Видео уже на YT канале.
Внеплановое видео. Снял на выходных, как бонус для вас.
На Boosty еще не загрузился, выйдет скорее всего в четверг.
Тема: "Дивидендный гэп решает всё — какие бумаги реально его закроют"
https://youtu.be/C7zNOVdwA_0
Напоминаю, есть дополнительные подписки:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
00:00 Вступление
03:21 Какие у меня идеи?
19:38 Кто из этого списка выглядит сильнее?
20:59 Финал
23:01 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.
Внеплановое видео. Снял на выходных, как бонус для вас.
На Boosty еще не загрузился, выйдет скорее всего в четверг.
Тема: "Дивидендный гэп решает всё — какие бумаги реально его закроют"
https://youtu.be/C7zNOVdwA_0
Напоминаю, есть дополнительные подписки:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
00:00 Вступление
03:21 Какие у меня идеи?
19:38 Кто из этого списка выглядит сильнее?
20:59 Финал
23:01 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.
1🔥65👍31❤11🤝3❤🔥2🙏2👎1
Друзья, сайт фонда уже готов:
https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
Он ещё будет дополняться и меняться, поэтому сейчас его стоит воспринимать как начальную версию. Тем не менее, часть информации уже опубликована — в частности, подробная инструкция по подключению к фонду.
Один ролик по фонду я уже снял, сейчас он в монтаже.
Планирую выпустить серию видео:
— Все преимущества ИПИФ «Поляков Инвестиции»
— Как работает ИПИФ «Поляков Инвестиции»
— Как получить статус квалифицированного инвестора
— Все виды ПИФов: разница между ОПИФ, БПИФ, ИПИФ и ЗПИФ
— Ответы на вопросы про ИПИФ «Поляков Инвестиции»
— Подробный разбор комиссий фондов
Ролики будут выходить по вторникам и пятницам.
Самые важные видео также будут дублироваться на сайте фонда.
Моя цель сделать для вас фонд максимально прозрачным и понятным, это действительно хороший продукт, самый выгодный для клиента.
https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
Он ещё будет дополняться и меняться, поэтому сейчас его стоит воспринимать как начальную версию. Тем не менее, часть информации уже опубликована — в частности, подробная инструкция по подключению к фонду.
Один ролик по фонду я уже снял, сейчас он в монтаже.
Планирую выпустить серию видео:
— Все преимущества ИПИФ «Поляков Инвестиции»
— Как работает ИПИФ «Поляков Инвестиции»
— Как получить статус квалифицированного инвестора
— Все виды ПИФов: разница между ОПИФ, БПИФ, ИПИФ и ЗПИФ
— Ответы на вопросы про ИПИФ «Поляков Инвестиции»
— Подробный разбор комиссий фондов
Ролики будут выходить по вторникам и пятницам.
Самые важные видео также будут дублироваться на сайте фонда.
Моя цель сделать для вас фонд максимально прозрачным и понятным, это действительно хороший продукт, самый выгодный для клиента.
1❤41👍36🔥21🤝13🤔1🤣1
🤔Как не превратить портфель в склад случайных бумаг?
💼Инвестиционный портфель часто начинают собирать хаотично. Сначала покупают пару известных акций, потом добавляют фонд на индекс, затем появляется идея взять облигации, потом кто-то советует золото, а через месяц в портфеле уже лежит набор случайных активов, у каждого из которых своя логика.
💹Но как только начинается волатильность приходит осознание, что у портфеля нет конструкции. Поэтому, если вы на старте формирования портфеля или ваш портфель давно сформирован, но вы не понимаете, что и зачем туда покидали, то пост именно для вас.
#ПолиГрамотность
💡Подход "ядро и спутники" как раз помогает навести порядок. Его смысл в том, что портфель делится на две части. Ядро это основа, вокруг которой строится вся стратегия. Оно должно быть устойчивым, понятным и рассчитанным на долгий срок. Чаще всего это набор инструментов, которые закрывают базовые задачи инвестора: участие в росте рынка, защита капитала, распределение рисков между классами активов, валютами и секторами.
🔥Главная идея ядра не удивлять доходностью каждый месяц, а спокойно выполнять свою работу на длинной дистанции. Что туда добавить зависит от ваших целей, опыта и готовности принять уровень риска.
🪐Спутники по своей сути, дополнительные идеи, которые могут дать повышенную доходность, усилить отдельные направления или добавить гибкости, но не должны разрушать весь портфель, если идея не сработает. Это более активная часть портфеля и их задача улучшать портфель, а не подменять собой стратегию.
⚡Такой подход удобен, потому что он разделяет 2 разных желания инвестора. С одной стороны, хочется стабильности и предсказуемости, а с другой почти всегда хочется поискать интересные идеи, использовать рыночные возможности. Ядро дает дисциплину, спутники дают пространство для маневра. В результате инвестор не обязан выбирать между крайностями консервативного и рискованного подходов, есть возможность создать нечто среднее.
