🎯Самые доходные облигации на 2–3 года: как выбрать и нащупать точки для входа?

🙌Недавно мы разобрали идею «как заработать 50% за год в облигациях», и, как мне кажется, она крайне интересная. Сегодня — в продолжениитемы расскажу вам о самых доходных облигациях на короткий срок и как их выбирать! А полный список компаний вы можете найти в моих видео.

#ИнвестАнализ

&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

🫣Прежде всего, стоит сказать, какая есть обстановка на рынке. Базово мы находимся в цикле снижения ставки по заявлениям ЦБ. Тем не менее у нас есть проблемы с инфляцией с точки зрения разовых шоков: НДС, налоги на ИП, удары по НПЗ, низкие цены на нефть и, как следствие, дефицит бюджета.

👀Часть проблем будет впитана ценами и исчезнет, но из-за этого всего рынок акций сейчас под давлением. Большая часть индекса — нефтегазовые компании; при коррекции в этом секторе у вас происходит коррекция в целом по рынку.

📉Для рынка акций и для облигаций важен и цикл снижения ставки, и сам факт низкой ставки ЦБ, чтобы дивидендная доходность и купонная доходность были конкурентом депозиту и LQDT. Поскольку сейчас ставка выше, чем дивидендная доходность по многим компаниям, рынок акций для многих не привлекателен.

🔥Сегодня можно приглядеться к фиксированным корпоративным бондам на 2 на 3 года без дисконта: ставка купона от 13 до 20%, купон фиксированный. Мы покупаем доходную облигацию без дисконта и спокойно получаем купон без ставки на существенное улучшение и без ставки на существенное ухудшение.

⚖Это подойдёт тем людям, которые не ждут чего-то хорошего, но и не ждут существенного ухудшения. Если вы ждёте ухудшения, лучше выбрать LQDT либо обычный депозит — что-то с гарантированным возвратом средств.

🚨Важно помнить о рисках текущей идеи. Самый большой риск — ставку могут поднять: тогда стоимость облигаций будет снижаться, у вас будет волатильность именно стоимости бумаги. Если будут позитивные события в компаниях-эмитентах, облигации могут подрасти в цене; но честно говоря, в отдельных историях больше могут быть негативные факторы.

💸Если вы хотите гораздо более надёжные истории — «просто получать купон и сидеть» — ориентируйтесь на качественных эмитентов и проверяйте цену на момент покупки: цена облигации меняется на рынке.

🙌Есть ещё одна мысль для тех, кто готов к идее с потенциалом к телу: лучше всего купить облигации двух-трёхлетние, но с дисконтом. Купон у них будет меньше, но по мере приближения к дате погашения они будут возвращаться к номиналу.

🤔При сохранении цикла снижения ставки это может дать интересный результат. Это хорошая тема для следующего разбора — корпоративные облигации с дисконтом или самые доходные ОФЗ.

⚠Я напомню: «пока ставка выше, чем дивидендная доходность по многим компаниям», рационально рассматривать рынок облигаций». Важно то, что цена облигации меняется на рынке, поэтому вам нужно проверять цену на момент просмотра.

📊Если ставку будут существенно понижать — будет расти тело. Если ставка будет находиться на текущем уровне — тело будет на этом уровне: не будет ни дисконта, ни существенной премии к номиналу.

📈Какие есть риски в текущей идее? Ставку могут поднять. Это самый большой риск. Вы можете зафиксировать купон, который сейчас выше, чем депозит в банке. Но при повышении ставки у вас будет волатильность именно стоимости самой облигации.

📌Покупать корпоративные облигации с дисконтом, к погашению через 2–3 года — видится как очень хорошая идея (не ИИР), потому что постепенно они будут возвращаться к номиналу.

🤔Какой стратегии придерживаетесь вы при выборе и покупке облигаций? Какие компании предпочитаете? Пишите в комменртариях!⤵

Друзья, ролик размещён по ссылке, там я подробнее раскрываю тему на реальных примерах

https://youtu.be/bt9gOeCXd-c

#ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний

boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc

boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH

Друзья,

Ролик про мой ИИС портфель уже на BOOSTY.

Как всегда в boosty скрины моего портфеля, покупок, пополнений и всех действий.


!!! Напомню, что теперь видео про ИИС выходит только на boosty !!!


Тема: "ИИС НОЯБРЬ. Потратили накопленные деньги, но не все. Ozon. Лукойл. Х5."


0:00 Начало
1:00 Что происходит на рынке?
4:21 Котировка X5
8:09 Санкции на Лукойл
11:46 Торги Озон
13:46 Чего ждём в этом месяце?
16:41 Валюта
17:33 ИИС счёт
23:59 Новости Boosty


Cсылка на boosty: clck.ru/3PQqwc

Как я и ожидал, глупый рынок, сильно недооценивал компанию, привет всем хейтерам :)
Продавал вынужденно фонд, это была редкая возможность



#X5 #Дивиденды
Дивиденд у Х5 — 368 руб/акция — решение СД

Дивдоходность — 13.7%

Надеюсь, мой пост от 10.10.25 вам помог заработать

💸Рублевая VS валютная доходность: что должно случиться для изменения баланса?

⚙Курс это набор вполне измеримых факторов. Если смотреть не на заголовки новостей, а на механику потока денег, ответ складывается из двух ключевых блоков: реальная доходность рубля и баланс спроса/предложения на валюту. Пока они на стороне рубля, ослабевание откладывается.

#ПолиГрамотность
&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

💰Реальная доходность как главный переключатель "перетока"
Смысл прост: важен не сам уровень ключевой ставки, а её разница с инфляцией — та самая «маржинальность» владения рублём. Когда ставка заметно выше фактической инфляции, держать рубль выгодно и деньги перетекают в рублёвые инструменты.

🟰При ставке 21% и инфляции ~11% получается около 10% реальной доходности; при 18% и 8% — те же ~10%; при 14% и 4% — снова близко к 10%. При такой премии рубль обычно не спешит ослабевать: просто нет экономического смысла массово выходить из рубля.

🤔Что удерживало курс сильным?
Высокая ставка поддержала приток в рублёвые инструменты и арбитраж: дешёвый внешний кредит конвертировался в рубли и размещался под высокий доход. Импорт просел, на складах выросли запасы, спрос на валюту упал. Предложение валюты превышало спрос — курс получал поддержку.

📉При каких условиях начнётся ослабление?
Чтобы рубль реально начал уступать, премия за владение рублём должна сдуться. Базовая развилка — опустить реальную доходность с 10% к 6% и ниже. Это возможно в двух сценариях.

1⃣Ставка ЦБ опускается ниже 14%, ближе к 12–10% при инфляции около 6%. Тогда маржинальность в рубле сужается до 6–4%, и доллар снова становится инвестиционно привлекателен — начинается переток средств из рубля в валюту. В такой конфигурации курс может сместиться в зону порядка 83–85 ₽ за доллар: это не «прогноз цифры», а следствие изменения доходностей.

2⃣Резкий рост инфляции в рублях, который аналогично съедает реальную доходность и делает удержание рубля менее выгодным. Сейчас инфляция скорее снижается, чем ускоряется, значит, решающей будет траектория ставки.

⚖Баланс спроса и предложения на валюту
Кроме ставки и инфляции, важен поток валюты в экономику. Чем активнее восстановится импорт и потребительский спрос, тем больше компаниям понадобится валюта под закупки — спрос на неё вырастет и курс получит давление.

⚠Снятие валютных ограничений, расширение возможностей вывода капитала также переключают баланс в сторону более слабого рубля. И наоборот, контроль оттока, умеренный импорт и сохраняющийся приток экспортной выручки поддерживают стабильность.

🙌Про инфляцию и ожидания
Ощущение цен у каждого своё, но даже при ожиданиях 14–15% высокая ставка давала двузначную реальную премию по рублю. Именно она удерживала деньги в рублях, а не в долларах. Пока в формуле «ставка минус инфляция» получается порядка 8-10%, базиса для затяжной слабости нет.

🌊Экстраординарные события (ценовые шоки, новые ограничения на расчёты) тоже влияют на курс, но работают через те же каналы: инфляцию, ставку, импорт/экспорт и контроль оттока.

📌Поэтому на вопрос, который мне часто задают, «когда ослабнет рубль?» корректнее отвечать так: когда одновременно сужается реальная доходность, растёт спрос на валюту через импорт и ослабляется контроль оттока. Это и будет момент поворота. Продолжаю вместе с вами следить за макроэкономическими показателями?

🤔Как вы относитесь к валютным активам? С чем комфортнее работать и почему? Пишите свое мнение в комментариях!⤵

Друзья, ролик размещён по ссылке, там я подробнее раскрываю тему

https://youtu.be/DqYL2J8I7Ws


#ПолиГрамотность - обучающие посты.

boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc

boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

Видео уже на канале.



Тема: "ТОП акций в долгосрок (купи и держи)"

https://youtu.be/lJjLHGyaZmQ

Напоминаю, есть дополнительные подписки:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH,
видео следующей недели уже загружено.

