☀️ Корпоративное утро понедельника
#пост_от_редактора 

❗️Книга заявок на IPO «Аренадата» переполписана в 3-4 раза по верхней границе. При этом основной спрос обеспечили институциональные инвесторы. По словам источника «Ъ», организаторы планируют в понедельник «добивать» книгу физлицами до четырех-пятикратного переподписания.

Ценовой диапазон определен на уровне от 85 до 95 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании на уровне 17–19 млрд рублей. Книга заявок закроется сегодня в 15:00 по московскому времени. Начало торгов ожидается 1 октября.

🔖 Сегодня Headhunter запустит программу buyback. Выкупаться будут голосующие акции. На её реализацию будет направлено не более 9,6 млрд рублей.

💿 Акционеры ММК одобрили дивиденды за 1 полугодие 2024 года. Доходность составит 5,5% или 2,5 рубля на акцию

📈 Акции компании растут на 1,6%

https://t.me/ProfitGate

🇷🇺 В Госдуме предложили ввести налог на сверхприбыль банков
#пост_от_редактора

Законопроект будет внесён на обсуждение в парламент 1 октября. Сверхприбыль банков будет определяться как превышение средней арифметической величины прибыли за 2023 год и прибыли за 2024 год над средней арифметической величиной прибыли за 2022 год и прибыли за 2021 год. Механизм изъятия будет заключаться в разовом налоге в размере 10%.

📈 По данным ЦБ, по итогам 2023 года совокупная чистая прибыль российских банков составила 3,3 трлн рублей. По сравнению с 2022 годом финансовый результат банковского сектора увеличился более чем в 16 раз. По прогнозу Банка России, чистая прибыль банков в 2024 году будет находиться в диапазоне 3,1–3,6 трлн рублей.

💰 Напомним, что рост налогообложения принесет государству 10,6 трлн рублей в ближайшую трехлетку, следует из проекта бюджета на 2025–2027 годы. Наибольший прирост ожидается по налогам на прибыль и от НДФЛ.

https://t.me/ProfitGate

🇷🇺 Бюджет РФ ждёт дивиденды от Сбера
#пост_от_редактора

💰 Вчера правительство РФ внесло в Госдуму проект трёхлетнего бюджета на 2025-2027 годы. В 2025 году ожидается, что бюджет получит от дивидендов Сбербанка 375 млрд рублей. Государству в лице фонда национального благосостояния принадлежит 50% плюс одна акция. Таким образом, общий объем дивидендов, которые может выплатить банк, составляет 750 млрд рублей.

📈 Стандартный уровнь отчислений дивидендов для госкомпаний 50% от чистой прибыли по МСФО. Прогноз заложенный в бюджет по дивидендам Сбербанка предполагает, что по итогам 2024 года финансово-кредитная организация заработает 1,5 трлн рублей чистой прибыли. Столько же дивидендов — 750 млрд рублей — банк заплатил своим акционерам по итогам 2023 года, в котором «Сбер» заработал почти 1,5 трлн рублей. Это рекордные объем прибыли и дивидендов для банка.

Также в документах к бюджету заложен прогноз по доходам от дивидендов Сбербанка на 2026 год и 2027 год. Отчисления в пользу государства могут составить 383,6 млрд и 401 млрд рублей соответственно.

То есть общая сумма выплаченных дивидендов «Сбера» в 2026 году может составить 767,2 млрд рублей, что соответствует чистой прибыли в 1,53 трлн рублей. В 2027 году, исходя из прогноза, приведенного в проекте бюджета, банк может распределить между всеми своими акционерами 802 млрд рублей, что соответствует чистой прибыли в 1,6 трлн рублей.

https://t.me/ProfitGate

🇷🇺 Недооценка российских компаний на IPO достигла исторического минимума
#пост_от_редактора

1️⃣ Недооценка первого торгового дня для компаний, выходивших на IPO в январе–июле 2024 года опустилась до 3.6%, говорится в совместном исследовании Альфа-Капитал и РАНХиГС. Это самое низкое значение с 1996 года.

🔴Сокращение показателя может быть связано с тем, что с конца 2023 года, когда в разгаре был бум IPO, многие компании решили воспользоваться периодом горячего рынка, завысив свои оценки при первичном размещении бумаг.

🔴Во-вторых, российские капиталы теперь заперты в контуре страны, что повышает спрос на локальные размещения.

🔴Также ещё один фактор, который привел к снижению дисконта, — повышение активности частных инвесторов, которые часто принимали решения об участии в сделке с целью спекуляции. Тем самым они обеспечили рекордные переподписки эмитентам.

Во втором полугодии ситуация может измениться, так как рынок существенно скорректировался за последние месяцы. Так, индекс Мосбиржи с 1 июля по 1 октября потерял почти 11%, а в начале сентября падение и вовсе достигало почти 20%. Скорее всего дисконт может увеличиться. В итоге мы можем увидеть меньшее количество сделок.

https://t.me/ProfitGate

🇷🇺 ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании
#пост_от_редактора

Зампред ЦБ Алексей Заботкин на заседании рабочей группы в Госдуме сообщил, что Банк России недоволен текущим показателем инфляции. Он считает, что ЦБ нужно было действовать более решительно и ужесточать денежно-кредитную политику раньше и быстрее.

Заботкин отмечает, что решения по ДКП влияют на экономику и инфляцию с лагом в 3-6 кварталов. Те решения по ключевой ставке, которые были приняты в течение прошлой осени влияют на инфляцию сейчас.

