РОСНЕФТЬ отчёт МСФО 2кв'25🚕
Акции РОСНЕФТЬ выросли за Август на 10% и стоят 463 руб
Показатели 1-го полугодия
🚕Добыча нефти 3.7 млн б/с (-3%)
🚕Добыча газа 39 млрд к.м (-16%)
🚕Переработка 39 млн т (-5%)
Цены на нефть📉, добыча📉 и переработка📉
🚕Выручка 4.3 трлн (-18%)
🚕Операц.прибыль 356 млрд (-45%)
🚕Чистая прибыль 245 млрд (-68%)
🚕Прибыль/акция 23.1 руб
-68% это падение прибыли в 3 раза
Легко посчитать, что при выплате стандартных 50%, дивиденд за 1-ое полугодие составит около 11.5 руб против 36.5 руб за 1п'24
Расчётная дивидендная доходность составляет 2.5% за полугодие
Про отчёт и возможные причины роста котировок написал в разборке👈🏻
#РОСНЕФТЬ
Акции РОСНЕФТЬ выросли за Август на 10% и стоят 463 руб
Показатели 1-го полугодия
🚕Добыча нефти 3.7 млн б/с (-3%)
🚕Добыча газа 39 млрд к.м (-16%)
🚕Переработка 39 млн т (-5%)
Цены на нефть📉, добыча📉 и переработка📉
🚕Выручка 4.3 трлн (-18%)
🚕Операц.прибыль 356 млрд (-45%)
🚕Чистая прибыль 245 млрд (-68%)
🚕Прибыль/акция 23.1 руб
-68% это падение прибыли в 3 раза
Легко посчитать, что при выплате стандартных 50%, дивиденд за 1-ое полугодие составит около 11.5 руб против 36.5 руб за 1п'24
Расчётная дивидендная доходность составляет 2.5% за полугодие
Про отчёт и возможные причины роста котировок написал в разборке👈🏻
#РОСНЕФТЬ
👍48😢18🐳6🔥4⚡1
ТРАНСНЕФТЬ отчёт МСФО 2кв'25🎺
Напомню, что прибыль головной компании по РСБУ выросла в 1-ом полугодии в 1.4 раза до 76 млрд и 105 руб/акция
Ссылка👈🏻
Что мы увидели в отчёте МСФО холдинга?
Показатели 1-го полугодия
🎺Выручка 719 млрд (+0%)
🎺Операц.прибыль 188 млрд (+3%)
🎺Чистая прибыль 161 млрд (-9%)
🎺Прибыль/акция 223 руб
Прибыль снизилась из-за увеличения налога на прибыль в 2 раза до 98 млрд руб с эффективной ставкой 38%
По моим расчётам, скорректированная чистая прибыль в 1-ом полугодии снизилась на 13% до 141 млрд и 194 руб/акция
Про отчёт, дивиденды и перспективы 2-го полугодия написал в разборке👈🏻
#ТРАНСНЕФТЬ
Напомню, что прибыль головной компании по РСБУ выросла в 1-ом полугодии в 1.4 раза до 76 млрд и 105 руб/акция
Ссылка👈🏻
Что мы увидели в отчёте МСФО холдинга?
