#씨에스윈드

정책 변화 마무리, 미국 수주 재개

미국 수주 재개, 밸류체인 전반에 걸친 물량 확보 움직임 활발

7월초, 미국 OBBB 법안 발효 이후, 육상풍력 중심으로 발주 재개 움직임

PTC(생산세액공제) 보조금 수령 위해서는 1) '27년 말까지 프로젝트 상업 가동 또는 2) 법안 발효 이후, 1년 내 착공 필요

진행 가능한 프로젝트는 보조금 확보를 위해 조기 착공 예상. 고객사인 Vestas가 7월 17일, 527MW 규모 풍력 터빈 수주

동사도 7월 21일, 미국 법인이 823억원 규모의 풍력 타워 수주

풍력 발전 디벨로퍼 및 터빈사들이 부품 조달을 서두를 전망

터빈 수주 이후, 부품 계약까지 리드타임도 축소될 전망이며, '27년에는 물량 집중으로 공급 부족 가능성도 제기

보조금 효과가 종료되는 '28년 이후 수요 불확실성은 리스크 요인이지만, 현 밸류에이션에서는 수주가 재개된 점에 더 긍정적으로 반응할 전망

(2025.07.24 NH투자증권 정연승 연구원)

#Lynas #제이에스링크 #희토류 #영구자석

Lynas Rare Earths 4분기 매출 예상치 상회, 제이에스링크와 자석 계약 체결

호주의 Lynas는 희토류 제품 전체의 ASP 상승으로 4분기 매출이 예상치를 뛰어넘었으며 한국의 제이에스링크와 자석 제조 계약을 체결했다고 밝혔음

중국을 제외하고 세계에서 가장 큰 희토류 생산업체인 Lynas는 6월 30일로 끝난 분기 1억 7,202만 호주달러(1억 1,223만달러)의 매출 수익을 올렸으며, 이는 1년 전보다 1억 3,600만 호주 달러가 증가한 수치임

라이나스는 말레이시아에서 지속 가능한 희토류 영구자석 가치 밸류체인을 개발하기 위해 한국 영구자석 업체인 제이에스링크와 별도로 계약을 체결했다고 공개했음

이 협력에는 말레이시아 쿠안탄에 있는 라이나스 공장 인근에 3,000톤 규모의 네오디뮴 자석 제조 시설을 건설하는 계획이 포함되어 있다고 밝혔음

https://www.tradingview.com/news/reuters.com,2025:newsml_L4N3TK2AK:0-lynas-rare-earths-q4-revenue-beats-estimates-enters-magnet-deal-with-js-link/

#씨에스윈드

2분기 실적보다 하반기 모멘텀에 관심

2Q25 영업이익 535억원(YoY -58.5%) 컨센서스 하회 전망

2분기 매출액은 6,476억원으로 전년대비 24.5% 감소할 것으로 전망됨

타워 부문은 직전 분기 대비 인도가 감소하는 일정이었기 때문에 기존 추세로 돌아오는 가운데 원/달러 환율 변동도 다소 부정적 영향을 미칠 것으로 보임

하부구조물은 공정 진행 마무리 단계에서 잔고 감소로 매출 인식이 축소되는 구간에 진입했음

3분기에는 정산에 의한 일시적 개선이 예상되며 4분기에는 재차 감소할 것으로 보임

영업이익은 535억원으로 전년대비 58.5%감소할 전망

타워 부문 이익률은 인도량 감소와 원/달러 환율 하락으로 소폭 둔화될 것으로 보임

하부 구조물도 외형 감소에 따른 고정비 부담으로 감익이 예상됨

계약이 종료되는 3분기에는 잔여 매출이 집중되면서 이익 개선이 가능하며 4분기에는 재차 감소할 수 있음

불확실성 해소에 따른 풍력 기자재 수요 급증 가능성

OBBBA 법안 통과로 IRA 법안에 의한 세액공제 기간이 단축되었음

2027년 연말까지 전력이 공급되어야 하는 조건임

하지만 착공 이후 준공까지 소요되는 시간은 그리 길지 않다는 점에서 수요가 선제적으로 늘어날 가능성이 큼

주요 터빈 제작업체들의 수주가 재개된
것이 확인되며 미국 현지 타워 제작업체의 생산능력이 감소한 점을 감안하면 향후 일감이 북미 생산법인으로 집중될 여지가 있음

1분기에 다소 부진했던 신규 수주는 2분기부터는 회복 기조로 진입한 것으로 보이며 하반기는 북미 수요 회복에 더해 유럽 해상풍력 등 다수 프로젝트가 가시화될 것으로 기대됨

(2025.07.24 하나증권 유재선 연구원)

※ 제이에스링크, 비중국 유일한 중희토류 생산업체인 Lynas와 영구자석 생산시설 MOU 체결

한국의 제이에스링크가 호주의 희토류 생산업체인 Lynas Rare Earth와 3,000톤의 영구자석 생산시설 구축에 대한 MOU를 체결하였습니다.

Lynas Rare Earth는 2010년, 센카쿠열도(다오위다오) 분쟁으로 중국이 일본에 희토류 통제를 실시한 이후 일본정부와 기업들이 희토류 탈중국을 위해 전략적으로 투자한 업체로 현재 (제대로 된) 비중국 유일의 희토류 공급 업체입니다.

최근 시장의 화제를 불러일으켰던 MP머티리얼즈의 경우 Mt. PASS 광산에서 채굴한 희토류 광석을 중국으로 보내 분리/정제하였고 여전히 제대로 된 희토류 분리/정제 능력을 증명하지 못한 상황입니다.

특히 Lynas Rare Earth는 현재 중희토류인 분리/정제한 디스프로슘과 테르븀을 상업적으로 생산하는 유일한 업체이기 때문에 오직 Lynas를 통해서만 비중국 희토류/영구자석 공급망을 실현할 수 있는 상황입니다.

이번 제이에스링크와 Lynas의 영구자석 생산시설 MOU체결은, 희토류/영구자석 밸류체인에서 비중국 희토류에서부터 영구자석까지 일괄적인 비중국 밸류체인을 형성한 첫번째 사례라고 할 수 있습니다.

제이에스링크는 Lynas를 통해 안정적인 희토류(특히 중희토류) 공급을 보장받게 되었고, Lynas도 제이에스링크와의 협력을 통해 영구자석으로 사업을 확장할 수 있게 되었습니다.

그리고 제이에스링크는 중희토류 공급망을 확보한 (일본 3사 제외) 비중국 영구자석 제조업체가 되었으며, 특히 서방 희토류 업계에서 가장 영향력 있는 희토류 업체인 Lynas로부터 제이에스링크 영구자석 사업에 대한 능력을 입증 받았다고 볼 수 있습니다.


● Lynas bolstered by rare earths deal and record production (Australian Mining, 2025. 07. 24)

Lynas Rare Earth와 제이에스링크가 협력하여 말레이시아에서 지속가능한 희토류 영구자석 공급망을 구축하기로 하였음.

양사는 MOU를 체결하고, NdFeB 영구소결자석 3,000톤 규모의 제조 시설을 구축할 예정임.
Lynas Rare Earth는 제이에스링크에 3,000톤 경희토류와 중희토류를 공급하고, 제이에스링크는 NdFeB 영구소결자석을 생산하게 됨.

Lynas Rare Earth의 CEO인 Amanda Lacaze는 “전 세계 제조업체들이 증가하는 영구자석 수요를 충족하기 위해 새로운 공급업체를 적극적으로 찾고 있는 가운데, 제이에스링크와 파트너 관계를 맺게 되어 기쁘다”고 말하였음. 또한 “제이에스링크의 기술과 전문성을 바탕으로 말레이시아에서 영구자석 생산을 하는 것을 기대한다”고 하였음.

Lynas Rare Earth는 지난 5월 말레이시아에서 첫 디스프로슘 산화물을, 6월에는 테르븀 산화물을 분리하는데 성공하였음.
이로써 Lynas Rare Earth는 중국 외 지역에서 중희토류 산화물(디스프로슘, 테르븀)을 상업적으로 분리한 유일한 업체가 되었음.

https://www.australianmining.com.au/lynas-bolstered-by-rare-earths-deal-and-record-production/

#제이에스링크

제이에스링크, 비중국 희토류 정제기업 Lynas와 MOU 체결

코스닥 상장사 제이에스링크는 24일 호주의 희토류 정제 제품 생산기업 Lynas Rare Earths Ltd와 말레이시아에 지속 가능한 희토류 영구자석 밸류체인을 구축하기 위한 양해각서(MOU)를 체결했다고 발표했음

MOU 조건에 따라 제이에스링크는 Lynas와 협력해 Lynas의 희토류 분리정제공장이 위치한 말레이시아 쿠안탄(Kuantan) 인근에 연 3000톤 규모의 NdFeB 영구자석 제조공장을 구축할 예정

