СБЕР отчёт РСБУ Июль'25🦖

Как банк отработал второй месяц при ставке ЦБ 20%?

Показатели Июля

🦖Чистая прибыль 145 млрд (+3%)
🦖Прибыль/акция 6.4 руб

Процентные доходы банка выросли на рекодные 24%, что было нивелировано рекордными отчислениями в резервы, индексацией зарплат и ростом налога на прибыль

Показатели 7 месяцев

🦖Чистая прибыль 972 млрд (+7%)
🦖Прибыль/акция 43.0 руб

По итогам Июля в годовом выражении прибыль выросла с 71.7 до 71.9 руб/акция

При выплате 50%, расчётный дивиденд за 2025 год составляет пока 35.9 руб с выплатой через 11 месяцев

Акции стоят 318 руб и торгуются с 11% расчётной дивидендной доходностью и оценкой в 1 капитал

Подробная разборка отчёта👈🏻

#СБЕР

АЛРОСА отчёт МСФО 1п'25💎

Акции компании выросли с начала Августа на 7% и стоят 49 руб

Показатели 1-го полугодия

💎Выручка 134 млрд (-25%)
💎Операц.прибыль 28 млрд (-26%)
💎Чистая прибыль 41 млрд (+11%)
💎Прибыль/акция 5.5 руб

При выплате 50% прибыли, дивиденд за 1-ое полугодие может составить 2.76 руб с доходностью около 6%

Что сформировало прибыль и каким был денежный поток написал в разборке👈🏻

#АЛРОСА

ИКС 5 отчёт МСФО 2кв'25🍏

В середине Июля компания раскрыла данные, что выручка выросла в 2кв на 22%👈🏻

По моим расчётам, несмотря на рост выручки, чистая прибыль заметно снизилась👈🏻

Что мы видим по факту?

Показатели 2-го квартала

🍏Выручка 1.17 трлн (+22%)
🍏Чистая прибыль 30 млрд (-16%)
🍏Прибыль/акция 110 руб
🍏Денежный поток 20 млрд (-34%)
🍏Поток/акция 73 руб

На снижение прибыли повлияли резервы, рекордные бонусы менеджмента и рост финансовых расходов

Показатели 1-го полугодия

🍏Выручка 2.24 трлн (+21%)
🍏Чистая прибыль 48 млрд (-19%)
🍏Прибыль/акция 177 руб
🍏Денежный поток -27 млрд
🍏Поток/акция -100 руб

Новая дивидендная политика, принятая весной, подразумевает выплату дивидендов из свободного денежного потока или увеличения долга

Как мы видим, в 1-ом полугодии денежный поток был отрицательным

Почему компания готова платить дивиденды в долг?

Каким может быть дивиденд за 9 месяцев?

Написал в разборке отчёта👈🏻

#ИКС5

ЧЕРКИЗОВО отчёт РСБУ 2кв'25🐔🐧🐷🌭

Отчиталась головная компания крупнейшего агрохолдинга

Показатели 1-го полугодия

🐔Выручка 11.4 млрд (+5%)
🐧Операц.прибыль 4.6 млрд (-31%)
🐷Чистая прибыль 4.4 млрд (-34%)
🌭Прибыль/акция 104 руб

Почему выручка составляет всего 11 млрд и почему график прибыли выглядит так странно?

Выручка и прибыль головной компании формируется менеджментом дивидендами дочек, платежами за консультации и использование товарных знаков

В прошлом году на дивиденды за 1-ое полугодие направили 90% прибыли РСБУ и 142 руб

С таким же % выплат, дивиденд за 1-ое полугодие в этом году может составить 94 руб

Акции стоят сегодня 3698 руб с 2.5% доходностью

В прошлом году дивиденды объявили 14 Августа

Посмотрим, как отреагирует рынок

#ЧЕРКИЗОВО

РУСАЛ отчёт РСБУ 2кв'25🧷

В газетах пишут "Чистая прибыль «Русала» по РСБУ выросла в 43 раза за первое полугодие"

Ссылка👈🏻

Как такое может быть?