Показатели 1-го полугодия
🎺Выручка 719 млрд (+0%)
🎺Операц.прибыль 188 млрд (+3%)
🎺Чистая прибыль 161 млрд (-9%)
🎺Прибыль/акция 223 руб
Прибыль снизилась из-за увеличения налога на прибыль в 2 раза до 98 млрд руб с эффективной ставкой 38%
По моим расчётам, скорректированная чистая прибыль в 1-ом полугодии снизилась на 13% до 141 млрд и 194 руб/акция
Про отчёт, дивиденды и перспективы 2-го полугодия написал в разборке👈🏻
#ТРАНСНЕФТЬ
👍52😢3👌2
РЖД погрузка на сети Август'25 🏗🚂
Данные РЖД самый оперативный индикатор состояния экономики по отраслям
В Августе снижение погрузки осталось на уровне -5.4%
Снижение продолжается 23 месяца и сравнение идёт уже с низкой базой 2024
По сравнению с Августом'21 года погрузка снизилась на 15%
Объем (млн т) и динамика (г-к-г):
🪨 Уголь 25 (-4%)
🛢 Нефть 16 (-6%)
🏗 Стройка 10 (-3%)
⛓️ Ж.руда 9 (-5%)
💩 Удобрения 6 (+4%)
🔗 Ч.металлы 4 (-20%)
🌲 Лес 2 (-5%)
🌽 Зерно 2 (+4%)
🏆Ц.металлы 2 (+0%)
Стоит отметить ухудшение ситуации в угле, нефти, железной руде и строительных грузах
Но тяжелее всего черным металлургам
В абсолютном выражении наибольшие потери:
🪨Уголь -1.1 млн
🛢 Нефть -1.1 млн
🔗Ч.металлы -1.0 млн
⛓️ Ж.руда -0.5 млн
Всё идёт к тому, что отчёты за 3кв по большинству отраслей будут хуже, чем слабые за 2кв
#РЖД
Данные РЖД самый оперативный индикатор состояния экономики по отраслям
В Августе снижение погрузки осталось на уровне -5.4%
Снижение продолжается 23 месяца и сравнение идёт уже с низкой базой 2024
По сравнению с Августом'21 года погрузка снизилась на 15%
Объем (млн т) и динамика (г-к-г):
🪨 Уголь 25 (-4%)
🛢 Нефть 16 (-6%)
🏗 Стройка 10 (-3%)
⛓️ Ж.руда 9 (-5%)
💩 Удобрения 6 (+4%)
🔗 Ч.металлы 4 (-20%)
🌲 Лес 2 (-5%)
🌽 Зерно 2 (+4%)
🏆Ц.металлы 2 (+0%)
Стоит отметить ухудшение ситуации в угле, нефти, железной руде и строительных грузах
Но тяжелее всего черным металлургам
В абсолютном выражении наибольшие потери:
🪨Уголь -1.1 млн
🛢 Нефть -1.1 млн
🔗Ч.металлы -1.0 млн
⛓️ Ж.руда -0.5 млн
Всё идёт к тому, что отчёты за 3кв по большинству отраслей будут хуже, чем слабые за 2кв
#РЖД
🔥32👍26😢17
ЯНДЕКС отчёт МСФО 2кв'25🎃
Пресс-релиз с результатами👈🏻
Показатели 2-го квартала
🎃Выручка 333 млрд (+33%)
🎃Операц.прибыль 41 млрд (отриц)
🎃Чистая прибыль 16 млрд (отриц)
🎃Прибыль скорр 30 млрд (+34%)
🎃Прибыль/акция 80 руб
В отличие от 2кв'24, была получена операционная и чистая прибыль
Так ли всё гладко с показателями?
На мой взгляд, нет
2 основных сегмента продолжают резко замедлять темпы роста
Динамика выручки г-к-г за 5 кварталов:
📺Реклама 32%->26%->26%->21%->12%
🚜Райдтех 44%->32%->33%->29%->23%
Не удивлюсь, если в 3-4 квартале рекламный бизнес вырастет меньше, чем на 10%
По итогам полугодия, менеджмент рекомендовал выплатить, как и год назад, 80 руб промежуточных дивидендов
Акции стоят 4270 руб и торгуются с 2% дивидендной доходностью
О причинах замедления темпов роста и важных деталях отчёта написал в разборке👈🏻
#ЯНДЕКС
Пресс-релиз с результатами👈🏻
Показатели 2-го квартала
🎃Выручка 333 млрд (+33%)
🎃Операц.прибыль 41 млрд (отриц)
🎃Чистая прибыль 16 млрд (отриц)
🎃Прибыль скорр 30 млрд (+34%)
🎃Прибыль/акция 80 руб
В отличие от 2кв'24, была получена операционная и чистая прибыль
Так ли всё гладко с показателями?