00:00 Что будет в этом ролике?
01:18 Почему стоит думать о долгосроке
04:56 Критерии отбора акций
11:37 Какие это компании?
32:15 Риски, которые нужно учитывать
35:12 Я для вас старался, лайк, подписка




П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:

RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.

всем привет

Дам короткий комментарий по IPO "Дом.РФ"

Компаний выходит по хорошей оценке.
С дисконтом к капиталу, что правильно т.к. ближайшая компания для сравнения это Сбер.

Бизнес компании так же устойчивый и интересный.

Я участвовать не буду, но и отговаривать вас не стану. В целом IPO интересное.

Вы мое мнение знаете, поглядим через пару лет, сейчас есть, что купить на рынке.

🏎$OZON 3К25: от гонки за ростом к дивидендному маркетплейсу

💼Компании строго из портфеля моих стратегий, только нужная и полезная информация без лишней "воды". $OZON недавно переехал в РФ не смотря на геополитические риски и стал более доступен для нас с вами, как для инвесторов!

💸Выручка группы выросла на 69% г/г до 258,9 млрд руб., валовая прибыль — на 122% до 60,1 млрд руб., а скорректированная EBITDA — до 41,5 млрд руб. Компания вышла в чистую прибыль: 2,9 млрд руб. против убытка 0,7 млрд руб. год назад.

#ИнвестАнализ

&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

🙌Основной бизнес — e-commerce — продолжает наращивать оборот. Объем продаж (GMV), с учетом услуг, поднялся на 53% г/г до 1,1 трлн руб., а количество заказов — на 80% до 668 млн.

🛍База активных покупателей достигла 63 млн человек, а средняя частотность выросла с 25 до 34 заказов в год на одного активного клиента. Ozon добирает рост не только за счет привлечения новых пользователей, но и за счет глубины их вовлеченности в платформу.

💰Сегмент показал выручку 214,7 млрд руб. (+59% г/г) и скорректированную EBITDA 23 млрд руб., что в четыре раза выше уровня прошлого года; маржа по скорректированной EBITDA достигла 2,1% от GMV с учетом услуг. Один из ключевых драйверов — снижение логистических расходов на заказ на 16% г/г благодаря оптимизации и автоматизации процессов.

📉На уровне прибыли до налогообложения сегмент e-commerce все еще в минусе (–14,9 млрд руб.), однако компания прямо указывает на влияние роста расходов по аренде, амортизации и вознаграждений на основе акций.

⚠Без учета разовых факторов прошлого года (страховая выплата и переоценка деривативов) убыток до налогообложения по e-commerce сократился, что подтверждает улучшение «железной» экономики площадки.

🔥Финтех-подразделение за квартал превратилось из вспомогательного сервиса маркетплейса в полноценный драйвер прибыли. Выручка сегмента выросла на 131% г/г до 53,9 млрд руб., прибыль до налогообложения — на 138% до 17,7 млрд руб.

📈Количество активных клиентов Ozon Финтеха достигло 38,6 млн, а более 60% операций по Ozon Карте уже приходится на покупки вне платформы.

🏦При этом финтех-бизнес усиливает баланс компании: активы, приносящие процентный доход, выросли до 592,3 млрд руб., а привлеченные средства клиентов — до 438,1 млрд руб., плюс 192% г/г. Фактически Ozon консолидирует вокруг себя крупный финансовый контур, сравнимый с банком среднего размера.

🚨Обратная сторона роста — увеличение стоимости риска. Стоимость риска кредитного портфеля Финтеха достигла 10,6% против 7,1% годом ранее, на фоне расширения кредитного портфеля и запуска кредитной карты.

⚖Покрытие неработающих кредитов резервами составляет 1,3x, что выглядит комфортно, но делает качество риск-менеджмента критическим фактором для устойчивости финтех-направления в ближайшие годы.

🤑Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 143,55 руб. на акцию по итогам девяти месяцев 2025 г., а также объявил о запуске программы обратного выкупа акций объемом до 25 млрд руб. до конца 2026 г.

📊На основании сильных результатов за девять месяцев менеджмент повысил прогнозы на весь 2025 год. Компания ожидает роста объема продаж, с учетом услуг на 41–43% г/г, скорректированной EBITDA около 140 млрд руб. и роста выручки Финтеха примерно на 110% г/г.

🎯Если эти ориентиры будут достигнуты, Ozon закрепит статус одной из немногих публичных историй в российском e-commerce, которая одновременно демонстрирует высокий двузначный рост объема продаж, устойчивую положительную маржу по скорректированной EBITDA и готовность делиться прибылью с акционерами.

