ИТОГИ
🇷🇺Российский рынок: обозначил 2175 в начале торгов, но день закончил снижением (-0,85%). Вконтакте VK (-11,71%). Минус 51 млрд. руб. чистого убытка за полгода. Рост расходов на персонал на 54% и расходов на маркетинг на 25.6% выразился в росте выручки на целых 10.4%. А вот Распадская сделала x4 по чистой прибыли (662 млн.$ в 1 пол. ’22.) при росте выручки в 2.5 раза – до 1,7 млрд.$ Валовая рентабельность 71% (было 42%), чистая рентабельность 39% (было 23.5%). Средняя цена реализации выросла в 3 раза – до 236 $. Сильный отчет, но дивидендов пока не будет (#RASP-7,24%)
✔️Эбис – есть ли надежда? Согласно презентации, EBITDA компании за 1К22 составила 102 млн руб. (+42% г/г), а Чистый долг/EBIDTA LTM с нового года даже немного снизился, до 3,5х с 3,7х. На конец 1К22 объем долга ЭБИС составлял 1,62 млрд руб. при 400 млн руб. финвложений, структура которых не раскрывается. Вопрос – является ли невыплата 3,6 млн руб. купонного дохода по КО-П06 с погашением 02.02.2023 технической проблемой или свидетельствует о более серьезных финансовых проблемах компании пока еще открыт.
Причина роста котировок сегодня - сообщение от НРД о частичной выплате купона в размере 90 тыс руб. вместо 3,6 млн руб. Полагаем, что часть облигационеров смогла благополучно закрыть часть своих позиций в данных бондах, т.к. риски все еще высоки, а в сентябре эмитенту предстоит погашение Б1P01 на 150 млн руб.
📈Американские площадки пытаются выжать из статистики по инфляции и сильных корпоративных отчетов по максимуму (S&P +0,61%). Дефляция цен производителей впервые за 2 года снизилась (на 0.5% за июль, в т.ч. цены на бензин - 16.7%) – хорошая основа для последующего снижения потребинфляции. Допускаем, что 4280 (еще +1.1%) S&P покажет, а выше уже затруднительно. А вот золоту стало некомфортно на достигнутых уровнях (#GOLD -0,11%), если пробьем 1788$/oz, то, скорее всего, увидим и 1770$.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок: обозначил 2175 в начале торгов, но день закончил снижением (-0,85%). Вконтакте VK (-11,71%). Минус 51 млрд. руб. чистого убытка за полгода. Рост расходов на персонал на 54% и расходов на маркетинг на 25.6% выразился в росте выручки на целых 10.4%. А вот Распадская сделала x4 по чистой прибыли (662 млн.$ в 1 пол. ’22.) при росте выручки в 2.5 раза – до 1,7 млрд.$ Валовая рентабельность 71% (было 42%), чистая рентабельность 39% (было 23.5%). Средняя цена реализации выросла в 3 раза – до 236 $. Сильный отчет, но дивидендов пока не будет (#RASP-7,24%)
✔️Эбис – есть ли надежда? Согласно презентации, EBITDA компании за 1К22 составила 102 млн руб. (+42% г/г), а Чистый долг/EBIDTA LTM с нового года даже немного снизился, до 3,5х с 3,7х. На конец 1К22 объем долга ЭБИС составлял 1,62 млрд руб. при 400 млн руб. финвложений, структура которых не раскрывается. Вопрос – является ли невыплата 3,6 млн руб. купонного дохода по КО-П06 с погашением 02.02.2023 технической проблемой или свидетельствует о более серьезных финансовых проблемах компании пока еще открыт.
Причина роста котировок сегодня - сообщение от НРД о частичной выплате купона в размере 90 тыс руб. вместо 3,6 млн руб. Полагаем, что часть облигационеров смогла благополучно закрыть часть своих позиций в данных бондах, т.к. риски все еще высоки, а в сентябре эмитенту предстоит погашение Б1P01 на 150 млн руб.
📈Американские площадки пытаются выжать из статистики по инфляции и сильных корпоративных отчетов по максимуму (S&P +0,61%). Дефляция цен производителей впервые за 2 года снизилась (на 0.5% за июль, в т.ч. цены на бензин - 16.7%) – хорошая основа для последующего снижения потребинфляции. Допускаем, что 4280 (еще +1.1%) S&P покажет, а выше уже затруднительно. А вот золоту стало некомфортно на достигнутых уровнях (#GOLD -0,11%), если пробьем 1788$/oz, то, скорее всего, увидим и 1770$.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
📊 Рынок акций сегодня скорректировался на 0,96% в отсутствии четких сигналов для дальнейшего роста. Заметный рост против рынка показывали сегодня акции лидеров строительной отрасли – #PIKK (+4.9%) и #SMLT (+3,2%), несмотря на повторное заявление главы Банка России о начале «борьбы» в 2023 году с «ипотекой от застройщика» с льготной ставкой кредита. Акции Мечела (#MTLR: +3,4% и #MTLRP: +3%) и Распадской (#RASP: +1,6%) также оказались в лидерах роста на фоне наращивания экспорта угля в АТР и своевременного решения Правительства РФ отложить введение экспортных пошлин на уголь как минимум до конца 1К23.
🚀#OZON: результаты 3 кв. 2022
GMV (совокупная стоимость товаров) выросла на 74% г/г до 188,1 млрд. руб в 3 кв. 2022, при этом рост оборота Ozon Market place составил 104% г/г до 147.1 млрд. руб. Выручка за 3 кв.’22 выросла на 48% год к году, до 61.4 млрд. руб., однако, по сравнению со 2-м кв.’22 темпы роста не такие впечатляющие - 4,9% кв/кв. Валовая прибыль +135% г/г и 10,2% по сравнению со 2-м кв.’22 EBITDA выросла в 8,56 раз по сравнению с прошлым кварталом и достигла 1,6 млрд. руб, а чистый денежный поток FCF впервые составил положительную величину в 864 млн. руб. Из 20,7 млрд. руб. убытка по чистой прибыли, 10,7 млрд. руб. – оценка убытка от пожара. Мы позитивно оцениваем финансовые результаты компании за 3 кв. ’22 года. По совокупности мультипликаторов P/GMV, P/S и P/Gross profit, справедливая оценка акций OZON на следующие 12 мес. составляет 1743 р, а потенциал роста 17%.
