РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ отчёт МСФО 1п'25☂️

Отчиталась страховая компания №6 в стране

Показатели 1-го полугодия

☂️Портфель 262 млрд (+27 млрд)

☂️Страхование жизни 58 млрд (х1.5)
☂️Страхование прочее 34 млрд (-1%)
☂️Страхование всего 92 млрд (+26%)

☂️Чистая прибыль 4.6 млрд
☂️Прибыль/акция 8.2 руб

С 1 Января страховые компании перешли со стандарта МСФО 4 на стандарт МСФО 17

Это сильно поменяло формат отчёта и исказило показатели

Если сравнивать с оригинальными 3.9 млрд прибыли 1п'24, прибыль в этом году выросла на 18%

Если сравнивать с пересчитанными 5.4 млрд, то снизилась на 15%

Менеджмент рекомендовал Совету директоров выплатить 4.1 руб дивидендов за 1-ое полугодие

Акции стоят сегодня 118 руб и торгуются с 3.5% доходностью за полугодие

Про текущие инвестиции РЕНЕССАНС, отчёт и перспективы 2-го полугодия написал в разборке 👈🏻

#РЕНЕССАНС

ГАЗПРОМ отчёт МСФО 2кв'25🐳

Фамил Садыгов в пресс-релизе пишет, что "В первом полугодии 2025 года, "ГАЗПРОМ" показал хорошие финансовые результаты"

Ссылка👈🏻

Это удивительно слышать на фоне слабого:

🐳отчёта РСБУ головной компании👈🏻

🐳отчёта МСФО дочерней ГАЗПРОМНЕФТЬ👈🏻

Показатели 1-го полугодия

🐳Выручка 5.1 трлн (-2%)
🐳Операц.прибыль 824 млрд (-19%)
🐳Прибыль 983 млрд (-6%)
🐳Прибыль/акция 41.5 руб

Неужели в условиях потери европейского рынка и снижения цен на нефть ГАЗПРОМ продолжает зарабатывать хорошую прибыль акционерам?

К сожалению, Фамил Камилович, в отличие от пресс-релиза 2кв'24, забыл написать про заработанную дивидендную базу 1-го полугодия

Напомню. что в прошлом году за 6 месяцев дивидендная база, со слов Садыгова, была 779 млрд и 32.9 руб/акция

Ссылка👈🏻

Правда, в итоге дивидендов за 2024 год не было, как и за 2023 и 2022 год

Какая расчётная дивидендная база была в 1-ом полугодии 2025 и что повлияло на её размер написал в разборке отчёта👈🏻

#ГАЗПРОМ

ИНАРКТИКА отчёт МСФО 1п'25🐡🐠🐟

В разборке отчёта за 2024 год писал о том, что 2025 год может быть слабым у компании

Но я не думал, что на столько

Показатели 1-го полугодия

🐠Биомасса 20.9 тыс т (+34%)
🐟Продажи 8.4 тыс т (-48%)

🐡Выручка 10 млрд (-45%)
🐠Прибыль скорр 0.8 млрд (-88%)
🐟Прибыль/акция 8.6 руб

Продажи и выручка ожидаемо снизились из-за того, что нечего было продавать в следствии прошлогодней болезни рыб и более поздних сроков зарыбления садков мальком

Рыба просто не успела набрать товарный вес

К этому неожиданно прибавилась ещё парочка негативных факторов в виде роста административных расходов и %

Что почти обнулило прибыль👌🏻

На фоне падения прибыли менеджмент поставил выплату дивидендов на паузу

Акции стоят 596 руб и торгуются с прогнозной оценкой 33 годовых прибыли 2025 года

Про отчёт и перспективы 2-го полугодия написал в разборке👈🏻

#ИНАРКТИКА

МАГНИТ отчёт МСФО 1п'25🧲

Отчитался игрок №2 российского продуктового ритейла

Показатели 1-го полугодия

🧲Выручка 1.7 трлн (+15%)
🧲Операц.прибыль 43 млрд (-2%)
🧲Чистая прибыль 6.6 млрд (-70%)
🧲Прибыль/акция 65 руб

Снижение прибыли в 3 раза обусловлено увеличением сальдо финансовых доходов/расходов в 3 раза до -29 млрд руб

Акции стоят сегодня 3353 руб с оценкой 26 прогнозных прибылей 2025 года

Долг компании вырос за полугодие на 91 млрд до 503 млрд руб

О причинах увеличения долга и снижения прибыли написал в разборке👈🏻

#МАГНИТ

СЕГЕЖА отчёт МСФО 2кв'25🪵

Напомню, что в Июне состоялось завершение огромной допэмиссии👈🏻

В результате, права акционеров размыли в 5 раз🛁

Как допэмиссия повлияла на финансы компании?

