ОФЗ 26238 почти -3.5% за 2 дня🙄
Самые длинные гособлигации с погашением в 2041 году показали рекордное дневное снижение за последние 5 месяцев
Что стало поводом?
Вчера было опубликовано августовское исследование инФОМ по инфляционным ожиданием населения
👀Наблюдаемая 16.1% (+1.1пп)
🧠Ожидаемая 13.5% (+0.5пп)
Ссылка👈🏻
Наблюдаемая показала максимальный прирост с Декабря 2023 🏆 и ожидаемая с Декабря 2024 🏆
📈Растущая динамика наблюдаемой и ожидаемой инфляции противоположна 📉замедляющейся динамике официальной инфляции за Июль-Август
Ожидания населения по инфляции являются важнейшей переменной в логике ЦБ при принятии решения по ставке
Следующее заседание ЦБ состоится 12.09.25
До этого момента, мы увидим ещё 3 среза по недельной инфляции
Традиционно, в начале Сентября инфляция начинает новый "сезон роста"
#ИНФЛЯЦИЯ #ЦБ #ОФЗ
Самые длинные гособлигации с погашением в 2041 году показали рекордное дневное снижение за последние 5 месяцев
Что стало поводом?
Вчера было опубликовано августовское исследование инФОМ по инфляционным ожиданием населения
👀Наблюдаемая 16.1% (+1.1пп)
🧠Ожидаемая 13.5% (+0.5пп)
Ссылка👈🏻
Наблюдаемая показала максимальный прирост с Декабря 2023 🏆 и ожидаемая с Декабря 2024 🏆
📈Растущая динамика наблюдаемой и ожидаемой инфляции противоположна 📉замедляющейся динамике официальной инфляции за Июль-Август
Ожидания населения по инфляции являются важнейшей переменной в логике ЦБ при принятии решения по ставке
Следующее заседание ЦБ состоится 12.09.25
До этого момента, мы увидим ещё 3 среза по недельной инфляции
Традиционно, в начале Сентября инфляция начинает новый "сезон роста"
#ИНФЛЯЦИЯ #ЦБ #ОФЗ
👍51😢11🤷♂7🦄5🤝2
НЛМК отчёт МСФО 1п'25⚙️
Акции компании выросли за месяц на 20% до 121 руб
Показатели 1-го полугодия
⚙️Выручка 439 млрд (-15%)
⚙️Операц.прибыль 55 млрд (-59%)
⚙️Чистая прибыль 45 млрд (-45%)
⚙️Прибыль/акция 7.5 руб
Прибыль -45%, а акции +20%👌🏻
НЛМК платит, точнее платил, дивиденды исходя из свободного денежного потока
В 1-ом полугодии денежный поток практически обнулился и составил 2.7 млрд и 0.5 руб/акция
В годовом выражении денежный поток снизился до 17 млрд и 2.8 руб/акция
В 2014 году у компании был точно такой же денежный поток и акции стоили тогда 36 руб
Подробнее об отчёте написал в разборке👈🏻
#НЛМК
Акции компании выросли за месяц на 20% до 121 руб
Показатели 1-го полугодия
⚙️Выручка 439 млрд (-15%)
⚙️Операц.прибыль 55 млрд (-59%)
⚙️Чистая прибыль 45 млрд (-45%)
⚙️Прибыль/акция 7.5 руб
Прибыль -45%, а акции +20%👌🏻
НЛМК платит, точнее платил, дивиденды исходя из свободного денежного потока
В 1-ом полугодии денежный поток практически обнулился и составил 2.7 млрд и 0.5 руб/акция
В годовом выражении денежный поток снизился до 17 млрд и 2.8 руб/акция
В 2014 году у компании был точно такой же денежный поток и акции стоили тогда 36 руб
Подробнее об отчёте написал в разборке👈🏻