🌐 Американские площадки открылись с хорошим гэпом вверх благодаря данным по PPI. Индикатор показал замедление роста цен производителей, до 8% с 8,4% г/г, что позволит ФРС, по ожиданиям инвесторов, сначала замедлить темпы повышения учетной ставки, а в недалекой перспективе перейти к ее снижению. Nasdaq растет на 2,2%, в S&P 500 (+1,3%) и DJ(+0,5%) более спокойная реакция за счет меньшего влияния технологического сектора. На подъеме акции компаний розничной торговли во главе с Walmart (#WMT:+7,8%). Мы по-прежнему считаем, что критически важным уровнем для S&P является 4100-4150п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Рынок акций сегодня скорректировался на 0,96% в отсутствии четких сигналов для дальнейшего роста. Заметный рост против рынка показывали сегодня акции лидеров строительной отрасли – #PIKK (+4.9%) и #SMLT (+3,2%), несмотря на повторное заявление главы Банка России о начале «борьбы» в 2023 году с «ипотекой от застройщика» с льготной ставкой кредита. Акции Мечела (#MTLR: +3,4% и #MTLRP: +3%) и Распадской (#RASP: +1,6%) также оказались в лидерах роста на фоне наращивания экспорта угля в АТР и своевременного решения Правительства РФ отложить введение экспортных пошлин на уголь как минимум до конца 1К23.
🚀#OZON: результаты 3 кв. 2022
GMV (совокупная стоимость товаров) выросла на 74% г/г до 188,1 млрд. руб в 3 кв. 2022, при этом рост оборота Ozon Market place составил 104% г/г до 147.1 млрд. руб. Выручка за 3 кв.’22 выросла на 48% год к году, до 61.4 млрд. руб., однако, по сравнению со 2-м кв.’22 темпы роста не такие впечатляющие - 4,9% кв/кв. Валовая прибыль +135% г/г и 10,2% по сравнению со 2-м кв.’22 EBITDA выросла в 8,56 раз по сравнению с прошлым кварталом и достигла 1,6 млрд. руб, а чистый денежный поток FCF впервые составил положительную величину в 864 млн. руб. Из 20,7 млрд. руб. убытка по чистой прибыли, 10,7 млрд. руб. – оценка убытка от пожара. Мы позитивно оцениваем финансовые результаты компании за 3 кв. ’22 года. По совокупности мультипликаторов P/GMV, P/S и P/Gross profit, справедливая оценка акций OZON на следующие 12 мес. составляет 1743 р, а потенциал роста 17%.
🌐 Американские площадки открылись с хорошим гэпом вверх благодаря данным по PPI. Индикатор показал замедление роста цен производителей, до 8% с 8,4% г/г, что позволит ФРС, по ожиданиям инвесторов, сначала замедлить темпы повышения учетной ставки, а в недалекой перспективе перейти к ее снижению. Nasdaq растет на 2,2%, в S&P 500 (+1,3%) и DJ(+0,5%) более спокойная реакция за счет меньшего влияния технологического сектора. На подъеме акции компаний розничной торговли во главе с Walmart (#WMT:+7,8%). Мы по-прежнему считаем, что критически важным уровнем для S&P является 4100-4150п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок практически повторил результат вчерашнего дня #IMOEX (2166,9п.) и снизился на 0,15%.
Повышенный оптимизм сохраняется в «золотых» акциях - #POLY (+3,4%) и #PLZL (+1,3%) продолжают ралли на высоких ценах на золото и росте продаж компаний в 4К22.
Российские угольные компании, MTLR (+2,75%) и #RASP (+1,85%), выросли на заявлении топ-менеджмента РЖД о росте перевозок угля в порты Северо-Запада в январе на 32,9%.
☝️На вторичных торгах корпоративных облигаций сегодня дебютировали бессрочные замещающие облигации «Газпрома», номинированные в Евро и долларах США. Объемы сделок по ГазКБЗО26Д и ГазКЗ-Б26Е «заняли» более 50% от всего сегмента "валютных" бондов на МосБирже. Интерес был вызван высокой доходностью к call-опционам (26.01.2026 по обоим выпускам) – 14,2% у ГазКЗ-Б26Е (выпуск в EUR) и 13,3% по ГазКБЗО26Д (выпуск в USD).
📈Американские площадки показывают осторожный рост (#SP +0,31%, #Nasdaq+0,7%, #DJ +0,01%). С одной стороны, рост ВВП в 4-ом кв на 2,9% (vs 3,2% в 3-ем кв.’22) почти развеивает опасения не только о мягкой, но и какой-либо вообще рецессии, с другой – дают повод для ФРС действовать и говорить более жестко в случае, если темпы снижения инфляции не удовлетворят регулятора. Золото (#Gold -0,9%) и индекс доллара (#DXY+0,38%) даже обозначают попытки коррекции. Кроме того, среднее значение заявок по безработице за последние 4 недели снизилось ниже 200 тыс., что говорит об очень сильном рынке труда и дает повод для регулятора немного «остудить» рынки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок практически повторил результат вчерашнего дня #IMOEX (2166,9п.) и снизился на 0,15%.
Повышенный оптимизм сохраняется в «золотых» акциях - #POLY (+3,4%) и #PLZL (+1,3%) продолжают ралли на высоких ценах на золото и росте продаж компаний в 4К22.
Российские угольные компании, MTLR (+2,75%) и #RASP (+1,85%), выросли на заявлении топ-менеджмента РЖД о росте перевозок угля в порты Северо-Запада в январе на 32,9%.
