Друзья, как и обещал дублирую ролик тут в ТГ
Теперь и сжатую версию 🙂
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
00:00 Почему 90% пенсионных стратегий в России не работают
01:30 Какая у меня будет пенсия?
06:42 Мой выбор — это инвестиции в фондовый рынок
09:37 Что такое «пенсионная стратегия» на фондовом рынке
13:37 Какие критерии должна иметь «пенсионная акция»
17:50 Какие сектора подходят для пенсионного портфеля
22:37 Как собрать идеальную пенсионную структуру
27:09 ТОП лучших акций для пенсионной корзины РФ по секторам
27:25 Банки
28:05 Металлурги
28:11 Ретейл
28:41 IT
30:36 Медицина
31:34 Добыча/энергетика
31:55 Удобрение
32:00 Биржа
32:46 Риски пенсионного портфеля
37:35 Итоги
40:05 Я для вас старался
Ролик будет доступен завтра на:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
Теперь и сжатую версию 🙂
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
00:00 Почему 90% пенсионных стратегий в России не работают
01:30 Какая у меня будет пенсия?
06:42 Мой выбор — это инвестиции в фондовый рынок
09:37 Что такое «пенсионная стратегия» на фондовом рынке
13:37 Какие критерии должна иметь «пенсионная акция»
17:50 Какие сектора подходят для пенсионного портфеля
22:37 Как собрать идеальную пенсионную структуру
27:09 ТОП лучших акций для пенсионной корзины РФ по секторам
27:25 Банки
28:05 Металлурги
28:11 Ретейл
28:41 IT
30:36 Медицина
31:34 Добыча/энергетика
31:55 Удобрение
32:00 Биржа
32:46 Риски пенсионного портфеля
37:35 Итоги
40:05 Я для вас старался
Ролик будет доступен завтра на:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
👍88❤19🔥14👎1
📈Рынок растёт, рубль укрепляется: будь в позиции, а не в новостях
😐Я очень устал от однотипных новостей, которыми рынок жил весь ноябрь. Заголовки про переговоры, перемирия, заявления отдельных политиков. Там что-то сказал один, рынок откорректировался, что-то сказал другой — рынок подрос. Никогда не пытался угадывать следующую новость/фразу в новостной ленте и вам не советую! Лучше быть в позиции, а как это сделать рассказываю в посте
🔥На сегодня текущий доход ИИС портфеля (кто меня смотрит, знает о чем я) — практически 30% годовых на дату записи ролика, при том что год ещё не закончен. Это очень хорошая доходность по году, и она получена не из-за попыток поймать каждый твит, а за счёт нормальной работы с рынком.
#ИнвестАнализ
🌊Сейчас российские индексы стали волатильнее. Ликвидность акций упала до минимума с 2024 года, а ликвидность в облигациях, наоборот, достигла максимума с начала 2023 года. Это классический пример того, как большинство частных инвесторов садится в облигации уже в конце цикла, когда там и так была очень хорошая доходность, а окно возможностей постепенно закрывается.
💲Если вы сидели в облигациях раньше, вы уже успели на них заработать, и это хорошо. Но сейчас, на мой взгляд, неплохое время конвертироваться из облигаций в акции, потому что рынок акций выглядит всё более и более привлекательным на фоне замедления экономики и будущего смягчения денежно-кредитной политики.
🔑Что касается ключевой ставки ЦБ, рынок живёт ожиданием снижения. В декабре запланировано заседание, базовый сценарий — снижение на 0,5 процентного пункта, к концу года ставка окажется на уровне около 16%. Но если вы уже находитесь в позиции, для вас не так критично, снизят на 0,5% или на 1%.
☝️Гораздо важнее сам факт продолжения цикла снижения ставки — это мощный долгосрочный фактор в пользу рынка акций и в пользу тех, кто не боится держать портфель, а не бегать из инструмента в инструмент.
💸Самая необычная история прямо сейчас — это валюта. Рынок акций растёт, индекс растёт в то время, как рубль укрепляется. Рынок растёт, а валюта укрепляется — это суперредкий фактор, и его нельзя игнорировать.
🎯Для частного инвестора текущий курс — очень хорошая точка входа в валюту, именно потому что это движение поддерживается административным предложением валюты, а не фундаментальным избытком долларов и юаней в экономике.
🪞Важно помнить про так называемое «зеркалирование» операций. В этом году ЦБ продал около 55% валюты, и это огромный объём для нашего рынка. В следующем году эти операции будут постепенно сворачиваться, и к лету они прекратятся полностью.
📊Объём валюты на рынке и так небольшой, торговый баланс хоть и сальдопрофицитный, но профицит низкий, приток валютной выручки ограничен. Рубль может существенно переоцениться вниз, и это нужно учитывать уже сейчас.
✨Если по каким-то причинам вы не хотите заходить в акции, но сидите в рублёвых облигациях, разумно рассмотреть переход в валютные или квазивалютные облигации. Купонная доходность по таким инструментам уже сейчас неплохая, а при ослаблении рубля вы дополнительно получаете переоценку тела, и доходность в «валюте»может оказаться существенно выше.
🚨Речь не о спекуляции ради самого курса, а о стратегическом перераспределении части портфеля в сторону валютной доходности.
⤵️Наконец, стоит помнить и о возможной коррекции. После столь резкого роста и на фоне высокой ставки риск коррекции в первом квартале существует, и мы об этом говорим честно. Но это не отменяет базовый тезис: быть вне рынка из-за страха коррекции часто оказывается гораздо дороже, чем пережить саму коррекцию, находясь в нормальном портфеле.
🤔А чего ждете вы от рынка? Что планируете делать? Пишите мысли в комментариях!↩️
Друзья, ролик размещён по ссылке, там я подробнее раскрываю тему
https://youtu.be/vr-lYek9y7A
#ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
😐Я очень устал от однотипных новостей, которыми рынок жил весь ноябрь. Заголовки про переговоры, перемирия, заявления отдельных политиков. Там что-то сказал один, рынок откорректировался, что-то сказал другой — рынок подрос. Никогда не пытался угадывать следующую новость/фразу в новостной ленте и вам не советую! Лучше быть в позиции, а как это сделать рассказываю в посте
🔥На сегодня текущий доход ИИС портфеля (кто меня смотрит, знает о чем я) — практически 30% годовых на дату записи ролика, при том что год ещё не закончен. Это очень хорошая доходность по году, и она получена не из-за попыток поймать каждый твит, а за счёт нормальной работы с рынком.
#ИнвестАнализ
🌊Сейчас российские индексы стали волатильнее. Ликвидность акций упала до минимума с 2024 года, а ликвидность в облигациях, наоборот, достигла максимума с начала 2023 года. Это классический пример того, как большинство частных инвесторов садится в облигации уже в конце цикла, когда там и так была очень хорошая доходность, а окно возможностей постепенно закрывается.
💲Если вы сидели в облигациях раньше, вы уже успели на них заработать, и это хорошо. Но сейчас, на мой взгляд, неплохое время конвертироваться из облигаций в акции, потому что рынок акций выглядит всё более и более привлекательным на фоне замедления экономики и будущего смягчения денежно-кредитной политики.
🔑Что касается ключевой ставки ЦБ, рынок живёт ожиданием снижения. В декабре запланировано заседание, базовый сценарий — снижение на 0,5 процентного пункта, к концу года ставка окажется на уровне около 16%. Но если вы уже находитесь в позиции, для вас не так критично, снизят на 0,5% или на 1%.
☝️Гораздо важнее сам факт продолжения цикла снижения ставки — это мощный долгосрочный фактор в пользу рынка акций и в пользу тех, кто не боится держать портфель, а не бегать из инструмента в инструмент.
💸Самая необычная история прямо сейчас — это валюта. Рынок акций растёт, индекс растёт в то время, как рубль укрепляется. Рынок растёт, а валюта укрепляется — это суперредкий фактор, и его нельзя игнорировать.
🎯Для частного инвестора текущий курс — очень хорошая точка входа в валюту, именно потому что это движение поддерживается административным предложением валюты, а не фундаментальным избытком долларов и юаней в экономике.
🪞Важно помнить про так называемое «зеркалирование» операций. В этом году ЦБ продал около 55% валюты, и это огромный объём для нашего рынка. В следующем году эти операции будут постепенно сворачиваться, и к лету они прекратятся полностью.
📊Объём валюты на рынке и так небольшой, торговый баланс хоть и сальдопрофицитный, но профицит низкий, приток валютной выручки ограничен. Рубль может существенно переоцениться вниз, и это нужно учитывать уже сейчас.
✨Если по каким-то причинам вы не хотите заходить в акции, но сидите в рублёвых облигациях, разумно рассмотреть переход в валютные или квазивалютные облигации. Купонная доходность по таким инструментам уже сейчас неплохая, а при ослаблении рубля вы дополнительно получаете переоценку тела, и доходность в «валюте»может оказаться существенно выше.
🚨Речь не о спекуляции ради самого курса, а о стратегическом перераспределении части портфеля в сторону валютной доходности.
⤵️Наконец, стоит помнить и о возможной коррекции. После столь резкого роста и на фоне высокой ставки риск коррекции в первом квартале существует, и мы об этом говорим честно. Но это не отменяет базовый тезис: быть вне рынка из-за страха коррекции часто оказывается гораздо дороже, чем пережить саму коррекцию, находясь в нормальном портфеле.
🤔А чего ждете вы от рынка? Что планируете делать? Пишите мысли в комментариях!↩️
Друзья, ролик размещён по ссылке, там я подробнее раскрываю тему
https://youtu.be/vr-lYek9y7A
#ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
1👍102❤33🔥4🤔2👎1
🙏Когда чужие "таргеты" становятся токсичными или как перестать молиться на аналитиков?
🤨Часто подписчики в канале просят дать комментарий по той или иной "идее", чего я не очень то люблю делать, потому что, в первую очередь, такие вещи раньше сильно сбивали с толку и приводили к ошибкам. Сейчас я крайне аккуратен с аналитическими отчетами и вам советую начать.
#ПолиГрамотность
🚨Скажу вам прямо: проблема не в самих аналитиках. Проблема в том, как мы относимся к их прогнозам. Не забывайте, что целевая цена — это не истина и не спойлер к будущему графику. Это всего лишь аккуратно оформленное мнение человека со своим набором допущений, ограничений и стимулов, который имеет свою логику, использует свои "секретные" модели, которые не покажет вам в отчете.
🏔️Чаще всего вы видите верхушку айсберга, читая лаконичную выжимку, потому что читать глубокое исследование на 20-50-100 страниц по силам лишь немногим и еще меньше людей его поймут
🤑Когда вы видите фразу «таргет 1 250, апсайд 27 %», мозг автоматически дорисовывает картину: «через год цена где-то там и будет». На практике таргет — это сжатый до одного числа сценарий: аналитик предполагает определённый курс, ставки, динамику выручки, маржу, CAPEX, регуляторные риски, мультипликаторы по сектору, отношение рынка к риску. Чуть поменялась одна переменная — и "таргет" улетел на плюс-минус 20 %. Может не так критично, но суть вы поняли.
🥳Таргеты системно грешат оптимизмом и это не заговор, а просто особенность механики. У крупных домов свои процедуры, комитеты, комплаенс. Быстро и резко изменить позицию сложно, поэтому рынок реагирует быстрее, чем средняя аналитическая модель. Отсюда простой вывод: следить за консенсусом можно, подгонять под него своё мышление — опасно.
😎В теории аналитик должен быть максимально независим. В реальности он живёт внутри экосистемы. Ему нужен доступ к менеджменту, ему важно, чтобы отчёты читали клиенты, у него есть карьерный риск выглядеть «слишком негативным» на фоне коллег.
👀Поэтому вы редко увидите формулировки вроде «менеджмент не контролирует ситуацию, бумагу лучше не трогать». Чаще — мягкое «мы сохраняем осторожный позитив», «потенциал роста ограничен», «видим риски реализации прогноза».
🙌Особенно полезно смотреть не на один таргет, а на разброс мнений. Если верхний и нижний сценарий расходятся в два раза, значит, рынок в принципе плохо понимает, что с этой историей будет дальше. В таких кейсах размер позиции и управление риском важнее любой «средней по таргетам».
📊Оптимальный подход заключается в грубой оценке диапазона справедливых цен при базовом и стресс-сценариях. Стройте не идеальную "трёхэтажную" модель, а понятную вам сборку: что будет с выручкой, маржей, долгом и мультипликатором в разных вариантах.
☝️Потом накладываете на это таргеты аналитиков как внешний слой проверки. Если ваш диапазон более-менее попадает в коридор консенсуса, это сигнал, что ваше видение не принципиально расходится с рынком.
😏Если же ваша оценка сильно отличается от консенсуса, это не повод сразу героически «идти против толпы». Это повод задать себе неприятные вопросы: вы действительно видите то, чего не видят другие, или просто где-то упустили важный риск?
📌Пока вы не ответили честно — увеличивать риск только из-за уверенности «я умнее рынка» опасно. Скорее всего это не так, а из тех, кто так считает, выигрывают лишь единичные Майклы Бьюрри
✍️И пусть аналитики продолжают рисовать свои целевые цены. А вы стройте свои — даже если сначала это будут простые, шероховатые, но честные оценки. Именно вокруг них и должен крутиться ваш капитал, а не вокруг очередной красивой цифры из отчёта крупного дома.
🤔Насколько вы доверяете прогнозам? Как часто сравниваете разное мнение аналитиков? Пишите ответы в комментариях!⤵️
#ПолиГрамотность - обучающие посты.
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
🤨Часто подписчики в канале просят дать комментарий по той или иной "идее", чего я не очень то люблю делать, потому что, в первую очередь, такие вещи раньше сильно сбивали с толку и приводили к ошибкам. Сейчас я крайне аккуратен с аналитическими отчетами и вам советую начать.
#ПолиГрамотность
🚨Скажу вам прямо: проблема не в самих аналитиках. Проблема в том, как мы относимся к их прогнозам. Не забывайте, что целевая цена — это не истина и не спойлер к будущему графику. Это всего лишь аккуратно оформленное мнение человека со своим набором допущений, ограничений и стимулов, который имеет свою логику, использует свои "секретные" модели, которые не покажет вам в отчете.
🏔️Чаще всего вы видите верхушку айсберга, читая лаконичную выжимку, потому что читать глубокое исследование на 20-50-100 страниц по силам лишь немногим и еще меньше людей его поймут
🤑Когда вы видите фразу «таргет 1 250, апсайд 27 %», мозг автоматически дорисовывает картину: «через год цена где-то там и будет». На практике таргет — это сжатый до одного числа сценарий: аналитик предполагает определённый курс, ставки, динамику выручки, маржу, CAPEX, регуляторные риски, мультипликаторы по сектору, отношение рынка к риску. Чуть поменялась одна переменная — и "таргет" улетел на плюс-минус 20 %. Может не так критично, но суть вы поняли.
🥳Таргеты системно грешат оптимизмом и это не заговор, а просто особенность механики. У крупных домов свои процедуры, комитеты, комплаенс. Быстро и резко изменить позицию сложно, поэтому рынок реагирует быстрее, чем средняя аналитическая модель. Отсюда простой вывод: следить за консенсусом можно, подгонять под него своё мышление — опасно.
😎В теории аналитик должен быть максимально независим. В реальности он живёт внутри экосистемы. Ему нужен доступ к менеджменту, ему важно, чтобы отчёты читали клиенты, у него есть карьерный риск выглядеть «слишком негативным» на фоне коллег.
👀Поэтому вы редко увидите формулировки вроде «менеджмент не контролирует ситуацию, бумагу лучше не трогать». Чаще — мягкое «мы сохраняем осторожный позитив», «потенциал роста ограничен», «видим риски реализации прогноза».
🙌Особенно полезно смотреть не на один таргет, а на разброс мнений. Если верхний и нижний сценарий расходятся в два раза, значит, рынок в принципе плохо понимает, что с этой историей будет дальше. В таких кейсах размер позиции и управление риском важнее любой «средней по таргетам».
📊Оптимальный подход заключается в грубой оценке диапазона справедливых цен при базовом и стресс-сценариях. Стройте не идеальную "трёхэтажную" модель, а понятную вам сборку: что будет с выручкой, маржей, долгом и мультипликатором в разных вариантах.
☝️Потом накладываете на это таргеты аналитиков как внешний слой проверки. Если ваш диапазон более-менее попадает в коридор консенсуса, это сигнал, что ваше видение не принципиально расходится с рынком.
😏Если же ваша оценка сильно отличается от консенсуса, это не повод сразу героически «идти против толпы». Это повод задать себе неприятные вопросы: вы действительно видите то, чего не видят другие, или просто где-то упустили важный риск?
📌Пока вы не ответили честно — увеличивать риск только из-за уверенности «я умнее рынка» опасно. Скорее всего это не так, а из тех, кто так считает, выигрывают лишь единичные Майклы Бьюрри
✍️И пусть аналитики продолжают рисовать свои целевые цены. А вы стройте свои — даже если сначала это будут простые, шероховатые, но честные оценки. Именно вокруг них и должен крутиться ваш капитал, а не вокруг очередной красивой цифры из отчёта крупного дома.
🤔Насколько вы доверяете прогнозам? Как часто сравниваете разное мнение аналитиков? Пишите ответы в комментариях!⤵️
#ПолиГрамотность - обучающие посты.
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
1👍85❤34❤🔥2💯1🤣1
Видео уже на канале.
Тема: "Проверь свой портфель: эти бумаги — путь к банкротству"
https://youtu.be/HwaDD5REO6k
Напоминаю, есть дополнительные подписки:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH,
видео следующей недели уже загружено.
00:00 НЕ покупайте эти акции (антитоп)
00:58 Почему существуют проблемные компании?