Lynas는 제이에스링크에 NdFeB 영구자석을 제조하는 데 필요한 경희토류, 중희토류 원료를 공급하는 데 있어서도 협력할 예정

제이에스링크의 이준영 대표이사는 이번 Lynas와의 협력체계 구축에 대해 “현재 전 세계적으로 비중국산 희토류 제품에 대한 수요가 폭증하는 등 희토류 산업에서 큰 변화가 감지되고 있다"며 "이러한 가운데 비중국 최대 규모의 희토류 제조업체인 Lynas와 협력하는 것은 제이에스링크에게 매우 큰 기회"라고 밝혔음

이어 "Lynas와 협력해 말레이시아에 연 3000톤 규모의 영구자석 공장을 확보하는 것은 폭증하는 글로벌 수요에 신속하고 안정적으로 대응할 수 있는 기반이 될 수 있다"며 "희토류 원료 조달 협력을 통해 사업 안정성을 크게 제고할 수 있을 것"이라 덧붙였음

https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202507240831023840105755

SK하이닉스 컨콜 주요 내용 요약(DS 이수림위원님 발췌)
(사진 출처는 트랜드포스)

-레거시 하반기 시장 수급 상황의 급격한 변화 가능성은 낮다는 판단
-고객들의 재고 수준이 우려될만큼 높아지지 않았으며 메모리 공급사들의 재고도 상당히 줄어들었음.
-레거시 제품에 대한 수요가 상당 부분 지속될 것으로 보여 중국 팹을 적극 활용해야 할 것
-D5 비중은 매출비중은 작년 두 자릿수에서 올해는 한 자릿수 비중을 차지
-HBM4는 원가 상승을 고려한 가격 정책을 최대한 반영할 수 있도록 하고 있음. 수익성 유지하는 수준에서 고객과 최적의 협상을 할 것
-내년 투자 규모는 최종적인 투자 규모는 주요 고객과의 협의가 완료되는 시점 정해질 것
-1c 나노 전환은 올해 하반기부터 시작돼서 본격적인 전환은 내년에 일어날 것
-머지않아 저장장치에 대한 투자 필요성도 점차 부각
-H20용 HBM은 수출 제재 전까지 동사가 주요 벤더로 공급했었음.

#Comment
**유의미했던 부분은 레거시에 대한 수요가 상당부분 지속된다는 코멘트

SSD도 CPU GPU DRAM에 대한 투자가 들어가면 후행적으로 늘어나야 하기 때문에
내년은 SSD가 괜찮지 않을까 라는 생각에 동의됨.

또한 개인적으로 non-AI서버 성장률이 괜찮지 않을까라는 생각이 있음. (D5, eSSD)

→ 가속기에 대한 투자가 급격히 집행되면서 17 18년 슈퍼 사이클 이후로 서버 투자가 지연됨.

→ HBM4로 전환할 경우 수율의 문제로 DRAM 전공정 CAPA는 크게 잠식될 것임.

→ 공급은 줄고, 수요는 느는 구간이 내년이 되지 않을까?

→ 참고로 HBM은 내년 빗 수요 성장률이 50%가 시장 컨센임. 성장은 당연함.

이거 때문에 외인들이 돌아선듯

미 상무장관 하워드 러트닉은 한국과의 협상에서 4000억 달러 규모를 제안했다고 한 소식통이 전했습니다. 러트닉은 같은 금액을 일본과의 협상에서 트럼프에게도 제안했지만, 미국 대통령은 결국 그 금액을 5500억 달러로 협상해 올렸습니다.

일본 경제는 한국의 두 배 이상 규모이기 때문에, 동일한 금액의 약속을 한국이 하기는 매우 부담스러운 일입니다.

