ИКС 5 отчёт МСФО 2кв'25🍏
В середине Июля компания раскрыла данные, что выручка выросла в 2кв на 22%👈🏻
По моим расчётам, несмотря на рост выручки, чистая прибыль заметно снизилась👈🏻
Что мы видим по факту?
Показатели 2-го квартала
🍏Выручка 1.17 трлн (+22%)
🍏Чистая прибыль 30 млрд (-16%)
🍏Прибыль/акция 110 руб
🍏Денежный поток 20 млрд (-34%)
🍏Поток/акция 73 руб
На снижение прибыли повлияли резервы, рекордные бонусы менеджмента и рост финансовых расходов
Показатели 1-го полугодия
🍏Выручка 2.24 трлн (+21%)
🍏Чистая прибыль 48 млрд (-19%)
🍏Прибыль/акция 177 руб
🍏Денежный поток -27 млрд
🍏Поток/акция -100 руб
Новая дивидендная политика, принятая весной, подразумевает выплату дивидендов из свободного денежного потока или увеличения долга
Как мы видим, в 1-ом полугодии денежный поток был отрицательным
Почему компания готова платить дивиденды в долг?
Каким может быть дивиденд за 9 месяцев?
Написал в разборке отчёта👈🏻
#ИКС5
В середине Июля компания раскрыла данные, что выручка выросла в 2кв на 22%👈🏻
По моим расчётам, несмотря на рост выручки, чистая прибыль заметно снизилась👈🏻
Что мы видим по факту?
Показатели 2-го квартала
🍏Выручка 1.17 трлн (+22%)
🍏Чистая прибыль 30 млрд (-16%)
🍏Прибыль/акция 110 руб
🍏Денежный поток 20 млрд (-34%)
🍏Поток/акция 73 руб
На снижение прибыли повлияли резервы, рекордные бонусы менеджмента и рост финансовых расходов
Показатели 1-го полугодия
🍏Выручка 2.24 трлн (+21%)
🍏Чистая прибыль 48 млрд (-19%)
🍏Прибыль/акция 177 руб
🍏Денежный поток -27 млрд
🍏Поток/акция -100 руб
Новая дивидендная политика, принятая весной, подразумевает выплату дивидендов из свободного денежного потока или увеличения долга
Как мы видим, в 1-ом полугодии денежный поток был отрицательным
Почему компания готова платить дивиденды в долг?
Каким может быть дивиденд за 9 месяцев?
Написал в разборке отчёта👈🏻
#ИКС5
👍51🐳5
ЧЕРКИЗОВО отчёт РСБУ 2кв'25🐔🐧🐷🌭
Отчиталась головная компания крупнейшего агрохолдинга
Показатели 1-го полугодия
🐔Выручка 11.4 млрд (+5%)
🐧Операц.прибыль 4.6 млрд (-31%)
🐷Чистая прибыль 4.4 млрд (-34%)
🌭Прибыль/акция 104 руб
Почему выручка составляет всего 11 млрд и почему график прибыли выглядит так странно?
Выручка и прибыль головной компании формируется менеджментом дивидендами дочек, платежами за консультации и использование товарных знаков
В прошлом году на дивиденды за 1-ое полугодие направили 90% прибыли РСБУ и 142 руб
С таким же % выплат, дивиденд за 1-ое полугодие в этом году может составить 94 руб
Акции стоят сегодня 3698 руб с 2.5% доходностью
В прошлом году дивиденды объявили 14 Августа
Посмотрим, как отреагирует рынок
#ЧЕРКИЗОВО
Отчиталась головная компания крупнейшего агрохолдинга
Показатели 1-го полугодия
🐔Выручка 11.4 млрд (+5%)
🐧Операц.прибыль 4.6 млрд (-31%)
🐷Чистая прибыль 4.4 млрд (-34%)
🌭Прибыль/акция 104 руб
Почему выручка составляет всего 11 млрд и почему график прибыли выглядит так странно?
Выручка и прибыль головной компании формируется менеджментом дивидендами дочек, платежами за консультации и использование товарных знаков
В прошлом году на дивиденды за 1-ое полугодие направили 90% прибыли РСБУ и 142 руб
С таким же % выплат, дивиденд за 1-ое полугодие в этом году может составить 94 руб
Акции стоят сегодня 3698 руб с 2.5% доходностью
В прошлом году дивиденды объявили 14 Августа
Посмотрим, как отреагирует рынок
#ЧЕРКИЗОВО
👍34🐳4⚡1
РУСАЛ отчёт РСБУ 2кв'25🧷
В газетах пишут "Чистая прибыль «Русала» по РСБУ выросла в 43 раза за первое полугодие"
Ссылка👈🏻
Как такое может быть?
