Итоги дня
🇷🇺Российский рынок закрыл день в умеренном минусе. Хороший корпоративный отчет и прогнозы OZON поддерживают котировки акций компании. Несмотря на общий растущий тренд, рубль с 16 00 снизился более, чем на 70 копеек – пока в рамках коррекции, но геополитическая тематика все еще превалирует в новостных лентах.
💸Оценка инфляции в ЕС по итогам января составила 5,1% при прогнозах в 4,4%. Основную лепту внесли цены на энергоносители (+28.6%) и цены на продовольственные товары (+3,6%). Завтра будет интересно посмотреть реакцию К. Лагард на статистику– по многом от ее слов будет зависеть уровень доверия к ЕЦБ на рынках. Возможно, ЕЦБ рассчитывает на естественное снижение цен на энергоносители в весенне-летний период. Тем не менее, ожидания по повышению ставки ЕЦБ сдвинулись с сентября на июль ’22.
🛢️Попытка нефти закрепиться выше $90 пока не увенчалась успехом. Запасы нефти в США неожиданно снизились и сейчас находятся на 9% ниже пятилетней средней и на минимуме с апреля ‘18. ОПЕК+ ожидаемо повысила добычу на 400 k c марта. Тенденция к росту нефти сохраняется .
💸Накопленная инфляция в России составила +1,07%, а за последнюю неделю января +0,19% на фоне повышенных темпов роста цен на мясомолочную и плодоовощную продукцию. По данным ЦБ, инфляционные ожидания в январе снизились до 13.7% (с 14.8%), но устойчивого снижения пока не наблюдается. Негативное влияние ослабления рубля на инфляцию, скорее всего, будет заметно ближе к середине февраля. Несмотря на повышенные темпы роста цен, мы допускаем очень низкую вероятность повышения ключевой ставки свыше 50 б.п. на следующей неделе .
🇺🇸S&P 500 сделал уже 8,4% с январских минимумов. Сегодня рынок вытягивают корпоративные отчеты: Alphabet (GOOGL +8,11% ): EPS на 11.7% превысила ожидания и составила $30.69 за 4 кв.’21 и $112.20 в целом за год. Сплит акций будет способствовать росту популярности бумаги среди розничных инвесторов. AMD (AMD +4,8%) показала рост EPS на 76% до $0,92 (ожид. $0,75), а выручка выросла на 49% при росте рентабельности с 45% до 50%. Выручка Marathon Petrolium (MPC+4,77%) по итогам 4 кв.’21 составила $ 35,6 млрд. (по сравнению с $18.2 годом ранее), а EPS $1,3 при ожиданиях $0.55. Кроме того, компания объявила о дополнительном buy back на сумму $5 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #SP #GOOGL #AMD #MPC #OZON
🇷🇺Российский рынок закрыл день в умеренном минусе. Хороший корпоративный отчет и прогнозы OZON поддерживают котировки акций компании. Несмотря на общий растущий тренд, рубль с 16 00 снизился более, чем на 70 копеек – пока в рамках коррекции, но геополитическая тематика все еще превалирует в новостных лентах.
💸Оценка инфляции в ЕС по итогам января составила 5,1% при прогнозах в 4,4%. Основную лепту внесли цены на энергоносители (+28.6%) и цены на продовольственные товары (+3,6%). Завтра будет интересно посмотреть реакцию К. Лагард на статистику– по многом от ее слов будет зависеть уровень доверия к ЕЦБ на рынках. Возможно, ЕЦБ рассчитывает на естественное снижение цен на энергоносители в весенне-летний период. Тем не менее, ожидания по повышению ставки ЕЦБ сдвинулись с сентября на июль ’22.
🛢️Попытка нефти закрепиться выше $90 пока не увенчалась успехом. Запасы нефти в США неожиданно снизились и сейчас находятся на 9% ниже пятилетней средней и на минимуме с апреля ‘18. ОПЕК+ ожидаемо повысила добычу на 400 k c марта. Тенденция к росту нефти сохраняется .
💸Накопленная инфляция в России составила +1,07%, а за последнюю неделю января +0,19% на фоне повышенных темпов роста цен на мясомолочную и плодоовощную продукцию. По данным ЦБ, инфляционные ожидания в январе снизились до 13.7% (с 14.8%), но устойчивого снижения пока не наблюдается. Негативное влияние ослабления рубля на инфляцию, скорее всего, будет заметно ближе к середине февраля. Несмотря на повышенные темпы роста цен, мы допускаем очень низкую вероятность повышения ключевой ставки свыше 50 б.п. на следующей неделе .