📌Вы уже много раз слышалио моих взглядах на OZON, но как вы относитесь к компании? Верите ли в ее будущее или пока еще скепсис одолевает? Делитесь мнением в комментариях!⤵️

#ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний

boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc

boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH

🔥ТОП АКЦИЙ В ДОЛГОСРОК: КУПИ И ДЕРЖИ

🤑Если вам повезло купить сильную компанию дёшево, её можно держать очень долго, но только если вы понимаете, зачем она у вас в портфеле и какую идею она отрабатывает.

🙌Когда у вас по каждой бумаге есть своя собственная инвестиционная идея, держать её долгосрочно гораздо проще, и вы не становитесь заложником паники тех, кто воспринимает рынок как казино. Какие основнае факторы помогают в выборе? Разбираемся в посте!

#ИнвестАнализ

&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

⚠Долгосрочные инвестиции требуют системы. Сначала нужно изучить бизнес: финансовая устойчивость, прибыль, выручка, баланс. Насколько прибыль и выручка собраны из постоянных доходов, а не из разовых эффектов или бумажной переоценки?

🤔Насколько отчётность компании из квартала в квартал стабильна и показывает, что бизнес может дальше наращивать прибыль за счёт развития, а не случайного везения?

🎯Важен и сектор, в котором живёт компания. Нельзя просто купить громкое имя и забыть. Нужно понимать, насколько сектор устойчив на горизонте 1–3–5–10 лет, насколько он рыночный, насколько эластичен спрос.

📊Логично избегать социально значимых и нерыночных секторов с жёстким регулированием, а также историй с гигантским долгом, где компания по сути субсидирует чужие интересы. Такие компании с таким долгом лучше обходить стороной при подборе долгосрочных акций.

👀Следующий критерий отбора — диверсификация. Мы не складываем все яйца в одну корзину, даже если очень верим в конкретную историю. Комфортно держать набор идей из разных секторов экономики, чтобы одна история дополняла другую и сглаживала просадки.

🏦Банковский сектор в России — это, конечно, $SBER. Пока это квази-государственная банковская монополия с крупным бюджетным стимулом и поддержкой. Когда в экономике растёт денежная масса, Сбербанк абсорбирует её, имеет дешёвое фондирование и рыночные кредиты и на горизонте от года и больше выглядит как крепкая базовая история в портфеле.

⚡В энергетике и газе долгосрочную ставку имеет смысл делать на глобальный тренд спроса на СПГ-газ. Здесь выделяется $NVTK: в мире растёт потребление газа наравне с возобновляемыми источниками энергии, и спрос на СПГ колоссальный.

📌Несмотря на санкционную повестку, компания продолжает развиваться и ориентируется на мировой рынок, поэтому такая история логична именно как долгосрочная, а не спекулятивная.

💰Защитный блок в долгосрочном портфеле. Золото — это вопрос доверия или недоверия к фиатным деньгам и долговой системе. Исторически на горизонте 10–20 лет золото позволяет как минимум сохранять капитал, а золотодобывающие компании зарабатывают и на цене золота, и на росте собственного бизнеса.

⚖В России эта история связана с $PLZL: идею здесь можно сформулировать просто — один раз купить дёшево и держать очень долго, аккуратно следя за циклами.

🛍В ритейле сюда отлично ложится $X5: растущая компания с хорошим балансом, которая умеет перекладывать издержки на потребителя. Вы либо покупаете продукты, либо умираете с голоду, альтернативы нет, поэтому при росте налогов или расходов вы просто платите больше, а бизнес сохраняет маржу.

☺Сильный кандидат в долгосрок — $PHOR. У компании уникальная структура бизнеса и понятный глобальный спрос. Если удаётся купить такую компанию дёшево, её можно просто держать в портфеле годами и получать дивиденды, не пытаясь угадывать каждое колебание котировок.

🤔Какой вывод по топу акций «купи и держи»? Если одна и та же компания хорошо смотрится и в базовом портфеле, и в дивидендной истории, и в списке идей на долгосрок, значит, она действительно достойна места в вашем портфеле. А какие лидеры портфеля у вас? Пишите в комментариях⤵

Более подробную информацию, как всегда, можете найти в моих видео, ведь это еще не все!

https://youtu.be/lJjLHGyaZmQ

#ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний

boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc

boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH

Видео уже на канале.



Тема: "Когда будет паника на рынке? Лукой. Ozon. X5"

https://youtu.be/ktVxlJLvThM

Напоминаю, есть дополнительные подписки:
boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc
boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH,
видео следующей недели уже загружено.

