💰Скрытый банковский стресс и риск рецессии. Где риски и что делать?
👀Сейчас важно смотреть не только на ставки, курс рубля и новости по отдельным компаниям, но и на системные индикаторы. Они показывают, в какой фазе находится экономика и где могут появиться риски для частного инвестора. В банковском секторе, в реальном секторе, в валюте, в кредитах или в ликвидности?
Рубрика #выжимки
&Альтернатива_депозита
&Дивидендная зарплата._Без_плеч
🚨Банковский кризис уже оценивается как реализованный, но он протекает в латентной форме. Доля проблемных активов в совокупных активах банковской системы в начале текущего года по-прежнему превышала 10%, что является одним из признаков банковского кризиса.
⚠Речь идет не о банковской панике, а о скрытом напряжении внутри системы. Значение индикатора возникновения банковского кризиса на начало марта составило 0,113 и 3 месяц подряд превышало пороговый уровень 0,098. В феврале показатель вырос из-за некоторого ухудшения обеспеченности банков рублевыми ликвидными активами и увеличения долговой нагрузки на экономических агентов.
⚡Индикатор продолжения банковского кризиса остается заметно ниже критического порога: 0,103 против 0,19. Текущий латентный кризис может быть непродолжительным и занять менее года. Основным фактором стабилизации является продолжающееся повышение реального эффективного курса рубля.
⚡Индикатор входа экономики в рецессию в феврале составил 0,54 при критическом пороге 0,18. Он впервые за 15 месяцев не увеличился, но все еще остается существенно выше порога. На горизонте скользящего года российская экономика может войти в рецессию. Для реализации такого сценария будет достаточно снижения физического объема ВВП к аналогичному периоду прошлого года на 0,8% по итогам первого полугодия 2026 года.
🚨Это не сигнал продавать все активы, но это повод внимательнее смотреть на устойчивость эмитентов, долговую нагрузку компаний, зависимость бизнеса от внутреннего спроса, качество денежных потоков и способность переживать период замедления экономики.
📊Причины высокого значения индикатора рецессии тоже важны. На него повлияли рост вероятности реализации банковского кризиса, снижение сальдо счета текущих операций платежного баланса России и исчерпание позитивного инерционного фактора, поскольку темп прироста физического объема ВВП за скользящий год последовательно снижается.
🤑По рискам ликвидности ситуация спокойнее, чем можно было бы ожидать на фоне общего макронапряжения. Индикатор бегства вкладчиков в феврале оставался на нулевой отметке, а вероятность реализации системного риска ликвидности до марта 2027 года оценивается как низкая. В феврале средства населения на счетах и депозитах увеличились на 1,2 трлн рублей, или на 1,9%, после сезонного сокращения в январе. Рублевые средства выросли на 2,2%, а срочные вклады увеличились на 0,6 трлн рублей, что объясняется сохранением высоких ставок.
💸Кредитные риски пока формально оцениваются как низкие. Индикатор системных кредитных рисков 9ый месяц подряд остается нулевым. Но доля проблемных и безнадежных ссуд в совокупном кредитном портфеле банковского сектора на 1 марта 2026 года составила 6,9%, что на 0,7 п.п. выше значения аналогичного периода прошлого года. По оценкам ЦБ, за январь-февраль объем проблемных кредитов корпоративных заемщиков вырос до 11,5% от совокупного портфеля.
📌Панического сигнала по рублю, вкладам и системным кредитным рискам сейчас нет, но риск рецессии высокий, а банковский кризис уже оценивается как реализованный в латентной форме. Поэтому главный фокус держим на качестве портфеля.
🤔Готовы ли вы покупать акции на просадках, если риск рецессии подтвердится? Пишите мнение в комментариях и обязательно подписывайтесь на канал⤵
$SBER $SVCB
#выжимки - только самая интересная и полезная информация из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
👀Сейчас важно смотреть не только на ставки, курс рубля и новости по отдельным компаниям, но и на системные индикаторы. Они показывают, в какой фазе находится экономика и где могут появиться риски для частного инвестора. В банковском секторе, в реальном секторе, в валюте, в кредитах или в ликвидности?
Рубрика #выжимки
&Альтернатива_депозита
&Дивидендная зарплата._Без_плеч
🚨Банковский кризис уже оценивается как реализованный, но он протекает в латентной форме. Доля проблемных активов в совокупных активах банковской системы в начале текущего года по-прежнему превышала 10%, что является одним из признаков банковского кризиса.
⚠Речь идет не о банковской панике, а о скрытом напряжении внутри системы. Значение индикатора возникновения банковского кризиса на начало марта составило 0,113 и 3 месяц подряд превышало пороговый уровень 0,098. В феврале показатель вырос из-за некоторого ухудшения обеспеченности банков рублевыми ликвидными активами и увеличения долговой нагрузки на экономических агентов.
⚡Индикатор продолжения банковского кризиса остается заметно ниже критического порога: 0,103 против 0,19. Текущий латентный кризис может быть непродолжительным и занять менее года. Основным фактором стабилизации является продолжающееся повышение реального эффективного курса рубля.
⚡Индикатор входа экономики в рецессию в феврале составил 0,54 при критическом пороге 0,18. Он впервые за 15 месяцев не увеличился, но все еще остается существенно выше порога. На горизонте скользящего года российская экономика может войти в рецессию. Для реализации такого сценария будет достаточно снижения физического объема ВВП к аналогичному периоду прошлого года на 0,8% по итогам первого полугодия 2026 года.
🚨Это не сигнал продавать все активы, но это повод внимательнее смотреть на устойчивость эмитентов, долговую нагрузку компаний, зависимость бизнеса от внутреннего спроса, качество денежных потоков и способность переживать период замедления экономики.
