Нефтегазовое ралли Март'26🚀
На фоне ближневосточного конфликта, акции наших нефтяников и газовиков устроили настоящее ралли
Но динамика от компании к компании сильно отличается
Бросается в глаза, что чем меньше free float и капитализация, тем выше рост котировок с начала года (YTD)
МЕГИОННЕФТЕГАЗ вырос на 32% и ВАРЬЕГАННЕФТЕГАЗ на 30%
При этом "тяжелый" ГАЗПРОМ вырос всего на 7%, а ЛУКОЙЛ после январской дивотсечки вообще пока -0.5%
На сколько оправдан такой рост сектора?
Если наши нефтяники продают URALS сейчас по 90$ за бочку, то в рублях цена выросла на 38% г-к-г до 7 тыс руб
Ключевой вопрос - на сколько устойчив такой высокий уровень цен?
#ЛУКОЙЛ #ГАЗПРОМ #РОСНЕФТЬ #НОВАТЭК
На фоне ближневосточного конфликта, акции наших нефтяников и газовиков устроили настоящее ралли
Но динамика от компании к компании сильно отличается
Бросается в глаза, что чем меньше free float и капитализация, тем выше рост котировок с начала года (YTD)
МЕГИОННЕФТЕГАЗ вырос на 32% и ВАРЬЕГАННЕФТЕГАЗ на 30%
При этом "тяжелый" ГАЗПРОМ вырос всего на 7%, а ЛУКОЙЛ после январской дивотсечки вообще пока -0.5%
На сколько оправдан такой рост сектора?
Если наши нефтяники продают URALS сейчас по 90$ за бочку, то в рублях цена выросла на 38% г-к-г до 7 тыс руб
Ключевой вопрос - на сколько устойчив такой высокий уровень цен?
#ЛУКОЙЛ #ГАЗПРОМ #РОСНЕФТЬ #НОВАТЭК
👍62🔥12🦄2
МОСБИРЖА отчёт МСФО 4кв'25🎰
Напомню, что ставка ЦБ была снижена за прошлый год с 21% до 16%
Это привело к значительному сокращению % доходов биржи
Показатели 2025
🎰Комиссии 79 млрд (+25%)
🎰Проценты 60 млрд (-35%)
На фоне падения доходов, операционные расходы сильно выросли, что привело к снижению прибыли
🎰Чистая прибыль 59 млрд (-25%)
🎰Прибыль/акция 26.1 руб
🎰Капитал/акция 118 руб
Акции стоят 176 руб и торгуются с оценкой почти 7 прибылей и 1.5 капитала
Менеджмент рекомендовал выплатить за 2025 год 75% прибыли и 19.6 руб/акция дивидендов
Биржа торгуется с значительной премией к СБЕРу и с меньшей дивидендной доходностью
При выплате 50% прибыли, как у СБЕРа, дивиденд мог быть на уровне 13 руб с 7% доходностью
Подробнее про отчёт и перспективы 2026 в разборке👈🏻
#МОСБИРЖА
Напомню, что ставка ЦБ была снижена за прошлый год с 21% до 16%
Это привело к значительному сокращению % доходов биржи
Показатели 2025
🎰Комиссии 79 млрд (+25%)
🎰Проценты 60 млрд (-35%)
На фоне падения доходов, операционные расходы сильно выросли, что привело к снижению прибыли
🎰Чистая прибыль 59 млрд (-25%)
🎰Прибыль/акция 26.1 руб
🎰Капитал/акция 118 руб
Акции стоят 176 руб и торгуются с оценкой почти 7 прибылей и 1.5 капитала
Менеджмент рекомендовал выплатить за 2025 год 75% прибыли и 19.6 руб/акция дивидендов
Биржа торгуется с значительной премией к СБЕРу и с меньшей дивидендной доходностью
При выплате 50% прибыли, как у СБЕРа, дивиденд мог быть на уровне 13 руб с 7% доходностью
Подробнее про отчёт и перспективы 2026 в разборке👈🏻
#МОСБИРЖА
👍49
ВМТП отчёт РСБУ 4кв'25🛳
