2025.07.24 13:12:24
기업명: HD현대에너지솔루션(시가총액: 5,275억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 1,337억(예상치 : 1,247억+/ 7%)
영업익 : 151억(예상치 : 63억/ +140%)
순이익 : 114억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2025.2Q 1,337억/ 151억/ 114억
2025.1Q 853억/ -30억/ -11억
2024.4Q 1,114억/ 64억/ 84억
2024.3Q 1,006억/ 34억/ 7억
2024.2Q 1,128억/ 79억/ 103억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250724800151
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=322000

2025.07.24 13:00:48
기업명: HD현대건설기계(시가총액: 1조 6,302억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 9,677억(예상치 : 8,794억+/ 10%)
영업익 : 400억(예상치 : 354억/ +13%)
순이익 : 48억(예상치 : 331억/ -85%)

**최근 실적 추이**
2025.2Q 9,677억/ 400억/ 48억
2025.1Q 9,068억/ 417억/ 257억
2024.4Q 7,891억/ 353억/ -19억
2024.3Q 8,168억/ 430억/ 114억
2024.2Q 8,530억/ 586억/ 306억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250724800148
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=267270

📌 에스티팜(시가총액: 1조 9,770억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2025.07.24 13:37:44 (현재가 : 98,100원, 0%)

매출액 : 682억(예상치 : 665억+/ 3%)
영업익 : 128억(예상치 : 66억/ +94%)
순이익 : 48억(예상치 : 65억/ -26%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.2Q 682억/ 128억/ 48억/ +94%
2025.1Q 524억/ 10억/ 7억/ -73%
2024.4Q 1,157억/ 228억/ 124억/ +11%
2024.3Q 617억/ 61억/ 137억/ +15%
2024.2Q 446억/ -31억/ 9억/ -220%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250724900184
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=237690

Lynas, 미국의 MP Materials 지지 이후 희토류 가격 상승 기대

세계 최대 중국 외 희토류 생산업체인 Lynas Rare Earths(호주 상장: LYC.AX)의 CEO는, 미국이 최근 MP Materials에 대한 투자로 중국 의존 탈피에 본격 나서며 희토류 가격이 추가 상승할 가능성이 높다고 밝혔다.

미국 국방부는 이번 달 MP Materials의 최대 주주가 되는 수십억 달러 규모의 계약을 체결했으며, 이는 전자제품, 전기차, 항공기 엔진 등에 필수적인 자성 금속의 미국 내 공급망 재건을 위한 움직임이다.

이번 계약에 따라 미국은 두 가지 주요 희토류에 대해 킬로그램당 110달러의 하한가(floor price)를 보장했는데, 이는 현재 중국 시장가의 거의 두 배에 해당한다.

Lynas CEO 아만다 라카즈(Amanda Lacaze)는 “이 계약은 미국 정부가 중국의 지배력을 깨고 자국 산업에 투자하려는 의지가 강하다는 신호”라고 말했다.
“가격이 110달러 이상으로 오를 수 있느냐고요? 그렇습니다. 그리고 정부 역시 그 가능성을 염두에 두고 이 계약을 체결했으며, 상승 시 수익을 공유할 수 있는 구조를 마련했습니다.”

공급 부족에 따른 시장 반응
중국 정부가 올해 초 희토류 수출을 제한하면서 완성차 업체들이 공급망 병목현상에 당황했지만, 이후 중국의 희토류 자석 수출이 재개되며 긴장은 일부 완화된 상태다.

일본 자석 제조업체들은 중국 공급 부족에 대응해 최근 분기 동안 생산을 “크게 늘렸으며”, Lynas는 이들과 협력해 일본 외 지역 자동차 고객을 확보하는 데 주력하고 있다고 밝혔다.

Lynas의 실적 및 사업 확장
Lynas는 2025년 4분기 희토류 산화물(REO) 생산량을 전년 대비 47% 증가한 3,212톤으로 보고했다.

평균 판매 단가는 전년 동기 A$42.30에서 A$60.20/kg으로 42% 상승, 2022년 7월 분기 이후 최고치 기록.

6월 30일 마감 분기 매출은 A$1억7020만 (미화 약 1억1230만 달러)로, Visible Alpha 추정치 A$1억5500만을 10% 초과.


