Перевалка контейнеров в портах Июнь'23 ⛴ 🏋🏻‍♂️

4 месяц подряд выше 400 тыс ДФЭ 💪

Но темпы роста замедлились с +36% до +23%

Динамика Июнь/6 месяцев год к году:

🇷🇺 Россия +23%/+4%

↖️ Балтика +96%/-32%
⬇️ Черн.море +27%/+24%
➡️ Д.Восток +6%/+22%
☃️ Арктика +0%/-6%

Визуально графики всех бассейнов сезонно развернулись вниз 📉 кроме графика Д.Востока который даже подрос к Маю

Отчеты за 1 полугодие должны быть достойными у наших логистических и портовых компаний 🥳

Интересное интервью гендиректора ВМТП (портовый сынок ДВМП) 👇

ссылка

#ДВМП #ТРАНСКОНТЕЙНЕР #GLOBALPORTS

Инфляция с 3 по 10 Июля выросла до +0.14% (было +0.13%) 📈

4-недельная инфляция выросла до +0.45% (было +0.36%) 📈

+0.45% за месяц, это +2.7% до конца года ‼️

Лидеры роста цен за неделю:

🥦Капуста +7%
✈️Эконом +5%
🍟Картофель +3%
🍏Яблоки +2%
💄Свекла +1%

Лидеры снижения цен:

🥒Огурцы -5%
🏹Лук -5%
🍌Бананы -3%
🍅Помидоры -1%

С текущими темпами, годовая инфляция за Июль вырастет с 3.3% до 4.2% 🧮

Такой значительный рост произойдет из-за того, что в Июле'22 была дефляция -0.4% 🧐

Сомнений, что ЦБ поднимет 21 Июля ставку почти не осталось💯

Остается только вопрос на сколько 🤔

На мой взгляд, "косметические" +0.25 не окажут никакого влияния ни на инфляцию, ни на кредиты, ни на курс рубля 🪄

#ИНФЛЯЦИЯ

ВТБ чистая прибыль Июнь и 6м'23 💙

Июнь 48.5 млрд руб
6м'23 289 млрд руб

Самого отчета еще нет, эти цифры Андрей Костин доложил 11 Июля на встрече с Владимиром Владимировичем 🫡

На мой взгляд, из 48.5 млрд прибыли около 18 млрд руб получено от продажи доли ВТБ в ДЕМЕТРА-ХОЛДИНГ ✌️

Писал о подготовке к этой сделке в разборке отчета НКХП за 1кв'23 👇

ссылка

План прибыли на 2023 год около 400 млрд руб 🔮

Это означает, что в оставшиеся 6 месяцев прибыль будет составлять всего 20 млрд руб, против среднего уровня органической прибыли в 30 млрд руб в месяц в Мае-Июне 🤷‍♂️

За счет чего произойдет такое замедление? 🧐

400 млрд значительно больше рекордов 2021 года, но в пересчете на выросшее количество акций прибыль акционеров даже снизится 🧮

По моим расчетам, с учетом префов прибыль/акция cоставит 0.82 коп 🧿

#ВТБ #НКХП

Эффект от повышения ставки с 7.5% до 8.5% 🧮

Представьте, что у вас есть облигация:

Номинал 100 руб
Цена текущая 100 руб
Купон годовой 10 руб
Доходность годовая 10%
Ставка ЦБ 7.5%
Премия доходности к ставке 33%

ЦБ повышает ставку с 7.5 до 8.5%

При той же 33% премии, доходность облигации должна вырасти до 11.3%

Проблема в том, что большинство облигаций с фиксированным купоном

Это значит, чтобы доходность выросла до 11.3%, цена облигации должна снизиться

На сколько?

В теории, с 100 до 88 руб

Конечно, в жизни всё намного сложнее

Важна дюрация и сколько осталось до погашения

Важно наличие крупного игрока, заинтересованного в высоких котировках

В Марте'22 при повышении ставки с 8.5% до 20% и фактора СВО, индекс гособлигаций просел всего на 24%

ОФЗ спасли, чтобы не угробить банковскую систему

С акциями еще сложнее, так как цена учитывает не прошлые дивиденды, а будущие

#ЦБ

Индекс ММВБ итоги - неделя 28 📈

Индекс 2903
Изменение за неделю +2%
Изменение от предыдущего min +17%

Крайний раз коррекция началась в Апреле при +24% от предыдущего min

#ММВБ #ГРАФИК

ТРАНСКОНТЕЙНЕР отчет РСБУ 2кв'23 🚂

На прошлой неделе писал про позитивные данные по перевалке контейнеров в портах

Судя по этим данным, должны быть хорошие отчеты у ДВМП, ТРАНСКОНТЕЙНЕР и GLOBAL PORTS

И вот сегодня вышел отчет ТРАНСКОНТЕЙНЕР по РСБУ

Выручка 93 млрд руб (+23%)
Операц.прибыль 16 млрд руб (+13%)
Чистая прибыль 12 млрд руб (+54%)

Операционная прибыль выросла, но выросла меньше выручки из-за роста себестоимости, вызванного очередным повышением тарифа РЖД с 1 Января 📈

Тем не менее, рентабельность смогла восстановиться до 18% 👍

Чистая прибыль выросла благодаря лучшему сальдо прочих доходов/расходов чем в прошлом году 👌

Судя по отчету, +15-20% операц.прибыли можно ожидать и у логистического дивизиона ДВМП в отчете МСФО

#ТРАНСКОНТЕЙНЕР #ДВМП #GLOBALPORTS

НКХП результаты перевалки зерна 6м'23 🌾

Июнь: 603 тыс тонн (+82%)
6м'23: 3 830 тыс тонн (+98%)

В моей модели я закладывал 600 тыс, так что прогноз прибыли 2кв выше 1 млрд руб подтверждается 👌

👉🏻Разборка РСБУ 1кв'23

Акция вчера выросла на 43% до 1 103 руб при фантастическом обороте в 2.2 млрд руб 😳

Даже если 3-4 кв будут такими же сильными, компания оценена в ~15 годовых прибылей 🤪

Кто покупает с такой высокой оценкой и откуда в рынке такой большой объем акций не понятно 🤷‍♂️

#НКХП