ДОМ-РФ результаты Август'26🏠
Компания продолжает радовать акционеров хорошими новостями👈🏻
Результаты Августа
🏠Проценты 15.5 млрд (+28%)
🏠Комиссии 3.4 млрд (+8%)
🏠Прочие 1.0 млрд (-24%)
🏠Резервы -2.6 млрд (-13%)
Сильные результаты, но тревожит то, что менеджмент экономит на отчислениях в резервы 2 месяца подряд
🏠Чистая прибыль 9.6 млрд (+18%)
🏠Прибыль/акция 53.3 руб (+6%)
Разная динамика прибылей вызвана размывающим эффектом допэмисии акций, сделанной в ходе прошлогоднего IPO
За 8 месяцев прибыль выросла в 1.4 раза г-к-г до 77 млрд и на 26% до 426 руб/акция
Скользящий показатель годовой прибыли (LTM) увеличился по итогам месяца с 622 до 625 руб/акция
Акции стоят 2132 руб и оценены в 3.4 прибыли LTM
Подробнее про результаты Августа и прогноз прибыли 2026-го в разборке👈🏻
#ДОМРФ
Компания продолжает радовать акционеров хорошими новостями👈🏻
Результаты Августа
🏠Проценты 15.5 млрд (+28%)
🏠Комиссии 3.4 млрд (+8%)
🏠Прочие 1.0 млрд (-24%)
🏠Резервы -2.6 млрд (-13%)
Сильные результаты, но тревожит то, что менеджмент экономит на отчислениях в резервы 2 месяца подряд
🏠Чистая прибыль 9.6 млрд (+18%)
🏠Прибыль/акция 53.3 руб (+6%)
Разная динамика прибылей вызвана размывающим эффектом допэмисии акций, сделанной в ходе прошлогоднего IPO
За 8 месяцев прибыль выросла в 1.4 раза г-к-г до 77 млрд и на 26% до 426 руб/акция
Скользящий показатель годовой прибыли (LTM) увеличился по итогам месяца с 622 до 625 руб/акция
Акции стоят 2132 руб и оценены в 3.4 прибыли LTM
Подробнее про результаты Августа и прогноз прибыли 2026-го в разборке👈🏻
#ДОМРФ
👍12👌9
Ставка по вкладам в ТОП-10 банков II.09.26 🏦
На фоне паузы в снижении ставки ЦБ, крупнейшие банки за прошедшие 8 декад повысили ставки по вкладам с 12.76% до 13.01%
Это вроде бы немного, но важно, что повышение идёт поступательно и непрерывно
На банки давит и отток денег в наличные и общий рекордный кризис ликвидности в финансовом секторе🏋🏻♂️
Так или иначе, разница между ставкой ЦБ и ставками по депозитам сократилась почти в 1.5 раза с -1.49пп в конце Июня до -1.00пп
По графику видно, что раньше динамика ставок по вкладам в ТОП-10 часто была неплохим опережающим индикатором ставки ЦБ🔮
#ВКЛАДЫ
На фоне паузы в снижении ставки ЦБ, крупнейшие банки за прошедшие 8 декад повысили ставки по вкладам с 12.76% до 13.01%
Это вроде бы немного, но важно, что повышение идёт поступательно и непрерывно
На банки давит и отток денег в наличные и общий рекордный кризис ликвидности в финансовом секторе🏋🏻♂️
Так или иначе, разница между ставкой ЦБ и ставками по депозитам сократилась почти в 1.5 раза с -1.49пп в конце Июня до -1.00пп
По графику видно, что раньше динамика ставок по вкладам в ТОП-10 часто была неплохим опережающим индикатором ставки ЦБ🔮
#ВКЛАДЫ
👍15😁8🐳3⚡1🙈1
ОЗОН ФАРМАЦЕВТИКА отчёт МСФО 2кв'26🦠
Согласно прогнозу менеджмента, выручка в 2026 вырастет на 15%-25%
Но в 1кв выручка увеличилась лишь на 2%👈🏻
Показатели 2кв
🦠Упаковки 77.8 млн (+2%)
🦠Средняя цена 100 руб (+19%)
В пресс-релизе пишут про увеличение продаж крупных упаковок, дорогих препаратов и индексацию цен
🦠Выручка 7.8 млрд (+22%)
🦠Себестоимость -3.7 млрд (-5%)
🦠Операц.прибыль 2.8 млрд (х1.9)
🦠Чистая прибыль 1.9 млрд (х2.7)
🦠Прибыль/акция 1.7 руб
Рост стоимости упаковки привёл к ускорению темпов роста выручки с +2% до +22% г-к-г
При этом себестоимость снизилась на 5%!
