ГЭХ. Акции сектора электроэнергетики считаются защитными из-за относительно стабильных дивидендных выплат. Перед вами графики цен акций компаний, входящих в Газпромэнергохолдинг (#OGKB, #MSNG, #TGKA). Недавно его глава дал любопытное интервью для газеты Коммерсантъ. Из интервью следует, что: глава холдинга не интересуется ESG; что результаты за 9 мес 2020 не позволят сохранить дивидендные выплаты для Мосэнерго (рыжий) #MSNG и для ТГК-1 (темно-зелёный) #TGKA. Вместе с тем, ГЭХ планирует обеспечить выплаты на уровне, не менее прежнего, за счёт уменьшения списаний в 4 квартале. Из трёх компаний нас больше интересует ТГК-1: у неё сравнительно молодые основные средства и высокая доля выработки на ВИЭ. Однако мы исключили ТГК-1 из нашего #дивидендныйпортфель
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций сегодня дрейфовал в боковике, но при поддержке корпоративных новостей завершил основную торговую сессию в «плюсе», на уровне 2640п. по #IMOEX (+0,08%).
🟢 Собрание акционеров Сбербанка подтвердило выплату дивидендов в рекомендованном объеме. Глава банка, Герман Греф, допустил новые рекорды по дивидендным выплатам в будущем в абсолютном выражении. Сбер также воспользуется возможностью досрочной уплаты разового сбора в федеральный бюджет со сверхприбыли. Герман Греф оценил вероятный объем выплаты в 10 млрд руб. #SBER (-0,30%) умеренно снизился по итогам торгов.
🛢 Наилучшие результаты показали компании российского ТЭКа, основными лидерами которого сегодня вновь стали акции Сургутнефтегаза - #SNGS (+3,6%) #SNGSP (+2,18%) - на ожиданиях положительных дивидендных решений от СД Сургутнефтегаза в понедельник, 24 апреля, и префы Башнефти (+1,31%) на возможных новостях по годовым диввыплатам в компании. Одобрение в Бундестаге изменений в закон об энергобезопасности, которые разрешают продажу активов Роснефти в Германии без национализации, поддержало рост в #ROSN (+ 0,86%).
🟡 #SELG (+ 4,69%) - среди металлургов сегодня выгодно «отличился» Селигдар, опубликовавший положительные производственные результаты за 1К23 (рост пр-ва золота +13% г/г, олово +20% г/г, вольфрама +95%, меди +63% г/г).
🔌 #MSNG (+2,73%) – Годовые результаты компании «Мосэнерго» по РСБУ показали рост чистой прибыли на 17% г/г, до 21 млрд руб. Выручка составила 227 млрд руб. (+1% г/г). Финансовые итоги года стали поводом для роста акций. СД компании рассмотрит вопрос о дивах в апреле-мае.
🌐📊 Американские площадки сегодня торгуются с умеренно-позитивной динамикой. Несмотря на сильные данные по деловой активности США (PMI) в апреле, инвесторы все еще опасаются увеличивать позиции при смешанной корпоративной отчетности и достаточно жестких заявлениях спикеров ФРС.
В лидерах роста весь потребсектор – товары первой необходимости consumer discretionary (+1,6%) и consumer staples (+0,9%). В аутсайдерах materials (-0,9%) и energy (-0,74%). продолжает находится на многолетних минимумах, что говорить о высокой готовности к сильному всплеску волатильности.
На внешнем новостном контуре с некоторой тревогой были восприняты заявления главы департамента ДКП Народного Банка Китая том, что многие из действующих стимулирующих мер ограничены по времени, и «будут завершены в соответствии с планом», т.к. в случае замедления роста китайской экономики риски реализации рецессии в мире могут вырасти.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций сегодня дрейфовал в боковике, но при поддержке корпоративных новостей завершил основную торговую сессию в «плюсе», на уровне 2640п. по #IMOEX (+0,08%).
🟢 Собрание акционеров Сбербанка подтвердило выплату дивидендов в рекомендованном объеме. Глава банка, Герман Греф, допустил новые рекорды по дивидендным выплатам в будущем в абсолютном выражении. Сбер также воспользуется возможностью досрочной уплаты разового сбора в федеральный бюджет со сверхприбыли. Герман Греф оценил вероятный объем выплаты в 10 млрд руб. #SBER (-0,30%) умеренно снизился по итогам торгов.