05:03 Главные критерии “антитопа”
09:31 Антитоп: Биотех / Медицина
10:18 Пищевая промышленность / FMCG
11:02 Нефть / Нефтепереработка / Сырье
12:04 Тяжпром / Механика / Индустриалы
15:43 Металлургия
17:58 Ритейл
19:17 Энергетика
20:42 Биржевая инфраструктура
22:04 Транспорт
22:15 Девелоперы
22:54 IT Компании
30:09 Как распознать плохую акцию заранее?
35:53 Итоги
37:38 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.
Тема: "Проверь свой портфель: эти бумаги — путь к банкротству"
https://youtu.be/HwaDD5REO6k
Напоминаю, есть дополнительные подписки:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH,
видео следующей недели уже загружено.
00:00 НЕ покупайте эти акции (антитоп)
00:58 Почему существуют проблемные компании?
05:03 Главные критерии “антитопа”
09:31 Антитоп: Биотех / Медицина
10:18 Пищевая промышленность / FMCG
11:02 Нефть / Нефтепереработка / Сырье
12:04 Тяжпром / Механика / Индустриалы
15:43 Металлургия
17:58 Ритейл
19:17 Энергетика
20:42 Биржевая инфраструктура
22:04 Транспорт
22:15 Девелоперы
22:54 IT Компании
30:09 Как распознать плохую акцию заранее?
35:53 Итоги
37:38 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.
🔥56👍36❤10❤🔥1👏1🥱1
Друзья,
Новое видео, уже на BOOSTY.
Тема: "Почему 2026-й год будет тяжелым для россиян"
0:00 Почему 2026-й год будет тяжелым для россиян?
2:28 Бюджет и налоги
7:01 Инфляция и ключевая ставка
13:32 Рынок труда и доходы
20:08 Рубль, импорт и санкции
23:29 Кредиты, ипотека и жилье
26:08 Геополитика, санкции и риски для бизнеса
27:39 Все так плохо?
33:40 Что делать инвестору?
35:06 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
Новое видео, уже на BOOSTY.
Тема: "Почему 2026-й год будет тяжелым для россиян"
0:00 Почему 2026-й год будет тяжелым для россиян?
2:28 Бюджет и налоги
7:01 Инфляция и ключевая ставка
13:32 Рынок труда и доходы
20:08 Рубль, импорт и санкции
23:29 Кредиты, ипотека и жилье
26:08 Геополитика, санкции и риски для бизнеса
27:39 Все так плохо?
33:40 Что делать инвестору?
35:06 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
1👍64❤9🙏3👀3❤🔥1👎1🔥1
🤖Что нужно знать каждому инвестору об ИИ: тренды, практика, перспективы и выгода
📢Все чаще трубят об ИИ на каждом углу, все больше я наблюдаю за кратным ростом использования Интеллекта. Лично для меня это уже не просто звоночек, а без преувеличения, набат, который сигрализирует о сфере, за которой будущее во многих отраслях.
🚨И как инвесторам, нам важно не упустить момент и, как минимум, пристально следить за вектором развития. Думайте.
Рубрика #выжимки
🤑Эксперты оценивают совокупный вклад всех ИИ-технологий в 11,6 трлн рублей в 2030-м и 46,5 трлн рублей в 2035-м. Финансовый рынок к этому моменту должен войти в топ-6 отраслей по создаваемому эффекту с вкладом около 2,5 трлн рублей.
☝️Это именно та рамка, в которой можно оценивать, кто станет главным выгодоприобретателем этой трансформации.
🔥Особое место занимает генеративный и агентский ИИ. Генеративные модели уже используются в банках во фронт-, мидл- и бэк-офисе: от взаимодействия с клиентами и маркетинга до управления рисками, комплаенса, ИТ и кадровой функции.
🏦Значительная часть банков в ближайшие годы рассчитывает за счёт внедрения таких решений увеличить показатель EBITDA минимум на один процентный пункт. Для нас с вами это уже не просто «технологическая игрушка», а фактор, прямо влияющий на маржу и оценку бизнеса.
🤖Агентский ИИ добавляет к этому автономность. В сценарии расследования подозрительной операции один агент анализирует саму транзакцию, другой — профиль клиента и историю его операций, третий — объединяет выводы и формирует отчёт с рекомендациями для сотрудника банка.
✨Для инвестора важно, что такие системы не просто экономят время менеджеров, а масштабируют сервис без линейного роста штата. Это колоссальный прорыв!
👩💻Российская практика показывает, что глубже всех в ИИ продвинулись страховщики и СЗКО для оценки страховых рисков, андеррайтинга, ценообразования, обработки заявлений на страховое возмещение, персонализации продуктов и оценки ущерба с определением суммы выплаты.
🎯Это говорит о более точной оценке рисков портфеля, более тонком ценообразовании и меньшей доли ручного, конфликтного урегулирования убытков — то есть более устойчивую рентабельность.
🗣️Традиционный ИИ используется в кредитном скоринге и риск-менеджменте, в профилировании клиентов и персонализации предложений, в выявлении мошенничества и анализе клиентских транзакций.
💵По сути, ключевые решения о выдаче кредита, структуре продуктовой линейки и настройке антифрода всё чаще завязаны на модели ИИ. Для акционера это снижает вероятность неконтролируемого роста просрочки и потерь от мошенничества, а также позволяет банку более агрессивно и при этом управляемо расти в рознице и МСБ.
💼ИИ уже используется по полной! Компании применяют его для разработки и тестирования инвестиционных стратегий, формирования и ребалансировки портфелей, анализа и отбора активов, оценки рыночных рисков и проведения стресс-тестов, прогнозирования доходности, анализа макроэкономических и альтернативных данных, автоматизации расчёта стоимости активов и доходности, а также персонализации инвестиционных предложений.
🙌Для инвестора здесь сразу два эффекта: повышение прозрачности и управляемости рисков в портфелях под управлением таких компаний и потенциально более устойчивая альфа за счёт использования более богатых массивов данных.
📌В инвестициях это новый этап, новый уровень и те, кто вовремя не подключится, рискует остаться за бортом!
