Краткая интерпретация рынка

#IMOEX

Делюсь наблюдениями и интерпретацией по рынку:

(1) в пятницу был хороший bid; вероятно это была и покупка, и откуп шортов по уровням теми участниками, кто понимал, что на панике надо забирать прибыль

(2) в субботу пришла новость, которая устраняет навес из Евроклира или существенно его истощает;

это важно, так как приток денег физлиц на рынок был порядка 12-15 млрд. в месяц,а навес мог экспертно составлять 40-50 млрд. в месяц, плюс продажи в ПИФ 5-6 млрд. по свежей статистике

(3) в понедельник был мощнейший вынос шортов, то есть закрывались в убыток и покупали большие объемы те, кто шортил; а продавали им те, кто страстно желал хоть как-то выйти из рынка на первом же отскоке;

покупать в такой день - моветон; так или иначе после импульса рынок обычно откатывает, так что покупатели ждали

(4) во вторник и сегодня рынок снижался под продажами тех, кто хотел продать на отскоке вверх; сначала мало, т.к. была покупка от закрытия шорта, а потом полились вниз с ускорением

(5) сегодня от 2700 пришел bid (на картинке) - по откатившимся вниз ценам снова перевес покупателей в ключевых бумагах

👇 В целом логично, что рынок лили на мысли о повышении % ставок, плюс наливали из-за рубежа по любым ценам.

💪 Теперь пошла борьба: акции уже допадали до уровня недооценки х2 к доходности облигаций (апсайд 40% против 20%), но для не просто прекращения падения, а начала роста нужна идея

🕰 Такой идеей может стать пауза в повышении % ставок. Как я уже отмечал, на дня президент обратил на инфляцию и как следствие рост % ставок свое внимание и дал поручение начать борьбу с ростом цен;

в прошлый раз так боролись с долларом по 104Р и до вмешательства первого лица не получалось, а потом получилось:)

Соответственно, сейчас быки и медведи на рынке акций в равных условиях: шортить довольно невыгодно с точки зрения стопов и шорт уже против фундаментала (шорт получится жестко против фундаментальной оценки), навес ушел или значительно снизился, приток на рынок акций остался (он каждый месяц бы и будет)

В то же время, настроения на рынке слабые, и вполне возможно рефлекторно инвесторы могут продолжать продавать и дальше, просто чтобы "спастись" из рынка акций, который нанес им большие потери, пусть и зафиксировав свои убытки.

Что делаю сам: ни-че-го. Жду, пью кофе, слежу за тем как разные части рынка реагируют на цены. Я больше месяца ждал точку, к которой мы пришли в пятницу, чтобы дальше дать рынку с недельку поколбаситься и проявить свои намерения. Вот теперь пусть проявит.

Я считаю акции оценены привлекательно для роста - скажем, если бы у меня было бы 5 трлн, то выкупил бы весь Сбербанк по текущим ценам (0.75-0.8 BV) с рынка и владел бы всю жизнь 😎. Но кто я такой с моими копейками?)

Хук от мишек - апперкот от бычков

#IMOEX

Пока выжидательная тактика остается верной: как только подошли к краю пропасти, появилась мощная покупка.

Не стоит из этого события делать далекоидующих выводов как в пользу роста к 3000, так и в сторону падения к 2,250-2,500.

Пока ясно только одно: ставка на рост от 2,650-2,700 остается в игре / паник-селл утра пока обернулся ошибкой. Следующее событие - это отчеты Лукойла и Роснефти завтра.

IMOEX = 2715

#IMOEX
#timestamp

Сегодня должны быть отчеты Роснефти, Лукойла и возможно Газпрома…

Второй день оттока из денежного рынка

#IMOEX

Оттоки небольшие, но это прямое указание на то, что люди забрали из LQDT больше, чем принесли на очередном дне рынка акций.

Выходит кому-то эти уровни по душе.

IMOEX = 2,718 🤷‍♂️

#IMOEX
#timestamp

Были моменты, когда и мне было страшновато. Но день закрыли ростом.

Как интерпретирую рынок сегодня

#IMOEX

Попытка откупа с прошлой пятницы - провалена. Исходя из этого, вернул портфели в статус ХЕДЖ

> то есть снова снизил риск, открыв шорты по более слабым на мой взгляд активам против тех, что я считаю сильнее

> снизил позиции в более волатильных

В среду вечером записывал видео-кружок, в котором озвучивал мысль о том, что мы сейчас в зоне, где аналитика не очень работает, и начинается самое важное время для управляющих (смотреть на поведение рынка и реакции рынка на уровни / объемы) - вот мы сейчас в таком режиме.

Upside пока неважен (если бы был важен, то уже давно начали бы расти). А раз так, то я придерживаюсь подхода "сгруппировался - дошел до очередного значимого уровня - дал рынку время показать силу - если не выходит, то снова сгруппировался"

Закрытие дня хорошее

#IMOEX

Спрос на акции по текущим уровням подтверждается. Давно мы хотели такой день.

Снова прибыльный день

#IMOEX

Продолжаю держаться прежней тактики - удерживать позиции на рынке акций, которые были сформированы и не хеджирую их. Поэтому особо ничего не пишу.

Считаю, что правильно удерживать позиции ближайшие 1-3 недели (в зависимости от поведения рынка). Потом посмотрим.

Подписчики стратегии #Indiana_jones сервиса Invest Heroes - вам тоже вчера все написал про план действий на стратегии

Сегодня биржа даже меня удивила

#IMOEX

Молодцом, хороший рост! И что немаловажно, прямо прет валюта: попробуй купи CNY-12.24…