Forwarded from PP의투자
#LIG넥스원
자..일단 고스트로보틱스를 왜 이렇게 싸게 사올 수 있었을까요?
고스트로보틱스는 3명의 창업자가 같이 설립한 회사입니다.
현재 남아있는 최대주주 2명은 30대 초반의 젊은 청년들이고, 중심점이 되시던 분이 링크에 있는 Jiren Narendra Parikh, 이 분이십니다.
그런데..이 분이 작년 3월에 돌아가시게 되었습니다.
음..돌아가시면서 작년부터 매각이 추진되었고, 유족들과 남은 2명의 최대주주가 상의를 해서 매각이 진행되었겠죠?
여러가지를 고려하던 차에, LIG로 결정이 된 이유는. "시너지"때문입니다.
보시면 아시겠지만 이번에 매각된 지분은 60%입니다. 남은 40%의 지분은 기존 최대주주들이 계속 가져가겠죠.
그러면, 누구한테 팔아야 회사의 가치가 가장 높아질까를 고민했을테고..LIG가 가장 큰 시너지를 낼거라 판단해서 이런 결과가 나오게 된 것입니다.
어떤 시너지가 있을까요?
1. 일단 생산을 싸고, 잘 만들 수 있겠죠? 미국과 한국의 생산단가를 생각하면..당연한거겠죠.
2. 같은 방산업을 하는 회사지만, 한화에어로스페이스랑 다르게, 로봇개에 소형로켓을 장착할 수도 있습니다.
뭐 그밖에 여러가지들이 있겠는데, 사실 핵심은 이 2가지입니다.
매각이 될 수 밖에 없는 상황에서, LIG에 매각을 하면 현재 파는 로봇개를 업그레이드 시켜서 싸게 팔 수 있게 된거죠.
이러면..남아있는 최대주주들과 LIG 모두에게 윈-윈이 되는 상황입니다.
현대차가 보스턴다이나믹스를 딱 3년전에 현재 환율기준으로 1.4조에 매각이 되었습니다.
그런데..보스턴다이나믹스는 미군에 납품을 하지못했고, 고스트로보틱스는 미군에 들어갔죠.
세계에서 가장 큰 고객사에 고스트로보틱스는 이미 납품을 하고 있는겁니다.
그럼..얼만큼의 가치가 더해져야할까요?
저는 고스트로보틱스의 인수만으로 최소 1조는 더 쳐줄 수 있지않을까..하고 기대하고있습니다.
LIG는 미군에 지금 비궁을 테스트하고 있고, 아마 내년에는 가시적인 성과를 기대하고있는데,
이 고스트로보틱스 인수 가치만으로도 1조, 거기에 더해 기대되는 멀티플 리레이팅과 시너지 효과로 그 이상의 가치가 더해져야한다고 생각합니다.
결론입니다.
1. 고스트로보틱스 눈에 보이는 액면가보다 훨씬 높은 가치를 지니고 있는데, 여러 상황덕분에 굉장히 싼 가격에 인수를 할 수 있던겁니다.
2. 이 인수가 보여줄 시너지는, 싸게 사온 것보다 더 큰 가치를 LIG에 가져다줄걸로 기대됩니다.
3. 사실 내년에 기대되는 비궁 수주만으로도 지금 LIG 시총은 싸다고 생각됩니다. 그런데 고스트로보틱스가 붙어버렸네요.
4. 내년 2월까지 여기서 조금 더 올라주면, 패낳괴(패시브가 낳은 괴물)이 탄생할 수 있습니다. MSCI 편입이 눈에 보이죠.
5. 국내 최초.."미군에 납품하는 회사"가 되는겁니다.
6. 기관, 외국인, 개인 모두 좋아할 수 밖에 없는 스토리를 가진 회사로 재탄생하는 과정을 보고계시는게 아닐까싶습니다.
https://pci.upenn.edu/jiren-narendra-parikh/
자..일단 고스트로보틱스를 왜 이렇게 싸게 사올 수 있었을까요?
고스트로보틱스는 3명의 창업자가 같이 설립한 회사입니다.
현재 남아있는 최대주주 2명은 30대 초반의 젊은 청년들이고, 중심점이 되시던 분이 링크에 있는 Jiren Narendra Parikh, 이 분이십니다.
그런데..이 분이 작년 3월에 돌아가시게 되었습니다.
음..돌아가시면서 작년부터 매각이 추진되었고, 유족들과 남은 2명의 최대주주가 상의를 해서 매각이 진행되었겠죠?
여러가지를 고려하던 차에, LIG로 결정이 된 이유는. "시너지"때문입니다.
보시면 아시겠지만 이번에 매각된 지분은 60%입니다. 남은 40%의 지분은 기존 최대주주들이 계속 가져가겠죠.
그러면, 누구한테 팔아야 회사의 가치가 가장 높아질까를 고민했을테고..LIG가 가장 큰 시너지를 낼거라 판단해서 이런 결과가 나오게 된 것입니다.
어떤 시너지가 있을까요?
1. 일단 생산을 싸고, 잘 만들 수 있겠죠? 미국과 한국의 생산단가를 생각하면..당연한거겠죠.
2. 같은 방산업을 하는 회사지만, 한화에어로스페이스랑 다르게, 로봇개에 소형로켓을 장착할 수도 있습니다.
뭐 그밖에 여러가지들이 있겠는데, 사실 핵심은 이 2가지입니다.
매각이 될 수 밖에 없는 상황에서, LIG에 매각을 하면 현재 파는 로봇개를 업그레이드 시켜서 싸게 팔 수 있게 된거죠.
이러면..남아있는 최대주주들과 LIG 모두에게 윈-윈이 되는 상황입니다.
현대차가 보스턴다이나믹스를 딱 3년전에 현재 환율기준으로 1.4조에 매각이 되었습니다.
그런데..보스턴다이나믹스는 미군에 납품을 하지못했고, 고스트로보틱스는 미군에 들어갔죠.
세계에서 가장 큰 고객사에 고스트로보틱스는 이미 납품을 하고 있는겁니다.
그럼..얼만큼의 가치가 더해져야할까요?
저는 고스트로보틱스의 인수만으로 최소 1조는 더 쳐줄 수 있지않을까..하고 기대하고있습니다.
LIG는 미군에 지금 비궁을 테스트하고 있고, 아마 내년에는 가시적인 성과를 기대하고있는데,
이 고스트로보틱스 인수 가치만으로도 1조, 거기에 더해 기대되는 멀티플 리레이팅과 시너지 효과로 그 이상의 가치가 더해져야한다고 생각합니다.
결론입니다.
1. 고스트로보틱스 눈에 보이는 액면가보다 훨씬 높은 가치를 지니고 있는데, 여러 상황덕분에 굉장히 싼 가격에 인수를 할 수 있던겁니다.
2. 이 인수가 보여줄 시너지는, 싸게 사온 것보다 더 큰 가치를 LIG에 가져다줄걸로 기대됩니다.
3. 사실 내년에 기대되는 비궁 수주만으로도 지금 LIG 시총은 싸다고 생각됩니다. 그런데 고스트로보틱스가 붙어버렸네요.
4. 내년 2월까지 여기서 조금 더 올라주면, 패낳괴(패시브가 낳은 괴물)이 탄생할 수 있습니다. MSCI 편입이 눈에 보이죠.
5. 국내 최초.."미군에 납품하는 회사"가 되는겁니다.
6. 기관, 외국인, 개인 모두 좋아할 수 밖에 없는 스토리를 가진 회사로 재탄생하는 과정을 보고계시는게 아닐까싶습니다.
https://pci.upenn.edu/jiren-narendra-parikh/
Penn Center for Innovation
Jiren Narendra Parikh - Penn Center for Innovation
Jiren’s career spanned over 30 years as an entrepreneur, C-level and Senior Executive and included founding, scaling and supporting technology businesses.