⚠Прежде чем начать собирать портфель, ответьте себе на простой вопрос: А какую роль должен выполнять капитал? Если вы готовы спокойно переживать просадки, доля акций может быть выше. Если каждая просадка вызывает желание срочно все продать, портфель должен быть консервативней, даже если потенциальная доходность будет ниже.
📊После этого определитесь с размером ядра. Для большинства вполне логично, чтобы ядро занимало основную часть портфеля. Но чем меньше опыт, тем больше должна быть доля ядра. Чем выше риск спутников, тем жестче нужно ограничивать их размер. Сильная идея не должна получать половину портфеля только потому, что она кажется убедительной.
🌐Дальше важно понять, из чего именно будет состоять ядро, оно должно быть диверсифицированным. Если собрано только из акций конкретного сектора или только из облигаций одного эмитента, это не ядро, а концентрированная ставка, которая не выдержит падение, высокие ставки, снижение ставок, инфляционное давление, валютные колебания. Оно не обязано идеально зарабатывать в каждом позитивном сценарии, но должно сохранять общую устойчивость.
🏗Спутники подбираются уже после ядра и нельзя сначала накупить интересных историй, а потом пытаться назвать остаток портфеля базой. Сначала фундамент, потом надстройка. И вы должны четко понимать, какую функцию выполняет каждый спутник. Он добавляет доходность? Защищает от инфляции? Дает валютную диверсификацию? Или это просто покупка на волне интереса?
🚨Ошибочно думать, что ядро это скучно, а спутники - доходно и интересно. Хорошо собранное ядро на длинной дистанции может спокойно обгонять портфель из случайных "перспективных" идей.
$SBER $NVTK
✍Напишите в комментариях, какая сейчас основа у вашего портфеля и под какую цель собирали и не подписывайтесь на обновления⤵
#ПолиГрамотность - обучающие посты
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
💼Инвестиционный портфель часто начинают собирать хаотично. Сначала покупают пару известных акций, потом добавляют фонд на индекс, затем появляется идея взять облигации, потом кто-то советует золото, а через месяц в портфеле уже лежит набор случайных активов, у каждого из которых своя логика.
💹Но как только начинается волатильность приходит осознание, что у портфеля нет конструкции. Поэтому, если вы на старте формирования портфеля или ваш портфель давно сформирован, но вы не понимаете, что и зачем туда покидали, то пост именно для вас.
#ПолиГрамотность
💡Подход "ядро и спутники" как раз помогает навести порядок. Его смысл в том, что портфель делится на две части. Ядро это основа, вокруг которой строится вся стратегия. Оно должно быть устойчивым, понятным и рассчитанным на долгий срок. Чаще всего это набор инструментов, которые закрывают базовые задачи инвестора: участие в росте рынка, защита капитала, распределение рисков между классами активов, валютами и секторами.
🔥Главная идея ядра не удивлять доходностью каждый месяц, а спокойно выполнять свою работу на длинной дистанции. Что туда добавить зависит от ваших целей, опыта и готовности принять уровень риска.
🪐Спутники по своей сути, дополнительные идеи, которые могут дать повышенную доходность, усилить отдельные направления или добавить гибкости, но не должны разрушать весь портфель, если идея не сработает. Это более активная часть портфеля и их задача улучшать портфель, а не подменять собой стратегию.
⚡Такой подход удобен, потому что он разделяет 2 разных желания инвестора. С одной стороны, хочется стабильности и предсказуемости, а с другой почти всегда хочется поискать интересные идеи, использовать рыночные возможности. Ядро дает дисциплину, спутники дают пространство для маневра. В результате инвестор не обязан выбирать между крайностями консервативного и рискованного подходов, есть возможность создать нечто среднее.
⚠Прежде чем начать собирать портфель, ответьте себе на простой вопрос: А какую роль должен выполнять капитал? Если вы готовы спокойно переживать просадки, доля акций может быть выше. Если каждая просадка вызывает желание срочно все продать, портфель должен быть консервативней, даже если потенциальная доходность будет ниже.
📊После этого определитесь с размером ядра. Для большинства вполне логично, чтобы ядро занимало основную часть портфеля. Но чем меньше опыт, тем больше должна быть доля ядра. Чем выше риск спутников, тем жестче нужно ограничивать их размер. Сильная идея не должна получать половину портфеля только потому, что она кажется убедительной.
🌐Дальше важно понять, из чего именно будет состоять ядро, оно должно быть диверсифицированным. Если собрано только из акций конкретного сектора или только из облигаций одного эмитента, это не ядро, а концентрированная ставка, которая не выдержит падение, высокие ставки, снижение ставок, инфляционное давление, валютные колебания. Оно не обязано идеально зарабатывать в каждом позитивном сценарии, но должно сохранять общую устойчивость.
🏗Спутники подбираются уже после ядра и нельзя сначала накупить интересных историй, а потом пытаться назвать остаток портфеля базой. Сначала фундамент, потом надстройка. И вы должны четко понимать, какую функцию выполняет каждый спутник. Он добавляет доходность? Защищает от инфляции? Дает валютную диверсификацию? Или это просто покупка на волне интереса?
