Молодцы! Это действительно АЛРОСА💎

Чем можно объяснить такую "историю успеха"?

Возьмём свежий отчёт РСБУ и сравним с отчётом за 3кв'13

Показатели 3кв'13

💎Выручка 32 млрд
💎Операц.прибыль 14 млрд
💎Прибыль/акция 1.9 руб
💎Рентабельность 44%

Примерно такая же операционная прибыль/рентабельность была и в 2011-2014 годах

Показатели 3кв'25

💎Выручка 41 млрд
💎Операц.убыток -0.2 млрд
💎Убыток/акция 0.0 руб
💎Рентабельность -1%

Несмотря на ослабление рубля к $ за прошедшие 12 лет в 2.5 раза, при текущих ценах на алмазы/санкционных ограничениях, АЛРОСА ничего не зарабатывает на операционном уровне

Неудивительно, что акции компании так слабы в последнее время

Индекс цен на алмазы продолжил снижаться в Октябре

Может быть сейчас самое время для покупки акций перед началом нового цикла?

Не думаю

О фундаментальных причинах проблем АЛРОСА писал ранее в разборке отчёта РСБУ за 1кв'25👈🏻

#АЛРОСА

ПЕРМЭНЕРГОСБЫТ отчёт РСБУ 3кв'25🤴🏻

Пермский дивидендный аристократ приятно удивил своих акционеров выплатив суммарно за 2024 год рекордные 57 руб дивидендов👈🏻

Показатели 9 месяцев

🤴🏻Выручка 38.6 млрд (+11%)
🤴🏻Операц.прибыль 1.8 млрд (х1.6)
🤴🏻Чистая прибыль 1.7 млрд (х1.3)
🤴🏻Прибыль/акция 36.4 руб

Благодаря прошлогодней индексации сбытовой надбавки в 1.4 раза, прибыль продолжила в этом году быстро расти

На 12 Ноября назначено заседание Совета директоров по промежуточным дивидендам за 9 месяцев

Про динамику результатов 3кв и возможный размер дивидендов написал в разборке отчёта👈🏻

#ПЕРМЭНЕРГОСБЫТ

OZON дивиденд за 9м'25🧿

В Сентябре вместо кипрского OZON HOLDINGS PLC, головной компанией холдинга стало МКПАО ОЗОН

Вчера объявили о намерении выплатить 1-ые в своей истории дивиденды

Ссылка👈🏻

🎁Дивиденд 143.55 руб
💰Сумма 30 млрд руб
📅Отсечка 22.12.25

Напомню, что OZON HOLDINGS PLC на конец 2кв имел -140 млрд и -648 руб/акция капитала и -287 млрд и -1328 руб/акция накопленного убытка по МСФО

Как тогда собрались платить?

У калининградского МКПАО ОЗОН по РСБУ всё иначе

Капитал компании составлял на конец 3кв 182 млрд и нераспределённая прибыль 49 млрд руб

Как была сформирована эта прибыль?

Какая-то дочка оказала финансовую помощь в 3кв в размере 30 млрд руб

А 1 Октября ОЗОН выдал эти 30 млрд в виде беспроцентного займа другой или этой же дочке до 2027 года

За вычетом выданных 30 млрд, на счетах оставалось бы всего 58 МЛН руб

Похоже будут возвращать этот займ досрочно, чтобы выплатить объявленный дивиденд

К чему все эти движения?

Готовятся к старту торгов российскими акциями

#OZON

ОГК-2 расчётная прибыль РСБУ 3кв'25🪫

Энергетические внучки ГАЗПРОМА больше года не публикуют отчётность

Но продолжают раскрывать СЧА (Стоимость Чистых Активов)

Если упростить, то изменение СЧА за квартал = прибыль РСБУ

Динамика СЧА:

🔋31.12.24 171.8 млрд
🔋31.03.25 173.8 млрд
🪫30.06.25 173.4 млрд
🪫30.09.25 171.4 млрд

Расчетная прибыль/убыток

🔋1кв +1.9 млрд и 0.015 руб/акция
🪫2кв -0.4 млрд и -0.003 руб/акция
🪫3кв -2.0 млрд и -0.015 руб/акция

За 9 месяцев расчётный убыток составил -0.4 млрд и -0.003 руб/акция против 14.4 млрд и 0.106 руб/акция прибыли за аналогичный период 2024 года

На сколько я понимаю, кратное падение прибыли, это эффект от завершения платежей по ДПМ-2

На этой неделе была отсчечка по дивидендам за 2024 год, которые ГАЗПРОМ одобрил только с 2-го раза

При дивиденде 0.06 руб, акции за 4 дня уже упали на 0.08 руб и стоят 0.34 руб

Судя по расчётной прибыли убытку, это была классическая дивидендная ловушка🚽

#ОГК2

ГАЗПРОМ отчёт РСБУ 3кв'25🐳

Прибыль РСБУ формируют результаты головной компании и дивиденды дочек

Показатели 3 квартала

🐳Выручка 1.2 трлн (-10%)
🐳Операц.прибыль 18 млрд
🐳Чистый убыток -159 млрд
🐳Убыток/акция -6.7 руб

Напомню, что в 3кв'24 года операционный убыток составил -79 млрд, а чистая прибыль 171 млрд руб

Почему такая разнонаправленная динамика?