Lynas는 한국의 자석 제조업체 제이에스링크(코스닥: 127120.KQ)와 영구 자석 밸류체인 구축을 위한 파트너십도 체결했다. 양사는 말레이시아 쿠안탄 소재 Lynas 첨단소재 공장 인근에 연 3,000톤 규모의 네오디뮴 자석 생산시설을 신설할 계획이다.
Lynas는 이에 필요한 경·중 희토류 원료를 공급할 예정이다. 해당 계약은 아직 구속력은 없으며 최종 확정 절차가 남아 있다.

https://www.reuters.com/world/asia-pacific/lynas-sees-higher-rare-earths-prices-after-us-backs-mp-materials-2025-07-24/

Lynas 어닝콜 중 제이에스링크 관련- 25.7.24

Amanda Lacaz, CEO, Lynas Rare Earths 발언:

우리는 말레이시아에서 두 가지 중요한 조치를 진행했습니다. 첫째는 Kelantan 주정부 산하 기관과 말레이시아 희토류 광물의 상류(Upstream) 개발을 위한 MOU를 체결한 것이고, 둘째는 한국의 제이에스링크와 Downstream 자산 개발, 즉 새로운 자석 제조 시설 구축을 위한 MOU를 체결한 것입니다.

우리는 정말로 이번에 큰 자본 투입이 마무리되었다는 점에 대해 매우 기쁘게 생각하고 있으며, 이제는 그 투자들로부터 수익을 실현할 시점이라고 보고 있습니다.

Tim Ariasinghe, UBS 애널리스트 질문:

제이에스링크에 대해서 잘 몰라서 그러는데요. 해당 파트너에 대해 좀 더 설명해 주실 수 있나요? 그리고 이들이 벤치마크 가격보다 높은 희토류 가격을 지불할 의향이 있는지도 궁금합니다.

Amanda Lacaz의 답변 (요약 및 번역):

저는 이전 콜에서도 언급한 바 있지만, 우리는 한국에서 상당한 잠재 가치를 보고 있습니다. 한국 산업 전반에서 희토류 확보에 대한 투자가 이루어지고 있으며, 이는 자동차와 전자산업이 한국의 주요 성장 산업이기 때문입니다.

실제로 현재 희토류 자석을 생산 중인 한국 내 기업들이 두세 곳 있으며, 비록 양은 일본이나 중국에 비해 작지만 중요한 성장 부문으로 보고 있습니다.

우리는 한국 내 생산뿐 아니라 베트남에서 생산 중인 한국 자석 업체들과도 협력할 준비가 되어 있습니다. 제이에스링크와의 협약은 말레이시아 내 투자를 전제로 하며, 한국 업체의 글로벌 확장에 있어 매우 중요한 파트너십이 될 것입니다.

Chris Jenny, VP Sales and Market Development의 추가 설명:

제이에스링크는 한국의 신생 자석 제조 업체 중 하나로, 한국에서 자석 제조 시설을 건설 중이며 해외 확장도 고려 중입니다. 이들은 뛰어난 기술력과 강력한 경영진을 보유하고 있습니다.

Lynas와 제이에스링크 간의 협약은 중국 외부의 새로운 희토류 공급망을 구축하는 데 중요한 진전이라고 생각합니다. 우리는 매우 기대하고 있으며, 이들과의 긴밀한 협력을 고대하고 있습니다.

Tim Ariasinghe의 마무리 질문 및 Amanda의 반응:

이 발표로 인해 중국 외 지역에서 약 3,000톤 규모의 NdFeB 자석 생산 능력이 확보되고, 그 중 약 1,500톤이 NDPR 수요로 이어질 수 있을 텐데, 그동안 시장에서 지적된 Lynas의 수요 부족 우려가 점점 해소되고 있다고 생각합니다. 동의하시나요?

→ Amanda의 답변: 네, 맞습니다. 중국 외 지역의 하류(자석) 생산 능력이 성장할수록 Lynas에게는 더 좋은 기회입니다. 우리는 이러한 투자자 및 고객들과의 관계를 발전시키는 데 매우 집중하고 있습니다.