Расходы на покупку сырья и материалов сократили в 1 полугодии на 23% до -4.6 млрд руб, что дало прирост прибыли на 1.3 млрд руб!
Наши фармацевты - одни из немногих и неочевидных бенефициаров крепкого рубля
По итогам 2кв менеджмент рекомендовал выплатить 0.49 руб/акция промежуточных дивидендов с доходностью 1% от текущей цены акций в 44 руб
Подробнее про отчёт в разборке👈🏻
#ОЗОНФАРМАЦЕВТИКА
Согласно прогнозу менеджмента, выручка в 2026 вырастет на 15%-25%
Но в 1кв выручка увеличилась лишь на 2%👈🏻
Показатели 2кв
🦠Упаковки 77.8 млн (+2%)
🦠Средняя цена 100 руб (+19%)
В пресс-релизе пишут про увеличение продаж крупных упаковок, дорогих препаратов и индексацию цен
🦠Выручка 7.8 млрд (+22%)
🦠Себестоимость -3.7 млрд (-5%)
🦠Операц.прибыль 2.8 млрд (х1.9)
🦠Чистая прибыль 1.9 млрд (х2.7)
🦠Прибыль/акция 1.7 руб
Рост стоимости упаковки привёл к ускорению темпов роста выручки с +2% до +22% г-к-г
При этом себестоимость снизилась на 5%!
Расходы на покупку сырья и материалов сократили в 1 полугодии на 23% до -4.6 млрд руб, что дало прирост прибыли на 1.3 млрд руб!
Наши фармацевты - одни из немногих и неочевидных бенефициаров крепкого рубля
По итогам 2кв менеджмент рекомендовал выплатить 0.49 руб/акция промежуточных дивидендов с доходностью 1% от текущей цены акций в 44 руб
Подробнее про отчёт в разборке👈🏻
#ОЗОНФАРМАЦЕВТИКА
👍20🐳2💯1
Инфляционные ожидания Сентябрь'26🧠
В Июле состоялась дискуссия руководителя СБЕРА и руководителя ЦБ, как правильно оценивать инфляцию👈🏻
Эльвира Набиуллина настаивала на том, что реальная инфляция - это инфляция с учётом инфляционных ожиданий населения
В начале Сентября ожидания эти выросли на 0.5пп до 14.2% при увеличении годовой инфляции с 5.98% до 6.33% и снижении ставки ЦБ до 14%
Опережающий рост ожиданий означает, что жёсткость кредитно-денежной политики, по логике регулятора, заметно снизилась
#ЦБ #ИНФЛЯЦИЯ
В Июле состоялась дискуссия руководителя СБЕРА и руководителя ЦБ, как правильно оценивать инфляцию👈🏻
Эльвира Набиуллина настаивала на том, что реальная инфляция - это инфляция с учётом инфляционных ожиданий населения
В начале Сентября ожидания эти выросли на 0.5пп до 14.2% при увеличении годовой инфляции с 5.98% до 6.33% и снижении ставки ЦБ до 14%
Опережающий рост ожиданий означает, что жёсткость кредитно-денежной политики, по логике регулятора, заметно снизилась
#ЦБ #ИНФЛЯЦИЯ
🙈14👍9🔥5😁1
НОРНИКЕЛЬ расчёт налога на сверхприбыль🧮
МИНФИН выступил с предложением о новых налоговых инициативах
Точная методика расчёта пока неизвестна‼️
Если считать 30% от превышения прибыли 2025 над 2024, то НОРНИКЕЛЬ может заплатить 11-15 млрд руб
Акции на новости упали на 5% и ~90 млрд руб👌🏻
#НОРНИКЕЛЬ #НАЛОГИ
МИНФИН выступил с предложением о новых налоговых инициативах
В секторе горно-металлургического комплекса предлагается ввести налог для отдельных добывающих организаций в размере 30% от дополнительного дохода, полученного вследствие роста мировых цен в рублевом эквиваленте на твердые полезные ископаемые к уровню базового 2024 года (по золоту - 20%)
Точная методика расчёта пока неизвестна‼️
Если считать 30% от превышения прибыли 2025 над 2024, то НОРНИКЕЛЬ может заплатить 11-15 млрд руб
Акции на новости упали на 5% и ~90 млрд руб👌🏻
#НОРНИКЕЛЬ #НАЛОГИ
👍21🙈14🦄4⚡1🔥1
ПОЗИТИВ отчёт МСФО 2кв'26🤗
Напомню, что менеджмент пообещал на 2026 рост отгрузок до 40-45 млрд руб
Учитывая то, что на 4кв приходится до 70% годовых продаж, о выполнении плана можно будет сказать только весной 2027 года
Что есть интересного в отчёте?
