ИТОГИ
🇷🇺Рынок акций сегодня не нашел причин для похода выше 2200 пунктов (#IMOEX -0,32%). Операционные результаты сегодня представили сразу несколько компаний. ГМК «Норильский Никель» (#GMKN, -0,9%) - умеренно позитивный отчёт, в котором отмечается рост объемов производства никеля, меди и металлов платиновой группы, что во многом объясняется эффектом низкой базы II кв.’21, когда объемы производства снизились из-за подтопления рудников Таймырский и Октябрьский. Ритейлер O’KEY (+17,5%) заявил о росте чисто розничной выручки на 11,5%, сопоставимых продаж – на 4,0% и среднего чека – на 7,2% г/г. ПАО «Магнит» (#MGNT+2,93%) увеличил аналогичные показатели на 40,0%, 13,1% и 15,0% г/г. Ставка на ритейлеров и внутренний спрос пока сохраняется.
🔧На рынке облигаций продолжается уверенный рост – ОФЗ прибавили +0,11%, корпоративные облигации +0,15%. Повышенные объемы сегодня отмечались в ГТЛК 1P-08 (YTM 11,2%,цена +0,1%), ГТЛК 1P-07 (YRM 10,65%, цена +0,25), ГТЛК 1P-04 (YTM 10,47%, цена +0,15%), ПочтаР2P02 (YTM 8,95%, цена +0,24%), сделавшие 55% торгового оборота всего корпоративного сегмента. В высокодоходных облигациях наиболее объемные сделки прошли СамолетP12 (дох-ть 13,7%; цена -0,05%), ГТЛК 1P-06 (дох-ть 16,4%; цена -0,04%) и СамолетP10 (дох-ть 13,4%; цена -0,02%).
📌Первый день после заседания ФРС проходит под девизом «осознание по-прежнему не пришло»: если раньше инвесторы обрушивали рынок при повышении ставки на 25 б.п., вчера технологический Nasdaq отреагировал на рост ставки на 75 б.п. ростом на 4% - парадоксально, но факт! Сегодня же все индексы в начале торгов перешли к снижению, но быстро исправили ситуацию: S&P набирает уже 0,7%, Nasdaq – 0,3%. Отчасти на негативную динамику на открытии повлияла и макростатистика: ВВП США во II кв.’22 опустился на 0,9%, что стало уже вторым кварталом снижения подряд (I кв.’22 падение составляло 1,6%). Корпоративная отчётность сегодня вновь была сильной, даже представители потребительского сектора оказались не так зависимы от инфляции, как ожидалось.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Рынок акций сегодня не нашел причин для похода выше 2200 пунктов (#IMOEX -0,32%). Операционные результаты сегодня представили сразу несколько компаний. ГМК «Норильский Никель» (#GMKN, -0,9%) - умеренно позитивный отчёт, в котором отмечается рост объемов производства никеля, меди и металлов платиновой группы, что во многом объясняется эффектом низкой базы II кв.’21, когда объемы производства снизились из-за подтопления рудников Таймырский и Октябрьский. Ритейлер O’KEY (+17,5%) заявил о росте чисто розничной выручки на 11,5%, сопоставимых продаж – на 4,0% и среднего чека – на 7,2% г/г. ПАО «Магнит» (#MGNT+2,93%) увеличил аналогичные показатели на 40,0%, 13,1% и 15,0% г/г. Ставка на ритейлеров и внутренний спрос пока сохраняется.
🔧На рынке облигаций продолжается уверенный рост – ОФЗ прибавили +0,11%, корпоративные облигации +0,15%. Повышенные объемы сегодня отмечались в ГТЛК 1P-08 (YTM 11,2%,цена +0,1%), ГТЛК 1P-07 (YRM 10,65%, цена +0,25), ГТЛК 1P-04 (YTM 10,47%, цена +0,15%), ПочтаР2P02 (YTM 8,95%, цена +0,24%), сделавшие 55% торгового оборота всего корпоративного сегмента. В высокодоходных облигациях наиболее объемные сделки прошли СамолетP12 (дох-ть 13,7%; цена -0,05%), ГТЛК 1P-06 (дох-ть 16,4%; цена -0,04%) и СамолетP10 (дох-ть 13,4%; цена -0,02%).
📌Первый день после заседания ФРС проходит под девизом «осознание по-прежнему не пришло»: если раньше инвесторы обрушивали рынок при повышении ставки на 25 б.п., вчера технологический Nasdaq отреагировал на рост ставки на 75 б.п. ростом на 4% - парадоксально, но факт! Сегодня же все индексы в начале торгов перешли к снижению, но быстро исправили ситуацию: S&P набирает уже 0,7%, Nasdaq – 0,3%. Отчасти на негативную динамику на открытии повлияла и макростатистика: ВВП США во II кв.’22 опустился на 0,9%, что стало уже вторым кварталом снижения подряд (I кв.’22 падение составляло 1,6%). Корпоративная отчётность сегодня вновь была сильной, даже представители потребительского сектора оказались не так зависимы от инфляции, как ожидалось.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
НОВОСТИ ДНЯ
📈Судя по фьючерсам, заокеанские рынки не собираются останавливаться в росте или делать паузу. - По результатам июля есть все основания увидеть замедление инфляции в США, что позволяет надеяться на более мягкие дальнейшие шаги ФРС с учетом ухудшения рынка труда и снижения деловой активности. Вчерашний отчет Apple в значительной степени снял опасения инвесторов относительно влияния инфляции на финансовые результаты крупных корпораций. Китайские площадки сегодня закрывают день на пессимизме – по результатам ежеквартального заседания Политбюро ККП не было объявлено никаких дополнительных стимулов для поддержания темпов экономического роста в китайской экономике, кроме того, не было объявлено и о смягчении политики «нулевой толерантности» к эпидемии Covid.