👍3👎1
Forwarded from 루팡
LIG넥스원 고스트로보틱스 인수 관련
"우리는 지난 몇 년 동안 놀라운 성장을 경험해 왔습니다." 고스트 로보틱스(Ghost Robotics)의 공동 창립자이자 CEO인 개빈 케넬리(Gavin Kenneally)가 로봇 리포트(The Robot Report)에 말했다. "LIG넥스원은 국내외적으로 성장할 수 있는 훌륭한 파트너가 될 것이라고 믿습니다. 이 제안된 파트너십은 미국과 한국과 같은 가까운 동맹국의 국가 안보 이익에도 긍정적일 것"이라고 말했다.
케넬리와 공동 설립자 아빅 데(Avik De)는 펜실베니아 대학의 다니엘 코디첵(Daniel Koditschek)의 다리 달린 로봇 공학 연구실에서 박사 학위를 취득했습니다. 그 후 2015년에 Ghost Robotics를 공동 설립했으며 그 직후 초대 CEO인 Jiren Parikh가 합류하여 2022년 3월 갑작스럽게 세상을 떠났습니다.
필라델피아에 본사를 둔 이 회사는 특정 환경과 정부 및 기업용으로 고객 파트너와 함께 Q-UGV(무인 지상 차량)를 제작해 왔다고 밝혔습니다. Vision 60 UGV가 제공됩니다.
케넬리 대변인은 "우리는 현재 최종 합의를 위해 적극적으로 협상하고 있으며 곧 합의를 이루고 서명할 수 있기를 기대한다"고 말했다. "우리는 적절한 규제 검토 단계를 거칠 것이며 내년 2분기에 종료될 것으로 예상합니다."
https://www.therobotreport.com/lig-nex1-announces-intent-to-acquire-quadruped-maker-ghost-robotics/
고스트 로보틱스 여정
Ghost Robotics는 2015년 펜실베니아 대학의 다리 로봇 공학 연구소에서 박사 학위를 취득한 Gavin Kenneally와 Avik De가 설립했습니다. 이 회사는 특정 환경, 정부 및 기업용으로 Q-UGV(무인 지상 차량)를 제작해 왔습니다. Vision 60 UGV는 주목할만한 제품 중 하나입니다.
인수 계획
LIG넥스원은 총 2억4000만달러 중 60%인 1억4330만달러를 지출할 계획으로, 고스트로보틱스의 기업 가치 4억 달러를 반영한 것이다. 나머지 40%는 사모펀드 투자자가 제공할 것으로 예상된다. 인수는 특수 목적 인수 회사를 통해 수행됩니다.
앞으로의 전망
고스트 로보틱스(Ghost Robotics)의 CEO인 개빈 케넬리(Gavin Kenneally)는 회사가 최종 계약을 협상 중이며 내년 2분기까지 거래를 마무리하기를 희망한다고 밝혔다.
군용 로봇의 미래
윤리적 논쟁에도 불구하고 군사 및 국토 안보 응용 분야에서 로봇을 사용하면 효율성이 향상되고 생명을 구할 수 있을 것으로 기대됩니다. 군용 로봇의 글로벌 시장은 2023년 227억 8,000만 달러에서 2028년 319억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 특히 방위 및 보안 응용 분야에서 지상 로봇에 대한 수요가 있을 것으로 예상됩니다.
LIG 넥스원의 Ghost Robotics 인수 가능성은 군용 로봇 분야에서 중요한 진전을 의미합니다. 이 파트너십을 통해 Ghost Robotics는 사업 범위를 확장하고 기술을 더욱 발전시키는 데 필요한 리소스를 확보할 수 있었습니다. 군용 로봇에 대한 전 세계 수요가 계속 증가함에 따라 이번 인수는 사족 보행 로봇이 군사 및 산업 운영의 필수적인 부분이 되는 방위 부문의 새로운 시대의 전조가 될 수 있습니다.
https://technewstalk.xyz/robotics/lig-nex1-eyes-controlling-stake-in-ghost-robotics-a-leap-towards-quadruped-military-robots/
"우리는 지난 몇 년 동안 놀라운 성장을 경험해 왔습니다." 고스트 로보틱스(Ghost Robotics)의 공동 창립자이자 CEO인 개빈 케넬리(Gavin Kenneally)가 로봇 리포트(The Robot Report)에 말했다. "LIG넥스원은 국내외적으로 성장할 수 있는 훌륭한 파트너가 될 것이라고 믿습니다. 이 제안된 파트너십은 미국과 한국과 같은 가까운 동맹국의 국가 안보 이익에도 긍정적일 것"이라고 말했다.
케넬리와 공동 설립자 아빅 데(Avik De)는 펜실베니아 대학의 다니엘 코디첵(Daniel Koditschek)의 다리 달린 로봇 공학 연구실에서 박사 학위를 취득했습니다. 그 후 2015년에 Ghost Robotics를 공동 설립했으며 그 직후 초대 CEO인 Jiren Parikh가 합류하여 2022년 3월 갑작스럽게 세상을 떠났습니다.
필라델피아에 본사를 둔 이 회사는 특정 환경과 정부 및 기업용으로 고객 파트너와 함께 Q-UGV(무인 지상 차량)를 제작해 왔다고 밝혔습니다. Vision 60 UGV가 제공됩니다.
케넬리 대변인은 "우리는 현재 최종 합의를 위해 적극적으로 협상하고 있으며 곧 합의를 이루고 서명할 수 있기를 기대한다"고 말했다. "우리는 적절한 규제 검토 단계를 거칠 것이며 내년 2분기에 종료될 것으로 예상합니다."
https://www.therobotreport.com/lig-nex1-announces-intent-to-acquire-quadruped-maker-ghost-robotics/
고스트 로보틱스 여정
Ghost Robotics는 2015년 펜실베니아 대학의 다리 로봇 공학 연구소에서 박사 학위를 취득한 Gavin Kenneally와 Avik De가 설립했습니다. 이 회사는 특정 환경, 정부 및 기업용으로 Q-UGV(무인 지상 차량)를 제작해 왔습니다. Vision 60 UGV는 주목할만한 제품 중 하나입니다.
인수 계획
LIG넥스원은 총 2억4000만달러 중 60%인 1억4330만달러를 지출할 계획으로, 고스트로보틱스의 기업 가치 4억 달러를 반영한 것이다. 나머지 40%는 사모펀드 투자자가 제공할 것으로 예상된다. 인수는 특수 목적 인수 회사를 통해 수행됩니다.
앞으로의 전망
고스트 로보틱스(Ghost Robotics)의 CEO인 개빈 케넬리(Gavin Kenneally)는 회사가 최종 계약을 협상 중이며 내년 2분기까지 거래를 마무리하기를 희망한다고 밝혔다.
군용 로봇의 미래
윤리적 논쟁에도 불구하고 군사 및 국토 안보 응용 분야에서 로봇을 사용하면 효율성이 향상되고 생명을 구할 수 있을 것으로 기대됩니다. 군용 로봇의 글로벌 시장은 2023년 227억 8,000만 달러에서 2028년 319억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 특히 방위 및 보안 응용 분야에서 지상 로봇에 대한 수요가 있을 것으로 예상됩니다.
LIG 넥스원의 Ghost Robotics 인수 가능성은 군용 로봇 분야에서 중요한 진전을 의미합니다. 이 파트너십을 통해 Ghost Robotics는 사업 범위를 확장하고 기술을 더욱 발전시키는 데 필요한 리소스를 확보할 수 있었습니다. 군용 로봇에 대한 전 세계 수요가 계속 증가함에 따라 이번 인수는 사족 보행 로봇이 군사 및 산업 운영의 필수적인 부분이 되는 방위 부문의 새로운 시대의 전조가 될 수 있습니다.
https://technewstalk.xyz/robotics/lig-nex1-eyes-controlling-stake-in-ghost-robotics-a-leap-towards-quadruped-military-robots/
The Robot Report
LIG Nex1 intends to acquire stake in quadruped maker Ghost Robotics
LIG Nex1 and a partner have offered to acquire 60% of industrial and defense supplier Ghost Robotics, which is valued at $400 million.
👎2👍1
고스트로보틱스 V60과 보스턴다이나믹스 Spot 비교
Why ‘V60’? Why Not ‘Spot’?
