📚خلاصه کتاب #کانسلیم | روشی متفاوت برای کسب سود در بازار سهام
🖌 اثر #ویلیام_جی_اونیل
کانسلیم چیست؟
آقای ویلیام اونیل نویسنده این کتاب یکی از معروف ترین و معتبرترین سرمایه گذاران و کارگزاران بورس های آمریکاست. در این کتاب آقای اونیل راهبرد نهایی خود را تحت عنوان کانسلیم (CANSLIM) ارائه کرده است. کانسلیم از حروف اول کلمات انگلیسی عواملی شکل گرفته که آقای اونیل آن ها را علت رشد قابل توجه سهام شرکت های خاص و برتر معرفی کرده است. در واقع هر حرف فوق نمایانگر یکی از ویژگی هایی است که شرکت های موفق، قبل از آغاز رشد چشمگیر و در مراحل اولیه افزایش سهام خویش از آن ها برخوردار بودند. در ابتدا معنی ۷ حرف فوق را شرح می دهیم:
درآمد سه ماهه سهم (Current quarterly earning pershare)
رشد سالانه درآمد (Annual earning growth)
تولیدات جدید، مدیریت نوین، افق های جدید (New products، New management، New highs)
سهام عادی در دست مردم (عرضه و تقاضا) (shares outstanding)
صنعت پیشرو (Leading industry)
حمایت های نهادی (Institution sponsorship)
جهت بازار (Market direction)
🆔 @Parsian_Bourse
🖌 اثر #ویلیام_جی_اونیل
کانسلیم چیست؟
آقای ویلیام اونیل نویسنده این کتاب یکی از معروف ترین و معتبرترین سرمایه گذاران و کارگزاران بورس های آمریکاست. در این کتاب آقای اونیل راهبرد نهایی خود را تحت عنوان کانسلیم (CANSLIM) ارائه کرده است. کانسلیم از حروف اول کلمات انگلیسی عواملی شکل گرفته که آقای اونیل آن ها را علت رشد قابل توجه سهام شرکت های خاص و برتر معرفی کرده است. در واقع هر حرف فوق نمایانگر یکی از ویژگی هایی است که شرکت های موفق، قبل از آغاز رشد چشمگیر و در مراحل اولیه افزایش سهام خویش از آن ها برخوردار بودند. در ابتدا معنی ۷ حرف فوق را شرح می دهیم:
درآمد سه ماهه سهم (Current quarterly earning pershare)
رشد سالانه درآمد (Annual earning growth)
تولیدات جدید، مدیریت نوین، افق های جدید (New products، New management، New highs)
سهام عادی در دست مردم (عرضه و تقاضا) (shares outstanding)
صنعت پیشرو (Leading industry)
حمایت های نهادی (Institution sponsorship)
جهت بازار (Market direction)
🆔 @Parsian_Bourse
📚خلاصه کتاب #کانسلیم | روشی متفاوت برای کسب سود در بازار سهام
🖌 اثر #ویلیام_جی_اونیل
درآمد سه ماهه هر سهم:
سود هر سهم از تقسیم سود پس از مالیات هر شرکت بر تعداد سهام آن به دست می آید. درصد رشد سود هر سهم یکی از مهم ترین عوامل مؤثر در انتخاب سهم است. هر چقدر درصد رشد بیشتر باشد اهمیت آن نیز بیشتر است. آخرین سود سه ماهه سهامی که شما برای خرید انتخاب می کنید باید درمقایسه با سه ماهه مشابه سال قبل از رشد چشمگیری برخوردار باشد. بسیاری از معامله گران موفق حد ۲۵ تا ۳۰ درصد را برای خود تعیین می کنند. بهتر است سود دو تا سه ماهه آخر را نسبت به سال گذشته مقایسه کرده و به دنبال افزایش های چشمگیر باشید. برای افزایش امنیت کار بهتر است گروه صنعت شرکت مورد نظر را نیز بررسی کنید. شما باید حداقل یک شرکت دیگر در گروه انتخابی پیدا کنید که سود خوبی را نشان دهد. شرکت دوم به عنوان عامل تأیید کننده انتخاب شما عمل می کند. پس به طور کلی می توان گفت برای انتخاب یک سهم مناسب باید سود سه ماهه اخیر سهم نسبت به سه ماهه مشابه سال قبل از رشد قابل توجهی (حداقل ۲۰ تا ۵۰ درصد یا بیشتر) برخوردار باشد.