В 1п'25 Владивостокский порт сформировал 18% выручки и 64% операционной прибыли МСФО материнского ДВМП
Но и для порта прошлый год был непростой
Показатели 2025
🛳Контейнероборот 805 тыс ДФЭ (-8%)
Основная причина падения перевалки - снижение импортного потока и переориентация части грузов на Балтику и Черное море
🛳Выручка 26 млрд (-11%)
🛳Операц.прибыль 13 млрд (-16%)
🛳Чистая прибыль 12 млрд (-47%)
Чистая прибыль снизилась в 2 раза из-за:
1⃣сокращения операционной прибыли на 2.4 млрд
2⃣снижения дивидендов дочек с 5.6 млрд до 1.1 млрд
3⃣убытка от курсовых разниц от переоценки выданных валютных займов на 4 млрд
В пересчёте на акции ДВМП, порт за 2025 заработал 4.5 руб/акция операционной и 4.1 руб/акция чистой прибыли
Из позитива отмечу мощный приток денег из дебиторской задолженности в 4кв
Денежная позиция выросла на 4.3 млрд до 8.2 млрд руб
Отчёт ДВМП по МСФО за 2025 будет опубликован в начале Апреля
Разборка МСФО ДВМП за 1п'25👈🏻
#ДВМП #ВМТП
В 1п'25 Владивостокский порт сформировал 18% выручки и 64% операционной прибыли МСФО материнского ДВМП
Но и для порта прошлый год был непростой
Показатели 2025
🛳Контейнероборот 805 тыс ДФЭ (-8%)
Основная причина падения перевалки - снижение импортного потока и переориентация части грузов на Балтику и Черное море
🛳Выручка 26 млрд (-11%)
🛳Операц.прибыль 13 млрд (-16%)
🛳Чистая прибыль 12 млрд (-47%)
Чистая прибыль снизилась в 2 раза из-за:
1⃣сокращения операционной прибыли на 2.4 млрд
2⃣снижения дивидендов дочек с 5.6 млрд до 1.1 млрд
3⃣убытка от курсовых разниц от переоценки выданных валютных займов на 4 млрд
В пересчёте на акции ДВМП, порт за 2025 заработал 4.5 руб/акция операционной и 4.1 руб/акция чистой прибыли
Из позитива отмечу мощный приток денег из дебиторской задолженности в 4кв
Денежная позиция выросла на 4.3 млрд до 8.2 млрд руб
Отчёт ДВМП по МСФО за 2025 будет опубликован в начале Апреля
Разборка МСФО ДВМП за 1п'25👈🏻
#ДВМП #ВМТП
👍24🔥3🐳3
ТРАНСКОНТЕЙНЕР отчёт РСБУ 4кв'25🚂📦
Отчитался крупнейший российский оператор контейнерной логистики
Чем интересен отчёт компании?
Раньше это было неплохое прокси на результаты логистического сегмента ДВМП🔮
Показатели 2025
📦Выручка 160 млрд (-8%)
📦Себестоимость -144 млрд (+6%)
📦Операц.прибыль 10 млрд (-70%)
📦% к уплате -24 млрд (х1.5)
📦Чистый убыток -9 млрд
Снижение ставок перевозок на фоне двухзначной индексации тарифа РЖД привело к снижению операционной прибыли в 3 раза
В 3-4 квартале компания работала с отрицательной рентабельностью на операционном уровне
Чистую прибыль "добил" рост процентных расходов в 1.5 раза при увеличении долга на 27 млрд до 126 млрд руб
В течении года компания нарушила условия части кредитных договоров
У ДВМП ситуация с долгом и % должна была быть получше, но на операционном уровне у логистического сегмента возможны результаты похожие на ТРАНСКОНТЕЙНЕР
#ТРАНСКОНТЕЙНЕР #ДВМП
Отчитался крупнейший российский оператор контейнерной логистики
Чем интересен отчёт компании?