📊Причины высокого значения индикатора рецессии тоже важны. На него повлияли рост вероятности реализации банковского кризиса, снижение сальдо счета текущих операций платежного баланса России и исчерпание позитивного инерционного фактора, поскольку темп прироста физического объема ВВП за скользящий год последовательно снижается.
🤑По рискам ликвидности ситуация спокойнее, чем можно было бы ожидать на фоне общего макронапряжения. Индикатор бегства вкладчиков в феврале оставался на нулевой отметке, а вероятность реализации системного риска ликвидности до марта 2027 года оценивается как низкая. В феврале средства населения на счетах и депозитах увеличились на 1,2 трлн рублей, или на 1,9%, после сезонного сокращения в январе. Рублевые средства выросли на 2,2%, а срочные вклады увеличились на 0,6 трлн рублей, что объясняется сохранением высоких ставок.
💸Кредитные риски пока формально оцениваются как низкие. Индикатор системных кредитных рисков 9ый месяц подряд остается нулевым. Но доля проблемных и безнадежных ссуд в совокупном кредитном портфеле банковского сектора на 1 марта 2026 года составила 6,9%, что на 0,7 п.п. выше значения аналогичного периода прошлого года. По оценкам ЦБ, за январь-февраль объем проблемных кредитов корпоративных заемщиков вырос до 11,5% от совокупного портфеля.
📌Панического сигнала по рублю, вкладам и системным кредитным рискам сейчас нет, но риск рецессии высокий, а банковский кризис уже оценивается как реализованный в латентной форме. Поэтому главный фокус держим на качестве портфеля.
🤔Готовы ли вы покупать акции на просадках, если риск рецессии подтвердится? Пишите мнение в комментариях и обязательно подписывайтесь на канал⤵
$SBER $SVCB
#выжимки - только самая интересная и полезная информация из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
👍39❤13🔥7👎1
Видео уже на канале.
Тема: "ЦБ становится сильнее всех — как цифровой рубль меняет баланс власти"
https://youtu.be/8Vg_h-Hw7n8
Напоминаю, есть дополнительные подписки:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH,
видео следующей недели уже загружено.
00:00 Начало
01:34 Цифровой рубль
02:53 Актуальный статус проект
05:18 Как будет работать система в жизни обычного человека?
08:49 Плюсы цифрового рубля
11:17 Главный системный риск
14:42 Второй риск
15:40 Третий риск
20:30 Четвертый риск
21:51 Пятый риск
22:36 Шестой риск
24:02 Что в этом всём действительно важно обычному человеку?
26:20 Финальный вывод
28:47 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.
Тема: "ЦБ становится сильнее всех — как цифровой рубль меняет баланс власти"
https://youtu.be/8Vg_h-Hw7n8
Напоминаю, есть дополнительные подписки:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH,
видео следующей недели уже загружено.
00:00 Начало
01:34 Цифровой рубль
02:53 Актуальный статус проект
05:18 Как будет работать система в жизни обычного человека?
08:49 Плюсы цифрового рубля
11:17 Главный системный риск
14:42 Второй риск
15:40 Третий риск
20:30 Четвертый риск
21:51 Пятый риск
22:36 Шестой риск
24:02 Что в этом всём действительно важно обычному человеку?
26:20 Финальный вывод
28:47 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.
👍48🔥15❤5🤝5👎1🌚1
Друзья, важная информация по фонду.
Следующий интервал для подключения к фонду откроется 20 июНя!!!
Я уже сейчас, на коррекции рынка, постепенно формирую портфель фонда.
Обратите внимание: купить пай фонда можно только через УК «Финам».
Подробная информация и инструкция размещены на сайте УК «Финам» по ссылке:
https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
Важный момент: чтобы купить пай, нужно заранее перенести статус квалифицированного инвестора именно в УК «Финам», а не просто в брокер «Финам».
Статуса квалифицированного инвестора в брокере «Финам» недостаточно. Он должен быть подтверждён именно в управляющей компании.
Поэтому, если вы планируете подключаться в следующий интервал 20 июня, лучше подготовиться заранее и уже сейчас заняться переносом статуса квалифицированного инвестора в УК «Финам».
По срокам перенос обычно занимает примерно до одной недели.
Всем спасибо за доверие!
26.05 выйдет первый ролик по фонду на YT. На Boosty как обычно на неделю раньше.
Следующий интервал для подключения к фонду откроется 20 июНя!!!
Я уже сейчас, на коррекции рынка, постепенно формирую портфель фонда.
Обратите внимание: купить пай фонда можно только через УК «Финам».
Подробная информация и инструкция размещены на сайте УК «Финам» по ссылке:
https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
Важный момент: чтобы купить пай, нужно заранее перенести статус квалифицированного инвестора именно в УК «Финам», а не просто в брокер «Финам».
Статуса квалифицированного инвестора в брокере «Финам» недостаточно. Он должен быть подтверждён именно в управляющей компании.
Поэтому, если вы планируете подключаться в следующий интервал 20 июня, лучше подготовиться заранее и уже сейчас заняться переносом статуса квалифицированного инвестора в УК «Финам».
По срокам перенос обычно занимает примерно до одной недели.
Всем спасибо за доверие!
26.05 выйдет первый ролик по фонду на YT. На Boosty как обычно на неделю раньше.
👍37❤6🤝3🤣1
Друзья,
Новое видео, уже на BOOSTY.