Выручка РУСАЛ по РСБУ это дивиденды дочек

В 1кв менеджмент поднял с дочек 155 млрд и ещё 9 млрд в 2кв🏗

Плюс к этому была переоценка валютной части долга на 32 млрд

В результате, чистая прибыль действительно выросла в 43 раза до 195 млрд и 12.8 руб/акция

Как компания использовала эти деньги?

Были куплены доли в 3 российских дочках за 156 млрд руб

Одновременно с этим, РУСАЛ продал доли в 5 зарубежных дочках (в основном китайских) за 485 млрд руб

Деньги от продажи ещё не поступили на счета и числятся в дебиторской задолженности

Кому и зачем были проданы активы?

Информации нет

Акции за месяц выросли на 25% и стоят 34.8 руб👌🏻

#РУСАЛ

ИНТЕР РАО отчёт МСФО 2кв'25💡

Отчитался один из немногих российских дивидендных аристократов

Показатели 2-го квартала

💡Выручка 377 млрд (+12%)
💡Операц.прибыль 28 млрд (+32%)
💡Чистая прибыль 36 млрд (+13%)
💡Прибыль/акция 0.34 руб

После -2% прибыли в 1кв, неожиданно сильный квартал

За это надо сказать спасибо сбытовым дочкам, выручка которых выросла на 19% и EBITDA на 32%🔌

Показатели 1-го полугодия

💡Выручка 818 млрд (+12%)
💡Операц.прибыль 68 млрд (+10%)
💡Чистая прибыль 83 млрд (+4%)
💡Прибыль/акция 0.79 руб

По текущим 3.3 руб, компания оценена всего в 2.3 годовые прибыли

Про отчёт и расчётный дивиденд за 2025 год написал в разборке👈🏻

#ИНТЕРРАО

НКХП отчёт РСБУ 2кв'25🏗🌾

Отчитался крупнейший российский зерновой порт

Показатели 2-го квартала

🌾Выручка 0.9 млрд (-68%)
🌾Операц.прибыль 0.1 млрд (-92%)
🌾Чистая прибыль 0.3 млрд (-82%)
🌾Прибыль/акция 4.4 руб

То, что отчёт будет ужасным было понятно ещё в начале Июля, когда были опубликованы операционные результаты👈🏻

Напомню, что перевалка зерна в порту в 2кв сократилась на 70%

Показатели 1-го полугодия

🌾Выручка 2.1 млрд (-61%)
🌾Операц.прибыль 0.6 млрд (х0.2)
🌾Чистая прибыль 0.9 млрд (х0.3)
🌾Прибыль/акция 13.2 руб

История роста, начавшаяся в 2023 и продолжившаяся в 2024году, временно превратилась в историю падения

Снижение перевалки и прибыли не помешали кому-то за Январь-Март разогнать акции в 1.5 раза до 1060 руб

После чего началось снижение и сегодня акции стоят 600 руб

Подробнее о причинах падения показателей и отчёте написал в разборке👈🏻

#НКХП

ДИАСОФТ результаты МСФО 1кв'25🐬

Разработчик софта для банковской сферы на японский манер считает концом финансового года 31 Марта

Соответственно, в Июне у компании закончился 1кв

Полноценного отчёта нет, есть только короткий пресс-релиз👈🏻

Показатели 1-го квартала

🐬Выручка 2.4 млрд (+10%)
🐬Чистая прибыл 253 млн (-49%)
🐬EBITDA 421 млн (-27%)
🐬EBITDA/акция 40 руб

Рост расходов опережает рост выручки, что давит на рентабельность и прибыль компании🗜

И это несмотря на то, что количество сотрудников за квартал сократили на 7% до 2266 человек✂️

Судя по новостям, менеджмент досрочно предложил снизить выплату дивидендов с 80% до 50% EBITDA

Дивиденд за финансовый 1кв (календарный 2кв) может составить 20 руб

Акции стоят 2700 руб и торгуются с доходностью 0.7% за квартал👌🏻

Ранее в сериале👈🏻

#ДИАСОФТ