Показатели 2кв
🤗Отгрузки 7.6 млрд (х2.2)
🤗Выручка 6.1 млрд (+39%)
В отличие от 2кв'25 выручка оказалась на 1.5 млрд руб меньше, чем отгрузки
🤗Чистая прибыль 24 млн
🤗Прибыль NIC 0.7 млрд
🤗NIC/акция 9 руб
Тем не менее, впервые в своей современной истории компания отработала 2кв с прибылью🥳
0.4 млрд дало сокращение % расходов и ещё 0.8 млрд руб сокращение расходов на маркетинг и мероприятия
Спасибо Лужникам и отмене POSITIVE HACK DAYS'26✊🏻
Убыток NIC за полугодие сократился в 2.7 раза до -2.8 млрд и -40 руб/акция
Подробнее про отчёт и прогноз прибыли 2026👈🏻
#ПОЗИТИВ
Напомню, что менеджмент пообещал на 2026 рост отгрузок до 40-45 млрд руб
Учитывая то, что на 4кв приходится до 70% годовых продаж, о выполнении плана можно будет сказать только весной 2027 года
Что есть интересного в отчёте?
Показатели 2кв
🤗Отгрузки 7.6 млрд (х2.2)
🤗Выручка 6.1 млрд (+39%)
В отличие от 2кв'25 выручка оказалась на 1.5 млрд руб меньше, чем отгрузки
🤗Чистая прибыль 24 млн
🤗Прибыль NIC 0.7 млрд
🤗NIC/акция 9 руб
Тем не менее, впервые в своей современной истории компания отработала 2кв с прибылью🥳
0.4 млрд дало сокращение % расходов и ещё 0.8 млрд руб сокращение расходов на маркетинг и мероприятия
Спасибо Лужникам и отмене POSITIVE HACK DAYS'26✊🏻
Убыток NIC за полугодие сократился в 2.7 раза до -2.8 млрд и -40 руб/акция
Подробнее про отчёт и прогноз прибыли 2026👈🏻
#ПОЗИТИВ
👍15😁5🐳2
13-15-18-20-22 или 10-10-10?🇷🇺
В Феврале'25 было подписано соглашение, что доходы компаний и физлиц резидентов ОАЭ по банковским % и дивидендам, получаемым в РФ, будут облагаться с 2026 года плоским налогом 10%
Ссылка👈🏻
Сегодня мы узнали, что % и дивиденды родненьких резидентов страны МИНФИН предлагает облагать с 1 Января 2027 года следующим образом:
🇷🇺<2.4 млн 13%
🇷🇺2.4-5 млн 15%
🇷🇺5-20 млн 18%
🇷🇺20-50 млн 20%
🇷🇺>50 млн 22%
В любом случае, резидент ОАЭ, который купил 1 акцию СБЕРА, будет платить налог на дивиденды на 23% меньше, чем простой россиянин и на 54% меньше, чем зажиточный патриот-инвестор с пакетом акций банка на ~360 млн руб
С таким портфелем инвесторы из 2 стран потенциально получат за 2026 год по 50 млн руб дивидендов
Но патриот заплатит 22% налог и 11 млн, а условный внук шейха всего 10% и 5 млн руб
В итоге россиянин получит 39 млн дивидендов, а резидент ОАЭ 45 млн руб
#НАЛОГИ
В Феврале'25 было подписано соглашение, что доходы компаний и физлиц резидентов ОАЭ по банковским % и дивидендам, получаемым в РФ, будут облагаться с 2026 года плоским налогом 10%
Ссылка👈🏻
Сегодня мы узнали, что % и дивиденды родненьких резидентов страны МИНФИН предлагает облагать с 1 Января 2027 года следующим образом:
🇷🇺<2.4 млн 13%
🇷🇺2.4-5 млн 15%
🇷🇺5-20 млн 18%
🇷🇺20-50 млн 20%
🇷🇺>50 млн 22%
