НОВАТЭК дивиденд за 2п'25❄️

В этот раз НОВАТЭК задал сложную задачку по дивидендам

Прибыль МСФО акционеров сократилась в 2025 году на 63% до 183 млрд и 61 руб/акция

В зависимости от решения менеджмента, скорректированная прибыль могла быть от 206 до 507 млрд руб

Писал об этом в разборке отчёта👈🏻

Итоговый дивиденд мог составить от 0 руб при выплате 50% до 25.4 руб при выплате 100% скорректированной прибыли

По факту рекомендовали значительно больше

❄️Дивиденд 47.23 руб
❄️Отсечка 13.04.26

Ссылка на решение Совета директоров👈🏻

С учётом промежуточных 35.5 руб, суммарная выплата составит 82.7 руб или 136% прибыли акционеров за 2025 год

В отличие от предыдущих лет, менеджмент сделал максимальную возможную корректировку прибыли

Благодаря чему, НОВАТЭК сохранил статус дивидендного аристократа

Акции выросли на 5% и стоят 1255 руб с 3.8% дивидендной доходностью за 2 полугодие

#НОВАТЭК

ДОМ.РФ результаты Январь'26🏠

Следуя лучшим корпоративным практикам, компания начала публиковать свои основные результаты на ежемесячной основе

Ссылка👈🏻

Результаты Января

🏠Проценты 14.5 млрд (+44%)
🏠Комиссии 3.6 млрд (+76%)
🏠Резервирование -3.8 млрд (+22%)

Как и у других банков, процентная маржа продолжила разжиматься

На фоне значительного увеличения %/комиссий и скромного роста отчислений в резервы, чистая прибыль выросла в 2 раза год к году

🏠Чистая прибыль 8.9 млрд (+115%)
🏠Прибыль/акция 50.6 руб

Благодаря сильному Январю, скользящий показатель годовой прибыли (LTM) вырос с 504 до 532 руб/акция

Но и акции выросли с момента IPO на 27% до 2220 руб

В результате, оценка компании выросла с 3.7 до 4.2 прибылей и с 0.7 до 0.82 капитала☝🏻

Про отчёт за 2025 и перспективы 2026 писал ранее в разборке👈🏻

#ДОМРФ

МТС-БАНК отчёт МСФО 4кв'25☎️

23 слайда про успехи банка👈🏻

На что бы я обратил внимание:

☎️Кредиты 339 млрд (-11%)
☎️Прибыль 14.4 млрд (+17%)

Как банк увеличивает прибыль при сокращении кредитного портфеля?

На конец года вложения в государственные ОФЗ достигли 241 млрд руб, а общий размер инвестиций в облигации 301 млрд руб

Купонный доход банка от этого портфеля в 4кв вырос в 5 раз г-к-г и составил 15 млрд или 40% всех процентных доходов

Почему на графике прибыли не виден 17% прирост?

Потому что прибыль на акцию выросла всего на 5% до 392 руб/акция

В ходе допэмиссии в прошлом году акций стало больше, что размыло прибыль

Есть ещё один важный нюанс☝🏻

За вычетом 3.1 млрд руб % по субординированным облигациям, прибыль снизилась на 3% до 11.3 млрд руб

Прибыль на акцию снизилась на 10% до 315 руб/акция

Акции стоят 1385 руб и в зависимости от учёта/неучёта субордов, оценены в 3.5-4.4 прибыли 2025 года и 0.4-0.5 капитала

Инвесторов не обрадовал отчёт - котировки снижаются на 2%

#МТСБАНК

СУРГУТНЕФТЕГАЗ прогноз убытка 2025🧠

Недавно был опубликован консенсус-прогноз аналитиков по результатам и дивидендам компании за 2025 год

Ссылка👈🏻

Из-за отсутствия многих вводных, диапазон убытка в прогнозе от -74 млрд до -821 млрд руб

На этой неделе отчитался ТЮМЕНЬСТАТ о финансовых результатах региональных компаний

Согласно этим данным, убыток компаний в сегменте добычи нефти и газа составил в 2025 году -245 млрд руб

Если предположить, что это убыток ТОЛЬКО СУРГУТНЕФТЕГАЗА, то получается расчётный "дивиденд" на привилегированные акции -1.1 руб/акция

Несмотря на убыток, вероятность выплаты 0.9-1.0 руб "компенсирующих" дивидендов для того, чтобы у владельцев префов не появилось права голоса остаётся высокой

#СУРГУТНЕФТЕГАЗ

ЧЕРКИЗОВО дивиденд 2025🐔🐧🐷🌭

Отчёт РСБУ головной компании предупреждал, что супер-дивиденда не будет

Ссылка👈🏻

Отчёт МСФО вышедший позже подтвердил это

Писал неделю назад в разборке отчёта, что дивиденд может составить 231 руб/акция

Ссылка на разборку👈🏻

По факту сегодня Совет директоров рекомендовал:

🐔Дивиденд 229.37 руб
🐧Отсечка 07.04.26

Ссылка👈🏻

Акции на новости сначала упали на 2.5% до 3575 руб, а потом выросли на 6.3% до 3800 руб

Дивидендная доходность составляет всего 6%🤷‍♂️

#ЧЕРКИЗОВО

МТС отчёт МСФО 4кв'25☎️

Вчера мы видели отчёт МТС-БАНКа👈🏻

В котором прибыль, как бы выросла, но упала

Сегодня был опубликован отчёт МТС

Показатели 2025

☎️Выручка 807 млрд (+15%)
☎️Операц.прибыль 155 млрд (+14%)
☎️Прибыль 35 млрд (+20%)
☎️Прибыль/акция 19 руб

На самом деле прибыль не выросла на 20%, а упала на 28%

Это эффект высокой базы разовых 20 млрд прибыли в 1кв'24 от продажи подразделения в Армении

Менеджмент сегодня заявил следующее:

"Мы в очередной раз хотим подтвердить свою приверженность дивполитике, которая у нас принята. Она охватывает 3 года, в том числе дивиденды-2026 по итогам 2025 года. И мы как менеджмент намерены летом ей следовать"

Напомню, что МТС обязался выплачивать не менее 35 руб/акция дивидендов в 2024-2026 годах

Это "всего лишь" в 1.8 раза больше, чем прибыль за 2025 год

Не говоря уже про свободный денежный поток, которого нет

Про растущую, но падающую прибыль МТС и МТС-БАНКа написал в подробной разборке отчётов👈🏻

#МТС

РОСТЕЛЕКОМ отчёт МСФО 4кв'25📟

Компания уже давно не только телеком, но и мощная Цифровая платформа, решающая задачи государства и бизнеса

У РОСТЕЛЕКОМА есть свой скрытый ПОЗИТИВ в лице компании СОЛАР

Есть лидер рынка дата-центров в лице РТК-ЦОД и лидер рынка виртуализации в лице БАЗИС

IPO СОЛАР и РТК-ЦОД планируется в этом году

Результаты 2025

📟Выручка 873 млрд (+12%)
📟Операц.прибыль 149 млрд (+20%)
📟Чистая прибыль 19 млрд (-22%)
📟Прибыль/акция 5.4 руб

Снижение чистой прибыли обусловлено ростом % расходов, отрицательной переоценкой инвестиций и выплатой отложенных налогов

РОСТЕЛЕКОМ по новой дивполитике платит 50% скорректированной прибыли

В пресс-релизе этого показателя нет, а расчитать самому его достаточно сложно

Свою версию расчёта дивиденда написал в разборке👈🏻

В любом случае, в отличие от МТС, дивиденды РОСТЕЛЕКОМА обеспечены денежным потоком👌🏻

#РОСТЕЛЕКОМ