🛢 Наилучшие результаты показали компании российского ТЭКа, основными лидерами которого сегодня вновь стали акции Сургутнефтегаза - #SNGS (+3,6%) #SNGSP (+2,18%) - на ожиданиях положительных дивидендных решений от СД Сургутнефтегаза в понедельник, 24 апреля, и префы Башнефти (+1,31%) на возможных новостях по годовым диввыплатам в компании. Одобрение в Бундестаге изменений в закон об энергобезопасности, которые разрешают продажу активов Роснефти в Германии без национализации, поддержало рост в #ROSN (+ 0,86%).
🟡 #SELG (+ 4,69%) - среди металлургов сегодня выгодно «отличился» Селигдар, опубликовавший положительные производственные результаты за 1К23 (рост пр-ва золота +13% г/г, олово +20% г/г, вольфрама +95%, меди +63% г/г).
🔌 #MSNG (+2,73%) – Годовые результаты компании «Мосэнерго» по РСБУ показали рост чистой прибыли на 17% г/г, до 21 млрд руб. Выручка составила 227 млрд руб. (+1% г/г). Финансовые итоги года стали поводом для роста акций. СД компании рассмотрит вопрос о дивах в апреле-мае.
🌐📊 Американские площадки сегодня торгуются с умеренно-позитивной динамикой. Несмотря на сильные данные по деловой активности США (PMI) в апреле, инвесторы все еще опасаются увеличивать позиции при смешанной корпоративной отчетности и достаточно жестких заявлениях спикеров ФРС.
В лидерах роста весь потребсектор – товары первой необходимости consumer discretionary (+1,6%) и consumer staples (+0,9%). В аутсайдерах materials (-0,9%) и energy (-0,74%). продолжает находится на многолетних минимумах, что говорить о высокой готовности к сильному всплеску волатильности.
На внешнем новостном контуре с некоторой тревогой были восприняты заявления главы департамента ДКП Народного Банка Китая том, что многие из действующих стимулирующих мер ограничены по времени, и «будут завершены в соответствии с планом», т.к. в случае замедления роста китайской экономики риски реализации рецессии в мире могут вырасти.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций сегодня практически повторил результат вторника, снизившись на 0,25%. В отраслевых индексах наибольший прирост показали индексы электроэнергетики (+2,12%), телекоммуникаций (+1,19%) и сектор ИТ (+0,94%).
В акциях часть инвесторов переключило свое внимание со #SBER (+0,01%) на #VTBR (+4,7%), который объявил о запуске своего онлайн-банка в соцсети «Вконтакте» - гдр #VKCO (+2,38%) также отреагировали ростом.
#UPRO (-3,69%) и #TGKA(+5,06%) по разному отреагировали на новости о подписании указа о передаче Росимуществу во временное управление, принадлежащие иностранным акционерам длоли в ПАО «Юнипро» и ПАО «Фортум» (доля в ТГК-1 около 30%). Решение о передаче активов компании под временное управление нивелировало дивидендные перспективы для акционеров #UPRO на неопределенный срок. Рост в акциях «ТГК-1» вероятно связан с другими оценками инвесторами по дивидендным выплатам и, в целом, совпал с восходящим трендом других энергокомпаний ГЭХа - #MSNG +3,8%, #OGKB +2,9%.
📊 Инфляция за неделю. В годовом выражении инфляция продолжает замедляться, до 2,55% с 2,82%. Недельная динамика цен, с 18 по 24 апреля, показала небольшое ускорение – с 0,04% до 0,10%. Результат был достигнут ускорением роста цен продовольственных товаров (до 0,24% с 0,08% ранее), умеренным ростом цен в непродовольственных товарах (до +0,02% после 0% неделей ранее). В секторе услуг цены снизились минимально – на 0,01 после снижения в 0,06%.
📊 Промышленное производство в 1К23 показало снижение на 0,9% относительно уровня 1К22. При этом в помесячном разрезе динамика макроиндикатора вселяет больший оптимизм – в марте рост составил 1,2% к марту 2022 года и 13,4% к февралю 2023 года. Обращает на себя внимание рост в абсолютных показателях добычи угля (+3,5% к февралю
Полагаем, что макроэкономические условия для сохранения ключевой ставки на заседании СД Банка России в пятницу, 28 апреля, «выполнены». Ждем также обновления среднесрочных макропрогнозов регулятора и, вероятно, некоторого смягчения риторики.