4족 보행로봇의 양대산맥인 Ghost Robotics의 V60과 Boston Dynamics의 Spot은 늘 경쟁되어왔다. 다가오는 로봇 호황의 초입에서 ‘V60’와 ‘Spot’은 각자가 바라보는 방향이 다를수 밖에 없다. 동사가 방산&경호 시장전방의 수혜를 독차지할 수 밖에 없는 이유를 제품의 경쟁력 면에서 규명하여 격차가 앞으로도 계속 벌어질 것임을 증명하겠다.
1) 감각 기간 구동 방식을 통한 실용성
V60의 연속 운용시간은 3시간 15분에 달하지만, Spot의 운용시간은 1.5시간에 머물러 있다. 야외에서 활동하는 임무가 많을 수록 V60의 우세가 점쳐지고 있는 상태이다. 이러한 차이점은 2015년부터 쌓아온 V60의 보행로봇 네트워크 기술 덕분이다. Ghost Robotics만의 네트워크 구조와 센서를 통해 상황을 예측하는 것이 아니라 장애물을 느끼고 자세를 제어하는 형식으로 구동하기 때문에 어떤 환경에서도 구동이 가능하고 배터리 효율 및 반응속도 극대화를 통해 운용시간의 확대를 누릴 수 있다.
2) 부품 모듈화를 통한 뛰어난 활동 수행능력
V60는 부품 모듈화를 통해 Spot과 달리 고장 부위만 교체 및 AS가 가능하여 각종 비용이 절감되고 수리시간이 대폭 감소된다. 특히, 현장에서 직접 수리가 가능하기 때문에 빠른 상황대처가 가능하며 응용제품 장착에도 용이하며, 회사에서는 다리 같은 경우 10분이면 A/S가 완료된다고 밝혔다.
반면에, Spot은 모듈형태로 제작된 로봇이 아니기 때문에 현장 수리에서 열악한 단점을 지닌다.
뿐만 아니라, 최고 수준의 국제 방진 방수등급인 IP676을 얻어 최대 1m의 물속에서 1시간까지 방수가 가능하여, 극한의 환경에서도 임무를 수행할 수 있다.
3) 소비자가 만족하는 퀄리티
미 국방부 산하 ‘방위고등 연구 계획국’은 Boston Dynamics에 의뢰해 4족 보행로봇인 ‘빅독(Big Dog)’의 개량 모델인 ‘LS3(Legged Squad Support System)’, 일명 ‘알파독’을 개발하도록 했다. 하지만, 알파독은 유압 시스템 구동 시, 발생하는 큰 소음이 방산&경호 분야에서 극복하지 못해 납품에 실패한 경력이 있다. 이는 Ghost Robotics의 V60이 미국과 영국 군대에 납품한 것과 대조를 이룬다.
4족보행 로봇에서는 Ghost Robotics의 V60이 충분히 앞서가고 있음을 증명하는 것이다.
4) 압도적인 필드 테스트 데이터
고스트로보틱스는 선제적으로 제품을 도입했고, 필드 테스트를 하면서 구동, 운용 소프트웨어와 배터리의 효율이 어떻게 가장 효율적으로 작동하는 지 데이터를 쌓아가고 있다. 경쟁사는 고스트로보틱스보다 1~2년 정도 뒤쳐져 있는 상태이며, 험지나 장비를 부착하고 돌아다닌 데이터에서는 더욱 부족한 상태이다. 이런 데이터를 바탕으로 기술적인 경쟁력을 계속해서 가져갈 것으로 생각한다.
https://t.me/PRROEresearch
Why ‘V60’? Why Not ‘Spot’?
4족 보행로봇의 양대산맥인 Ghost Robotics의 V60과 Boston Dynamics의 Spot은 늘 경쟁되어왔다. 다가오는 로봇 호황의 초입에서 ‘V60’와 ‘Spot’은 각자가 바라보는 방향이 다를수 밖에 없다. 동사가 방산&경호 시장전방의 수혜를 독차지할 수 밖에 없는 이유를 제품의 경쟁력 면에서 규명하여 격차가 앞으로도 계속 벌어질 것임을 증명하겠다.
1) 감각 기간 구동 방식을 통한 실용성
V60의 연속 운용시간은 3시간 15분에 달하지만, Spot의 운용시간은 1.5시간에 머물러 있다. 야외에서 활동하는 임무가 많을 수록 V60의 우세가 점쳐지고 있는 상태이다. 이러한 차이점은 2015년부터 쌓아온 V60의 보행로봇 네트워크 기술 덕분이다. Ghost Robotics만의 네트워크 구조와 센서를 통해 상황을 예측하는 것이 아니라 장애물을 느끼고 자세를 제어하는 형식으로 구동하기 때문에 어떤 환경에서도 구동이 가능하고 배터리 효율 및 반응속도 극대화를 통해 운용시간의 확대를 누릴 수 있다.
2) 부품 모듈화를 통한 뛰어난 활동 수행능력
V60는 부품 모듈화를 통해 Spot과 달리 고장 부위만 교체 및 AS가 가능하여 각종 비용이 절감되고 수리시간이 대폭 감소된다. 특히, 현장에서 직접 수리가 가능하기 때문에 빠른 상황대처가 가능하며 응용제품 장착에도 용이하며, 회사에서는 다리 같은 경우 10분이면 A/S가 완료된다고 밝혔다.
반면에, Spot은 모듈형태로 제작된 로봇이 아니기 때문에 현장 수리에서 열악한 단점을 지닌다.
뿐만 아니라, 최고 수준의 국제 방진 방수등급인 IP676을 얻어 최대 1m의 물속에서 1시간까지 방수가 가능하여, 극한의 환경에서도 임무를 수행할 수 있다.
3) 소비자가 만족하는 퀄리티
미 국방부 산하 ‘방위고등 연구 계획국’은 Boston Dynamics에 의뢰해 4족 보행로봇인 ‘빅독(Big Dog)’의 개량 모델인 ‘LS3(Legged Squad Support System)’, 일명 ‘알파독’을 개발하도록 했다. 하지만, 알파독은 유압 시스템 구동 시, 발생하는 큰 소음이 방산&경호 분야에서 극복하지 못해 납품에 실패한 경력이 있다. 이는 Ghost Robotics의 V60이 미국과 영국 군대에 납품한 것과 대조를 이룬다.
4족보행 로봇에서는 Ghost Robotics의 V60이 충분히 앞서가고 있음을 증명하는 것이다.
4) 압도적인 필드 테스트 데이터
고스트로보틱스는 선제적으로 제품을 도입했고, 필드 테스트를 하면서 구동, 운용 소프트웨어와 배터리의 효율이 어떻게 가장 효율적으로 작동하는 지 데이터를 쌓아가고 있다. 경쟁사는 고스트로보틱스보다 1~2년 정도 뒤쳐져 있는 상태이며, 험지나 장비를 부착하고 돌아다닌 데이터에서는 더욱 부족한 상태이다. 이런 데이터를 바탕으로 기술적인 경쟁력을 계속해서 가져갈 것으로 생각한다.
https://t.me/PRROEresearch
Telegram
마산창투
성장하는 산업의 핵심 기업에 투자
부는 올바른 습관이 반복된 결과
매수, 매도 추천아님
유통 채널을 지양
개인적인 욕심으로 운영하는 채널
채널에서 언급하는 섹터, 종목들은 포트폴리오에 보유하거나 보유할 수도 있음
부는 올바른 습관이 반복된 결과
매수, 매도 추천아님
유통 채널을 지양
개인적인 욕심으로 운영하는 채널
채널에서 언급하는 섹터, 종목들은 포트폴리오에 보유하거나 보유할 수도 있음
❤3
대신증권_오에스피_20231211163853.pdf
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오에스피
PB브랜드 인디고로 레벨업
바우와우 인수 효과 가시화
동사는 바우와우코리아를 22년 12월 183억원에 인수 한 바 있다.
동사는 바우와우코리아 인수를 통해 A. 제품포트폴리오를 구축, B. 충분한 캐파 확보. (본사 CAPA : 7,158톤 , 바우와우 코리아 CAPA : 12,000 톤) C. 바우와우코리아 보유 대리점 통한 PB 브랜드 납품의 효과가 기대된다.