🚨Ошибочно думать, что ядро это скучно, а спутники - доходно и интересно. Хорошо собранное ядро на длинной дистанции может спокойно обгонять портфель из случайных "перспективных" идей.
$SBER $NVTK
✍Напишите в комментариях, какая сейчас основа у вашего портфеля и под какую цель собирали и не подписывайтесь на обновления⤵
#ПолиГрамотность - обучающие посты
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
1👍53🔥18❤7🤝3🥱2👌1
🚨Дивидендный сезон 2026: сильнейшие бумаги под выплату и восстановление
📊Дивидендный сезон это не история про самую большую доходность. Здесь главный вопрос в том, кто действительно заплатит, кто заплатит без сюрприза и кто после выплаты сможет закрыть дивгэп. Заработать на дивиденде получается тогда, когда дивиденд пришёл на счёт, а котировка после отсечки восстановилась. Если гэп не закрывается, красивый дивиденд превращается в слабую историю.
#ИнвестАнализ
⚠Я не рекламирую компании из этого списка и не говорю, что других идей на рынке нет. Моя цель выделить бумаги, где, на мой взгляд, рисков меньше, а сочетание денежного потока, дивидендной политики и способности бизнеса жить дальше после выплаты выглядит интереснее. Просто высокий дивиденд без сильного денежного потока и без дальнейшего роста бизнеса я стараюсь не рассматривать.
✨Ренессанс страхование мне интересен как дивидендная история второго эшелона. Здесь есть и дивидендная логика, и понятный рост бизнеса. Страховые премии за 2025 год составили 205 млрд руб., чистая прибыль около 11 млрд руб., общий дивиденд за 2025 год порядка 10 руб. на акцию. Финальный дивиденд рекомендован на уровне 5,9 руб., а по моим расчётам ожидаемый дивиденд 6,4 руб. При спокойном рынке эта бумага может закрывать гэп довольно быстро.
💰Сбер самая понятная крупная компания на российском рынке и одна из главных машин по генерации прибыли. За 2025 год чистая прибыль составила 1,7 трлн руб., а за первый квартал 2026 года почти 510 млрд руб. Набсовет рекомендовал дивиденды 37,6 на акцию. Я думаю, здесь всё будет без сюрпризов, ибо бумага ликвидная, денежный поток сильный, дивидендная логика понятная. При продолжении цикла снижения ставки можно заработать не только на дивиденде, но и на переоценке акции.
🏠Дом РФ нестандартная идея, потому что я не люблю компании сразу после IPO. Но здесь меня привлекает то, что компания вышла на рынок по приемлемой оценке. За 2025 год чистая прибыль составила почти 90 млрд руб., дивиденд рекомендован почти 250 руб. на акцию. Если сектор жилья не провалится глубже, компания может сохранить сильную прибыльность, но многое будет зависеть от рынка недвижимости и отношения инвесторов к квазигосударственным историям.
💼HeadHunter сильный цифровой бизнес, который способен платить хорошие дивиденды. В 2025 году выручка выросла до 41 млрд руб., чистая прибыль была почти 18 млрд руб., а прогноз роста выручки на 2026 год 8%. Совет директоров рекомендовал дивиденд 233 руб. на акцию за второе полугодие 2025 года. Я считаю, что компания проходит дно своего цикла, а шансы на закрытие гэпа здесь выше среднего, потому что у бумаги есть не только дивиденды, но и сильный бизнес.
🍋X5 Retail Group одна из самых сильных бумаг сезона и одна из топ-идей моего личного портфеля. Здесь сочетаются крупный дивиденд, сильный операционный рост и понятный защитный бизнес неэластичного спроса. В 2025 году рост выручки был почти 20%, в первом квартале 2026 года рост продолжился на 11% год к году. По моим прогнозам, компания должна заплатить примерно 250–270 руб. дивиденда на акцию. На мой взгляд, это растущий бизнес с растущей выручкой и растущим дивидендом.
🚫Главная ошибка дивидендного сезона оценивать бумаги только по размеру обещанной выплаты. Важно смотреть глубже, а именно, сможет ли компания действительно выплатить дивиденд без неприятных сюрпризов и есть ли у акции потенциал восстановиться после отсечки, а не просто дать разовую доходность.
$X5 $HEAD $DOMRF $SBER $RENI
✍Пишите своих фаворитов и не забывайте подписываться, чтобы первым увидеть новые посты!⤵
Друзья, больше и подробнее узнаете в ролике по ссылке!
https://youtu.be/C7zNOVdwA_0
#ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
📊Дивидендный сезон это не история про самую большую доходность. Здесь главный вопрос в том, кто действительно заплатит, кто заплатит без сюрприза и кто после выплаты сможет закрыть дивгэп. Заработать на дивиденде получается тогда, когда дивиденд пришёл на счёт, а котировка после отсечки восстановилась. Если гэп не закрывается, красивый дивиденд превращается в слабую историю.