Раньше это было неплохое прокси на результаты логистического сегмента ДВМП🔮
Показатели 2025
📦Выручка 160 млрд (-8%)
📦Себестоимость -144 млрд (+6%)
📦Операц.прибыль 10 млрд (-70%)
📦% к уплате -24 млрд (х1.5)
📦Чистый убыток -9 млрд
Снижение ставок перевозок на фоне двухзначной индексации тарифа РЖД привело к снижению операционной прибыли в 3 раза
В 3-4 квартале компания работала с отрицательной рентабельностью на операционном уровне
Чистую прибыль "добил" рост процентных расходов в 1.5 раза при увеличении долга на 27 млрд до 126 млрд руб
В течении года компания нарушила условия части кредитных договоров
У ДВМП ситуация с долгом и % должна была быть получше, но на операционном уровне у логистического сегмента возможны результаты похожие на ТРАНСКОНТЕЙНЕР
#ТРАНСКОНТЕЙНЕР #ДВМП
🔥17👍14🐳4🙈3
ТАТТЕЛЕКОМ отчёт РСБУ 4кв'25📳
Отчитался небольшой региональный телеком, принадлежащий Правительству Республики Татарстан
Показатели 2025
📳Выручка 10.4 млрд (+10%)
📳Операц.прибыль 1.4 млрд (-5%)
📳Чистая прибыль 1.6 млрд (+1%)
📳Прибыль/акция 0.076 руб
Операционная прибыль была под давлением расходов в 2-3 квартале, но в 4-ом неожиданно выросла в 2.4 раза г-к-г на фоне меньшего роста себестоимости
Денежная позиция компании выросла за квартал на 70 млн до 6 млрд и 0.29 руб/акция
% доходы по кубышке больше квартальной операционной прибыли и компенсируют её снижение
Акции стоят сегодня 0.62 руб и оценены в 2 кубышки и 8 прибылей 2025 года
Про отчёт и прогноз дивидендов за 2025 в разборке 👈🏻
#ТАТТЕЛЕКОМ
Отчитался небольшой региональный телеком, принадлежащий Правительству Республики Татарстан
Показатели 2025
📳Выручка 10.4 млрд (+10%)
📳Операц.прибыль 1.4 млрд (-5%)
📳Чистая прибыль 1.6 млрд (+1%)
📳Прибыль/акция 0.076 руб
Операционная прибыль была под давлением расходов в 2-3 квартале, но в 4-ом неожиданно выросла в 2.4 раза г-к-г на фоне меньшего роста себестоимости
Денежная позиция компании выросла за квартал на 70 млн до 6 млрд и 0.29 руб/акция
% доходы по кубышке больше квартальной операционной прибыли и компенсируют её снижение
Акции стоят сегодня 0.62 руб и оценены в 2 кубышки и 8 прибылей 2025 года
Про отчёт и прогноз дивидендов за 2025 в разборке 👈🏻
#ТАТТЕЛЕКОМ
👍27
ТАТНЕФТЬ консенсус-прогноз 2025🚛
ИНТЕРФАКС опубликовал сводный прогноз аналитиков по отчёту МСФО за 2 полугодие и итоговым дивидендам
🚛Выручка 833 млрд (-24%)
🚛Чистая прибыль 86 млрд (-45%)
🚛Дивиденд 12.6 руб
Как Вы видите в таблице, опять у аналитиков очень большой разброс всех показателей прогноза
Это объясняется отсутствием операционных данных, цен реализации и неопределенностью с % прибыли, который менеджмент направит на выплату дивидендов
Снижение выручки и прибыли вызвано рекордным падением цен на российскую нефть в 4кв
Прогноз итоговых дивидендов от 6.5 руб (ЦИФРА) до 21.5 руб (СИНАРА)
Цена акций и доходность сегодня:
🚛Префы 589 руб с 1%-4%
🚛Обыкновенные 635 руб с 1%-3%
Кто и почему готов платить премию 46 руб за виртуальное "право" голоса обыкновенных акций для меня загадка
Если выплатят прогнозные 12.6 руб, то с учётом промежуточных, суммарно акционеры получат за 2025 год 35.1 руб дивидендов
Разборка отчёта РСБУ за 3кв👈🏻
#ТАТНЕФТЬ
ИНТЕРФАКС опубликовал сводный прогноз аналитиков по отчёту МСФО за 2 полугодие и итоговым дивидендам
🚛Выручка 833 млрд (-24%)
🚛Чистая прибыль 86 млрд (-45%)
🚛Дивиденд 12.6 руб
Как Вы видите в таблице, опять у аналитиков очень большой разброс всех показателей прогноза
Это объясняется отсутствием операционных данных, цен реализации и неопределенностью с % прибыли, который менеджмент направит на выплату дивидендов