📌 큐브엔터(시가총액: 2,573억)
📁 임원ㆍ주요주주특정증권등거래계획보고서
2025.07.24 15:38:03 (현재가 : 17,150원, 0%)

* 보고자
이름 : 강승곤(74년생)
관계 : 등기임원, 공동대표이사, 사실상지배주주

지분율 변동
거래전 : 35.7%
거래후 : 37.7%

* 거래목적
주식 추가 취득을 통한 책임경영 강화
시작일 : 2025-08-27
종료일 : 2025-09-25(30일간)

* 거래계획
(거래방법/ 주식종류/ 주식수/ 금액/ 비고)
장내매수(+)/ 보통주/ 300,000주/ 51억/ -


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250724000359
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=182360

※ 요동치는 희토류 영구자석 산업 (MP Materials와 Lynas 그리고 제이에스링크)

미중간 관세갈등이 격화되면서 희토류/영구자석은 미중간에 핵심 이슈로 떠올랐으며, 글로벌 희토류 영구자석 산업계도 요동을 치고 있는 상황입니다.

그 가운데 많은 시장 참여자들의 기존 상식으로는 이해하기 어려운 일들이 발생하고 있는데, 미국 국방부와 애플의 MP머티리얼즈 투자와 비중국 1위 희토류 업체인 Lynas와 한국의 제이에스링크와의 희토류 영구자석 제조 협력이 요동치는 희토류 영구자석 산업의 단면을 보여주는 상징적인 사건이라 할 수 있습니다.

Mt. PASS광산을 보유한 MP머티리얼즈는 수많은 파산과 소유권 이전을 거듭하다 2017년 사모펀드인 JHL Capital Group이 한화 약 270억(2,050만 달러)에 인수된 업체입니다.
MP머티리얼즈는 단순히 Mt. PASS 광산에서 나오는 바스트내사이트(세륨과 란타넘이 대부분이며 소량의 네오디뮴과 프라세오디뮴이 포함되어 있음) 광석을 중국으로 수출하고, 수출된 정광은 중국에서 분리/정제되어 영구자석을 중심으로 촉매와 광학유리, 연마제 등에 사용되는 희토류로 만들어 졌습니다.

MP머티리얼즈는 미국 정부의 도움으로 2023년 캘리포니아에 희토류 분리/정제 시설(Stage 2)을 갖췄으나, 얼마전까지 대부분의 바스트내사이트 광석을 중국에 수출해 왔으며 희토류 분리/정제 기술에 의문점을 지녀 왔습니다.
영구자석 또한 2025년을 목표로 텍사스에 1,000톤 규모의 영구자석 생산라인을 건설하였지만 여전히 제품을 생산하고 있지 못하고 있는 실정입니다.

즉, MP머티리얼즈의 희토류 분리/정제 그리고 영구자석 제조능력은 검증되지 않은 상황입니다.
미중 갈등 속에서 핵심 이슈로 부상한 희토류/영구자석의 전략적 중요성으로 인해 미국 정부(국방부)는 일반적으로 생각하기 어려운 파격적인 딜을 추진하며, 여기에 애플이라는 IT공룡까지 참여시켰습니다.

이는 탈중국 희토류 영구자석 밸류체인 구축이 얼마나 중요한지를 보여주는 매우 상징적인 사건이었습니다.

Lynas는 중국을 제외하고 유일한 희토류 생산/분리/제련 업체입니다.
2010년 센카쿠(다오위다오) 분쟁 이후, 희토류의 중요성을 절감한 일본이 국가 전략차원에서 투자한 호주 희토류 업체로 Lynas는 일본의 희토류 영구자석 업체와 함께 성장해온 회사이며, 현재에도 서방에서 유일하게 제대로 된 영구자석을 생산하고 있는 일본의 영구자석 3사(Proteials, 신에츠, TDK)에게 희토류 원재료를 납품하고 있습니다.

특히 거의 99% 중국이 장악하고 있는 중희토류(디스프로슘, 테르븀)의 공급망과 분리/정제 능력을 갖춘 유일한 희토류 업체가 Lynas입니다.
Lynas 외에 비중국 희토류 영구자석 공급망을 현재 구축할 수가 없는 게 현실입니다.

이런 Lynas가 한국의 잘 알려지지 않은 업체인 제이에스링크와 3,000톤 규모의 영구자석 제조협력을 하겠다고 발표한 것은 매우 놀라운 뉴스이며, 시장 참여자들은 이에 대한 제대로 된 해석을 하지 못하고 있는 상황으로 보여집니다.

서구권에서는 사실상 유일하게 희토류 영구자석 밸류체인의 업스트림을 담당하던 업체가 대기업도 아닌 한국의 신생업체와 협력하기로 결정한 의미는 시장의 추론과 편견을 뛰어넘는 의미를 지니고 있습니다.
희토류 산업의 가장 전문가 집단인 Lynas의 선택이기 때문입니다.

현재 글로벌 희토류 영구자석 산업은 거대한 변곡점에 직면해 있으며, 먼저 시장을 선점하는 업체가 놀라운 성장세를 보여줄 것으로 보여집니다.
그리고 이러한 비중국 희토류 밸류체인을 어떤 업체가 선점해 가는지에 대한 초기 윤곽이 나오고 있는 시점입니다.


● Lynas sees higher rare earths prices after US backs MP Materials (From Reuters, 2025. 07. 24)

세계 최대 희토류 생산 업체인 Lynas는 서방 국가들의 희토류 수요 증가와 미국의 탈중국 공급망 재건 의지를 보여주는 최근의 계약 등으로 희토류 가격이 추가적으로 상승할 수 있다고 밝혔음.

미국 국방부는 이달 초 수십억 달러 규모의 자금을 MP 머티리얼즈에 투입하며 최대주주가 되기로 합의하였음.
미국 국방부는 NdPr 희토류에 대해 킬로그램 당 110달러의 최저 가격을 보장하였는데, 이는 현재 중국 시장가격의 2배에 달하는 금액임.

중국을 제외하고 세계 최대 희토류 생산업체인 Lynas의 CEO는 미국 국방부와 MP 머티리얼즈의 계약이 ‘중국의 지배력을 깨고 자국 산업에 투자를 유도하려는 미국 정부의 결의를 반영’한다고 말하였음.

(비중국) 희토류 가격이 110달러/kg을 넘을 수 있으며, 이번 계약의 세부사항을 보면 미국 정부는 희토류 가격이 올라갈 것을 예상하고 있는 것으로 판단됨.

중국의 공급부족으로 일본 영구자석 업체들이 지난 분기에 생산량을 크게 늘렸으며, Lynas는 이들 일본 업체들과 협력하여 일본 외 지역 자동차 고객과 접촉하고 있다고 밝혔음.

또한 Lynas는 한국의 제이에스링크와 영구자석 제조 협약을 체결하였음.
Lynas는 제이에스링크와 말레이시아에 영구자석 밸류체인을 구축하기 위한 계약을 공개하였으며, 말레이시아를 희토류 영구자석 산업의 핵심 지역으로 보고 있다고 밝혔음.
제이에스링크와의 협력을 통해 3,000톤 규모의 NdPr 영구소결자석 생산시설을 건설할 계획이라고 Lynas는 전하였음.

이번 계약이 최종 합의는 아니지만, 영구자석 생산을 지원하기 위해 경희토류 및 중희토류 원재료를 제이에스링크에게 공급할 예정임.

https://www.reuters.com/world/asia-pacific/lynas-sees-higher-rare-earths-prices-after-us-backs-mp-materials-2025-07-24/

혼돈의 시장

#희토류 #영구자석 #제이에스링크

희토류 탈중국의 중심. 상상이 현실이 될 때(고니님)

https://blog.naver.com/kyoung_bum/223945917731

DOW 44,693.9p (-0.7%)
NASDAQ 21,058.0p (+0.18%)
S&P 500 6363.35p (+0.07%)

테크 강세
원자재 경기소비재 약세

#Intel

Intel beats on Q2 revenue, plans to cut 15% of workforce, cancels factory plans

https://finance.yahoo.com/news/intel-beats-on-q2-revenue-plans-to-cut-15-of-workforce-cancels-factory-plans-200851789.html