☝️На вторичных торгах корпоративных облигаций сегодня дебютировали бессрочные замещающие облигации «Газпрома», номинированные в Евро и долларах США. Объемы сделок по ГазКБЗО26Д и ГазКЗ-Б26Е «заняли» более 50% от всего сегмента "валютных" бондов на МосБирже. Интерес был вызван высокой доходностью к call-опционам (26.01.2026 по обоим выпускам) – 14,2% у ГазКЗ-Б26Е (выпуск в EUR) и 13,3% по ГазКБЗО26Д (выпуск в USD).
📈Американские площадки показывают осторожный рост (#SP +0,31%, #Nasdaq+0,7%, #DJ +0,01%). С одной стороны, рост ВВП в 4-ом кв на 2,9% (vs 3,2% в 3-ем кв.’22) почти развеивает опасения не только о мягкой, но и какой-либо вообще рецессии, с другой – дают повод для ФРС действовать и говорить более жестко в случае, если темпы снижения инфляции не удовлетворят регулятора. Золото (#Gold -0,9%) и индекс доллара (#DXY+0,38%) даже обозначают попытки коррекции. Кроме того, среднее значение заявок по безработице за последние 4 недели снизилось ниже 200 тыс., что говорит об очень сильном рынке труда и дает повод для регулятора немного «остудить» рынки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок закрыл пятницу «уверенным» ростом 1,04% после 3-дневного скольжения вниз. #IMOEX вернулся к уровню начала недели – 2189,3п.
🛢 Сургутнефтегаз новость о рассмотрении вопроса «Об участии в других организациях» на ближайшем заседании СД нефтяной компании всколыхнуло спекулятивный интерес к #SNGS (+6,56%) и #SNGSP (+3,31%);
🏴 Мечел, Распадская угольщики продолжают восстанавливать свои позиции на растущем экспорте. #MTLR (+3,5%), #MTLRP (+3,06%) и #RASP (+2,91%);
📈 Озон руководство ожидает в 2023 году увеличения оборота на уровне прошедшего года, т.е. прибавит еще 80%. Акции одного из лидеров российского e-commerce закономерно выросли до 1644,5 руб. #OZON (+0,92%);
🛫 Аэрофлот небезуспешно продолжает попытки оттолкнуться ото дна #AFLT (+0,95%). Вчера были опубликованы обнадеживающие операционные результаты за 2022 год., сегодня появилась информация о запросе к Росавиации возмещения расходов на внутренние перевозки в объеме почти 26 млрд руб.
💎 АЛРОСА: сомнения Бельгии в целесообразности запрета поставок российских алмазов на биржи Антверпена привлекло внимание инвесторов к #ALRS (+0,45%). Полагаем, что при реализации сценария мягкой рецессии в мире и высоких ценах в 2023 году спрос на алмазы и доходы компании продолжат восстанавливаться. Мы видим потенциал роста по #ALRS до 93,9 руб. в ближайшие 12 месяцев.
🌐 Американские площадки торгуются в небольшом «плюсе» (#SP +0,4%, #Nasdaq+0,9%, #DJ +0,2%). Дефлятор потребительских расходов за декабрь оказался немногим лучше ожиданий – 5% г/г за декабрь. Личные расходы и доходы в декабре также продолжили снижаться. Отчеты ряда крупнейших корпораций (Chevron, Intel) не вызвали восторга у инвесторов. В таких условиях рыночные игроки предпочитают не брать дополнительных рисков перед заседанием ФРС на следующей неделе. Намного более важными будут данные по инфляции за январь, которые могут преподнести сюрприз – средняя цена за галлон бензина выросла за последний месяц почти на 12%, до $3,51.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок закрыл пятницу «уверенным» ростом 1,04% после 3-дневного скольжения вниз. #IMOEX вернулся к уровню начала недели – 2189,3п.
🛢 Сургутнефтегаз новость о рассмотрении вопроса «Об участии в других организациях» на ближайшем заседании СД нефтяной компании всколыхнуло спекулятивный интерес к #SNGS (+6,56%) и #SNGSP (+3,31%);
🏴 Мечел, Распадская угольщики продолжают восстанавливать свои позиции на растущем экспорте. #MTLR (+3,5%), #MTLRP (+3,06%) и #RASP (+2,91%);
📈 Озон руководство ожидает в 2023 году увеличения оборота на уровне прошедшего года, т.е. прибавит еще 80%. Акции одного из лидеров российского e-commerce закономерно выросли до 1644,5 руб. #OZON (+0,92%);
🛫 Аэрофлот небезуспешно продолжает попытки оттолкнуться ото дна #AFLT (+0,95%). Вчера были опубликованы обнадеживающие операционные результаты за 2022 год., сегодня появилась информация о запросе к Росавиации возмещения расходов на внутренние перевозки в объеме почти 26 млрд руб.
💎 АЛРОСА: сомнения Бельгии в целесообразности запрета поставок российских алмазов на биржи Антверпена привлекло внимание инвесторов к #ALRS (+0,45%). Полагаем, что при реализации сценария мягкой рецессии в мире и высоких ценах в 2023 году спрос на алмазы и доходы компании продолжат восстанавливаться. Мы видим потенциал роста по #ALRS до 93,9 руб. в ближайшие 12 месяцев.
🌐 Американские площадки торгуются в небольшом «плюсе» (#SP +0,4%, #Nasdaq+0,9%, #DJ +0,2%). Дефлятор потребительских расходов за декабрь оказался немногим лучше ожиданий – 5% г/г за декабрь. Личные расходы и доходы в декабре также продолжили снижаться. Отчеты ряда крупнейших корпораций (Chevron, Intel) не вызвали восторга у инвесторов. В таких условиях рыночные игроки предпочитают не брать дополнительных рисков перед заседанием ФРС на следующей неделе. Намного более важными будут данные по инфляции за январь, которые могут преподнести сюрприз – средняя цена за галлон бензина выросла за последний месяц почти на 12%, до $3,51.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок во вторник с самого утра перешел к коррекции (-1,42%).
Активно снижались акции российских металлургов и угольщиков (#MOEXMM: -2,1%), включая компании сохранивших свой экспортный потенциал – #RASP (-3,14%), #NLMK (-2,6%), #MTLR (-2,51%). Акции #POLY (-1,92%), #PLZL (-0,94%) также не стали safe haven для инвесторов.