Тема: "Выглядите богато, живёте бедно — как статус маскирует финансовое дно"
0:00 Вступление
0:37 Ловушка №1. Нищета с Rolex
4:51 Ловушка №2. Пассивный доход как сказка для взрослых
6:38 Ловушка №3. Непризнанный гений
11:47 Ловушка №4. «Во что мне вложить?»
14:13 Ловушка №5. «Зато своё!»
16:12 Ловушка №6. «Рынок виноват»
20:08 Ловушка №7. «Я обязан довести начатое до конца»
23:28 Ловушка №8. «Ошибки меня научат»
25:23 Ловушка №9. «Планирую подумать начать»
26:34 Ловушка №10. «Так не должно быть»
28:40 Что объединяет все 10 ловушек
29:26 Что делать вместо этого
30:37 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
Новое видео, уже на BOOSTY.
Тема: "Выглядите богато, живёте бедно — как статус маскирует финансовое дно"
0:00 Вступление
0:37 Ловушка №1. Нищета с Rolex
4:51 Ловушка №2. Пассивный доход как сказка для взрослых
6:38 Ловушка №3. Непризнанный гений
11:47 Ловушка №4. «Во что мне вложить?»
14:13 Ловушка №5. «Зато своё!»
16:12 Ловушка №6. «Рынок виноват»
20:08 Ловушка №7. «Я обязан довести начатое до конца»
23:28 Ловушка №8. «Ошибки меня научат»
25:23 Ловушка №9. «Планирую подумать начать»
26:34 Ловушка №10. «Так не должно быть»
28:40 Что объединяет все 10 ловушек
29:26 Что делать вместо этого
30:37 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
1👍47❤15🙏4❤🔥1👎1👏1
В разных Telegram-группах сейчас обсуждают расхождение между данными Московской биржи и Банка России по покупкам акций физическими лицами.
Суть спора такая.
По данным Московской биржи, физлица с января по апрель 2026 года покупали акции:
январь — +2 млрд ₽
февраль — +16 млрд ₽
март — +26 млрд ₽
апрель — +45 млрд ₽
То есть покупки ускоряются.
И дальше возникает вопрос: если физики так активно покупают акции, почему индекс не растет сильнее?
При этом в статистике Банка России картина другая: физические лица, наоборот, сокращали позиции в акциях:
январь — -47 млрд ₽
февраль — -123 млрд ₽
март — -17 млрд ₽
Из-за этого многие делают вывод, что данные Московской биржи якобы некорректные, а данные ЦБ более правильные.
Действительно у ЦБ и Мосбиржи разные методиках учета.
ЦБ смотрит на движение остатков по счетам и структуру владения активами. Московская биржа смотрит именно на биржевые сделки покупки и продажи.
Я решил наложить данные ЦБ, которые доступны с января 2018 года, на индекс Мосбиржи. Отдельно добавил данные самой Московской биржи по покупкам физлиц, которые удалось найти с января 2024 года.
На графиках:
оранжевая линия — индекс Мосбиржи;
синяя линия — данные ЦБ по покупкам/продажам котируемых акций физлицами-резидентами;
серая линия — данные Московской биржи по покупкам физлиц.
Что видно?
Данные ЦБ с 2018 года с индексом Мосбиржи практически не коррелируют. Это можно было бы объяснить открытым рынком и инвестициями от нерезов.
НО
Даже после 2022 года, когда структура рынка сильно изменилась, устойчивой зависимости между синей линией и индексом не видно.
А вот данные Московской биржи, наоборот, выглядят гораздо более показательными.
Когда по данным Мосбиржи идут устойчивые покупки физлиц — индекс обычно растет. Когда несколько месяцев подряд идут продажи — индекс корректируется. Связь видна гораздо лучше.
Поэтому я не считаю, что данные Московской биржи неправильные. На мой взгляд, они вполне показательны и действительно подтверждают: физические лица продолжают покупать российские акции.
Но при этом есть другой важный фактор, о котором как раз говорит сам ЦБ: на рынке сохраняются продажи со стороны нерезидентов.
Именно это может объяснять, почему покупки физлиц не дают рынку более сильного роста. Физики покупают, но навстречу им может идти крупный продавец — в том числе нерезиденты, вероятно, через замороженные активы и связанные с ними сделки.
Подробно разберу эту тему в ближайшем ролике, который выйдет 19 мая: там отдельно поговорим и про покупки физлицами, и про продажи нерезидентами, и про то, почему индекс Мосбиржи пока не показывает сильного роста, несмотря на приток частных денег. Есть причины для будущего роста индекса.
Суть спора такая.
По данным Московской биржи, физлица с января по апрель 2026 года покупали акции:
январь — +2 млрд ₽
февраль — +16 млрд ₽
март — +26 млрд ₽
апрель — +45 млрд ₽
То есть покупки ускоряются.
И дальше возникает вопрос: если физики так активно покупают акции, почему индекс не растет сильнее?
При этом в статистике Банка России картина другая: физические лица, наоборот, сокращали позиции в акциях:
январь — -47 млрд ₽
февраль — -123 млрд ₽
март — -17 млрд ₽
Из-за этого многие делают вывод, что данные Московской биржи якобы некорректные, а данные ЦБ более правильные.
Действительно у ЦБ и Мосбиржи разные методиках учета.
ЦБ смотрит на движение остатков по счетам и структуру владения активами. Московская биржа смотрит именно на биржевые сделки покупки и продажи.
Я решил наложить данные ЦБ, которые доступны с января 2018 года, на индекс Мосбиржи. Отдельно добавил данные самой Московской биржи по покупкам физлиц, которые удалось найти с января 2024 года.
На графиках:
оранжевая линия — индекс Мосбиржи;
синяя линия — данные ЦБ по покупкам/продажам котируемых акций физлицами-резидентами;
серая линия — данные Московской биржи по покупкам физлиц.
