ГАЗПРОМ отчёт РСБУ 4кв'25🐳
Отчёт МСФО группы за 2025 год мы увидим лишь в конце Апреля, но уже известны результаты головной компании
Показатели 2025
🐳Выручка 5.8 трлн (-7%)
🐳Операц.прибыль 127 млрд
🐳Чистая прибыль 11 млрд
🐳Прибыль/акция 0.5 руб
На фоне прекращения транзита через Украину, выручка от продаж газа снизилась на 5% до 3.7 трлн, а валовая прибыль выросла на 27% до 1.8 трлн руб с рентабельностью 50%
Много это или мало 11 млрд руб прибыли?
Это в 2 раза меньше, чем бюджет футбольного клуба ЗЕНИТ спонсором которого является ГАЗПРОМ
И всего в 3 раза больше, чем зарплаты и бонусы Совета директоров и Правления
Напомню, что в 2024 году убыток составил -1.1 ТРЛН руб и -45.5 руб/акция
Показатели отчёта сильно искажены "бумажным" убытком -0.8 ТРЛН в 2025 и -1.4 ТРЛН руб в 2024 году
Это курсовые разницы от переоценки валютного долга и переоценка акций дочерней ГАЗПРОМНЕФТЬ
Подробнее про всё это в разборке👈
#ГАЗПРОМ
Отчёт МСФО группы за 2025 год мы увидим лишь в конце Апреля, но уже известны результаты головной компании
Показатели 2025
🐳Выручка 5.8 трлн (-7%)
🐳Операц.прибыль 127 млрд
🐳Чистая прибыль 11 млрд
🐳Прибыль/акция 0.5 руб
На фоне прекращения транзита через Украину, выручка от продаж газа снизилась на 5% до 3.7 трлн, а валовая прибыль выросла на 27% до 1.8 трлн руб с рентабельностью 50%
Много это или мало 11 млрд руб прибыли?
Это в 2 раза меньше, чем бюджет футбольного клуба ЗЕНИТ спонсором которого является ГАЗПРОМ
И всего в 3 раза больше, чем зарплаты и бонусы Совета директоров и Правления
Напомню, что в 2024 году убыток составил -1.1 ТРЛН руб и -45.5 руб/акция
Показатели отчёта сильно искажены "бумажным" убытком -0.8 ТРЛН в 2025 и -1.4 ТРЛН руб в 2024 году
Это курсовые разницы от переоценки валютного долга и переоценка акций дочерней ГАЗПРОМНЕФТЬ
Подробнее про всё это в разборке👈
#ГАЗПРОМ
5👍31🔥6😁2🐳1🤝1
ДОМ.РФ результаты Февраль'26🏠
Ссылка пресс-релиз👈🏻
Результаты 2 месяцев
🏠Проценты 28.5 млрд (+48%)
🏠Комиссии 7.6 млрд (+47%)
🏠Резервы -6.5 млрд (+16%)
На фоне значительного увеличения доходов и скромного роста отчислений в резервы, чистая прибыль выросла в 2 раза год к году
🏠Чистая прибыль 18.4 млрд (+94%)
🏠Прибыль/акция 104.5 руб
Благодаря сильному Февралю, скользящий показатель годовой прибыли (LTM) вырос с 531 до 555 руб/акция
Акции снизились с начала Марта на 5% и стоят 2189 руб
Благодаря росту прибыли и снижению котировок, оценка компании сократилась с 4.2 до 3.9 прибылей и с 0.82 до 0.79 капитала👌
Что бросается в глаза в пресс-релизе?
За последние 3 месяца кредитный портфель банка показал 0% прирост👜
Про отчёт 2025 и перспективы 2026 писал ранее в разборке👈🏻
#ДОМРФ
Ссылка пресс-релиз👈🏻
Результаты 2 месяцев
🏠Проценты 28.5 млрд (+48%)
🏠Комиссии 7.6 млрд (+47%)
🏠Резервы -6.5 млрд (+16%)
На фоне значительного увеличения доходов и скромного роста отчислений в резервы, чистая прибыль выросла в 2 раза год к году
🏠Чистая прибыль 18.4 млрд (+94%)
🏠Прибыль/акция 104.5 руб
Благодаря сильному Февралю, скользящий показатель годовой прибыли (LTM) вырос с 531 до 555 руб/акция
Акции снизились с начала Марта на 5% и стоят 2189 руб
Благодаря росту прибыли и снижению котировок, оценка компании сократилась с 4.2 до 3.9 прибылей и с 0.82 до 0.79 капитала👌
Что бросается в глаза в пресс-релизе?