#ИнвестАнализ
⚠Я не рекламирую компании из этого списка и не говорю, что других идей на рынке нет. Моя цель выделить бумаги, где, на мой взгляд, рисков меньше, а сочетание денежного потока, дивидендной политики и способности бизнеса жить дальше после выплаты выглядит интереснее. Просто высокий дивиденд без сильного денежного потока и без дальнейшего роста бизнеса я стараюсь не рассматривать.
✨Ренессанс страхование мне интересен как дивидендная история второго эшелона. Здесь есть и дивидендная логика, и понятный рост бизнеса. Страховые премии за 2025 год составили 205 млрд руб., чистая прибыль около 11 млрд руб., общий дивиденд за 2025 год порядка 10 руб. на акцию. Финальный дивиденд рекомендован на уровне 5,9 руб., а по моим расчётам ожидаемый дивиденд 6,4 руб. При спокойном рынке эта бумага может закрывать гэп довольно быстро.
💰Сбер самая понятная крупная компания на российском рынке и одна из главных машин по генерации прибыли. За 2025 год чистая прибыль составила 1,7 трлн руб., а за первый квартал 2026 года почти 510 млрд руб. Набсовет рекомендовал дивиденды 37,6 на акцию. Я думаю, здесь всё будет без сюрпризов, ибо бумага ликвидная, денежный поток сильный, дивидендная логика понятная. При продолжении цикла снижения ставки можно заработать не только на дивиденде, но и на переоценке акции.
🏠Дом РФ нестандартная идея, потому что я не люблю компании сразу после IPO. Но здесь меня привлекает то, что компания вышла на рынок по приемлемой оценке. За 2025 год чистая прибыль составила почти 90 млрд руб., дивиденд рекомендован почти 250 руб. на акцию. Если сектор жилья не провалится глубже, компания может сохранить сильную прибыльность, но многое будет зависеть от рынка недвижимости и отношения инвесторов к квазигосударственным историям.
💼HeadHunter сильный цифровой бизнес, который способен платить хорошие дивиденды. В 2025 году выручка выросла до 41 млрд руб., чистая прибыль была почти 18 млрд руб., а прогноз роста выручки на 2026 год 8%. Совет директоров рекомендовал дивиденд 233 руб. на акцию за второе полугодие 2025 года. Я считаю, что компания проходит дно своего цикла, а шансы на закрытие гэпа здесь выше среднего, потому что у бумаги есть не только дивиденды, но и сильный бизнес.
🍋X5 Retail Group одна из самых сильных бумаг сезона и одна из топ-идей моего личного портфеля. Здесь сочетаются крупный дивиденд, сильный операционный рост и понятный защитный бизнес неэластичного спроса. В 2025 году рост выручки был почти 20%, в первом квартале 2026 года рост продолжился на 11% год к году. По моим прогнозам, компания должна заплатить примерно 250–270 руб. дивиденда на акцию. На мой взгляд, это растущий бизнес с растущей выручкой и растущим дивидендом.
🚫Главная ошибка дивидендного сезона оценивать бумаги только по размеру обещанной выплаты. Важно смотреть глубже, а именно, сможет ли компания действительно выплатить дивиденд без неприятных сюрпризов и есть ли у акции потенциал восстановиться после отсечки, а не просто дать разовую доходность.
$X5 $HEAD $DOMRF $SBER $RENI
✍Пишите своих фаворитов и не забывайте подписываться, чтобы первым увидеть новые посты!⤵
Друзья, больше и подробнее узнаете в ролике по ссылке!
https://youtu.be/C7zNOVdwA_0
#ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
1👍72❤12🔥11👎1
Официально принимаю поздравления :)
Лет через восемь ждите ролики про инвестиции для детей. Как раз к тому времени, вероятно, выполним цель по ИИС — 35 млн ₽+++.
Через год ждите ролик: "как заработать на детях"
Через месяц узнаем пол ребёнка. Сюда прислать? Интересно?
Лет через восемь ждите ролики про инвестиции для детей. Как раз к тому времени, вероятно, выполним цель по ИИС — 35 млн ₽+++.
Через год ждите ролик: "как заработать на детях"
Через месяц узнаем пол ребёнка. Сюда прислать? Интересно?
6🔥409👎255🎉194❤80👍38🤝12❤🔥8🥰7🦄4🐳3👏2
⚠Крупная компания не равно безрисковая облигация!
🤯Большое заблуждение, что если компания большая, известная, высоким рейтингом, значит с ее долгом точно все спокойно. На практике все сложнее. Сейчас на рынке облигаций растет число технических дефолтов и проблем с обслуживанием долга, а рейтинг эмитента может быт отозван в любой момент. Пока основная боль приходится на небольшие и средние компании, но высокие ставки давят и на крупнейших заемщиков (РЖД, Роснефть, Газпром, ВТБ и другие компании с триллионными долгами).
👀Надежность крупного эмитента не исчезла, но она уже не выглядит такой простой и автоматической, как раньше. Инвестору недостаточно смотреть только на название компании. Нужно понимать, как высокая ставка влияет на проценты по долгу, сколько компании предстоит погашать, какой у нее денежный поток и насколько велик запас прочности.