Что видно?
Данные ЦБ с 2018 года с индексом Мосбиржи практически не коррелируют. Это можно было бы объяснить открытым рынком и инвестициями от нерезов.
НО
Даже после 2022 года, когда структура рынка сильно изменилась, устойчивой зависимости между синей линией и индексом не видно.
А вот данные Московской биржи, наоборот, выглядят гораздо более показательными.
Когда по данным Мосбиржи идут устойчивые покупки физлиц — индекс обычно растет. Когда несколько месяцев подряд идут продажи — индекс корректируется. Связь видна гораздо лучше.
Поэтому я не считаю, что данные Московской биржи неправильные. На мой взгляд, они вполне показательны и действительно подтверждают: физические лица продолжают покупать российские акции.
Но при этом есть другой важный фактор, о котором как раз говорит сам ЦБ: на рынке сохраняются продажи со стороны нерезидентов.
Именно это может объяснять, почему покупки физлиц не дают рынку более сильного роста. Физики покупают, но навстречу им может идти крупный продавец — в том числе нерезиденты, вероятно, через замороженные активы и связанные с ними сделки.
Подробно разберу эту тему в ближайшем ролике, который выйдет 19 мая: там отдельно поговорим и про покупки физлицами, и про продажи нерезидентами, и про то, почему индекс Мосбиржи пока не показывает сильного роста, несмотря на приток частных денег. Есть причины для будущего роста индекса.
👍86🔥20❤14🤣3🤝3🤔1
🪙Цифровой рубль: удобство, за которое мы заплатим прозрачностью
🙌Самые важные изменения происходят незаметно и цифровой рубль как раз из таких событий. Многие слышали этот термин, но мало кто понимает масштаб. Речь не просто о новой кнопке в банковском приложении, а об изменении, которое может повлиять на банки, сбор налогов, контроль государства и роль ЦБ.
#ИнвестАнализ
☝️Цифровой рубль не криптовалюта, не вклад, не карта, не СБП и не "государственный биткоин". Это третья форма российского рубля наряду с наличными и безналичными деньгами. Выпускает его Банк России, он же становится оператором платформы, а банки превращаются в посредников доступа.
📲Пользоваться предполагается через привычные банковские приложения, проценты на остаток начисляться не будут, кредит тоже не предполагается. Просто средство платежа и перевода.
✨Прототип был создан еще в декабре 2021 года, стартовал в августе 2023 года, с 1 сентября этого года должен заработать в крупнейших банках и компаниях с выручкой свыше 120 млн рублей. Дальше подключение будет расширяться.
👛Предполагается, что в банковском приложении появится цифровой кошелёк, можно будет перевести туда деньги и оплачивать покупки через QR-код, NFC и т.д. По логике системы это должно быть удобнее и дешевле, как с СБП. Если для бизнеса классический эквайринг стоит 1–3%, новый платёжный контур может дать реальную экономию, но банки недополучат эти деньги.
✅Из плюсов это дешёвые переводы, меньшая зависимость от банковских лимитов и тарифов, удобство для крупных расчётов и прозрачный путь денег. Для тех, кто работает полностью в белую, это может стать комфортным инструментом, крупные суммы можно переводить без привычных ограничений, а мошенникам будет сложнее скрывать движение средств.
💸Каждый цифровой рубль это уникальный цифровой код, который можно отслеживать по всей цепочке движения. То есть, почти тотальный контроль над платежами. Любой перевод и любое движение денег могут быть видны системе. Для борьбы с коррупцией, серыми схемами и нецелевым использованием средств это выглядит как благо, но для частного человека это уже другой уровень наблюдаемости.
⛔️Есть риск зависимости от одной структуры и одной платформы. Чем больше операций и критичных функций уходит в единый центр, тем выше цена любого сбоя, ошибки, задержки или изменения правил доступа. Это уже новая точка технологического и управленческого риска. Если со временем на платформу будут выводиться массовые регуляторные платежи, онлайн-коммерция и платежи по реестрам, зависимость станет ещё сильнее.
⛔️Риск также в том, что усилятся полномочия ЦБ. Если Банк становится оператором платёжного контура и видит движение денег граждан, бизнеса, государственных компаний, бюджетных потоков и налогов, его роль резко возрастает.
⛔️Третий риск касается банков, цифровой рубль может забрать у них часть комиссионной маржи. Эквайринг, переводы, расчётное обслуживание. Есть и риск оттока части клиентских средств в цифровые кошельки вне банковского баланса. Для банков это вопрос ликвидности, фондирования и способности зарабатывать на деньгах клиентов. Поэтому инвестору нельзя смотреть на цифровой рубль как на нейтральную технологическую новинку.
🤷♂️Сейчас говорится, что пользоваться цифровым рублём никого не заставляют, зарплаты и пенсии массово переводить в него не планируют. Но если инфраструктура строится для банков, торговых сетей и государственных платёжных сценариев, то в долгосрочном горизонте добровольность становится не только технологическим, но и политическим вопросом. Сегодня это опция, а завтра альтернативы могут начать постепенно вытесняться.
🤔А как вы относитесь к цифровому рублю, будете пользоваться? Пишите мнения в комментариях и обязательно подписывайтесь⤵️
Друзья, больше и подробнее узнаете в ролике по ссылке!
https://youtu.be/8Vg_h-Hw7n8
#ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
🙌Самые важные изменения происходят незаметно и цифровой рубль как раз из таких событий. Многие слышали этот термин, но мало кто понимает масштаб. Речь не просто о новой кнопке в банковском приложении, а об изменении, которое может повлиять на банки, сбор налогов, контроль государства и роль ЦБ.