За последние 3 месяца кредитный портфель банка показал 0% прирост👜
Про отчёт 2025 и перспективы 2026 писал ранее в разборке👈🏻
#ДОМРФ
🤝15👍4🔥4🦄2
ЛСР отчёт РСБУ 4кв'25🏗
Отчиталась головная компания одного из крупнейших строительных холдингов
Показатели 2025
🏗Выручка 18.5 млрд (-71%)
🏗Чистая прибыль 9.6 млрд (-82%)
🏗Прибыль/акция 93 руб
Почему выручка упала в 3.5 раза и прибыль в 5.5 раз?
Выручка/прибыль РСБУ у ЛСР это дивиденды и платежи по лицензиям операционных дочек
Судя по сформированной менеджментом прибыли, за 2025 год вероятно выплатят опять стандартные 78 руб дивидендов
Писал о таком варианте ещё в разборке отчёта МСФО 1п'25👈🏻
Акции стоят 706 руб и торгуются с 11% прогнозной доходностью
#ЛСР
Отчиталась головная компания одного из крупнейших строительных холдингов
Показатели 2025
🏗Выручка 18.5 млрд (-71%)
🏗Чистая прибыль 9.6 млрд (-82%)
🏗Прибыль/акция 93 руб
Почему выручка упала в 3.5 раза и прибыль в 5.5 раз?
Выручка/прибыль РСБУ у ЛСР это дивиденды и платежи по лицензиям операционных дочек
Судя по сформированной менеджментом прибыли, за 2025 год вероятно выплатят опять стандартные 78 руб дивидендов
Писал о таком варианте ещё в разборке отчёта МСФО 1п'25👈🏻
Акции стоят 706 руб и торгуются с 11% прогнозной доходностью
#ЛСР
👍19🐳7💯1
Т-ТЕХНОЛОГИИ отчёт МСФО 4кв'25🌼
Сводный прогноз аналитиков говорил о том, что без учёта переоценки акций ЯНДЕКСА прибыль в 4кв составит от 38 до 54 млрд руб
Ссылка👈
По факту заработали даже больше
Показатели 4кв
🌼Прибыль 54.4 млрд (+41%)
🌼Прибыль/акция 203 руб
По сравнению с +19% в 3кв, наблюдалось сильное ускорение в конце года
Получился "тройной удар" роста %, комиссий и доходов от ценных бумаг, валюты
В результате, чистая прибыль за 2025 выросла на 43% до 174 млрд и 650 руб/акция
По итогам 4кв рекомендовали выплатить 45 руб/акция дивидендов
Менеджмент ожидает, что рост прибыли и дивидендов в 2026 году составит >20%
Про отчёт и прогнозные показатели 2026 написал в разборке👈
#ТТЕХНОЛОГИИ
Сводный прогноз аналитиков говорил о том, что без учёта переоценки акций ЯНДЕКСА прибыль в 4кв составит от 38 до 54 млрд руб
Ссылка👈
По факту заработали даже больше
Показатели 4кв
🌼Прибыль 54.4 млрд (+41%)
🌼Прибыль/акция 203 руб
По сравнению с +19% в 3кв, наблюдалось сильное ускорение в конце года
Получился "тройной удар" роста %, комиссий и доходов от ценных бумаг, валюты
В результате, чистая прибыль за 2025 выросла на 43% до 174 млрд и 650 руб/акция
По итогам 4кв рекомендовали выплатить 45 руб/акция дивидендов
Менеджмент ожидает, что рост прибыли и дивидендов в 2026 году составит >20%
Про отчёт и прогнозные показатели 2026 написал в разборке👈
#ТТЕХНОЛОГИИ
👍33
САМОЛЁТ с начала года -30%🏗️
То, что у крупнейшего девелопера серьезные проблемы стало понятно ещё в 2024 году
Писал в бесплатной разборке отчёта МСФО за 1п'24, что красная цена акциям компании это оценка капитала и 450-500 руб/акция
Ссылка👈
На тот момент, акции стоили около 2000 руб и мало кто верил, что такая цена возможна
В 1 полугодии 2025 года прибыль акционеров снизилась в 3.5 раза до мизерных 8.2 руб/акция
Ссылка на разборку отчёта👈
И вот только сейчас акции начали реагировать на весь накопившийся негатив в компании и вокруг неё и стоят уже 690 руб