#데이터센터 #태양광 #빅테크 #미국

<메타, 텍사스 데이터센터 전력 위해 엔브리지 900MW 태양광 발전소 전량 구매 계약>

메타, 캐나다 에너지기업 엔브리지와 텍사스 600MW 태양광 전력 구매 계약 체결

2027년까지 완공 예정…AI·데이터센터 전력 수요 대응 및 OBBB 법안 대응 목적

엔브리지는 총 9억 달러 투자 확정, 텍사스 산안토니오 인근 Clear Fork 태양광 프로젝트 본격 착수

발전소는 2027년 가동 예정, 메타는 해당 발전소 전력 100% 장기구매 계약 체결

이번 투자는 ‘One Big, Beautiful Bill Act(OBBBA)’ 통과 직후 확정…2027년 서비스 개시 요건 충족 위해 신속 착공

OBBBA는 IRA 시대 태양광·풍력 세액공제 단계적 종료 포함…조기 투자 결정 유도 효과

메타는 2023년 미국 내 최대 재생에너지 구매 기업, 2020년부터 Scope 1·2 넷제로 달성

최근 원전·지열 포함한 무탄소 에너지원에도 투자 확대…2027년부터는 Constellation의 일리노이 원전 전력도 공급받을 예정

AI 데이터센터 확대에 따라 클린에너지 수요 급증하는 가운데, 메타는 재생에너지 포트폴리오 다변화 가속

OBBBA 시행으로 세액공제 기회가 축소되며 기업들의 신재생 투자 결정도 빨라지는 추세

메타는 향후 태양광 외에도 원전·지열 등 장기적 안정성과 탄소중립을 동시에 달성할 수 있는 전력원 확보에 주력할 것으로 전망됨

https://buly.kr/9iGKwny

재생 에너지, 원전, 지열 등 쓸 수 있으면 다 끌어다 써야 하는 상황

#SNT에너지

2Q25 Review: 이제 주차 풀었어요

동사의 2Q25 실적은 매출액 1,407억원(+22.1% qoq, +109.2% yoy), 영업이익
274억원 (+112.5% qoq, +445.1% yoy)으로 당사 추정치 상회

호실적의 이유로는 UAE 헤일앤가샤 프로젝트 매출 인식 반영에 따라 당사 추정치를 상회하는 영업이익을 기록

향후 인식될 중동 프로젝트도 고마진으로 동사의 높은 경쟁력 재확인

2Q25 수주잔고는 8,000억원 기록. 1H25에는 신규 수주의 일시적 둔화에 기인하여 수주잔고가 전분기 대비 소폭 하락하였으나, 2H25부터 본격화되는 수주 모멘텀에 따라 연간 수주잔고는 역대 최고치를 기록할 것으로 전망

동남아시아

최근 인도네시아, 베트남, 태국 등 동남아시아 시장은 에너지 소비 확대에 따른 복합화력발전소 수요 증가로 HRSG 등에 대한 발주가능성이 높아지고 있음

인도네시아 정부는 2060년까지 NZE 달성을 위해 CCS 등과 함께 수소, 암모니아 로드맵을 발표, CCS 및 재생에너지 기반의 투자 확대에 따른 수주 모멘텀 기대

중동

지난 5월 사우디에서 1st 벤더로 지정된 동사의 HRSG가 본격적인 수주와 수주 모멘텀으로 성장 견인 기대됨

최근 중동 AI 데이터센터 건설에 따른 사우디, UAE의 전력 소요 확대에 따라 AI 데이터센터, LNG 복합화력발전, 신재생에너지 프로젝트의 백업 발전 등에서 동사의 Air Cooler, HRSG 수주가 기대됨

미국

글로벌 LNG 복합화력발전시장은 2021년 27조원에서 2028년 47조원으로 연평균 8.1% 성장 전망

미국 EIA에 따르면 미국은 2028년까지 18.7GW의 복합가스화력 발전을 전력망에 추가할 계획이며, 이미 4.3GW가 건설 중으로 동사의 Air Cooler에 대한 수주 모멘ㅌ첨이 확대될 전망

그 외에 루이지애나 Commonwealth LNG, CP2, Corpus Christi LNG, Plaqurmines LNG 프로젝트 등의 수주가 2H25부터 본격화될 것으로 예상되어 동사 수혜 기대

#HD현대건설기계

2Q25 Re 신흥시장이 이끄는 턴어라운드

2분기 실적은 중국법인 폐쇄 비용과 북미 관세 반영에도 신흥국 광산시장 성장으로 서프라이즈

엔진을 가진 계열사 대비 하반기 느린 턴어라운드가 예됨

2Q25 Review: 신흥국 광산시장이 이끈 호실적

[지역별 매출액/전망]