«Белыми воронами» рынка во вторник стали акции #VKCO (+1,49%) и #TATN (+0,37%).
Причиной для роста Вконтакте стало одобрение Советом директоров компании возможности редомициляции с BVI в РФ, которая потенциально понизит риски как для самого бизнеса, так и для акционеров компании.
«Обычка» «Татнефти», как мы уже отмечали в итогах за понедельник, после длительного снижения небезуспешно пытается закрепиться на текущих ценовых уровнях.
📉После открытия американских рынков инвесторы наконец-то адекватно оценили вышедшие сегодня данные по инфляции. Золото (#GOLD -0,16%) обозначило новый локальный минимум 1843$/oz, а S&P потерял около 0,5%. Сильные данные по рынку труда + рост инфляции предопределяют дальнейшее ужесточение, однако, большую «опасность» для рынков может представлять повышение прогнозов относительно максимального уровня ставки. Замедленная реакция золота отчасти объясняется весьма вялой реакцией доллара DXY (+0,08%), однако сейчас нет никаких оснований полагать, что коррекция в золоте может «застопориться» на текущих уровнях и следующей целью мы видим уровень в районе 1830$/oz
🛢️Нефть (-1%) также отреагировала снижением котировок, вопреки вполне «бычьему» прогнозу OPEC, скорректировавшей прогноз роста спроса на нефть в '23 г в сторону повышения (+2,32 млн б/c vs 2,22 б/c месяцем ранее) снизив при этом оценки роста предложения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок во вторник с самого утра перешел к коррекции (-1,42%).
Активно снижались акции российских металлургов и угольщиков (#MOEXMM: -2,1%), включая компании сохранивших свой экспортный потенциал – #RASP (-3,14%), #NLMK (-2,6%), #MTLR (-2,51%). Акции #POLY (-1,92%), #PLZL (-0,94%) также не стали safe haven для инвесторов.
«Белыми воронами» рынка во вторник стали акции #VKCO (+1,49%) и #TATN (+0,37%).
Причиной для роста Вконтакте стало одобрение Советом директоров компании возможности редомициляции с BVI в РФ, которая потенциально понизит риски как для самого бизнеса, так и для акционеров компании.
«Обычка» «Татнефти», как мы уже отмечали в итогах за понедельник, после длительного снижения небезуспешно пытается закрепиться на текущих ценовых уровнях.
📉После открытия американских рынков инвесторы наконец-то адекватно оценили вышедшие сегодня данные по инфляции. Золото (#GOLD -0,16%) обозначило новый локальный минимум 1843$/oz, а S&P потерял около 0,5%. Сильные данные по рынку труда + рост инфляции предопределяют дальнейшее ужесточение, однако, большую «опасность» для рынков может представлять повышение прогнозов относительно максимального уровня ставки. Замедленная реакция золота отчасти объясняется весьма вялой реакцией доллара DXY (+0,08%), однако сейчас нет никаких оснований полагать, что коррекция в золоте может «застопориться» на текущих уровнях и следующей целью мы видим уровень в районе 1830$/oz
🛢️Нефть (-1%) также отреагировала снижением котировок, вопреки вполне «бычьему» прогнозу OPEC, скорректировавшей прогноз роста спроса на нефть в '23 г в сторону повышения (+2,32 млн б/c vs 2,22 б/c месяцем ранее) снизив при этом оценки роста предложения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
📈 Спокойные выходные и отсутствие «научной новизны» в очередных санкционных пакетах ЕС и США позволило российскому рынку акций сформировать позитивный импульс и вернуться на уровни середины февраля, показав рост в 1,5% (#IMOEX: 2241п.). Торговая активность выросла до 36 млрд руб. с 21 млрд в среду. Опережающими темпами восстанавливали свои позиции металлурги (#MOEXMM: +1,8%), сектор финансов (#MOEXFN: +1,3%) и российский ТЭК (#MOEXOG: +1,3%):
🏭 #MTLRP (+5,1%), #MTLR (+2,6%), #RASP (+3,0%) показали наиболее яркий рост. Сообщения о росте экспорта в 3 раза за первые 40 дней 2023 года способствовало росту котировок угольщиков. #NLMK (+2,9%) - один из основных экспортирующих металлургов возвращается на уровни начала октября. Поддержку компаниям оказывает рост цен производителей, по данным Росстата - в секторах добычи угля (+4,1% к дек.22), металлических руд (+8,7% к дек.22) и в производстве металлопродукции (+3,1% к дек.22).
🚢 #NVTK (+2,2%): компания стала ближе к реализации своего проекта по перевалке СПГ в Мурманске и Камчатке. Сегодня «Новатэк» сообщил о завершении строительства судна-хранилища на 20 млн т. газа для перевалки в Мурманске. Проект должен быть завершен в 2023 году;
🛢 #ROSN (+1,8%) - крупнейший российский экспортер нефти и нефтепродуктов в Китай и Индию восстанавливается в ожидании публикации годовых результатов.
🌐 Американский рынок открылся осторожным ростом - #S&P (+0,4%), #NDX (+0,9%), #DJI (+0,2%). Warner Bros (#WBD: +3%) растет несмотря на слабую отчетность и начало судебного разбирательства с Paramount по франшизе «South Park». Pfizer (#PFE -1,6%) дешевеет «благодаря» слухам о покупке Seagen (#SGEN: +9,7%) стоимостью более $30 млрд. Ж/д-оператор Union Pacific (#UNP:+8,7%) отталкивается от локальных минимумов на сообщении о скором назначении нового CEO.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈 Спокойные выходные и отсутствие «научной новизны» в очередных санкционных пакетах ЕС и США позволило российскому рынку акций сформировать позитивный импульс и вернуться на уровни середины февраля, показав рост в 1,5% (#IMOEX: 2241п.). Торговая активность выросла до 36 млрд руб. с 21 млрд в среду. Опережающими темпами восстанавливали свои позиции металлурги (#MOEXMM: +1,8%), сектор финансов (#MOEXFN: +1,3%) и российский ТЭК (#MOEXOG: +1,3%):
🏭 #MTLRP (+5,1%), #MTLR (+2,6%), #RASP (+3,0%) показали наиболее яркий рост. Сообщения о росте экспорта в 3 раза за первые 40 дней 2023 года способствовало росту котировок угольщиков. #NLMK (+2,9%) - один из основных экспортирующих металлургов возвращается на уровни начала октября. Поддержку компаниям оказывает рост цен производителей, по данным Росстата - в секторах добычи угля (+4,1% к дек.22), металлических руд (+8,7% к дек.22) и в производстве металлопродукции (+3,1% к дек.22).