#НЛМК
10👍57😢20🏆5😁3🤷♂2🦄2
НОВАТЭК дивиденд за 1п'25❄️
Напомню, что прибыль МСФО в 1-ом полугодии сократилась на 34% до 227 млрд и 76 руб/акция
При выплате 50%, промежуточный дивиденд мог составить 37.8 руб
Писал об этом на канале👈🏻
По факту рекомендовали немного меньше
❄️Дивиденд 35.5 руб
❄️Отсечка 06.10.25
Ссылка на решение Совета директоров👈🏻
Это столько же, как и в прошлом году
Но доля прибыли, направленной на дивиденды, выросла с 31% до 47%
Несмотря на снижение прибыли, акции НОВАТЭК выросли за месяц на 16% и стоят 1177 руб
Дивидендная доходность за полугодие всего 3% с выплатой в конце Октября
Из важного отмечу, что выплата будет произведена из нераспредленной прибыли РСБУ прошлых лет
Писал об этой возможности в разборке отчёта👈🏻
#НОВАТЭК
Напомню, что прибыль МСФО в 1-ом полугодии сократилась на 34% до 227 млрд и 76 руб/акция
При выплате 50%, промежуточный дивиденд мог составить 37.8 руб
Писал об этом на канале👈🏻
По факту рекомендовали немного меньше
❄️Дивиденд 35.5 руб
❄️Отсечка 06.10.25
Ссылка на решение Совета директоров👈🏻
Это столько же, как и в прошлом году
Но доля прибыли, направленной на дивиденды, выросла с 31% до 47%
Несмотря на снижение прибыли, акции НОВАТЭК выросли за месяц на 16% и стоят 1177 руб
Дивидендная доходность за полугодие всего 3% с выплатой в конце Октября
Из важного отмечу, что выплата будет произведена из нераспредленной прибыли РСБУ прошлых лет
Писал об этой возможности в разборке отчёта👈🏻
#НОВАТЭК
👍57🐳2😢1
Т-ТЕХНОЛОГИИ отчёт МСФО 2кв'25🌼
Отчитался бывший ТИНЬКОФФ, он же бывший Т-БАНК
В 2-ом квартале через СП с Потаниным купили почти 10% акций ЯНДЕКС
Показатели 2-го квартала
🌼Прибыль 42млрд (х1.8)
🌼Прибыль/акция 163 руб (х1.4)
Почему такая разная динамика прибыли и прибыль/акция?
Вы же помните, что в ходе объединения с РОСБАНКом акций стало в 1.35 раза больше
Из заработанных 163 руб, менеджмент рекомендовал выплатить 22% и 35 руб на дивиденды за 2кв
По текущим 3377 руб за акцию дивидендная доходность составляет 1%
Про отчёт и перспективы 2025 года написал в разборке👈🏻
#ТТЕХНОЛОГИИ
Отчитался бывший ТИНЬКОФФ, он же бывший Т-БАНК
В 2-ом квартале через СП с Потаниным купили почти 10% акций ЯНДЕКС
Показатели 2-го квартала
🌼Прибыль 42млрд (х1.8)
🌼Прибыль/акция 163 руб (х1.4)
Почему такая разная динамика прибыли и прибыль/акция?
Вы же помните, что в ходе объединения с РОСБАНКом акций стало в 1.35 раза больше
Из заработанных 163 руб, менеджмент рекомендовал выплатить 22% и 35 руб на дивиденды за 2кв
По текущим 3377 руб за акцию дивидендная доходность составляет 1%
Про отчёт и перспективы 2025 года написал в разборке👈🏻
#ТТЕХНОЛОГИИ
👍47👌7🤷♂5😁3
СОВКОМБАНК отчёт МСФО 2кв'25💈
Отчитался один из крупнейших частных банков
Показатели 2-го квартала
💈Прибыль 4.2 млрд (-67%)
💈Прибыль/акция 0.19 руб (-70%)
Почему динамика показателей отличается?