신흥 3,250억원(+32%), 중국 811억원(+77%), 국내
653억원(+15%)으로 시장 주도. 북미 2,281억원(+1%), 인도 1,146억원
(+1%), 유럽 1,009억원(+1%)으로 주춤. 브라질은 527억원(-17%)으로 감
소

신흥시장의 금광 등 광산과 인프라 개발 수요가 성장을 주도
2Q25 북미 관세 15억원 반영, 10% 관세 적용 시 원가 6~7% 상승, 하반
기 판가 5% 내외 상향으로 대응

북미 재고는 감축 수순. 중국법인 폐쇄 비용은 하반기 150억원 내외 추가 인식. 개선되는 업황 대비 더딘 성장

(2025.07.25 신한투자증권 이동헌 연구원)

#현대글로비스

2Q25 Review: 놀라운 해운 수익성

2Q25 매출액 7조 5,160억원, 영업이익 5,389억원

현대글로비스의 2Q25 연결 실적은 매출액 7조 5,160억원(yoy +6.4%), 영업이익
5,389억원(yoy +22.7%, OPM 7.2%)으로 시장 기대치를 상회하는 실적을 기록했음

환율 하락에 따른 유통 부문 감익에도 PCTC 비계열 비중 확대 및 고원가 용선 축소 기반 비용 절감 효과로 해운 마진이 확대되며 전사 실적 성장을 견인

지배순이익도 컨센서스를 YoY +35% 상회했는데, 약 250억원의 외환 파생 이익과 함께 해운 이익 기여도 상승에 따른 톤세 적용으로 법인세가 감소한 영향

물류

HMGMA 양산 개시에 따른 해외 법인 매출 성장으로 매출액
2조 5,889억원(yoy +6.3%), 영업이익 2,033억원(yoy +0.3%, OPM 7.9%)을 기록했음

해운

매출액은 1조 3,602억원(yoy +5.6%), 영업이익은 2,002억원(yoy +155.0%,
OPM 14.7%)을 기록했음

중국차 수출 확대와 동사의 계열 물량 축소에 따른 여유 선복 증가가 맞무리면서 당분기 PCTC 매출 내 비계열 비중은 yoy +11%p 증가한
55%를 기록한 것으로 파악됨

유통

당분기 환율
하락으로 CKD 재고 매입과 매출 시점 차에 따른 손실 효과가 반영되며 매출액 3조
3,5669억원(yoy +6.7%), 영업이익 1,354억원(yoy -14.4%, OPM 3.8%)을 기록했음

(2025.07.25 상상인증권 이서연 연구원)

#HD현대에너지솔루션

완전히 달라진 실적

2분기 실적은 매출액 1,337억원(+18.5% YoY)과 영업이익 151억원(+89.7%
YoY)을 달성했음

2024년도 2분기 영업이익은 재고자산평가충단금 환입이 있었기 때문에 이를 제외하면 적자였음

따라서 올해 2분기 영업이익은 YoY, QoQ 대비 모두 흑자전환을 이뤄냈음

먼저 수익성이 좋은 국내 매출액이 846억원을 달성하면서 전체 이익 증가를 견인했고 미국 매출액 확대에 따른 적자 폭 축소, 앙골라 프로젝트 2차분 실적이 반영되었음

앙골라는 2023년에 422억원 규모로 모듈 공급계약을 체결했으며 영업이익률이 좋은 사업임

하반기에도 분기 평균 100억원 상회하는 이익 달성

3, 4분기에도 영업이익은 100억원을 상회할 전망

먼저 국내 시장은 계속 좋을 것으로 보임

이달 초 정부에서 태양광 보급 확대를 위해 추가 예산을 편성했으며 주요 지원 내용은 설치비와 원활한 자금 조달임

또한 11차 전기본에서 세운 보급 목표치(2030년 55.7GW)만 달성하더라도 시장은 성장함

미국 매출 증가세도 이어질 전망임. IRA 수정안이 최종 통과된 이후 보조금을 받기 위해 착공 시기가 당겨지고 있음이 확인되고 있음

미국 내 태양광 수요가 급증할 것으로 예상되는 가운데 동사에게도 수혜가 있을 전망

미국은 매출 증대에 따라 흑자전환도 이루어질 것으로 보임

하반기에는 앙골라 프로젝트 실적이 없음에도 국내와 미국의 좋은 영업환경으로 호실적이 예상됨

(2025.07.25 DS투자증권 안주원 연구원)