📊ВВП США сократился второй квартал подряд.- ВВП во 2К22 снизился на 0,9% г/г, при консенсус-прогнозе роста экономики на 0,5%. Американская экономика сокращается уже по итогам двух кварталов подряд, в 1К22 снижение составило 1,6%, что соответствует техническому определению рецессии. Представленная Минторгом оценка ВВП является первой оценкой, следующий пересмотр данных запланирован на конец августа, а публикация окончательных - на конец сентября. Глава ФРС США заявил днем ранее, что страна сможет избежать рецессии благодаря сильному рынку труда, при этом замедление экономики, может косвенно помочь в борьбе с высокой инфляцией. Повышение ставки, а также сокращение ВВП в США усиливает негативное давление на фондовых площадках, т.к. инвесторы уходят в защитные активы - индекс доллара DXY слабеет (-1,1% со среды), золото, дорожает как защитный актив (+ 2,7%), а доходность 10-летних US Treasuries снижается до 2,66% (-15б.п.).
📈ВВП Франции вырос во 2К22 на 0,5%, остальные макроиндикаторы негативны. - Вторая экономика Европы, Франция, продемонстрировала рост ВВП за 2К22 на 0,5% кв/кв, что превысило ожидания инвесторов (прогноз +0,2%). В годовом исчислении ВВП Франции снизилось до 4,2% с 4,8%. При этом в июле темпы роста потребрасходов снижаются, до 0,2% с 0,4% в мае, а инфляция продолжает усиливаться выше прогнозов – ИПЦ вырос до 6,8%г/г с 6,5% в июне, при прогнозе роста на 6,7%. Сегодня большой блок статистики из Европы – будем ждать данных по ВВП Еврозоны, а также Германии и Италии. Дополнят картину данные стран ЕС по рынку труда и инфляции.
#daily #interfax
📈Судя по фьючерсам, заокеанские рынки не собираются останавливаться в росте или делать паузу. - По результатам июля есть все основания увидеть замедление инфляции в США, что позволяет надеяться на более мягкие дальнейшие шаги ФРС с учетом ухудшения рынка труда и снижения деловой активности. Вчерашний отчет Apple в значительной степени снял опасения инвесторов относительно влияния инфляции на финансовые результаты крупных корпораций. Китайские площадки сегодня закрывают день на пессимизме – по результатам ежеквартального заседания Политбюро ККП не было объявлено никаких дополнительных стимулов для поддержания темпов экономического роста в китайской экономике, кроме того, не было объявлено и о смягчении политики «нулевой толерантности» к эпидемии Covid.
📊ВВП США сократился второй квартал подряд.- ВВП во 2К22 снизился на 0,9% г/г, при консенсус-прогнозе роста экономики на 0,5%. Американская экономика сокращается уже по итогам двух кварталов подряд, в 1К22 снижение составило 1,6%, что соответствует техническому определению рецессии. Представленная Минторгом оценка ВВП является первой оценкой, следующий пересмотр данных запланирован на конец августа, а публикация окончательных - на конец сентября. Глава ФРС США заявил днем ранее, что страна сможет избежать рецессии благодаря сильному рынку труда, при этом замедление экономики, может косвенно помочь в борьбе с высокой инфляцией. Повышение ставки, а также сокращение ВВП в США усиливает негативное давление на фондовых площадках, т.к. инвесторы уходят в защитные активы - индекс доллара DXY слабеет (-1,1% со среды), золото, дорожает как защитный актив (+ 2,7%), а доходность 10-летних US Treasuries снижается до 2,66% (-15б.п.).
📈ВВП Франции вырос во 2К22 на 0,5%, остальные макроиндикаторы негативны. - Вторая экономика Европы, Франция, продемонстрировала рост ВВП за 2К22 на 0,5% кв/кв, что превысило ожидания инвесторов (прогноз +0,2%). В годовом исчислении ВВП Франции снизилось до 4,2% с 4,8%. При этом в июле темпы роста потребрасходов снижаются, до 0,2% с 0,4% в мае, а инфляция продолжает усиливаться выше прогнозов – ИПЦ вырос до 6,8%г/г с 6,5% в июне, при прогнозе роста на 6,7%. Сегодня большой блок статистики из Европы – будем ждать данных по ВВП Еврозоны, а также Германии и Италии. Дополнят картину данные стран ЕС по рынку труда и инфляции.
#daily #interfax
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📈Международные резервы РФ с 15 по 22 июля выросли на $1,7 млрд. – Международные резервы России на 22 июля составили $567 млрд. Они выросли на 0,3%, или на $1,7 млрд за неделю. Центробанк объяснил динамику «положительной переоценкой». С начала года объем международных резервов уменьшился на $63,6 млрд.
📊Euroclear подтвердил продление конвертации российских DR вслед за пролонгацией нулевого тарифа НРД. – Период, в течение которого Euroclear будет исполнять инструкции, продлен на две недели. Конвертация DR российских эмитентов была поставлена на паузу после введения 3 июня блокирующих санкций против НРД. Поскольку НРД не получает от конвертации экономической выгоды, Euroclear будет продолжать исполнение инструкций на обмен депозитарных расписок на российские акции.
📈«Лента» к 2025 году запланировала удвоить выручку и довести ее до триллиона. – Компания развивает все форматы торговли, но одним из ключевых элементов роста считает малые форматы. Перспективы роста компания видит и в низкой консолидации рынка ритейла: топ-3 игроков занимают порядка 32% доли рынка, есть большой потенциал с точки зрения консолидации.