В Апреле количество акций выросло 🖨 на 1.8 млрд до 22.5 млрд шт
Показатели 1-го полугодия
💈Прибыль 15.8 млрд (-57%)
💈Прибыль/акция 0.75 руб (-58%)
Прибыль рухнула под давлением процентных расходов, отчислений в резервы и увеличения операционных расходов
Обратите внимание, это прибыль акционеров за вычетом процентов по субординированным облигациям
Та прибыль, что используется для расчёта дивидендов
Подробнее про отчёт и перспективы 3 квартала написал в разборке👈🏻
#СОВКОМБАНК
Отчитался один из крупнейших частных банков
Показатели 2-го квартала
💈Прибыль 4.2 млрд (-67%)
💈Прибыль/акция 0.19 руб (-70%)
Почему динамика показателей отличается?
В Апреле количество акций выросло 🖨 на 1.8 млрд до 22.5 млрд шт
Показатели 1-го полугодия
💈Прибыль 15.8 млрд (-57%)
💈Прибыль/акция 0.75 руб (-58%)
Прибыль рухнула под давлением процентных расходов, отчислений в резервы и увеличения операционных расходов
Обратите внимание, это прибыль акционеров за вычетом процентов по субординированным облигациям
Та прибыль, что используется для расчёта дивидендов
Подробнее про отчёт и перспективы 3 квартала написал в разборке👈🏻
#СОВКОМБАНК
👍33🤷♂10😢6🐳3
ЗАЙМЕР отчёт МСФО 2кв'25🔬
Отчиталась крупнейшая микрофинансовая организация страны
Показатели 2-го квартала
🔬Выдача кредитов 15.2 млрд (+10%)
🔬% доходы 5.3 млрд (+17%)
🔬Чистая прибыль 0.9 млрд (-21%)
🔬Прибыль/акция 9.5 руб
Основными причинами снижения прибыли стали рост резервирования и повышение ставки налога на прибыль
По итогам 2кв, совет директоров рекомендовал выплатить 50% прибыли и 4.73 руб дивидендов
Это в 2.5 раза меньше, чем 12 руб за 2кв'24
Акции снижаются на отчёте на 1.5% до 149 руб и торгуются с 3% доходностью за квартал
Подробнее про отчёт и перспективы 3-4 квартала написал в разборке👈🏻
#ЗАЙМЕР
Отчиталась крупнейшая микрофинансовая организация страны
Показатели 2-го квартала
🔬Выдача кредитов 15.2 млрд (+10%)
🔬% доходы 5.3 млрд (+17%)
🔬Чистая прибыль 0.9 млрд (-21%)
🔬Прибыль/акция 9.5 руб
Основными причинами снижения прибыли стали рост резервирования и повышение ставки налога на прибыль
По итогам 2кв, совет директоров рекомендовал выплатить 50% прибыли и 4.73 руб дивидендов
Это в 2.5 раза меньше, чем 12 руб за 2кв'24
Акции снижаются на отчёте на 1.5% до 149 руб и торгуются с 3% доходностью за квартал
Подробнее про отчёт и перспективы 3-4 квартала написал в разборке👈🏻
#ЗАЙМЕР
👍40👌3😢1
АРЕНАДАТА отчёт МСФО 1п'25🗄
Отчитался один крупнейших разработчиков СУБД
Показатели 1-го полугодия
🗄Выручка 1.4 млрд (-42%)
🗄Операц.убыток -1.2 млрд
🗄Убыток NIC -1.1 млрд
🗄Убыток/акция -4.4 руб
В 1п'24 была прибыль 0.6 млрд и 2.7 руб/акция
Причина убытка заключается в снижении выручки, увеличении зарплат в 1.7 раза до 0.8 млрд и бонусов в 1.4 раза до 0.2 млрд в квартал
В Апреле на Дне инвестора менеджмент давал прогноз, что выручка вырастет в 2025 году на 40+%
Но спустя 3 месяца, по итогам 2кв снизили прогноз до 20-30%
Про отчёт и прогноз прибыли 2025 года написал в разборке👈🏻
#АРЕНАДАТА
Отчитался один крупнейших разработчиков СУБД
Показатели 1-го полугодия