Выручка РУСАЛ по РСБУ это дивиденды дочек
В 1кв менеджмент поднял с дочек 155 млрд и ещё 9 млрд в 2кв🏗
Плюс к этому была переоценка валютной части долга на 32 млрд
В результате, чистая прибыль действительно выросла в 43 раза до 195 млрд и 12.8 руб/акция
Как компания использовала эти деньги?
Были куплены доли в 3 российских дочках за 156 млрд руб
Одновременно с этим, РУСАЛ продал доли в 5 зарубежных дочках (в основном китайских) за 485 млрд руб
Деньги от продажи ещё не поступили на счета и числятся в дебиторской задолженности
Кому и зачем были проданы активы?
Информации нет
Акции за месяц выросли на 25% и стоят 34.8 руб👌🏻
#РУСАЛ
В газетах пишут "Чистая прибыль «Русала» по РСБУ выросла в 43 раза за первое полугодие"
Ссылка👈🏻
Как такое может быть?
Выручка РУСАЛ по РСБУ это дивиденды дочек
В 1кв менеджмент поднял с дочек 155 млрд и ещё 9 млрд в 2кв🏗
Плюс к этому была переоценка валютной части долга на 32 млрд
В результате, чистая прибыль действительно выросла в 43 раза до 195 млрд и 12.8 руб/акция
Как компания использовала эти деньги?
Одновременно с этим, РУСАЛ продал доли в 5 зарубежных дочках (в основном китайских) за 485 млрд руб
Деньги от продажи ещё не поступили на счета и числятся в дебиторской задолженности
Кому и зачем были проданы активы?
Информации нет
Акции за месяц выросли на 25% и стоят 34.8 руб👌🏻
#РУСАЛ
👍36🤷♂12🔥5😢3
ИНТЕР РАО отчёт МСФО 2кв'25💡
Отчитался один из немногих российских дивидендных аристократов
Показатели 2-го квартала
💡Выручка 377 млрд (+12%)
💡Операц.прибыль 28 млрд (+32%)
💡Чистая прибыль 36 млрд (+13%)
💡Прибыль/акция 0.34 руб
После -2% прибыли в 1кв, неожиданно сильный квартал
За это надо сказать спасибо сбытовым дочкам, выручка которых выросла на 19% и EBITDA на 32%🔌
Показатели 1-го полугодия
💡Выручка 818 млрд (+12%)
💡Операц.прибыль 68 млрд (+10%)
💡Чистая прибыль 83 млрд (+4%)
💡Прибыль/акция 0.79 руб
По текущим 3.3 руб, компания оценена всего в 2.3 годовые прибыли
Про отчёт и расчётный дивиденд за 2025 год написал в разборке👈🏻
#ИНТЕРРАО
Отчитался один из немногих российских дивидендных аристократов
Показатели 2-го квартала
💡Выручка 377 млрд (+12%)
💡Операц.прибыль 28 млрд (+32%)
💡Чистая прибыль 36 млрд (+13%)
💡Прибыль/акция 0.34 руб
После -2% прибыли в 1кв, неожиданно сильный квартал
За это надо сказать спасибо сбытовым дочкам, выручка которых выросла на 19% и EBITDA на 32%🔌
Показатели 1-го полугодия
💡Выручка 818 млрд (+12%)
💡Операц.прибыль 68 млрд (+10%)
💡Чистая прибыль 83 млрд (+4%)
💡Прибыль/акция 0.79 руб
По текущим 3.3 руб, компания оценена всего в 2.3 годовые прибыли
Про отчёт и расчётный дивиденд за 2025 год написал в разборке👈🏻
#ИНТЕРРАО
👍64⚡3🔥2
ХЭДХАНТЕР отчёт МСФО 2кв'25🏹
Количество вакансий, размещенных на сайте компании, сократилось в Апреле на 21%, в Мае на 25% и в Июне на 27%
Как это отразилось на финансовых результатах?
Показатели 2-го квартала
🏹Выручка 10.1 млрд (+3%)
🏹Операц.прибыль 4.4 млрд (-5%)
🏹Скорр.прибыль 4.9 млрд (-11%)
🏹Прибыль/акция 97 руб
Второй квартал подряд с снижением прибыли
Показатели 1-го полугодия
🏹Выручка 19.8 млрд (+7%)
🏹Операц.прибыль 8.3 млрд (-10%)
🏹Скорр.прибыль 9.3 млрд (-12%)
🏹Прибыль/акция 183 руб
Несмотря на снижение прибыли, менеджмент рекомендовал выплатить 233 руб дивидендов за 1-ое полугодие
Акции стоят 3590 руб с 6.5% дивидендной доходностью за полугодие
На сколько по карману компании такая выплата написал в разборке👈🏻
#ХЭДХАНТЕР
Количество вакансий, размещенных на сайте компании, сократилось в Апреле на 21%, в Мае на 25% и в Июне на 27%
Как это отразилось на финансовых результатах?
Показатели 2-го квартала
🏹Выручка 10.1 млрд (+3%)
🏹Операц.прибыль 4.4 млрд (-5%)
🏹Скорр.прибыль 4.9 млрд (-11%)
🏹Прибыль/акция 97 руб
Второй квартал подряд с снижением прибыли
Показатели 1-го полугодия
🏹Выручка 19.8 млрд (+7%)
🏹Операц.прибыль 8.3 млрд (-10%)
🏹Скорр.прибыль 9.3 млрд (-12%)
🏹Прибыль/акция 183 руб
Несмотря на снижение прибыли, менеджмент рекомендовал выплатить 233 руб дивидендов за 1-ое полугодие
Акции стоят 3590 руб с 6.5% дивидендной доходностью за полугодие
На сколько по карману компании такая выплата написал в разборке👈🏻
#ХЭДХАНТЕР
👍38🦄2😁1
Торги выходного дня часть 3🎰
На текущий момент пустые стаканы на покупку в следующих акциях
🪣ММК
🪣РУСАЛ
🪣ВСМПО
🪣РОСНЕФТЬ
🪣ГАЗПРОМ
🪣РОСТЕЛЕКОМ
🪣НОВАТЭК
🪣АЭРОФЛОТ
🪣НЛМК
🪣СОВКОМФЛОТ
🪣ЮНИПРО
В ГАЗПРОМ лежит плита по 138.14 руб на 1 млрд руб
Покупателей в стакане не видно, но с утра в акции прошло уже более 3 млрд руб
#ГРАФИК #ГАЗПРОМ
На текущий момент пустые стаканы на покупку в следующих акциях
🪣ММК
🪣РУСАЛ
🪣ВСМПО
🪣РОСНЕФТЬ
🪣ГАЗПРОМ
🪣РОСТЕЛЕКОМ
🪣НОВАТЭК
🪣АЭРОФЛОТ
🪣НЛМК
🪣СОВКОМФЛОТ
🪣ЮНИПРО
В ГАЗПРОМ лежит плита по 138.14 руб на 1 млрд руб
Покупателей в стакане не видно, но с утра в акции прошло уже более 3 млрд руб
#ГРАФИК #ГАЗПРОМ
👍32👌22🔥7😁7🐳5😢2❤🔥1
НКХП отчёт РСБУ 2кв'25🏗🌾
Отчитался крупнейший российский зерновой порт
Показатели 2-го квартала
🌾Выручка 0.9 млрд (-68%)
🌾Операц.прибыль 0.1 млрд (-92%)
🌾Чистая прибыль 0.3 млрд (-82%)
🌾Прибыль/акция 4.4 руб
То, что отчёт будет ужасным было понятно ещё в начале Июля, когда были опубликованы операционные результаты👈🏻
Напомню, что перевалка зерна в порту в 2кв сократилась на 70%
Показатели 1-го полугодия
🌾Выручка 2.1 млрд (-61%)
🌾Операц.прибыль 0.6 млрд (х0.2)
🌾Чистая прибыль 0.9 млрд (х0.3)
🌾Прибыль/акция 13.2 руб
История роста, начавшаяся в 2023 и продолжившаяся в 2024году, временно превратилась в историю падения
Снижение перевалки и прибыли не помешали кому-то за Январь-Март разогнать акции в 1.5 раза до 1060 руб
После чего началось снижение и сегодня акции стоят 600 руб
Подробнее о причинах падения показателей и отчёте написал в разборке👈🏻
#НКХП
Отчитался крупнейший российский зерновой порт
Показатели 2-го квартала
🌾Выручка 0.9 млрд (-68%)
🌾Операц.прибыль 0.1 млрд (-92%)
🌾Чистая прибыль 0.3 млрд (-82%)
