МАГНИТ отчёт МСФО 2024🧲

Компания с большой задержкой отчиталась за 2024 год🗿

Показатели 2024

📍Выручка 3 трлн (+20%)
📍Операц.прибыль 96 млрд (-2%)
📍Чистая прибыль 50 млрд (-24%)
📍Прибыль/акция 484 руб

Снижение прибыли обусловлено увеличением процентных расходов и снижением прибыли от курсовых разниц

Акции стоят сегодня 4200 руб с оценкой почти 9 прибылей 2024 года

Более подробно про отчёт и перспективы 2025 года можно прочитать в разборке на BOOSTY👈🏻

Предлагаю сделку🤝

Наберём 300⚡открою разборку в бесплатный доступ

#МАГНИТ

РЖД погрузка на сети Апрель'25 🏗🚂

Данные РЖД самый оперативный индикатор состояния экономики по отраслям

В Апреле снижение погрузки ускорилось с -7.2% до -8.7%

Падение продолжается 19 месяцев подряд и сравнение идёт уже с низкой базой 2024

Объем (млн т) и динамика (г-к-г):

🪨 Уголь 26 (-7%)
🛢 Нефть 16 (-6%)
⛓️ Ж.руда 9 (+0%)
🏗 Стройка 9 (-16%)
💩 Удобрения 6 (+4%)
🔗 Ч.металлы 5 (-18%)
🌲 Лесн.грузы 2 (+0%)
🌽 Зерно 2 (-39%)
🏆Ц.металлы 1 (+17%)

Меньше было только в кризис 2008-2009 годов‼️

В абсолютном выражении наибольшие потери:

🪨Уголь -1.9 млн
🏗Стройка -1.7 млн
🌽Зерно -1.1 млн
🛢Нефть -1.0 млн
🔗Ч.металлы -1.0 млн

Кроме удобрений ВСЕ отрасли в сложном положении

С такой динамикой, отчёты угольщиков, металлургов, нефтяников за 2-ой квартал могут быть значительно слабее 1-го 🤒

#РЖД

НОРНИКЕЛЬ отчёт РСБУ 1кв'25🌡

В конце Апреля мы видели с Вами неплохие операционные результаты👈🏻

Показатели 1 квартала

📍Выручка 258 млрд (+21%)
📍Операц.прибыль 91 млрд (x1.7)
📍Чистая прибыль 61 млрд (x2.2)
📍Прибыль/акция 3.98 руб

Неужели после 2 проблемных лет компания начала выздоравливать?

Написал своё мнение в разборке на BOOSTY👈🏻

#НОРНИКЕЛЬ

ЯНДЕКС отчёт МСФО 1кв'25🔬

Отчитался любимчик рынка🥰

Показатели 1 квартала

📍Выручка 306 млрд (+34%)
📍Операц.прибыль 19 млрд (-22%)
📍EBITDA 49 млрд (+30%)
📍Чистый убыток -11 млрд (отриц)
📍Прибыль скорр 13 млрд (-41%)
📍Прибыль/акция 34 руб

Почему EBITDA в 2.5 раза больше операционной прибыли?

Почему при 49 млрд EBITDA, был получен чистый убыток -11 млрд?

Почему при +30% EBITDA, скорректированная прибыль снизилась на 41%?

Какой из этих показателей отражает реальную картину?

Разобрал отчёт "под микроскопом" на BOOSTY👈🏻

#ЯНДЕКС

ИНТЕР РАО отчёт РСБУ 1кв'25🪫

РСБУ отражает только результаты головной компании, торгующей электроэнергией на экспорт в дружественные страны

Показатели 1 квартала

📍Выручка 13.7 млрд (+25%)
📍Операц.убыток -1.5 млрд (-13%)
📍Чистый убыток -0.3 млрд (отриц)
📍Убыток/акция -0.003 руб

В 1кв'24 была прибыль 4.4 млрд руб

Отчёт РСБУ важен с точки зрения формирования источника выплаты дивидендов

В дивидендной копилке 2025 года пока пусто🐽

Напомню, что за 2024 год выплатят 0.354 руб👈🏻

Отчёт МСФО группы за 1кв мы увидим только в конце Мая

Каким он может быть?