🚢 #NVTK (+2,2%): компания стала ближе к реализации своего проекта по перевалке СПГ в Мурманске и Камчатке. Сегодня «Новатэк» сообщил о завершении строительства судна-хранилища на 20 млн т. газа для перевалки в Мурманске. Проект должен быть завершен в 2023 году;
🛢 #ROSN (+1,8%) - крупнейший российский экспортер нефти и нефтепродуктов в Китай и Индию восстанавливается в ожидании публикации годовых результатов.
🌐 Американский рынок открылся осторожным ростом - #S&P (+0,4%), #NDX (+0,9%), #DJI (+0,2%). Warner Bros (#WBD: +3%) растет несмотря на слабую отчетность и начало судебного разбирательства с Paramount по франшизе «South Park». Pfizer (#PFE -1,6%) дешевеет «благодаря» слухам о покупке Seagen (#SGEN: +9,7%) стоимостью более $30 млрд. Ж/д-оператор Union Pacific (#UNP:+8,7%) отталкивается от локальных минимумов на сообщении о скором назначении нового CEO.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник вырос на 0,06% (#IMOEX: 2 295,6). Скромный результат обусловлен ослаблением конъюнктуры во второй половине дня на внешних фондовых и товарных площадках. При этом положительные корпоративные истории позволили крупнейшим корпорациям поддержать восходящий тренд.
🚀 Наибольший рост показали акции угольщиков, #RASP (4,85%) и #MTLRP (+3,3%) на фоне новостей о росте экспорта угля в феврале по сети РЖД на 5,3%, в том числе в восточном направлении на 8,1%. Акции Совкомфлота после попыток коррекции в первой половине дня резко развернулись ((#FLOT: +1,9%) на фоне объявления о проведения 16 марта Совета директоров госкомпании, повестка которого включает в обсуждение «предварительных» рекомендаций по дивидендным выплатам за 2022 год.
Сбербанк (#SBER+1,15%) получил дополнительный импульс после опубликования деталей встречи Г.Грефа с Президентом РФ и в преддверии публикации отчетности по МСФО 9 марта.
🌐 Американские фондовые площадки активно корректируются благодаря жесткой позиции главы ФРС, Дж.Пауэлла. - #DJI (-0,94%), #SPX (-0,97%) и #NDX (-0,6%). Сильнее прочих секторов корректируются real estate (-2,0%), utilities (-1,9%) и financials (-1,85%).
Ключевые тезисы выступления Пауэлла в Конгрессе: регулятор ожидает, что пик ключевой ставки еще впереди и готов ускорить ее повышение если экономические данные будут «сильными»; повышенный уровень процентных ставок будет уместно удерживать продолжительное время; базовая инфляция снижается медленнее ожиданий регулятора; было бы уместно повысить верхний уровень госдолга. Доходности краткосрочных Treasuries, 6М и 1Y UST, отреагировали стремительными ростом к новым, рекордным уровням – 5,25% и 5,14% соответственно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник вырос на 0,06% (#IMOEX: 2 295,6). Скромный результат обусловлен ослаблением конъюнктуры во второй половине дня на внешних фондовых и товарных площадках. При этом положительные корпоративные истории позволили крупнейшим корпорациям поддержать восходящий тренд.
🚀 Наибольший рост показали акции угольщиков, #RASP (4,85%) и #MTLRP (+3,3%) на фоне новостей о росте экспорта угля в феврале по сети РЖД на 5,3%, в том числе в восточном направлении на 8,1%. Акции Совкомфлота после попыток коррекции в первой половине дня резко развернулись ((#FLOT: +1,9%) на фоне объявления о проведения 16 марта Совета директоров госкомпании, повестка которого включает в обсуждение «предварительных» рекомендаций по дивидендным выплатам за 2022 год.
Сбербанк (#SBER+1,15%) получил дополнительный импульс после опубликования деталей встречи Г.Грефа с Президентом РФ и в преддверии публикации отчетности по МСФО 9 марта.
🌐 Американские фондовые площадки активно корректируются благодаря жесткой позиции главы ФРС, Дж.Пауэлла. - #DJI (-0,94%), #SPX (-0,97%) и #NDX (-0,6%). Сильнее прочих секторов корректируются real estate (-2,0%), utilities (-1,9%) и financials (-1,85%).
Ключевые тезисы выступления Пауэлла в Конгрессе: регулятор ожидает, что пик ключевой ставки еще впереди и готов ускорить ее повышение если экономические данные будут «сильными»; повышенный уровень процентных ставок будет уместно удерживать продолжительное время; базовая инфляция снижается медленнее ожиданий регулятора; было бы уместно повысить верхний уровень госдолга. Доходности краткосрочных Treasuries, 6М и 1Y UST, отреагировали стремительными ростом к новым, рекордным уровням – 5,25% и 5,14% соответственно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок открыл неделю ростом на 1,61%, обновив максимумы за последние 12 месяцев по основном индексу МосБиржи (2596п.).