🌾Прибыль/акция 4.4 руб
То, что отчёт будет ужасным было понятно ещё в начале Июля, когда были опубликованы операционные результаты👈🏻
Напомню, что перевалка зерна в порту в 2кв сократилась на 70%
Показатели 1-го полугодия
🌾Выручка 2.1 млрд (-61%)
🌾Операц.прибыль 0.6 млрд (х0.2)
🌾Чистая прибыль 0.9 млрд (х0.3)
🌾Прибыль/акция 13.2 руб
История роста, начавшаяся в 2023 и продолжившаяся в 2024году, временно превратилась в историю падения
Снижение перевалки и прибыли не помешали кому-то за Январь-Март разогнать акции в 1.5 раза до 1060 руб
После чего началось снижение и сегодня акции стоят 600 руб
Подробнее о причинах падения показателей и отчёте написал в разборке👈🏻
#НКХП
👍42🐳5
ДИАСОФТ результаты МСФО 1кв'25🐬
Разработчик софта для банковской сферы на японский манер считает концом финансового года 31 Марта
Соответственно, в Июне у компании закончился 1кв
Полноценного отчёта нет, есть только короткий пресс-релиз👈🏻
Показатели 1-го квартала
🐬Выручка 2.4 млрд (+10%)
🐬Чистая прибыл 253 млн (-49%)
🐬EBITDA 421 млн (-27%)
🐬EBITDA/акция 40 руб
Рост расходов опережает рост выручки, что давит на рентабельность и прибыль компании🗜
И это несмотря на то, что количество сотрудников за квартал сократили на 7% до 2266 человек✂️
Судя по новостям, менеджмент досрочно предложил снизить выплату дивидендов с 80% до 50% EBITDA
Дивиденд за финансовый 1кв (календарный 2кв) может составить 20 руб
Акции стоят 2700 руб и торгуются с доходностью 0.7% за квартал👌🏻
Ранее в сериале👈🏻
#ДИАСОФТ
Разработчик софта для банковской сферы на японский манер считает концом финансового года 31 Марта
Соответственно, в Июне у компании закончился 1кв
Полноценного отчёта нет, есть только короткий пресс-релиз👈🏻
Показатели 1-го квартала
🐬Выручка 2.4 млрд (+10%)
🐬Чистая прибыл 253 млн (-49%)
🐬EBITDA 421 млн (-27%)
🐬EBITDA/акция 40 руб
Рост расходов опережает рост выручки, что давит на рентабельность и прибыль компании🗜
И это несмотря на то, что количество сотрудников за квартал сократили на 7% до 2266 человек✂️
Судя по новостям, менеджмент досрочно предложил снизить выплату дивидендов с 80% до 50% EBITDA
Дивиденд за финансовый 1кв (календарный 2кв) может составить 20 руб
Акции стоят 2700 руб и торгуются с доходностью 0.7% за квартал👌🏻
Ранее в сериале👈🏻
#ДИАСОФТ
👍40😁16😢6🏆3
ЛЕНТА отчёт МСФО 2кв'25🎗
За прошедшие 12 месяцев акции компании выросли в 1.6 раза и по темпам роста занимают 9 строчку среди всех российских акций
Показатели 2-го квартала
🎗Выручка 265 млрд (+25%)
🎗Операц.прибыль 15 млрд (х1.4)
🎗Чистая прибыль 10 млрд (х1.3)
🎗Прибыль/акция 85 руб
Очередной сильный квартал с рекордной рентабельностью чистой прибыли
Показатели 1-го полугодия
🎗Выручка 514 млрд (+24%)
🎗Операц.прибыль 25 млрд (х1.4)
🎗Чистая прибыль 16 млрд (х1.4)
🎗Прибыль/акция 136 руб
На фоне падения прибыли большинства российских компаний, такие сильные результаты выглядят ещё сильнее
Естественно, что это привело к значительному росту котировок акций ЛЕНТЫ
Про отчёт и прогноз прибыли 2025 года написал в разборке👈🏻