«Надо только выучиться ждать, надо быть спокойным и упрямым, чтоб порой от жизни получать радости скупые телеграммы»®️
p.s. отчёт МСФО за 2025 год мы увидим только в конце Апреля👀
#САМОЛЁТ
То, что у крупнейшего девелопера серьезные проблемы стало понятно ещё в 2024 году
Писал в бесплатной разборке отчёта МСФО за 1п'24, что красная цена акциям компании это оценка капитала и 450-500 руб/акция
Ссылка👈
На тот момент, акции стоили около 2000 руб и мало кто верил, что такая цена возможна
В 1 полугодии 2025 года прибыль акционеров снизилась в 3.5 раза до мизерных 8.2 руб/акция
Ссылка на разборку отчёта👈
И вот только сейчас акции начали реагировать на весь накопившийся негатив в компании и вокруг неё и стоят уже 690 руб
«Надо только выучиться ждать, надо быть спокойным и упрямым, чтоб порой от жизни получать радости скупые телеграммы»®️
p.s. отчёт МСФО за 2025 год мы увидим только в конце Апреля👀
#САМОЛЁТ
👍56🐳7🤷♂5🔥3💯2🙈1
ЗАЙМЕР отчёт МСФО 4кв'25🔬
В начале года мы узнали, что крупнейшая микрофинансовая компания страны в 4кв сократила выдачу кредитов на 18% г-к-г до 12 млрд руб
Ссылка👈🏻
Как это отразилось на прибыли?
Показатели 4кв
🔬% доходы 4.8 млрд (-1%)
🔬Комиссии 0.9 млрд (х3)
🔬Чистая прибыль 1.1 млрд (-9%)
🔬Прибыль/акция 11.1 руб
Менеджмент планирует рекомендовать дивиденд за 4кв в Мае
При выплате 50% он может составить около 5.5 руб/акция
Акции стоят 146 руб и торгуются с 4% дивидендной доходностью за квартал
В чём подвох?
Написал своё мнение в разборке отчёта👈
#ЗАЙМЕР
В начале года мы узнали, что крупнейшая микрофинансовая компания страны в 4кв сократила выдачу кредитов на 18% г-к-г до 12 млрд руб
Ссылка👈🏻
Как это отразилось на прибыли?
Показатели 4кв
🔬% доходы 4.8 млрд (-1%)
🔬Комиссии 0.9 млрд (х3)
🔬Чистая прибыль 1.1 млрд (-9%)
🔬Прибыль/акция 11.1 руб
Менеджмент планирует рекомендовать дивиденд за 4кв в Мае
При выплате 50% он может составить около 5.5 руб/акция
Акции стоят 146 руб и торгуются с 4% дивидендной доходностью за квартал
В чём подвох?
Написал своё мнение в разборке отчёта👈
#ЗАЙМЕР
🤷♂9💯4👍3👌1
Вопрос о дивидендах Норникеля за 2025 г "непрофессионально" рассматривать в отрыве от погашения долга, реализации инвестпроектов - Владимир Потанин👌🏻
Я бы ещё добавил "и в отрыве от 22 млрд руб дивидендов, выплаченных неконтролирующим акционерам БЫСТРИНСКОГО ГОКа"
Догадываетесь, кто это?☝🏻
Разборка отчёта за 2п'25👈🏻
#НОРНИКЕЛЬ
Я бы ещё добавил "и в отрыве от 22 млрд руб дивидендов, выплаченных неконтролирующим акционерам БЫСТРИНСКОГО ГОКа"
Догадываетесь, кто это?☝🏻
Разборка отчёта за 2п'25👈🏻
#НОРНИКЕЛЬ
😁25👌18👍9💯3❤🔥1
ЛЕНТА отчёт МСФО 4кв'25🎗
За прошедшие 12 месяцев индекс ММВБ снизился на 10%, акции МАГНИТА на 33% и ИКС 5 на 32%
Акции ЛЕНТЫ выросли за тот же период на 51%
В начале Февраля мы видели, что выручка сети в 4кв выросла на 22%👈🏻
В разборке операционных результатов предупреждал о том, что прибыль в 4кв может вырасти всего на 4% до 10 млрд руб👈🏻
Сегодня были опубликованы финансовые результаты
Показатели 4кв
🎗Выручка 322 млрд (+22%)
🎗Операц.прибыль 18 млрд (+21%)
🎗Чистая прибыль 14 млрд (+55%)
🎗Прибыль/акция 123 руб
Как можно было ошибиться с прогнозом на 4 млрд руб?
