РУСГИДРО отчёт МСФО 3кв'25🛁
РУСГИДРО набрало всего 2% Ваших голосов👈🏻
Компания 2 года не выполняет дивидендную политику
Масштабные стройки на ГЭС/ТЭС в Сибири и Дальнем Востоке привели к острой нехватке денег
За прошедшие 4 квартала свободный денежный поток, с учётом капитализированных % и аренды, составил -195 млрд и -0.44 руб/акция
В результате, долг за 3 года к концу 3кв вырос в 3.5 раза до 730 млрд руб
Показатели 9 месяцев
🛁Выручка 469 млрд (+14%)
🛁Операц.прибыль 93 млрд (х1.3)
🛁Чистая прибыль 30 млрд (х1.3)
🛁Прибыль/акция 0.07 руб
Прибыль искажена -6 млрд обесценения основных средств и -3 млрд финансовых активов, а так же -11 млрд отложенных налогов
По моим расчётам, за 9 месяцев скорректированная прибыль выросла на 6% г-к-г до 55 млрд и 0.125 руб/акция
Акции РУСГИДРО стоят сегодня 0.39 руб и оценены в 3 прибыли 9 месяцев
Как легко, быстро и недорого государство может поднять стоимость акций написал в разборке 👈🏻
#РУСГИДРО
РУСГИДРО набрало всего 2% Ваших голосов👈🏻
Компания 2 года не выполняет дивидендную политику
Масштабные стройки на ГЭС/ТЭС в Сибири и Дальнем Востоке привели к острой нехватке денег
За прошедшие 4 квартала свободный денежный поток, с учётом капитализированных % и аренды, составил -195 млрд и -0.44 руб/акция
В результате, долг за 3 года к концу 3кв вырос в 3.5 раза до 730 млрд руб
Показатели 9 месяцев
🛁Выручка 469 млрд (+14%)
🛁Операц.прибыль 93 млрд (х1.3)
🛁Чистая прибыль 30 млрд (х1.3)
🛁Прибыль/акция 0.07 руб
Прибыль искажена -6 млрд обесценения основных средств и -3 млрд финансовых активов, а так же -11 млрд отложенных налогов
По моим расчётам, за 9 месяцев скорректированная прибыль выросла на 6% г-к-г до 55 млрд и 0.125 руб/акция
Акции РУСГИДРО стоят сегодня 0.39 руб и оценены в 3 прибыли 9 месяцев
Как легко, быстро и недорого государство может поднять стоимость акций написал в разборке 👈🏻
#РУСГИДРО
👍31⚡8
СБЕР отчёт РСБУ Ноябрь'25🦖
Герман Оскарович в Октябре дал Президенту прогноз, что прибыль в 2025 увеличится на 6%
Это от 1.65 до 1.68 трлн руб и 73-74.4 руб/акция
Писал по итогам Октября, что прогноз может быть перевыполнен
Ссылка👈🏻
Показатели Ноября
🦖Чистая прибыль 149 млрд (+27%)
🦖Прибыль/акция 6.6 руб
Прибыль выросла благодаря снижению отчислений в резервы с 148 млрд в Ноябре'24 до 43 млрд руб
Показатели 11 месяцев
🦖Чистая прибыль 1568 млрд (+8%)
🦖Прибыль/акция 69.4 руб
Учитывая то, что в Декабре СБЕР традиционно выплачивает щедрые бонусы менеджменту, прибыль будет ниже, чем в Ноябре
Но даже если заработают всего 115 млрд, то прибыль за 2025 год будет 1.68 трлн и 74.5 руб/акция
Капитал банка на конец года будет в районе 340 руб/акция
По текущим 308 руб, СБЕР стоит 0.9 капитала и 4 прибыли 2025 года
Расчётный дивиденд 37.3 руб даёт 12% доходность с выплатой через 7 месяцев летом 2026 года
Делать разборку отчёта смысла не вижу
Разборка отчёта за Октябрь👈🏻
#СБЕР
Герман Оскарович в Октябре дал Президенту прогноз, что прибыль в 2025 увеличится на 6%
Это от 1.65 до 1.68 трлн руб и 73-74.4 руб/акция
Писал по итогам Октября, что прогноз может быть перевыполнен
Ссылка👈🏻
Показатели Ноября
🦖Чистая прибыль 149 млрд (+27%)
🦖Прибыль/акция 6.6 руб
Прибыль выросла благодаря снижению отчислений в резервы с 148 млрд в Ноябре'24 до 43 млрд руб
Показатели 11 месяцев
🦖Чистая прибыль 1568 млрд (+8%)
🦖Прибыль/акция 69.4 руб
Учитывая то, что в Декабре СБЕР традиционно выплачивает щедрые бонусы менеджменту, прибыль будет ниже, чем в Ноябре
Но даже если заработают всего 115 млрд, то прибыль за 2025 год будет 1.68 трлн и 74.5 руб/акция
Капитал банка на конец года будет в районе 340 руб/акция
По текущим 308 руб, СБЕР стоит 0.9 капитала и 4 прибыли 2025 года
Расчётный дивиденд 37.3 руб даёт 12% доходность с выплатой через 7 месяцев летом 2026 года
Делать разборку отчёта смысла не вижу
Разборка отчёта за Октябрь👈🏻
#СБЕР
🔥64👍47👏1
МОСБИРЖА отчёт МСФО 3кв'25🎰
Напомню, что ставка ЦБ была снижена с 21% до 16.5%
Это должно было привести к сокращению % доходов биржи
Показатели 3кв
🎰Комиссии 19 млрд (+31%)
🎰Проценты 16 млрд (-35%)
🎰Чистая прибыль 17 млрд (-25%)
🎰Прибыль/акция 7.6 руб
🎰Капитал/акция 111 руб
За 9 месяцев прибыль снизилась на 27% до 45 млрд и 19.9 руб/акция
Акции стоят 177 руб и торгуются с оценкой в 6.5 прибыли и 1.6 капитала
За 10 месяцев физлица купили акций на 170 млрд руб и в Ноябре впервые стали нетто-продавцом с -22 млрд руб
Продажи совпали с локальным минимумом индекса ММВБ👌🏻
Про отчёт и рыночную статистику написал в разборке👈🏻
#МОСБИРЖА
Напомню, что ставка ЦБ была снижена с 21% до 16.5%
Это должно было привести к сокращению % доходов биржи
Показатели 3кв
🎰Комиссии 19 млрд (+31%)
🎰Проценты 16 млрд (-35%)
🎰Чистая прибыль 17 млрд (-25%)
🎰Прибыль/акция 7.6 руб
🎰Капитал/акция 111 руб
За 9 месяцев прибыль снизилась на 27% до 45 млрд и 19.9 руб/акция
Акции стоят 177 руб и торгуются с оценкой в 6.5 прибыли и 1.6 капитала
За 10 месяцев физлица купили акций на 170 млрд руб и в Ноябре впервые стали нетто-продавцом с -22 млрд руб
Продажи совпали с локальным минимумом индекса ММВБ👌🏻
Про отчёт и рыночную статистику написал в разборке👈🏻
#МОСБИРЖА
🔥31👍18😁7
ДИАСОФТ отчёт МСФО 1п'25🐬
Разработчик софта для банковской сферы на японский манер считает концом финансового года 31 Марта
Соответственно, 1-ое полугодие закончилось у компании 31 Сентября
Показатели 1-го полугодия
🐬Выручка 3.9 млрд (-5%)
🐬EBITDA 407 млн (-58%)
🐬EBITDAC -268 млн
🐬EBITDAC/акция -26 руб
Снижение выручки и рост расходов привели к убытку
В Ноябре была принята новая дивидендная политика с выплатой 80% EBITDAC (ранее была EBITDA) не реже 1 раза в полгода
Несмотря на полученный убыток, менеджмент рекомендовал выплатить за 1-ое полугодие (фактически 9м'25) 18 руб/акция дивидендов
Кроме того, по итогам квартала понизили прогноз на 2025 год:
🐬Выручка 12-12.5 —> 11-11.2 млрд
🐬EBITDA 4.5-5 —> 3.5-3.7 млрд
Акции с момента IPO подешевели в 2.5 раза и стоят около 1830 руб
Каким может быть EBITDAC и итоговый дивиденд за год написал в разборке👈🏻
#ДИАСОФТ
Разработчик софта для банковской сферы на японский манер считает концом финансового года 31 Марта
Соответственно, 1-ое полугодие закончилось у компании 31 Сентября
Показатели 1-го полугодия
🐬Выручка 3.9 млрд (-5%)
🐬EBITDA 407 млн (-58%)
🐬EBITDAC -268 млн
🐬EBITDAC/акция -26 руб
Снижение выручки и рост расходов привели к убытку
В Ноябре была принята новая дивидендная политика с выплатой 80% EBITDAC (ранее была EBITDA) не реже 1 раза в полгода
Несмотря на полученный убыток, менеджмент рекомендовал выплатить за 1-ое полугодие (фактически 9м'25) 18 руб/акция дивидендов
Кроме того, по итогам квартала понизили прогноз на 2025 год:
🐬Выручка 12-12.5 —> 11-11.2 млрд
🐬EBITDA 4.5-5 —> 3.5-3.7 млрд
Акции с момента IPO подешевели в 2.5 раза и стоят около 1830 руб
Каким может быть EBITDAC и итоговый дивиденд за год написал в разборке👈🏻
#ДИАСОФТ
👍27🐳11🤷♂4
РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ результаты 3кв'25☂️
Одна из крупнейших страховых компаний раскрыла свои результаты
Показатели 3кв
☂️Страхование жизни 37 млрд (х1.5)
☂️Страхование прочее 22 млрд (+7%)
☂️Портфель инвестиций 275 млрд
☂️Чистая прибыль 2.1 млрд
☂️Прибыль/акция 3.8 руб
В этом году страховые перешли с МСФО4 на МСФО17, что привело к значительным изменениям в отчёности
Если сравнивать 3кв с оригинальным отчётом за 3кв'24, прибыль выросла в 3.5 раза
Если сравнивать с пересчитанными по МСФО17 3.4 млрд руб, то прибыль меньше в 1.6 раза
По графику структуры инвестиционного портфеля видно, что менеджмент делает ставку на будущую переоценку корпоративных облигаций/ОФЗ под снижение ставки ЦБ
Напомню, что в эту Пятницу будет отсечка на получение 4.1 руб/акция промежуточных дивидендов за 9м'25📅
С начала года акции компании подешевели на 30% и стоят 100 руб
Про прогноз прибыли и итоговых дивидендов 2025 года написал в разборке👈🏻
#РЕНЕССАНС
Одна из крупнейших страховых компаний раскрыла свои результаты
Показатели 3кв
☂️Страхование жизни 37 млрд (х1.5)
☂️Страхование прочее 22 млрд (+7%)
☂️Портфель инвестиций 275 млрд
☂️Чистая прибыль 2.1 млрд
☂️Прибыль/акция 3.8 руб
В этом году страховые перешли с МСФО4 на МСФО17, что привело к значительным изменениям в отчёности
Если сравнивать 3кв с оригинальным отчётом за 3кв'24, прибыль выросла в 3.5 раза
Если сравнивать с пересчитанными по МСФО17 3.4 млрд руб, то прибыль меньше в 1.6 раза
По графику структуры инвестиционного портфеля видно, что менеджмент делает ставку на будущую переоценку корпоративных облигаций/ОФЗ под снижение ставки ЦБ
Напомню, что в эту Пятницу будет отсечка на получение 4.1 руб/акция промежуточных дивидендов за 9м'25📅
С начала года акции компании подешевели на 30% и стоят 100 руб
Про прогноз прибыли и итоговых дивидендов 2025 года написал в разборке👈🏻
#РЕНЕССАНС
👍44👌6🔥3
АСТРА отчёт МСФО 3кв'25💫
АСТРА это разработчик одноименной платной операционной системы на основе бесплатного LINUX
Показатели 9 месяцев
💫Выручка 10.4 млрд (+22%)
💫Операц.прибыль 0.7 млрд (-40%)
💫Прибыль-CAPEX -0.4 млрд
💫Прибыль/акция -1.9 руб
Из-за опережающего роста расходов компания убыточна на уровне скорректированной прибыли-CAPEX уже 3 квартала подряд
Согласно действующей программе мотивации менеджмента на 2.5 млн акций, главная цель 2025 года это утроение прибыли по сравнению с уровнем 2023 года
По итогам 3 кв менеджмент обновил прогноз на 2025 год и заявил, что отгрузки останутся на уровне 2024 год и 19 млрд, а выручка вырастет на 10% до 20 млрд
Для выполнения этого плана в 4кв надо выручить около 10 млрд руб (отразил на графике)
На сколько реально выполнить цели мотивационной программы с такой выручкой?
Написал в разборке отчёта👈🏻
#АСТРА
АСТРА это разработчик одноименной платной операционной системы на основе бесплатного LINUX
Показатели 9 месяцев
💫Выручка 10.4 млрд (+22%)
💫Операц.прибыль 0.7 млрд (-40%)
💫Прибыль-CAPEX -0.4 млрд
💫Прибыль/акция -1.9 руб
Из-за опережающего роста расходов компания убыточна на уровне скорректированной прибыли-CAPEX уже 3 квартала подряд
Согласно действующей программе мотивации менеджмента на 2.5 млн акций, главная цель 2025 года это утроение прибыли по сравнению с уровнем 2023 года
По итогам 3 кв менеджмент обновил прогноз на 2025 год и заявил, что отгрузки останутся на уровне 2024 год и 19 млрд, а выручка вырастет на 10% до 20 млрд
Для выполнения этого плана в 4кв надо выручить около 10 млрд руб (отразил на графике)
На сколько реально выполнить цели мотивационной программы с такой выручкой?
Написал в разборке отчёта👈🏻
#АСТРА
👍15🔥12🦄4😢3🐳1🫡1
Ставка по вкладам в ТОП10 банков I.12.25 🏦
За прошедшие 2 декады Ноября и 1-ую декаду Декабря ставки по вкладам выросли на 0.31пп до 15.63%
Разница между ставкой ЦБ и ставкой по вкладам сократилась до минимальных с Марта 0.87пп
Зачем повышать ставки если ВСЕ уверены, что ставка ЦБ в эту пятницу станет меньше?
Традиционное Новогоднее депозитное ралли?🎄
#ВКЛАДЫ
За прошедшие 2 декады Ноября и 1-ую декаду Декабря ставки по вкладам выросли на 0.31пп до 15.63%
Разница между ставкой ЦБ и ставкой по вкладам сократилась до минимальных с Марта 0.87пп
Зачем повышать ставки если ВСЕ уверены, что ставка ЦБ в эту пятницу станет меньше?
Традиционное Новогоднее депозитное ралли?🎄
#ВКЛАДЫ
👍36🤷♂15🐳2🦄1
Какова доля депозитов в Вашем портфеле активов сейчас?
Anonymous Poll
56%
0-10%
11%
20%
6%
30%
3%
40%
8%
50%
3%
60%
3%
70%
2%
80%
2%
90%
7%
100%
🔥19😁7😢4
Депозиты тоже инвестиция❓
У 57% проголосовавших 0-10% портфеля в депозитах
1️⃣Почему это удивительно?
За 11 месяцев депозиты дали 22% и в 8 раз обогнали Индекс ММВБ
С 2022 года депозиты дали 54%, против -2.5% по Индексу ММВБ
Помните популярный тезис, что акции защищают от инфляции лучше других инструментов?
Да, но нет...
2️⃣Почему это ожидаемо?
Ни в одной стратегии брокеров Вы не найдете идею инвестировать в депозиты
Индустрия позиционирует их, как инструмент для "старпёров" и "слабаков"
Продвигая "ковбойский" рынок акций, ПИФов и структурок для "крепких парней"
"Залететь с двух ног с плечом"👌🏻
3️⃣Почему так происходит?
Депозит не платит комиссию за сделку/плечо и его невозможно отвезьти на margin call
Будут ли депозиты и в следующие 3 года обгонять рынок акций?
Не знаю
Знаю лишь то, что благодаря сложному % депозит даёт х2 при:
15% —> 5 лет
12% —> 6 лет
10% —> 7 лет
И пока ставка ЦБ высока - депозиты точно один из инвестиционных инструментов
Скучный, не быстрый, но надежный
#ВКЛАДЫ
У 57% проголосовавших 0-10% портфеля в депозитах
1️⃣Почему это удивительно?
За 11 месяцев депозиты дали 22% и в 8 раз обогнали Индекс ММВБ
С 2022 года депозиты дали 54%, против -2.5% по Индексу ММВБ
Помните популярный тезис, что акции защищают от инфляции лучше других инструментов?
Да, но нет...
2️⃣Почему это ожидаемо?
Ни в одной стратегии брокеров Вы не найдете идею инвестировать в депозиты
Индустрия позиционирует их, как инструмент для "старпёров" и "слабаков"
Продвигая "ковбойский" рынок акций, ПИФов и структурок для "крепких парней"
"Залететь с двух ног с плечом"👌🏻
3️⃣Почему так происходит?
Депозит не платит комиссию за сделку/плечо и его невозможно отвезьти на margin call
Будут ли депозиты и в следующие 3 года обгонять рынок акций?
Не знаю
Знаю лишь то, что благодаря сложному % депозит даёт х2 при:
15% —> 5 лет
12% —> 6 лет
10% —> 7 лет
И пока ставка ЦБ высока - депозиты точно один из инвестиционных инструментов
Скучный, не быстрый, но надежный
#ВКЛАДЫ
1👍128💯31🔥11🦄8🤷♂1🐳1
СЕГЕЖА отчёт МСФО 3кв'25🪵
Напомню, что в Июне состоялось завершение огромной допэмиссии👈🏻
В результате, количество акций выросло в 5 раз🖨
Как допэмиссия повлияла на финансы компании?