🇺🇸S&P 500 сделал уже 8,4% с январских минимумов. Сегодня рынок вытягивают корпоративные отчеты: Alphabet (GOOGL +8,11% ): EPS на 11.7% превысила ожидания и составила $30.69 за 4 кв.’21 и $112.20 в целом за год. Сплит акций будет способствовать росту популярности бумаги среди розничных инвесторов. AMD (AMD +4,8%) показала рост EPS на 76% до $0,92 (ожид. $0,75), а выручка выросла на 49% при росте рентабельности с 45% до 50%. Выручка Marathon Petrolium (MPC+4,77%) по итогам 4 кв.’21 составила $ 35,6 млрд. (по сравнению с $18.2 годом ранее), а EPS $1,3 при ожиданиях $0.55. Кроме того, компания объявила о дополнительном buy back на сумму $5 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #SP #GOOGL #AMD #MPC #OZON
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций торговался в среду исключительно в позитивном тренде - #IMOEX вырос на 0,83%, а #RTSI прибавил 3,25%. Большинство акций закрыли торги в основную сессию заметным ростом. Рост показали все отраслевые индексы, но наиболее заметно – индекс компаний российского ИТ-сектора (+3,5%), компаний нефти и газа (+2,9%), металлургов (+2,5%).
Среди отдельных бумаг выделим #POLY (+7,24%) – Компания представила нейтральные производственные результаты за 1К23. Руководство золотодобывающей компании подтвердила намерение #POLY выплатить дивиденды до разделения активов компании на российскую и казахстанскую юрисдикции, но лишь после завершения редомициляции «Полиметалла» в МФЦ «Астана», ориентировочно в июле месяце. Подтверждаем наш таргет на ближайшие 12 месяцев на уровне 765 руб., что предполагает потенциал роста акций около 12% от уровня закрытия на 10.05.23г.;
#OZON (+5,27%) – один из лидеров российского e-commerce спрогнозировал рост оборота от продаж компании в 2023 году на уровне не менее 60% (в 2022 году +86%).
VSCO (+3,73%) – господдержка стратегии развития, нацеленной на расширение продуктовой линейки, а также увеличение доли на рынке рекламы, поддержало котировки компании. В понедельник, 15 мая, ВК представит финансовые результаты за 1К23.
🏢 Предварительная оценка Минфином РФ исполнения федерального бюджета за первые 4 месяца 2023 года
Согласно предварительным данным, объем доходов федерального бюджета за янв.-апр. составил 7,78 трлн руб. (-22% г/г). В части поступления ключевых ненефтегазовых доходов Минфин отметил устойчивую положительную динамику.
Ненефтегазовые доходы ФБ выросли до 5,5 трлн руб. (+5% г/г.) и соответствуют динамике, заложенной министерством при формировании действующего закона о бюджете.
Нефтегазовые доходы снизились до 2,28 трлн руб. (-52% г/г), что обусловлено высокой базой сравнения 2022 года, снижением котировок цен на нефть марки Urals и сокращением объемов экспорта природного газа. Месячная динамика нефтегазовых доходов, по оценкам Минфина РФ, постепенно выходит на стабильную траекторию, соответствующую их базовому уровню (8 трлн руб. в год).
Уточнение механизма определения налоговой базы «нефтяных» налогов и сокращение соответствующих ценовых дисконтов будут содействовать дальнейшему восстановлению налоговых поступлений от нефтяного сектора в течение 2023 года – особенно во 2К23 полугодии.
Объем расходов ФБ в янв.-апр. вырос до 11,21 трлн руб. (+26% г/г). Месячная динамика исполнения расходов ФБ замедлилась с марта (+3,9% г/г в апреле 2023 года) после ускоренного финансирования в январе-феврале отдельных контрактуемых расходов.
Дефицит бюджета по итогам 4-х месяцев составил 3,42 трлн руб. по сравнению с профицитом в 1,16 трлн руб. в прошлом году.
🌐 Американские фондовые площадки в моменте показывают разнонаправленную динамику, но мы отмечаем постепенное усиление пессимистичных настроений в течение торгов - $&P (-0,40%), #NDX (+0,2%). Консультации политических сил по вопросу повышения «потолка» госдолга, неоднозначные признаки замедления инфляции и надежды на объявление паузы в ужесточении монетарной политики ФРС формируют текущий сентимент на рынке.