🤔А что для вас ИИ? Очередная цифровая игрушка или способ достижения цели? Жду вас в комментариях!↩️
#выжимки - только самая интересная и полезная
информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
📢Все чаще трубят об ИИ на каждом углу, все больше я наблюдаю за кратным ростом использования Интеллекта. Лично для меня это уже не просто звоночек, а без преувеличения, набат, который сигрализирует о сфере, за которой будущее во многих отраслях.
🚨И как инвесторам, нам важно не упустить момент и, как минимум, пристально следить за вектором развития. Думайте.
Рубрика #выжимки
🤑Эксперты оценивают совокупный вклад всех ИИ-технологий в 11,6 трлн рублей в 2030-м и 46,5 трлн рублей в 2035-м. Финансовый рынок к этому моменту должен войти в топ-6 отраслей по создаваемому эффекту с вкладом около 2,5 трлн рублей.
☝️Это именно та рамка, в которой можно оценивать, кто станет главным выгодоприобретателем этой трансформации.
🔥Особое место занимает генеративный и агентский ИИ. Генеративные модели уже используются в банках во фронт-, мидл- и бэк-офисе: от взаимодействия с клиентами и маркетинга до управления рисками, комплаенса, ИТ и кадровой функции.
🏦Значительная часть банков в ближайшие годы рассчитывает за счёт внедрения таких решений увеличить показатель EBITDA минимум на один процентный пункт. Для нас с вами это уже не просто «технологическая игрушка», а фактор, прямо влияющий на маржу и оценку бизнеса.
🤖Агентский ИИ добавляет к этому автономность. В сценарии расследования подозрительной операции один агент анализирует саму транзакцию, другой — профиль клиента и историю его операций, третий — объединяет выводы и формирует отчёт с рекомендациями для сотрудника банка.
✨Для инвестора важно, что такие системы не просто экономят время менеджеров, а масштабируют сервис без линейного роста штата. Это колоссальный прорыв!
👩💻Российская практика показывает, что глубже всех в ИИ продвинулись страховщики и СЗКО для оценки страховых рисков, андеррайтинга, ценообразования, обработки заявлений на страховое возмещение, персонализации продуктов и оценки ущерба с определением суммы выплаты.
🎯Это говорит о более точной оценке рисков портфеля, более тонком ценообразовании и меньшей доли ручного, конфликтного урегулирования убытков — то есть более устойчивую рентабельность.
🗣️Традиционный ИИ используется в кредитном скоринге и риск-менеджменте, в профилировании клиентов и персонализации предложений, в выявлении мошенничества и анализе клиентских транзакций.
💵По сути, ключевые решения о выдаче кредита, структуре продуктовой линейки и настройке антифрода всё чаще завязаны на модели ИИ. Для акционера это снижает вероятность неконтролируемого роста просрочки и потерь от мошенничества, а также позволяет банку более агрессивно и при этом управляемо расти в рознице и МСБ.
💼ИИ уже используется по полной! Компании применяют его для разработки и тестирования инвестиционных стратегий, формирования и ребалансировки портфелей, анализа и отбора активов, оценки рыночных рисков и проведения стресс-тестов, прогнозирования доходности, анализа макроэкономических и альтернативных данных, автоматизации расчёта стоимости активов и доходности, а также персонализации инвестиционных предложений.
🙌Для инвестора здесь сразу два эффекта: повышение прозрачности и управляемости рисков в портфелях под управлением таких компаний и потенциально более устойчивая альфа за счёт использования более богатых массивов данных.
📌В инвестициях это новый этап, новый уровень и те, кто вовремя не подключится, рискует остаться за бортом!
🤔А что для вас ИИ? Очередная цифровая игрушка или способ достижения цели? Жду вас в комментариях!↩️
#выжимки - только самая интересная и полезная
информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
👍63❤26🔥10👏2❤🔥1🥱1
Друзья,
Новое видео, уже на BOOSTY.
Тема: "Как правильно достичь 66% стоимости рынка от ВВП и не совершить ошибки"
0:00 Как достичь 66% стоимости рынка от ВВП
4:49 Что такое «66% рынка от ВВП»?
6:12 Математика цели: что означает 66% в рублях
10:53 Проблемы отсутствия развитого фондового рынка
22:37 Волатильность фондового рынка
25:27 Проблема текущей мотивации
26:54 Какие плюсы от нормальной оценки индекса и его капитализации
37:56 Ошибки которые государство делает прямо сейчас
57:49 Пример Сбербанка как «модели»
58:36 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
Новое видео, уже на BOOSTY.
Тема: "Как правильно достичь 66% стоимости рынка от ВВП и не совершить ошибки"
0:00 Как достичь 66% стоимости рынка от ВВП
4:49 Что такое «66% рынка от ВВП»?
6:12 Математика цели: что означает 66% в рублях
10:53 Проблемы отсутствия развитого фондового рынка
22:37 Волатильность фондового рынка
25:27 Проблема текущей мотивации
26:54 Какие плюсы от нормальной оценки индекса и его капитализации
37:56 Ошибки которые государство делает прямо сейчас
57:49 Пример Сбербанка как «модели»
58:36 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
1👍66🔥12❤3❤🔥3👎3
Друзья, как и обещал дублирую ролик тут в ТГ
Теперь и сжатую версию 🙂
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
00:00 О чем сегодня поговорим?
01:36 Что происходит на рыке?
05:28 Чего ждем в этом месяце?
10:54 Валюта
14:42 Что ждем от следующего месяца?
17:55 Во что инвестировать?
20:31 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
Ролик будет доступен завтра на:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
Теперь и сжатую версию 🙂
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
00:00 О чем сегодня поговорим?
01:36 Что происходит на рыке?
05:28 Чего ждем в этом месяце?
10:54 Валюта
14:42 Что ждем от следующего месяца?
17:55 Во что инвестировать?
20:31 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
Ролик будет доступен завтра на:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
👍82❤3👏2👎1
⬇️«Антитоп» российского рынка: как не тащить в портфель всякую чушь?
📋В ролике список компаний, которые я бы не держал в своём портфеле. Я никакого смысла от них не вижу: для добавления в портфель они слишком рискованные.