00:00 Начало
01:00 Что происходит на рынке?
04:48 Котировка X5
09:30 Санкции на Лукойл
13:07 Торги Озон
15:07 Чего ждём в этом месяце?
18:02 Валюта
18:54 Я для вас старался, лайк, подписка, комментарий




П.с. После выхода ролика на основном канале YouTube, через 5 дней видео будут дублироваться ТГ канале и через 6 - на других площадках:

RUTube: https://rutube.ru/channel/39235183/
Дзен: https://dzen.ru/poly_invest
Vk: https://vkvideo.ru/@antonpolyakov_poly_invest
для тех у кого YouTube не работает.

🤔Как нужно было начинать? Мои самые критические ошибки!

🙌Друзья, решил поделиться с вами своими первыми и самими серьезными ошибками и упущениями на пути к большим инвестициям! Я надеюсь, что пост будет полезен не только начинащим инвесторам, но и всем читателям, которые, возможно, узнают себя в этих строках.

#ПолиГрамотность

🤑Самое важное правило, которое я слишком поздно понял: деньги делают деньги. Стоило стразу начать строить пассивный доход, а не копить на очередной телефон. Не обязательно покупать сразу коммерческую недвижимость за десятки миллионов.

🚘Можно начать с гаража, машино-места, небольшой квартиры или любого актива, который можно сдавать и получать пусть маленькую, но стабильную «копеечку». Важно, чтобы доход был действительно пассивным, а не зависел от того, сколько вы лично ещё отработаете руками.

😜Научиться накапливать. Не просто откладывать «что останется», а выстроить систему: понимать, сколько приходит из разных источников, сколько уходит, какие крупные траты ждут через год-два.

🤯Я сам начал нормально копить ближе к двадцати пяти и за несколько лет вышел на серьёзный капитал. Если бы такая дисциплина появилась с восемнадцати, пассивный доход был бы на порядок выше, а часть пути к финансовой независимости заняла бы не десятилетие, а несколько лет.

✔️Качество актива. Актив должен переоцениваться вместе с инфляцией. С теми же ОФЗ есть купон, но тело облигации инфляция съедает, и вы по сути просто догоняете подорожавшие цены. С депозитами история ещё нагляднее: можно всю жизнь держать на вкладе эквивалент тех же десяти тысяч долларов и так никогда не увеличить реальный капитал.

🏠Другое дело — квартира, которая дорожает, а арендная плата растёт вслед за инфляцией. Вот такие активы реально сохраняют покупательную способность капитала и увеличивают его.

🎯Цели. Нафига всем этим заниматься, если нет понятного «зачем»? Можно копить на собственное жильё, на обучение себе или ребёнку, на будущую пенсию от активов, на машину или дорогое путешествие.

🚨Важно не просто «коплю ради того, чтобы копить», это убивает настроение и мотивацию. Гораздо эффективнее честно выписать цели, разделить их на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные и под каждую собрать свой план на три, пять, десять лет.

🇷🇺Отдельный совет самому себе — не бояться менять локацию. Я видел, как многие знакомые так и остались в маленьком посёлке, где нет ни работы, ни зарплат, ни перспектив, и логично жалуются на жизнь.

🌆Я сам из региона, и мой доход кратно вырос просто от переезда сначала в крупный город, потом в Москву. Меньше бессмысленной нагрузки, больше карьерных возможностей, другие коллеги и проекты. Переезд страшен только до момента, пока вы его не сделали.

⏰Дальше я бы заставил себя как можно раньше инвестировать в новые навыки. Инвестиции и биржа для меня начинались как хобби, параллельно я проходил курсы по data science, проектному управлению, читал бизнес и карьерную литературу.

📈Именно это позволило расти внутри банков, переходить на более интересные должности и повышать свой доход. Любой навык, который делает вас полезнее, — это по сути актив, который всю жизнь приносит повышенную зарплату.

✨И, наконец, как можно раньше выходить на рынок акций. Сначала будет страшно: портфель то плюс десять процентов, то минус десять, хочется всё закрыть и забыть.

📌Ошибки неизбежны, но только проживая их, изучая компании, наблюдая за циклами рынка, вы получаете тот опыт, который потом превращается в уверенный пассивный доход. Важно начать с суммы, потеря которой не сломает вам жизнь, и параллельно постоянно учиться.

🤔Какие ошибки допускали вы в начале своего пути? Делитесь опытом в комментариях⤵️

Друзья, ролик размещён по ссылке, там я подробнее раскрываю тему и более личные советы самому себе

https://youtu.be/S5i6OiKKcM4


#ПолиГрамотность - обучающие посты.

boosty Доступ к ИИС + ранний доступ ко всем видео: clck.ru/3PQqwc

boosty Только ранний доступ ко всем видео, без ИИС: clck.ru/3PQqtH