РОССЕТИ ЦЕНТР отчёт РСБУ 4кв'25⚡️
Акции компании за Декабрь-Январь выросли на 40% до 0.95 руб после чего снизились на 14% и стоят сегодня 0.82 руб
Напомню, что тариф компании с 1 Июля был проиндексирован государством на рекордные 14.9%
Показатели 4кв
⚡️Выручка 44 млрд (+16%)
⚡️Операц.прибыль 6.7 млрд (х1.4)
⚡️Чистая прибыль 1.8 млрд (х1.7)
⚡️Прибыль/акция 0.04 руб
Увеличение прибыли в 1.7 раза обусловлено:
⚡️ростом выручки
⚡️отстающими темпами расходов
⚡️снижением % расходов
⚡️снижением налога на прибыль
За 2025 год прибыль выросла на 30% до 10 млрд и 0.24 руб/акция
По текущей цене ЦЕНТР оценен в 3.4 прибыли
10 млрд руб прибыли хороший это или плохой результат?
Смотря, как посмотреть🤓
Подробнее про отчёт, дивиденд и цели бизнес-плана на 2026 год в разборке👈🏻
#РОССЕТИЦЕНТР
Акции компании за Декабрь-Январь выросли на 40% до 0.95 руб после чего снизились на 14% и стоят сегодня 0.82 руб
Напомню, что тариф компании с 1 Июля был проиндексирован государством на рекордные 14.9%
Показатели 4кв
⚡️Выручка 44 млрд (+16%)
⚡️Операц.прибыль 6.7 млрд (х1.4)
⚡️Чистая прибыль 1.8 млрд (х1.7)
⚡️Прибыль/акция 0.04 руб
Увеличение прибыли в 1.7 раза обусловлено:
⚡️ростом выручки
⚡️отстающими темпами расходов
⚡️снижением % расходов
⚡️снижением налога на прибыль
За 2025 год прибыль выросла на 30% до 10 млрд и 0.24 руб/акция
По текущей цене ЦЕНТР оценен в 3.4 прибыли
10 млрд руб прибыли хороший это или плохой результат?
Смотря, как посмотреть🤓
Подробнее про отчёт, дивиденд и цели бизнес-плана на 2026 год в разборке👈🏻
#РОССЕТИЦЕНТР
👍38⚡5🐳1
РОССЕТИ МОСКВА отчёт РСБУ 4кв'25⚡️
В середине Февраля был опубликован отчёт компании о выполнении инвест-программы и он говорил о том, что год был рекордным👈🏻
Сегодня вышел отчёт РСБУ и он подтвердил это
Показатели 2025
⚡️Выручка 285 млрд (+15%)
⚡️Операц.прибыль 56 млрд (х1.5)
⚡️Чистая прибыль 40 млрд (х2.1)
⚡️Прибыль/акция 0.82 руб
На счетах компании на конец года было 13 млрд или 0.27 руб/акция денежных средств🎁
Основным факторами увеличения прибыли стали:
1️⃣Индексация тарифа и рост прибыли от передачи в 10 раз в 4 квартале
2️⃣Рост доходов по программе "Чистое небо"
3️⃣Снижение налога на прибыль в 4 квартале
Ну и "вишенкой на торте" стало сокращение "бумажного" убытка от обесценения основных средств с -21 млрд в 2024 году до "всего лишь" -11 млрд руб🧻
Всё что писал про отчёт инвест-программы, дивиденды и перспективы 2026 в разборке остаётся актуальным👈🏻
С момента разборки акции подорожали на 12% и стоят сегодня 1.8 руб с оценкой ~2 прибыли
#РОССЕТИМОСКВА
В середине Февраля был опубликован отчёт компании о выполнении инвест-программы и он говорил о том, что год был рекордным👈🏻
Сегодня вышел отчёт РСБУ и он подтвердил это
Показатели 2025
⚡️Выручка 285 млрд (+15%)
⚡️Операц.прибыль 56 млрд (х1.5)
⚡️Чистая прибыль 40 млрд (х2.1)
⚡️Прибыль/акция 0.82 руб
На счетах компании на конец года было 13 млрд или 0.27 руб/акция денежных средств🎁
Основным факторами увеличения прибыли стали:
1️⃣Индексация тарифа и рост прибыли от передачи в 10 раз в 4 квартале
2️⃣Рост доходов по программе "Чистое небо"
3️⃣Снижение налога на прибыль в 4 квартале
Ну и "вишенкой на торте" стало сокращение "бумажного" убытка от обесценения основных средств с -21 млрд в 2024 году до "всего лишь" -11 млрд руб🧻
Всё что писал про отчёт инвест-программы, дивиденды и перспективы 2026 в разборке остаётся актуальным👈🏻
С момента разборки акции подорожали на 12% и стоят сегодня 1.8 руб с оценкой ~2 прибыли
#РОССЕТИМОСКВА
👍41🏆2⚡1
ЦБ РФ С 20 МАРТА ПОВЫСИЛ ОФИЦИАЛЬНЫЙ КУРС ДОЛЛАРА США НА 1.71 РУБ., ДО 84.8 РУБ💵
С начала Марта "грязная зелёная бумажка" подорожала к рублю на 12% с 77 до 86 руб
По графику видно, что в процентом выражении это максимальный рост с Декабря'22 года
Для сравнения, к украинской гривне доллар вырос в Марте всего на 2%
На мой взгляд, ослабление рубля произошло через искусственно созданный дефицит ликвидности
Важно, что рост курса валют это всегда мощный инфляционный фактор для нашей экономики
Интересно, как ЦБ будет завтра комментировать своё решение об ожидаемом всеми снижении ставки?
#ЦБ #USD
С начала Марта "грязная зелёная бумажка" подорожала к рублю на 12% с 77 до 86 руб
По графику видно, что в процентом выражении это максимальный рост с Декабря'22 года
Для сравнения, к украинской гривне доллар вырос в Марте всего на 2%
На мой взгляд, ослабление рубля произошло через искусственно созданный дефицит ликвидности
Важно, что рост курса валют это всегда мощный инфляционный фактор для нашей экономики
Интересно, как ЦБ будет завтра комментировать своё решение об ожидаемом всеми снижении ставки?
#ЦБ #USD
👍48💯10🤷♂3⚡1
РОССЕТИ УРАЛ отчёт РСБУ 4кв'25⚡️
За прошедшие 4 месяца акции компании выросли в 1.5 раза до 0.54 руб
Очередной памп телеграм-каналов или обоснованный рост?
Показатели 4кв
⚡️Выручка 38 млрд (+20%)
⚡️Операц.прибыль 5 млрд (х7)
⚡️Чистая прибыль 6 млрд (х21)
⚡️Прибыль/акция 0.07 руб
За 2025 год прибыль выросла на 10% до 15.8 млрд и 0.18 руб/акция
Даже после роста котировок в 1.5 раза УРАЛ оценен всего в 3 прибыли 2025 года
Судя по увеличению прибыли в 21 раз, компания в 4кв нашла золотое месторождение или начала майнить/продавать крипту?
В действительности, такой бурный рост дало сложное сочетание индексации тарифа, контроля над расходами, переоценки акций ЛЕНЭНЕРГО и снижения налогов
При чём здесь стоимость акций ЛЕНЭНЕРГО?
Написал об этом в разборке отчёта и ноябрьской версии бизнес-плана на 2026 год👈🏻
#РОССЕТИУРАЛ
За прошедшие 4 месяца акции компании выросли в 1.5 раза до 0.54 руб
Очередной памп телеграм-каналов или обоснованный рост?
Показатели 4кв
⚡️Выручка 38 млрд (+20%)
⚡️Операц.прибыль 5 млрд (х7)
⚡️Чистая прибыль 6 млрд (х21)
⚡️Прибыль/акция 0.07 руб
За 2025 год прибыль выросла на 10% до 15.8 млрд и 0.18 руб/акция
Даже после роста котировок в 1.5 раза УРАЛ оценен всего в 3 прибыли 2025 года
Судя по увеличению прибыли в 21 раз, компания в 4кв нашла золотое месторождение или начала майнить/продавать крипту?