Сбербанк (#SBER+2,15%; #SBERP +2,37%) продолжает расти. Полагаем, что на собрании акционеров, в пятницу, 21 апреля, рекомендованные дивиденды в размере 25 руб на акцию будут утверждены. В металлургии и горной добычи лидировали Мечел (#MTLR+2,49%; # MTLRP +7,94%), Полюс (#PLZL +5,37%) и Распадская (#RASP +3,51%). В нефтегазе раллировал Новатэк (#NVTK+2,43%) – высокая инвестиционная привлекательность акций компании поддерживается поступательной реализацией проектов Арктик СПГ-2 и перевалочных СПГ-хабов в Мурманске и Камчатке, а также покупкой доли Shell в операторе проекта Сахалин-2. Ожидаем, что вышеперечисленные факторы помогут #NVTK выйти на уровни 1400-1500 руб в краткосрочной перспективе. Опережающие индекс темпы роста показали компании потребсектора, ранее остававшиеся в тени экспортеров – лидер e-commerce среди публичных компаний, Озон (#OZON +2,14%), и ритейлер Магнит (#MGNT +1,92%), публикация отчетности по которому ожидается в конце месяца.
🌐 Американские площадки торгуются чуть ниже нулевой отметки, «переваривая» смешанные результаты крупнейших корпораций - #SPX500 (-0,1%), #NDX (-0,5%). Сектор financials (+0,34%) торгуется «в плюсе» - крупнейшие банки, JP Morgan Chase(+0,2%) и Wells Fargo (+3,29%), отчитались в пятницу лучше ожиданий. Теперь на очереди результаты BoA (+2,2%), Goldman Sachs (+0,78%) и BoNY Mellon (-5,5%). ИТ-гиганты торгуются почти нейтрально, за исключением Alphabet (-3%), который корректируется на решении Samsung поменять «базовый» поисковик в своих смартфонах с Google на Bing от Microsoft (+0,2%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок открыл неделю ростом на 1,61%, обновив максимумы за последние 12 месяцев по основном индексу МосБиржи (2596п.).
Сбербанк (#SBER+2,15%; #SBERP +2,37%) продолжает расти. Полагаем, что на собрании акционеров, в пятницу, 21 апреля, рекомендованные дивиденды в размере 25 руб на акцию будут утверждены. В металлургии и горной добычи лидировали Мечел (#MTLR+2,49%; # MTLRP +7,94%), Полюс (#PLZL +5,37%) и Распадская (#RASP +3,51%). В нефтегазе раллировал Новатэк (#NVTK+2,43%) – высокая инвестиционная привлекательность акций компании поддерживается поступательной реализацией проектов Арктик СПГ-2 и перевалочных СПГ-хабов в Мурманске и Камчатке, а также покупкой доли Shell в операторе проекта Сахалин-2. Ожидаем, что вышеперечисленные факторы помогут #NVTK выйти на уровни 1400-1500 руб в краткосрочной перспективе. Опережающие индекс темпы роста показали компании потребсектора, ранее остававшиеся в тени экспортеров – лидер e-commerce среди публичных компаний, Озон (#OZON +2,14%), и ритейлер Магнит (#MGNT +1,92%), публикация отчетности по которому ожидается в конце месяца.
🌐 Американские площадки торгуются чуть ниже нулевой отметки, «переваривая» смешанные результаты крупнейших корпораций - #SPX500 (-0,1%), #NDX (-0,5%). Сектор financials (+0,34%) торгуется «в плюсе» - крупнейшие банки, JP Morgan Chase(+0,2%) и Wells Fargo (+3,29%), отчитались в пятницу лучше ожиданий. Теперь на очереди результаты BoA (+2,2%), Goldman Sachs (+0,78%) и BoNY Mellon (-5,5%). ИТ-гиганты торгуются почти нейтрально, за исключением Alphabet (-3%), который корректируется на решении Samsung поменять «базовый» поисковик в своих смартфонах с Google на Bing от Microsoft (+0,2%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 На российском рынке акций продолжается рост – основной индекс МосБиржи прибавил 0,75%, перешагнув очередной психологический рубеж в 2600п. (#IMOEX - 2616п.). Восходящий тренд сегодня поддерживался интенсивным спросом на главные акции российского рынка - #SBER (+1,44%) и #GAZP (+1,10%). Опережающий основной индекс рост, на 1,23%, показали отраслевые индексы потребительского сектора (#MOEXCN), а также металлургии (#MOEXMM).
В потребсекторе обращаем внимание на активный рост X5 Group (#FIVE +4,47%) благодаря сильным операционным результатам за 1К23 – наш таргет на ближайшие 12 месяцев в 1850-1950 руб. актуален. Акции еще одного лидера сектора, Магнита (#MGNT +2,82%), продолжают раллировать на ожиданиях скорой публикации долгожданной годовой отчетности. Отметим, что неплохо отчитавшийся #OKEY не впечатлил инвесторов, ГДР ритейлера снизились на 1,2% по итогам торгов – более подробный обзор результатов по #OKEY смотрите выше ⬆
В металлургах сильный рост компании черной металлургии и угольщиков с высокой экспортной составляющей в доходах - #MTLR (+7,39%), #NLMK (+3.63%) и #RASP (+1,82%).
🌐 Американские площадки в моменте показывают сдержанный рост - #SPX500 (+0,06%), #NDX (+0,01%). Корпоративная отчетность крупнейших корпораций в целом преимущественно позитивна - крупные банки, BoA (+0,6%) и BoNY(+0,2%), отчитались лучше ожиданий и поддерживают сектор financials (+0,3%), несмотря на более слабые результаты Goldman Sachs (-1,3%). Статданные по строительству за март сегодня оказались слабее ожиданий. В то же время, поддержку рынку оказали заявления главы ФРБ Атланты, Р.Бостик, в пользу однократного повышения ставки в мае и дальнейшей паузы в действиях ФРС, необходимой для оценки динамики инфляции, рынка труда и роста экономики США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 На российском рынке акций продолжается рост – основной индекс МосБиржи прибавил 0,75%, перешагнув очередной психологический рубеж в 2600п. (#IMOEX - 2616п.). Восходящий тренд сегодня поддерживался интенсивным спросом на главные акции российского рынка - #SBER (+1,44%) и #GAZP (+1,10%). Опережающий основной индекс рост, на 1,23%, показали отраслевые индексы потребительского сектора (#MOEXCN), а также металлургии (#MOEXMM).