Чтобы ответить на этот вопрос, я собрал результаты 18 основных дочек ИНТЕР РАО за 1кв

Про отчёт РСБУ и ориентировочные результаты МСФО написал в разборке на BOOSTY👈🏻

#ИНТЕРРАО

НМТП отчёт РСБУ 1кв'25🏗⛴

РСБУ это результаты головного порта группы в Новороссийске

Показатели 1 квартала

📍Выручка 9.6 млрд (+9%)
📍Операц.прибыль 5.8 млрд (+8%)
📍Чистая прибыль 5.4 млрд (+12%)
📍Прибыль/акция 0.29 руб

Несмотря на трудности, хорошее уверенное начало года👍🏻

Напомню, что расчётный дивиденд за 2024 год, при выплате 50%, составляет около 1 руб🧮

Фактический дивиденд узнаем уже в конце Мая

О причинах увеличения выручки и прибыли 1кв, а так же перспективах 2025 года написал в разборке отчёта на BOOSTY👈🏻

#НМТП

OZON отчёт МСФО 1кв'25🐳

Отчитался 2-ой по объему товарооборота маркетплейс страны

Показатели 1 квартала

📍Товарооборот 838 млрд (+47%)
📍Выручка 203 млрд (+65%)
📍Операц.прибыль 11 млрд (отриц)
📍Чистый убыток -8 млрд (-40%)
📍Убыток/акция -36 руб

Впервые за 23 года с момента своего основания OZON заработал настоящую операционную прибыль

Менеджмент в презентации делает особый акцент на том, что Операционный денежный поток вырос в 21 раз до 32 млрд и 150 руб/акция

Неужели OZON на конец-то научился не прожигать, а генерировать деньги?

Да, но очень своеобразным способом

Написал про это в разборке на BOOSTY👈🏻

#OZON

Нефтегазовые доходы бюджета Апрель'25🛢

Налоги и акцизы очень важны для прибыли нефтяников

В Апреле они составили:

🔻НДПИ 769 млрд (-29% и -309 млрд)
🔻Пошлины 18 млрд (-49% и -17 млрд)
🔻Акцизы 190 млрд (-43% и -146 млрд )
🔺НДД 489 млрд (+8% и +37 млрд)

Выплаты нефтяников государству сократились на 289 млрд, а выплаты государства нефтяникам снизились на 146 млрд руб

При прочих равных, это +143 млрд операционной прибыли в 2кв

За 1 квартал баланс сложился так:

🔻НДПИ 2855 млрд (-8% и -233 млрд)
🔺Пошлины 190 млрд (+67% и +76 млрд)
🔺Акцизы 889 млрд (+3% и +30 млрд )
🔻НДД 486 млрд (-17% и -101 млрд)

Выплаты нефтяников государству сократились на 257 млрд, а выплаты государства нефтяникам выросли на 30 млрд руб

Это +287 млрд операционной прибыли нефтяников по сравнению с 1кв'24

К сожалению, это не компенсирует снижение цен на нефть и укрепление рубля

Скоро разберу отчёт ТАТНЕФТЬ за 1кв по которому хорошо видно на сколько тяжёлая ситуация в отрасли🏋🏻‍♂️

#НАЛОГИ

ТАТНЕФТЬ отчёт РСБУ 1кв'25✂️

РСБУ это отчёт головной компании без учета НПЗ ТАНЕКО, АЗС в России, АЗС в Турции и результатов ещё десятка дочек

Операционные результаты компания не раскрывает

Рублевая бочка в 1кв стоила на 5% дешевле, чем в 1кв'24

Показатели 1 квартала

📍Выручка 361 млрд (-5%)
📍Операц.прибыль 56 млрд (-40%)
📍Чистая прибыль 37 млрд (-45%)
📍Прибыль/акция 16 руб

Чистая прибыль сильно искажена убытком -21.5 млрд от курсовых разниц из-за укрепления рубля и пересчёта валютной части денежной позиции и дебиторской задолженности

Тем не менее, при выплате 75%, вклад 1кв в дивиденд 1-го полугодия составляет всего 12 руб

Рублевая цена на URALS в Апреле была на 35% ниже прошлого года🥵

Несмотря на снижение прибыли и падение цен на URALS, акции за Апрел-Май выросли на 20%👌🏻

Разборка отчёта на BOOSTY👈🏻

#ТАТНЕФТЬ