🆔 @Parsian_Bourse
🖌 اثر #ویلیام_جی_اونیل
درآمد سه ماهه هر سهم:
سود هر سهم از تقسیم سود پس از مالیات هر شرکت بر تعداد سهام آن به دست می آید. درصد رشد سود هر سهم یکی از مهم ترین عوامل مؤثر در انتخاب سهم است. هر چقدر درصد رشد بیشتر باشد اهمیت آن نیز بیشتر است. آخرین سود سه ماهه سهامی که شما برای خرید انتخاب می کنید باید درمقایسه با سه ماهه مشابه سال قبل از رشد چشمگیری برخوردار باشد. بسیاری از معامله گران موفق حد ۲۵ تا ۳۰ درصد را برای خود تعیین می کنند. بهتر است سود دو تا سه ماهه آخر را نسبت به سال گذشته مقایسه کرده و به دنبال افزایش های چشمگیر باشید. برای افزایش امنیت کار بهتر است گروه صنعت شرکت مورد نظر را نیز بررسی کنید. شما باید حداقل یک شرکت دیگر در گروه انتخابی پیدا کنید که سود خوبی را نشان دهد. شرکت دوم به عنوان عامل تأیید کننده انتخاب شما عمل می کند. پس به طور کلی می توان گفت برای انتخاب یک سهم مناسب باید سود سه ماهه اخیر سهم نسبت به سه ماهه مشابه سال قبل از رشد قابل توجهی (حداقل ۲۰ تا ۵۰ درصد یا بیشتر) برخوردار باشد.
🆔 @Parsian_Bourse
📚خلاصه کتاب #کانسلیم | روشی متفاوت برای کسب سود در بازار سهام
🖌 اثر #ویلیام_جی_اونیل
رشد سالانه درآمد:
سهامی را انتخاب کنید که سود آن از رشد سالانه ۲۵ تا ۵۰ درصد برخوردار باشد. نرخ رشد ترکیبی سود سهام مورد نظر باید طی دوره ۴ تا ۵ سال گذشته بین ۲۵ تا ۵۰ درصد و حتی ۱۰۰ درصد به بالا باشد. با اینکه میزان رشد سود در هر سال از بیشترین اهمیت برخوردار است، مسئله مهم دیگر پایداری و سازگاری درآمد شرکت طی پنج سال گذشته است. وقتی در یک گروه صنعتی خاصی سرمایه گذاری کرده و سپس از قاعده رشد پنج ساله پیروی کنید، در واقع ۸۰ درصد سهام موجود در گروه مورد نظر را از فهرست انتخاب حذف می کنید. علت این است که اکثر سهام موجود در هر گروه یا رشد ضعیفی دارند و یا اصلا از رشدی برخوردار نیستند. به طور کلی سهام خوب و برنده از یک سو رشد خوبی طی سال های گذشته داشته و از سوی دیگر سود آن در چند دوره سه ماهه اخیر با رشد خوبی مواجه بوده است. با ترکیب دو عامل کلیدی فوق می توان سهام برتر و برنده را انتخاب کرد یا حداقل سهامی را خریداری کرد که شانس موفقیت بیشتری داشته باشد.
🆔 @Parsian_Bourse
🖌 اثر #ویلیام_جی_اونیل
رشد سالانه درآمد:
سهامی را انتخاب کنید که سود آن از رشد سالانه ۲۵ تا ۵۰ درصد برخوردار باشد. نرخ رشد ترکیبی سود سهام مورد نظر باید طی دوره ۴ تا ۵ سال گذشته بین ۲۵ تا ۵۰ درصد و حتی ۱۰۰ درصد به بالا باشد. با اینکه میزان رشد سود در هر سال از بیشترین اهمیت برخوردار است، مسئله مهم دیگر پایداری و سازگاری درآمد شرکت طی پنج سال گذشته است. وقتی در یک گروه صنعتی خاصی سرمایه گذاری کرده و سپس از قاعده رشد پنج ساله پیروی کنید، در واقع ۸۰ درصد سهام موجود در گروه مورد نظر را از فهرست انتخاب حذف می کنید. علت این است که اکثر سهام موجود در هر گروه یا رشد ضعیفی دارند و یا اصلا از رشدی برخوردار نیستند. به طور کلی سهام خوب و برنده از یک سو رشد خوبی طی سال های گذشته داشته و از سوی دیگر سود آن در چند دوره سه ماهه اخیر با رشد خوبی مواجه بوده است. با ترکیب دو عامل کلیدی فوق می توان سهام برتر و برنده را انتخاب کرد یا حداقل سهامی را خریداری کرد که شانس موفقیت بیشتری داشته باشد.
🆔 @Parsian_Bourse
خلاصه کتاب #کانسلیم | روشی متفاوت برای کسب سود در بازار سهام
🖌 اثر #ویلیام_جی_اونیل
محصولات جدید، مدیریت نو، پیشرفت های جدید:
افزایش قابل ملاحظه قیمت سهام معمولا همراه با اتفاقات تازه است. این قضیه ممکن است محصول یا خدمتی نو، مدیریت جدید یا فناوری نوین باشد. یکی از شگفت آورترین نتایجی که اونیل به دست آورد پدیده تناقض در بازار سهام است. تناقض جالب این است که چیزی که اکثر مردم فکر می کنند قیمت آن بسیار بالاست، بالاتر می رود و چیزی که مردم فکر می کنند قیمتش ارزان و امن است پایین تر می رود. اونیل معتقد است که در قیمت های بالا سهم را بخرید و در قیمت های بالاتر بفروشید. زمان ایده آل برای خرید سهم هنگامی است که قیمت سهام به یک محدوده جدید بالایی که پس از مدت دو تا ۱۵ ماه دوره رکود، ثبات و رکود است، برسد. برخی جهش های قیمتی قابل توجه بعد این دوره زمانی اتفاق می افتد.
به دنبال سهام شرکت هایی بروید که از محصولات، خدمات، مدیریت و یا شرایط جدید کاری برخوردارند. از آن مهم تر سهامی که از دوره های تقویت و تصحیح قیمت بیرون آمده و به قیمت های بالایی جدیدی دست یافته اند، بهترین گزینه برای خرید هستند.
🆔 @Parsian_Bourse
🖌 اثر #ویلیام_جی_اونیل
محصولات جدید، مدیریت نو، پیشرفت های جدید:
افزایش قابل ملاحظه قیمت سهام معمولا همراه با اتفاقات تازه است. این قضیه ممکن است محصول یا خدمتی نو، مدیریت جدید یا فناوری نوین باشد. یکی از شگفت آورترین نتایجی که اونیل به دست آورد پدیده تناقض در بازار سهام است. تناقض جالب این است که چیزی که اکثر مردم فکر می کنند قیمت آن بسیار بالاست، بالاتر می رود و چیزی که مردم فکر می کنند قیمتش ارزان و امن است پایین تر می رود. اونیل معتقد است که در قیمت های بالا سهم را بخرید و در قیمت های بالاتر بفروشید. زمان ایده آل برای خرید سهم هنگامی است که قیمت سهام به یک محدوده جدید بالایی که پس از مدت دو تا ۱۵ ماه دوره رکود، ثبات و رکود است، برسد. برخی جهش های قیمتی قابل توجه بعد این دوره زمانی اتفاق می افتد.
به دنبال سهام شرکت هایی بروید که از محصولات، خدمات، مدیریت و یا شرایط جدید کاری برخوردارند. از آن مهم تر سهامی که از دوره های تقویت و تصحیح قیمت بیرون آمده و به قیمت های بالایی جدیدی دست یافته اند، بهترین گزینه برای خرید هستند.
🆔 @Parsian_Bourse
📚خلاصه کتاب #کانسلیم | روشی متفاوت برای کسب سود در بازار سهام
🖌 اثر #ویلیام_جی_اونیل
عرضه و تقاضا:
بر اساس مطالعات انجام شده توسط اونیل، بیش از ۹۵ درصد از شرکت هایی که از رشد بالایی برخوردار شدند و قیمت سهمشان به شدت بالا رفته، در زمان صعود کم تر از ۲۵ میلیون سهم عادی در دسترس عموم داشتند. قیمت سهامی که ۳۰۰ میلیون سهم دارد به سختی افزایش می یابد. زیرا تعداد سهمی زیادی برای عرضه وجود دارد و به حجم بالایی از خرید (تقاضا) برای بالا بردن قیمت سهم فوق نیاز است. پس به یاد داشته باشید سهامی که از سرمایه کوچک تری برخوردارند، در صورت مساوی بودن سایر شرایط از عملکرد بهتری نسبت به شرکت های قدیمی تر با سرمایه زیاد برخوردارند.
