РАСПАДСКАЯ отчёт РСБУ 2кв'25🌚
РСБУ отражает только результаты головной шахты компании
Показатели 2-го квартала
🌚Выручка 3.2 млрд (-30%)
🌚Операц.прибыль -1.2 млрд
🌚Чистый убыток -1.0 млрд
🌚Убыток/акция -1.5 руб
Одна из самых рентабельных шахт в стране стала хронически убыточной уже на операционном уровне
Показатели 1-го полугодия
🌚Выручка 8.2 млрд (-29%)
🌚Операц.прибыль -0.6 млрд
🌚Чистый убыток -0.6 млрд
🌚Убыток/акция -0.9 руб
На мой взгляд, причины отрицательной рентабельности заключаются не только в падении цен на уголь и сокращении добычи
Коренная причина в том, что доля закупок материнского EVRAZ в выручке своей дочки снизилась с 68% в 2021 и 53% в 2022 до 17% в 2023 и 19% в 2024 году
Писал об этом в разборке отчёта за 2п'24👈🏻
Акции компании за год упали на 40% и стоят 215 руб
Отчёт МСФО за 1-ое полугодие будет опубликован в середине Августа
#РАСПАДСКАЯ
РСБУ отражает только результаты головной шахты компании
Показатели 2-го квартала
🌚Выручка 3.2 млрд (-30%)
🌚Операц.прибыль -1.2 млрд
🌚Чистый убыток -1.0 млрд
🌚Убыток/акция -1.5 руб
Одна из самых рентабельных шахт в стране стала хронически убыточной уже на операционном уровне
Показатели 1-го полугодия
🌚Выручка 8.2 млрд (-29%)
🌚Операц.прибыль -0.6 млрд
🌚Чистый убыток -0.6 млрд
🌚Убыток/акция -0.9 руб
На мой взгляд, причины отрицательной рентабельности заключаются не только в падении цен на уголь и сокращении добычи
Коренная причина в том, что доля закупок материнского EVRAZ в выручке своей дочки снизилась с 68% в 2021 и 53% в 2022 до 17% в 2023 и 19% в 2024 году
Писал об этом в разборке отчёта за 2п'24👈🏻
Акции компании за год упали на 40% и стоят 215 руб
Отчёт МСФО за 1-ое полугодие будет опубликован в середине Августа
#РАСПАДСКАЯ
👍33😢8😁5
СТАВРОПОЛЬЭНЕРГОСБЫТ становится госкомпанией⚡️
"Черемушкинский райсуд Москвы удовлетворил антикоррупционный иск Генпрокуратуры России об обращении в доход государства ценных бумаг ПАО «Ставропольэнергосбыт», АО «Ставропольские городские электрические сети», АО «Горэлектросеть» и АО «Кисловодские городские электрические сети» стоимостью 14,3 млрд руб., принадлежащих Магомеду Каитову"
Ссылка на новость👈🏻
Более подробно про иск прокуратуры👈🏻
У меня всегда вызывала вопросы сложная и непрозрачная структура акционеров ставропольского дивидендного аристократа
Оказывается, не у меня одного
#СТАВРОПОЛЬЭНЕРГОСБЫТ
"Черемушкинский райсуд Москвы удовлетворил антикоррупционный иск Генпрокуратуры России об обращении в доход государства ценных бумаг ПАО «Ставропольэнергосбыт», АО «Ставропольские городские электрические сети», АО «Горэлектросеть» и АО «Кисловодские городские электрические сети» стоимостью 14,3 млрд руб., принадлежащих Магомеду Каитову"
Ссылка на новость👈🏻
Более подробно про иск прокуратуры👈🏻
У меня всегда вызывала вопросы сложная и непрозрачная структура акционеров ставропольского дивидендного аристократа
Оказывается, не у меня одного
#СТАВРОПОЛЬЭНЕРГОСБЫТ
👍71🤷♂6🐳5😢3🔥2🫡2
ГАЗПРОМ отчёт РСБУ 2кв'25🐳
Второй отчёт головной компании после отмены "нашлёпки" НДПИ
Показатели 2-го квартала
🐳Выручка 1.2 трлн (+3%)
🐳Операц.прибыль 0.2 млрд
🐳Прибыль 7.4 млрд
🐳Прибыль/акция 0.3 руб
Напомню, что в 2-ом квартале 2024 года операционный убыток составил 150 млрд, а чистый убыток 31 млрд руб
