РОСТЕЛЕКОМ отчёт МСФО 2кв'25📟

Напомню, что на следующей неделе будет отсечка под дивиденды за 2024 год

Обыкновенные акции стоят 69 руб с дивидендом 2.71 руб с доходностью 4%

Привилегированные стоят 75 руб с 6.25 руб дивидендов с доходностью 8%

Результаты 2-го квартала

📟Выручка 203 млрд (+13%)
📟Операц.прибыль 37 млрд (+20%)
📟Чистая прибыль 6 млрд (-55%)
📟Прибыль/акция 1.7 руб

Выручка дата-центров РТК-ЦОД выросла на 19% до 17 млрд

Выручка кибербез СОЛАР на 44% до 5 млрд руб

Результаты 1-го полугодия

📟Выручка 394 млрд (+11%)
📟Операц.прибыль 37 млрд (+12%)
📟Чистая прибыль 13 млрд (-51%)
📟Прибыль/акция 3.7 руб

Основная причина снижения прибыли - рост финансовых расходов

Почему дивиденды за 2024 год получились разными и каким может быть дивиденд за 2025 год написал в разборке отчёта👈🏻

#РОСТЕЛЕКОМ

ФОСАГРО отчёт МСФО 2кв'25☘️

Отчитался крупнейший российский агрохимический холдинг

Показатели 2-го квартала

☘️Выручка 139 млрд (+14%)
☘️Операц.прибыль 36 млрд (х1.4)
☘️Чистая прибыль 29 млрд (-20%)
☘️Прибыл/акция 215 руб

Мировые цены на удобрения показали значительный рост из-за ограничений экспорта из Китая и увеличения цен на газ

Показатели 1-го полугодия

☘️Выручка 298 млрд (+24%)
☘️Операц.прибыль 75 млрд (х1.3)
☘️Чистая прибыль 76 млрд (х1.4)
☘️Прибыл/акция 583 руб

По итогам полугодия, менеджмент рекомендовал выплатить 378 руб дивидендов

Ссылка👈🏻

Собрание акционеров состоится 11 Сентября

Акции растут на 1.5% до 6900 руб и торгуются с 5.5% доходностью за полугодие

Напомню только, что рекомендованные 201 руб за 1-ый квартал не были одобрены акционерами на собрании, прошедшем в конце Июня

Ссылка👈🏻

На сколько по карману ФОСАГРО выплатить 378 руб?

Написал в разборке отчёта👈🏻

#ФОСАГРО

ТРАНСНЕФТЬ отчёт РСБУ 2кв'25🎺

Отчёт РСБУ отражает результаты головной компании без учёта результатов дочек

Показатели 2-го квартала

🎺Выручка 315 млрд (+1%)
🎺Операц.прибыль 13 млрд (+15%)
🎺Чистая прибыль 42 млрд (х3.5)
🎺Прибыль/акция 57 руб

Как при выручке +1% прибыль выросла в 3.5 раза?

Помогли дивиденды дочек, % доходы и отсутствие отрицательной переоценки акций дочернего НМТП

Показатели 1-го полугодия

🎺Выручка 638 млрд (+0%)
🎺Операц.прибыль 48 млрд (+5%)
🎺Чистая прибыль 76 млрд (х1.4)
🎺Прибыль/акция 105 руб

Налог на прибыль вырос с 8 до 36 млрд руб🥵

Тем не менее, за полгода в дивидендную копилку 2025 года положили 105 руб

Про отчёт и перспективы 2-го полугодия написал в разборке👈🏻

Отчёт МСФО холдинга увидим только в конце Августа

#ТРАНСНЕФТЬ

ГАЗПРОМНЕФТЬ отчёт РСБУ 2кв'25🚙

Отчиталась головная компания крупнейшей дочки ГАЗПРОМа

Показатели 2-го квартала

🚙Выручка 658 млрд (-22%)
🚙Операц.прибыль 0.9 млрд (-99%)
🚙Чистая прибыль 250 млрд (-34%)
🚙Прибыль/акция 52.6 руб

Рентабельность операционной прибыли снизилась до 0.1%🥶

Всю прибыль сформировали 288 млрд поднятые дивидендами с дочек и СП

Показатели 1-го полугодия

🚙Выручка 1425 млрд (-14%)
🚙Операц.прибыль 19 млрд (-86%)
🚙Чистая прибыль 228 млрд (-45%)
🚙Прибыль/акция 48.1 руб

В прошлом году рекомендация Совета директоров по промежуточным дивидендам была опубликована 27 Августа

Каким может быть дивиденд написал в разборке👈🏻

#ГАЗПРОМНЕФТЬ

Отчёт ЮНИПРО по МСФО 1п'25💥

Бывшая дочка немецкого UNIPER не раскрыла в отчёте ни размер кубышки, ни процентные доходы, ни денежные потоки

Показатели 1-го полугодия

💥Выработка 29 млрд кВт*ч (+7%)
💥Выручка 64 млрд (+2%)
💥Операц.прибыль 17 млрд (-21%)
💥Чистая прибыль 21 млрд (-4%)
💥Прибыль/акция 0.33 руб

Почему при выработке +7% и выручке +2%, операционная прибыль сократилась на 21%?

Закончились повышенные платежи ДПМ-2 по Березовской ГРЭС

Почему при операционной прибыли -21%, чистая прибыль всего -4%?

Засекреченные % доходы выросли и компенсировали падение операционной прибыли

По моим расчётам, кубышка выросла за полгода на 20 млрд до 85 млрд и 1.71 руб/акция

Вчера акции компании выросли на 8% до 1.81 руб на рекордном объеме 3 млрд руб

На следующей неделе может быть опубликован отчёт РСБУ

Если деталей в нём будет больше - сделаю разборку

Перевел разборку отчёта 1кв в бесплатный доступ🆓

#ЮНИПРО

OZON отчёт МСФО 2кв'25🧿

Отчитался 2-ой по объему товарооборота маркетплейс страны🥈

🧿Товарооборот 958 млрд (+51%)
🧿Выручка 227 млрд (х1.9)
🧿Чистая прибыль 0.36 млрд
🧿Прибыль/расписка 2 руб

Первая честно заработанная прибыль за 23 года существования компании🥳

Менеджмент в презентации делает особый акцент на увеличении Операционного денежного потока на 330% до 180 млрд руб

В пересчёте на количество расписок это 831 руб

В годовом выражении денежный поток вырос с 1466 руб до 2104 руб/расписка

Расписки кипрского OZON plc стоят сегодня 4550 руб и оценены в 2 годовых денежных потока?

Да👌🏻

Как был сформирован этот денежный поток написал в разборке отчёта👈🏻

#OZON

СБЕР отчёт РСБУ Июль'25🦖

Как банк отработал второй месяц при ставке ЦБ 20%?

Показатели Июля

🦖Чистая прибыль 145 млрд (+3%)
🦖Прибыль/акция 6.4 руб

Процентные доходы банка выросли на рекодные 24%, что было нивелировано рекордными отчислениями в резервы, индексацией зарплат и ростом налога на прибыль

Показатели 7 месяцев

🦖Чистая прибыль 972 млрд (+7%)
🦖Прибыль/акция 43.0 руб

По итогам Июля в годовом выражении прибыль выросла с 71.7 до 71.9 руб/акция

При выплате 50%, расчётный дивиденд за 2025 год составляет пока 35.9 руб с выплатой через 11 месяцев

Акции стоят 318 руб и торгуются с 11% расчётной дивидендной доходностью и оценкой в 1 капитал

Подробная разборка отчёта👈🏻

#СБЕР

АЛРОСА отчёт МСФО 1п'25💎

Акции компании выросли с начала Августа на 7% и стоят 49 руб

Показатели 1-го полугодия

💎Выручка 134 млрд (-25%)
💎Операц.прибыль 28 млрд (-26%)
💎Чистая прибыль 41 млрд (+11%)
💎Прибыль/акция 5.5 руб

При выплате 50% прибыли, дивиденд за 1-ое полугодие может составить 2.76 руб с доходностью около 6%

Что сформировало прибыль и каким был денежный поток написал в разборке👈🏻

#АЛРОСА

ИКС 5 отчёт МСФО 2кв'25🍏

В середине Июля компания раскрыла данные, что выручка выросла в 2кв на 22%👈🏻

По моим расчётам, несмотря на рост выручки, чистая прибыль заметно снизилась👈🏻

Что мы видим по факту?

Показатели 2-го квартала

🍏Выручка 1.17 трлн (+22%)
🍏Чистая прибыль 30 млрд (-16%)
🍏Прибыль/акция 110 руб
🍏Денежный поток 20 млрд (-34%)
🍏Поток/акция 73 руб

На снижение прибыли повлияли резервы, рекордные бонусы менеджмента и рост финансовых расходов

Показатели 1-го полугодия

🍏Выручка 2.24 трлн (+21%)
🍏Чистая прибыль 48 млрд (-19%)
🍏Прибыль/акция 177 руб
🍏Денежный поток -27 млрд
🍏Поток/акция -100 руб

Новая дивидендная политика, принятая весной, подразумевает выплату дивидендов из свободного денежного потока или увеличения долга

Как мы видим, в 1-ом полугодии денежный поток был отрицательным

Почему компания готова платить дивиденды в долг?

Каким может быть дивиденд за 9 месяцев?

Написал в разборке отчёта👈🏻

#ИКС5