#ИнвестАнализ
☝️Цифровой рубль не криптовалюта, не вклад, не карта, не СБП и не "государственный биткоин". Это третья форма российского рубля наряду с наличными и безналичными деньгами. Выпускает его Банк России, он же становится оператором платформы, а банки превращаются в посредников доступа.
📲Пользоваться предполагается через привычные банковские приложения, проценты на остаток начисляться не будут, кредит тоже не предполагается. Просто средство платежа и перевода.
✨Прототип был создан еще в декабре 2021 года, стартовал в августе 2023 года, с 1 сентября этого года должен заработать в крупнейших банках и компаниях с выручкой свыше 120 млн рублей. Дальше подключение будет расширяться.
👛Предполагается, что в банковском приложении появится цифровой кошелёк, можно будет перевести туда деньги и оплачивать покупки через QR-код, NFC и т.д. По логике системы это должно быть удобнее и дешевле, как с СБП. Если для бизнеса классический эквайринг стоит 1–3%, новый платёжный контур может дать реальную экономию, но банки недополучат эти деньги.
✅Из плюсов это дешёвые переводы, меньшая зависимость от банковских лимитов и тарифов, удобство для крупных расчётов и прозрачный путь денег. Для тех, кто работает полностью в белую, это может стать комфортным инструментом, крупные суммы можно переводить без привычных ограничений, а мошенникам будет сложнее скрывать движение средств.
💸Каждый цифровой рубль это уникальный цифровой код, который можно отслеживать по всей цепочке движения. То есть, почти тотальный контроль над платежами. Любой перевод и любое движение денег могут быть видны системе. Для борьбы с коррупцией, серыми схемами и нецелевым использованием средств это выглядит как благо, но для частного человека это уже другой уровень наблюдаемости.
⛔️Есть риск зависимости от одной структуры и одной платформы. Чем больше операций и критичных функций уходит в единый центр, тем выше цена любого сбоя, ошибки, задержки или изменения правил доступа. Это уже новая точка технологического и управленческого риска. Если со временем на платформу будут выводиться массовые регуляторные платежи, онлайн-коммерция и платежи по реестрам, зависимость станет ещё сильнее.
⛔️Риск также в том, что усилятся полномочия ЦБ. Если Банк становится оператором платёжного контура и видит движение денег граждан, бизнеса, государственных компаний, бюджетных потоков и налогов, его роль резко возрастает.
⛔️Третий риск касается банков, цифровой рубль может забрать у них часть комиссионной маржи. Эквайринг, переводы, расчётное обслуживание. Есть и риск оттока части клиентских средств в цифровые кошельки вне банковского баланса. Для банков это вопрос ликвидности, фондирования и способности зарабатывать на деньгах клиентов. Поэтому инвестору нельзя смотреть на цифровой рубль как на нейтральную технологическую новинку.
🤷♂️Сейчас говорится, что пользоваться цифровым рублём никого не заставляют, зарплаты и пенсии массово переводить в него не планируют. Но если инфраструктура строится для банков, торговых сетей и государственных платёжных сценариев, то в долгосрочном горизонте добровольность становится не только технологическим, но и политическим вопросом. Сегодня это опция, а завтра альтернативы могут начать постепенно вытесняться.
🤔А как вы относитесь к цифровому рублю, будете пользоваться? Пишите мнения в комментариях и обязательно подписывайтесь⤵️
Друзья, больше и подробнее узнаете в ролике по ссылке!
https://youtu.be/8Vg_h-Hw7n8
#ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
YouTube
ЦБ становится сильнее всех — как цифровой рубль меняет баланс власти
Частное автоследование:
https://antonpolyakov.ru/
Телеграмм: https://t.me/Polyakov_Ant
Boosty:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: https://clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: https://clck.ru/3PQqtH
RUTube:…
https://antonpolyakov.ru/
Телеграмм: https://t.me/Polyakov_Ant
Boosty:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: https://clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: https://clck.ru/3PQqtH
RUTube:…
👍33❤13👎7🔥6
Друзья,
Ролик про мой ИИС портфель уже на BOOSTY.
Как всегда в boosty скрины моего портфеля, покупок, пополнений и всех действий.
!!! Напомню, что видео про ИИС выходит только на boosty !!!
Тема: "ИИС МАЙ. Прогноз разворота рынка. Новые идеи. Ждем разворота валюты."
0:00 О чём сегодня поговорим?
0:40 Что происходит на рынке?
1:22 Притоки частных денег
9:29 Курс валюты
15:51 Ближний Восток, Ормузский пролив, нефть
17:23 Российский нефтегазовый экспорт
25:01 ЦБ и ставка
30:44 Чего ждем в этом месяце?
31:59 Что ждем от следующего месяца?
33:16 Во что инвестировать сейчас?
41:53 Что происходит с ИИС?
54:06 Какие компании рассматриваю сейчас?
57:26 Что покупаю?
1:00:39 Итоги
Cсылка на boosty: clck.ru/3PQqwc
Ролик про мой ИИС портфель уже на BOOSTY.
Как всегда в boosty скрины моего портфеля, покупок, пополнений и всех действий.
!!! Напомню, что видео про ИИС выходит только на boosty !!!
Тема: "ИИС МАЙ. Прогноз разворота рынка. Новые идеи. Ждем разворота валюты."
0:00 О чём сегодня поговорим?
0:40 Что происходит на рынке?
1:22 Притоки частных денег
9:29 Курс валюты
15:51 Ближний Восток, Ормузский пролив, нефть
17:23 Российский нефтегазовый экспорт
25:01 ЦБ и ставка
30:44 Чего ждем в этом месяце?