Я недооценил "творческий" потенциал бухгалтеров компании
К примеру, можно посмотреть на график ставки налога на прибыль👀
Про свою ошибку в прогнозе, отчёт и потенциальные дивиденды написал в разборке👈🏻
#ЛЕНТА
За прошедшие 12 месяцев индекс ММВБ снизился на 10%, акции МАГНИТА на 33% и ИКС 5 на 32%
Акции ЛЕНТЫ выросли за тот же период на 51%
В начале Февраля мы видели, что выручка сети в 4кв выросла на 22%👈🏻
В разборке операционных результатов предупреждал о том, что прибыль в 4кв может вырасти всего на 4% до 10 млрд руб👈🏻
Сегодня были опубликованы финансовые результаты
Показатели 4кв
🎗Выручка 322 млрд (+22%)
🎗Операц.прибыль 18 млрд (+21%)
🎗Чистая прибыль 14 млрд (+55%)
🎗Прибыль/акция 123 руб
Как можно было ошибиться с прогнозом на 4 млрд руб?
Я недооценил "творческий" потенциал бухгалтеров компании
К примеру, можно посмотреть на график ставки налога на прибыль👀
Про свою ошибку в прогнозе, отчёт и потенциальные дивиденды написал в разборке👈🏻
#ЛЕНТА
👍16🤷♂11🤝6
ВТБ отчёт МСФО 2м'25🦕
Главными событием для акционеров ВТБ является предстоящая конвертация государственных префов в обыкновенные акции и рекомендация дивидендов за 2025 год
Ожидается, что оба эти события произойдут в Апреле
Показатели Января-Февраля
🦕Проценты 129 млрд (х4.3)
🦕Комиссии 48 млрд (-4%)
🦕Прочее 30 млрд (-75%)
Процентная маржа банка продолжает мощно разжиматься на фоне снижения стоимости фондирования
Однако, прибыль банка была под давлением роста операционных расходов на 20% и налога на прибыль на 6%
🦕Прибыль 69 млрд (-11%)
🦕Прибыль/акция 10.4 руб
Напомню, что менеджмент ожидает прибыль в 2026 году на уровне 600 млрд и МОЖЕТ БЫТЬ 650 млрд руб
Пока банк идёт по всем показателям хуже целей, заложенных в стратегии 2024-2026
Судя по цене акций 83 руб, рынок не верит в выплату 50% прибыли за 2025 на дивиденды и в выполнение целей 2026 года
Более подробно в разборке отчёта👈🏻
#ВТБ
Главными событием для акционеров ВТБ является предстоящая конвертация государственных префов в обыкновенные акции и рекомендация дивидендов за 2025 год
Ожидается, что оба эти события произойдут в Апреле
Показатели Января-Февраля
🦕Проценты 129 млрд (х4.3)
🦕Комиссии 48 млрд (-4%)
🦕Прочее 30 млрд (-75%)
Процентная маржа банка продолжает мощно разжиматься на фоне снижения стоимости фондирования
Однако, прибыль банка была под давлением роста операционных расходов на 20% и налога на прибыль на 6%
🦕Прибыль 69 млрд (-11%)
🦕Прибыль/акция 10.4 руб
Напомню, что менеджмент ожидает прибыль в 2026 году на уровне 600 млрд и МОЖЕТ БЫТЬ 650 млрд руб
Пока банк идёт по всем показателям хуже целей, заложенных в стратегии 2024-2026
Судя по цене акций 83 руб, рынок не верит в выплату 50% прибыли за 2025 на дивиденды и в выполнение целей 2026 года
Более подробно в разборке отчёта👈🏻
#ВТБ
🤝16👍7🐳3💯1
МАГНИТ отчёт РСБУ 4кв'25🧲
Это отчёт головной компании, которая на заёмные деньги кредитует дочки и в свою очередь поднимает с них % и дивиденды
Показатели 2025
🧲Выручка 412 МЛН (+0%)
🧲Чистая прибыль 5.3 МЛРД (-92%)
🧲Прибыль/акция 53 руб
Почему прибыль снизилась в 12 раз?