프리미엄 인디고 브랜드 출시
동사는 올해 인증받은 유기농 제품에 더해 특허 취득 기능성 물질을 첨가한
인디고 브랜드 출시했다. 쿠팡, 코스트코를 통한 매출 성장이 기대된다. 제품
별 마진율은 ODM < 네츄럴 시그네쳐 < 인디고 순으로 수익성 높은 인디고
브랜드의 론칭에 따른 매출 성장 및 이익률 개선이 기대된다. 23E 기준 PB
10%, ODM 90%에서 인디고로 인해 PB부문의 점진적인 확대와 영업이익률
개선이 예상된다.
코스트코와 쿠팡 등 유통망 확대에 따라 열려있는 상방
국내 코스트코 매장에 2개 품목 납품 협의 중이며, 1개 품목당 연간 매출액
12억원이 발생 가능하다. 현재 미국 코스트코 진출도 협의 중에 있다. 국내
코스트코 매장 수 18개. 미국 코스트코 매장 수는 591개소로 단순 가정하면,
1개 품목당 미국 코스트코 진출 시 396억원의 매출 발생 이 가능하다.
동사는 쿠팡에 오에스피 전용 사료 점을 1H24 중 내놓을 예정이다 오프라인
/온라인 유통망 확대에 따른 매출 성장이 기대된다. 특히, 코스트코는 훌세일
방식으로 매월 일정량을 꾸준하게 판매하는 형태로 한 번 매출이 발생하면,
상당기간 꾸준히 발생할 것으로 기대된다.
PB브랜드 인디고로 레벨업
바우와우 인수 효과 가시화
동사는 바우와우코리아를 22년 12월 183억원에 인수 한 바 있다.
동사는 바우와우코리아 인수를 통해 A. 제품포트폴리오를 구축, B. 충분한 캐파 확보. (본사 CAPA : 7,158톤 , 바우와우 코리아 CAPA : 12,000 톤) C. 바우와우코리아 보유 대리점 통한 PB 브랜드 납품의 효과가 기대된다.
프리미엄 인디고 브랜드 출시
동사는 올해 인증받은 유기농 제품에 더해 특허 취득 기능성 물질을 첨가한
인디고 브랜드 출시했다. 쿠팡, 코스트코를 통한 매출 성장이 기대된다. 제품
별 마진율은 ODM < 네츄럴 시그네쳐 < 인디고 순으로 수익성 높은 인디고
브랜드의 론칭에 따른 매출 성장 및 이익률 개선이 기대된다. 23E 기준 PB
10%, ODM 90%에서 인디고로 인해 PB부문의 점진적인 확대와 영업이익률
개선이 예상된다.
코스트코와 쿠팡 등 유통망 확대에 따라 열려있는 상방
국내 코스트코 매장에 2개 품목 납품 협의 중이며, 1개 품목당 연간 매출액
12억원이 발생 가능하다. 현재 미국 코스트코 진출도 협의 중에 있다. 국내
코스트코 매장 수 18개. 미국 코스트코 매장 수는 591개소로 단순 가정하면,
1개 품목당 미국 코스트코 진출 시 396억원의 매출 발생 이 가능하다.
동사는 쿠팡에 오에스피 전용 사료 점을 1H24 중 내놓을 예정이다 오프라인
/온라인 유통망 확대에 따른 매출 성장이 기대된다. 특히, 코스트코는 훌세일
방식으로 매월 일정량을 꾸준하게 판매하는 형태로 한 번 매출이 발생하면,
상당기간 꾸준히 발생할 것으로 기대된다.
삼성증권_LIG넥스원_20231211175128.pdf
456.1 KB
LIG넥스원
비이성적인 과열로만 치부할 수 없는 상황
과열로만 치부할 수는 없는 이유: GRC는 지배구조, 손익을 포함한 대부분의 정보가 미공개. LIG넥스원 연결 회계에 미치는 영향을 분석하기 어려운 상황. 인수 여부도 미국 내 승인이 필요. 그럼에도 오늘 주가 급등을 비이성적인 과열로만 치부하기 어렵다는 판단.
투자자들의 한국 로봇산업에 부여하는 높은 밸류에이션을 고려할 필요. 참고로 두산로보틱스는 손익 턴어라운드에 아직 성공하지 못한 상태임에도, 이미 내년 예상 매출의 50배에 해당하는 시가총액을 인정받고 있는 상황(FnGuide 컨센서스 기준). GRC의 4족 보행 로봇에서의 기술력
과 미군으로의 실제 납품기록을 감안하면, 금일 주가 급등도 설명 불가능한 것은 아님. 로봇 테마 초기에 대응하지 못한 투자자들의 LIG넥스원에 대한 매수 수요도 존재할 것.
로봇사업과 관계없이: 목표주가를 15만원으로 상향. 기존 방산에서의 모멘텀과, 이로 인한 할인 축소를 반영하고, 밸류에이션 기준 연도를 2024년으로 옮긴 영향(국내 외 경쟁사들의 2024년 평균 P/E 16배 적용). 언론에 따르면, 회사는 사우디와 대형 수출 프로젝트를 추진
중. 해외 수출 수주는 밸류에이션 할인 완화에 도움. 또한 수출 수주 없이도, 회사의 올해 수주 잔고는 2022년 대비 22% 증가할 것으로 예상. 4년 연속 두 자리 수 성장이자, 역사상 최고 기록을 갱신. 수주 잔고가 매출로 환원되면서, 이익도 지속 성장. 이익 성장 대비 밸류 에이션도 부담스럽지 않은 편.
수주로 확보한 선수금의 활용과 투자가 기존 산업과의 시너지 창출이 가능한 분야에 국한되고 있다는 점도 긍정적. 기존 매수 의견 유지.
비이성적인 과열로만 치부할 수 없는 상황
과열로만 치부할 수는 없는 이유: GRC는 지배구조, 손익을 포함한 대부분의 정보가 미공개. LIG넥스원 연결 회계에 미치는 영향을 분석하기 어려운 상황. 인수 여부도 미국 내 승인이 필요. 그럼에도 오늘 주가 급등을 비이성적인 과열로만 치부하기 어렵다는 판단.
투자자들의 한국 로봇산업에 부여하는 높은 밸류에이션을 고려할 필요. 참고로 두산로보틱스는 손익 턴어라운드에 아직 성공하지 못한 상태임에도, 이미 내년 예상 매출의 50배에 해당하는 시가총액을 인정받고 있는 상황(FnGuide 컨센서스 기준). GRC의 4족 보행 로봇에서의 기술력
과 미군으로의 실제 납품기록을 감안하면, 금일 주가 급등도 설명 불가능한 것은 아님. 로봇 테마 초기에 대응하지 못한 투자자들의 LIG넥스원에 대한 매수 수요도 존재할 것.
로봇사업과 관계없이: 목표주가를 15만원으로 상향. 기존 방산에서의 모멘텀과, 이로 인한 할인 축소를 반영하고, 밸류에이션 기준 연도를 2024년으로 옮긴 영향(국내 외 경쟁사들의 2024년 평균 P/E 16배 적용). 언론에 따르면, 회사는 사우디와 대형 수출 프로젝트를 추진
중. 해외 수출 수주는 밸류에이션 할인 완화에 도움. 또한 수출 수주 없이도, 회사의 올해 수주 잔고는 2022년 대비 22% 증가할 것으로 예상. 4년 연속 두 자리 수 성장이자, 역사상 최고 기록을 갱신. 수주 잔고가 매출로 환원되면서, 이익도 지속 성장. 이익 성장 대비 밸류 에이션도 부담스럽지 않은 편.
수주로 확보한 선수금의 활용과 투자가 기존 산업과의 시너지 창출이 가능한 분야에 국한되고 있다는 점도 긍정적. 기존 매수 의견 유지.
현대차증권_네패스아크_20231213075213.pdf
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네패스아크
On-Device AI로의 턴어라운드 시작
주요이슈 및 실적전망
2024년에는 주요 고객사의 2024년 스마트폰내 엑시노스 탑재량이 하이엔드 비중 확대와 3년만에 재출시하는 FE 시리즈 탑재 등 전체적인 물량 증가에 따른 동사의 실적 개선이 크게 일어날 것으로 기대됨.