#ПолиГрамотность
📈Число технических дефолтов в 2025 году утроилось, а в первом квартале 2026 года таких ситуаций было уже 10. В 2025 году в России произошло 23 дефолта по облигациям и ЦФА. Основные причины в высоких процентных ставках, замедлении роста ВВП и сокращении доступной ликвидности на финансовом рынке.
📊Проблемы чаще возникали у эмитентов с более низкими рейтингами. Но рынок постепенно показывает, что даже рейтинг уровня «А» не дает полной защиты. Среди компаний, допустивших технический дефолт, оказался «Евротранс», у которого был рейтинг А- по версии АКРА, впоследствии отозванный.
💡Крупнейшие заемщики действительно остаются отдельной категорией. В топ-5 крупнейших заемщиков на облигационном рынке входят "Роснефть" с облигационным долгом 4,75 трлн рублей, "Газпром Капитал" с 2,41 трлн рублей, "Дом.РФ ипотечный агент" с 2 трлн рублей, "ВТБ" с 1,95 трлн рублей и "РЖД" с 1,86 трлн рублей. У всех этих компаний наивысшие рейтинги ААА.
💰Но даже здесь важно смотреть не только на рейтинг, а на стоимость обслуживания долга. Когда ключевая ставка поднималась до максимальных уровней, у многих крупных эмитентов еще были долгосрочные облигации по фиксированным ставкам. Поэтому средняя стоимость их заимствований росла медленнее, чем у компаний с более низкими рейтингами. Но дешевый долг постепенно вымывался, и это ухудшало покрытие процентных платежей.
🚨Компания может оставаться крупной, системной и надежной, но платить за долг ей становится дороже. А когда проценты растут, они начинают съедать прибыль, снижать маржу и сокращать запас прочности.
🚂Хороший пример РЖД, компания отчиталась о снижении чистой прибыли на 26% год к году: по итогам 2025 года прибыль составила всего 2,3 млрд рублей. При этом выручка выросла до 3,6 трлн рублей, впервые в истории, а EBITDA превысила 1 трлн рублей. На первый взгляд, операционно бизнес остается мощным. Но долг РЖД по итогам 2025 года оказался сопоставим с размером всей выручки - 3,3 трлн рублей, из которых на облигации приходится 1,85 трлн рублей.
🤷♂️Ситуация пока не выглядит критической, соотношение EBITDA к чистому долгу находится на уровне 3,37 при максимальном внутреннем нормативе 3,5. Но запас прочности сильно сократился. И это именно тот момент, который инвестору нужно замечать заранее.
📌Проблема не в том, что крупнейшие компании внезапно стали ненадежными. Проблема в том, что обслуживании долга стало тяжелее. Высокие ставки давят на всех заемщиков независимо от масштаба, госучастия или отрасли. К этому добавляются санкции, ограничение доступа к иностранному рынку капитала, удорожание логистики, нарушение экспортно-импортных потоков и сворачивание инвестиционных проектов.
$GAZP $ROSN $DOMRF $VTBR
🤔Смотрите ли вы долговую нагрузку компании перед покупкой облигаций? Делитесь мнениями в комментариях и подписывайтесь⤵
#ПолиГрамотность - обучающие посты
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
🤯Большое заблуждение, что если компания большая, известная, высоким рейтингом, значит с ее долгом точно все спокойно. На практике все сложнее. Сейчас на рынке облигаций растет число технических дефолтов и проблем с обслуживанием долга, а рейтинг эмитента может быт отозван в любой момент. Пока основная боль приходится на небольшие и средние компании, но высокие ставки давят и на крупнейших заемщиков (РЖД, Роснефть, Газпром, ВТБ и другие компании с триллионными долгами).
👀Надежность крупного эмитента не исчезла, но она уже не выглядит такой простой и автоматической, как раньше. Инвестору недостаточно смотреть только на название компании. Нужно понимать, как высокая ставка влияет на проценты по долгу, сколько компании предстоит погашать, какой у нее денежный поток и насколько велик запас прочности.
#ПолиГрамотность
📈Число технических дефолтов в 2025 году утроилось, а в первом квартале 2026 года таких ситуаций было уже 10. В 2025 году в России произошло 23 дефолта по облигациям и ЦФА. Основные причины в высоких процентных ставках, замедлении роста ВВП и сокращении доступной ликвидности на финансовом рынке.
📊Проблемы чаще возникали у эмитентов с более низкими рейтингами. Но рынок постепенно показывает, что даже рейтинг уровня «А» не дает полной защиты. Среди компаний, допустивших технический дефолт, оказался «Евротранс», у которого был рейтинг А- по версии АКРА, впоследствии отозванный.
💡Крупнейшие заемщики действительно остаются отдельной категорией. В топ-5 крупнейших заемщиков на облигационном рынке входят "Роснефть" с облигационным долгом 4,75 трлн рублей, "Газпром Капитал" с 2,41 трлн рублей, "Дом.РФ ипотечный агент" с 2 трлн рублей, "ВТБ" с 1,95 трлн рублей и "РЖД" с 1,86 трлн рублей. У всех этих компаний наивысшие рейтинги ААА.
