ММК операционные результаты 4кв'24🏭

Первый отчёт из черной металлургии

Производство и динамика год к году:

📍Сталь 2.4 млн т (-24%)
📍Чугун 2.1 млн т (-12%)
📍Уголь 0.7 млн т (-11%)
📍Жел.руда 0.5 млн т (-10%)

В пресс-релизе пишут про продолжающиеся ремонты домен 🤷‍♂️

Завод в Турции полностью остановили ⛔️

📍Продажи 2.4 млн т (-18%)

Доля премиальной продукции сократилась с 48% до 46%

2-ой слабый квартал подряд по производству и продажам‼️

Финансовый отчёт за 4-ый квартал будет печальным🥴

По моим расчётам, выручка сократилась на 14% г-к-г до 177 млрд руб

Бесплатная разборка отчёта ММК за 3 квартал 👈🏻

#ММК

ЛСР операционные результаты 4кв'24 🏗

Показатели 4-го квартала:

⛺️Новые контракты 177 тыс кв.м (-45%)
💰Новые контракты 48 млрд руб (-32%)
🧮Цена кв.м 271 тыс руб (+24%)

Отмена массовой льготной ипотеки и высокие ставки привели к резкому снижению продаж

Бетонный пузырь надутый государством и банками сдувается в объемах, но не в ценах

Показатели 12 месяцев:

⛺️Новые контракты 664 тыс кв.м (-40%)
💰Новые контракты 163 млрд руб (-25%)

Учитывая то, что строительный цикл длится 24-36 месяцев новые контракты 3-4 квартала это выручка 2026-2027 годов‼️

В 2-ом полугодии в финансовом отчёте будет отражена выручка от контрактов 2021-2022 годов, по-которым дома были введены в эксплуатацию в конце 2024.

Акции ЛСР выросли за 4 месяца в 1.5 раза🚀

На сколько оправдан такой рост и какие могут быть дивиденды написал в разборке отчёта головной компании по РСБУ за 3-ий квартал на BOOSTY👈🏻

Разборка доступна как по подписке, так и за небольшой разовый донат

#ЛСР

WORLD STEEL производство стали Декабрь'24⚙️

По оценке Всемирной Ассоциации Стали, производство в России продолжало снижаться

🔻Декабрь 5.7 млн т (-9%)
🔻12 месяцев 70.7 млн т (-7%)

На данный момент, отчитался только ММК и результаты подтверждают данные World Steel о снижение производства

Ссылка на результаты ММК👈🏻

4-ый квартал у металлургов будет слабым

Как скорее всего и 1-ый квартал 2025

Потребление стали внутри страны снижается

А экспортный потенциал ограничен санкциями и ускоряющимся ростом производтва в Китае

#ММК #СЕВЕРСТАЛЬ #НЛМК #МЕЧЕЛ

НОРНИКЕЛЬ операционные результаты 4кв'24🥇🥈🥉

Производство 4-го квартала и % г-к-г:

📉Никель 59 тыс т (-6%)
📉Медь 106 тыс т (-12%)
📈Палладий 606 тыс у (+11%)
📈Платина 146 тыс у (+7%)

Рост в палладии и платине это эффект низкой базы 4кв'23‼️

Рыночные цены в 4-ом квартале в руб и % г-к-г:

📉Никель 1.6 млн (-1%)
📈Медь 0.9 млн (+21%)
📉Палладий 101 тыс (-3%)
📈Платина 94 тыс у (+7%)

Ослабший рубль в очередной раз помогал компании и демпфировал падение валютных цен никеля и палладия💵💴💶

Какая могла быть выручка и прибыль НОРНИКЕЛЬ с такими объемами и ценами?

Сделал расчёт в детальной разборке на BOOSTY👈🏻

Разборка доступна как по подписке, так и за небольшой разовый донат

#НОРНИКЕЛЬ

НОВАБЕВ - почему важно проверять новости🧻

Сегодня в 16:17 ИНТЕРФАКС, ссылаясь на презентацию компании, написал, что EBITDA НОВАБЕВ за 2024 год выросла на 9% до 19.3 млрд руб

Акции выросли на 2% до 530 руб📈

НОВАБЕВ обычно отчитывается за 2-ое полугодие только в середине Марта‼️

И поэтому новость меня удивила...

Решил проверить, откуда эти данные🧐

НОВАБЕВ действительно сегодня выложил новую презентацию для инвесторов в pdf 👈🏻

На 15 странице компания сообщила, что показатель EBITDA LTM (последние 12 месяцев) вырос на 9% до 19.3 млрд руб

В точности, как в новости ИНТЕРФАКС👌🏻

Проблема в другом:

Это показатель на 30.06.24 из отчёта МСФО за 1-ое полугодие

Бесплатная разборка отчёта МСФО за 1п'24👈🏻

Какая может быть прогнозная прибыль и дивиденд за 2024 написал в разборке на BOOSTY👈🏻

Разборка доступна как по подписке, так и за небольшой разовый донат

И главное, читайте отчёты и пресс-релизы самостоятельно‼️

#НОВАБЕВ

СЕВЕРСТАЛЬ консенсус-прогноз 4кв'24🧠

ИНТЕРФАКС опросил аналитиков инвест-домов о том какие результаты покажет компания в отчёте МСФО, который будет опубликован в понедельник 3 февраля

Вот что получилось:

📍Выручка 203 млрд (-7%)
📍EBITDA 48 млрд (-25%)
📍FCF -4 млрд (отриц)

СЕВЕРСТАЛЬ по дивидендной политике выплачивает 100% FCF (Свободного денежного поток)

По расчётам аналитиков он был отрицательным в 4кв🧮

На конец 3-го квартала у компании было 179 млрд руб из которых на дивиденды за 3-ий квартал требовалось 41 млрд

Таким образом, если не погашали долг, в кубышке после этой выплаты должно было остаться около 129 млрд или 154 руб/акция

Вполне допускаю, что СЕВЕРСТАЛЬ выплатит 20-30 руб/акция дивидендов за 4кв даже несмотря на отрицательный FCF

Хоть это и не очень хорошо в период высоких ставок

Акции снижаются сегодня на 5% до 1217 руб📉

Бесплатная разборка отчета 3кв👈🏻

#СЕВЕРСТАЛЬ

Индекс ММВБ - Январь'25🚀

Прошлый минимум индекса ММВБ был 17.12.24 и с того момента за 34 торговые сессии рынок без остановок вырос на 26% до 2995 пунктов

"Пауза" в повышении ставки ЦБ и "надежды" на Трампа дали мощный пинок под вялый зад рынка акций

Причём, росло в основном то, что не должно было расти

В 2-3 эшелоне опять кто-то устроил настоящий pump в результате чего малоликвидные пустышки опять выросли на 20%-30%-60%

По статистике, с 2009 года индекс ММВБ показывал рост >25% без коррекций всего 9 раз‼️

В отличие от рынка акций, котировки ОФЗ за Январь снизились и полностью отыграли Декабрьский рост‼️

Скоро начнётся сезон отчётов

Слабые результаты 2024 и туманные перспективы 2025 могут серьёзно охладить рыночный оптимизм🥶

#ММВБ