최근 Google, 중국의 샤오미, Vivo, Oppo, 화웨이 등이 출시예정인 AI 스마트폰을 보면 LLM 기능이 탑재되어 실시간 상황에 따라 자동으로 답변을 생성/응답하며, 미리 정해진 데이터 베이스에 의존하는 기존 음성 비서보다 더 사용자의 지시를 이해하고 정보를 검색&요약하며, 텍스트를 생성하고 이미지를 편집할 수 있는 기능이 탑재되고 있음. 이러한 적용 사례를 볼 때
On-Device AI로 인한 테스트 타임이 증가하면서 동사 역시 실적 턴어라운드가 클 것.
동사의 2024년 실적은 PMIC와 AP 물량 증가에 따라 매출액 1,738억원(+40.6% yoy), 영업이익 231억원(흑자전환 yoy)을 기록할 것으로 전망됨.
On-Device AI로의 턴어라운드 시작
주요이슈 및 실적전망
2024년에는 주요 고객사의 2024년 스마트폰내 엑시노스 탑재량이 하이엔드 비중 확대와 3년만에 재출시하는 FE 시리즈 탑재 등 전체적인 물량 증가에 따른 동사의 실적 개선이 크게 일어날 것으로 기대됨.
최근 Google, 중국의 샤오미, Vivo, Oppo, 화웨이 등이 출시예정인 AI 스마트폰을 보면 LLM 기능이 탑재되어 실시간 상황에 따라 자동으로 답변을 생성/응답하며, 미리 정해진 데이터 베이스에 의존하는 기존 음성 비서보다 더 사용자의 지시를 이해하고 정보를 검색&요약하며, 텍스트를 생성하고 이미지를 편집할 수 있는 기능이 탑재되고 있음. 이러한 적용 사례를 볼 때
On-Device AI로 인한 테스트 타임이 증가하면서 동사 역시 실적 턴어라운드가 클 것.
동사의 2024년 실적은 PMIC와 AP 물량 증가에 따라 매출액 1,738억원(+40.6% yoy), 영업이익 231억원(흑자전환 yoy)을 기록할 것으로 전망됨.
Forwarded from 현대차증권_리서치센터_채널 (유진 김)
[현대차증권 스몰캡/방산기계 곽민정]
LIG넥스원(079550)
BUY/160,000(유지/상향)
로봇과 방산의 시너지
투자포인트 및 결론
- 동사는 지난 12월 8일 4족 국방용 로봇 사업을 영위하는 미국 ‘Ghost Robotics Corporation’ 지분 60% 를 인수한다고 공시. 인수를 위해 특수목적자회사 LNGR을 설립, GRC 총 지분 4억달러 (약 5,265억원) 중 60%인 3,149억원을 인수할 예정이며, 동사는 이 중 1,877억원을 출자하며, 한국투자프라이빗에쿼티의 교환사채인수대금 1,259억원으로 조달할 계획. 2024년 6월 30일 주식취득 예정
주요이슈 및 실적전망
- GRC 인수를 통해 동사는 현재 미국 수 출 추진중인 비궁 외에 현궁, 천궁, 신궁 등의 미국 방산 시장 진출이 더욱 빨라질 것으로 기대됨. 또한 AI 센서 등 동사의 제품과 결합하여 방산용 로봇 시장 진출 본격화라는 점에서 큰 의미를 가짐
- 미국 언론에 따르면 GRC는 필라델피아에 본사를 두고 있으며 미 연방 정부 및 동맹국 정부에 로봇을 공급하고 있음. 비전 60 '로봇견' 수백 대가 이미 미 공군 기지의 주변 보안을 위해 사용되고 있음. 동사는 이러한 트랙 레코드를 보유하고 있는 GRC 지분 인수를 통해 미국 방산 시장 진출이 더욱 가속화될 것으로 판단
- GRC Vision 60 로봇의 가격은 16만 5,000달러(약 2억 1,710만원)이며 바위, 모래, 언덕, 얼음, 눈, 계단 등 거의 모든 지형에서 작동할 수 있고 섭씨 -40도~54도의 온도에서 작동. 한 번 충전으로 최대 시속 9.6 km의 속도로 10km 이상 운행할 수 있으며, 사이버 보안 침투 테스트를 거친 컴퓨팅 장치에 모든 데이터를 로컬로 저장할 수 있다고 알려짐. Vision 60 로봇에는 여러 대의 카메라와 마이크가 내장되어 있으며, 열화상 또는 적외선 카메라와 연결하여 주변 환경을 정확하게 분석하거나 이상 징후를 감지한 후 비디오나 정보를 다시 기지국으로 스트리밍할 수 있음.
- Q-UGV를 순찰 로봇으로 사용함으로써 인력 효율성이 높아졌으며, 지난 8월 미국 해안경비대가 하와이 기지에서 로봇개를 적용한 케이스를 보면 잠재적인 위험물을 탐지하는 것에 채택되기도 하였으며, 필라델피아 사단의 해군수상전투센터가 채택한 로봇개는 빛 감지 및 거리 측정(LiDAR) 센서(기본적으로 Q-UGV 기반 레이저 스캐너)를 장착하여, 3D 선박 모델을 구축에 적용하는 등 다양한 역할을 맡으면서 센서와 이펙터 등이 점점 더 증가하고 있음을 확인. 따라서 로봇에 동사의 기술이 접목되어 시너지를 확보할 수 있을 것으로 판단
주가전망 및 Valuation
- 2021년 현대차가 지분 80%를 확보하며 인수한 보스턴다이내믹스의 기업 가치가 11억달러(약 1조 2,400억원)이었던 점을 고려할 때, 동사의 GRC 인수는 합리적인 가격인 것으로 판단됨
- GRC 인수를 통한 미래 먹거리 확보로 2024년 EPS 10,547원에 업체 평균 16x를 적용하여 목표주가를 160,000원으로 상향
*URL: https://parg.co/U9O1
**동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
LIG넥스원(079550)
BUY/160,000(유지/상향)
로봇과 방산의 시너지
투자포인트 및 결론
- 동사는 지난 12월 8일 4족 국방용 로봇 사업을 영위하는 미국 ‘Ghost Robotics Corporation’ 지분 60% 를 인수한다고 공시. 인수를 위해 특수목적자회사 LNGR을 설립, GRC 총 지분 4억달러 (약 5,265억원) 중 60%인 3,149억원을 인수할 예정이며, 동사는 이 중 1,877억원을 출자하며, 한국투자프라이빗에쿼티의 교환사채인수대금 1,259억원으로 조달할 계획. 2024년 6월 30일 주식취득 예정
주요이슈 및 실적전망
- GRC 인수를 통해 동사는 현재 미국 수 출 추진중인 비궁 외에 현궁, 천궁, 신궁 등의 미국 방산 시장 진출이 더욱 빨라질 것으로 기대됨. 또한 AI 센서 등 동사의 제품과 결합하여 방산용 로봇 시장 진출 본격화라는 점에서 큰 의미를 가짐
- 미국 언론에 따르면 GRC는 필라델피아에 본사를 두고 있으며 미 연방 정부 및 동맹국 정부에 로봇을 공급하고 있음. 비전 60 '로봇견' 수백 대가 이미 미 공군 기지의 주변 보안을 위해 사용되고 있음. 동사는 이러한 트랙 레코드를 보유하고 있는 GRC 지분 인수를 통해 미국 방산 시장 진출이 더욱 가속화될 것으로 판단
- GRC Vision 60 로봇의 가격은 16만 5,000달러(약 2억 1,710만원)이며 바위, 모래, 언덕, 얼음, 눈, 계단 등 거의 모든 지형에서 작동할 수 있고 섭씨 -40도~54도의 온도에서 작동. 한 번 충전으로 최대 시속 9.6 km의 속도로 10km 이상 운행할 수 있으며, 사이버 보안 침투 테스트를 거친 컴퓨팅 장치에 모든 데이터를 로컬로 저장할 수 있다고 알려짐. Vision 60 로봇에는 여러 대의 카메라와 마이크가 내장되어 있으며, 열화상 또는 적외선 카메라와 연결하여 주변 환경을 정확하게 분석하거나 이상 징후를 감지한 후 비디오나 정보를 다시 기지국으로 스트리밍할 수 있음.
- Q-UGV를 순찰 로봇으로 사용함으로써 인력 효율성이 높아졌으며, 지난 8월 미국 해안경비대가 하와이 기지에서 로봇개를 적용한 케이스를 보면 잠재적인 위험물을 탐지하는 것에 채택되기도 하였으며, 필라델피아 사단의 해군수상전투센터가 채택한 로봇개는 빛 감지 및 거리 측정(LiDAR) 센서(기본적으로 Q-UGV 기반 레이저 스캐너)를 장착하여, 3D 선박 모델을 구축에 적용하는 등 다양한 역할을 맡으면서 센서와 이펙터 등이 점점 더 증가하고 있음을 확인. 따라서 로봇에 동사의 기술이 접목되어 시너지를 확보할 수 있을 것으로 판단
주가전망 및 Valuation
- 2021년 현대차가 지분 80%를 확보하며 인수한 보스턴다이내믹스의 기업 가치가 11억달러(약 1조 2,400억원)이었던 점을 고려할 때, 동사의 GRC 인수는 합리적인 가격인 것으로 판단됨
- GRC 인수를 통한 미래 먹거리 확보로 2024년 EPS 10,547원에 업체 평균 16x를 적용하여 목표주가를 160,000원으로 상향
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주주님께 드리는 글
존경하는 주주 여러분,
루닛에 관심을 갖고 성원해주시는 주주 여러분께 깊이 감사드립니다.
먼저, 주주 여러분께 미래를 밝히는 새로운 소식을 전해드리게 되어 매우 기쁘게 생각합니다. 공시와 언론을 통하여 공개적으로 밝힌 바와 같이, 루닛은 금일 볼파라 헬스(Volpara Health; 이하 “볼파라”)를 인수하는 계약 (Scheme Implementation Agreement; SIA)을 체결하며, 볼파라를 루닛의 식구로 맞이하게 되었습니다.
이는 분명 역사적인 순간이며, 루닛이 창립 이래 최초로 실행하는 인수합병(M&A)으로서, ‘AI를 통한 암 정복’이라는 사명을 달성하기 위해 한 걸음 더 다가가는 중요한 순간입니다.
이번 볼파라의 인수는 지난 8월에 루닛 창립 10주년을 맞이하여 주주분들께 말씀드린 향후 10년 계획을 실행으로 옮기는 첫번째 단계입니다. 저희는 기존의 전통적인 성장 방식에서 벗어나 인수합병 방식의 ‘인오가닉(inorganic·무기적)’ 성장 전략을 모색하겠다고 밝힌 바 있습니다. 이러한 일환으로 실행된 이번 인수 건은 전례를 찾아보기 힘든 성과입니다. 특히 의료 인공지능 분야에서 스타트업 기업이 다른 스타트업을 인수하는 사례는 극히 드물 뿐더러, 국내 상장기업이 다른 기업 그것도 글로벌 기업을 인수하는 사례는 매우 드뭅니다.
뉴질랜드에 본사를 둔 볼파라는 호주 증권거래소에 상장된 회사로, 매출의 97%를 미국시장에서 창출하고 있습니다. 볼파라는 세계 1위 유방 치밀도 제품을 개발하여 성공적으로 상용화한 것으로 잘 알려져 있습니다. 그 뿐만 아니라, 유방촬영술 이미지 품질 분석, 환자 및 규정 준수 보고, EHR 통합 위험 평가 등을 위한 다양한 소프트웨어 제품을 성공적으로 출시하며 유방 영상 분야의 선두주자로 자리매김하고 있습니다. 이같은 노력에 힘입어 볼파라는 2D 및 3D 영상을 포함한 미국 내 유방촬영술의 과반에 가까운 42%의 시장점유율을 기록하고 있습니다.
존경하는 주주 여러분, 이번 볼파라 인수는 다섯 가지 전략적 시사점을 갖고 있습니다.
첫째, 루닛은 볼파라 제품의 미국시장 내 높은 설치율을 적극 활용하여 플랫폼 회사로 도약할 수 있습니다. 이를 통해 저희는 지난 창립 10주년 행사에서 선언한 ‘데이터-AI 플랫폼’ 구축을 실행해 나갈 수 있을 것입니다.
둘째, 루닛은 볼파라의 방대한 데이터를 활용할 수 있게 됩니다. 볼파라는 미 전역 의료기관과의 계약을 통해 고객으로부터 비식별 데이터를 지속적으로 제공받을 수 있습니다. 볼파라는 현재까지 약 1억 장 이상의 2D 또는 3D 유방촬영영상 데이터를 축적해왔습니다. 추가적인 노력을 통해 루닛은 경쟁사를 압도하는 규모의 방대한 데이터에 대한 접근성을 확보하여 초거대 AI(Hyperscale AI) 모델을 적용하고 완벽에 가까운 정확도를 달성하며 저희가 미래라고 확신하는 자율형 AI(Autonomous AI)를 성공적으로 개척할 수 있는 기반을 마련하게 될 것입니다.
셋째, 루닛은 세계 최대 의료시장인 미국시장에 대한 사업개발 영역에서 상당한 시너지 효과를 기대할 수 있습니다. 루닛은 이제 미국 시장에 진출한 반면, 볼파라는 이미 미국 유방촬영 시장의 선도 기업입니다. 볼파라 제품은 2,000개 이상 의료기관에서 사용되고 있으며, 미국 내 유방 영상 분야에서 강력한 브랜드 인지도를 구축하였습니다. 이번 인수를 통해 루닛은 루닛 인사이트 MMG 및 루닛 인사이트 DBT 제품을 판매할 수 있는 확실한 채널을 확보하게 되었습니다. 또한, 반대로 미국 외 지역에 분포되어 있는 3,000개 이상의 고객을 확보한 루닛의 채널을 통해 볼파라의 혁신적인 제품도 함께 판매할 수 있게 될 것입니다.
넷째, 제품 측면에서도 상당한 시너지 효과를 기대할 수 있습니다. 저희는 AI의 정확성만이 고객 채택의 유일한 동인이 아니라는 것을 직접 경험하고 있습니다. 고객의 니즈를 충분히 충족시켜야만 보다 적극적인 제품 채택을 기대할 수 있을 것입니다. 이러한 관점에서 볼 때, 볼파라의 제품은 고객의 주요 워크플로(workflow) 문제를 해결하고 나아가 루닛 제품이 '포인트 솔루션'을 넘어 암 검진 영역 전체를 다룰 수 있도록 확장 가능성을 열어줬다는 점에서 고객들에게 보다 다양한 풀 패키지 솔루션을 제공할 것으로 기대됩니다.
다섯째, 루닛은 이번 인수를 통해 매년 견고하게 성장하고 있는 볼파라의 안정적인 대규모 수익원을 확보할 수 있을 것입니다. 이는 상장 기업인 루닛에 점점 더 중요해지는 요소입니다. 볼파라 매출의 대부분은 서비스형 소프트웨어(SaaS) 판매에 의한 안정적인 반복 매출로 2024년에는 약 미화 3천만 달러가 될 것으로 예상됩니다. 이는 루닛의 매출 성장을 가속화하는 데 도움이 될 것입니다. (볼파라는 이미 현금손익분기점을 도달하였습니다.)
하지만, 이번 인수거래가 완전히 성사되려면 내년 2분기 내에 열릴 볼파라 주주총회에서 볼파라 주주들의 승인을 얻는 등 여러 조건이 아직 남아있습니다.
저는 이번 인수가 루닛의 성장에 매우 의미 있는 일이라고 생각합니다. 비록 인수가격이 2,500억원이 넘는 등 투자가 요구되지만, 이번 인수가 루닛에 가져다 줄 가치는 천문학적인 수준이 될 것이라고 확신합니다. 또한 실사 과정에서 암 진단을 혁신하려는 굳은 의지를 바탕으로 한 공통의 조직문화를 확인할 수 있었으며, 양사가 하나의 팀으로 잘 협력할 수 있을 것이라고 확신합니다.
오늘은 매우 기쁘고 가슴벅찬 날입니다. 루닛의 역사에 주주분들의 기억에 길이 남을 날이 될 것입니다. 주주 여러분의 지속적인 관심과 성원에 감사드립니다. 앞으로도 인공지능을 통한 암 정복의 여정을 함께 해주시기를 바랍니다.
주식회사 루닛
대표이사 서범석
존경하는 주주 여러분,
루닛에 관심을 갖고 성원해주시는 주주 여러분께 깊이 감사드립니다.
먼저, 주주 여러분께 미래를 밝히는 새로운 소식을 전해드리게 되어 매우 기쁘게 생각합니다. 공시와 언론을 통하여 공개적으로 밝힌 바와 같이, 루닛은 금일 볼파라 헬스(Volpara Health; 이하 “볼파라”)를 인수하는 계약 (Scheme Implementation Agreement; SIA)을 체결하며, 볼파라를 루닛의 식구로 맞이하게 되었습니다.
이는 분명 역사적인 순간이며, 루닛이 창립 이래 최초로 실행하는 인수합병(M&A)으로서, ‘AI를 통한 암 정복’이라는 사명을 달성하기 위해 한 걸음 더 다가가는 중요한 순간입니다.
이번 볼파라의 인수는 지난 8월에 루닛 창립 10주년을 맞이하여 주주분들께 말씀드린 향후 10년 계획을 실행으로 옮기는 첫번째 단계입니다. 저희는 기존의 전통적인 성장 방식에서 벗어나 인수합병 방식의 ‘인오가닉(inorganic·무기적)’ 성장 전략을 모색하겠다고 밝힌 바 있습니다. 이러한 일환으로 실행된 이번 인수 건은 전례를 찾아보기 힘든 성과입니다. 특히 의료 인공지능 분야에서 스타트업 기업이 다른 스타트업을 인수하는 사례는 극히 드물 뿐더러, 국내 상장기업이 다른 기업 그것도 글로벌 기업을 인수하는 사례는 매우 드뭅니다.
뉴질랜드에 본사를 둔 볼파라는 호주 증권거래소에 상장된 회사로, 매출의 97%를 미국시장에서 창출하고 있습니다. 볼파라는 세계 1위 유방 치밀도 제품을 개발하여 성공적으로 상용화한 것으로 잘 알려져 있습니다. 그 뿐만 아니라, 유방촬영술 이미지 품질 분석, 환자 및 규정 준수 보고, EHR 통합 위험 평가 등을 위한 다양한 소프트웨어 제품을 성공적으로 출시하며 유방 영상 분야의 선두주자로 자리매김하고 있습니다. 이같은 노력에 힘입어 볼파라는 2D 및 3D 영상을 포함한 미국 내 유방촬영술의 과반에 가까운 42%의 시장점유율을 기록하고 있습니다.
존경하는 주주 여러분, 이번 볼파라 인수는 다섯 가지 전략적 시사점을 갖고 있습니다.
첫째, 루닛은 볼파라 제품의 미국시장 내 높은 설치율을 적극 활용하여 플랫폼 회사로 도약할 수 있습니다. 이를 통해 저희는 지난 창립 10주년 행사에서 선언한 ‘데이터-AI 플랫폼’ 구축을 실행해 나갈 수 있을 것입니다.
둘째, 루닛은 볼파라의 방대한 데이터를 활용할 수 있게 됩니다. 볼파라는 미 전역 의료기관과의 계약을 통해 고객으로부터 비식별 데이터를 지속적으로 제공받을 수 있습니다. 볼파라는 현재까지 약 1억 장 이상의 2D 또는 3D 유방촬영영상 데이터를 축적해왔습니다. 추가적인 노력을 통해 루닛은 경쟁사를 압도하는 규모의 방대한 데이터에 대한 접근성을 확보하여 초거대 AI(Hyperscale AI) 모델을 적용하고 완벽에 가까운 정확도를 달성하며 저희가 미래라고 확신하는 자율형 AI(Autonomous AI)를 성공적으로 개척할 수 있는 기반을 마련하게 될 것입니다.
셋째, 루닛은 세계 최대 의료시장인 미국시장에 대한 사업개발 영역에서 상당한 시너지 효과를 기대할 수 있습니다. 루닛은 이제 미국 시장에 진출한 반면, 볼파라는 이미 미국 유방촬영 시장의 선도 기업입니다. 볼파라 제품은 2,000개 이상 의료기관에서 사용되고 있으며, 미국 내 유방 영상 분야에서 강력한 브랜드 인지도를 구축하였습니다. 이번 인수를 통해 루닛은 루닛 인사이트 MMG 및 루닛 인사이트 DBT 제품을 판매할 수 있는 확실한 채널을 확보하게 되었습니다. 또한, 반대로 미국 외 지역에 분포되어 있는 3,000개 이상의 고객을 확보한 루닛의 채널을 통해 볼파라의 혁신적인 제품도 함께 판매할 수 있게 될 것입니다.
넷째, 제품 측면에서도 상당한 시너지 효과를 기대할 수 있습니다. 저희는 AI의 정확성만이 고객 채택의 유일한 동인이 아니라는 것을 직접 경험하고 있습니다. 고객의 니즈를 충분히 충족시켜야만 보다 적극적인 제품 채택을 기대할 수 있을 것입니다. 이러한 관점에서 볼 때, 볼파라의 제품은 고객의 주요 워크플로(workflow) 문제를 해결하고 나아가 루닛 제품이 '포인트 솔루션'을 넘어 암 검진 영역 전체를 다룰 수 있도록 확장 가능성을 열어줬다는 점에서 고객들에게 보다 다양한 풀 패키지 솔루션을 제공할 것으로 기대됩니다.
다섯째, 루닛은 이번 인수를 통해 매년 견고하게 성장하고 있는 볼파라의 안정적인 대규모 수익원을 확보할 수 있을 것입니다. 이는 상장 기업인 루닛에 점점 더 중요해지는 요소입니다. 볼파라 매출의 대부분은 서비스형 소프트웨어(SaaS) 판매에 의한 안정적인 반복 매출로 2024년에는 약 미화 3천만 달러가 될 것으로 예상됩니다. 이는 루닛의 매출 성장을 가속화하는 데 도움이 될 것입니다. (볼파라는 이미 현금손익분기점을 도달하였습니다.)
하지만, 이번 인수거래가 완전히 성사되려면 내년 2분기 내에 열릴 볼파라 주주총회에서 볼파라 주주들의 승인을 얻는 등 여러 조건이 아직 남아있습니다.
저는 이번 인수가 루닛의 성장에 매우 의미 있는 일이라고 생각합니다. 비록 인수가격이 2,500억원이 넘는 등 투자가 요구되지만, 이번 인수가 루닛에 가져다 줄 가치는 천문학적인 수준이 될 것이라고 확신합니다. 또한 실사 과정에서 암 진단을 혁신하려는 굳은 의지를 바탕으로 한 공통의 조직문화를 확인할 수 있었으며, 양사가 하나의 팀으로 잘 협력할 수 있을 것이라고 확신합니다.
오늘은 매우 기쁘고 가슴벅찬 날입니다. 루닛의 역사에 주주분들의 기억에 길이 남을 날이 될 것입니다. 주주 여러분의 지속적인 관심과 성원에 감사드립니다. 앞으로도 인공지능을 통한 암 정복의 여정을 함께 해주시기를 바랍니다.
주식회사 루닛
대표이사 서범석
Volpara Health
Volpara Health | Software to Prevent Advanced-Stage Breast Cancer - Volpara Health
Prevent advanced-stage cancer. Volpara's groundbreaking Breast Health Software leverages AI for clinical decision support, personalized care and quality management to ignite a revolution in early detection of breast cancer.
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2023.12.14 10:33:48
기업명: 삼성중공업(시가총액: 6조 9,080억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : 삼성전자(주)
계약내용 : ( 공사수주 ) [P4 Ph2(하동)] FAB동 마감공사
공급지역 : 경기도 평택, 대한민국
계약금액 : 5,500억
계약시작 : 2023-07-15
계약종료 : 2025-02-28
계약기간 : 1년 7개월
매출대비 : 9.3%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231214800249
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010140
기업명: 삼성중공업(시가총액: 6조 9,080억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : 삼성전자(주)
계약내용 : ( 공사수주 ) [P4 Ph2(하동)] FAB동 마감공사
공급지역 : 경기도 평택, 대한민국
계약금액 : 5,500억
계약시작 : 2023-07-15
계약종료 : 2025-02-28
계약기간 : 1년 7개월
매출대비 : 9.3%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231214800249
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010140
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[단독] LG디스플레이 증자 확정...이르면 다음 주 발표
» BOE도 하는 마당에 LGD도 가즈아..
https://alphabiz.co.kr/news/view/1065577588501740
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alphabiz.co.kr
[단독] LG디스플레이 증자 가닥...이르면 다음 주 확정
[알파경제=김영택 기자·김종효 기자] LG디스플레이가 증자를 단행한다.14일 알파경제 취재를 종합하면 이르면 다음 주 LG디스플레이가 증자 계획을 확정한다. LG디스플레이 내부 사정에 밝은 한 관계자는 알파경제에 “그동안 설로만 돌았던 증자 계획이 확정된 것으로 안다” ...
루닛, 서양인 유방촬영 영상 1억 장 확보해 미국 시장 정조준(종합)
루닛은 볼파라가 보유한 유방촬영 AI 분석 기술과 미국 등 서양인의 유방촬영 영상 데이터 1억 장의 가치를 높게 평가했다. 볼파라는 유방암 조기 진단과 검사 과정의 업무 효율화를 위한 다양한 AI 솔루션을 확보하고 있으며, 120건 이상의 특허와 미국 식품의약국(FDA) 승인, 유럽 CE 인증 제품을 보유하고 있다.
서 대표는 “1억 장의 영상 데이터는 압도적인 수준”이라며 “빅데이터 플랫폼으로 데이터를 분석하는 기술적 부분은 얼마 걸리지 않지만, 촬영 영상 데이터 확보를 위해 고객의 동의를 얻는다거나, 인허가와 규제를 뚫는 것은 다른 차원의 문제”라고 설명했다. 루닛의 AI솔루션은 주로 동양권 여성의 데이터를 학습해 왔다.
루닛은 이 데이터의 가치만 3000억~4000억원 이상이라고 추산했다. 박현성 루닛 최고재무책임자(CFO)는 “영상 촬영에 3000~4000원의 비용이 드는 것을 감안해 단순 계산해도, 볼파라 인수로 3000억~4000억원의 비용을 아꼈다는 결과가 나온다”며 “법적 문제까지 고려하면 이보다 가치는 더 크다”라고 덧붙였다.
볼파라는 미국 정부의 암 정복 프로젝트 캔서문샷 공공‧민간 협력체 ‘캔서엑스’에 루닛과 함께 창립멤버로 이름을 올렸다. 볼파라는 MS가 선정한 ‘올해의 헬스케어 & 생명과학 파트너’에도 포함됐다.
루닛은 볼파라 인수 후 추가로 연간 약 2000만장 이상의 데이터를 지속 확보할 예정이다. 루닛은 유방암 진단 AI 솔루션 개발을 위해 30만장의 데이터를 학습시켰다. 루닛은 볼파라가 확보한 방대한 데이터를 초거대 AI에 적용시켜 정확도를 높인 AI 솔루션을 개발할 계획이다. 또 미래 먹거리로 추진하는 자율형 AI 구축에도 활용할 방침이다.
루닛은 미국 내 볼파라 플랫폼 설치 기관을 대상으로 루닛 AI 솔루션을 추가로 공급할 계획이다. 미국 시장에 진출할 때는 볼파라 브랜드를 적극 활용할 계획이다.
루닛은 볼파라 인수자금을 현금과 외부 차입 및 투자 유치를 통해 충당할 계획이다.박현성 루닛 최고재무책임자(CFO)는 “지난달 유상증자를 통해 확보한 2000억원 규모의 자금은 이번 인수합병과 관계없다”며 “보유 현금과 기관투자자 등 통해 조달할 계획”이라고 설명했다.
https://biz.chosun.com/science-chosun/bio/2023/12/14/LPRV4LOVGNCZ7NDNKYGDUWPXKA/
루닛은 볼파라가 보유한 유방촬영 AI 분석 기술과 미국 등 서양인의 유방촬영 영상 데이터 1억 장의 가치를 높게 평가했다. 볼파라는 유방암 조기 진단과 검사 과정의 업무 효율화를 위한 다양한 AI 솔루션을 확보하고 있으며, 120건 이상의 특허와 미국 식품의약국(FDA) 승인, 유럽 CE 인증 제품을 보유하고 있다.
서 대표는 “1억 장의 영상 데이터는 압도적인 수준”이라며 “빅데이터 플랫폼으로 데이터를 분석하는 기술적 부분은 얼마 걸리지 않지만, 촬영 영상 데이터 확보를 위해 고객의 동의를 얻는다거나, 인허가와 규제를 뚫는 것은 다른 차원의 문제”라고 설명했다. 루닛의 AI솔루션은 주로 동양권 여성의 데이터를 학습해 왔다.
루닛은 이 데이터의 가치만 3000억~4000억원 이상이라고 추산했다. 박현성 루닛 최고재무책임자(CFO)는 “영상 촬영에 3000~4000원의 비용이 드는 것을 감안해 단순 계산해도, 볼파라 인수로 3000억~4000억원의 비용을 아꼈다는 결과가 나온다”며 “법적 문제까지 고려하면 이보다 가치는 더 크다”라고 덧붙였다.
볼파라는 미국 정부의 암 정복 프로젝트 캔서문샷 공공‧민간 협력체 ‘캔서엑스’에 루닛과 함께 창립멤버로 이름을 올렸다. 볼파라는 MS가 선정한 ‘올해의 헬스케어 & 생명과학 파트너’에도 포함됐다.
루닛은 볼파라 인수 후 추가로 연간 약 2000만장 이상의 데이터를 지속 확보할 예정이다. 루닛은 유방암 진단 AI 솔루션 개발을 위해 30만장의 데이터를 학습시켰다. 루닛은 볼파라가 확보한 방대한 데이터를 초거대 AI에 적용시켜 정확도를 높인 AI 솔루션을 개발할 계획이다. 또 미래 먹거리로 추진하는 자율형 AI 구축에도 활용할 방침이다.
루닛은 미국 내 볼파라 플랫폼 설치 기관을 대상으로 루닛 AI 솔루션을 추가로 공급할 계획이다. 미국 시장에 진출할 때는 볼파라 브랜드를 적극 활용할 계획이다.
루닛은 볼파라 인수자금을 현금과 외부 차입 및 투자 유치를 통해 충당할 계획이다.박현성 루닛 최고재무책임자(CFO)는 “지난달 유상증자를 통해 확보한 2000억원 규모의 자금은 이번 인수합병과 관계없다”며 “보유 현금과 기관투자자 등 통해 조달할 계획”이라고 설명했다.
https://biz.chosun.com/science-chosun/bio/2023/12/14/LPRV4LOVGNCZ7NDNKYGDUWPXKA/
조선비즈
루닛, 뉴질랜드 유방 검진 AI기업 인수...서양인 영상 1억장 확보해 美 시장 ‘정조준’
루닛, 뉴질랜드 유방 검진 AI기업 인수...서양인 영상 1억장 확보해 美 시장 정조준 루닛, 유방암 검진 AI 볼파라 인수 기자간담회 1억 장 서양인 유방촬영 가치 최소 3000억 원 볼파라 인수 완료 이후 자진 상폐 최종 인수까지는 1년 가량 더 걸릴 듯
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Forwarded from 조정은 뇌를뽑아가지
2500개 다하진않을거같은디 이전에땡겨놓은거도 아직 남아있어서
글고 이번에는 든든한 형들한테 3자로 조달하면좋구 아님 알빠노
거래대금을 믿는편
글고 이번에는 든든한 형들한테 3자로 조달하면좋구 아님 알빠노
거래대금을 믿는편