#daily #interfax
📈Международные резервы РФ с 15 по 22 июля выросли на $1,7 млрд. – Международные резервы России на 22 июля составили $567 млрд. Они выросли на 0,3%, или на $1,7 млрд за неделю. Центробанк объяснил динамику «положительной переоценкой». С начала года объем международных резервов уменьшился на $63,6 млрд.
📊Euroclear подтвердил продление конвертации российских DR вслед за пролонгацией нулевого тарифа НРД. – Период, в течение которого Euroclear будет исполнять инструкции, продлен на две недели. Конвертация DR российских эмитентов была поставлена на паузу после введения 3 июня блокирующих санкций против НРД. Поскольку НРД не получает от конвертации экономической выгоды, Euroclear будет продолжать исполнение инструкций на обмен депозитарных расписок на российские акции.
📈«Лента» к 2025 году запланировала удвоить выручку и довести ее до триллиона. – Компания развивает все форматы торговли, но одним из ключевых элементов роста считает малые форматы. Перспективы роста компания видит и в низкой консолидации рынка ритейла: топ-3 игроков занимают порядка 32% доли рынка, есть большой потенциал с точки зрения консолидации.
#daily #interfax
Напоминаем: статистика
🇯🇵 02:30 Индекс потребительских цен (г/г) (июль) Факт. 2,5%, Пред. 2,3%
🇯🇵 02:30 Уровень безработицы (июнь) Факт. 2,6%, Прог. 2,5%, Пред. 2,6%
🇫🇷 08:30 ВВП (г/г) (II кв.) Факт. 4,2%, Прог. 3,7%, Пред. 4,8%
🇫🇷 09:45 Гармонизированный ИПЦ (г/г) Факт. 6,8%, Прог. 6,7%, Пред. 6,5%
🇩🇪 11:00 Уровень безработицы (июль) Прог. 5,4%, Пред. 5,3%
🇩🇪 11:00 ВВП (г/г) (II кв.) Прог. 1,8%, Пред. 4,0%
🇪🇺 12:00 Индекс потребительских цен (г/г) (июль) Прог. 8,6%, Пред. 8,6%
🇪🇺 12:00 ВВП (кв/кв) (II кв.) Прог. 0,2%, Пред. 0,6%
🇺🇸 15:30 Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (г/г) (июнь) Прог. 4,7%, Пред. 4,7%
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
🇯🇵 02:30 Индекс потребительских цен (г/г) (июль) Факт. 2,5%, Пред. 2,3%
🇯🇵 02:30 Уровень безработицы (июнь) Факт. 2,6%, Прог. 2,5%, Пред. 2,6%
🇫🇷 08:30 ВВП (г/г) (II кв.) Факт. 4,2%, Прог. 3,7%, Пред. 4,8%
🇫🇷 09:45 Гармонизированный ИПЦ (г/г) Факт. 6,8%, Прог. 6,7%, Пред. 6,5%
🇩🇪 11:00 Уровень безработицы (июль) Прог. 5,4%, Пред. 5,3%
🇩🇪 11:00 ВВП (г/г) (II кв.) Прог. 1,8%, Пред. 4,0%
🇪🇺 12:00 Индекс потребительских цен (г/г) (июль) Прог. 8,6%, Пред. 8,6%
🇪🇺 12:00 ВВП (кв/кв) (II кв.) Прог. 0,2%, Пред. 0,6%
🇺🇸 15:30 Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (г/г) (июнь) Прог. 4,7%, Пред. 4,7%
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
Корпоративные события:
🚕Вызывайте такси с Archer Aviation!
🛬Spirit Airlines: теперь точно долетели!
🚘Прокатимся с Hertz, пока снова не закрыли по домам
🥾Кто сказал, что угги больше не в моде?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Фондовые рынки США вновь показали положительную динамику: S&P вырос на 1,21%, Dow Jones – на 1,03%, Nasdaq – на 1,08%. Остановить поход рынка к новым вершинам не смогла ни разочаровывающая макроэкономическая статистика, ни ряд слабых корпоративных отчетов. Так, ВВП США во II кв.’22 сократился на 0,9% при ожиданиях роста на 0,5%, а число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, составило 256 тыс. человек. В течение дня публиковались уверенные финансовые отчеты, но некоторые крупные игроки рынка (Intel, Roku, Baxter) не смогли оправдать ожиданий, «обрушая» свои котировки. К счастью для рынка, этого оказалось недостаточно, чтобы утянуть за собой котировки аналогов, но сигнал тревожный.
🟨Азиатские индексы изменились разнонаправленно: Nikkei снизился на 0,05%, CSI300 – на 1,32%, Kospi вырос на 0,67%. Инвесторы продолжают оценивать динамику американских площадок после повышения ставки ФРС и региональную макростатистику. Важная статистика сегодня поступает из Японии: розничные продажи выросли на 1,5% г/г, объем промышленного производства – на 8,9% м/м (впервые с марта), уровень безработицы составил 2,6%. В лидерах падения на азиатских площадках – акции технологических компаний: Meituan (-6,2%), Alibaba Health Information Technology (-6,0%), Xiaomi (-5,1%).
🟩Европейские индексы торгуются в «зелёной» зоне: Euro Stoxx прибавляет 0,91%, CAC – 1,38%, DAX – 0,67%. Сегодняшние торги полностью определяются динамикой макроэкономических показателей региона. Так, во II кв.’22 ВВП Германии вырос на 1,5% г/г, Италии – на 4,6% г/г, Франции – на 4,2% г/г. ВВП Еврозоны за аналогичный период составил 4,0%, а индекс потребительских цен – 8,9%. Среди стран Еврозоны самый высокий годовой уровень инфляции в 22,7% в июле зафиксирован в Эстонии, а самый низкий – на Мальте (6,5%).
🚕Вызывайте такси с Archer Aviation!
🛬Spirit Airlines: теперь точно долетели!