🤦♂️Акция может выглядеть дешёвой, и рука сама тянется «докупить». Но есть бумаги, которые не подойдут инвестору ни на 10 лет, ни на 5 лет и даже для спекуляции. Это опасные компании в портфеле: они системно уничтожают собственный капитал и легко уничтожат ваш капитал вместе с ним. Если вы видите показатель потенциального дефолта компании, продайте её и забудьте. Жадность — это просто жадность.
#ИнвестАнализ
🤯Чаще всего проблемные компании рождаются там, где бизнес-модель обречена. Происходит существенное изменение в экономике или технологическое замещение, и какой-то вид товара или сырья перестаёт быть актуальным и нужным.
🌍Бывает и так, что маржу уничтожает госрегулирование: маркетплейсы и банки при маркетплейсах эффективнее классических игроков, а вместо честной конкуренции начинают жаловаться в правительство. Если все-таки будет включено госрегулирование, то могут уничтожить целое бизнес-направление.
💀Есть и «медленная смерть», когда у компании нет капзатрат и нет развития бизнеса. Она живёт на доле в секторе, который пока существует, но со временем её заместят, и она исчезнет. Такие компании часто даже не могут индексировать свои собственные цены и перекладывать их, поэтому со временем просто умирают.
💲Отдельный маркер плохих акций — зависимость от мировых цен и ограничений. Пример — Газпром: ввели серьёзные санкции, компания потеряла главный рынок сбыта, европейский рынок, и оценка компании существенно упала.
😎Конкуренция быстро снимает «розовые очки». Вспомните IPO Евротранса: рядом стояли ещё три заправки — Лукойл, Роснефть и Газпро, на всех трёх бензин и дизель были на пару рублей дешевле. Ответ был простой: «они просто не умеют корректировать цены».
🤨При такой конкуренции очень сомнительно, что компания сможет выжить. Узкая ниша, низкая ликвидность, нестабильные финансовы показатели и очень большой долг — и я бы к ней просто не прикасался. Для IPO очень важен сектор, помните об этом!
💸Высокая долговая нагрузка и низкая прозрачность — отдельная красная зона. АФК Система описывается как холдинг с высокой долговой нагрузкой, большим количеством проблемных активов, низкой прозрачностью и отсутствием дивидендной стабильности; самое главное — очень большой долг.
🛞В транспорте похожая логика у ГТЛК: высокая долговая нагрузка, зависимость от госфинансирования и отсутствие рыночных драйверов. В девелоперах - группа ЛСР с сильной зависимостью от льготной ипотеки и цикличностью спроса.
📌В этом же списке индустриалы и компании с «устаревшей базой»:
❌Красный котельщик — устаревшая продукция, низкие темпы развития, высокая зависимость от госзаказов и низкая прибыльность.
❌Камаз — высокая конкуренция с китайскими брендами, давление себестоимости, низкая маржа и высокая цикличность; на этой истории попало очень много людей, потому что задача таких компаний часто не зарабатывать, а обслуживать госзаказ и делать товар по себестоимости.
❌Мостотрест — монозависимость от госзаказа, низкая маржинальность, крупные структурные риски и маленькая ликвидность.
🚨И важная деталь напоследок: не любой «негатив» одинаков. Например — $X5: компания с российским бизнесом, но зарегистрирована была за рубежом и из-за Евроклира не могла сделать проводки денег и оплатить дивиденды. После редомициляции компания заплатила дивиденды обратно, в том числе те, которые не платила раньше, и сделала большую диввыплату.
Пишите свои варианты антитопа рынка в комментариях⤵️
Друзья, ролик размещён по ссылке, там я подробнее раскрываю тему
https://youtu.be/HwaDD5REO6k
#ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
📋В ролике список компаний, которые я бы не держал в своём портфеле. Я никакого смысла от них не вижу: для добавления в портфель они слишком рискованные.
🤦♂️Акция может выглядеть дешёвой, и рука сама тянется «докупить». Но есть бумаги, которые не подойдут инвестору ни на 10 лет, ни на 5 лет и даже для спекуляции. Это опасные компании в портфеле: они системно уничтожают собственный капитал и легко уничтожат ваш капитал вместе с ним. Если вы видите показатель потенциального дефолта компании, продайте её и забудьте. Жадность — это просто жадность.
#ИнвестАнализ
🤯Чаще всего проблемные компании рождаются там, где бизнес-модель обречена. Происходит существенное изменение в экономике или технологическое замещение, и какой-то вид товара или сырья перестаёт быть актуальным и нужным.
🌍Бывает и так, что маржу уничтожает госрегулирование: маркетплейсы и банки при маркетплейсах эффективнее классических игроков, а вместо честной конкуренции начинают жаловаться в правительство. Если все-таки будет включено госрегулирование, то могут уничтожить целое бизнес-направление.
💀Есть и «медленная смерть», когда у компании нет капзатрат и нет развития бизнеса. Она живёт на доле в секторе, который пока существует, но со временем её заместят, и она исчезнет. Такие компании часто даже не могут индексировать свои собственные цены и перекладывать их, поэтому со временем просто умирают.
💲Отдельный маркер плохих акций — зависимость от мировых цен и ограничений. Пример — Газпром: ввели серьёзные санкции, компания потеряла главный рынок сбыта, европейский рынок, и оценка компании существенно упала.
😎Конкуренция быстро снимает «розовые очки». Вспомните IPO Евротранса: рядом стояли ещё три заправки — Лукойл, Роснефть и Газпро, на всех трёх бензин и дизель были на пару рублей дешевле. Ответ был простой: «они просто не умеют корректировать цены».
🤨При такой конкуренции очень сомнительно, что компания сможет выжить. Узкая ниша, низкая ликвидность, нестабильные финансовы показатели и очень большой долг — и я бы к ней просто не прикасался. Для IPO очень важен сектор, помните об этом!
💸Высокая долговая нагрузка и низкая прозрачность — отдельная красная зона. АФК Система описывается как холдинг с высокой долговой нагрузкой, большим количеством проблемных активов, низкой прозрачностью и отсутствием дивидендной стабильности; самое главное — очень большой долг.