В действительности, такой бурный рост дало сложное сочетание индексации тарифа, контроля над расходами, переоценки акций ЛЕНЭНЕРГО и снижения налогов
При чём здесь стоимость акций ЛЕНЭНЕРГО?
Написал об этом в разборке отчёта и ноябрьской версии бизнес-плана на 2026 год👈🏻
#РОССЕТИУРАЛ
👍28🙈5⚡1
ЛЕНЭНЕРГО отчёт РСБУ 4кв'25⭐️
Отчиталась самая рентабельная дочка ФСК-РОССЕТИ
Показатели 2025
⭐️Выручка 143 млрд (+16%)
⭐️Операц.прибыль 49 млрд (+26%)
⭐️Чистая прибыль 34.3 млрд (+42%)
Что дало такой мощный рост прибыли?
Консолидация мелких сетей, сокращение потерь, индексация тарифа и главное это снижение убытка от обесценения основных средств в 2 раза
Тем не менее, прибыль была немного меньше, чем 34.5 млрд, заявленные в середине Февраля в отчёте инвест-программы
Ссылка👈🏻
В результате, дивиденд "не округлился"
Как посчитать дивиденд на привилегированные акции?
34 251 000 000 руб * 10% / 93 264 311 акций
Справитесь сами?
Про отчёт инвест-программы и перспективы 2026 писал в Феврале в разборке👈🏻
Всё написанное остаётся актуальным
#ЛЕНЭНЕРГО
Отчиталась самая рентабельная дочка ФСК-РОССЕТИ
Показатели 2025
⭐️Выручка 143 млрд (+16%)
⭐️Операц.прибыль 49 млрд (+26%)
⭐️Чистая прибыль 34.3 млрд (+42%)
Что дало такой мощный рост прибыли?
Консолидация мелких сетей, сокращение потерь, индексация тарифа и главное это снижение убытка от обесценения основных средств в 2 раза
Тем не менее, прибыль была немного меньше, чем 34.5 млрд, заявленные в середине Февраля в отчёте инвест-программы
Ссылка👈🏻
В результате, дивиденд "не округлился"
Как посчитать дивиденд на привилегированные акции?
34 251 000 000 руб * 10% / 93 264 311 акций
Справитесь сами?
Про отчёт инвест-программы и перспективы 2026 писал в Феврале в разборке👈🏻
Всё написанное остаётся актуальным
#ЛЕНЭНЕРГО
👍50🔥3❤🔥1
ЛУКОЙЛ дивиденд за 2025🚗
Совет директоров дал свою рекомендацию по итоговому дивиденду
Ссылка👈🏻
🎁Дивиденд 278 руб
📅Отсечка 04.05.26
Акции стоят 5752 руб и торгуются с 5% доходностью
С учётом промежуточных, за 2025 год акционеры получат суммарно 675 руб
Наверное, это неплохо для такого тяжёлого года
Но история дивидендного аристократа встала на паузу
Позже сегодня сделаю разборку отчёта
Пока можно перечитать бесплатную разборку того, что происходило в компании в 1 полугодии👈🏻
#ЛУКОЙЛ
Совет директоров дал свою рекомендацию по итоговому дивиденду
Ссылка👈🏻
🎁Дивиденд 278 руб
📅Отсечка 04.05.26
Акции стоят 5752 руб и торгуются с 5% доходностью
С учётом промежуточных, за 2025 год акционеры получат суммарно 675 руб
Наверное, это неплохо для такого тяжёлого года
Но история дивидендного аристократа встала на паузу
Позже сегодня сделаю разборку отчёта
Пока можно перечитать бесплатную разборку того, что происходило в компании в 1 полугодии👈🏻
#ЛУКОЙЛ
👍57🙈7🔥4🤝1
ЛУКОЙЛ отчёт МСФО 2п'25🚗
Уфф...давно не видел такого сложного отчёта
ЛУКОЙЛ деконсолидировал ВСЕ свои зарубежные активы и пересчитал задним числом данные за 2024 и 1п'25🧮
Показатели 2025
🚗Выручка 3.8 трлн (-15%)
🚗Операц.прибыль 527 млрд (-50%)
🚗Прибыль 93 млрд (-88%)
🚗Прибыль/акция 139 руб/акция
Основные причины снижения прибыли это падение цен на нефть/финансовых доходов и рост операционных расходов
На первом графике выручка 2024-1п'25 без пересчёта и на втором уже в новой версии