🚘Прокатимся с Hertz, пока снова не закрыли по домам
🥾Кто сказал, что угги больше не в моде?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Фондовые рынки США вновь показали положительную динамику: S&P вырос на 1,21%, Dow Jones – на 1,03%, Nasdaq – на 1,08%. Остановить поход рынка к новым вершинам не смогла ни разочаровывающая макроэкономическая статистика, ни ряд слабых корпоративных отчетов. Так, ВВП США во II кв.’22 сократился на 0,9% при ожиданиях роста на 0,5%, а число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, составило 256 тыс. человек. В течение дня публиковались уверенные финансовые отчеты, но некоторые крупные игроки рынка (Intel, Roku, Baxter) не смогли оправдать ожиданий, «обрушая» свои котировки. К счастью для рынка, этого оказалось недостаточно, чтобы утянуть за собой котировки аналогов, но сигнал тревожный.
🟨Азиатские индексы изменились разнонаправленно: Nikkei снизился на 0,05%, CSI300 – на 1,32%, Kospi вырос на 0,67%. Инвесторы продолжают оценивать динамику американских площадок после повышения ставки ФРС и региональную макростатистику. Важная статистика сегодня поступает из Японии: розничные продажи выросли на 1,5% г/г, объем промышленного производства – на 8,9% м/м (впервые с марта), уровень безработицы составил 2,6%. В лидерах падения на азиатских площадках – акции технологических компаний: Meituan (-6,2%), Alibaba Health Information Technology (-6,0%), Xiaomi (-5,1%).
🟩Европейские индексы торгуются в «зелёной» зоне: Euro Stoxx прибавляет 0,91%, CAC – 1,38%, DAX – 0,67%. Сегодняшние торги полностью определяются динамикой макроэкономических показателей региона. Так, во II кв.’22 ВВП Германии вырос на 1,5% г/г, Италии – на 4,6% г/г, Франции – на 4,2% г/г. ВВП Еврозоны за аналогичный период составил 4,0%, а индекс потребительских цен – 8,9%. Среди стран Еврозоны самый высокий годовой уровень инфляции в 22,7% в июле зафиксирован в Эстонии, а самый низкий – на Мальте (6,5%).
Лидеры роста и падения на премаркете
🟢Amazon. com: неплохой отчет, внезапный убыток вызван переоценкой Rivian, ожидания увеличения темпов роста доходов;
🟢APA: позитивная реакция на отчёт об устойчивом развитии;
🟢Wayfair: без корпоративных новостей;
🟢Starwood Property Trust: компания «отыгрывает» рост аналогов из сектора недвижимости накануне;
🟢Air Products&Chemicals: повышение целевых цен аналитиками.
🔴Roku: слабый отчет ниже ожиданий рынка, ожидания спада объемов продаж из-за падения потребительских доходов;
🔴DexCom: неплохие результаты за II кв.’22, но FDA задерживает одобрение следующего поколения системы мониторинга уровня глюкозы G7 на неопределённый срок;
🔴Avantor: слабые квартальные результаты существенно ниже ожиданий рынка;
🔴Intel: выручка упала самими сильными темпами за последние 10 лет, компания понизила годовой и квартальный прогноз и заявила о повышении цен на ряд продуктов;
🔴Sherwin-Williams: инвесторы продолжают оценивать слабую отчетность двухдневной давности.
#BeforeTheMarket
#Premarket
🟢Amazon. com: неплохой отчет, внезапный убыток вызван переоценкой Rivian, ожидания увеличения темпов роста доходов;
🟢APA: позитивная реакция на отчёт об устойчивом развитии;
🟢Wayfair: без корпоративных новостей;
🟢Starwood Property Trust: компания «отыгрывает» рост аналогов из сектора недвижимости накануне;
🟢Air Products&Chemicals: повышение целевых цен аналитиками.
🔴Roku: слабый отчет ниже ожиданий рынка, ожидания спада объемов продаж из-за падения потребительских доходов;
🔴DexCom: неплохие результаты за II кв.’22, но FDA задерживает одобрение следующего поколения системы мониторинга уровня глюкозы G7 на неопределённый срок;
🔴Avantor: слабые квартальные результаты существенно ниже ожиданий рынка;
🔴Intel: выручка упала самими сильными темпами за последние 10 лет, компания понизила годовой и квартальный прогноз и заявила о повышении цен на ряд продуктов;
🔴Sherwin-Williams: инвесторы продолжают оценивать слабую отчетность двухдневной давности.
#BeforeTheMarket
#Premarket
13 день сезона корпоративной отчетности, пятница. Но несмотря на суеверия, для большинства компаний, отчитавшихся сегодня до открытия, она оказалась удачной.
💾 Intel (#INTC) - Optane с производства снимают, клиент уходит к конкуренту, всё пропало!
Выручка - $15,3 млрд, EPS - $0,29, значительно хуже ожиданий;
🛢 Exxon Mobil (#XOM) - таких отчётов ждут десятилетиями.
Выручка - $115,7 млрд, EPS - $4,14, намного лучше ожиданий;
🪥 Colgate-Palmolive (#CL) - смело играет на безвыходном положении.
Выручка - $4,5 млрд, EPS - $0,72, лучше ожиданий;
🩺 AbbVie (#ABBV) - продай сейчас, расплачивайся потом.
Выручка - $14,6 млрд, EPS - $3,37, чуть хуже ожиданий;
Подробности читайте по ссылке👇🏻
💾 Intel (#INTC) - Optane с производства снимают, клиент уходит к конкуренту, всё пропало!
Выручка - $15,3 млрд, EPS - $0,29, значительно хуже ожиданий;
🛢 Exxon Mobil (#XOM) - таких отчётов ждут десятилетиями.