🗄Выручка 1.4 млрд (-42%)
🗄Операц.убыток -1.2 млрд
🗄Убыток NIC -1.1 млрд
🗄Убыток/акция -4.4 руб
В 1п'24 была прибыль 0.6 млрд и 2.7 руб/акция
Причина убытка заключается в снижении выручки, увеличении зарплат в 1.7 раза до 0.8 млрд и бонусов в 1.4 раза до 0.2 млрд в квартал
В Апреле на Дне инвестора менеджмент давал прогноз, что выручка вырастет в 2025 году на 40+%
Но спустя 3 месяца, по итогам 2кв снизили прогноз до 20-30%
Про отчёт и прогноз прибыли 2025 года написал в разборке👈🏻
#АРЕНАДАТА
👍40🦄6🤷♂4
ГАЗПРОМНЕФТЬ дивиденд за 1п'25🚙
Напомню, что прибыль главной дочки ГАЗПРОМа по РСБУ в 1-ом полугодии снизилась на 45% до 228 млрд и 48.1 руб/акция
Ссылка👈🏻
За 1п'24 компания выплатила 60% прибыли и 52 руб/акция
С таким же % выплат, дивиденд в этом году мог снизиться до 29 руб
Писал об этом в разборке отчёта👈🏻
По факту, дали меньше...👈🏻
🚙Дивиденд 17.3 руб
🚙Отсечка 13.10.25
Акции стоят 532 руб и торгуются с 3% доходностью за полугодие
Рынок выработал какой-то иммунитет к кратному падению прибыли и дивидендов наших компаний🧿
Разборку отчёта МСФО за 1-ое полугодие сделаю позже
#ГАЗПРОМНЕФТЬ
Напомню, что прибыль главной дочки ГАЗПРОМа по РСБУ в 1-ом полугодии снизилась на 45% до 228 млрд и 48.1 руб/акция
Ссылка👈🏻
За 1п'24 компания выплатила 60% прибыли и 52 руб/акция
С таким же % выплат, дивиденд в этом году мог снизиться до 29 руб
Писал об этом в разборке отчёта👈🏻
По факту, дали меньше...👈🏻
🚙Дивиденд 17.3 руб
🚙Отсечка 13.10.25
Акции стоят 532 руб и торгуются с 3% доходностью за полугодие
Рынок выработал какой-то иммунитет к кратному падению прибыли и дивидендов наших компаний🧿
Разборку отчёта МСФО за 1-ое полугодие сделаю позже
#ГАЗПРОМНЕФТЬ
👍63🦄6💯5😢3🐳2😁1
ПОЛЮС отчёт МСФО 1п'25🥇
Отчитался лидер российской добычи золота
Показатели 1-го полугодия
🥇Производство 1.3 млн унц (-11%)
🥇Продажи 1.2 млн унц (-5%)
🥇Цена 253 тыс руб (+31%)
Напомню, что согласно плану, производство снизится в этом году до 2.5-2.6 млн унций
🥇Выручка 301 млрд (+23%)
🥇EBITDA 224 млрд (+22%)
🥇EBITDA/акция 164 руб
Рекордные цены на золото даже в условиях крепкого рубля и снижения продаж позволяют компании хорошо зарабатывать и делиться прибылью с акционерами
По итогам полугодия рекомендовали выплатить 71 руб
Акции стоят сегодня 2151 руб и торгуются с 3% доходностью за полугодие
Подробнее про отчёт написал в разборке👈🏻
#ПОЛЮС
Отчитался лидер российской добычи золота
Показатели 1-го полугодия
🥇Производство 1.3 млн унц (-11%)
🥇Продажи 1.2 млн унц (-5%)
🥇Цена 253 тыс руб (+31%)
Напомню, что согласно плану, производство снизится в этом году до 2.5-2.6 млн унций
🥇Выручка 301 млрд (+23%)
🥇EBITDA 224 млрд (+22%)
🥇EBITDA/акция 164 руб
Рекордные цены на золото даже в условиях крепкого рубля и снижения продаж позволяют компании хорошо зарабатывать и делиться прибылью с акционерами
По итогам полугодия рекомендовали выплатить 71 руб
Акции стоят сегодня 2151 руб и торгуются с 3% доходностью за полугодие
Подробнее про отчёт написал в разборке👈🏻
#ПОЛЮС
👍41👌7🦄3
Вышло много отчётов. Что разобрать в первую очередь?