Можно сказать, что в результате деконсолидации размер бизнеса компании уполовинился✂️
Про отчёт, изменения в бизнесе и балансе компании написал в разборке👈
#ЛУКОЙЛ
Уфф...давно не видел такого сложного отчёта
ЛУКОЙЛ деконсолидировал ВСЕ свои зарубежные активы и пересчитал задним числом данные за 2024 и 1п'25🧮
Показатели 2025
🚗Выручка 3.8 трлн (-15%)
🚗Операц.прибыль 527 млрд (-50%)
🚗Прибыль 93 млрд (-88%)
🚗Прибыль/акция 139 руб/акция
Основные причины снижения прибыли это падение цен на нефть/финансовых доходов и рост операционных расходов
На первом графике выручка 2024-1п'25 без пересчёта и на втором уже в новой версии
Можно сказать, что в результате деконсолидации размер бизнеса компании уполовинился✂️
Про отчёт, изменения в бизнесе и балансе компании написал в разборке👈
#ЛУКОЙЛ
3🙈34👍24
ИКС 5 отчёт МСФО 4кв'25🍏
Напомню, что по итогам 9 месяцев компания выплатила 368 руб/акция и 90 млрд руб дивидендов
Проблема с этими дивидендами заключалась в том, что выплачивались они за счёт увеличения долга
На конец 4кв долг вырос на 84 млрд до 405 млрд руб
Сальдо финансовых доходов/расходов ухудшилось в 7 раз с -2 млрд в 4кв'24 до -15 млрд руб
Тем не менее, компания смогла увеличить прибыль в 4кв
Показатели 4кв
🍏Выручка 1.2 трлн (+15%)
🍏Чистая прибыль 18 млрд (+19%)
🍏Прибыль/акция 68 руб
Прибыль выросла за счёт бонусов и скидок поставщиков, сокращения штата и увеличения доходов от аренды
Несмотря на сильный квартал, прибыль за 2025 год снизилась на 14% до 95 млрд и 349 руб/акция
Про отчёт, денежный поток, итоговые дивиденды и перспективы 2026 написал в разборке👈
#ИКС5
Напомню, что по итогам 9 месяцев компания выплатила 368 руб/акция и 90 млрд руб дивидендов
Проблема с этими дивидендами заключалась в том, что выплачивались они за счёт увеличения долга
На конец 4кв долг вырос на 84 млрд до 405 млрд руб
Сальдо финансовых доходов/расходов ухудшилось в 7 раз с -2 млрд в 4кв'24 до -15 млрд руб
Тем не менее, компания смогла увеличить прибыль в 4кв
Показатели 4кв
🍏Выручка 1.2 трлн (+15%)
🍏Чистая прибыль 18 млрд (+19%)
🍏Прибыль/акция 68 руб
Прибыль выросла за счёт бонусов и скидок поставщиков, сокращения штата и увеличения доходов от аренды
Несмотря на сильный квартал, прибыль за 2025 год снизилась на 14% до 95 млрд и 349 руб/акция
Про отчёт, денежный поток, итоговые дивиденды и перспективы 2026 написал в разборке👈
#ИКС5
👍31🔥7🦄2
ТАТТЕЛЕКОМ дивиденд 2025📳
Напомню, что небольшой телеком, принадлежащий правительству Татарстана, в 2025 году заработал 1.6 млрд и 0.076 руб/акция прибыли
Это на 1% больше, чем в 2024 году
Ссылка👈
Открытым оставался вопрос сколько прибыли направят на дивиденды
50% как за 2024 или 75% как за 2023 год?
Денег в накопленной кубышке хватало на выплату даже 200-300% прибыли
В итоге рекомендовали выплатить 75%👈
📳Дивиденд 0.05725 руб
📳Отсечка 05.05.26
Акции растут на 5% до 0.65 руб с 9% дивидендной доходностью
Про отчёт и дивиденды писал ранее в разборке 👈🏻
#ТАТТЕЛЕКОМ👈
Напомню, что небольшой телеком, принадлежащий правительству Татарстана, в 2025 году заработал 1.6 млрд и 0.076 руб/акция прибыли
Это на 1% больше, чем в 2024 году
Ссылка👈
Открытым оставался вопрос сколько прибыли направят на дивиденды
50% как за 2024 или 75% как за 2023 год?