💰Но даже здесь важно смотреть не только на рейтинг, а на стоимость обслуживания долга. Когда ключевая ставка поднималась до максимальных уровней, у многих крупных эмитентов еще были долгосрочные облигации по фиксированным ставкам. Поэтому средняя стоимость их заимствований росла медленнее, чем у компаний с более низкими рейтингами. Но дешевый долг постепенно вымывался, и это ухудшало покрытие процентных платежей.
🚨Компания может оставаться крупной, системной и надежной, но платить за долг ей становится дороже. А когда проценты растут, они начинают съедать прибыль, снижать маржу и сокращать запас прочности.
🚂Хороший пример РЖД, компания отчиталась о снижении чистой прибыли на 26% год к году: по итогам 2025 года прибыль составила всего 2,3 млрд рублей. При этом выручка выросла до 3,6 трлн рублей, впервые в истории, а EBITDA превысила 1 трлн рублей. На первый взгляд, операционно бизнес остается мощным. Но долг РЖД по итогам 2025 года оказался сопоставим с размером всей выручки - 3,3 трлн рублей, из которых на облигации приходится 1,85 трлн рублей.
🤷♂️Ситуация пока не выглядит критической, соотношение EBITDA к чистому долгу находится на уровне 3,37 при максимальном внутреннем нормативе 3,5. Но запас прочности сильно сократился. И это именно тот момент, который инвестору нужно замечать заранее.
📌Проблема не в том, что крупнейшие компании внезапно стали ненадежными. Проблема в том, что обслуживании долга стало тяжелее. Высокие ставки давят на всех заемщиков независимо от масштаба, госучастия или отрасли. К этому добавляются санкции, ограничение доступа к иностранному рынку капитала, удорожание логистики, нарушение экспортно-импортных потоков и сворачивание инвестиционных проектов.
$GAZP $ROSN $DOMRF $VTBR
🤔Смотрите ли вы долговую нагрузку компании перед покупкой облигаций? Делитесь мнениями в комментариях и подписывайтесь⤵
#ПолиГрамотность - обучающие посты
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
👍53❤9🔥2👎1
💰Скрытый банковский стресс и риск рецессии. Где риски и что делать?
👀Сейчас важно смотреть не только на ставки, курс рубля и новости по отдельным компаниям, но и на системные индикаторы. Они показывают, в какой фазе находится экономика и где могут появиться риски для частного инвестора. В банковском секторе, в реальном секторе, в валюте, в кредитах или в ликвидности?
Рубрика #выжимки
&Альтернатива_депозита
&Дивидендная зарплата._Без_плеч
🚨Банковский кризис уже оценивается как реализованный, но он протекает в латентной форме. Доля проблемных активов в совокупных активах банковской системы в начале текущего года по-прежнему превышала 10%, что является одним из признаков банковского кризиса.
⚠Речь идет не о банковской панике, а о скрытом напряжении внутри системы. Значение индикатора возникновения банковского кризиса на начало марта составило 0,113 и 3 месяц подряд превышало пороговый уровень 0,098. В феврале показатель вырос из-за некоторого ухудшения обеспеченности банков рублевыми ликвидными активами и увеличения долговой нагрузки на экономических агентов.
⚡Индикатор продолжения банковского кризиса остается заметно ниже критического порога: 0,103 против 0,19. Текущий латентный кризис может быть непродолжительным и занять менее года. Основным фактором стабилизации является продолжающееся повышение реального эффективного курса рубля.
⚡Индикатор входа экономики в рецессию в феврале составил 0,54 при критическом пороге 0,18. Он впервые за 15 месяцев не увеличился, но все еще остается существенно выше порога. На горизонте скользящего года российская экономика может войти в рецессию. Для реализации такого сценария будет достаточно снижения физического объема ВВП к аналогичному периоду прошлого года на 0,8% по итогам первого полугодия 2026 года.
🚨Это не сигнал продавать все активы, но это повод внимательнее смотреть на устойчивость эмитентов, долговую нагрузку компаний, зависимость бизнеса от внутреннего спроса, качество денежных потоков и способность переживать период замедления экономики.
📊Причины высокого значения индикатора рецессии тоже важны. На него повлияли рост вероятности реализации банковского кризиса, снижение сальдо счета текущих операций платежного баланса России и исчерпание позитивного инерционного фактора, поскольку темп прироста физического объема ВВП за скользящий год последовательно снижается.
🤑По рискам ликвидности ситуация спокойнее, чем можно было бы ожидать на фоне общего макронапряжения. Индикатор бегства вкладчиков в феврале оставался на нулевой отметке, а вероятность реализации системного риска ликвидности до марта 2027 года оценивается как низкая. В феврале средства населения на счетах и депозитах увеличились на 1,2 трлн рублей, или на 1,9%, после сезонного сокращения в январе. Рублевые средства выросли на 2,2%, а срочные вклады увеличились на 0,6 трлн рублей, что объясняется сохранением высоких ставок.