Выручка - $115,7 млрд, EPS - $4,14, намного лучше ожиданий;
🪥 Colgate-Palmolive (#CL) - смело играет на безвыходном положении.
Выручка - $4,5 млрд, EPS - $0,72, лучше ожиданий;
🩺 AbbVie (#ABBV) - продай сейчас, расплачивайся потом.
Выручка - $14,6 млрд, EPS - $3,37, чуть хуже ожиданий;
Подробности читайте по ссылке👇🏻
📊Рецессия или нет? Восстановление экономики потребует более мягкого подхода;
📈Доходности госдолга стран ЕС и США неравномерно подрастают после агрессивного притока ликвидности в четверг;
📈Неделя на рынке рублевого долга закрывается «в плюсе». Повышенная доходность в строительном секторе сохраняется;
📳МТС и МТС-банк установили ориентиры по доходности размещаемых облигаций;
🏗Рейтинг девелопера «Легенда» подтвержден. Бонды могут быть интересны.
📈Доходности госдолга стран ЕС и США неравномерно подрастают после агрессивного притока ликвидности в четверг;
📈Неделя на рынке рублевого долга закрывается «в плюсе». Повышенная доходность в строительном секторе сохраняется;
📳МТС и МТС-банк установили ориентиры по доходности размещаемых облигаций;
🏗Рейтинг девелопера «Легенда» подтвержден. Бонды могут быть интересны.
ИТОГИ
🇷🇺Российский рынок из последних сил держался и всё же закрыл неделю на уровне выше 2200 п. – по итогам пятницы прирост составил 1,13%. Снижение курса рубля дало шанс металлургам (Норильский никель +4.19%, НЛМК +3,59%) и нефтяникам (Татнефть +3,54%, Роснефть +2,53%). Кроме того, инвесторы не обошли вниманием и Полюс (+4,87%) на росте котировок золота. Новости о переговорах по возможному разделению Яндекс (#Yandex -5,38%) не сразу, но достаточно сильно озадачила инвесторов. Кроме того, попытки Ozon в течение недели закрепиться выше 1450 р закончились достаточно сильной коррекцией (-4,09%)
🏗️Статистика по колоссальному увеличению выдачи ипотечных кредитов в июне (в 1,8 раза) и решение о госфинансировании ипотеки в размере 45.5 млрд. рублей для субсидирования ставки в 7% поддержали бумаги застройщиков. Бумаги ПИКа прибавляют 2,2%, ЛСР – 2,1%, Эталона – 1,7%, Самолета – 0,94%. Правда, Etalon представил неоднозначный отчёт за II кв.’22: продажи по новым контрактам упали на 61% г/г в денежном выражении, денежные поступления – на 50% г/г, средняя цена за квадратный метр – на 11% г/г.
📈Они снова растут! Ни политика ФРС, ни макростатистика не смогли обуздать индексы на этой неделе: в моменте S&P прибавляет 1%, Nasdaq – 1,3%. Расходы населения США в июне выросли на 1,1% м/м, доходы – лишь на 0,6%. Индекс потребительских цен (PCE) в июне вырос на 1% м/м, что стало самым существенным скачком с сентября 2005 года. В годовом выражении индикатор повысился на 6,8%, максимальными темпами с 1982 года. Корпоративная отчетность сегодня вновь была уверенной: нефтяники (Chevron, Exxon Mobil) ожидаемо представили сильные результаты на фоне благоприятной конъюнктуры на сырьевых рынках, представители потребительского сектора (Procter&Gamble, Colgate-Palmolive) смогли переложить инфляцию на покупателей, что поддержало их доходы. Ожидаем паузу в росте S&P по достижении 4170-4200.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок из последних сил держался и всё же закрыл неделю на уровне выше 2200 п. – по итогам пятницы прирост составил 1,13%. Снижение курса рубля дало шанс металлургам (Норильский никель +4.19%, НЛМК +3,59%) и нефтяникам (Татнефть +3,54%, Роснефть +2,53%). Кроме того, инвесторы не обошли вниманием и Полюс (+4,87%) на росте котировок золота. Новости о переговорах по возможному разделению Яндекс (#Yandex -5,38%) не сразу, но достаточно сильно озадачила инвесторов. Кроме того, попытки Ozon в течение недели закрепиться выше 1450 р закончились достаточно сильной коррекцией (-4,09%)
🏗️Статистика по колоссальному увеличению выдачи ипотечных кредитов в июне (в 1,8 раза) и решение о госфинансировании ипотеки в размере 45.5 млрд. рублей для субсидирования ставки в 7% поддержали бумаги застройщиков. Бумаги ПИКа прибавляют 2,2%, ЛСР – 2,1%, Эталона – 1,7%, Самолета – 0,94%. Правда, Etalon представил неоднозначный отчёт за II кв.’22: продажи по новым контрактам упали на 61% г/г в денежном выражении, денежные поступления – на 50% г/г, средняя цена за квадратный метр – на 11% г/г.
📈Они снова растут! Ни политика ФРС, ни макростатистика не смогли обуздать индексы на этой неделе: в моменте S&P прибавляет 1%, Nasdaq – 1,3%. Расходы населения США в июне выросли на 1,1% м/м, доходы – лишь на 0,6%. Индекс потребительских цен (PCE) в июне вырос на 1% м/м, что стало самым существенным скачком с сентября 2005 года. В годовом выражении индикатор повысился на 6,8%, максимальными темпами с 1982 года. Корпоративная отчетность сегодня вновь была уверенной: нефтяники (Chevron, Exxon Mobil) ожидаемо представили сильные результаты на фоне благоприятной конъюнктуры на сырьевых рынках, представители потребительского сектора (Procter&Gamble, Colgate-Palmolive) смогли переложить инфляцию на покупателей, что поддержало их доходы. Ожидаем паузу в росте S&P по достижении 4170-4200.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
КРАТКО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
Что было, что будет?