🌐 Американские площадки сохраняют в моменте нейтральную динамику. В плюсе лишь акций компаний ИТ-сектора (+1,9%). Решение британского аналога ФАС по блокировке покупки Microsoft одного из крупнейших дистрибуторов и производителей игр Activision Blizzard обрушило котировки последней на 10%. Отсутствие необходимости тратить на сделку почти $68,7 млрд и уверенные финансовые результаты за квартал позволило акциям #MSFT вырасти на 7,7%. Остальные отрасли пока лишь теряют свои позиции, после возобновления «кейса» с First Republic Bank.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций сегодня практически повторил результат вторника, снизившись на 0,25%. В отраслевых индексах наибольший прирост показали индексы электроэнергетики (+2,12%), телекоммуникаций (+1,19%) и сектор ИТ (+0,94%).
В акциях часть инвесторов переключило свое внимание со #SBER (+0,01%) на #VTBR (+4,7%), который объявил о запуске своего онлайн-банка в соцсети «Вконтакте» - гдр #VKCO (+2,38%) также отреагировали ростом.
#UPRO (-3,69%) и #TGKA(+5,06%) по разному отреагировали на новости о подписании указа о передаче Росимуществу во временное управление, принадлежащие иностранным акционерам длоли в ПАО «Юнипро» и ПАО «Фортум» (доля в ТГК-1 около 30%). Решение о передаче активов компании под временное управление нивелировало дивидендные перспективы для акционеров #UPRO на неопределенный срок. Рост в акциях «ТГК-1» вероятно связан с другими оценками инвесторами по дивидендным выплатам и, в целом, совпал с восходящим трендом других энергокомпаний ГЭХа - #MSNG +3,8%, #OGKB +2,9%.
📊 Инфляция за неделю. В годовом выражении инфляция продолжает замедляться, до 2,55% с 2,82%. Недельная динамика цен, с 18 по 24 апреля, показала небольшое ускорение – с 0,04% до 0,10%. Результат был достигнут ускорением роста цен продовольственных товаров (до 0,24% с 0,08% ранее), умеренным ростом цен в непродовольственных товарах (до +0,02% после 0% неделей ранее). В секторе услуг цены снизились минимально – на 0,01 после снижения в 0,06%.
📊 Промышленное производство в 1К23 показало снижение на 0,9% относительно уровня 1К22. При этом в помесячном разрезе динамика макроиндикатора вселяет больший оптимизм – в марте рост составил 1,2% к марту 2022 года и 13,4% к февралю 2023 года. Обращает на себя внимание рост в абсолютных показателях добычи угля (+3,5% к февралю
23) и данные по СПГ (+13,5% к февралю23). Полагаем, что макроэкономические условия для сохранения ключевой ставки на заседании СД Банка России в пятницу, 28 апреля, «выполнены». Ждем также обновления среднесрочных макропрогнозов регулятора и, вероятно, некоторого смягчения риторики.
🌐 Американские площадки сохраняют в моменте нейтральную динамику. В плюсе лишь акций компаний ИТ-сектора (+1,9%). Решение британского аналога ФАС по блокировке покупки Microsoft одного из крупнейших дистрибуторов и производителей игр Activision Blizzard обрушило котировки последней на 10%. Отсутствие необходимости тратить на сделку почти $68,7 млрд и уверенные финансовые результаты за квартал позволило акциям #MSFT вырасти на 7,7%. Остальные отрасли пока лишь теряют свои позиции, после возобновления «кейса» с First Republic Bank.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Движение в рамках узкого боковика 3175-3190 на российском рынке акций сегодня продолжилось. Несмотря импульс к росту в начале дня, индекс Мосбиржи отступил на 0,2%, к 3179 п. На валютном рынке рубль продолжил терять завоеванные позиции и отступил на 0,07%, до 89,09 руб. Отраслевые индексы Мосбиржи скорректировались за исключением индексов электроэнергетики (+0,22%) и телекомов (+0,23%), где «первую скрипку» играли бумаги Мосэнерго (#MSNG +0,55%) и МТС (#MTSS +0,36%). Положительный импульс сохраняется также и в Ростелекоме (#RTKM +0,03%)– на днях глава компании сообщил о том, что выручка превысила в прошлом году 700 млрд руб., т.е. более чем на 12% г/г.
🔵 Роль «главного героя» дня на фондовом рынке взял на себя сегодня «Газпром» (#GAZP +1,48%) – акции компании показали наибольший прирост среди наиболее ликвидных бумаг рынка. Инвесторы продолжают надеяться на дивиденды. Напомним, что «вклад» 1 полугодия в годовые дивиденды составил 13 руб. Отметим и отличные новости по Греции, где Газпром стал основным поставщиком газа в 2023 году, обеспечив 47% всех поставок. Китай же увеличил закупки СПГ в ноябре прошлого года до 8,4 млн тонн- максимального значения за последние 35 месяцев, а поставки трубопроводного газа выросли на 5,5 млрд куб. м. (+15% к ноябрю 22 года).