31:59 Что ждем от следующего месяца?
33:16 Во что инвестировать сейчас?
41:53 Что происходит с ИИС?
54:06 Какие компании рассматриваю сейчас?
57:26 Что покупаю?
1:00:39 Итоги
Cсылка на boosty: clck.ru/3PQqwc
1🔥34👍19🤝9❤3❤🔥2🙏2👎1
🤷♂️Бюджет в минусе, а Минфин покупает валюту и золото. Парадокс? Нет!
🤔На первый взгляд ситуация выглядит странно, у бюджета есть напряжение с доходами, а Минфин в мае снова выходит на рынок с покупками валюты и золота. Тут важно не само слово "покупает", а механизм, по которому это происходит. Минфин не просто решил купить валюту и золото, операции идут в рамках бюджетного правила для сглаживания зависимости бюджета, экономики и финансовой системы от колебаний нефтяных цен.
#ПолиГрамотность
💰В сумму покупок (5,8 млрд/день) включены не только майские дополнительные нефтегазовые доходы, но и объем отложенных операций за март и апрель 2026 года. В ней сидит накопленный эффект предыдущих месяцев, когда операции по бюджетному правилу были приостановлены.
☝️С начала марта их остановили сначала на месяц, затем срок продлили до 1 июля. Но в конце апреля ведомство заявило, что с мая операции с валютой и золотом по бюджетному правилу возобновляются.
✨Бюджетное правило работает не по принципу "есть дефицит, значит ничего не покупаем". Оно завязано на базовую цену нефти и своего рода амортизатор. Когда нефтегазовые доходы выше базового уровня, государство не тратит весь излишек сразу, а направляет его в валюту и золото. Когда доходы ниже базового уровня, оно может продавать валюту и золото, чтобы компенсировать недополучение.
📊На 2026 год цена отсечения по бюджетному правилу установлена на уровне 59 за баррель Urals. Именно с учетом этой базовой цены сверстан годовой бюджет. Если нефтегазовые доходы оказываются выше этого базового уровня, превышение направляется на покупку валюты и золота для резервов. Если доходы ниже базового уровня, Минфин, наоборот, продает валюту и золото.
💸Поэтому покупка валюты и золота означает, что в рамках конкретного механизма появились дополнительные нефтегазовые доходы относительно базового ориентира. Деньги, превышающие расчетный уровень, по правилу не должны сразу растворяться в расходах, а направляются в резервы.
📉Покупки валюты оказались существенно ниже ожиданий, ведь с учетом продаж ЦБ в рамках зеркалирования на 4,6 млрд рублей чистый объем покупок составит всего около 1,2 млрд рублей в день. Причина в нефтегазовых доходах предыдущих месяцев. В апреле они составили 855,6 млрд рублей, что всего на 21 млрд рублей выше базового уровня. За март–апрель баланс сложился в минус 213 млрд рублей. При этом ожидаемые дополнительные доходы за май выглядят ожидаемыми на уровне более 300 млрд рублей.
👀Вот и получается, что формально Минфин объявил ежедневную покупку на 5,8 млрд рублей, но для валютного рынка важен чистый эффект с учетом действий ЦБ, а он заметно меньше.
⚙️Поэтому информация о том, что Минфин покупает валюту и золото не обязательно сигнал, что у бюджета избыток денег. Здесь нужно смотреть на 3 вещи: объем операций, чистый эффект с учетом Банка России и причину, по которой эти операции проводятся.
🚨В данном случае Минфин покупает валюту и золото потому, что так работает бюджетное правило при дополнительных нефтегазовых доходах. При этом фактический чистый объем покупок для рынка оказался заметно ниже ожиданий. Поэтому сама ситуация просто сигнал о возвращении к бюджетному механизму.
🔄В экономике все взаимосвязано и если вы хотите научиться принимать правильные инвестиционные решения, то смотрите глубже большинства. Не делайте поспешных выводов лишь поверхностно рассмотрев событие. Вникните в суть, ищите взаимосвязи с другими процессами, поймите причину почему так происходит.
📌Да, одно и то же действие государства может иметь разный смысл. Та же покупка валюты может быть тревожным сигналом, а может быть просто техническим элементом бюджетного правила.
🤔Стоит ли государству копить резервы, если бюджет уже в дефиците? Пишите свое мнение, ставьте реакции и подписывайтесь на канал⤵️
$PLZL
#ПолиГрамотность - обучающие посты
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
🤔На первый взгляд ситуация выглядит странно, у бюджета есть напряжение с доходами, а Минфин в мае снова выходит на рынок с покупками валюты и золота. Тут важно не само слово "покупает", а механизм, по которому это происходит. Минфин не просто решил купить валюту и золото, операции идут в рамках бюджетного правила для сглаживания зависимости бюджета, экономики и финансовой системы от колебаний нефтяных цен.
#ПолиГрамотность
💰В сумму покупок (5,8 млрд/день) включены не только майские дополнительные нефтегазовые доходы, но и объем отложенных операций за март и апрель 2026 года. В ней сидит накопленный эффект предыдущих месяцев, когда операции по бюджетному правилу были приостановлены.
☝️С начала марта их остановили сначала на месяц, затем срок продлили до 1 июля. Но в конце апреля ведомство заявило, что с мая операции с валютой и золотом по бюджетному правилу возобновляются.
✨Бюджетное правило работает не по принципу "есть дефицит, значит ничего не покупаем". Оно завязано на базовую цену нефти и своего рода амортизатор. Когда нефтегазовые доходы выше базового уровня, государство не тратит весь излишек сразу, а направляет его в валюту и золото. Когда доходы ниже базового уровня, оно может продавать валюту и золото, чтобы компенсировать недополучение.