🇺🇸Американские площадки продемонстрировали существенный рост по итогам недели: S&P прибавил 4,3%, Nasdaq – 4,7%, Dow Jones – 3,0%. Рынки во многом проигнорировали неоднозначную статистику, полностью сконцентрировавшись на заседании ФРС, итоги которого оправдали ожидания рынка. Регулятор повысил ключевую ставку на 75 б.п., до 2,25-2,50% и подтвердил намерения дальнейшей борьбы с инфляцией и ужесточению ДКП, хотя и несколько смягчил риторику. Макростатистика, напротив, не вызывала позитивных эмоций. Снижение ВВП два квартала подряд означает «техническую» рецессию, хотя представители экономического блока администрации США всю неделю уверяли, что экономика избежит рецессии. Мы склоняемся к выводу, что рецессия неизбежна, об этом говорит ряд признаков. На следующей неделе продолжаем следить за сезоном корпоративной отчетности и его влиянием на динамику рынка. Ожидаем «торможения индекса S&P на уровнях 4170-4200 п., и одной корпоративной отчетности будет недостаточно, чтобы пойти выше, а важной статистики на следующей неделе ожидается мало.
🇨🇳На азиатских рынках наблюдалась разнонаправленная динамика, обусловленная предпринимаемыми шагами регуляторов разных стран. Китай продолжает принимать прямые и непрямые меры по стимулированию различных секторов экономики. Так, на прошедшей неделе китайские власти объявили о намерении создать фонд поддержки сектора недвижимости размером в $44 млрд, а Народный Банк Китая рекомендовал банкам продолжить фондирование строительного сектора и финансирование девелоперов. В то же время по результатам ежеквартального заседания политбюро Коммунистической партии Китая не было объявлено о каких-то значительных и дополнительных мерах поддержки темпов роста ВВП, а также смягчения политики нулевой терпимости по отношению к пандемии Covid, что разочаровало инвесторов в пятницу.
🇷🇺Российский рынок наконец-то прервал серию падений, и по итогам прошедшей недели набрал 5,6%. Этому способствовало ослабление рубля и ряд корпоративных новостей. На протяжении недели рынок тащили наверх ритейлеры на операционных результатах: Лента (+11,1%), O’KEY (+46,7%), Магнит (+12,6%).
🔑Устойчивый рост на внутреннем рынке облигаций. Основные индексы ОФЗ и корпоративных облигаций выросли за прошедшую неделю на 0,6% и 0,8% соответственно. Как мы и прогнозировали, недельная дефляция поддержала уверенность в дальнейшем смягчении российской денежно-кредитной политики.
🛢Нефть. Динамика нефтяных котировок показала устойчивость рынка к рискам глобальной рецессии. Энергокризис в Европе и сохраняющийся дефицит предложения в нефти пока превалируют и поддерживают цены. На следующей неделе состоится очередное заседание ОПЕК – сюрпризов не ждут. Мы полагаем, что на неделе фьючерсы будут придерживаться коридора 104$-108$.
🏆Золото, наконец-то, оживилось показав трехдневный рост со своих локальных минимумов. Движение обусловлено как экономическими факторами – инвесторы оценили вероятность смягчения риторики ФРС перед лицом надвигающейся рецессии, так и геополитическими – в частности, весьма жесткой позицией Китая в отношении планируемого визита Ненси Пелоси на Тайвань.
Не является инвестиционной рекомендацией
Подробнее читайте в нашем обзоре финансовых рынков за неделю👇🏻
Что было, что будет?
🇺🇸Американские площадки продемонстрировали существенный рост по итогам недели: S&P прибавил 4,3%, Nasdaq – 4,7%, Dow Jones – 3,0%. Рынки во многом проигнорировали неоднозначную статистику, полностью сконцентрировавшись на заседании ФРС, итоги которого оправдали ожидания рынка. Регулятор повысил ключевую ставку на 75 б.п., до 2,25-2,50% и подтвердил намерения дальнейшей борьбы с инфляцией и ужесточению ДКП, хотя и несколько смягчил риторику. Макростатистика, напротив, не вызывала позитивных эмоций. Снижение ВВП два квартала подряд означает «техническую» рецессию, хотя представители экономического блока администрации США всю неделю уверяли, что экономика избежит рецессии. Мы склоняемся к выводу, что рецессия неизбежна, об этом говорит ряд признаков. На следующей неделе продолжаем следить за сезоном корпоративной отчетности и его влиянием на динамику рынка. Ожидаем «торможения индекса S&P на уровнях 4170-4200 п., и одной корпоративной отчетности будет недостаточно, чтобы пойти выше, а важной статистики на следующей неделе ожидается мало.
🇨🇳На азиатских рынках наблюдалась разнонаправленная динамика, обусловленная предпринимаемыми шагами регуляторов разных стран. Китай продолжает принимать прямые и непрямые меры по стимулированию различных секторов экономики. Так, на прошедшей неделе китайские власти объявили о намерении создать фонд поддержки сектора недвижимости размером в $44 млрд, а Народный Банк Китая рекомендовал банкам продолжить фондирование строительного сектора и финансирование девелоперов. В то же время по результатам ежеквартального заседания политбюро Коммунистической партии Китая не было объявлено о каких-то значительных и дополнительных мерах поддержки темпов роста ВВП, а также смягчения политики нулевой терпимости по отношению к пандемии Covid, что разочаровало инвесторов в пятницу.