Мосэнерго увеличило производство на 0,8%, а акции торгуются вблизи сильного сопротивления 3,25 руб.
🌐 Фондовые рынки США торгуются в зеленой зоне: S&P прибавляет 0,5%, Dow Jones растет на 1,2%. Число домов, строительство которых началось в США в декабре, опустилось на 4,3% м/м, до 1,46 млн, число выданных разрешений на строительство, напротив, поднялось на 1,9 м/м, до 1,495 млн. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю просело на 7,9%, до 187 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 2,3%, до 203,25 тыс.
Кто бы мог подумать, что первый действительно сильный отчёт в этом сезоне будет не у банков, а у Alcoa, которая до этого 6 кварталов подряд расстраивала инвесторов. Но рано или поздно всё плохое заканчивается, вот и Alcoa начала выравнивать свои финансовые показатели, сократив в IV кв.’23 г. чистый убыток в 2,6 раза. Негативная конъюнктура на рынках алюминия и глинозёма сохраняется, поэтому говорить о полном исправлении ситуации пока нельзя. Продавец промышленных и строительных материалов Fastenal в отчётном периоде наслаждался скачком спроса на свою продукцию, что привело к тому, что результат за IV кв.’23 г. обогнал и консенсус прогноз, и показатели за аналогичный период прошлого года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Движение в рамках узкого боковика 3175-3190 на российском рынке акций сегодня продолжилось. Несмотря импульс к росту в начале дня, индекс Мосбиржи отступил на 0,2%, к 3179 п. На валютном рынке рубль продолжил терять завоеванные позиции и отступил на 0,07%, до 89,09 руб. Отраслевые индексы Мосбиржи скорректировались за исключением индексов электроэнергетики (+0,22%) и телекомов (+0,23%), где «первую скрипку» играли бумаги Мосэнерго (#MSNG +0,55%) и МТС (#MTSS +0,36%). Положительный импульс сохраняется также и в Ростелекоме (#RTKM +0,03%)– на днях глава компании сообщил о том, что выручка превысила в прошлом году 700 млрд руб., т.е. более чем на 12% г/г.
🔵 Роль «главного героя» дня на фондовом рынке взял на себя сегодня «Газпром» (#GAZP +1,48%) – акции компании показали наибольший прирост среди наиболее ликвидных бумаг рынка. Инвесторы продолжают надеяться на дивиденды. Напомним, что «вклад» 1 полугодия в годовые дивиденды составил 13 руб. Отметим и отличные новости по Греции, где Газпром стал основным поставщиком газа в 2023 году, обеспечив 47% всех поставок. Китай же увеличил закупки СПГ в ноябре прошлого года до 8,4 млн тонн- максимального значения за последние 35 месяцев, а поставки трубопроводного газа выросли на 5,5 млрд куб. м. (+15% к ноябрю 22 года).
Мосэнерго увеличило производство на 0,8%, а акции торгуются вблизи сильного сопротивления 3,25 руб.
🌐 Фондовые рынки США торгуются в зеленой зоне: S&P прибавляет 0,5%, Dow Jones растет на 1,2%. Число домов, строительство которых началось в США в декабре, опустилось на 4,3% м/м, до 1,46 млн, число выданных разрешений на строительство, напротив, поднялось на 1,9 м/м, до 1,495 млн. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю просело на 7,9%, до 187 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 2,3%, до 203,25 тыс.
Кто бы мог подумать, что первый действительно сильный отчёт в этом сезоне будет не у банков, а у Alcoa, которая до этого 6 кварталов подряд расстраивала инвесторов. Но рано или поздно всё плохое заканчивается, вот и Alcoa начала выравнивать свои финансовые показатели, сократив в IV кв.’23 г. чистый убыток в 2,6 раза. Негативная конъюнктура на рынках алюминия и глинозёма сохраняется, поэтому говорить о полном исправлении ситуации пока нельзя. Продавец промышленных и строительных материалов Fastenal в отчётном периоде наслаждался скачком спроса на свою продукцию, что привело к тому, что результат за IV кв.’23 г. обогнал и консенсус прогноз, и показатели за аналогичный период прошлого года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Во вторник российский рынок акций сократился на 2,5%, до 3054п. по индексу Мосбиржи, отреагировав на дивидендные отсечки в ряде «голубых фишек». В лидерах снижения среди бумаг индекса «освобожденные» от дивидендной нагрузки бумаги Роснефти (#ROSN -5,9%), Татнефти (#TATN -4,9%; #TATNP -5,4%) и Мосэнерго (#MSNG -9,36%). Ближайшие дивидендные гэпы на горизонте 2-х недель ожидаются в бумагах Сбербанка, ФосАгро, Башнефти, МТС, АФК Системы, Сургутнефтегаза, Транснефти и Совкомфлота. Среди указанных бумаг, на наш взгляд, лишь бумаги Сбербанка имеют потенциал для восстановления в относительно короткие сроки за счет фактора реинвестирования и устойчивого интереса со стороны широкого круга участников рынка.