На мой взгляд, нет
2 основных сегмента продолжают резко замедлять темпы роста
Динамика выручки г-к-г за 5 кварталов:
📺Реклама 32%->26%->26%->21%->12%
🚜Райдтех 44%->32%->33%->29%->23%
Не удивлюсь, если в 3-4 квартале рекламный бизнес вырастет меньше, чем на 10%
По итогам полугодия, менеджмент рекомендовал выплатить, как и год назад, 80 руб промежуточных дивидендов
Акции стоят 4270 руб и торгуются с 2% дивидендной доходностью
О причинах замедления темпов роста и важных деталях отчёта написал в разборке👈🏻
#ЯНДЕКС
👍62🦄2👌1
ЛУКОЙЛ отчёт МСФО 1п'25🚗
Напомню, что менеджмент за полугодие сформировал 328 млрд и 473 руб/акция прибыли РСБУ
Ссылка👈🏻
Что мы увидели в МСФО группы?
Показатели 1-го полугодия
🚗Выручка 3.6 трлн (-17%)
🚗Операц.прибыль 345 млрд (-50%)
🚗Чистая прибыль 289 млрд (-51%)
🚗Денежный поток -344 млрд
🚗Поток/акция -496 руб
ЛУКОЙЛ по дивидендной политике направляет 100% денежного потока на выплату дивидендов
Почему денежный поток так сильно ушёл в минус?
Промежуточных дивидендов не будет?
ЛУКОЙЛ в 1-ом полугодии выкупил 90.7 млн собственных акций на фантастические 654 млрд руб по 7209 руб за шт
29 Августа менеджмент дал рекомендацию не учитывать расходы на выкуп при расчёте дивиденда и погасить 76 млн выкупленных акций
Ссылка 👈🏻
Без учёта суммы выкупа, свободный денежный поток составил 289 млрд руб
Почему так сильно упала прибыль?
Кто мог продать акции?
Почему выкуп был по такой высокой цене?
Каким может быть дивиденд за 1-ое полугодие?
Написал об этом в разборке👈🏻
#ЛУКОЙЛ
Напомню, что менеджмент за полугодие сформировал 328 млрд и 473 руб/акция прибыли РСБУ
Ссылка👈🏻
Что мы увидели в МСФО группы?
Показатели 1-го полугодия
🚗Выручка 3.6 трлн (-17%)
🚗Операц.прибыль 345 млрд (-50%)
🚗Чистая прибыль 289 млрд (-51%)
🚗Денежный поток -344 млрд
🚗Поток/акция -496 руб
ЛУКОЙЛ по дивидендной политике направляет 100% денежного потока на выплату дивидендов
Почему денежный поток так сильно ушёл в минус?
Промежуточных дивидендов не будет?
29 Августа менеджмент дал рекомендацию не учитывать расходы на выкуп при расчёте дивиденда и погасить 76 млн выкупленных акций
Без учёта суммы выкупа, свободный денежный поток составил 289 млрд руб
Почему так сильно упала прибыль?
Кто мог продать акции?
Почему выкуп был по такой высокой цене?
Каким может быть дивиденд за 1-ое полугодие?
Написал об этом в разборке👈🏻
#ЛУКОЙЛ
👍62🤷♂21🐳8❤🔥2
СУРГУТНЕФТЕГАЗ отчёт РСБУ 2кв'25❌
Компания продолжает играть с акционерами и инвесторами в "Крестики-Нолики"
Всё что нам известно, что в 1-ом полугодии:
❌Чистый убыток -453 млрд
❌Убыток/преф -4.17 руб
После выхода отчёта внес корректировки в модель дивидендов префов за 2025 год
Согласно модели, если курс $ на 31.12.25 останется на текущих 81.3 руб, дивиденд будет в районе 0.4 руб
При 102 руб, как на 31.12.24, дивиденд может быть около 5.8 руб
Более подробно про отчёт и модель написал в разборке👈🏻
#СУРГУТНЕФТЕГАЗ
Компания продолжает играть с акционерами и инвесторами в "Крестики-Нолики"
Всё что нам известно, что в 1-ом полугодии:
❌Чистый убыток -453 млрд
❌Убыток/преф -4.17 руб
После выхода отчёта внес корректировки в модель дивидендов префов за 2025 год
Согласно модели, если курс $ на 31.12.25 останется на текущих 81.3 руб, дивиденд будет в районе 0.4 руб
При 102 руб, как на 31.12.24, дивиденд может быть около 5.8 руб
Более подробно про отчёт и модель написал в разборке👈🏻
#СУРГУТНЕФТЕГАЗ
6👍50😢23👌8🔥6⚡2🐳1
RAZB0RKA
МАТЬ И ДИТЯ отчёт 2п'24🚑 У крупнейшей российской сети клиник и медицинских центров был сильный год👍🏻 Это было понятно еще в начале Февраля из операционных результатов👈🏻 Показатели 2024 года 📍Выручка 33 млрд (+20%) 📍Чистая прибыль 10 млрд (+30%)…
МАТЬ И ДИТЯ отчёт МСФО 1п'25🚑
В начале Августа мы видели сильные операционные результаты
Ссылка👈🏻
Выручка в 1-ом полугодии выросла на 22% до 19.3 млрд руб
Писал в заметке, что по моим расчётам, чистая прибыль выросла до 5.3 млрд и 70 руб/акция
По факту получилось немного хуже
Показатели 1-го полугодия
🚑Выручка 19.3 млрд (+22%)
🚑Чистая прибыль 5.1 млрд (+4%)
🚑Прибыль/акция 67 руб
Почему при увеличении выручки на 22%, чистая прибыль "выросла" всего на 4%?