💸Кредитные риски пока формально оцениваются как низкие. Индикатор системных кредитных рисков 9ый месяц подряд остается нулевым. Но доля проблемных и безнадежных ссуд в совокупном кредитном портфеле банковского сектора на 1 марта 2026 года составила 6,9%, что на 0,7 п.п. выше значения аналогичного периода прошлого года. По оценкам ЦБ, за январь-февраль объем проблемных кредитов корпоративных заемщиков вырос до 11,5% от совокупного портфеля.
📌Панического сигнала по рублю, вкладам и системным кредитным рискам сейчас нет, но риск рецессии высокий, а банковский кризис уже оценивается как реализованный в латентной форме. Поэтому главный фокус держим на качестве портфеля.
🤔Готовы ли вы покупать акции на просадках, если риск рецессии подтвердится? Пишите мнение в комментариях и обязательно подписывайтесь на канал⤵
$SBER $SVCB
#выжимки - только самая интересная и полезная информация из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
👀Сейчас важно смотреть не только на ставки, курс рубля и новости по отдельным компаниям, но и на системные индикаторы. Они показывают, в какой фазе находится экономика и где могут появиться риски для частного инвестора. В банковском секторе, в реальном секторе, в валюте, в кредитах или в ликвидности?
Рубрика #выжимки
&Альтернатива_депозита
&Дивидендная зарплата._Без_плеч
🚨Банковский кризис уже оценивается как реализованный, но он протекает в латентной форме. Доля проблемных активов в совокупных активах банковской системы в начале текущего года по-прежнему превышала 10%, что является одним из признаков банковского кризиса.
⚠Речь идет не о банковской панике, а о скрытом напряжении внутри системы. Значение индикатора возникновения банковского кризиса на начало марта составило 0,113 и 3 месяц подряд превышало пороговый уровень 0,098. В феврале показатель вырос из-за некоторого ухудшения обеспеченности банков рублевыми ликвидными активами и увеличения долговой нагрузки на экономических агентов.
⚡Индикатор продолжения банковского кризиса остается заметно ниже критического порога: 0,103 против 0,19. Текущий латентный кризис может быть непродолжительным и занять менее года. Основным фактором стабилизации является продолжающееся повышение реального эффективного курса рубля.
⚡Индикатор входа экономики в рецессию в феврале составил 0,54 при критическом пороге 0,18. Он впервые за 15 месяцев не увеличился, но все еще остается существенно выше порога. На горизонте скользящего года российская экономика может войти в рецессию. Для реализации такого сценария будет достаточно снижения физического объема ВВП к аналогичному периоду прошлого года на 0,8% по итогам первого полугодия 2026 года.
🚨Это не сигнал продавать все активы, но это повод внимательнее смотреть на устойчивость эмитентов, долговую нагрузку компаний, зависимость бизнеса от внутреннего спроса, качество денежных потоков и способность переживать период замедления экономики.
📊Причины высокого значения индикатора рецессии тоже важны. На него повлияли рост вероятности реализации банковского кризиса, снижение сальдо счета текущих операций платежного баланса России и исчерпание позитивного инерционного фактора, поскольку темп прироста физического объема ВВП за скользящий год последовательно снижается.
🤑По рискам ликвидности ситуация спокойнее, чем можно было бы ожидать на фоне общего макронапряжения. Индикатор бегства вкладчиков в феврале оставался на нулевой отметке, а вероятность реализации системного риска ликвидности до марта 2027 года оценивается как низкая. В феврале средства населения на счетах и депозитах увеличились на 1,2 трлн рублей, или на 1,9%, после сезонного сокращения в январе. Рублевые средства выросли на 2,2%, а срочные вклады увеличились на 0,6 трлн рублей, что объясняется сохранением высоких ставок.
💸Кредитные риски пока формально оцениваются как низкие. Индикатор системных кредитных рисков 9ый месяц подряд остается нулевым. Но доля проблемных и безнадежных ссуд в совокупном кредитном портфеле банковского сектора на 1 марта 2026 года составила 6,9%, что на 0,7 п.п. выше значения аналогичного периода прошлого года. По оценкам ЦБ, за январь-февраль объем проблемных кредитов корпоративных заемщиков вырос до 11,5% от совокупного портфеля.
📌Панического сигнала по рублю, вкладам и системным кредитным рискам сейчас нет, но риск рецессии высокий, а банковский кризис уже оценивается как реализованный в латентной форме. Поэтому главный фокус держим на качестве портфеля.
🤔Готовы ли вы покупать акции на просадках, если риск рецессии подтвердится? Пишите мнение в комментариях и обязательно подписывайтесь на канал⤵
$SBER $SVCB
#выжимки - только самая интересная и полезная информация из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
Мой фонд ИПИФ «Поляков Инвестиции»: https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
👍28❤8🔥7👎1
Видео уже на канале.
Тема: "ЦБ становится сильнее всех — как цифровой рубль меняет баланс власти"
https://youtu.be/8Vg_h-Hw7n8
Напоминаю, есть дополнительные подписки:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH,
видео следующей недели уже загружено.