Anonymous Poll
26%
МОСБИРЖА МСФО 2кв'25
14%
ЕВРОПЛАН МСФО 2кв'25
19%
РЕНЕССАНС МСФО 1п'25
11%
РУСГИДРО МСФО 2кв'25
30%
ТАТНЕФТЬ МСФО 1п'25
29%
ГАЗПРОМНЕФТЬ МСФО 2кв'25
28%
ЯНДЕКС МСФО 2кв'25
10%
АСТРА МСФО 2кв'25
10%
МЕЧЕЛ МСФО 1п'25
20%
СОВКОМФЛОТ МСФО 2кв'25
👍4😁3
ТАТНЕФТЬ отчёт МСФО 1п'25🚛
Удивительно, но маленькая ТАТНЕФТЬ обогнала в голосовании модный ЯНДЕКС☝🏻
Показатели 1-го полугодия
🚛Выручка 878 млрд (-6%)
🚛Операц.прибыль 111 млрд (-44%)
🚛Чистая прибыль 54 млрд (х0.3)
🚛Прибыль/акция 24 руб
На фоне снижения цен на нефть, падения выручки и увеличения расходов, операционная рентабельность снизилась до минимальных 13%
Почти 100% операционной прибыли было сформировано платежами государства по возвратному акцизу🛟
Логично, что в таких условиях менеджмент рекомендовал выплатить не 75%, а 50% прибыли РСБУ и 14.35 руб дивидендов за 1-ое полугодие
Ссылка👈🏻
Про отчёт и перспективы 3кв написал в разборке👈🏻
#ТАТНЕФТЬ
Удивительно, но маленькая ТАТНЕФТЬ обогнала в голосовании модный ЯНДЕКС☝🏻
Показатели 1-го полугодия
🚛Выручка 878 млрд (-6%)
🚛Операц.прибыль 111 млрд (-44%)
🚛Чистая прибыль 54 млрд (х0.3)
🚛Прибыль/акция 24 руб
На фоне снижения цен на нефть, падения выручки и увеличения расходов, операционная рентабельность снизилась до минимальных 13%
Почти 100% операционной прибыли было сформировано платежами государства по возвратному акцизу🛟
Логично, что в таких условиях менеджмент рекомендовал выплатить не 75%, а 50% прибыли РСБУ и 14.35 руб дивидендов за 1-ое полугодие
Ссылка👈🏻
Про отчёт и перспективы 3кв написал в разборке👈🏻
#ТАТНЕФТЬ
👍72🔥3
ГАЗПРОМНЕФТЬ отчёт МСФО 2кв'25🚙
В начале Августа мы видели, что прибыль головной компании по РСБУ сократилась в 1-ом полугодии на 45% до 228 млрд и 48 руб/акция
Ссылка👈🏻
В среду был опубликован отчёт МСФО холдинга
Показатели 1-го полугодия
🚙Добыча 65 млн т (+5%)
🚙Переработка 22 млн т (+4%)
Рекордный уровень добычи!