В потребсекторе обращаем внимание на активный рост X5 Group (#FIVE +4,47%) благодаря сильным операционным результатам за 1К23 – наш таргет на ближайшие 12 месяцев в 1850-1950 руб. актуален. Акции еще одного лидера сектора, Магнита (#MGNT +2,82%), продолжают раллировать на ожиданиях скорой публикации долгожданной годовой отчетности. Отметим, что неплохо отчитавшийся #OKEY не впечатлил инвесторов, ГДР ритейлера снизились на 1,2% по итогам торгов – более подробный обзор результатов по #OKEY смотрите выше ⬆
В металлургах сильный рост компании черной металлургии и угольщиков с высокой экспортной составляющей в доходах - #MTLR (+7,39%), #NLMK (+3.63%) и #RASP (+1,82%).
🌐 Американские площадки в моменте показывают сдержанный рост - #SPX500 (+0,06%), #NDX (+0,01%). Корпоративная отчетность крупнейших корпораций в целом преимущественно позитивна - крупные банки, BoA (+0,6%) и BoNY(+0,2%), отчитались лучше ожиданий и поддерживают сектор financials (+0,3%), несмотря на более слабые результаты Goldman Sachs (-1,3%). Статданные по строительству за март сегодня оказались слабее ожиданий. В то же время, поддержку рынку оказали заявления главы ФРБ Атланты, Р.Бостик, в пользу однократного повышения ставки в мае и дальнейшей паузы в действиях ФРС, необходимой для оценки динамики инфляции, рынка труда и роста экономики США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский фондовый рынок после 6-дневного роста отреагировал на слабость конъюнктуры на товарных площадках – основной индекс МосБиржи сократился на 0,35%, но все же удержался выше 2600п. Динамика флагманов рынка оказалась разнонаправленной - #SBER (+0,49%); #GAZP (-1,18%). Опережающее #IMOEX снижение показали отраслевые индексы электроэнергетики (#MOEXEU – 0,70%), металлургии (#MOEXMM -0,71%) и строительных компаний (#MOEXRE – 0,76%).
ДВМП(#FESH +5,06%) - одна из немногих акций, показавших сегодня уверенный рост. Интерес к ДВМП возвращается на позитивных новостях о приобретении терминалов и контейнеровозов, «с прицелом» на рост бизнеса.
Распадская (#RASP +0,24%) – акции смогли восстановиться к концу основной торговой сессии, после сообщения о ликвидации горения на шахте (21% объема добычи в 2022 году), которое началось утром, и успешной эвакуации всех работавших в шахте горняков.
Коррекция мировых цен на золото, на фоне укрепления доллара США и ожиданий роста ставок на ближайших заседаниях ФРС и ЕЦБ стало хорошим основанием для фиксации прибыли в #PLZL (-1,47%) и #POLY (-2,14%).
#CHMF (-2,32%) – акции снизились на рекомендации Совета директоров компании не выплачивать дивиденды за прошедший год.
🌐 Американские площадки в моменте показывают сдержанный рост - #SPX500 (+0,11%), #NDX (+0,19%). В лидерах роста сектора utilities (+0,56%), consumer discretionary (+0,3%) и real estate (+0,26%). Корпоративная отчетность пока проходит без сенсаций – выделим лишь снижение в Netflix (-4,13%), «благодаря» результатам, не оправдавших ожидания инвесторов. Индекс страха VIX находится вблизи двулетних минимумов, что может говорить о скором начале роста волатильности. Индекс доллара, DXY, растет на 0,2%, «нацелившись» на 102п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский фондовый рынок после 6-дневного роста отреагировал на слабость конъюнктуры на товарных площадках – основной индекс МосБиржи сократился на 0,35%, но все же удержался выше 2600п. Динамика флагманов рынка оказалась разнонаправленной - #SBER (+0,49%); #GAZP (-1,18%). Опережающее #IMOEX снижение показали отраслевые индексы электроэнергетики (#MOEXEU – 0,70%), металлургии (#MOEXMM -0,71%) и строительных компаний (#MOEXRE – 0,76%).
ДВМП(#FESH +5,06%) - одна из немногих акций, показавших сегодня уверенный рост. Интерес к ДВМП возвращается на позитивных новостях о приобретении терминалов и контейнеровозов, «с прицелом» на рост бизнеса.
Распадская (#RASP +0,24%) – акции смогли восстановиться к концу основной торговой сессии, после сообщения о ликвидации горения на шахте (21% объема добычи в 2022 году), которое началось утром, и успешной эвакуации всех работавших в шахте горняков.
Коррекция мировых цен на золото, на фоне укрепления доллара США и ожиданий роста ставок на ближайших заседаниях ФРС и ЕЦБ стало хорошим основанием для фиксации прибыли в #PLZL (-1,47%) и #POLY (-2,14%).
#CHMF (-2,32%) – акции снизились на рекомендации Совета директоров компании не выплачивать дивиденды за прошедший год.
🌐 Американские площадки в моменте показывают сдержанный рост - #SPX500 (+0,11%), #NDX (+0,19%). В лидерах роста сектора utilities (+0,56%), consumer discretionary (+0,3%) и real estate (+0,26%). Корпоративная отчетность пока проходит без сенсаций – выделим лишь снижение в Netflix (-4,13%), «благодаря» результатам, не оправдавших ожидания инвесторов. Индекс страха VIX находится вблизи двулетних минимумов, что может говорить о скором начале роста волатильности. Индекс доллара, DXY, растет на 0,2%, «нацелившись» на 102п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций в пятницу закрылся минимальным ростом на 0,03% по индексу МосБиржи. Рубль продолжил динамично ослабляться, достигнув 97,8 руб. за евро (+2,8%), 89,55 руб. за доллар США (+2,26%) и 12,33 руб. за юань (+2,28%). Неплохо выросли экспортеры - российский ТЭК (+0,35%), компании металлургии и горной добычи (+0,6%). «В плюсе» закрылись индексы компаний финансового (+0,17%) и потребительского секторов (+0,28%).
