ЛЕНЭНЕРГО отчёт РСБУ 2кв'26⭐️
Напомню, что в майской версии бизнес-плана менеджмент снизил прогноз прибыли 2026 года с 44 до 40 млрд руб👈🏻
Показатели 2кв
⭐️Выручка 35.6 млрд (+12%)
⭐️Операц.прибыль 12.2 млрд (+20%)
⭐️Чистая прибыль 9.3 млрд (+10%)
Из-за более теплой погоды и изменения структуры потребителей, выручка замедлила темпы роста с +16% в 1кв до 12%
При этом себестоимость передачи электроэнергии выросла лишь на 9%, что привело к увеличению рентабельности с 26% в 2кв'25 до 28%
На чистую прибыль негативно повлияло сокращение % доходов и рост Прочих расходов на резервы, помощь сотрудникам и благотворительность
Тем не менее, за полугодие заработали 24 млрд или 60% от годового плана
В дивидендной копилке привилегированных акций уже лежит 26 руб
Может ли компания перевыполнить план?
Написал своё мнение в разборке отчёта👈🏻
#ЛЕНЭНЕРГО
Напомню, что в майской версии бизнес-плана менеджмент снизил прогноз прибыли 2026 года с 44 до 40 млрд руб👈🏻
Показатели 2кв
⭐️Выручка 35.6 млрд (+12%)
⭐️Операц.прибыль 12.2 млрд (+20%)
⭐️Чистая прибыль 9.3 млрд (+10%)
Из-за более теплой погоды и изменения структуры потребителей, выручка замедлила темпы роста с +16% в 1кв до 12%
При этом себестоимость передачи электроэнергии выросла лишь на 9%, что привело к увеличению рентабельности с 26% в 2кв'25 до 28%
На чистую прибыль негативно повлияло сокращение % доходов и рост Прочих расходов на резервы, помощь сотрудникам и благотворительность
Тем не менее, за полугодие заработали 24 млрд или 60% от годового плана
В дивидендной копилке привилегированных акций уже лежит 26 руб
Может ли компания перевыполнить план?
Написал своё мнение в разборке отчёта👈🏻
#ЛЕНЭНЕРГО
👍44⚡6
НОРНИКЕЛЬ отчёт МСФО 1п'26📀
В пятницу акции компании росли в моменте на 7% до 122 руб на заявлениях финансового директора про РАССМОТРЕНИЕ ВОЗМОЖНОСТИ выплаты промежуточных дивидендов
Показатели 1п
📀Выручка 633 млрд (+13%)
📀Операц.прибыль 235 млрд (х1.7)
📀Прибыль 122 млрд (х2)
📀Прибыль/акция 8 руб
Операционная прибыль выросла на фоне скромного роста себестоимости на 2%, а чистая прибыль акционеров благодаря сокращению финансовых расходов и эффективной ставки налога на прибыль
Может ли компания позволить себе выплатить к примеру 100% прибыли и 8 руб/акция промежуточных дивидендов?
Несмотря на полученную прибыль, денежная позиция сократилась за полугодие на 16 млрд до 149 млрд и 10 руб/акция
Кроме того, есть очередной нюанс...
Дивиденды, выплаченные неконтролирующим акционерам БЫСТРИНСКОГО ГОКА, составили 21 млрд руб
С учётом этого, свободный денежный поток НОРНИКЕЛЯ составил всего 18.6 млрд и 1.2 руб/акция
Подробнее про всё это в разборке👈🏻
#НОРНИКЕЛЬ
В пятницу акции компании росли в моменте на 7% до 122 руб на заявлениях финансового директора про РАССМОТРЕНИЕ ВОЗМОЖНОСТИ выплаты промежуточных дивидендов
Показатели 1п
📀Выручка 633 млрд (+13%)
📀Операц.прибыль 235 млрд (х1.7)
📀Прибыль 122 млрд (х2)
📀Прибыль/акция 8 руб
Операционная прибыль выросла на фоне скромного роста себестоимости на 2%, а чистая прибыль акционеров благодаря сокращению финансовых расходов и эффективной ставки налога на прибыль
Может ли компания позволить себе выплатить к примеру 100% прибыли и 8 руб/акция промежуточных дивидендов?
Несмотря на полученную прибыль, денежная позиция сократилась за полугодие на 16 млрд до 149 млрд и 10 руб/акция
Кроме того, есть очередной нюанс...
Дивиденды, выплаченные неконтролирующим акционерам БЫСТРИНСКОГО ГОКА, составили 21 млрд руб
С учётом этого, свободный денежный поток НОРНИКЕЛЯ составил всего 18.6 млрд и 1.2 руб/акция
Подробнее про всё это в разборке👈🏻
#НОРНИКЕЛЬ
😁22👍20👌2🙈2🦄2🔥1🙊1
РОССЕТИ ЦЕНТР и ПРИВОЛЖЬЕ отчёт РСБУ 2кв'26⚡️
В майской версии бизнес-плана прогноз прибыли 2026 снизили с 26 до 24 млрд руб👈🏻
Показатели 2кв
⚡️Выручка 39 млрд (+13%)
⚡️Операц.прибыль 6.9 млрд (+13%)
⚡️Чистая прибыль 5.8 млрд (+15%)
⚡️Прибыль/акция 0.052 руб
В отличие от других сетей, компании не удалось удержать темпы роста себестоимости ниже темпов роста выручки
На чистую прибыль позитивно повлияло снижение % расходов, а так же рост доходов от пени, штрафов и неустоек
За полугодие прибыль выросла на 24% до 14.5 млрд и 0.129 руб/акция
Это ровно 60% от годового плана
Про отчёт и перспективы 3-4 квартала написал в разборке👈🏻
#РОССЕТИЦП
В майской версии бизнес-плана прогноз прибыли 2026 снизили с 26 до 24 млрд руб👈🏻
Показатели 2кв
⚡️Выручка 39 млрд (+13%)
⚡️Операц.прибыль 6.9 млрд (+13%)
⚡️Чистая прибыль 5.8 млрд (+15%)
⚡️Прибыль/акция 0.052 руб
В отличие от других сетей, компании не удалось удержать темпы роста себестоимости ниже темпов роста выручки
На чистую прибыль позитивно повлияло снижение % расходов, а так же рост доходов от пени, штрафов и неустоек
За полугодие прибыль выросла на 24% до 14.5 млрд и 0.129 руб/акция
Это ровно 60% от годового плана
Про отчёт и перспективы 3-4 квартала написал в разборке👈🏻
#РОССЕТИЦП
👍23⚡5🔥2
РАСПАДСКАЯ отчёт РСБУ 2кв'26☢️
Отчиталась головная компания одного из крупнейших производителей и экспортёров коксующегося угля
Напомню, что в 2025 году вся группа стала убыточна на операционном уровне👈🏻
Показатели 2 квартала
☢️Выручка 2.5 млрд (-23%)
☢️Себестоимость -2.9 млрд (-28%)
☢️Операц.убыток -858 млн (-31%)
☢️Чистый убыток -607 млн (-40%)
☢️Убыток/акция -0.9 руб
После небольшой передышки в 1кв головная компания стала опять убыточной на операционном уровне
"Рентабельность" операционной прибыли составила -35%
Это означает, что с каждого 1 рубля выручки компания несёт убыток 35 коп!
За полугодие чистый убыток составил -533 млн и -0.8 руб
В Июле акции РАСПАДСКОЙ снизились до 95 руб, но сегодня стоят уже на 35% дороже и 129 руб
Рынок полностью потерял логику и здравый смысл🤪
О скрытых причинах падения прибыли писал ранее в разборке отчёта МСФО 2п'25👈🏻
#РАСПАДСКАЯ
Отчиталась головная компания одного из крупнейших производителей и экспортёров коксующегося угля
Напомню, что в 2025 году вся группа стала убыточна на операционном уровне👈🏻
Показатели 2 квартала
☢️Выручка 2.5 млрд (-23%)
☢️Себестоимость -2.9 млрд (-28%)
☢️Операц.убыток -858 млн (-31%)
☢️Чистый убыток -607 млн (-40%)
☢️Убыток/акция -0.9 руб
После небольшой передышки в 1кв головная компания стала опять убыточной на операционном уровне
"Рентабельность" операционной прибыли составила -35%
Это означает, что с каждого 1 рубля выручки компания несёт убыток 35 коп!
За полугодие чистый убыток составил -533 млн и -0.8 руб
В Июле акции РАСПАДСКОЙ снизились до 95 руб, но сегодня стоят уже на 35% дороже и 129 руб
Рынок полностью потерял логику и здравый смысл🤪
О скрытых причинах падения прибыли писал ранее в разборке отчёта МСФО 2п'25👈🏻
#РАСПАДСКАЯ
👍18🙈6🫡4🐳3
СЕГЕЖА рост котировок за день на 22%🎰
С 18 Июля акции хронически убыточной компании выросли в 2.2 раза с 0.36 до 0.80 руб
Ситуация напоминает 1 в 1 знаменитую историю акций американского GAME STOP🎮
Если ещё не смотрели фильм "Тупые деньги" про те драматические события - рекомендую смотреть в оригинале
#СЕГЕЖА
С 18 Июля акции хронически убыточной компании выросли в 2.2 раза с 0.36 до 0.80 руб
Ситуация напоминает 1 в 1 знаменитую историю акций американского GAME STOP🎮
Если ещё не смотрели фильм "Тупые деньги" про те драматические события - рекомендую смотреть в оригинале
#СЕГЕЖА
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
😁30🔥7🏆5🤷♂3
РЖД погрузка Июль'26 🏗🚂
Данные РЖД самый оперативный индикатор состояния экономики по отраслям
В Июле рост погрузки замедлился с +1.0% до +0.1% г-к-г
Объем (млн т) и динамика (г-к-г):
🪨 Уголь 27 (+8%)
🛢 Нефть 14 (-16%)
⛓️ Ж.руда 9 (-1%)
🏗 Стройка 9 (-6%)
💩 Удобрения 6 (+2%)
🔗 Ч.металлы 4 (+0%)
🌽 Зерно 2 (+33%)
🌲 Лес 2 (+5%)
🏆Ц.металлы 2 (+0%)
Впервые с Июня'24 черные металлы отработали в 0% год к году🥳
Только вот объем сократился с того времени на 25%
Второй тяжелый месяц в нефти/нефтепродуктах - причины очевидны
В тоннах наибольшие изменения г-к-г:
🪨 Уголь +1900 тыс
🌽 Зерно +500 тыс
🌲 Лес +100 тыс
⛓️ Ж.руда -100 тыс
🏗 Стройка -600 тыс
🛢 Нефть -2700 тыс
2.7 млн тонн нефти/нефтепродуктов - это около 45 000 цистерн🛢
45 000 цистерн - это около 1000 составов🚂
#РЖД
Данные РЖД самый оперативный индикатор состояния экономики по отраслям
В Июле рост погрузки замедлился с +1.0% до +0.1% г-к-г
Объем (млн т) и динамика (г-к-г):
🪨 Уголь 27 (+8%)
🛢 Нефть 14 (-16%)
⛓️ Ж.руда 9 (-1%)
🏗 Стройка 9 (-6%)
💩 Удобрения 6 (+2%)
🔗 Ч.металлы 4 (+0%)
🌽 Зерно 2 (+33%)
🌲 Лес 2 (+5%)
🏆Ц.металлы 2 (+0%)
Впервые с Июня'24 черные металлы отработали в 0% год к году🥳
Только вот объем сократился с того времени на 25%
Второй тяжелый месяц в нефти/нефтепродуктах - причины очевидны
В тоннах наибольшие изменения г-к-г:
🪨 Уголь +1900 тыс
🌽 Зерно +500 тыс
🌲 Лес +100 тыс
⛓️ Ж.руда -100 тыс
🏗 Стройка -600 тыс
🛢 Нефть -2700 тыс
2.7 млн тонн нефти/нефтепродуктов - это около 45 000 цистерн🛢
45 000 цистерн - это около 1000 составов🚂
#РЖД
1👍18🐳9❤🔥3🙈3⚡1🙊1
РОССЕТИ ВОЛГА отчёт РСБУ 2кв'26⚡️
В начале Июня из новой версии бизнес-плана стало известно, что план прибыли 2026 года ожидаемо снизили с 15.9 до 14.6 млрд руб👈🏻
Почему ожидаемо?
В сезонно сильном 1кв заработали всего 3.6 млрд или 23% от годового плана👈🏻
Показатели 2кв
⚡️Выручка 37 млрд (+25%)
⚡️Операц.прибыль 4.6 млрд (х3.4)
⚡️Чистая прибыль 3.5 млрд (х2.3)
⚡️Прибыль/акция 0.0185 руб
Как выручка может вырасти на 25%, а операционная прибыль в 3.4 раза?
Доходы от техприсоединения клиентов к сети составили рекордные 3.5 млрд, а себестоимость всего 0.1 млрд руб
В результате, прибыль от техприсоединения выросла в 14 раз г-к-г до фантастических 3.4 млрд руб
Как Вы, наверное, догадываетесь - это во многом разовая прибыль
Тем не менее, за полугодие чистая прибыль увеличилась в 1.6 раза до 7.1 млрд и 0.0377 руб/акция
Это 49% от годового плана👌🏻
Про отчёт и перспективы 3-4 кв написал в разборке👈🏻
#РОССЕТИВОЛГА
В начале Июня из новой версии бизнес-плана стало известно, что план прибыли 2026 года ожидаемо снизили с 15.9 до 14.6 млрд руб👈🏻
Почему ожидаемо?
В сезонно сильном 1кв заработали всего 3.6 млрд или 23% от годового плана👈🏻
Показатели 2кв
⚡️Выручка 37 млрд (+25%)
⚡️Операц.прибыль 4.6 млрд (х3.4)
⚡️Чистая прибыль 3.5 млрд (х2.3)
⚡️Прибыль/акция 0.0185 руб
Как выручка может вырасти на 25%, а операционная прибыль в 3.4 раза?
Доходы от техприсоединения клиентов к сети составили рекордные 3.5 млрд, а себестоимость всего 0.1 млрд руб
В результате, прибыль от техприсоединения выросла в 14 раз г-к-г до фантастических 3.4 млрд руб
Как Вы, наверное, догадываетесь - это во многом разовая прибыль
Тем не менее, за полугодие чистая прибыль увеличилась в 1.6 раза до 7.1 млрд и 0.0377 руб/акция
Это 49% от годового плана👌🏻
Про отчёт и перспективы 3-4 кв написал в разборке👈🏻
#РОССЕТИВОЛГА
👍26⚡4🔥1
АЛРОСА отчёт РСБУ 2кв'26💎
Сегодня Владимир Владимирович принимал главу компании
Ссылка на транскрипт👈🏻
К вечеру акции выросли на 5% до 22.5 руб
Показатели 2кв
💎Выручка 38 млрд (-35%)
💎Себестоимость -33 млрд (-31%)
💎Операц.убыток -0.4 млрд
💎Чистый убыток -4.0 млрд
💎Убыток/акция -0.54 руб
Из-за падения цен на алмазы и санкционных ограничений компания снизила операционую прибыль с +4.8 млрд в 2кв'25 до -0.4 млрд руб
Рентабельность операционной прибыли упала с 8% в 2кв'25 до -1%
Скользящий показатель годовой операционной прибыли (LTM) снизился с -0.8 руб до -1.5 руб/акция
За полугодие чистый убыток составил -10.7 млрд и -1.45 руб/акция против прибыли 39 млрд и 5.3 руб/акция в 1п'25
Напомню, что в прошлом году компания отразила прибыль от вынужденной продажи доли в ангольском проекте КАТОКА за 7 млрд и прав на её дивиденды за 19 млрд руб
Писал про это в разборке отчёта МСФО за 2025 год👈🏻
Ждём печальный отчёт МСФО за 1 полугодие в середине Августа
#АЛРОСА
Сегодня Владимир Владимирович принимал главу компании
Ссылка на транскрипт👈🏻
К вечеру акции выросли на 5% до 22.5 руб
Показатели 2кв
💎Выручка 38 млрд (-35%)
💎Себестоимость -33 млрд (-31%)
💎Операц.убыток -0.4 млрд
💎Чистый убыток -4.0 млрд
💎Убыток/акция -0.54 руб
Из-за падения цен на алмазы и санкционных ограничений компания снизила операционую прибыль с +4.8 млрд в 2кв'25 до -0.4 млрд руб
Рентабельность операционной прибыли упала с 8% в 2кв'25 до -1%
Скользящий показатель годовой операционной прибыли (LTM) снизился с -0.8 руб до -1.5 руб/акция
За полугодие чистый убыток составил -10.7 млрд и -1.45 руб/акция против прибыли 39 млрд и 5.3 руб/акция в 1п'25
Напомню, что в прошлом году компания отразила прибыль от вынужденной продажи доли в ангольском проекте КАТОКА за 7 млрд и прав на её дивиденды за 19 млрд руб
Писал про это в разборке отчёта МСФО за 2025 год👈🏻
Ждём печальный отчёт МСФО за 1 полугодие в середине Августа
#АЛРОСА
👍20😁13🙈7🦄6
МИНФИН операции с валютой Август'26💵
Напомню, что на фоне снижения нефтегазовых доходов, министерство в Июле сократило объём покупок валюты почти в 2 раза до 5.4 млрд руб/день👈🏻
Несмотря на это, средний курс $ вырос за Июль на 6% до 77.8 руб
Планы на Август
💵Покупка 136 млрд руб (+11%)
💵Покупка/день 6.5 млрд руб (+20%)
"Покупай дорого, продавай дёшево"👌🏻
С учётом зеркальных продаж ЦБ, нетто-покупка валюты государством увеличится на 23% с 4.8 млрд до 5.9 млрд руб/день
#USD
Напомню, что на фоне снижения нефтегазовых доходов, министерство в Июле сократило объём покупок валюты почти в 2 раза до 5.4 млрд руб/день👈🏻
Несмотря на это, средний курс $ вырос за Июль на 6% до 77.8 руб
Планы на Август
💵Покупка 136 млрд руб (+11%)
💵Покупка/день 6.5 млрд руб (+20%)
"Покупай дорого, продавай дёшево"👌🏻
С учётом зеркальных продаж ЦБ, нетто-покупка валюты государством увеличится на 23% с 4.8 млрд до 5.9 млрд руб/день
#USD
👍10😁10🔥7🙊2
ДОМ-РФ результаты Июнь'26🏠
Акции крупнейшей финансовой госкомпании закрыли дивидендный гэп за 7 торговых сессий и стоят 2248 руб
Был опубликован сильный отчёт за 2кв, но интереснее месячная динамика
Результаты Июня
🏠Проценты 14.8 млрд (+4%)
🏠Комиссии 5.4 млрд (х2.6)
🏠Прочие 4.5 млрд (х5.4)
🏠Резервы -5.4 млрд (х1.5)
На фоне кратного роста комиссий и прочих доходов, кредитный бизнес показал минимальный прирост, а отчисления в резервы были почти "рекордными"
🏠Чистая прибыль 8.2 млрд (-1%)
🏠Прибыль/акция 45.6 руб (-11%)
Кроме отчислений в резервы, на снижение чистой прибыли повлияли аномальные операционные расходы и аномальный налог на прибыль
Разная динамика прибылей вызвана размывающим эффектом от допэмисии акций под прошлогоднее IPO, которая будет оказывать этот эффект и в 3кв
Скользящий показатель годовой прибыли (LTM) снизился по итогам месяца с 619 до 614 руб/акция
Акции оценены в 3.7 прибыли LTM
Про результаты Июня и обновленный план менеджмента на 2026 написал в разборке👈🏻
#ДОМРФ
Акции крупнейшей финансовой госкомпании закрыли дивидендный гэп за 7 торговых сессий и стоят 2248 руб
Был опубликован сильный отчёт за 2кв, но интереснее месячная динамика
Результаты Июня
🏠Проценты 14.8 млрд (+4%)
🏠Комиссии 5.4 млрд (х2.6)
🏠Прочие 4.5 млрд (х5.4)
🏠Резервы -5.4 млрд (х1.5)
На фоне кратного роста комиссий и прочих доходов, кредитный бизнес показал минимальный прирост, а отчисления в резервы были почти "рекордными"
🏠Чистая прибыль 8.2 млрд (-1%)
🏠Прибыль/акция 45.6 руб (-11%)
Кроме отчислений в резервы, на снижение чистой прибыли повлияли аномальные операционные расходы и аномальный налог на прибыль
Разная динамика прибылей вызвана размывающим эффектом от допэмисии акций под прошлогоднее IPO, которая будет оказывать этот эффект и в 3кв
Скользящий показатель годовой прибыли (LTM) снизился по итогам месяца с 619 до 614 руб/акция
Акции оценены в 3.7 прибыли LTM
Про результаты Июня и обновленный план менеджмента на 2026 написал в разборке👈🏻
#ДОМРФ
👍20🔥3
ВСМПО-АВИСМА отчёт РСБУ 2кв'26🛞
За прошедшие 3 недели акции крупнейшего мирового производителя высококачественного титана и изделий из него выросли в 1.4 раза и стоят 25800 руб
Чему обрадовались инвесторы?
Показатели 1 полугодия
🛞Выручка 31.6 млрд (-19%)
🛞Себестоимость -31.1 млрд (+11%)
🛞Операц.убыток -6.6 млрд
🛞Чистый убыток -7.2 млрд
🛞Убыток/акция -626 руб
Из-за снижения выручки и увеличения себестоимости уникальная компания убыточна на операционном уровне уже 4 квартала подряд
Рентабельность операционной прибыли держится на уровне МИНУС 20-25%
Раньше ВСМПО была основным поставщиком высокотехнологических титановых стоек и других критически важных деталей для самолётов американского BOEING и европейского AIRBUS
В некоторые годы доля титана, поставляемого ВСМПО, достигала 50-70% от общих закупок этих 2 компаний
Но сейчас этот рынок по понятным причинам потерян
Разбирать отчёт не вижу смысла
Бесплатная разборка сложной истории компании👈🏻
#ВСМПО
За прошедшие 3 недели акции крупнейшего мирового производителя высококачественного титана и изделий из него выросли в 1.4 раза и стоят 25800 руб
Чему обрадовались инвесторы?
Показатели 1 полугодия
🛞Выручка 31.6 млрд (-19%)
🛞Себестоимость -31.1 млрд (+11%)
🛞Операц.убыток -6.6 млрд
🛞Чистый убыток -7.2 млрд
🛞Убыток/акция -626 руб
Из-за снижения выручки и увеличения себестоимости уникальная компания убыточна на операционном уровне уже 4 квартала подряд
Рентабельность операционной прибыли держится на уровне МИНУС 20-25%
Раньше ВСМПО была основным поставщиком высокотехнологических титановых стоек и других критически важных деталей для самолётов американского BOEING и европейского AIRBUS
В некоторые годы доля титана, поставляемого ВСМПО, достигала 50-70% от общих закупок этих 2 компаний
Но сейчас этот рынок по понятным причинам потерян
Разбирать отчёт не вижу смысла
Бесплатная разборка сложной истории компании👈🏻
#ВСМПО
👍21⚡9🐳1💯1