Опережающий рост себестоимости, административных и финансовых расходов
Более подробно про отчёт, промежуточный дивиденд и перспективы прибыли 2-го полугодия написал в разборке👈🏻
#МАТЬиДИТЯ
В начале Августа мы видели сильные операционные результаты
Ссылка👈🏻
Выручка в 1-ом полугодии выросла на 22% до 19.3 млрд руб
Писал в заметке, что по моим расчётам, чистая прибыль выросла до 5.3 млрд и 70 руб/акция
По факту получилось немного хуже
Показатели 1-го полугодия
🚑Выручка 19.3 млрд (+22%)
🚑Чистая прибыль 5.1 млрд (+4%)
🚑Прибыль/акция 67 руб
Почему при увеличении выручки на 22%, чистая прибыль "выросла" всего на 4%?
Опережающий рост себестоимости, административных и финансовых расходов
Более подробно про отчёт, промежуточный дивиденд и перспективы прибыли 2-го полугодия написал в разборке👈🏻
#МАТЬиДИТЯ
👍47👏4👌3⚡2
БАШНЕФТЬ данные СЧА 2кв'25🐸
Башкирская дочка РОСНЕФТЬ перестала раскрывать отчётность
Но прибыль РСБУ можно расчитать из данных СЧА (Стоимость чистых активов), которые компания продолжает публиковать
Динамика СЧА:
🐸31.12.24 725 млрд
🐸31.03.25 708 млрд
🐸30.06.25 686 млрд
Какой из этого можно сделать вывод?
С учётом выплаты 26 млрд дивидендов, прибыль РСБУ в 2кв составила 4 млрд и 21 руб/акция
Убыток за 1-ое полугодие равен -13 млрд и -73 руб/акция
В дивидендной копилке 2025 года пока пусто
Префы БАШНЕФТЬ стоят 1032 руб и обыкновенные акции 1722 руб
Акции компании даже пытаются расти в последние 2 месяца
Нет отчёта - нет проблем👌🏻
#БАШНЕФТЬ
Башкирская дочка РОСНЕФТЬ перестала раскрывать отчётность
Но прибыль РСБУ можно расчитать из данных СЧА (Стоимость чистых активов), которые компания продолжает публиковать
Динамика СЧА:
🐸31.12.24 725 млрд
🐸31.03.25 708 млрд
🐸30.06.25 686 млрд
Какой из этого можно сделать вывод?