🛢 #TRNFP (+1,5%) – акционеры одобрили рекомендацию СД компании – на дивиденды будет направлено 120 млрд руб., размер дивиденда на «обычку» и привилегированные акции составляют 16 665 руб.
🌲 #SGZH (+4,46%) – акции продолжают расти на рекордных оборотах (1,95 млрд руб.). Высокая доля валютной выручки и планы по развитию экспорта в Африку из-за нисходящей динамики рубля улучшает финансовый профиль компании с точки зрения долговой нагрузки.
💎#ALRS (+2,2%) – компания не раскрывает свои финансовые и операционные результаты, но по косвенным данным российскому отраслевому монополисту удается удерживать долю на мировом рынке. Валютная выручка и ожидания новостей по дивидендам за 1-е полугодие текущего года подогревают спрос на #ALRS. Подтверждаем наш таргет по #ALRS на 12 месяцев в размере 87 руб.
💧#HYDR (+0,8%) – На ГОСА акционеры приняли решение направить на дивиденды 22,4 млрд руб. из расчета 0,05025 рубля на одну акцию. По данным пресс-релиза одобренные дивиденды выше среднего значения объявленных за 3 предыдущих периода дивидендов и составляет 50% от скорректированной прибыли Группы за 2022 год. Дата отсечки - 11 июля 2023 года.
▪#RASP (+1,3%) - к росту акций черной металлургии благодаря оптимистичному новостному фону присоединились акции «Распадской». Экспорт угля продолжает расти, несмотря на санкционные ограничения – так за 4М23 поставки российского энергоугля в Индию выросли в 6 раз год к году, а в апреле в 9,5 раз, до 758,9 тыс. т.
🌐 Американские фондовые площадки растут благодаря ослаблению инфляционного давления и замедлению роста потребительских расходов – #DJI (+0,7%), #S&P (+1,2%), #NDX (+1,7%). В мае базовый индекс цен расходов на личное потребление, находящийся под пристальным наблюдением монетарного регулятора, вырос на 0,3% м/м, базовая инфляция PCE выросла на 4,6% г/г, хотя общий показатель вырос всего на 3,8% г/г. Расходы выросли всего на 0,1% м/м, что ниже оценки в 0,2% и является резким падением по сравнению с ростом на 0,6% в апреле. Личные доходы увеличились на 0,4%, опередив оценку в 0,3%. Растут все сектора фондового рынка – в первой тройке – technology (+1,7%), потребсектор (+1,4%) и ИТ-сектор (+1,3%). Несмотря на оптимистичный настрой участников торгов вероятность повышение ставки на 25 б.п. поддерживается на уровне выше 85%, по данным CME Group, слабо отреагировав на публикацию данных в пятницу.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций в пятницу закрылся минимальным ростом на 0,03% по индексу МосБиржи. Рубль продолжил динамично ослабляться, достигнув 97,8 руб. за евро (+2,8%), 89,55 руб. за доллар США (+2,26%) и 12,33 руб. за юань (+2,28%). Неплохо выросли экспортеры - российский ТЭК (+0,35%), компании металлургии и горной добычи (+0,6%). «В плюсе» закрылись индексы компаний финансового (+0,17%) и потребительского секторов (+0,28%).
🛢 #TRNFP (+1,5%) – акционеры одобрили рекомендацию СД компании – на дивиденды будет направлено 120 млрд руб., размер дивиденда на «обычку» и привилегированные акции составляют 16 665 руб.
🌲 #SGZH (+4,46%) – акции продолжают расти на рекордных оборотах (1,95 млрд руб.). Высокая доля валютной выручки и планы по развитию экспорта в Африку из-за нисходящей динамики рубля улучшает финансовый профиль компании с точки зрения долговой нагрузки.
💎#ALRS (+2,2%) – компания не раскрывает свои финансовые и операционные результаты, но по косвенным данным российскому отраслевому монополисту удается удерживать долю на мировом рынке. Валютная выручка и ожидания новостей по дивидендам за 1-е полугодие текущего года подогревают спрос на #ALRS. Подтверждаем наш таргет по #ALRS на 12 месяцев в размере 87 руб.
💧#HYDR (+0,8%) – На ГОСА акционеры приняли решение направить на дивиденды 22,4 млрд руб. из расчета 0,05025 рубля на одну акцию. По данным пресс-релиза одобренные дивиденды выше среднего значения объявленных за 3 предыдущих периода дивидендов и составляет 50% от скорректированной прибыли Группы за 2022 год. Дата отсечки - 11 июля 2023 года.
▪#RASP (+1,3%) - к росту акций черной металлургии благодаря оптимистичному новостному фону присоединились акции «Распадской». Экспорт угля продолжает расти, несмотря на санкционные ограничения – так за 4М23 поставки российского энергоугля в Индию выросли в 6 раз год к году, а в апреле в 9,5 раз, до 758,9 тыс. т.
🌐 Американские фондовые площадки растут благодаря ослаблению инфляционного давления и замедлению роста потребительских расходов – #DJI (+0,7%), #S&P (+1,2%), #NDX (+1,7%). В мае базовый индекс цен расходов на личное потребление, находящийся под пристальным наблюдением монетарного регулятора, вырос на 0,3% м/м, базовая инфляция PCE выросла на 4,6% г/г, хотя общий показатель вырос всего на 3,8% г/г. Расходы выросли всего на 0,1% м/м, что ниже оценки в 0,2% и является резким падением по сравнению с ростом на 0,6% в апреле. Личные доходы увеличились на 0,4%, опередив оценку в 0,3%. Растут все сектора фондового рынка – в первой тройке – technology (+1,7%), потребсектор (+1,4%) и ИТ-сектор (+1,3%). Несмотря на оптимистичный настрой участников торгов вероятность повышение ставки на 25 б.п. поддерживается на уровне выше 85%, по данным CME Group, слабо отреагировав на публикацию данных в пятницу.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации