Как просили, перевёл разборку отчёта ИНТЕР РАО в бесплатный доступ⚡️

https://boosty.to/razb0rka/posts/6d5c92f4-9352-4875-8f37-54da267d20e4

#ИНТЕРРАО

НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ отчёт РСБУ 3кв'25🧪

Отчиталась татарская нефтехимическая дочка СИБУРА

В конце 2024 года был запущен комплекс ЭТИЛЕН-600, что должно было привести к значительному росту объемов производства

ФТС рапортует об увеличении экспорта химической продукции и каучука за 9 месяцев 2025 года на 25% г-к-г до 24.8 млрд $

Ссылка👈🏻

Показатели 3кв

🧪Выручка 51 млрд (-25%)
🧪Операц.прибыль 1.6 млрд (х0.1)
🧪Чистый убыток -6 млрд
🧪Убыток/акция -3.6 руб

🤨Вот тебе и запуск завода и рекордный экспорт

При снижении выручки на 25%, себестоимость сократилась лишь на 6%

В результате, рентабельность операционной прибыли в 3кв снизилась в 8 раз с 24% в 3кв'24 до мизерных 3%

Операционная прибыль рухнула в 10 раз г-к-г до 1.5 млрд руб и 0.9 руб/акция

О возможных причинах такой динамики прибыли и расчётном дивиденде за 2025 год написал в разборке отчёта👈🏻

#НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ

ЕВРОПЛАН отчёт МСФО 3кв'25🚜🚛🚗🚌

Ключевой новостью стал выкуп АЛЬФА-БАНКОМ у Гуцериевых 87.5% акций с оценкой 65 млрд руб за весь ЕВРОПЛАН

По моим расчётам, за вычетом 58 руб/акция и 6.9 млрд объявленных промежуточных дивидендов, сделка прошла по 484 руб/акция

Это на 24% больше, чем 391 руб/акция капитала компании на конец 3кв и на 16% меньше рыночной цены

Показатели 9 месяцев

🚗Процент.доход 17 млрд (-9%)
🚕Непроцент.доход 14 млрд (+19%)
🚛Чистая прибыль 2.9 млрд (-75%)
🚜Прибыль/акция 24.5 руб

Почему прибыль снизилась в 4 раза?

Основная причина это рост отчислений в резервы до "рекордных" 19 млрд руб

Промежуточный дивиденд за 9 месяцев составит 58 руб/акция и 236% прибыли периода

Его ещё надо 4 Декабря одобрить на собрании акционеров

Акции ЕВРОПЛАНА стоят 576 руб и торгуются с 10% доходностью с выплатой через 2 месяца

В пересчёте на год это 60% годовых🥳

Очередная "дивидендная ловушка"?

Более подробно про отчёт, дивиденды и перспективы 4кв и 2026 года написал в разборке👈🏻

#ЕВРОПЛАН

АРЕНАДАТА результаты 3кв'25🗄

Напомню, что в Апреле на Дне инвестора менеджмент давал прогноз, что выручка вырастет в 2025 году на 40+%

Уже спустя 3 месяца, по итогам 2кв снизили прогноз до 20-30%

Показатели 9 месяцев

🗄Выручка 2.0 млрд (-45%)
🗄Убыток NIC -1.6 млрд
🗄Убыток/акция -6.0 руб

Для выполнения годового плана в 4кв выручка должна увеличиться в 2.2 раза г-к-г до 5.6 млрд руб (отобразил на графике)

По моим расчётам, по текущим 92 руб акции оценены в 46 прибылей NIC 2025 года

Полноценного квартального отчёта нет - разбирать нечего

Про прогноз прибыли 2025 года писал ранее в разборке отчёта за 1п'25👈🏻

#АРЕНАДАТА

Ставка по вкладам в ТОП10 банков II.11.25 🏦

Впервые за год крупнейшие банки повысили ставки по вкладам

За 2-ую декаду Ноября средняя ставка выросла на 0.18пп до 15.5%

Что это может означать?

1. Банкиры не ждут снижения ставки ЦБ на декабрьском заседании

2. Банкиры ощущают отток вкладов и пытаются удержать вкладчиков

3. Банкиры нуждаются в новых деньгах на фоне оживления кредитования

#ВКЛАДЫ

НМТП отчёт МСФО 3кв'25⚓️

Отчитался портовый сыночек ТРАНСНЕФТИ

Показатели 3кв

⚓️Выручка 18 млрд (+12%)
⚓️Операц.прибыль 9 млрд (+13%)
⚓️Чистая прибыль 10 млрд (+20%)
⚓️Прибыль/акция 0.52 руб

Как чистая прибыль может расти быстрее и быть больше, чем операционная?

Сальдо финансовых доходов/расходов улучшилось с +1 млрд в 3кв'24 до +2 млрд руб

На конец 3кв кубышка компании составляла 48 млрд или 2.5 руб/акция

В 4кв компания потенциально может выиграть от новых санкций на ЛУКОЙЛ🚗

Подробнее про это, отчёт и дивиденд за 2025 год в разборке👈🏻

#НМТП

ДОМ.РФ отчёт МСФО 10м'25🏠

Акции одной из крупнейших госкорпораций начали торги на бирже 20 Ноября по 1750 руб

Неделю котировки закрыли на 1734 руб

Компания порадовала результатами за 10 месяцев 👈🏻

Показатели 10 месяцев

🏠Чистая прибыль 70 млрд (+13%)
🏠Прибыль/акция 399 руб (+4%)

Почему динамика показателей так сильно отличается?

В ходе IPO акций стало больше, что размыло показатели🛁

Я вычел прибыль 9 месяцев из результатов 10 месяцев и для визуализации квартальную прибыль разделил на месяца

Показатели Октября

🏠Чистая прибыль 8 млрд (+85%)
🏠Прибыль/акция 45 руб (+70%)

Из-за падения доходов и увеличения расходов на резервы, 4кв'24 у компании был слабым , что создало эффект низкой базы

Менеджмент заявляет, что прибыль в 2025 году составит 86 млрд руб, что в пересчёте равно 488 руб/акция

Для выполнения плана в Ноябре и Декабре необходимо заработать по 8 млрд и 45 руб/акция (отобразил на графиках)

Про отчёт МСФО за 3кв и любопытную бизнес-модель компании писал ранее в разборке👈🏻

#ДОМРФ