🛞В транспорте похожая логика у ГТЛК: высокая долговая нагрузка, зависимость от госфинансирования и отсутствие рыночных драйверов. В девелоперах - группа ЛСР с сильной зависимостью от льготной ипотеки и цикличностью спроса.
📌В этом же списке индустриалы и компании с «устаревшей базой»:
❌Красный котельщик — устаревшая продукция, низкие темпы развития, высокая зависимость от госзаказов и низкая прибыльность.
❌Камаз — высокая конкуренция с китайскими брендами, давление себестоимости, низкая маржа и высокая цикличность; на этой истории попало очень много людей, потому что задача таких компаний часто не зарабатывать, а обслуживать госзаказ и делать товар по себестоимости.
❌Мостотрест — монозависимость от госзаказа, низкая маржинальность, крупные структурные риски и маленькая ликвидность.
🚨И важная деталь напоследок: не любой «негатив» одинаков. Например — $X5: компания с российским бизнесом, но зарегистрирована была за рубежом и из-за Евроклира не могла сделать проводки денег и оплатить дивиденды. После редомициляции компания заплатила дивиденды обратно, в том числе те, которые не платила раньше, и сделала большую диввыплату.
Пишите свои варианты антитопа рынка в комментариях⤵️
Друзья, ролик размещён по ссылке, там я подробнее раскрываю тему
https://youtu.be/HwaDD5REO6k
#ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
YouTube
Проверь свой портфель: эти бумаги — путь к банкротству
Автоследование:
https://antonpolyakov.ru/
Телеграмм: https://t.me/Polyakov_Ant
Boosty:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: https://clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: https://clck.ru/3PQqtH
RUTube: https…
https://antonpolyakov.ru/
Телеграмм: https://t.me/Polyakov_Ant
Boosty:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: https://clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: https://clck.ru/3PQqtH
RUTube: https…
👍104❤14👏2👎1
Видео уже на канале.
Тема: "Почему банки тормозят развитие экономики. Вас обворовывают через недооценку рынка."
https://youtu.be/en_tb7u2rAw
Напоминаю, есть дополнительные подписки:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH,
видео следующей недели уже загружено.
00:00 Как достичь 66% стоимости рынка от ВВП
05:13 Что такое «66% рынка от ВВП»?
06:36 Математика цели: что означает 66% в рублях
11:17 Проблемы отсутствия развитого фондового рынка
23:01 Волатильность фондового рынка
25:51 Проблема текущей мотивации
27:18 Какие плюсы от нормальной оценки индекса и его капитализации
38:14 Ошибки которые государство делает прямо сейчас
58:07 Пример Сбербанка как «модели»
58:58 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.
Тема: "Почему банки тормозят развитие экономики. Вас обворовывают через недооценку рынка."
https://youtu.be/en_tb7u2rAw
Напоминаю, есть дополнительные подписки:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH,
видео следующей недели уже загружено.
00:00 Как достичь 66% стоимости рынка от ВВП
05:13 Что такое «66% рынка от ВВП»?
06:36 Математика цели: что означает 66% в рублях
11:17 Проблемы отсутствия развитого фондового рынка
23:01 Волатильность фондового рынка
25:51 Проблема текущей мотивации
27:18 Какие плюсы от нормальной оценки индекса и его капитализации
38:14 Ошибки которые государство делает прямо сейчас
58:07 Пример Сбербанка как «модели»
58:58 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.
1👍91❤11🔥6❤🔥1👎1
🤯Ты проиграешь сравнивая доходность по году: что учитывать, чтобы не напортачить в инвестициях?
👀Куда ни глянь, везде одно и то же: потенциальная годовая доходность, год к году, целевая цена на горизонте в год... Везде и всюду аналитики привязываются к этой злополучной цифре, а большинстве инвесторов чуть ли не молятся на это и считают 12 месяцев магической цифрой, которая определяет что-то.
🕐Это просто удобный интервал, не более. Очень удобно в сравнении на больших временных промежутках в несколько лет, но если ваш анализ или ожидания строятся на годовом промежутке, вы может быть выиграете как спекулянт, но точно проиграете как частный инвестор! И вот почему...
#ПолиГрамотность
💼Два портфеля могут закончить год на +20%, но один сделал это через ровный рост, а второй — через -35% в середине и чудесный (=случайный) отскок в конце. На бумаге одинаково. В жизни — разные вселенные.
☝️Потому что живой человек не робот. Он не обязан выдерживать -35% с улыбкой, он начинает дергаться, читать новости, проверять приложение каждые два часа, искать «спасение», фиксировать убыток и потом покупать обратно выше.
📊Актив упал на -50%, потом вырос на +50% — и люди начинают рассказывать, как он “восстановился”. Он не восстановился, он всё ещё в минусе относительно исходной точки. Но в рейтингах «за год» он чемпион, и вы приходите покупать уже после отскока, в момент, когда лёгкие деньги уже сделаны, ожидания роста заложены в цене актива, а впереди либо боковик, либо новый удар. Ровно так люди массово заходят в то, что уже отыграло, и выходят из того, что ещё не успело.
🤑Есть мнение, что сравнение по одному году — идеальный инструмент самообмана. Вам не нужно думать о структуре портфеля, о корреляциях, о риске, о целях, о горизонте. Вы просто открываете список «топ по доходности» от крупных аналитиков и выбираете победителя. Мозгу приятно: решение принято быстро, уверенность высокая.
😐А потом выясняется, что доходность была куплена за счёт концентрации, за счёт плеча, неликвидности, за счёт ставок на один фактор. И самое смешное — вы часто даже не узнаете об этом, пока не наступит плохой период. В хорошие годы такие стратегии выглядят красиво. В плохие — выясняется, что вы купили не «доходность», а лотерейный билет с отсроченной расплатой.
🙌Есть такая вещь, которая мало кем учитывается - несопоставимость. Проще говоря, один инструмент считает доходность в рублях, другой фактически делает ставку на валюту. Один результат до комиссий, другой после. Один с реинвестированными дивидендами, другой без. Один с налоговыми последствиями, другой без них.