🚙Выручка 1.8 трлн(-12%)
🚙Операц.прибыль 205 млрд (-48%)
🚙Чистая прибыль 150 млрд (-54%)
🚙Прибыль/акция 31.9 руб
Рекордное падение прибыли!
Немудрено, что на фоне снижения прибыли и увеличения долга, менеджмент рекомендовал выплатить за 1-ое полугодие всего 54% прибыли и 17.3 руб дивидендов
Ссылка👈🏻
Акции стоят 530 руб и сильно оторвались от снижающихся форвардных дивидендов
Рынок надеется, что снижение прибыли и дивидендов временное?
Об отчёте и переспективах 3кв написал в разборке👈🏻
#ГАЗПРОМНЕФТЬ
В начале Августа мы видели, что прибыль головной компании по РСБУ сократилась в 1-ом полугодии на 45% до 228 млрд и 48 руб/акция
Ссылка👈🏻
В среду был опубликован отчёт МСФО холдинга
Показатели 1-го полугодия
🚙Добыча 65 млн т (+5%)
🚙Переработка 22 млн т (+4%)
Рекордный уровень добычи!
🚙Выручка 1.8 трлн(-12%)
🚙Операц.прибыль 205 млрд (-48%)
🚙Чистая прибыль 150 млрд (-54%)
🚙Прибыль/акция 31.9 руб
Рекордное падение прибыли!
Немудрено, что на фоне снижения прибыли и увеличения долга, менеджмент рекомендовал выплатить за 1-ое полугодие всего 54% прибыли и 17.3 руб дивидендов
Ссылка👈🏻
Акции стоят 530 руб и сильно оторвались от снижающихся форвардных дивидендов
Рынок надеется, что снижение прибыли и дивидендов временное?
Об отчёте и переспективах 3кв написал в разборке👈🏻
#ГАЗПРОМНЕФТЬ
👍61😢12🏆5🐳4🤝1
РОСНЕФТЬ отчёт МСФО 2кв'25🚕
Акции РОСНЕФТЬ выросли за Август на 10% и стоят 463 руб
Показатели 1-го полугодия
🚕Добыча нефти 3.7 млн б/с (-3%)
🚕Добыча газа 39 млрд к.м (-16%)
🚕Переработка 39 млн т (-5%)
Цены на нефть📉, добыча📉 и переработка📉
🚕Выручка 4.3 трлн (-18%)
🚕Операц.прибыль 356 млрд (-45%)
🚕Чистая прибыль 245 млрд (-68%)
🚕Прибыль/акция 23.1 руб
-68% это падение прибыли в 3 раза
Легко посчитать, что при выплате стандартных 50%, дивиденд за 1-ое полугодие составит около 11.5 руб против 36.5 руб за 1п'24
Расчётная дивидендная доходность составляет 2.5% за полугодие
Про отчёт и возможные причины роста котировок написал в разборке👈🏻
#РОСНЕФТЬ
Акции РОСНЕФТЬ выросли за Август на 10% и стоят 463 руб
Показатели 1-го полугодия
🚕Добыча нефти 3.7 млн б/с (-3%)
🚕Добыча газа 39 млрд к.м (-16%)
🚕Переработка 39 млн т (-5%)
Цены на нефть📉, добыча📉 и переработка📉
🚕Выручка 4.3 трлн (-18%)
🚕Операц.прибыль 356 млрд (-45%)
🚕Чистая прибыль 245 млрд (-68%)
🚕Прибыль/акция 23.1 руб
-68% это падение прибыли в 3 раза
Легко посчитать, что при выплате стандартных 50%, дивиденд за 1-ое полугодие составит около 11.5 руб против 36.5 руб за 1п'24
Расчётная дивидендная доходность составляет 2.5% за полугодие
Про отчёт и возможные причины роста котировок написал в разборке👈🏻
#РОСНЕФТЬ
👍48😢18🐳6🔥4⚡1