🇷🇺Российский рынок наконец-то прервал серию падений, и по итогам прошедшей недели набрал 5,6%. Этому способствовало ослабление рубля и ряд корпоративных новостей. На протяжении недели рынок тащили наверх ритейлеры на операционных результатах: Лента (+11,1%), O’KEY (+46,7%), Магнит (+12,6%).
🔑Устойчивый рост на внутреннем рынке облигаций. Основные индексы ОФЗ и корпоративных облигаций выросли за прошедшую неделю на 0,6% и 0,8% соответственно. Как мы и прогнозировали, недельная дефляция поддержала уверенность в дальнейшем смягчении российской денежно-кредитной политики.
🛢Нефть. Динамика нефтяных котировок показала устойчивость рынка к рискам глобальной рецессии. Энергокризис в Европе и сохраняющийся дефицит предложения в нефти пока превалируют и поддерживают цены. На следующей неделе состоится очередное заседание ОПЕК – сюрпризов не ждут. Мы полагаем, что на неделе фьючерсы будут придерживаться коридора 104$-108$.
🏆Золото, наконец-то, оживилось показав трехдневный рост со своих локальных минимумов. Движение обусловлено как экономическими факторами – инвесторы оценили вероятность смягчения риторики ФРС перед лицом надвигающейся рецессии, так и геополитическими – в частности, весьма жесткой позицией Китая в отношении планируемого визита Ненси Пелоси на Тайвань.
Не является инвестиционной рекомендацией
Подробнее читайте в нашем обзоре финансовых рынков за неделю👇🏻
НОВОСТИ ДНЯ
📈 Американские фьючерсы открывают неделю скромным снижением, а вот товарные рынки сегодня под некоторым давлением, в особенности металлы, после публикации данных о снижении деловой активности в промпроизводстве Китая. Акции Alibabа снижаются в Гонконге после того как в пятницу АДР компании были включены в список компаний с риском делистинга согласно Закону об ответственности иностранных компаний США. К утру понедельника геополитическая повестка несколько смягчилась – Ненси Пелоси благоразумно не включила Тайвань в план своего азиатского тура, а напряжение в Косово несколько спало после того как косовские власти решили отложить введение ограничений в отношении сербского населения до сентября. Тем не менее, на фоне существенного обострения геополитических рисков стоит обратить внимание на «защитные» активы, прежде всего, на золото.
📊 FT: Запад отложил план запрета на страхование судов с российской нефтью. Как отмечает Financial Times, в начале июля, ЕС и Великобритания договорились о совместном запрете страхования судов с российской нефтью. На практике только Брюссель ввел ограничения, за исключением контрактов с рядом российских компаний для транспортировки энергоносителя в страны вне ЕС, а Великобритания ввела запрет с 2023 года на страхование судов только для танкеров, которые везут российскую нефть в само королевство, эта мера начнет действовать с 2023 года. Предпринятые меры не являются комплексными, сохраняя возможность экспорта нефти на неевропейские рынки. Ожидаем, что комплексные меры Запада смогут быть введены и применены лишь в случае достижения консенсуса по ограничению цен на российскую нефть, не ранее декабря текущего года.
📈 Инвесторы продолжают сокращать позиции в активах развивающихся стран. По итогам июля, согласно IIF, чистый отток средств международных инвесторов с финансовых рынков развивающихся стран составил $10,5 млрд. Снижение аппетита инвесторов связано, в первую очередь, с ускорением мировой инфляции и опасениями наступления рецессии в США, а также ковидными ограничениями в Китае и геополитической нестабильностью в мире. Ожидаем, что негативная тенденция на развивающихся рынках сохранится в ближайшие месяцы.
📊 Индекс активности промсектора КНР неожиданно упал ниже 50 пунктов. Индекс PMI в перерабатывающей промышленности Китая опустился с 50,2п. до 49,0п., при ожиданиях роста до 50,4. Снижение индекса вызвано в основном сокращением производства в нефтяной, угольной и металлургической отраслях. Показатель оказался самым низким за последние 3 месяца, при этом субиндексы объема производства, новых заказов и занятости также сократились. Отметим, что PMI в непроизводственном секторе также снизился в июле, до 53,8п. с 54,7п. По мере замедления мировой экономики китайские экспортеры оптимизируют свои издержки, по возможности сопротивляясь давлению высоких цен на сырье на собственные доходы и рентабельность.
#daily #interfax
📈 Американские фьючерсы открывают неделю скромным снижением, а вот товарные рынки сегодня под некоторым давлением, в особенности металлы, после публикации данных о снижении деловой активности в промпроизводстве Китая. Акции Alibabа снижаются в Гонконге после того как в пятницу АДР компании были включены в список компаний с риском делистинга согласно Закону об ответственности иностранных компаний США. К утру понедельника геополитическая повестка несколько смягчилась – Ненси Пелоси благоразумно не включила Тайвань в план своего азиатского тура, а напряжение в Косово несколько спало после того как косовские власти решили отложить введение ограничений в отношении сербского населения до сентября. Тем не менее, на фоне существенного обострения геополитических рисков стоит обратить внимание на «защитные» активы, прежде всего, на золото.
📊 FT: Запад отложил план запрета на страхование судов с российской нефтью. Как отмечает Financial Times, в начале июля, ЕС и Великобритания договорились о совместном запрете страхования судов с российской нефтью. На практике только Брюссель ввел ограничения, за исключением контрактов с рядом российских компаний для транспортировки энергоносителя в страны вне ЕС, а Великобритания ввела запрет с 2023 года на страхование судов только для танкеров, которые везут российскую нефть в само королевство, эта мера начнет действовать с 2023 года. Предпринятые меры не являются комплексными, сохраняя возможность экспорта нефти на неевропейские рынки. Ожидаем, что комплексные меры Запада смогут быть введены и применены лишь в случае достижения консенсуса по ограничению цен на российскую нефть, не ранее декабря текущего года.