Снижение выручки и прибыли вызвано рекордным падением цен на российскую нефть в 4кв
Прогноз итоговых дивидендов от 6.5 руб (ЦИФРА) до 21.5 руб (СИНАРА)
Цена акций и доходность сегодня:
🚛Префы 589 руб с 1%-4%
🚛Обыкновенные 635 руб с 1%-3%
Кто и почему готов платить премию 46 руб за виртуальное "право" голоса обыкновенных акций для меня загадка
Если выплатят прогнозные 12.6 руб, то с учётом промежуточных, суммарно акционеры получат за 2025 год 35.1 руб дивидендов
Разборка отчёта РСБУ за 3кв👈🏻
#ТАТНЕФТЬ
👍40🐳4
Нетто-покупки акций Февраль'26🎰
Индекс ММВБ вырос в Феврале всего на 0.6% до 2799 пунктов
Рост рынка замедлился на фоне невысокой активности участников торгов
По данным ЦБ нетто-покупки составили:
🎰Физлица 15.7 млрд
🎰СЗКО 7.9 млрд
🎰Нерезиденты 2.9 млрд
🎰НФО -11.7 млрд
🎰ДУ -16.8 млрд
Нерезиденты после 4 месяцев распродаж на 21 млрд в конце 2025 за 2 месяца осмелели и выкупили акций уже на 8.2 млрд руб
НФО (фонды) за последние 3 месяца распродали акций на 34 млрд руб
Фонды Доверительного управления продали за 2 месяца на 27 млрд руб
Судя по-всему, управляющие фондами не верят в рост акций и фиксируют какую-никакую прибыль
Рынок держится в этом году, как и в прошлом, в основном на оптимизме розничных инвесторов
Обзор рисков финансовых рынков в pdf👈🏻
#МОСБИРЖА
Индекс ММВБ вырос в Феврале всего на 0.6% до 2799 пунктов
Рост рынка замедлился на фоне невысокой активности участников торгов
По данным ЦБ нетто-покупки составили:
🎰Физлица 15.7 млрд
🎰СЗКО 7.9 млрд
🎰Нерезиденты 2.9 млрд
🎰НФО -11.7 млрд
🎰ДУ -16.8 млрд
Нерезиденты после 4 месяцев распродаж на 21 млрд в конце 2025 за 2 месяца осмелели и выкупили акций уже на 8.2 млрд руб
НФО (фонды) за последние 3 месяца распродали акций на 34 млрд руб
Фонды Доверительного управления продали за 2 месяца на 27 млрд руб
Судя по-всему, управляющие фондами не верят в рост акций и фиксируют какую-никакую прибыль
Рынок держится в этом году, как и в прошлом, в основном на оптимизме розничных инвесторов
Обзор рисков финансовых рынков в pdf👈🏻
#МОСБИРЖА
👍40😁14🦄4
Нетто-покупки ОФЗ Февраль'26🎰
Индекс Гособлигаций вырос в Феврале на 1.1% до 118 пунктов
По данным ЦБ нетто-покупки составили:
🎰НФО 71.7 млрд
🎰Физлица 64.1 млрд
🎰Прочие банки 39.5 млрд
🎰СЗКО -149.5млрд
🎰ДУ -24.7млрд
Распродавая акции, фонды (НФО) продолжали активно наращивать позиции в гособлигациях
Физлица тоже продолжали увеличивать позиции в ОФЗ
Фонды Доверительного управления впервые за 5 месяцев сократили позиции и в акциях и в ОФЗ
СЗКО (Системо-образующие банки) оставались крупнейшим продавцом
Схема перераспределения эмитируемого госдолга через продажи госбанков на розничный рынок продолжает работать👌🏻
#ОФЗ
Индекс Гособлигаций вырос в Феврале на 1.1% до 118 пунктов
По данным ЦБ нетто-покупки составили:
🎰НФО 71.7 млрд
🎰Физлица 64.1 млрд
🎰Прочие банки 39.5 млрд
🎰СЗКО -149.5млрд
🎰ДУ -24.7млрд
Распродавая акции, фонды (НФО) продолжали активно наращивать позиции в гособлигациях
Физлица тоже продолжали увеличивать позиции в ОФЗ
Фонды Доверительного управления впервые за 5 месяцев сократили позиции и в акциях и в ОФЗ
СЗКО (Системо-образующие банки) оставались крупнейшим продавцом
Схема перераспределения эмитируемого госдолга через продажи госбанков на розничный рынок продолжает работать👌🏻
#ОФЗ
👍47🙊7🏆1
СБЕР отчёт РСБУ Февраль'26🦖
Многие эксперты, включая Германа Оскаровича, заявляли в конце прошлого года, что 2026 будет непростым для банков и экономики
Как банк отработал 2-ой месяц непростого года?