Денег в накопленной кубышке хватало на выплату даже 200-300% прибыли
В итоге рекомендовали выплатить 75%👈
📳Дивиденд 0.05725 руб
📳Отсечка 05.05.26
Акции растут на 5% до 0.65 руб с 9% дивидендной доходностью
Про отчёт и дивиденды писал ранее в разборке 👈🏻
#ТАТТЕЛЕКОМ👈
👍16🦄4
Индекс ММВБ 23.03.26📉📈
Ровно месяц назад писал о том, что статистика говорит больше за продолжение роста индекса
Ссылка👈
С 24 Февраля по 9 Марта рынок вырос ещё на 4% до 2912 пунктов, а отклонение от предыдущего минимума составило +7.4%
После чего, рост забуксовал и к текущему моменту снижение от этого локального максимума составляет уже около -3%
Предыдущие 4 цикла коррекция заканчивалась на уровне -5%
Обычно, снижение амплитуды изменения индекса происходит перед сильными рыночными движениями
#ММВБ
Ровно месяц назад писал о том, что статистика говорит больше за продолжение роста индекса
Ссылка👈
С 24 Февраля по 9 Марта рынок вырос ещё на 4% до 2912 пунктов, а отклонение от предыдущего минимума составило +7.4%
После чего, рост забуксовал и к текущему моменту снижение от этого локального максимума составляет уже около -3%
Предыдущие 4 цикла коррекция заканчивалась на уровне -5%
Обычно, снижение амплитуды изменения индекса происходит перед сильными рыночными движениями
#ММВБ
👍32🫡3😁2🔥1🦄1
ГАЗПРОМ отчёт РСБУ 4кв'25🐳
Отчёт МСФО группы за 2025 год мы увидим лишь в конце Апреля, но уже известны результаты головной компании
Показатели 2025
🐳Выручка 5.8 трлн (-7%)
🐳Операц.прибыль 127 млрд
🐳Чистая прибыль 11 млрд
🐳Прибыль/акция 0.5 руб
На фоне прекращения транзита через Украину, выручка от продаж газа снизилась на 5% до 3.7 трлн, а валовая прибыль выросла на 27% до 1.8 трлн руб с рентабельностью 50%
Много это или мало 11 млрд руб прибыли?
Это в 2 раза меньше, чем бюджет футбольного клуба ЗЕНИТ спонсором которого является ГАЗПРОМ
И всего в 3 раза больше, чем зарплаты и бонусы Совета директоров и Правления
Напомню, что в 2024 году убыток составил -1.1 ТРЛН руб и -45.5 руб/акция
Показатели отчёта сильно искажены "бумажным" убытком -0.8 ТРЛН в 2025 и -1.4 ТРЛН руб в 2024 году
Это курсовые разницы от переоценки валютного долга и переоценка акций дочерней ГАЗПРОМНЕФТЬ
Подробнее про всё это в разборке👈
#ГАЗПРОМ
Отчёт МСФО группы за 2025 год мы увидим лишь в конце Апреля, но уже известны результаты головной компании
Показатели 2025
🐳Выручка 5.8 трлн (-7%)
🐳Операц.прибыль 127 млрд
🐳Чистая прибыль 11 млрд
🐳Прибыль/акция 0.5 руб
На фоне прекращения транзита через Украину, выручка от продаж газа снизилась на 5% до 3.7 трлн, а валовая прибыль выросла на 27% до 1.8 трлн руб с рентабельностью 50%
Много это или мало 11 млрд руб прибыли?