Показатели 1-го полугодия
🐳Выручка 3.0 трлн (+4%)
🐳Операц.прибыль 177 млрд
🐳Убыток -11 млрд
🐳Убыток/акция -0.45 руб
Чем важен отчёт РСБУ и почему ГАЗПРОМ не может показать прибыль написал в разборке отчёта👈🏻
#ГАЗПРОМ
Второй отчёт головной компании после отмены "нашлёпки" НДПИ
Показатели 2-го квартала
🐳Выручка 1.2 трлн (+3%)
🐳Операц.прибыль 0.2 млрд
🐳Прибыль 7.4 млрд
🐳Прибыль/акция 0.3 руб
Напомню, что в 2-ом квартале 2024 года операционный убыток составил 150 млрд, а чистый убыток 31 млрд руб
Показатели 1-го полугодия
🐳Выручка 3.0 трлн (+4%)
🐳Операц.прибыль 177 млрд
🐳Убыток -11 млрд
🐳Убыток/акция -0.45 руб
Чем важен отчёт РСБУ и почему ГАЗПРОМ не может показать прибыль написал в разборке отчёта👈🏻
#ГАЗПРОМ
👍55
РОССЕТИ ЦЕНТР отчёт РСБУ 2кв'25⚡️
ЦЕНТР может по итогам года стать одним из немногих дивидендных аристократов
Показатели 2-го квартала
⚡️Выручка 33 млрд (+14%)
⚡️Операц.прибыль 4 млрд (+34%)
⚡️Чистая прибыль 2 млрд (+33%)
⚡️Прибыль/акция 0.04 руб
Очень сильный квартал и это при прошлогоднем тарифе☝🏻
Показатели 1-го полугодия
⚡️Выручка 70 млрд (+11%)
⚡️Операц.прибыль 10 млрд (+17%)
⚡️Чистая прибыль 5 млрд (+7%)
⚡️Прибыль/акция 0.11 руб
2-ое полугодие должно быть значительно лучше
О причинах роста прибыли в 2-ом квартале, прогнозе прибыли и дивидендов за 2025 год написал в разборке отчёта👈🏻
#РОССЕТИЦЕНТР
ЦЕНТР может по итогам года стать одним из немногих дивидендных аристократов
Показатели 2-го квартала
⚡️Выручка 33 млрд (+14%)
⚡️Операц.прибыль 4 млрд (+34%)
⚡️Чистая прибыль 2 млрд (+33%)
⚡️Прибыль/акция 0.04 руб
Очень сильный квартал и это при прошлогоднем тарифе☝🏻
Показатели 1-го полугодия
⚡️Выручка 70 млрд (+11%)
⚡️Операц.прибыль 10 млрд (+17%)
⚡️Чистая прибыль 5 млрд (+7%)
⚡️Прибыль/акция 0.11 руб
2-ое полугодие должно быть значительно лучше
О причинах роста прибыли в 2-ом квартале, прогнозе прибыли и дивидендов за 2025 год написал в разборке отчёта👈🏻
#РОССЕТИЦЕНТР
👍67🔥10⚡3😢1
НОРНИКЕЛЬ отчёт РСБУ 2кв'25🪙
На прошлой неделе мы видели слабые операционные результаты 👈🏻
Вчера был опубликован отчёт РСБУ, отражающий результаты Норильского дивизиона и Московской штаб-квартиры
Показатели 2-го квартала
🪙Выручка 199 млрд (-7%)
🪙Операц.прибыль 45 млрд (-25%)
🪙Чистый убыток -2 млрд
🪙Убыток/акция -0.1 руб
Крепкий рубль, рост себестоимости и увеличение % расходов в 1.5 раза уничтожили прибыль
Показатели 1-го полугодия
🪙Выручка 456 млрд (-7%)
🪙Операц.прибыль 136 млрд (-25%)
🪙Чистая прибыль 58 млрд
🪙Прибыль/акция 3.8 руб
По итогам квартала в годовом выражении прибыль снизилась с 10.2 до 7.4 руб/акция
Акции стоят сегодня 120 руб с гипотетической 3% дивидендной доходностью за полугодие
Более подробно о причинах полученного убытка и перспективах 2025 года написал в разборке отчёта👈🏻
#НОРНИКЕЛЬ
На прошлой неделе мы видели слабые операционные результаты 👈🏻
Вчера был опубликован отчёт РСБУ, отражающий результаты Норильского дивизиона и Московской штаб-квартиры
Показатели 2-го квартала
🪙Выручка 199 млрд (-7%)
🪙Операц.прибыль 45 млрд (-25%)
🪙Чистый убыток -2 млрд
🪙Убыток/акция -0.1 руб
Крепкий рубль, рост себестоимости и увеличение % расходов в 1.5 раза уничтожили прибыль
Показатели 1-го полугодия
🪙Выручка 456 млрд (-7%)
🪙Операц.прибыль 136 млрд (-25%)
🪙Чистая прибыль 58 млрд
🪙Прибыль/акция 3.8 руб
По итогам квартала в годовом выражении прибыль снизилась с 10.2 до 7.4 руб/акция
Акции стоят сегодня 120 руб с гипотетической 3% дивидендной доходностью за полугодие
Более подробно о причинах полученного убытка и перспективах 2025 года написал в разборке отчёта👈🏻
#НОРНИКЕЛЬ
👍42😢14
ЛУКОЙЛ отчёт РСБУ 2кв'25🚗
РСБУ отражает результаты головной компании холдинга и важен с точки зрения будущих дивидендов
Показатели 1-го полугодия
🚗Выручка 1.4 трлн (-5%)
🚗Операц.прибыль 321 млрд (-10%)
🚗Чистая прибыль 328 млрд (-5%)
🚗Прибыль/акция 473 руб
ЛУКОЙЛ традиционно выплачивает около 100% прибыли РСБУ на дивиденды
Исходя из прибыли 1-го полугодия, дивиденд по итогам 9 месяцев может быть в районе 470 руб
Акции стоят сегодня 5920 руб с расчётной 8% промежуточной дивидендной доходностью с выплатой в Декабре
Как именно была заработана прибыль написал в разборке отчёта👈🏻
#ЛУКОЙЛ
РСБУ отражает результаты головной компании холдинга и важен с точки зрения будущих дивидендов
Показатели 1-го полугодия
🚗Выручка 1.4 трлн (-5%)
🚗Операц.прибыль 321 млрд (-10%)
🚗Чистая прибыль 328 млрд (-5%)
🚗Прибыль/акция 473 руб
ЛУКОЙЛ традиционно выплачивает около 100% прибыли РСБУ на дивиденды
Исходя из прибыли 1-го полугодия, дивиденд по итогам 9 месяцев может быть в районе 470 руб
Акции стоят сегодня 5920 руб с расчётной 8% промежуточной дивидендной доходностью с выплатой в Декабре
Как именно была заработана прибыль написал в разборке отчёта👈🏻
#ЛУКОЙЛ
👍87🐳3
ТАТНЕФТЬ отчёт РСБУ 2кв'25🚛
РСБУ это отчёт головной компании без учета НПЗ ТАНЕКО, АЗС в России, АЗС в Турции, шинного бизнеса, банка и результатов ещё десятка дочек
Показатели 1-го полугодия
🚛Выручка 674 млрд (-9%)
🚛Операц.прибыль 86 млрд (-47%)
🚛Чистая прибыль 67 млрд (-46%)
🚛Прибыль/акция 28.7 руб
В прошлом году дивиденд за 1-ое полугодие составил 38.2 руб и 75% прибыли РСБУ
С таким же % выплат, дивиденд за полугодие может составить 21.5 руб
Обыкновенные акции стоят сегодня 674 руб и привилегированные 609 руб
Расчётная промежуточная дивидендная доходность составляет по текущей цене около 3% с выплатой в Октябре
Почему я подчеркнул "может"?
Написал об этом в разборке отчёта👈🏻
#ТАТНЕФТЬ
РСБУ это отчёт головной компании без учета НПЗ ТАНЕКО, АЗС в России, АЗС в Турции, шинного бизнеса, банка и результатов ещё десятка дочек
Показатели 1-го полугодия
🚛Выручка 674 млрд (-9%)
🚛Операц.прибыль 86 млрд (-47%)
🚛Чистая прибыль 67 млрд (-46%)
🚛Прибыль/акция 28.7 руб
В прошлом году дивиденд за 1-ое полугодие составил 38.2 руб и 75% прибыли РСБУ
С таким же % выплат, дивиденд за полугодие может составить 21.5 руб
Обыкновенные акции стоят сегодня 674 руб и привилегированные 609 руб
Расчётная промежуточная дивидендная доходность составляет по текущей цене около 3% с выплатой в Октябре
Почему я подчеркнул "может"?
Написал об этом в разборке отчёта👈🏻
#ТАТНЕФТЬ
👍56😢5🐳3🏆2
АЛРОСА отчёт РСБУ 2кв'25💎
Результаты РСБУ головной компании формируют основную часть выручки и прибыли холдинга по МСФО
Показатели 1 полугодия
💎Выручка 116 млрд (-24%)
💎Операц.прибыль 19 млрд (х0.5)
💎Чистая прибыль 39 млрд (+12%)
💎Прибыль/акция 5.3 руб
Как чистая прибыль смогла вырасти на фоне снижения выручки?