Показатели Февраля
🦖Проценты 265 млрд (+10%)
🦖Комиссии 52 млрд (-10%)
🦖Прочее 34 млрд
Без учёта разовых факторов, процентные доходы выросли на 23% и комиссии на 2% г-к-г
🦖Чистая прибыль 163 млрд (+21%)
🦖Прибыль/акция 7.2 руб
Очередной рекорд по прибыли!
За 2 месяца прибыль выросла на 21% до 325 млрд и 14.4 руб/акция
Вот тебе и "тяжелый год"
Умножая прибыль 2 месяцев на 6, мы получаем 1.95 трлн и 86.4 руб/акция прибыли за 2026 год
Можно ли делать такую линейную апроксимацию?
Не думаю
О причинах роста прибыли в Феврале написал в разборке👈🏻
#СБЕР
Многие эксперты, включая Германа Оскаровича, заявляли в конце прошлого года, что 2026 будет непростым для банков и экономики
Как банк отработал 2-ой месяц непростого года?
Показатели Февраля
🦖Проценты 265 млрд (+10%)
🦖Комиссии 52 млрд (-10%)
🦖Прочее 34 млрд
Без учёта разовых факторов, процентные доходы выросли на 23% и комиссии на 2% г-к-г
🦖Чистая прибыль 163 млрд (+21%)
🦖Прибыль/акция 7.2 руб
Очередной рекорд по прибыли!
За 2 месяца прибыль выросла на 21% до 325 млрд и 14.4 руб/акция
Вот тебе и "тяжелый год"
Умножая прибыль 2 месяцев на 6, мы получаем 1.95 трлн и 86.4 руб/акция прибыли за 2026 год
Можно ли делать такую линейную апроксимацию?
Не думаю
О причинах роста прибыли в Феврале написал в разборке👈🏻
#СБЕР
👍45🤝5🙈4🏆3
ТАТНЕФТЬ отчёт МСФО 2п'25🚛
Прогноз аналитиков говорил, что прибыль компании снизилась в прошлом году на 53% до 144 млрд руб и итоговый дивиденд составит около 12.6 руб
Ссылка👈🏻
Показатели 2025
🚛Добыча 27.8 млн т (+2%)
🚛Нефтепродукты 17.3 млн т (+1%)
На фоне договоренности ОПЕК+ об увеличеннии квот, в 2-ом полугодии добыча выросла на 6%
🚛Выручка 1818 млрд (-11%)
🚛Чистая прибыль 152 млрд (-51%)
🚛Прибыль/акция 65.4 руб
Благодаря увеличению добычи, цен на нефтепродукты и контролю над расходами результаты были чуть лучше прогноза
При выплате 50% прибыли, дивиденд за 2025 год может составить 32.7 руб/акция
За вычетом 22.5 руб/акция промежуточных, на итоговый остаётся около 10.2 руб/акция
Обыкновенные акции стоят 638 руб и префы 594 руб
График цены акций и график дивидендов сильно разьехались в разные стороны
Может ли компания выплатить более 50% прибыли?
Подробнее про отчёт и дивиденды в разборке👈🏻
#ТАТНЕФТЬ
Прогноз аналитиков говорил, что прибыль компании снизилась в прошлом году на 53% до 144 млрд руб и итоговый дивиденд составит около 12.6 руб
Ссылка👈🏻
Показатели 2025
🚛Добыча 27.8 млн т (+2%)
🚛Нефтепродукты 17.3 млн т (+1%)
На фоне договоренности ОПЕК+ об увеличеннии квот, в 2-ом полугодии добыча выросла на 6%
🚛Выручка 1818 млрд (-11%)
🚛Чистая прибыль 152 млрд (-51%)
🚛Прибыль/акция 65.4 руб
Благодаря увеличению добычи, цен на нефтепродукты и контролю над расходами результаты были чуть лучше прогноза
При выплате 50% прибыли, дивиденд за 2025 год может составить 32.7 руб/акция
За вычетом 22.5 руб/акция промежуточных, на итоговый остаётся около 10.2 руб/акция
Обыкновенные акции стоят 638 руб и префы 594 руб
График цены акций и график дивидендов сильно разьехались в разные стороны
Может ли компания выплатить более 50% прибыли?
Подробнее про отчёт и дивиденды в разборке👈🏻
#ТАТНЕФТЬ
👍34🐳2🦄1
РОСНЕФТЬ аномальный объем🍯
За 61 торговую сессию с начала года через рынок был куплен/продан рекордный объем акций
🍯Акции 605 млн шт
🍯Сумма 273 млрд руб
Это больше, чем на панике начала СВО и панике COVID-19
Немудрено, что акции выросли почти на 30% до 500 руб
Много это или мало 605 млн акций?
По последним доступным данным, free float акций компании составляет около 11% и 1193 млн шт
С начала года через рынок прошло более 50% free float
Обычно экстремумы объема проходят близко к дну или хаям рынка
Где сейчас акции РОСНЕФТЬ?
👍🏻Дно
👌🏻Хай
#РОСНЕФТЬ
За 61 торговую сессию с начала года через рынок был куплен/продан рекордный объем акций
🍯Акции 605 млн шт
🍯Сумма 273 млрд руб
Это больше, чем на панике начала СВО и панике COVID-19
Немудрено, что акции выросли почти на 30% до 500 руб
Много это или мало 605 млн акций?
С начала года через рынок прошло более 50% free float
Обычно экстремумы объема проходят близко к дну или хаям рынка
Где сейчас акции РОСНЕФТЬ?
👍🏻Дно
👌🏻Хай
#РОСНЕФТЬ
👌170👍79🤷♂21😁6
СОВКОМФЛОТ отчёт МСФО 4кв'25🚢
В 2025 значительная часть флота компании попала под санкции и эпизодически или полностью простаивала
Официальная статистика говорит, что в 4кв перевалка в портах составила:
🚢Нефть 70 млн т (+8%)
🚢Нефтепродукты 28 млн т (-13%)
🚢СПГ 11 млн т (+10%)
Нефтяники вынужденно перенаправили нефть с поврежденных НПЗ на экспорт
Показатели 4кв
🚢Выручка 30 млрд (-25%)
🚢Скорр.прибыль 0.2 млрд
🚢Прибыль/акция 0.1 руб
Почему при возможном увеличении объемов перевозок выручка снизилась на 26%?
Контракты СОВКОМФЛОТА в большей части номинированы в $, который ослаб к рублю в 4кв на 20% г-к-г
В 2025 компания отработала в убыток -0.5 млрд и -0.2 руб/акция
Думаю, на дивиденды за 2025 акционерам рассчитывать не стоит
Несмотря на убыток, акции подорожали за Март на 15% до 90 руб
Это столько же, как в начале 2023 года, когда компания зарабатывала более 20 руб/акция
Подробнее про отчёт и перспективы 2026 в разборке👈🏻
#СОВКОМФЛОТ
В 2025 значительная часть флота компании попала под санкции и эпизодически или полностью простаивала
Официальная статистика говорит, что в 4кв перевалка в портах составила:
🚢Нефть 70 млн т (+8%)
🚢Нефтепродукты 28 млн т (-13%)
🚢СПГ 11 млн т (+10%)
Нефтяники вынужденно перенаправили нефть с поврежденных НПЗ на экспорт
Показатели 4кв
🚢Выручка 30 млрд (-25%)
🚢Скорр.прибыль 0.2 млрд
🚢Прибыль/акция 0.1 руб
Почему при возможном увеличении объемов перевозок выручка снизилась на 26%?
Контракты СОВКОМФЛОТА в большей части номинированы в $, который ослаб к рублю в 4кв на 20% г-к-г
В 2025 компания отработала в убыток -0.5 млрд и -0.2 руб/акция
Думаю, на дивиденды за 2025 акционерам рассчитывать не стоит
Несмотря на убыток, акции подорожали за Март на 15% до 90 руб
Это столько же, как в начале 2023 года, когда компания зарабатывала более 20 руб/акция
Подробнее про отчёт и перспективы 2026 в разборке👈🏻
#СОВКОМФЛОТ
1👍38🐳9🙈5
СОВКОМБАНК отчёт МСФО 4кв'25💈
Отчитался один из крупнейших частных банков
Показатели 4кв
💈Прибыль 16 млрд (-20%)
💈Прибыль/акция 0.69 руб (-26%)
На снижение прибыли повлиял рост налогов и снижение инвестиционных доходов банка
Обратите внимание, надо смотреть на прибыль акционеров за вычетом % по субординированным облигациям
Показатели 2025
💈Прибыль 48 млрд (-34%)
💈Прибыль/акция 2.17 руб (-38%)
Менеджмент пока не определился по вопросу выплаты дивидендов за 2025 год
Акции стоят сегодня 13.5 руб и оценены в 6 прибылей и 0.8 капитала
Какими могут быть дивиденды и почему их может и не быть написал в разборке отчёта👈🏻
#СОВКОМБАНК
Отчитался один из крупнейших частных банков
Показатели 4кв
💈Прибыль 16 млрд (-20%)
💈Прибыль/акция 0.69 руб (-26%)
На снижение прибыли повлиял рост налогов и снижение инвестиционных доходов банка
Обратите внимание, надо смотреть на прибыль акционеров за вычетом % по субординированным облигациям
Показатели 2025
💈Прибыль 48 млрд (-34%)
💈Прибыль/акция 2.17 руб (-38%)
Менеджмент пока не определился по вопросу выплаты дивидендов за 2025 год
Акции стоят сегодня 13.5 руб и оценены в 6 прибылей и 0.8 капитала
Какими могут быть дивиденды и почему их может и не быть написал в разборке отчёта👈🏻
#СОВКОМБАНК
👍37🐳5
ПОЛЮС отчёт МСФО 2п'25🥇
Отчитался лидер российской добычи золота
Показатели 2-го полугодия
🥇Производство 1.2 млн унц (-20%)
🥇Продажи 1.3 млн унц (-27%)
🥇Цена 293 тыс руб (+25%)
Снижение производства было в рамках прогноза менеджмента на 2025 год
На ОЛИМПИАДе выработали 4 карьер и перешли к разработке 5-ой очереди
В результате снижения продаж на 27% и роста цен на 25% выручка снизилась в 2 полугодии на 10% г-к-г
🥇Выручка 403 млрд (-10%)
🥇EBITDA 294 млрд (-17%)
🥇EBITDA/акция 216 руб
Согласитесь, не такие результаты ждали инвесторы глядя на график рекордных цен на золото
Почему EBITDA снизилась больше, чем выручка?
С 1 Января 2025 государство к стандартным 6% НДПИ на золото добавило ещё 10% от превышения цены на Лондонской бирже металлов над 1897$ за унцию
Про отчёт и расчётный итоговый дивиденд за 2025 год написал в разборке👈🏻
#ПОЛЮС
Отчитался лидер российской добычи золота
Показатели 2-го полугодия
🥇Производство 1.2 млн унц (-20%)
🥇Продажи 1.3 млн унц (-27%)
🥇Цена 293 тыс руб (+25%)
Снижение производства было в рамках прогноза менеджмента на 2025 год
На ОЛИМПИАДе выработали 4 карьер и перешли к разработке 5-ой очереди
В результате снижения продаж на 27% и роста цен на 25% выручка снизилась в 2 полугодии на 10% г-к-г
🥇Выручка 403 млрд (-10%)
🥇EBITDA 294 млрд (-17%)
🥇EBITDA/акция 216 руб
Согласитесь, не такие результаты ждали инвесторы глядя на график рекордных цен на золото
Почему EBITDA снизилась больше, чем выручка?
С 1 Января 2025 государство к стандартным 6% НДПИ на золото добавило ещё 10% от превышения цены на Лондонской бирже металлов над 1897$ за унцию
Про отчёт и расчётный итоговый дивиденд за 2025 год написал в разборке👈🏻
#ПОЛЮС
👍39😁4🙊4