В любом случае, резидент ОАЭ, который купил 1 акцию СБЕРА, будет платить налог на дивиденды на 23% меньше, чем простой россиянин и на 54% меньше, чем зажиточный патриот-инвестор с пакетом акций банка на ~360 млн руб
С таким портфелем инвесторы из 2 стран потенциально получат за 2026 год по 50 млн руб дивидендов
Но патриот заплатит 22% налог и 11 млн, а условный внук шейха всего 10% и 5 млн руб
В итоге россиянин получит 39 млн дивидендов, а резидент ОАЭ 45 млн руб
#НАЛОГИ
1🔥62🙈26🫡23😁6👍5🤷♂2🦄2💯1🏆1
Налог на сверхприбыльдоход❓
Вчера в 11-00 вышла новость
По моим расчётам, от превышения прибыли 2025 к 2024 НОРНИКЕЛЬ мог заплатить 11-15 млрд руб👈🏻
Предупреждал, что методика расчёта неизвестна‼️
Позже новость исправили
Кроме того, ИНТЕРФАКС пишет, что
Получается, базой расчёта может стать не прибыль, а выручка❓
По расчётам аналитиков налог может составить:
🧮НОРНИКЕЛЬ 72 млрд
🧮ПОЛЮС 33 млрд
🧮РУСАЛ 23 млрд
🧮ФОСАГРО 14 млрд
#НАЛОГИ
Вчера в 11-00 вышла новость
В секторе горно-металлургического комплекса предлагается ввести налог для отдельных добывающих организаций в размере 30% от дополнительного дохода, полученного вследствие роста мировых цен в рублевом эквиваленте на твердые полезные ископаемые к уровню базового 2024 года (по золоту - 20%)
По моим расчётам, от превышения прибыли 2025 к 2024 НОРНИКЕЛЬ мог заплатить 11-15 млрд руб👈🏻
Предупреждал, что методика расчёта неизвестна‼️
Позже новость исправили
в размере 30% от дополнительного дохода, полученного вследствие роста мировых цен в рублевом эквиваленте на твердые полезные ископаемые к уровню базового 2025 года (по золоту - 20%)
Кроме того, ИНТЕРФАКС пишет, что
В тех главах, где упоминается налог на сверхприбыль, будет добавлен новый термин - "налог на сверхдоход"
Получается, базой расчёта может стать не прибыль, а выручка❓
По расчётам аналитиков налог может составить:
🧮НОРНИКЕЛЬ 72 млрд
🧮ПОЛЮС 33 млрд
🧮РУСАЛ 23 млрд
🧮ФОСАГРО 14 млрд
#НАЛОГИ
🙈36👍17🫡7🙊7🐳2🤷♂1😁1
ХЭДХАНТЕР торги выходного дня🏹
В стакане лежит плита на продажу по 2820 руб примерно на 1 млрд руб
Как Вы видите, заявок покупателей в стакане нет
🏹Вчера на закрытии акции стоили 2904 руб
🏹Сегодня котировки снизились на 2.9% и 84 руб
Что в этом интересного?
Вчера был последний день, когда акции торговались с 200 руб дивидендов за 1 полугодие
🏹2 904 - 200 = 2 704 руб
Но из-за ограничений торгов выходного дня, акции технически не могли снизиться на полный размер дивиденда
🏹Тем не менее, кто-то уже успел купить акций на 23 млн руб👌🏻
Вероятнее всего, впонедельник мы увидим полноценный дивидендный гэп
UPDATE‼️В 13-20 биржа изменила нижний порог и акции допадали до 2706 руб
#ХЭДХАНТЕР #НЕЭФФЕКТИВНОСТЬ
В стакане лежит плита на продажу по 2820 руб примерно на 1 млрд руб
Как Вы видите, заявок покупателей в стакане нет
🏹Вчера на закрытии акции стоили 2904 руб
🏹Сегодня котировки снизились на 2.9% и 84 руб
Что в этом интересного?