Помогли очередные разовые факторы
На мой взгляд, важнее смотреть на динамику операционной прибыли и соотношение прибыли с ценой акций
Написал подробно в разборке отчёта👈🏻
#АЛРОСА
Результаты РСБУ головной компании формируют основную часть выручки и прибыли холдинга по МСФО
Показатели 1 полугодия
💎Выручка 116 млрд (-24%)
💎Операц.прибыль 19 млрд (х0.5)
💎Чистая прибыль 39 млрд (+12%)
💎Прибыль/акция 5.3 руб
Как чистая прибыль смогла вырасти на фоне снижения выручки?
Помогли очередные разовые факторы
На мой взгляд, важнее смотреть на динамику операционной прибыли и соотношение прибыли с ценой акций
Написал подробно в разборке отчёта👈🏻
#АЛРОСА
👍53👌2
РОССЕТИ ВОЛГА отчёт РСБУ 2кв'25⚡️
Акции сетевой компании выросли с начала года на 86% до 0.12 руб и занимают 2-ое место среди всех растущих акций
Очередной пузырь?
Показатели 2 квартала
⚡️Выручка 28 млрд (х1.5)
⚡️Операц.прибыль 1.4 млрд (х2.8)
⚡️Чистая прибыль 1.5 млрд
⚡️Прибыль/акция 0.8 коп
На эффекте низкой базы, прибыль до налогов в 2-ом квартале выросла на 47000%
Показатели 1 полугодия
⚡️Выручка 59 млрд (х1.5)
⚡️Операц.прибыль 5.7 млрд (х3)
⚡️Чистая прибыль 4.3 млрд (х3)
⚡️Прибыль/акция 2.2 коп
После долгой болезни, благодаря определенным решениям властей, ВОЛГА превратилась в настоящую "компанию роста"👌🏻
И это на старом тарифе, проиндескированном летом 2024
Про отчёт и майскую версию бизнес-плана с целями на 2025-2029 год написал в разборке 👈🏻
#РОССЕТИВОЛГА
Акции сетевой компании выросли с начала года на 86% до 0.12 руб и занимают 2-ое место среди всех растущих акций
Очередной пузырь?
⚡️Выручка 28 млрд (х1.5)
⚡️Операц.прибыль 1.4 млрд (х2.8)
⚡️Чистая прибыль 1.5 млрд
⚡️Прибыль/акция 0.8 коп
На эффекте низкой базы, прибыль до налогов в 2-ом квартале выросла на 47000%
Показатели 1 полугодия
⚡️Выручка 59 млрд (х1.5)
⚡️Операц.прибыль 5.7 млрд (х3)
⚡️Чистая прибыль 4.3 млрд (х3)
⚡️Прибыль/акция 2.2 коп
После долгой болезни, благодаря определенным решениям властей, ВОЛГА превратилась в настоящую "компанию роста"👌🏻
И это на старом тарифе, проиндескированном летом 2024
Про отчёт и майскую версию бизнес-плана с целями на 2025-2029 год написал в
#РОССЕТИВОЛГА
1👍67🔥5⚡1😁1🏆1
РОССЕТИ МОСКВА отчёт РСБУ 2кв'25⚡️
Отчиталась крупнейшая дочка ФСК-РОССЕТИ
Показатели 2 квартала
⚡️Выручка 61 млрд (+12%)
⚡️Операц.прибыль 9 млрд (х1.6)
⚡️Чистая прибыль 7 млрд (х1.6)
⚡️Прибыль/акция 0.15 руб
За квартал заработали столько же, сколько и дивиденд за 2024 год
Показатели 1 полугодия
⚡️Выручка 130 млрд (+9)
⚡️Операц.прибыль 22 млрд (+24%)
⚡️Чистая прибыль 17 млрд (+34%)
⚡️Прибыль/акция 0.34 руб
Очень сильное полугодие и это на старом тарифе!
С 1 Июля тариф в столице проиндексирован государством на 12.5% и в области на 20-24%
Немудрено, что акции компании всего за 14 сессий закрыли дивидендный гэп и стоят на 27% дороже, чем в начале года
Про отчёт и апрельскую версию бизнес-плана на 2025-2029 год написал в разборке👈🏻
#РОССЕТИМОСКВА
Отчиталась крупнейшая дочка ФСК-РОССЕТИ
Показатели 2 квартала
⚡️Выручка 61 млрд (+12%)
⚡️Операц.прибыль 9 млрд (х1.6)
⚡️Чистая прибыль 7 млрд (х1.6)
⚡️Прибыль/акция 0.15 руб
За квартал заработали столько же, сколько и дивиденд за 2024 год
Показатели 1 полугодия
⚡️Выручка 130 млрд (+9)
⚡️Операц.прибыль 22 млрд (+24%)
⚡️Чистая прибыль 17 млрд (+34%)
⚡️Прибыль/акция 0.34 руб
Очень сильное полугодие и это на старом тарифе!
С 1 Июля тариф в столице проиндексирован государством на 12.5% и в области на 20-24%
Немудрено, что акции компании всего за 14 сессий закрыли дивидендный гэп и стоят на 27% дороже, чем в начале года
Про отчёт и апрельскую версию бизнес-плана на 2025-2029 год написал в разборке👈🏻
#РОССЕТИМОСКВА
🔥39👍25
НОВАТЭК отчёт МСФО 1п'25❄️
Отчитался крупнейший частный производитель газа и СПГ
Показатели 1-го полугодия:
❄️Выручка 783 млрд (+7%)
❄️Операц.прибыль 155 млрд (-20%)
❄️Чистая прибыль 227 млрд (-34%)
❄️Прибыль/акция 76 руб
При выплате 50%, дивиденд за 1-ое полугодие может составить 37.8 руб
Но есть важный нюанс!
Написал об этом в разборке отчёта👈🏻
#НОВАТЭК
Отчитался крупнейший частный производитель газа и СПГ
Показатели 1-го полугодия:
❄️Выручка 783 млрд (+7%)
❄️Операц.прибыль 155 млрд (-20%)
❄️Чистая прибыль 227 млрд (-34%)
❄️Прибыль/акция 76 руб
При выплате 50%, дивиденд за 1-ое полугодие может составить 37.8 руб
Но есть важный нюанс!
Написал об этом в разборке отчёта👈🏻
#НОВАТЭК
👍44🔥5😁2🐳1
РЖД погрузка на сети Июль'25 🏗🚂
Данные РЖД самый оперативный индикатор состояния экономики по отраслям
В Июле снижение погрузки "замедлилось" с -9.2% до -5.4%
Снижение продолжается 22 месяца и сравнение идёт уже с низкой базой 2024
По сравнению с Июлем'21 года погрузка была ниже на 15%
Объем (млн т) и динамика (г-к-г):
🪨 Уголь 25 (-3%)
🛢 Нефть 17 (-2%)
🏗 Стройка 10 (-1%)
⛓️ Ж.руда 9 (-1%)
💩 Удобрения 6 (+0%)
🔗 Ч.металлы 4 (-16%)
🌲 Лес 2 (-10%)
🏆Ц.металлы 2 (+23%)
🌽 Зерно 2 (-29%)
В абсолютном выражении наибольшие потери:
🪨Уголь -0.8 млн
🔗Ч.металлы -0.8 млн
🌽Зерно -0.6 млн
🛢 Нефть -0.4 млн
Начало 3-го квартал было лучше, чем середина и конец 2-го, но экономике страны по-прежнему тяжело в силу внутренних и внешних причин
Особенно трудно в Июле было черным металлургам, зерну и лесной промышленности
#РЖД
Данные РЖД самый оперативный индикатор состояния экономики по отраслям
В Июле снижение погрузки "замедлилось" с -9.2% до -5.4%
Снижение продолжается 22 месяца и сравнение идёт уже с низкой базой 2024
По сравнению с Июлем'21 года погрузка была ниже на 15%
Объем (млн т) и динамика (г-к-г):
🪨 Уголь 25 (-3%)
🛢 Нефть 17 (-2%)
🏗 Стройка 10 (-1%)
⛓️ Ж.руда 9 (-1%)
💩 Удобрения 6 (+0%)
🔗 Ч.металлы 4 (-16%)
🌲 Лес 2 (-10%)
🏆Ц.металлы 2 (+23%)
🌽 Зерно 2 (-29%)
В абсолютном выражении наибольшие потери:
🪨Уголь -0.8 млн
🔗Ч.металлы -0.8 млн
🌽Зерно -0.6 млн
🛢 Нефть -0.4 млн
Начало 3-го квартал было лучше, чем середина и конец 2-го, но экономике страны по-прежнему тяжело в силу внутренних и внешних причин
Особенно трудно в Июле было черным металлургам, зерну и лесной промышленности
#РЖД
👍61😢9😁3