📊На 2026 год цена отсечения по бюджетному правилу установлена на уровне 59 за баррель Urals. Именно с учетом этой базовой цены сверстан годовой бюджет. Если нефтегазовые доходы оказываются выше этого базового уровня, превышение направляется на покупку валюты и золота для резервов. Если доходы ниже базового уровня, Минфин, наоборот, продает валюту и золото.
💸Поэтому покупка валюты и золота означает, что в рамках конкретного механизма появились дополнительные нефтегазовые доходы относительно базового ориентира. Деньги, превышающие расчетный уровень, по правилу не должны сразу растворяться в расходах, а направляются в резервы.
📉Покупки валюты оказались существенно ниже ожиданий, ведь с учетом продаж ЦБ в рамках зеркалирования на 4,6 млрд рублей чистый объем покупок составит всего около 1,2 млрд рублей в день. Причина в нефтегазовых доходах предыдущих месяцев. В апреле они составили 855,6 млрд рублей, что всего на 21 млрд рублей выше базового уровня. За март–апрель баланс сложился в минус 213 млрд рублей. При этом ожидаемые дополнительные доходы за май выглядят ожидаемыми на уровне более 300 млрд рублей.
👀Вот и получается, что формально Минфин объявил ежедневную покупку на 5,8 млрд рублей, но для валютного рынка важен чистый эффект с учетом действий ЦБ, а он заметно меньше.
⚙️Поэтому информация о том, что Минфин покупает валюту и золото не обязательно сигнал, что у бюджета избыток денег. Здесь нужно смотреть на 3 вещи: объем операций, чистый эффект с учетом Банка России и причину, по которой эти операции проводятся.
🚨В данном случае Минфин покупает валюту и золото потому, что так работает бюджетное правило при дополнительных нефтегазовых доходах. При этом фактический чистый объем покупок для рынка оказался заметно ниже ожиданий. Поэтому сама ситуация просто сигнал о возвращении к бюджетному механизму.
🔄В экономике все взаимосвязано и если вы хотите научиться принимать правильные инвестиционные решения, то смотрите глубже большинства. Не делайте поспешных выводов лишь поверхностно рассмотрев событие. Вникните в суть, ищите взаимосвязи с другими процессами, поймите причину почему так происходит.
📌Да, одно и то же действие государства может иметь разный смысл. Та же покупка валюты может быть тревожным сигналом, а может быть просто техническим элементом бюджетного правила.
🤔Стоит ли государству копить резервы, если бюджет уже в дефиците? Пишите свое мнение, ставьте реакции и подписывайтесь на канал⤵️
$PLZL
#ПолиГрамотность - обучающие посты
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
👍30❤9🤣1
Видео уже на канале.
Тема: "Новый рост уже рядом — но большинство его пропустит"
https://youtu.be/cvQ445Ct3N4
Важные ссылки:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
Информация о моем фонде ИПИФ "Поляков инвестиции": https://clck.ru/3Tgaxf
00:00 О чём сегодня поговорим?
00:40 Что происходит на рынке?
01:22 Притоки частных денег
09:29 Курс валюты
15:51 Ближний Восток, Ормузский пролив, нефть
17:23 Российский нефтегазовый экспорт
25:01 ЦБ и ставка
30:44 Чего ждем в этом месяце?
31:59 Что ждем от следующего месяца?
33:16 Во что инвестировать сейчас?
41:53 Финал
П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.
Тема: "Новый рост уже рядом — но большинство его пропустит"
https://youtu.be/cvQ445Ct3N4
Важные ссылки:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
Информация о моем фонде ИПИФ "Поляков инвестиции": https://clck.ru/3Tgaxf
00:00 О чём сегодня поговорим?
00:40 Что происходит на рынке?
01:22 Притоки частных денег
09:29 Курс валюты
15:51 Ближний Восток, Ормузский пролив, нефть
17:23 Российский нефтегазовый экспорт
25:01 ЦБ и ставка
30:44 Чего ждем в этом месяце?
31:59 Что ждем от следующего месяца?
33:16 Во что инвестировать сейчас?
41:53 Финал
П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.
❤21🔥13👍9👎1
В пабликах начали обсасывать, что в маркетплейсах сильно снизился трафик, после ввода ограничение на вход в приложения через ВПН.
Т.к. мы с вами адепты Ozon, стало интересно так ли это.
После ограничений на вход с VPN трафик Ozon действительно просел, но пока не выглядит катастрофой.
По оценке Digital Budget, которую приводил «Коммерсантъ», в апреле 2026 года у Ozon:
мобильный веб-трафик снизился примерно на 3% м/м,
десктопный трафик, наоборот, вырос примерно на 1% м/м.
Если смотреть внешние панели аналитики, картина похожая:
Similarweb оценивает трафик ozon.ru в апреле в 533,3 млн визитов, снижение к марту — 2,66%. Это примерно минус 14–15 млн визитов.
Semrush дает более низкую абсолютную базу: 218,8 млн визитов в апреле против 231,6 млн в марте. По их методике падение — около 5,5%, или минус 12,8 млн визитов.
То есть по Ozon публично видимая оценка падения — примерно 3–6% по web-трафику, в зависимости от источника и методики.
Важно: это не равно падению продаж. Трафик сайта, мобильный веб, приложение и фактическая выручка продавцов — разные метрики. Часть пользователей могла просто отключить VPN, часть могла перейти в приложение, часть могла отложить покупки.
Но сам факт интересный: даже техническое ограничение доступа через VPN уже заметно отражается на трафике крупнейших маркетплейсов. Для e-commerce это чувствительная история, потому что при огромной базе пользователей даже минус 3–5% трафика — это миллионы визитов в месяц.
По рынку продавцы называли падение выручки от 3% до 30%, но это уже разброс по разным категориям и площадкам, а не конкретная цифра по Ozon.
Вывод: по Ozon эффект пока умеренный, примерно минус несколько процентов трафика, но для отдельных продавцов и категорий эффект мог быть намного сильнее. Хотя скорее всего трафик у отдельных продавцов падает из-за общих проблем в экономике, крепкого рубля и роста конкуренции.
Когда ноют продавцы, тут нужно понимать, что изначально бизнес маркетплейса построен так, что селлер и не должен зарабатывать, они находятся в жесточайшей конкуренции, на благо покупателя.
Нам с вами нужно смотреть на общие показатели роста GMV Ozon, а не на отдельные проблемы селлеров.
В 1 квартале 2026 года оборот продаж Ozon, или GMV с учетом услуг, составил 1,135 трлн рублей.
Годом ранее, в 1 квартале 2025 года, показатель был 837,8 млрд рублей.
То есть рост составил примерно 36% год к году, или почти +298 млрд рублей абсолютного прироста.
Количество заказов за этот же период выросло на 83% год к году, до 807,7 млн заказов.
Вывод простой, площадка развивается, общее количество заказов растет, слабые селлеры умирают, из-за жесточайшей конкуренции на благо цен для потребителя.
Кстати, что мы имеем благодаря жестокой конкуренции?
Инфляция на маркетплейсах была ниже официальной инфляции и ниже динамики цен в классическом ретейле.
По исследованию АПЭТ, которое приводили «Ведомости», за 39 месяцев было изучено около 88 млн товарных позиций в 9 категориях. Накопленный индекс цен на маркетплейсах составил 96,88 пункта, тогда как индекс потребительских цен Росстата за этот же период — 116,67 пункта. То есть по этой выборке цены на маркетплейсах росли значительно медленнее общей инфляции, а в отдельных категориях даже снижались.
Вот, что такое маркетплейсы и конкуренция)
Т.к. мы с вами адепты Ozon, стало интересно так ли это.
После ограничений на вход с VPN трафик Ozon действительно просел, но пока не выглядит катастрофой.
По оценке Digital Budget, которую приводил «Коммерсантъ», в апреле 2026 года у Ozon:
мобильный веб-трафик снизился примерно на 3% м/м,
десктопный трафик, наоборот, вырос примерно на 1% м/м.
Если смотреть внешние панели аналитики, картина похожая:
Similarweb оценивает трафик ozon.ru в апреле в 533,3 млн визитов, снижение к марту — 2,66%. Это примерно минус 14–15 млн визитов.
Semrush дает более низкую абсолютную базу: 218,8 млн визитов в апреле против 231,6 млн в марте. По их методике падение — около 5,5%, или минус 12,8 млн визитов.
То есть по Ozon публично видимая оценка падения — примерно 3–6% по web-трафику, в зависимости от источника и методики.
Важно: это не равно падению продаж. Трафик сайта, мобильный веб, приложение и фактическая выручка продавцов — разные метрики. Часть пользователей могла просто отключить VPN, часть могла перейти в приложение, часть могла отложить покупки.
Но сам факт интересный: даже техническое ограничение доступа через VPN уже заметно отражается на трафике крупнейших маркетплейсов. Для e-commerce это чувствительная история, потому что при огромной базе пользователей даже минус 3–5% трафика — это миллионы визитов в месяц.
По рынку продавцы называли падение выручки от 3% до 30%, но это уже разброс по разным категориям и площадкам, а не конкретная цифра по Ozon.
Вывод: по Ozon эффект пока умеренный, примерно минус несколько процентов трафика, но для отдельных продавцов и категорий эффект мог быть намного сильнее. Хотя скорее всего трафик у отдельных продавцов падает из-за общих проблем в экономике, крепкого рубля и роста конкуренции.
Когда ноют продавцы, тут нужно понимать, что изначально бизнес маркетплейса построен так, что селлер и не должен зарабатывать, они находятся в жесточайшей конкуренции, на благо покупателя.
Нам с вами нужно смотреть на общие показатели роста GMV Ozon, а не на отдельные проблемы селлеров.
В 1 квартале 2026 года оборот продаж Ozon, или GMV с учетом услуг, составил 1,135 трлн рублей.
Годом ранее, в 1 квартале 2025 года, показатель был 837,8 млрд рублей.
То есть рост составил примерно 36% год к году, или почти +298 млрд рублей абсолютного прироста.
Количество заказов за этот же период выросло на 83% год к году, до 807,7 млн заказов.
Вывод простой, площадка развивается, общее количество заказов растет, слабые селлеры умирают, из-за жесточайшей конкуренции на благо цен для потребителя.
Кстати, что мы имеем благодаря жестокой конкуренции?
Инфляция на маркетплейсах была ниже официальной инфляции и ниже динамики цен в классическом ретейле.
По исследованию АПЭТ, которое приводили «Ведомости», за 39 месяцев было изучено около 88 млн товарных позиций в 9 категориях. Накопленный индекс цен на маркетплейсах составил 96,88 пункта, тогда как индекс потребительских цен Росстата за этот же период — 116,67 пункта. То есть по этой выборке цены на маркетплейсах росли значительно медленнее общей инфляции, а в отдельных категориях даже снижались.
Вот, что такое маркетплейсы и конкуренция)
👍43❤8🔥6🤣1🤝1