#ЛЕНТА
За прошедшие 12 месяцев акции компании выросли в 1.6 раза и по темпам роста занимают 9 строчку среди всех российских акций
Показатели 2-го квартала
🎗Выручка 265 млрд (+25%)
🎗Операц.прибыль 15 млрд (х1.4)
🎗Чистая прибыль 10 млрд (х1.3)
🎗Прибыль/акция 85 руб
Очередной сильный квартал с рекордной рентабельностью чистой прибыли
Показатели 1-го полугодия
🎗Выручка 514 млрд (+24%)
🎗Операц.прибыль 25 млрд (х1.4)
🎗Чистая прибыль 16 млрд (х1.4)
🎗Прибыль/акция 136 руб
На фоне падения прибыли большинства российских компаний, такие сильные результаты выглядят ещё сильнее
Естественно, что это привело к значительному росту котировок акций ЛЕНТЫ
Про отчёт и прогноз прибыли 2025 года написал в разборке👈🏻
#ЛЕНТА
⚡33👍12🦄4
ТАТНЕФТЬ дивиденд за 1п'25🚛
Напомню, что прибыль РСБУ снизилась в 1-ом полугодии в 2 раза до 28.7 руб
Ссылка👈🏻
При выплате 75%, дивиденд мог составить 21.5 руб
По факту, менеджмент рекомендовал следующее:
🚛Дивиденд 14.35 руб
🚛Отсечка 14.10.25
Сократили выплату с 75% до 50% прибыли РСБУ
Ссылка на решение Совета директоров👈🏻
Обыкновенные акции стоят 701 руб и привилегированные 668 руб
Дивидендная доходность за полугодие составляет около 2%
О причинах возможного снижения выплат писал в начале Августа в разборке отчёта👈🏻
#ТАТНЕФТЬ
Напомню, что прибыль РСБУ снизилась в 1-ом полугодии в 2 раза до 28.7 руб
Ссылка👈🏻
При выплате 75%, дивиденд мог составить 21.5 руб
По факту, менеджмент рекомендовал следующее:
🚛Дивиденд 14.35 руб
🚛Отсечка 14.10.25
Сократили выплату с 75% до 50% прибыли РСБУ
Ссылка на решение Совета директоров👈🏻
Обыкновенные акции стоят 701 руб и привилегированные 668 руб
Дивидендная доходность за полугодие составляет около 2%
О причинах возможного снижения выплат писал в начале Августа в разборке отчёта👈🏻
#ТАТНЕФТЬ
👍43😢21😁1
ПОЗИТИВ отчёт МСФО 2кв'25🤗
Напомню, что после провала в 2024 году, менеджмент пообещал на 2025 год рост отгрузок до 33-38 млрд руб
Показатели 1-го полугодия
🤗Отгрузки 7.4 млрд (х1.5)
🤗Выручка 6.8 млрд (х1.3)
🤗Операц.убыток -3.8 млрд (х0.9)
🤗Чистый убыток -5.0 млрд (х1.1)
🤗Убыток NIC -7.6 млрд (+8%)
🤗Убыток NIC/акция -107 руб
Акции компании стоят сегодня 1393 руб и оценены всего в 13 полугодовых убытков👌🏻
Для выполнения годового плана, в 3-4 квартале необходимо отгрузить всего лишь ещё 26-31 млрд руб👌🏻
Почему компания убыточна и какой может быть прибыль 2025 года написал в разборке👈🏻
#ПОЗИТИВ
Напомню, что после провала в 2024 году, менеджмент пообещал на 2025 год рост отгрузок до 33-38 млрд руб
Показатели 1-го полугодия
🤗Отгрузки 7.4 млрд (х1.5)
🤗Выручка 6.8 млрд (х1.3)
🤗Операц.убыток -3.8 млрд (х0.9)
🤗Чистый убыток -5.0 млрд (х1.1)
🤗Убыток NIC -7.6 млрд (+8%)
🤗Убыток NIC/акция -107 руб
Акции компании стоят сегодня 1393 руб и оценены всего в 13 полугодовых убытков👌🏻
Для выполнения годового плана, в 3-4 квартале необходимо отгрузить всего лишь ещё 26-31 млрд руб👌🏻
Почему компания убыточна и какой может быть прибыль 2025 года написал в разборке👈🏻
#ПОЗИТИВ
1😁36👍28🦄8😢3