Это в 2 раза меньше, чем бюджет футбольного клуба ЗЕНИТ спонсором которого является ГАЗПРОМ
И всего в 3 раза больше, чем зарплаты и бонусы Совета директоров и Правления
Напомню, что в 2024 году убыток составил -1.1 ТРЛН руб и -45.5 руб/акция
Показатели отчёта сильно искажены "бумажным" убытком -0.8 ТРЛН в 2025 и -1.4 ТРЛН руб в 2024 году
Это курсовые разницы от переоценки валютного долга и переоценка акций дочерней ГАЗПРОМНЕФТЬ
Подробнее про всё это в разборке👈
#ГАЗПРОМ
5👍31🔥6😁2🐳1🤝1
ДОМ.РФ результаты Февраль'26🏠
Ссылка пресс-релиз👈🏻
Результаты 2 месяцев
🏠Проценты 28.5 млрд (+48%)
🏠Комиссии 7.6 млрд (+47%)
🏠Резервы -6.5 млрд (+16%)
На фоне значительного увеличения доходов и скромного роста отчислений в резервы, чистая прибыль выросла в 2 раза год к году
🏠Чистая прибыль 18.4 млрд (+94%)
🏠Прибыль/акция 104.5 руб
Благодаря сильному Февралю, скользящий показатель годовой прибыли (LTM) вырос с 531 до 555 руб/акция
Акции снизились с начала Марта на 5% и стоят 2189 руб
Благодаря росту прибыли и снижению котировок, оценка компании сократилась с 4.2 до 3.9 прибылей и с 0.82 до 0.79 капитала👌
Что бросается в глаза в пресс-релизе?
За последние 3 месяца кредитный портфель банка показал 0% прирост👜
Про отчёт 2025 и перспективы 2026 писал ранее в разборке👈🏻
#ДОМРФ
Ссылка пресс-релиз👈🏻
Результаты 2 месяцев
🏠Проценты 28.5 млрд (+48%)
🏠Комиссии 7.6 млрд (+47%)
🏠Резервы -6.5 млрд (+16%)
На фоне значительного увеличения доходов и скромного роста отчислений в резервы, чистая прибыль выросла в 2 раза год к году
🏠Чистая прибыль 18.4 млрд (+94%)
🏠Прибыль/акция 104.5 руб
Благодаря сильному Февралю, скользящий показатель годовой прибыли (LTM) вырос с 531 до 555 руб/акция
Акции снизились с начала Марта на 5% и стоят 2189 руб
Благодаря росту прибыли и снижению котировок, оценка компании сократилась с 4.2 до 3.9 прибылей и с 0.82 до 0.79 капитала👌
Что бросается в глаза в пресс-релизе?
За последние 3 месяца кредитный портфель банка показал 0% прирост👜
Про отчёт 2025 и перспективы 2026 писал ранее в разборке👈🏻
#ДОМРФ
🤝15👍4🔥4🦄2
ЛСР отчёт РСБУ 4кв'25🏗
Отчиталась головная компания одного из крупнейших строительных холдингов
Показатели 2025
🏗Выручка 18.5 млрд (-71%)
🏗Чистая прибыль 9.6 млрд (-82%)
🏗Прибыль/акция 93 руб
Почему выручка упала в 3.5 раза и прибыль в 5.5 раз?
Выручка/прибыль РСБУ у ЛСР это дивиденды и платежи по лицензиям операционных дочек
Судя по сформированной менеджментом прибыли, за 2025 год вероятно выплатят опять стандартные 78 руб дивидендов
Писал о таком варианте ещё в разборке отчёта МСФО 1п'25👈🏻
Акции стоят 706 руб и торгуются с 11% прогнозной доходностью
#ЛСР
Отчиталась головная компания одного из крупнейших строительных холдингов
Показатели 2025
🏗Выручка 18.5 млрд (-71%)
🏗Чистая прибыль 9.6 млрд (-82%)
🏗Прибыль/акция 93 руб
Почему выручка упала в 3.5 раза и прибыль в 5.5 раз?
Выручка/прибыль РСБУ у ЛСР это дивиденды и платежи по лицензиям операционных дочек
Судя по сформированной менеджментом прибыли, за 2025 год вероятно выплатят опять стандартные 78 руб дивидендов
Писал о таком варианте ещё в разборке отчёта МСФО 1п'25👈🏻
Акции стоят 706 руб и торгуются с 11% прогнозной доходностью
#ЛСР
👍19🐳7💯1