00:00 Начало
01:34 Цифровой рубль
02:53 Актуальный статус проект
05:18 Как будет работать система в жизни обычного человека?
08:49 Плюсы цифрового рубля
11:17 Главный системный риск
14:42 Второй риск
15:40 Третий риск
20:30 Четвертый риск
21:51 Пятый риск
22:36 Шестой риск
24:02 Что в этом всём действительно важно обычному человеку?
26:20 Финальный вывод
28:47 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.
Тема: "ЦБ становится сильнее всех — как цифровой рубль меняет баланс власти"
https://youtu.be/8Vg_h-Hw7n8
Напоминаю, есть дополнительные подписки:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH,
видео следующей недели уже загружено.
00:00 Начало
01:34 Цифровой рубль
02:53 Актуальный статус проект
05:18 Как будет работать система в жизни обычного человека?
08:49 Плюсы цифрового рубля
11:17 Главный системный риск
14:42 Второй риск
15:40 Третий риск
20:30 Четвертый риск
21:51 Пятый риск
22:36 Шестой риск
24:02 Что в этом всём действительно важно обычному человеку?
26:20 Финальный вывод
28:47 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.
👍34🔥14❤4🤝3👎1🌚1
Друзья, важная информация по фонду.
Следующий интервал для подключения к фонду откроется 20 июНя!!!
Я уже сейчас, на коррекции рынка, постепенно формирую портфель фонда.
Обратите внимание: купить пай фонда можно только через УК «Финам».
Подробная информация и инструкция размещены на сайте УК «Финам» по ссылке:
https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
Важный момент: чтобы купить пай, нужно заранее перенести статус квалифицированного инвестора именно в УК «Финам», а не просто в брокер «Финам».
Статуса квалифицированного инвестора в брокере «Финам» недостаточно. Он должен быть подтверждён именно в управляющей компании.
Поэтому, если вы планируете подключаться в следующий интервал 20 июня, лучше подготовиться заранее и уже сейчас заняться переносом статуса квалифицированного инвестора в УК «Финам».
По срокам перенос обычно занимает примерно до одной недели.
Всем спасибо за доверие!
26.05 выйдет первый ролик по фонду на YT. На Boosty как обычно на неделю раньше.
Следующий интервал для подключения к фонду откроется 20 июНя!!!
Я уже сейчас, на коррекции рынка, постепенно формирую портфель фонда.
Обратите внимание: купить пай фонда можно только через УК «Финам».
Подробная информация и инструкция размещены на сайте УК «Финам» по ссылке:
https://funds.finam.ru/ipif/polyakov-invest/
Важный момент: чтобы купить пай, нужно заранее перенести статус квалифицированного инвестора именно в УК «Финам», а не просто в брокер «Финам».
Статуса квалифицированного инвестора в брокере «Финам» недостаточно. Он должен быть подтверждён именно в управляющей компании.
Поэтому, если вы планируете подключаться в следующий интервал 20 июня, лучше подготовиться заранее и уже сейчас заняться переносом статуса квалифицированного инвестора в УК «Финам».
По срокам перенос обычно занимает примерно до одной недели.
Всем спасибо за доверие!
26.05 выйдет первый ролик по фонду на YT. На Boosty как обычно на неделю раньше.
👍27❤6🤝2🤣1
Друзья,
Новое видео, уже на BOOSTY.
Тема: "Выглядите богато, живёте бедно — как статус маскирует финансовое дно"
0:00 Вступление
0:37 Ловушка №1. Нищета с Rolex
4:51 Ловушка №2. Пассивный доход как сказка для взрослых
6:38 Ловушка №3. Непризнанный гений
11:47 Ловушка №4. «Во что мне вложить?»
14:13 Ловушка №5. «Зато своё!»
16:12 Ловушка №6. «Рынок виноват»
20:08 Ловушка №7. «Я обязан довести начатое до конца»
23:28 Ловушка №8. «Ошибки меня научат»
25:23 Ловушка №9. «Планирую подумать начать»
26:34 Ловушка №10. «Так не должно быть»
28:40 Что объединяет все 10 ловушек
29:26 Что делать вместо этого
30:37 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
Новое видео, уже на BOOSTY.
Тема: "Выглядите богато, живёте бедно — как статус маскирует финансовое дно"
0:00 Вступление
0:37 Ловушка №1. Нищета с Rolex
4:51 Ловушка №2. Пассивный доход как сказка для взрослых
6:38 Ловушка №3. Непризнанный гений
11:47 Ловушка №4. «Во что мне вложить?»
14:13 Ловушка №5. «Зато своё!»
16:12 Ловушка №6. «Рынок виноват»
20:08 Ловушка №7. «Я обязан довести начатое до конца»
23:28 Ловушка №8. «Ошибки меня научат»
25:23 Ловушка №9. «Планирую подумать начать»
26:34 Ловушка №10. «Так не должно быть»
28:40 Что объединяет все 10 ловушек
29:26 Что делать вместо этого
30:37 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
1👍30❤10🙏3❤🔥1👎1👏1