Отмена с 1 Января ежемесячной 50 млрд "нашлёпки" НДПИ позволила существенно улучшить результаты газового сегмента

Прибыль от продажи газа в 3кв выросла на 24% г-к-г до 351 млрд руб с рентабельностью 50%

А большой чистый убыток это в основном "бумажная" переоценка валютной части долга и переоценка акций ГАЗПРОМНЕФТЬ

За 9 месяцев убыток РСБУ составил -170 млрд и -7.2 руб/акция против -309 млрд и -13.1 руб/акция за 9м'24

Более подробно про отчёт в разборке 👈🏻

#ГАЗПРОМ

СБЕР отчёт РСБУ/МСФО 2025🦖

До конца года ещё 1.5 месяца, но с вероятностью 99.99% мы уже знаем результаты компании за 2025 год

Герман Оскарович сегодня был в гостях у Владимира Владимировича🫡

Ссылка👈🏻

Президенту было доложено, что прибыль в 2025 году вырастет на 6% к предыдущему году🔮

Мы не знаем какую прибыль Греф имел в виду

В 2024 году СБЕР заработал 1.58 трлн по МСФО и 1.56 трлн по РСБУ

С учётом заявленных +6%, прибыль в 2025 году может составить от 1.65 до 1.68 трлн руб

В пересчёте на акции это от 73 до 74.4 руб

При выплате 50%, дивиденд составит от 36.5 до 37.2 руб

Акции стоят около 300 руб и торгуются с 12% дивидендной доходностью с выплатой через 8 месяцев

Отобразил на графике какая требуется прибыль РСБУ в Октябре-Декабре чтобы выйти на плановые 1.56 трлн и 73 руб/акция

#СБЕР

ОЗОН отчёт МСФО 3кв'25🧿

Отчитался 2-ой по объему товарооборота маркетплейс страны

Обратите внимание, это уже отчёт калининградского МКПАО ОЗОН, а не кипрского OZON HOLDINGS plc

Показатели 3 квартала

🧿Товарооборот 1.1 трлн (х1.5)
🧿Выручка 259 млрд (х1.7)
🧿Операц.прибыль 18 млрд (х3.3)
🧿Чистая прибыль 3 млрд
🧿Прибыль/акция 14 руб

Товарооборот впервые превысил 1 трлн и даже немного ускорил темпы роста🥳

За 9 месяцев убыток ОЗОН сократился в 9 раз г-к-г до -4.6 млрд и -21 руб/акция

Напомню, что менеджмент собирается выплатить 145 руб/акция и 30 млрд руб дивидендов

Ссылка👈🏻

Кроме того, объявили о программе выкупа акций на 25 млрд до конца 2026 года

Как при отсутствии прибыли и отрицательном капитале можно потратить 55 млрд на дивиденды и выкуп?

Написал в разборке об этом эксперименте👈🏻

#OZON #ОЗОН

ЮНИПРО отчёт РСБУ 3кв'25⚡️

Бывшая дочка немецкого UNIPER самая эффективная генерирующая компания в России

Показатели 3кв

⚡️Производство 14 млрд кВт*ч (+3%)
⚡️Выручка 35 млрд (+5%)
⚡️Операц.прибыль 10 млрд (-28%)
⚡️Чистая прибыль 8 млрд (-20%)
⚡️Прибыль/акция 0.12 руб

Почему при увеличении выручки на 5% операционная прибыль упала на 28%?

Компания получила "двойной удар"🤸🏻

🥊 В этом году уже нет щедрых платежей по программе ДПМ по Березовской станции

🥊 С 1 Июля тариф на газ для электроэнергетики был проиндексирован государством на рекордные 21%

С Февральских пиков акции упали в 2 раза и стоят 1.4 руб🤕

Написал про отчёт, знаменитую кубышку и перспективы 4кв в разборке👈🏻

#ЮНИПРО

ПОЗИТИВ отчёт МСФО 3кв'25🤗

Напомню, что после провала в 2024 году, менеджмент пообещал на 2025 год рост отгрузок до 33-38 млрд руб

Показатели 9 месяцев

🤗Отгрузки 11.9 млрд (х1.3)
🤗Выручка 10.9 млрд (+12%)
🤗Операц.убыток -4.0 млрд (-17%)
🤗Чистый убыток -5.8 млрд (+9%)
🤗Убыток NIC -8.8 млрд (-13%)
🤗NIC/акция -124 руб

Акции компании стоят сегодня 1100 руб и оценены всего в 9 убытков за 9 месяцев

Тем не менее, стоит отметить, что благодаря сокращению 600 сотрудников в 1кв и оптимизации расходов, убыток NIC в 3кв снизился на 62% г-к-г до -1.1 млрд и -16 руб/акция

Для выполнения годового плана в 4 квартале необходимо отгрузить всего лишь ещё 21 млрд руб

Про отчёт и свой прогноз прибыли 2025 года написал в разборке👈🏻

#ПОЗИТИВ