С учётом выплаты 26 млрд дивидендов, прибыль РСБУ в 2кв составила 4 млрд и 21 руб/акция
Убыток за 1-ое полугодие равен -13 млрд и -73 руб/акция
В дивидендной копилке 2025 года пока пусто
Префы БАШНЕФТЬ стоят 1032 руб и обыкновенные акции 1722 руб
Акции компании даже пытаются расти в последние 2 месяца
Нет отчёта - нет проблем👌🏻
#БАШНЕФТЬ
👍52😁19😢10🐳9🤷♂4💯2⚡1🦄1
АФК СИСТЕМА отчёт РСБУ 2кв'25👔
На мой взгляд, именно РСБУ, а не МСФО, отражает реальные результаты АФК
Показатели 1-го полугодия
👔Выручка 23.3 млрд (-10%)
👔Чистая прибыль 27.5 млрд (-72%)
👔Прибыль/акция 2.9 руб
Вся прибыль это "бумажная" переоценка акций OZON и МТС на балансе
Выручка АФК это дивиденды дочек, включая дивиденды МТС, выплачиваемые в долг
И даже эти дивиденды в долг в 2 раза меньше, чем 65 млрд управленческих и процентных расходов АФК за последние 4 квартала
Подробнее о финансовом положении компании написал в разборке отчёта👈🏻
#АФКСИСТЕМА
На мой взгляд, именно РСБУ, а не МСФО, отражает реальные результаты АФК
Показатели 1-го полугодия
👔Выручка 23.3 млрд (-10%)
👔Чистая прибыль 27.5 млрд (-72%)
👔Прибыль/акция 2.9 руб
Вся прибыль это "бумажная" переоценка акций OZON и МТС на балансе
Выручка АФК это дивиденды дочек, включая дивиденды МТС, выплачиваемые в долг
И даже эти дивиденды в долг в 2 раза меньше, чем 65 млрд управленческих и процентных расходов АФК за последние 4 квартала
Подробнее о финансовом положении компании написал в разборке отчёта👈🏻
#АФКСИСТЕМА
👍56🦄8💯2
НМТП отчёт МСФО 2кв'25⚓️
Отчитался портовый сыночек ТРАНСНЕФТИ
Показатели 1-го полугодия
⚓️Выручка 39 млрд (+0%)
⚓️Операц.прибыль 27 млрд (+8%)
⚓️Чистая прибыль 22 млрд (-1%)
⚓️Прибыль/акция 1.10 руб
По итогам 6 месяцев в дивидендной копилке уже лежит 0.55 руб
Денежная позиция выросла до рекордных 62 млрд и 3.2 руб/акция
Подробнее про отчёт и перспективы 3-4кв написал в разборке👈🏻
#НМТП
Отчитался портовый сыночек ТРАНСНЕФТИ
Показатели 1-го полугодия
⚓️Выручка 39 млрд (+0%)
⚓️Операц.прибыль 27 млрд (+8%)
⚓️Чистая прибыль 22 млрд (-1%)
⚓️Прибыль/акция 1.10 руб
По итогам 6 месяцев в дивидендной копилке уже лежит 0.55 руб
Денежная позиция выросла до рекордных 62 млрд и 3.2 руб/акция
Подробнее про отчёт и перспективы 3-4кв написал в разборке👈🏻
#НМТП
👍76👌4
НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ отчёт МСФО 1п'25🧪
Отчиталась татарская нефтехимическая дочка СИБУРА
Показатели 1-го полугодия
🧪Выручка 136 млрд (+13%)
🧪Операц.прибыль 20 млрд (+16%)
🧪Чистая прибыль 26 млрд (+35%)
🧪Прибыль/акция 14.5 руб
В конце 2024 года был запущен комплекс ЭТИЛЕН-600, что должно было привести к значительному росту объемов производства
Однако, на увеличение прибыли в 1.3 раза повлияло не это, а 15 млрд "бумажной" прибыли от переоценки валютного долга из-за укрепления рубля
Про реальную прибыль, денежные потоки и перспективы 3кв написал в разборке👈🏻
#НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ
Отчиталась татарская нефтехимическая дочка СИБУРА
Показатели 1-го полугодия
🧪Выручка 136 млрд (+13%)
🧪Операц.прибыль 20 млрд (+16%)
🧪Чистая прибыль 26 млрд (+35%)
🧪Прибыль/акция 14.5 руб
В конце 2024 года был запущен комплекс ЭТИЛЕН-600, что должно было привести к значительному росту объемов производства
Однако, на увеличение прибыли в 1.3 раза повлияло не это, а 15 млрд "бумажной" прибыли от переоценки валютного долга из-за укрепления рубля
Про реальную прибыль, денежные потоки и перспективы 3кв написал в разборке👈🏻
#НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ
👍54🔥2