🆔 @Parsian_Bourse
🖌 اثر #ویلیام_جی_اونیل
عرضه و تقاضا:
بر اساس مطالعات انجام شده توسط اونیل، بیش از ۹۵ درصد از شرکت هایی که از رشد بالایی برخوردار شدند و قیمت سهمشان به شدت بالا رفته، در زمان صعود کم تر از ۲۵ میلیون سهم عادی در دسترس عموم داشتند. قیمت سهامی که ۳۰۰ میلیون سهم دارد به سختی افزایش می یابد. زیرا تعداد سهمی زیادی برای عرضه وجود دارد و به حجم بالایی از خرید (تقاضا) برای بالا بردن قیمت سهم فوق نیاز است. پس به یاد داشته باشید سهامی که از سرمایه کوچک تری برخوردارند، در صورت مساوی بودن سایر شرایط از عملکرد بهتری نسبت به شرکت های قدیمی تر با سرمایه زیاد برخوردارند.
🆔 @Parsian_Bourse
📚خلاصه کتاب #کانسلیم | روشی متفاوت برای کسب سود در بازار سهام
🖌 اثر #ویلیام_جی_اونیل
پیشگام یا پسرو:
معمولا در یک گروه صنعتی در حال رشد، دو تا سه سهم هستند که از رشد خوب و قابل قبولی برخوردارند و بقیه سهام موجود در گروه تعریف چندانی ندارند. به عقیده آقای اونیل شما می توانید به طور مشخصی شانس یک سرمایه گذاری سودآور را افزایش دهید و این در صورتی است که سرمایه گذار، یک سهم از سهام شرکت های پیشرو در صنایع را داشته باشد. برای تشخیص اینکه یک سهم پیشگام است یا پسرو مقیاس ساده ای وجود دارد. اگر قدرت قیمت نسبی سهم در مقیاس ۱ تا ۹۹، زیر ۷۰ باشد، نشان دهنده آن است که سهم مورد نظر از سهام بهتر گروه عقب است. این بدان معنی نیست که قیمت سهم مورد نظر بالا نمی رود، بلکه بدان معناست که اگر بالا رود به اندازه سهام پیشگام افزایش قیمت نخواهد داشت.
🆔 @Parsian_Bourse
🖌 اثر #ویلیام_جی_اونیل
پیشگام یا پسرو:
معمولا در یک گروه صنعتی در حال رشد، دو تا سه سهم هستند که از رشد خوب و قابل قبولی برخوردارند و بقیه سهام موجود در گروه تعریف چندانی ندارند. به عقیده آقای اونیل شما می توانید به طور مشخصی شانس یک سرمایه گذاری سودآور را افزایش دهید و این در صورتی است که سرمایه گذار، یک سهم از سهام شرکت های پیشرو در صنایع را داشته باشد. برای تشخیص اینکه یک سهم پیشگام است یا پسرو مقیاس ساده ای وجود دارد. اگر قدرت قیمت نسبی سهم در مقیاس ۱ تا ۹۹، زیر ۷۰ باشد، نشان دهنده آن است که سهم مورد نظر از سهام بهتر گروه عقب است. این بدان معنی نیست که قیمت سهم مورد نظر بالا نمی رود، بلکه بدان معناست که اگر بالا رود به اندازه سهام پیشگام افزایش قیمت نخواهد داشت.
🆔 @Parsian_Bourse
📚خلاصه کتاب #کانسلیم | روشی متفاوت برای کسب سود در بازار سهام
🖌 اثر #ویلیام_جی_اونیل
حمایت های نهادی:
برای بالا رفتن عرضه باید تقاضا زیاد شود و بزرگترین منبع تقاضا، خریداران نهادی هستند. نیازی نیست که یک سهم تعداد زیادی مالک نهادی داشته باشد. سه تا ده حامی نهادی یا صندوق سرمایه گذاری عدد خوبی به نظر می رسد و این رقم برای برخی سهم ها بالاتر نیز می رود. ولی باید بدانید تعداد زیاد حامیان نهادی نیز می تواند خطرساز باشد. اگر ۷۰ تا ۸۰ درصد سهام عادی توسط سازمانی خریداری شود بقیه سهام از حالت شناور بودن خارج می شود. در نتیجه بر اثر یک اخبار بد ممکن است تعداد زیادی از این سهم توسط آن سازمان یا مؤسسه فروخته شود که این امر منجر به ایجاد مشکل در بازار می گردد. اونیل می گوید که زمان مناسب برای خرید سهام موقعی است که این سهم توسط چندین شرکت حمایت کننده خوب شناخته شود. این انتخاب زمانی مناسب است که سهم آنقدر معروف نشود که در لیست شرکت های برتر قرار گیرد. خریدهای نهادی در سه ماهه اخیر از بیشترین اهمیت برخوردار است.