В отличие от 2024 года с дочек не поднимали 59 млрд руб дивидендов
Всю прибыль сформировали проценты по депозитам
Долг головной компании вырос за квартал на 25 млрд до 379 млрд руб
В кассе на конец года было всего 623 ТЫС руб
Пока ВСЁ по-прежнему говорит о том, что вероятность выплаты дивидендов за 2025 год стремится к 🫶🏻
#МАГНИТ
Это отчёт головной компании, которая на заёмные деньги кредитует дочки и в свою очередь поднимает с них % и дивиденды
Показатели 2025
🧲Выручка 412 МЛН (+0%)
🧲Чистая прибыль 5.3 МЛРД (-92%)
🧲Прибыль/акция 53 руб
Почему прибыль снизилась в 12 раз?
В отличие от 2024 года с дочек не поднимали 59 млрд руб дивидендов
Всю прибыль сформировали проценты по депозитам
Долг головной компании вырос за квартал на 25 млрд до 379 млрд руб
В кассе на конец года было всего 623 ТЫС руб
Пока ВСЁ по-прежнему говорит о том, что вероятность выплаты дивидендов за 2025 год стремится к 🫶🏻
#МАГНИТ
🤝27👍12🐳6🫡4🙈3
ТРАНСНЕФТЬ отчёт МСФО 4кв'25🎺
Вчера на отчёте акции компании провалились на 3%
Что напугало рынок?
Показатели 2025
🎺Выручка 1440 млрд (+1%)
🎺Операц.прибыль 250 млрд (-11%)
🎺Прибыль 226 млрд (-21%)
🎺Прибыль/акция 328 руб
По графику видно, что в 4кв впервые в истории получили операционный убыток
Дело в том, что руководство оценило будущие денежные потоки и выявило обесценение труб, насосов и хранилищ топлива на "рекордные" -98 млрд руб
Это в 3 раза больше, чем в 2024 году
С корректировкой на разовые и "бумажные" расходы/доходы прибыль выросла на 7% г-к-г до 292 млрд и 403 руб/акция
Многие уже посчитали, что при выплате 50% прибыли, дивиденд за 2025 год может составить около 201 руб/акция с почти 15% доходностью
На самом деле, дивиденд может быть и немного меньше
Но на мой взгляд, важнее уже какой будет прибыль и дивиденд 2026-го
Начало года в наших нефтяных портах складывается драматично🤬
Про всё это написал в разборке отчёта👈🏻
#ТРАНСНЕФТЬ
Вчера на отчёте акции компании провалились на 3%
Что напугало рынок?
Показатели 2025
🎺Выручка 1440 млрд (+1%)
🎺Операц.прибыль 250 млрд (-11%)
🎺Прибыль 226 млрд (-21%)
🎺Прибыль/акция 328 руб
По графику видно, что в 4кв впервые в истории получили операционный убыток
Дело в том, что руководство оценило будущие денежные потоки и выявило обесценение труб, насосов и хранилищ топлива на "рекордные" -98 млрд руб
Это в 3 раза больше, чем в 2024 году
С корректировкой на разовые и "бумажные" расходы/доходы прибыль выросла на 7% г-к-г до 292 млрд и 403 руб/акция
Многие уже посчитали, что при выплате 50% прибыли, дивиденд за 2025 год может составить около 201 руб/акция с почти 15% доходностью
На самом деле, дивиденд может быть и немного меньше
Но на мой взгляд, важнее уже какой будет прибыль и дивиденд 2026-го
Начало года в наших нефтяных портах складывается драматично🤬
Про всё это написал в разборке отчёта👈🏻
#ТРАНСНЕФТЬ
🙈17🤷♂5👍3🔥3