2025.07.24 13:12:24
기업명: HD현대에너지솔루션(시가총액: 5,275억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 1,337억(예상치 : 1,247억+/ 7%)
영업익 : 151억(예상치 : 63억/ +140%)
순이익 : 114억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2025.2Q 1,337억/ 151억/ 114억
2025.1Q 853억/ -30억/ -11억
2024.4Q 1,114억/ 64억/ 84억
2024.3Q 1,006억/ 34억/ 7억
2024.2Q 1,128억/ 79억/ 103억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250724800151
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=322000

2025.07.24 13:00:48
기업명: HD현대건설기계(시가총액: 1조 6,302억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 9,677억(예상치 : 8,794억+/ 10%)
영업익 : 400억(예상치 : 354억/ +13%)
순이익 : 48억(예상치 : 331억/ -85%)

**최근 실적 추이**
2025.2Q 9,677억/ 400억/ 48억
2025.1Q 9,068억/ 417억/ 257억
2024.4Q 7,891억/ 353억/ -19억
2024.3Q 8,168억/ 430억/ 114억
2024.2Q 8,530억/ 586억/ 306억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250724800148
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=267270

📌 에스티팜(시가총액: 1조 9,770억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2025.07.24 13:37:44 (현재가 : 98,100원, 0%)

매출액 : 682억(예상치 : 665억+/ 3%)
영업익 : 128억(예상치 : 66억/ +94%)
순이익 : 48억(예상치 : 65억/ -26%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.2Q 682억/ 128억/ 48억/ +94%
2025.1Q 524억/ 10억/ 7억/ -73%
2024.4Q 1,157억/ 228억/ 124억/ +11%
2024.3Q 617억/ 61억/ 137억/ +15%
2024.2Q 446억/ -31억/ 9억/ -220%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250724900184
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=237690

Lynas, 미국의 MP Materials 지지 이후 희토류 가격 상승 기대

세계 최대 중국 외 희토류 생산업체인 Lynas Rare Earths(호주 상장: LYC.AX)의 CEO는, 미국이 최근 MP Materials에 대한 투자로 중국 의존 탈피에 본격 나서며 희토류 가격이 추가 상승할 가능성이 높다고 밝혔다.

미국 국방부는 이번 달 MP Materials의 최대 주주가 되는 수십억 달러 규모의 계약을 체결했으며, 이는 전자제품, 전기차, 항공기 엔진 등에 필수적인 자성 금속의 미국 내 공급망 재건을 위한 움직임이다.

이번 계약에 따라 미국은 두 가지 주요 희토류에 대해 킬로그램당 110달러의 하한가(floor price)를 보장했는데, 이는 현재 중국 시장가의 거의 두 배에 해당한다.

Lynas CEO 아만다 라카즈(Amanda Lacaze)는 “이 계약은 미국 정부가 중국의 지배력을 깨고 자국 산업에 투자하려는 의지가 강하다는 신호”라고 말했다.
“가격이 110달러 이상으로 오를 수 있느냐고요? 그렇습니다. 그리고 정부 역시 그 가능성을 염두에 두고 이 계약을 체결했으며, 상승 시 수익을 공유할 수 있는 구조를 마련했습니다.”

공급 부족에 따른 시장 반응
중국 정부가 올해 초 희토류 수출을 제한하면서 완성차 업체들이 공급망 병목현상에 당황했지만, 이후 중국의 희토류 자석 수출이 재개되며 긴장은 일부 완화된 상태다.

일본 자석 제조업체들은 중국 공급 부족에 대응해 최근 분기 동안 생산을 “크게 늘렸으며”, Lynas는 이들과 협력해 일본 외 지역 자동차 고객을 확보하는 데 주력하고 있다고 밝혔다.

Lynas의 실적 및 사업 확장
Lynas는 2025년 4분기 희토류 산화물(REO) 생산량을 전년 대비 47% 증가한 3,212톤으로 보고했다.

평균 판매 단가는 전년 동기 A$42.30에서 A$60.20/kg으로 42% 상승, 2022년 7월 분기 이후 최고치 기록.

6월 30일 마감 분기 매출은 A$1억7020만 (미화 약 1억1230만 달러)로, Visible Alpha 추정치 A$1억5500만을 10% 초과.


Lynas는 한국의 자석 제조업체 제이에스링크(코스닥: 127120.KQ)와 영구 자석 밸류체인 구축을 위한 파트너십도 체결했다. 양사는 말레이시아 쿠안탄 소재 Lynas 첨단소재 공장 인근에 연 3,000톤 규모의 네오디뮴 자석 생산시설을 신설할 계획이다.
Lynas는 이에 필요한 경·중 희토류 원료를 공급할 예정이다. 해당 계약은 아직 구속력은 없으며 최종 확정 절차가 남아 있다.

https://www.reuters.com/world/asia-pacific/lynas-sees-higher-rare-earths-prices-after-us-backs-mp-materials-2025-07-24/

Lynas 어닝콜 중 제이에스링크 관련- 25.7.24

Amanda Lacaz, CEO, Lynas Rare Earths 발언:

우리는 말레이시아에서 두 가지 중요한 조치를 진행했습니다. 첫째는 Kelantan 주정부 산하 기관과 말레이시아 희토류 광물의 상류(Upstream) 개발을 위한 MOU를 체결한 것이고, 둘째는 한국의 제이에스링크와 Downstream 자산 개발, 즉 새로운 자석 제조 시설 구축을 위한 MOU를 체결한 것입니다.