Показатели 3кв
🪵Выручка 23 млрд (-13%)
🪵Операц.убыток -3 млрд (х3.7)
🪵Чистый убыток -10 млрд (х2)
🪵Убыток/акция -0.13 руб (-61%)
Из-за снижения выручки и увеличения расходов, компания убыточна на операционном уровне уже 13 кварталов подряд
Магия допэмиссии🪄
Чистый убыток вырос в 2 раза, а убыток/акция сократился на 61% с -0.34 руб до -0.13 руб/акция
Акционеры наверное должны быть рады🥳
Долг вырос за квартал на 12 млрд до 74 млрд руб
Сальдо финансовых доходов/расходов улучшилось с -7.6 млрд в 2кв'25 до -4.1 млрд руб
Почти 333 тысячи акционеров оказались заперты в "зеленом лабиринте" акций СЕГЕЖА
Подробнее про отчёт и есть ли у акционеров выход из этого "лабиринта" написал в разборке👈🏻
#СЕГЕЖА
Напомню, что в Июне состоялось завершение огромной допэмиссии👈🏻
В результате, количество акций выросло в 5 раз🖨
Как допэмиссия повлияла на финансы компании?
Показатели 3кв
🪵Выручка 23 млрд (-13%)
🪵Операц.убыток -3 млрд (х3.7)
🪵Чистый убыток -10 млрд (х2)
🪵Убыток/акция -0.13 руб (-61%)
Из-за снижения выручки и увеличения расходов, компания убыточна на операционном уровне уже 13 кварталов подряд
Магия допэмиссии🪄
Чистый убыток вырос в 2 раза, а убыток/акция сократился на 61% с -0.34 руб до -0.13 руб/акция
Акционеры наверное должны быть рады🥳
Долг вырос за квартал на 12 млрд до 74 млрд руб
Сальдо финансовых доходов/расходов улучшилось с -7.6 млрд в 2кв'25 до -4.1 млрд руб
Почти 333 тысячи акционеров оказались заперты в "зеленом лабиринте" акций СЕГЕЖА
Подробнее про отчёт и есть ли у акционеров выход из этого "лабиринта" написал в разборке👈🏻
#СЕГЕЖА
😢26👍14🔥6🦄4😁3
Ставка ЦБ снижена с 16.5% до 16%🗜
На мой взгляд, важнее другое...
По итогам Декабря инфляция ожидается на уровне 6%
Это означает, что несмотря на номинальное снижение ставки, реальная ставка (ставка-инфляция) за последние 3 месяца выросла с 8.8% до 10%
Следующее заседание ЦБ состоится в Феврале в Пятницу 13-го
#ЦБ
На мой взгляд, важнее другое...
По итогам Декабря инфляция ожидается на уровне 6%
Это означает, что несмотря на номинальное снижение ставки, реальная ставка (ставка-инфляция) за последние 3 месяца выросла с 8.8% до 10%
Следующее заседание ЦБ состоится в Феврале в Пятницу 13-го
#ЦБ
🤷♂38👍33😁18😢8🦄4👌1🏆1
СОВКОМФЛОТ отчёт МСФО 3кв'25🚢
Напомню, что в этом году на компанию оказывается мощнейшее санкционное давление
В результате, значительная часть флота эпизодически или полностью простаивает
Показатели 3кв
🚢Выручка 26 млрд (-36%)
🚢Скорр.убыток -2.3 млрд
🚢Убыток/акция -1.0 руб
Легче в 3кв не стало...
За 9 месяцев "заработали" -0.7 млрд и -0.3 руб/акция
За Сентябрь-Октябрь акции СОВКОМФЛОТА снизились почти на 20% до 70 руб, но за прошедшие 1.5 месяца выросли на 7% и стоят сегодня 78 руб
Разрыв между рыночной ценой акций и генерируемой прибылью стремительно растёт
Про отчёт и перспективы 4кв написал в разборке👈🏻
#СОВКОМФЛОТ
Напомню, что в этом году на компанию оказывается мощнейшее санкционное давление
В результате, значительная часть флота эпизодически или полностью простаивает
Показатели 3кв
🚢Выручка 26 млрд (-36%)
🚢Скорр.убыток -2.3 млрд
🚢Убыток/акция -1.0 руб
Легче в 3кв не стало...
За 9 месяцев "заработали" -0.7 млрд и -0.3 руб/акция
За Сентябрь-Октябрь акции СОВКОМФЛОТА снизились почти на 20% до 70 руб, но за прошедшие 1.5 месяца выросли на 7% и стоят сегодня 78 руб
Разрыв между рыночной ценой акций и генерируемой прибылью стремительно растёт
Про отчёт и перспективы 4кв написал в разборке👈🏻
#СОВКОМФЛОТ
👍34😢15🐳2😁1
ДОМ.РФ результаты 11м'25🏠
В кулуарах форума "Россия зовёт" в конце Ноября Виталий Мутко рассказал, что "Мы сейчас думаем, что где-то в районе под 90 млрд рублей будет прибыль"
Сегодня были опубликованы результаты 11 месяцев и уточнённый прогноз прибыли
Ссылка👈🏻
Результаты Ноября
🏠Чистая прибыль 8.4 млрд (+219%)
🏠Прибыль/акция 47.4 руб (+193%)
Конец 2024 года был слабым, что создало эффект низкой базы
В том числе, на рост прибыли повлияло сокращение отчислений в резервы на 26% г-к-г до -3.7 млрд руб
Результаты 11 месяцев
🏠Чистая прибыль 78.5 млрд (+21%)
🏠Прибыль/акция 446 руб (+11%)
Обновленный план прибыли на 2025 год составляет 88.1 млрд и 500 руб/акция
Для выполнения плана в Декабре необходимо заработать 9.6 млрд и 54 руб/акция (отобразил на графиках)
Акции стоят 1800 руб и оценены в 3.6 прибыли с 14% прогнозной дивидендной доходностью с выплатой летом 2026
Про отчёт МСФО за 3кв и любопытную бизнес-модель компании писал ранее в разборке👈🏻
#ДОМРФ
В кулуарах форума "Россия зовёт" в конце Ноября Виталий Мутко рассказал, что "Мы сейчас думаем, что где-то в районе под 90 млрд рублей будет прибыль"
Сегодня были опубликованы результаты 11 месяцев и уточнённый прогноз прибыли
Ссылка👈🏻
Результаты Ноября
🏠Чистая прибыль 8.4 млрд (+219%)
🏠Прибыль/акция 47.4 руб (+193%)
Конец 2024 года был слабым, что создало эффект низкой базы
В том числе, на рост прибыли повлияло сокращение отчислений в резервы на 26% г-к-г до -3.7 млрд руб
Результаты 11 месяцев
🏠Чистая прибыль 78.5 млрд (+21%)
🏠Прибыль/акция 446 руб (+11%)
Обновленный план прибыли на 2025 год составляет 88.1 млрд и 500 руб/акция
Для выполнения плана в Декабре необходимо заработать 9.6 млрд и 54 руб/акция (отобразил на графиках)
Акции стоят 1800 руб и оценены в 3.6 прибыли с 14% прогнозной дивидендной доходностью с выплатой летом 2026
Про отчёт МСФО за 3кв и любопытную бизнес-модель компании писал ранее в разборке👈🏻
#ДОМРФ
👍48😁4🤷♂3
АЭРОФЛОТ отчёт МСФО 3кв'25✈️
За Ноябрь акции компании выросли почти на 15% и стоят сегодня 57 руб
Показатели 9 месяцев
✈️Выручка 676 млрд (+6%)
✈️Чистая прибыль 107 млрд (х1.8)
✈️Прибыль/акция 27 руб
Неужели акционеры могут расчитывать на 13-15 руб дивидендов за 2025 год?
Конечно же нет
Большую прибыль сформировали "бумажные" доходы от страхового урегулирования по 30 самолётам и переоценки валютной части лизинговых обязательств из-за укрепления рубля
Скорректированная чистая прибыль за 9 месяцев снизилась в 2 раза до 24.5 млрд и 6.2 руб/акция
Несмотря на снижение прибыли в 2 раза, акции стоят столько же, как и в Декабре'24👌🏻
О причинах снижения прибыли и перспективах 4кв написал в разборке👈🏻
#АЭРОФЛОТ
За Ноябрь акции компании выросли почти на 15% и стоят сегодня 57 руб
Показатели 9 месяцев
✈️Выручка 676 млрд (+6%)
✈️Чистая прибыль 107 млрд (х1.8)
✈️Прибыль/акция 27 руб
Неужели акционеры могут расчитывать на 13-15 руб дивидендов за 2025 год?
Конечно же нет
Большую прибыль сформировали "бумажные" доходы от страхового урегулирования по 30 самолётам и переоценки валютной части лизинговых обязательств из-за укрепления рубля
Скорректированная чистая прибыль за 9 месяцев снизилась в 2 раза до 24.5 млрд и 6.2 руб/акция
Несмотря на снижение прибыли в 2 раза, акции стоят столько же, как и в Декабре'24👌🏻
О причинах снижения прибыли и перспективах 4кв написал в разборке👈🏻
#АЭРОФЛОТ
👍42🤷♂6😁2🦄2
ВСЕИНСТРУМЕНТЫ.РУ отчёт МСФО 3кв'25⚒️
Компания игрок №3 по выручке на рынке DIY (инструменты и материалы для ремонта)
ВИ.РУ вышли на биржу летом 2024 года разместив свои акции по 200 руб
В результате, мажоритарные акционеры получили около 12 млрд руб
Инвестиционный кейс строился на прогнозах менеджмента о высоких темпах роста выручки и прибыли
Но, прогнозы не сбылись
С IPO котировки рухнули в 3 раза и акции стоят сегодня 67 руб
Показатели 9 месяцев
🛠Выручка 134 млрд (+12%)
🛠Операц.прибыль 6.8 млрд (х1.7)
🛠Чистая прибыль 1.4 млрд (х11)
🛠Прибыль/акция 2.8 руб
Ого какой рост прибыли?
В прошлом году в 2кв выдали акций менеджменту на 1 млрд руб, а в 3кв отдали 0.8 млрд руб брокерам, блогерам, бирже за проведение дорогого IPO, что создало эффект низкой базы
Про отчёт и перспективы 4кв написал в разборке👈🏻
#ВСЕИНСТРУМЕНТЫ
Компания игрок №3 по выручке на рынке DIY (инструменты и материалы для ремонта)
ВИ.РУ вышли на биржу летом 2024 года разместив свои акции по 200 руб
В результате, мажоритарные акционеры получили около 12 млрд руб
Инвестиционный кейс строился на прогнозах менеджмента о высоких темпах роста выручки и прибыли
Но, прогнозы не сбылись
С IPO котировки рухнули в 3 раза и акции стоят сегодня 67 руб
Показатели 9 месяцев
🛠Выручка 134 млрд (+12%)
🛠Операц.прибыль 6.8 млрд (х1.7)
🛠Чистая прибыль 1.4 млрд (х11)
🛠Прибыль/акция 2.8 руб
Ого какой рост прибыли?
В прошлом году в 2кв выдали акций менеджменту на 1 млрд руб, а в 3кв отдали 0.8 млрд руб брокерам, блогерам, бирже за проведение дорогого IPO, что создало эффект низкой базы
Про отчёт и перспективы 4кв написал в разборке👈🏻
#ВСЕИНСТРУМЕНТЫ
👍47😁14👌4
Доходы бюджета по дивидендам в 2025🎁
Выступая на РБК замминистра финансов Алексей Моисеев вчера заявил следующее
"Мы, честно говоря, благодарны, конечно, ВТБ, потому что он нам сильно ситуацию улучшил, но даже и без ВТБ мы план бы в этом году выполнили. По итогам года мы получим чуть больше 1,1 трлн рублей в дивидендах (планировалось 800 млрд рублей). Но действительно, половина из этого - это Сбер и ВТБ. Финансовый сектор вот так у нас бюджет поддерживает"
1.1 трлн руб в 1.6 раза больше, чем в 2024 году
Рост доходов обусловлен рекордными дивидендами ВТБ и переносом промежуточных дивидендов РОСНЕФТИ на Январь 2025 года
Много это или мало - 1.1 трлн руб?
7.5 тыс руб на каждого россиянина
Информация о дивидендных дохододах бюджета по компаниям станет известна лишь в следующем году
По моим расчётам, кроме СБЕРА и ВТБ, крупные выплаты сделали РОСНЕФТЕГАЗ, ТРАНСНЕФТЬ, ДОМ.РФ и АЭРОФЛОТ
МИНФИН допускает перевыполнение плановых 703 млрд дивидендных доходов в 2026 году
#СБЕР #ВТБ #РОСНЕФТЬ
Выступая на РБК замминистра финансов Алексей Моисеев вчера заявил следующее
"Мы, честно говоря, благодарны, конечно, ВТБ, потому что он нам сильно ситуацию улучшил, но даже и без ВТБ мы план бы в этом году выполнили. По итогам года мы получим чуть больше 1,1 трлн рублей в дивидендах (планировалось 800 млрд рублей). Но действительно, половина из этого - это Сбер и ВТБ. Финансовый сектор вот так у нас бюджет поддерживает"
1.1 трлн руб в 1.6 раза больше, чем в 2024 году
Рост доходов обусловлен рекордными дивидендами ВТБ и переносом промежуточных дивидендов РОСНЕФТИ на Январь 2025 года
Много это или мало - 1.1 трлн руб?
7.5 тыс руб на каждого россиянина
Информация о дивидендных дохододах бюджета по компаниям станет известна лишь в следующем году
По моим расчётам, кроме СБЕРА и ВТБ, крупные выплаты сделали РОСНЕФТЕГАЗ, ТРАНСНЕФТЬ, ДОМ.РФ и АЭРОФЛОТ
МИНФИН допускает перевыполнение плановых 703 млрд дивидендных доходов в 2026 году
#СБЕР #ВТБ #РОСНЕФТЬ
👍50🔥12🤷♂6😁4🫡2
Прогноз аналитиков по курсу $ на 2026🔮
ЦБ 8 раз в году собирает прогнозы 30 лучших аналитиков по основным макропоказателям
Свежий декабрьский прогноз👈🏻
В Декабре'24 медиана прогноза среднего курса $ на 2025 год была на уровне 102 руб
По факту, средний курс $ составил 83.3 руб
Вопреки всему, рубль смог всех сильно удивить
Прогноз аналитиков по среднему курсу $ на 2026 год снизился за год с 104 руб до 90.3 руб
Про основные макропоказатели и причины крепкого рубля написал в разборке👈🏻
#USD
ЦБ 8 раз в году собирает прогнозы 30 лучших аналитиков по основным макропоказателям
Свежий декабрьский прогноз👈🏻
В Декабре'24 медиана прогноза среднего курса $ на 2025 год была на уровне 102 руб
По факту, средний курс $ составил 83.3 руб
Вопреки всему, рубль смог всех сильно удивить
Прогноз аналитиков по среднему курсу $ на 2026 год снизился за год с 104 руб до 90.3 руб
Про основные макропоказатели и причины крепкого рубля написал в разборке👈🏻
#USD
👍39😁7🤷♂6🦄1
ВТБ отчёт МСФО Ноябрь'25🦕
Напомню, что в ВТБ в этом году не только выплатил рекордные 25.6 руб дивидендов, но и сделал очередную допэмиссию размыв прибыль на 19%
Показатели Ноября
🦕Проценты 54 млрд (х2.5)
🦕Комиссии 25 млрд (-3%)
🦕Прочее 24 млрд (х3.7)
🦕Прибыль 30 млрд (-37%)
🦕Прибыль/акция 4.5 руб (-49%)
Процентная доходность "разжалась", но "разжались" и отчисления в резервы
Стоимость риска выросла до 2.1% - максимум с 2020 года!
Показатели 11 месяцев
🦕Проценты 371 млрд (-22%)
🦕Комиссии 275 млрд (+14%)
🦕Прочее 355 млрд (х2)
🦕Прибыль 437 млрд (-3%)
🦕Прибыль/акция 65.9 руб (-22%)
Прогноз прибыли 2025г 500 млрд и 75.4 руб/акция
Акции стоят 72 руб с оценкой в 1 прибыль
Средневзвешенная цена акций за год равна 83 руб
С учётом принципа равной доходности префов и обыкновенных акций, при выплате 50% расчётный дивиденд 19.3 руб с 27% доходностью
Может ВТБ позволить себе такую выплату ИЛИ/И будет нужна ещё одна допэмиссия?
Написал своё мнение в разборке отчёта👈🏻
#ВТБ
Напомню, что в ВТБ в этом году не только выплатил рекордные 25.6 руб дивидендов, но и сделал очередную допэмиссию размыв прибыль на 19%
Показатели Ноября
🦕Проценты 54 млрд (х2.5)
🦕Комиссии 25 млрд (-3%)
🦕Прочее 24 млрд (х3.7)
🦕Прибыль 30 млрд (-37%)
🦕Прибыль/акция 4.5 руб (-49%)
Процентная доходность "разжалась", но "разжались" и отчисления в резервы
Стоимость риска выросла до 2.1% - максимум с 2020 года!
Показатели 11 месяцев
🦕Проценты 371 млрд (-22%)
🦕Комиссии 275 млрд (+14%)
🦕Прочее 355 млрд (х2)
🦕Прибыль 437 млрд (-3%)
🦕Прибыль/акция 65.9 руб (-22%)
Прогноз прибыли 2025г 500 млрд и 75.4 руб/акция
Акции стоят 72 руб с оценкой в 1 прибыль
Средневзвешенная цена акций за год равна 83 руб
С учётом принципа равной доходности префов и обыкновенных акций, при выплате 50% расчётный дивиденд 19.3 руб с 27% доходностью
Может ВТБ позволить себе такую выплату ИЛИ/И будет нужна ещё одна допэмиссия?
Написал своё мнение в разборке отчёта👈🏻
#ВТБ
👍46🤷♂10🐳4😁1