🟢 Сбер (#SBER -1,56%; #SBERP -1,73%) опубликовал сокращенные результаты РПБУ за 6М24. Чистый процентный доход: 1 244 млрд руб (+16,9% г/г), чистый комиссионный доход за 6М24 увеличился на 9,7% г/г до 353,8 млрд руб. Чистая прибыль достигла 768,7 млрд руб. (+5,6% г/г), при рентабельности капитала в 22,9%. В июне банк заработал 140,3 млрд руб. чистой прибыли (+1,1% г/г), рентабельность капитала за месяц составила 24,8%.
Пара CNYRUB выросла на 0,32%, до 11,94 руб. Банк России понизил официальный курс доллара на 9 июля до 88,0031 руб. (0,19%).
🌐 Американские индексы во вторник удерживаются в плюсе: S&P +0,15%, Nasdaq +0,24%. Выступая сегодня перед Банковским комитетом Сената, Дж. Пауэлл не сказал ничего нового относительно ДКП. Глава ФРС отметил, что нецелесообразно снижать ставку до тех пор, пока у регулятора не будет уверенности в том, что инфляция движется к целевому уровню 2%, Тем не менее, Дж. Пауэлл подчеркнул наличие прогресса в траектории снижения инфляции, однако выразил обеспокоенность относительно рисков рынка труда и экономики. Подтвердит или опровергнет слова Дж. Пауэлла статистика в четверг по инфляции - рынки ожидают замедления показателя ИПЦ в годовом выражении до 3,1% г/г (пред. 3,3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Во вторник российский рынок акций сократился на 2,5%, до 3054п. по индексу Мосбиржи, отреагировав на дивидендные отсечки в ряде «голубых фишек». В лидерах снижения среди бумаг индекса «освобожденные» от дивидендной нагрузки бумаги Роснефти (#ROSN -5,9%), Татнефти (#TATN -4,9%; #TATNP -5,4%) и Мосэнерго (#MSNG -9,36%). Ближайшие дивидендные гэпы на горизонте 2-х недель ожидаются в бумагах Сбербанка, ФосАгро, Башнефти, МТС, АФК Системы, Сургутнефтегаза, Транснефти и Совкомфлота. Среди указанных бумаг, на наш взгляд, лишь бумаги Сбербанка имеют потенциал для восстановления в относительно короткие сроки за счет фактора реинвестирования и устойчивого интереса со стороны широкого круга участников рынка.
🟢 Сбер (#SBER -1,56%; #SBERP -1,73%) опубликовал сокращенные результаты РПБУ за 6М24. Чистый процентный доход: 1 244 млрд руб (+16,9% г/г), чистый комиссионный доход за 6М24 увеличился на 9,7% г/г до 353,8 млрд руб. Чистая прибыль достигла 768,7 млрд руб. (+5,6% г/г), при рентабельности капитала в 22,9%. В июне банк заработал 140,3 млрд руб. чистой прибыли (+1,1% г/г), рентабельность капитала за месяц составила 24,8%.
Пара CNYRUB выросла на 0,32%, до 11,94 руб. Банк России понизил официальный курс доллара на 9 июля до 88,0031 руб. (0,19%).
🌐 Американские индексы во вторник удерживаются в плюсе: S&P +0,15%, Nasdaq +0,24%. Выступая сегодня перед Банковским комитетом Сената, Дж. Пауэлл не сказал ничего нового относительно ДКП. Глава ФРС отметил, что нецелесообразно снижать ставку до тех пор, пока у регулятора не будет уверенности в том, что инфляция движется к целевому уровню 2%, Тем не менее, Дж. Пауэлл подчеркнул наличие прогресса в траектории снижения инфляции, однако выразил обеспокоенность относительно рисков рынка труда и экономики. Подтвердит или опровергнет слова Дж. Пауэлла статистика в четверг по инфляции - рынки ожидают замедления показателя ИПЦ в годовом выражении до 3,1% г/г (пред. 3,3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации