РУСАГРО отчёт МСФО 1п'26🐷🌾🍬

В Июле акции компании взлетели на неожиданных 16.5 руб дивидендов

Писал в разборке операционных результатов 2кв, что это могла быть очередная ловушка👈🏻

Показатели 1 полугодия

🐷Выручка 183 млрд (+9%)
🦄Себестоимость -161 млрд (+16%)
🐽EBITDA 9 млрд (-41%)
🌾Прибыль 56 МЛН (-99%)
🍬Прибыль/акция 0 руб

Компания кратно увеличила трейдинговые операции, что привело к росту выручки, но и к удвоению расходов на покупку зерна/сахара для перепродажи с 21 млрд в 1п'25 до 49 млрд руб

Судя по всему, это и падение цен на свинину стало причиной снижения EBITDA

Чистую прибыль обнулило сокращение % доходов

Убыток акционеров составил -1.4 млрд и -1.4 руб/акция

В Августе акции выросли на 30% до 109 руб, но после дивидендной отсечки акции упали на 37% и стоят сегодня 69 руб

Ловушка сработала👌🏻

Подробнее про отчёт в разборке👈🏻

#РУСАГРО

СЕГЕЖА отчёт МСФО 2кв'26🪵

В 2кв'25 состоялось завершение огромной допэмиссии👈🏻

В результате количество акций выросло в 5 раз

Показатели 2кв

🪵Выручка 21 млрд (+1%)
🪵Операц.убыток -2.5 млрд (-71%)
🪵Чистый убыток -7.4 млрд (-50%)
🪵Убыток/акция -0.09 руб (-90%)

Ситуация не меняется - выручка меньше, чем себестоимость и расходы компании

Почему убыток сократился в 2 раза г-к-г?

В прошлом году был законсервирован один из лесопильных заводов, что привело к убытку -5.6 млрд руб от обесценения активов

В результате очередного убытка, отрицательный капитал компании "вырос" до -15 млрд и -0.19 руб/акция и накопленный убыток до -139 млрд и -1.77 руб/акция

Подробнее про отчёт👈🏻

#СЕГЕЖА

ВТБ отчёт МСФО 8м'26🦕

Главным событием для акционеров ВТБ является предстоящая допэмиссия 👈🏻

Ожидалось, что размещение пройдёт в конце лета, но из-за всем известных событий оно было перенесено на конец Октября

Показатели 8 месяцев

🦕Проценты 552 млрд (х1.5)
🦕Комиссии 243 млрд (+24%)
🦕Прочие 147 млрд (-54%)
🦕Итого 942 млрд (+27%)

Несмотря на значительный рост % доходов и комиссий, чистая прибыль сократилась

🦕Чистая прибыль 315 млрд (-4%)

На снижение прибыли повлияло сокращение прочих доходов в 2 раза, рост отчислений в резервы в 1.4 раза до -167 млрд и налога до -80 млрд руб

Для выполнения плановых 600 млрд прибыли в оставшиеся 4 месяца необходимо заработать почти столько же, сколько заработали за 8 месяцев‼️

Без разовых доходов и банковской "магии" такую сумму не получить🦄

Отдельный вопрос - на какое количество акций делить прибыль?

На текущие 12.9 млрд или уже ожидаемые после допэмиссии 19.2 млрд акций?

Без ответа на этот вопрос разбирать отчёт смысла не вижу

#ВТБ

РЖД погрузка Сентябрь'26 🏗🚂

Данные РЖД самый оперативный индикатор состояния экономики по отраслям

После 5 месяцев роста в Сентябре снижение погрузки составило -1.2%

Объем (млн т) и динамика (г-к-г):

🪨 Уголь 26 (-3%)
🛢 Нефть 13 (-13%)
🏗 Стройка 9 (-5%)
⛓️ Ж.руда 9 (+0%)
💩 Удобрения 6 (-2%)
🔗 Ч.металлы 4 (+3%)
🌽 Зерно 3 (+7%)
🌲 Лес 2 (-11%)
🏆Ц.металлы 2 (+7%)

Из-за атак на НПЗ и порты, погрузка нефти/нефтепродуктов снижается 6 месяцев подряд

Ограничения в работе портов привели к заметному ухудшению динамики по углю, зерну, лесным грузам и черным металлам

В тоннах наибольшие изменения г-к-г:

🌽 Зерно +200 тыс
🔗 Ч.металлы +100 тыс
💩 Удобрения -100 тыс
🌲 Лес -200 тыс
🏗 Стройка -500 тыс
🪨 Уголь -700 тыс
🛢 Нефть -1900 тыс

Важно помнить, что на финансовый результат отраслей влияет не только объём, но и номенклатура продаж, цены, себестоимость‼️

#РЖД