🚨Если вы этого не учитываете, вы сравниваете не доходности, а разные продукты и разные риски в разных единицах измерения. Это как сравнить расход бензина у седана и электромобиля и сделать вывод, что «электромобиль экономичнее», потому что там цифра меньше, не понимая, что единицы и база расчета у них разные.
❌Перестаньте задавать вопрос «кто лучше за год» и начните спрашивать «как эта стратегия ведёт себя в разных циклах». Смотрите не в одну точку, а серию данных, года за 3-4 при разных рыночных условиях. Не только доходность решает, а также просадки (количество, интервалы, длительность) и скорость восстановления.
📌И главное — понимать, за счёт чего делается результат. Если вы не можете простыми словами объяснить, откуда берётся доходность, вы не инвестируете — вы надеетесь.
🤔Как вы привыкли считать доходность? Какие параметры и срок учитываете? Пишите ответы в комментариях⤵️
#ПолиГрамотность - обучающие посты
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
👀Куда ни глянь, везде одно и то же: потенциальная годовая доходность, год к году, целевая цена на горизонте в год... Везде и всюду аналитики привязываются к этой злополучной цифре, а большинстве инвесторов чуть ли не молятся на это и считают 12 месяцев магической цифрой, которая определяет что-то.
🕐Это просто удобный интервал, не более. Очень удобно в сравнении на больших временных промежутках в несколько лет, но если ваш анализ или ожидания строятся на годовом промежутке, вы может быть выиграете как спекулянт, но точно проиграете как частный инвестор! И вот почему...
#ПолиГрамотность
💼Два портфеля могут закончить год на +20%, но один сделал это через ровный рост, а второй — через -35% в середине и чудесный (=случайный) отскок в конце. На бумаге одинаково. В жизни — разные вселенные.
☝️Потому что живой человек не робот. Он не обязан выдерживать -35% с улыбкой, он начинает дергаться, читать новости, проверять приложение каждые два часа, искать «спасение», фиксировать убыток и потом покупать обратно выше.
📊Актив упал на -50%, потом вырос на +50% — и люди начинают рассказывать, как он “восстановился”. Он не восстановился, он всё ещё в минусе относительно исходной точки. Но в рейтингах «за год» он чемпион, и вы приходите покупать уже после отскока, в момент, когда лёгкие деньги уже сделаны, ожидания роста заложены в цене актива, а впереди либо боковик, либо новый удар. Ровно так люди массово заходят в то, что уже отыграло, и выходят из того, что ещё не успело.
🤑Есть мнение, что сравнение по одному году — идеальный инструмент самообмана. Вам не нужно думать о структуре портфеля, о корреляциях, о риске, о целях, о горизонте. Вы просто открываете список «топ по доходности» от крупных аналитиков и выбираете победителя. Мозгу приятно: решение принято быстро, уверенность высокая.
😐А потом выясняется, что доходность была куплена за счёт концентрации, за счёт плеча, неликвидности, за счёт ставок на один фактор. И самое смешное — вы часто даже не узнаете об этом, пока не наступит плохой период. В хорошие годы такие стратегии выглядят красиво. В плохие — выясняется, что вы купили не «доходность», а лотерейный билет с отсроченной расплатой.
🙌Есть такая вещь, которая мало кем учитывается - несопоставимость. Проще говоря, один инструмент считает доходность в рублях, другой фактически делает ставку на валюту. Один результат до комиссий, другой после. Один с реинвестированными дивидендами, другой без. Один с налоговыми последствиями, другой без них.
🚨Если вы этого не учитываете, вы сравниваете не доходности, а разные продукты и разные риски в разных единицах измерения. Это как сравнить расход бензина у седана и электромобиля и сделать вывод, что «электромобиль экономичнее», потому что там цифра меньше, не понимая, что единицы и база расчета у них разные.
❌Перестаньте задавать вопрос «кто лучше за год» и начните спрашивать «как эта стратегия ведёт себя в разных циклах». Смотрите не в одну точку, а серию данных, года за 3-4 при разных рыночных условиях. Не только доходность решает, а также просадки (количество, интервалы, длительность) и скорость восстановления.
📌И главное — понимать, за счёт чего делается результат. Если вы не можете простыми словами объяснить, откуда берётся доходность, вы не инвестируете — вы надеетесь.
🤔Как вы привыкли считать доходность? Какие параметры и срок учитываете? Пишите ответы в комментариях⤵️
#ПолиГрамотность - обучающие посты
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
https://antonpolyakov.ru/ - официальный сайт
👍97❤22🔥14💯4🤣1
Друзья, как и обещал дублирую ролик тут в ТГ
Теперь и сжатую версию 🙂
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
00:00 НЕ покупайте эти акции (антитоп)
00:58 Почему существуют проблемные компании?
05:03 Главные критерии “антитопа”
09:31 Антитоп: Биотех / Медицина
10:18 Пищевая промышленность / FMCG
11:02 Нефть / Нефтепереработка / Сырье
12:04 Тяжпром / Механика / Индустриалы
15:43 Металлургия
17:58 Ритейл
19:17 Энергетика
20:42 Биржевая инфраструктура
22:04 Транспорт
22:15 Девелоперы
22:54 IT Компании
30:09 Как распознать плохую акцию заранее?
35:53 Итоги
37:38 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
Ролик будет доступен завтра на:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
Теперь и сжатую версию 🙂
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH
00:00 НЕ покупайте эти акции (антитоп)
00:58 Почему существуют проблемные компании?
05:03 Главные критерии “антитопа”
09:31 Антитоп: Биотех / Медицина
10:18 Пищевая промышленность / FMCG
11:02 Нефть / Нефтепереработка / Сырье
12:04 Тяжпром / Механика / Индустриалы
15:43 Металлургия
17:58 Ритейл
19:17 Энергетика
20:42 Биржевая инфраструктура
22:04 Транспорт
22:15 Девелоперы
22:54 IT Компании
30:09 Как распознать плохую акцию заранее?
35:53 Итоги
37:38 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий
Ролик будет доступен завтра на:
RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
👍107❤21❤🔥5🔥2👎1