📈 Инвесторы продолжают сокращать позиции в активах развивающихся стран. По итогам июля, согласно IIF, чистый отток средств международных инвесторов с финансовых рынков развивающихся стран составил $10,5 млрд. Снижение аппетита инвесторов связано, в первую очередь, с ускорением мировой инфляции и опасениями наступления рецессии в США, а также ковидными ограничениями в Китае и геополитической нестабильностью в мире. Ожидаем, что негативная тенденция на развивающихся рынках сохранится в ближайшие месяцы.
📊 Индекс активности промсектора КНР неожиданно упал ниже 50 пунктов. Индекс PMI в перерабатывающей промышленности Китая опустился с 50,2п. до 49,0п., при ожиданиях роста до 50,4. Снижение индекса вызвано в основном сокращением производства в нефтяной, угольной и металлургической отраслях. Показатель оказался самым низким за последние 3 месяца, при этом субиндексы объема производства, новых заказов и занятости также сократились. Отметим, что PMI в непроизводственном секторе также снизился в июле, до 53,8п. с 54,7п. По мере замедления мировой экономики китайские экспортеры оптимизируют свои издержки, по возможности сопротивляясь давлению высоких цен на сырье на собственные доходы и рентабельность.
#daily #interfax
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📊 Крупнейшие металлурги попросили власти снизить тарифы РЖД на перевозку черных металлов. Укрепление рубля и необходимость переориентации экспорта на азиатские направления негативно сказались на рентабельности производства металлургов, в частности, значительно увеличились затраты на транспортировку продукции. Для сохранения производства совладелец «Северстали» Алексей Мордашов выступил с инициативой отмены экспортной 8-ми процентной надбавки на тарифы РЖД в отношении черных металлов. Сегодня состоится совещание Президента РФ по вопросам развития металлургического комплекса, на котором, вероятно, будут приняты меры по поддержке металлургической отрасли.
📈 Банки увеличили валютное финансирование физических лиц. Несмотря на курс по девалютизации экономики России, в июне неожиданно произошел серьезный рост выдачи валютных кредитов гражданам до максимума с 2019 года. Однако, согласно комментариям банков, массовой розничной аудитории кредитов в валюте не выдают. По информации Коммерсанта, спрос на валютное финансирование может проявляться со стороны клиентов, задействованных в локальных внешнеторговых операциях.
📊 Добыча нефти в РФ по итогам июля выросла, при этом экспорт нефти снизился на 1,4% м/м. В июле среднесуточный показатель вырос на 2% по сравнению с июнем, до 1,468 млн тонн. Экспорт нефти сократился к июню на 1,4%, при этом, согласно информации Коммерсанта, поставки в Европу, несмотря на санкции, растут, а в Азию — снижаются.
#daily #interfax
📊 Крупнейшие металлурги попросили власти снизить тарифы РЖД на перевозку черных металлов. Укрепление рубля и необходимость переориентации экспорта на азиатские направления негативно сказались на рентабельности производства металлургов, в частности, значительно увеличились затраты на транспортировку продукции. Для сохранения производства совладелец «Северстали» Алексей Мордашов выступил с инициативой отмены экспортной 8-ми процентной надбавки на тарифы РЖД в отношении черных металлов. Сегодня состоится совещание Президента РФ по вопросам развития металлургического комплекса, на котором, вероятно, будут приняты меры по поддержке металлургической отрасли.
📈 Банки увеличили валютное финансирование физических лиц. Несмотря на курс по девалютизации экономики России, в июне неожиданно произошел серьезный рост выдачи валютных кредитов гражданам до максимума с 2019 года. Однако, согласно комментариям банков, массовой розничной аудитории кредитов в валюте не выдают. По информации Коммерсанта, спрос на валютное финансирование может проявляться со стороны клиентов, задействованных в локальных внешнеторговых операциях.
📊 Добыча нефти в РФ по итогам июля выросла, при этом экспорт нефти снизился на 1,4% м/м. В июле среднесуточный показатель вырос на 2% по сравнению с июнем, до 1,468 млн тонн. Экспорт нефти сократился к июню на 1,4%, при этом, согласно информации Коммерсанта, поставки в Европу, несмотря на санкции, растут, а в Азию — снижаются.
#daily #interfax
Напоминаем: статистика
🇨🇳04:45 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от Caixin (июль) Факт. 50,4 Прог. 51,5 Пред. 51,7
🇩🇪09:00 Объём розничных продаж Германии (м/м) (июнь) Факт. -1,6% Прог. 0,2% Пред. 1,2%
🇩🇪09:00 Объём розничных продаж Германии (г/г) (июнь) Факт. -8,8% Прог. -8,0% Пред. 1,1%
🇷🇺09:00 Индекс производственной активности PMI (июль) Факт. 50,3 Пред. 50,9
🇪🇺11:00 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль) Факт. 49,8 Прог. 49,6 Пред. 52,1
🇺🇸16:45 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль) Прог. 52,3 Пред. 52,7
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
🇨🇳04:45 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от Caixin (июль) Факт. 50,4 Прог. 51,5 Пред. 51,7
🇩🇪09:00 Объём розничных продаж Германии (м/м) (июнь) Факт. -1,6% Прог. 0,2% Пред. 1,2%
🇩🇪09:00 Объём розничных продаж Германии (г/г) (июнь) Факт. -8,8% Прог. -8,0% Пред. 1,1%
🇷🇺09:00 Индекс производственной активности PMI (июль) Факт. 50,3 Пред. 50,9
🇪🇺11:00 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль) Факт. 49,8 Прог. 49,6 Пред. 52,1
🇺🇸16:45 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (июль) Прог. 52,3 Пред. 52,7
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период