Показатели 2-го квартала

🪵Выручка 20 млрд (-22%)
🪵Операц.убыток -9 млрд (х3.5)
🪵Чистый убыток -15 млрд (х3.5)
🪵Убыток/акция -0.19 руб

Магия допэмиссии🪄

Убыток вырос в 3.5 раза, а убыток/акция сократился с -0.27 руб до -0.19 руб/акция

Акционеры наверное должны быть рады🥳

Благодаря допэмиссии капитал компании вырос с -6 до +67 млрд и 0.9 руб/акция

Накопленный убыток увеличился за квартал с 42 до 57 млрд и -0.7 руб/акция

Акции хронически убыточной компании сегодня стоят 1.49 руб и 1.7 капитала👌🏻

Подробнее про нюансы отчёта и перспективы 3кв написал в разборке👈🏻

#СЕГЕЖА

ЕВРОПЛАН отчёт МСФО 2кв'25🚜🚛🚗🚌

Напомню, что выдача лизинга сократилась у компании в 2кв на 68% до 21.7 млрд руб

Ссылка на новость👈🏻

Какими были финансовые результаты?

Показатели 2-го квартала

🚗Процентный доход 5.6 млрд (-11%)
🚕Непроцентный доход 4.5 млрд (+18%)
🚛Операц.доход 3.2 млрд (-60%)
🚌Чистая прибыль 0.5 млрд (-89%)
🚜Прибыль/акция 4.2 руб

Почему прибыль снизилась почти в 9 раз?

Основная причина это продолжающийся рост отчислений в резервы достигшие "рекордных" 7 млрд руб

На стоянки компании на конец 2кв было возвращено техники и машин на 16.4 млрд руб

За полугодие заработали всего 1.9 млрд и 15.7 руб/акция, что почти в 5 раз меньше, чем в 1п'24

Акции ЕВРОПЛАНА стоят 586 руб и оценены в 1.5 капитала и 20 прогнозных прибылей 2025 года

Более подробно про отчёт, дивиденды и перспективы 2-го полугодия написал в разборке👈🏻

#ЕВРОПЛАН

САМОЛЁТ отчёт МСФО 1п'25🏗

За прошедшие 12 месяцев акции крупнейшего российского девелопера снизились на 41% и "обогнали" даже префы МЕЧЕЛА с -32% за тот же период

Показатели 1-го полугодия

🏗Выручка 171 млрд (+0%)
🏗EBITDA скорр 57 млрд (+7%)
🏗Чистая прибыль 1.8 млрд (х0.3)

Падение акций почти в 2 раза при падении прибыли почти в 3 раза👌🏻

Причины снижения прибыли очевидны - рост долговой нагрузки и финансовых расходов

Вы наверное удивитесь, но акционерам САМОЛЁТА из этих 1.8 млрд принадлежит всего 0.5 млрд и 8 руб/акция прибыли

Про отчёт и оценку компании написал в разборке👈🏻

#САМОЛЁТ

АСТРА отчёт МСФО 2кв'25💫

АСТРА это разработчик платной операционной системы на основе бесплатного LINUX

Показатели 1-го полугодия

💫Выручка 6.6 млрд (+34%)
💫Операц.прибыль 0.7 млрд (-17%)
💫Прибыль скорр -0.3 млрд
💫Прибыль/акция -1.5 руб

Рост себестоимости и расходов на персонал привели к очередному убытку

Согласно новой программе мотивации топ-менеджмента на 2.5 млн акций, главная цель утроение прибыли в 2025 году по сравнению с уровнем 2023 года

За полгода выкупили с рынка для этой программы 500 тыс акций на 196 млн по 392 руб/акция

Как Вы видите по графику прибыли прошлых лет, всё опять будет решать 4кв

Акции стоят 377 руб, что на 20% ниже, чем на IPO в Октябре 2023 года

Про отчёт и реалистичность достижения цели 2025 года написал в разборке👈🏻

#АСТРА

СБЕР отчёт РСБУ Август25🦖

Напомню, что СБЕР в Августе работал 3-ий месяц при ставке 18%

Показатели Августа

🦖Чистая прибыль 148 млрд (+4%)
🦖Прибыль/акция 6.6 руб

Стоит отметить, % доходы банка выросли всего на 8%, после 22% и 24% роста в Июне-Июле

После 2-ух месяцев разжатия процентной доходности, она снова начала сжиматься🗜

Одна из причин описана постом ранее☝🏻

Показатели 8 месяцев

🦖Чистая прибыль 1120 млрд (+6%)
🦖Прибыль/акция 49.6руб

Уверенный поступательный рост...

Несмотря на увеличение прибыли и расчётный 12% форвардный дивиденд за 2025 год, обыкновенные акции за первую половину Сентября снизились на 3% и стоят 302 руб

СБЕР оценён в 6 прибылей 8 месяцев и стоит дешевле 318 руб/акция капитала

Почему акции банка не растут на увеличении прибыли и снижении ставки ЦБ с 21% до 17%?

Написал свою версию в разборке отчёта👈🏻

#СБЕР