Вчера был последний день, когда акции торговались с 200 руб дивидендов за 1 полугодие
🏹2 904 - 200 = 2 704 руб
Но из-за ограничений торгов выходного дня, акции технически не могли снизиться на полный размер дивиденда
🏹Тем не менее, кто-то уже успел купить акций на 23 млн руб👌🏻
Вероятнее всего, в
UPDATE‼️В 13-20 биржа изменила нижний порог и акции допадали до 2706 руб
#ХЭДХАНТЕР #НЕЭФФЕКТИВНОСТЬ
😁18🔥12👍6
ЮНАЙТЕД МЕДИКАЛ отчёт МСФО 1п'26💶
Это сеть премиальных московских клиник, работающих под брендом ЕВРОПЕЙСКИЙ МЕДИЦИНСКИЙ ЦЕНТР
Напомню, что в конце 2025 года за 17.8 млрд руб купили сеть клиник СЕМЕЙНЫЙ ДОКТОР, что привело к мощному росту операционных показателей и выручки
Компания отчитывается в ЕВРО, в пересчёте на рубли результаты 1 полугодия были следующие
💶Выручка 17.7 млрд (х1.4)
💶Себестоимость -11.0 млрд (х1.5)
💶Операц.прибыль 9.2 млрд (-6%)
💶Чистая прибыль 4.4 млрд (-17%)
💶Прибыль/акция 38.7 руб (-34%)
Опережающий рост расходов на персонал в 1.6 раза до -6 млрд, амортизации в 2.4 раза до -1.6 млрд руб и сокращение % доходов привели к заметному снижению прибыли и прибыли на акцию
Обратите внимание, я делю прибыль уже на новое, увеличившееся в ходе недавнего слияния с сетью СКАНДИНАВИЯ, количество акций
Про отчёт и прогноз прибыли 2026 написал в разборке👈🏻
#ЮНАЙТЕДМЕДИКАЛ
Это сеть премиальных московских клиник, работающих под брендом ЕВРОПЕЙСКИЙ МЕДИЦИНСКИЙ ЦЕНТР
Напомню, что в конце 2025 года за 17.8 млрд руб купили сеть клиник СЕМЕЙНЫЙ ДОКТОР, что привело к мощному росту операционных показателей и выручки
Компания отчитывается в ЕВРО, в пересчёте на рубли результаты 1 полугодия были следующие
💶Выручка 17.7 млрд (х1.4)
💶Себестоимость -11.0 млрд (х1.5)
💶Операц.прибыль 9.2 млрд (-6%)
💶Чистая прибыль 4.4 млрд (-17%)
💶Прибыль/акция 38.7 руб (-34%)
Опережающий рост расходов на персонал в 1.6 раза до -6 млрд, амортизации в 2.4 раза до -1.6 млрд руб и сокращение % доходов привели к заметному снижению прибыли и прибыли на акцию
Обратите внимание, я делю прибыль уже на новое, увеличившееся в ходе недавнего слияния с сетью СКАНДИНАВИЯ, количество акций
Про отчёт и прогноз прибыли 2026 написал в разборке👈🏻
#ЮНАЙТЕДМЕДИКАЛ
👍20
РУСАГРО отчёт МСФО 1п'26🐷🌾🍬
Акции компании взлетели в 2 раза с 55 до 109 руб на неожиданных 16.5 руб дивидендов
Писал в разборке операционных результатов 2кв, что это могла быть очередная ловушка👈🏻
Показатели 1 полугодия
🐷Выручка 183 млрд (+9%)
🦄Себестоимость -161 млрд (+16%)
🐽EBITDA 9 млрд (-41%)
🌾Прибыль 56 МЛН (-99%)
🍬Прибыль/акция 0 руб
Компания кратно увеличила трейдинговые операции, что привело к росту выручки, но и к удвоению расходов на покупку зерна/сахара для перепродажи с 21 млрд в 1п'25 до 49 млрд руб
Судя по всему, это и стало причиной снижения EBITDA
Чистую прибыль обнулило сокращение % доходов
Убыток акционеров составил -1.4 млрд и -1.4 руб/акция
В Августе акции выросли на 30% до 109 руб, но после дивидендной отсечки акции упали на 37% и стоят сегодня 69 руб
Ловушка сработала👌🏻
Подробнее про очтёт в разборке👈🏻
#РУСАГРО
Акции компании взлетели в 2 раза с 55 до 109 руб на неожиданных 16.5 руб дивидендов
Писал в разборке операционных результатов 2кв, что это могла быть очередная ловушка👈🏻
Показатели 1 полугодия
🐷Выручка 183 млрд (+9%)
🦄Себестоимость -161 млрд (+16%)
🐽EBITDA 9 млрд (-41%)
🌾Прибыль 56 МЛН (-99%)
🍬Прибыль/акция 0 руб
Компания кратно увеличила трейдинговые операции, что привело к росту выручки, но и к удвоению расходов на покупку зерна/сахара для перепродажи с 21 млрд в 1п'25 до 49 млрд руб
Судя по всему, это и стало причиной снижения EBITDA
Чистую прибыль обнулило сокращение % доходов
Убыток акционеров составил -1.4 млрд и -1.4 руб/акция
В Августе акции выросли на 30% до 109 руб, но после дивидендной отсечки акции упали на 37% и стоят сегодня 69 руб
Ловушка сработала👌🏻
Подробнее про очтёт в разборке👈🏻
#РУСАГРО
👍12😁2🦄1