📉 К тому же, тревогу в Банке вызывает расширение дефицита бюджета России на 2024 год и рост тарифов выше июльского прогноза ЦБ. Это приведет к корректировке при подготовке октябрьского прогноза.

Напомним, что Минфин повысил оценку дефицита бюджета на 2024 год до 3,296 трлн рублей, или 1,7% ВВП, с 2,120 трлн рублей, или 1,1% ВВП. Индексация тарифов ЖКХ с 1 июля 2025 года составит в среднем 11,9%, следует из прогноза социально-экономического развития на 2025-2027 годы.

🏛 Очередное заседание совета директоров ЦБ по ставке 25 октября будет опорным. Это значит, помимо публикации пресс-релиза и проведения пресс-конференции председателя Банка России, будет представлен среднесрочный макроэкономический прогноз. Резюме обсуждения ключевой ставки и комментарий к среднесрочному прогнозу ЦБ опубликует 6 ноября 2024 года.

Ну что, басня "Лебедь, рак и щука"?

https://t.me/ProfitGate

🔋 МЭА прогнозируют рекордное мировое потребление газа в 2025 году
#пост_от_редактора

🌍 Международное энергетическое агентство прогнозирует, что в 2025 году мировой спрос на природный газ достигнет рекордных значений. Это связано с обострением конкуренции за топливо между Азией и Европой. В этом году европейские страны столкнулась с падением импорта природного газа, и в следующем ей потребуется наростить поставки. Это приведёт к ужесточению рынка и росту ценовых спредов с Азией.

🇪🇺 На этом фоне в МЭА ожидают рост поставок трубопроводного газа РФ в Европу на 10% в 2024 году. При этом согласно базовому сценарию в 2025 поставки российского газа через Украину прекратятся, так как соглашение о транзите топлива между Москвой и Киевом истекает в конце декабря. Это означает, что европейцам придётся искать больше СПГ.

🇷🇺 Одновременно с этим Россия будет наращивать добычу газа. По итогам 2024 года рост составит 10% по сравнению с 2023 годом. В 2025 добыча может вырасти почти на 2% и составит 687 млрд куб. м.

https://t.me/ProfitGate

🏛 ЦБ пытаются найти причины слабого отклика населения на рост ключевой ставки
#пост_от_редактора

В архангельском отделении Северо-Западного ГУ Банка России провели исследование «Неоднородность домохозяйств в России по структуре активов». В нем детально изучили причины различных реакций трех типов российских домохозяйств на денежно-кредитную и бюджетную политику.

В работе выделяются следующие типы домохозяйств:

🔴Рикардианские, чьи ликвидные активы достаточны для сглаживания потребления. На них приходится 26% домохозяйств.

🔴Домохозяйства, ограниченные в ликвидности, но при этом владеющие неликвидными активами, как правило, речь идет о жилой недвижимости. На них приходится около 60% домохозяйств.

🔴Хозяйства без активов, использующие весь свой доход на текущее потребление. На них приходится 14,3% домохозяйств.

В развитых странах, напротив, первые обычно доминируют, а доля домохозяйств, использующих весь свой доход на текущее потребление, сопоставима с российской. Объяснение такой структуры в РФ исследователи видят в поведении населения.

💰 Во-первых, для россиян характерна низкая норма сбережений. Ее максимальное значение в 10,7% в 2020 году было достигнуто в экстраординарных условиях пандемии коронавируса и шока предложения.

🏠 Кроме того, в РФ в силу ряда причин недвижимость рассматривается как наиболее надежный актив для сбережений, при этом не предназначенный для продажи. В 2022 году у 80% домохозяйств жилье находилось в собственности.

Наиболее чувствительны к денежно-кредитной политике «рикардианские» домохозяйства. Влияние же монетарной политики на остальные две группы либо «слабее», как у группы владельцев неликвидных активов, либо «практически отсутствует», как у домохозяйств без активов. В свою очередь к бюджетной политике реакция будет ровно проиивоположная.

https://t.me/ProfitGate

🍏 Х5 в начале 2025 года надеется выйти на Мосбиржу
#пост_от_редактора

❗️Об этом сообщил гендиректор компании Игорь Шехтерман. Сейчас ритейлер завершает процедуры, связанные с приостановкой корпоративных прав у бывшего холдинга X5 — одноименной компании, зарегистрированной в Нидерландах.

Российская структура X5, «Корпоративный центр ИКС 5», в начале марта 2024 года была включена в перечень экономически значимых организаций. Это сделало возможным начало процесса принудительной редомициляции ретейлера.

⚖️ В конце апреля арбитражный суд Московской области принял решение о приостановлении корпоративных прав нидерландской X5 Retail Group N.V. в отношении «Корпоративный центр ИКС 5». Последняя стала головной структурой ретейлера X5 в России и была преобразована в публичное акционерное общество.

💸 В итоге компания распределило большинство ценных бумаг нидерландского юр. лица. Судьба оставшихся 10,22% будет решаться на собрании акционеров 1 ноября.

X5 управляет магазинами Пятерочка, Перекресток и Чижик, развивает проекты Vprok ru, 5Post, экспресс-доставку и Много лосося. На 30 июня 2024 года группа объединяла 25 466 магазинов. В компании также заявили, что в ближайшие три года планируют рост бизнеса на уровне не менее 17-18%.

https://t.me/ProfitGate