#GOOGL (+1,4%) – ИТ-гигант на конференции разработчиков помимо hardware-анонсов сообщил об продолжении активной работы над собственным аналогом ChatGPT – Bard. Компания планирует вскоре начать его использование в поиске Google по изображениям, а в дальнейшем интегрировать Bard во в большинство продуктов компании (Maps, Docs, Sheets, Gmail и др.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций торговался в среду исключительно в позитивном тренде - #IMOEX вырос на 0,83%, а #RTSI прибавил 3,25%. Большинство акций закрыли торги в основную сессию заметным ростом. Рост показали все отраслевые индексы, но наиболее заметно – индекс компаний российского ИТ-сектора (+3,5%), компаний нефти и газа (+2,9%), металлургов (+2,5%).
Среди отдельных бумаг выделим #POLY (+7,24%) – Компания представила нейтральные производственные результаты за 1К23. Руководство золотодобывающей компании подтвердила намерение #POLY выплатить дивиденды до разделения активов компании на российскую и казахстанскую юрисдикции, но лишь после завершения редомициляции «Полиметалла» в МФЦ «Астана», ориентировочно в июле месяце. Подтверждаем наш таргет на ближайшие 12 месяцев на уровне 765 руб., что предполагает потенциал роста акций около 12% от уровня закрытия на 10.05.23г.;
#OZON (+5,27%) – один из лидеров российского e-commerce спрогнозировал рост оборота от продаж компании в 2023 году на уровне не менее 60% (в 2022 году +86%).
VSCO (+3,73%) – господдержка стратегии развития, нацеленной на расширение продуктовой линейки, а также увеличение доли на рынке рекламы, поддержало котировки компании. В понедельник, 15 мая, ВК представит финансовые результаты за 1К23.
🏢 Предварительная оценка Минфином РФ исполнения федерального бюджета за первые 4 месяца 2023 года
Согласно предварительным данным, объем доходов федерального бюджета за янв.-апр. составил 7,78 трлн руб. (-22% г/г). В части поступления ключевых ненефтегазовых доходов Минфин отметил устойчивую положительную динамику.
Ненефтегазовые доходы ФБ выросли до 5,5 трлн руб. (+5% г/г.) и соответствуют динамике, заложенной министерством при формировании действующего закона о бюджете.
Нефтегазовые доходы снизились до 2,28 трлн руб. (-52% г/г), что обусловлено высокой базой сравнения 2022 года, снижением котировок цен на нефть марки Urals и сокращением объемов экспорта природного газа. Месячная динамика нефтегазовых доходов, по оценкам Минфина РФ, постепенно выходит на стабильную траекторию, соответствующую их базовому уровню (8 трлн руб. в год).
Уточнение механизма определения налоговой базы «нефтяных» налогов и сокращение соответствующих ценовых дисконтов будут содействовать дальнейшему восстановлению налоговых поступлений от нефтяного сектора в течение 2023 года – особенно во 2К23 полугодии.
Объем расходов ФБ в янв.-апр. вырос до 11,21 трлн руб. (+26% г/г). Месячная динамика исполнения расходов ФБ замедлилась с марта (+3,9% г/г в апреле 2023 года) после ускоренного финансирования в январе-феврале отдельных контрактуемых расходов.
Дефицит бюджета по итогам 4-х месяцев составил 3,42 трлн руб. по сравнению с профицитом в 1,16 трлн руб. в прошлом году.
🌐 Американские фондовые площадки в моменте показывают разнонаправленную динамику, но мы отмечаем постепенное усиление пессимистичных настроений в течение торгов - $&P (-0,40%), #NDX (+0,2%). Консультации политических сил по вопросу повышения «потолка» госдолга, неоднозначные признаки замедления инфляции и надежды на объявление паузы в ужесточении монетарной политики ФРС формируют текущий сентимент на рынке.
#GOOGL (+1,4%) – ИТ-гигант на конференции разработчиков помимо hardware-анонсов сообщил об продолжении активной работы над собственным аналогом ChatGPT – Bard. Компания планирует вскоре начать его использование в поиске Google по изображениям, а в дальнейшем интегрировать Bard во в большинство продуктов компании (Maps, Docs, Sheets, Gmail и др.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации