потерял 0,22%. Дефицит внешней торговли товарами и услугами США составил $91,1 млрд в мае (-6,2% м/м), экспорт – $162,8 млрд (-0,6% м/м), импорт – $254,0 млрд (-2,6% м/м).
🟨Европейские рынки начали торги разным настроем: Euro Stoxx 50 набирает 0,27%, CAC – 0,39%, DAX снижается на 0,13%. Глава ЕЦБ К.Лагард заявила, что ЕЦБ не видит достаточно ощутимых доказательств того, что базовая инфляция стабилизируется и снижается, особенно внутренние цены, и что пауза в повышении ставок не рассматривается.
🟨Азиатские рынки не смогли достичь единой динамики: Nikkei 225 увеличился на 0,12%, Hang Seng упал на 1,24%, CSI 300 – на 0,49%. Розничная торговля в Японии в мае выросла на 5,7% г/г: коммерческие продажи прибавили 0,2% м/м, объёмы оптовой торговли остались неизменными по сравнению с апрелем 2023 г.
#акции #международныерынкиакций
Международная панорама:
💳Visa и Mastercard: совместный заработок (#V, +0,4%, #MA, +0,5%)
🖨️Apple: не Китай, так 3D-принтер (#AAPL, +1,9%)
🚦Baidu: зелёный свет для Ernie (#BIDU, +3,1%)
🌪️Идалия устанавливает своё расписание вылетов (#AAL, -0,9%, #UAL, -0,4%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки продолжили восходящий тренд: S&P увеличился на 0,38%, Nasdaq – на 0,54%, Dow Jones – на 0,11%. ВВП США во II кв.’23 г. вырос на 2,1% годовых, что оказалось ниже первой оценки в 2,4% из-за пересмотра в сторону понижения частных инвестиций в ТМЗ и инвестиций в основной капитал.
🟩Европейские рынки вернулись к росту: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,24%, CAC – 0,06%, DAX – 0,64%. Потребительское доверие в Еврозоне снизилось впервые с сентября 2022 г.: показатель снизился на 0,9 п., до -16,0 п.
🟨Азиатские рынки не показали единой динамики: Nikkei 225 поднялся на 0,88%, Hang Seng опустился на 0,55%, CSI300 – на 0,61%. Активность производственного сектора Китая в августе несколько выросла: индекс менеджеров по закупкам в перерабатывающей промышленности улучшился на 0,4 п., до 49,7 п., оставаясь при этом на территории спада 5 месяц подряд.
#акции #международныерынкиакций
💳Visa и Mastercard: совместный заработок (#V, +0,4%, #MA, +0,5%)
🖨️Apple: не Китай, так 3D-принтер (#AAPL, +1,9%)
🚦Baidu: зелёный свет для Ernie (#BIDU, +3,1%)
🌪️Идалия устанавливает своё расписание вылетов (#AAL, -0,9%, #UAL, -0,4%)
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки продолжили восходящий тренд: S&P увеличился на 0,38%, Nasdaq – на 0,54%, Dow Jones – на 0,11%. ВВП США во II кв.’23 г. вырос на 2,1% годовых, что оказалось ниже первой оценки в 2,4% из-за пересмотра в сторону понижения частных инвестиций в ТМЗ и инвестиций в основной капитал.
🟩Европейские рынки вернулись к росту: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,24%, CAC – 0,06%, DAX – 0,64%. Потребительское доверие в Еврозоне снизилось впервые с сентября 2022 г.: показатель снизился на 0,9 п., до -16,0 п.
🟨Азиатские рынки не показали единой динамики: Nikkei 225 поднялся на 0,88%, Hang Seng опустился на 0,55%, CSI300 – на 0,61%. Активность производственного сектора Китая в августе несколько выросла: индекс менеджеров по закупкам в перерабатывающей промышленности улучшился на 0,4 п., до 49,7 п., оставаясь при этом на территории спада 5 месяц подряд.
#акции #международныерынкиакций