🆔 @Parsian_Bourse
🖌 اثر #ویلیام_جی_اونیل
حمایت های نهادی:
برای بالا رفتن عرضه باید تقاضا زیاد شود و بزرگترین منبع تقاضا، خریداران نهادی هستند. نیازی نیست که یک سهم تعداد زیادی مالک نهادی داشته باشد. سه تا ده حامی نهادی یا صندوق سرمایه گذاری عدد خوبی به نظر می رسد و این رقم برای برخی سهم ها بالاتر نیز می رود. ولی باید بدانید تعداد زیاد حامیان نهادی نیز می تواند خطرساز باشد. اگر ۷۰ تا ۸۰ درصد سهام عادی توسط سازمانی خریداری شود بقیه سهام از حالت شناور بودن خارج می شود. در نتیجه بر اثر یک اخبار بد ممکن است تعداد زیادی از این سهم توسط آن سازمان یا مؤسسه فروخته شود که این امر منجر به ایجاد مشکل در بازار می گردد. اونیل می گوید که زمان مناسب برای خرید سهام موقعی است که این سهم توسط چندین شرکت حمایت کننده خوب شناخته شود. این انتخاب زمانی مناسب است که سهم آنقدر معروف نشود که در لیست شرکت های برتر قرار گیرد. خریدهای نهادی در سه ماهه اخیر از بیشترین اهمیت برخوردار است.
🆔 @Parsian_Bourse
📚خلاصه کتاب #کانسلیم | روشی متفاوت برای کسب سود در بازار سهام
🖌 اثر #ویلیام_جی_اونیل
جهت بازار:
مهم ترین پارامتر در روش کانسلیم تشخیص جهت بازار است. تقریبا ۷۵ درصد سهام بازار با کل شاخص بازار حرکت می کند.یعنی اگر سهمی را انتخاب کنید که تمام معیارهای مطلوب و ویژگی های دیگر را به خوبی داشته باشد ولی نتوانید جهت بازار را به خوبی تشخیص دهید. احتمال دارد سهم برگزیده عملکرد ضعیفی از خود نشان دهد. شاخص های بازار برای کمک به تعیین موقعیت کلی بازار طراحی می شوند. اونیل می گوید، تفسیر نمودار قیمت و حجم روزانه کل بازار را یاد بگیرید. اگر بتوانید این کار را انجام دهید، خیلی زود از رویدادها عقب نخواهید افتاد. پس از تغییرات روزانه میانگین بازار، مهم ترین شاخص رفتار بازار، تغییرات قیمت سهام پیشگام است.
🆔 @Parsian_Bourse
🖌 اثر #ویلیام_جی_اونیل
جهت بازار:
مهم ترین پارامتر در روش کانسلیم تشخیص جهت بازار است. تقریبا ۷۵ درصد سهام بازار با کل شاخص بازار حرکت می کند.یعنی اگر سهمی را انتخاب کنید که تمام معیارهای مطلوب و ویژگی های دیگر را به خوبی داشته باشد ولی نتوانید جهت بازار را به خوبی تشخیص دهید. احتمال دارد سهم برگزیده عملکرد ضعیفی از خود نشان دهد. شاخص های بازار برای کمک به تعیین موقعیت کلی بازار طراحی می شوند. اونیل می گوید، تفسیر نمودار قیمت و حجم روزانه کل بازار را یاد بگیرید. اگر بتوانید این کار را انجام دهید، خیلی زود از رویدادها عقب نخواهید افتاد. پس از تغییرات روزانه میانگین بازار، مهم ترین شاخص رفتار بازار، تغییرات قیمت سهام پیشگام است.
🆔 @Parsian_Bourse