우리는 정말로 이번에 큰 자본 투입이 마무리되었다는 점에 대해 매우 기쁘게 생각하고 있으며, 이제는 그 투자들로부터 수익을 실현할 시점이라고 보고 있습니다.

Tim Ariasinghe, UBS 애널리스트 질문:

제이에스링크에 대해서 잘 몰라서 그러는데요. 해당 파트너에 대해 좀 더 설명해 주실 수 있나요? 그리고 이들이 벤치마크 가격보다 높은 희토류 가격을 지불할 의향이 있는지도 궁금합니다.

Amanda Lacaz의 답변 (요약 및 번역):

저는 이전 콜에서도 언급한 바 있지만, 우리는 한국에서 상당한 잠재 가치를 보고 있습니다. 한국 산업 전반에서 희토류 확보에 대한 투자가 이루어지고 있으며, 이는 자동차와 전자산업이 한국의 주요 성장 산업이기 때문입니다.

실제로 현재 희토류 자석을 생산 중인 한국 내 기업들이 두세 곳 있으며, 비록 양은 일본이나 중국에 비해 작지만 중요한 성장 부문으로 보고 있습니다.

우리는 한국 내 생산뿐 아니라 베트남에서 생산 중인 한국 자석 업체들과도 협력할 준비가 되어 있습니다. 제이에스링크와의 협약은 말레이시아 내 투자를 전제로 하며, 한국 업체의 글로벌 확장에 있어 매우 중요한 파트너십이 될 것입니다.

Chris Jenny, VP Sales and Market Development의 추가 설명:

제이에스링크는 한국의 신생 자석 제조 업체 중 하나로, 한국에서 자석 제조 시설을 건설 중이며 해외 확장도 고려 중입니다. 이들은 뛰어난 기술력과 강력한 경영진을 보유하고 있습니다.

Lynas와 제이에스링크 간의 협약은 중국 외부의 새로운 희토류 공급망을 구축하는 데 중요한 진전이라고 생각합니다. 우리는 매우 기대하고 있으며, 이들과의 긴밀한 협력을 고대하고 있습니다.

Tim Ariasinghe의 마무리 질문 및 Amanda의 반응:

이 발표로 인해 중국 외 지역에서 약 3,000톤 규모의 NdFeB 자석 생산 능력이 확보되고, 그 중 약 1,500톤이 NDPR 수요로 이어질 수 있을 텐데, 그동안 시장에서 지적된 Lynas의 수요 부족 우려가 점점 해소되고 있다고 생각합니다. 동의하시나요?

→ Amanda의 답변: 네, 맞습니다. 중국 외 지역의 하류(자석) 생산 능력이 성장할수록 Lynas에게는 더 좋은 기회입니다. 우리는 이러한 투자자 및 고객들과의 관계를 발전시키는 데 매우 집중하고 있습니다.

📌 큐브엔터(시가총액: 2,573억)
📁 임원ㆍ주요주주특정증권등거래계획보고서
2025.07.24 15:38:03 (현재가 : 17,150원, 0%)

* 보고자
이름 : 강승곤(74년생)
관계 : 등기임원, 공동대표이사, 사실상지배주주

지분율 변동
거래전 : 35.7%
거래후 : 37.7%

* 거래목적
주식 추가 취득을 통한 책임경영 강화
시작일 : 2025-08-27
종료일 : 2025-09-25(30일간)

* 거래계획
(거래방법/ 주식종류/ 주식수/ 금액/ 비고)
장내매수(+)/ 보통주/ 300,000주/ 51억/ -


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250724000359
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=182360

※ 요동치는 희토류 영구자석 산업 (MP Materials와 Lynas 그리고 제이에스링크)

미중간 관세갈등이 격화되면서 희토류/영구자석은 미중간에 핵심 이슈로 떠올랐으며, 글로벌 희토류 영구자석 산업계도 요동을 치고 있는 상황입니다.

그 가운데 많은 시장 참여자들의 기존 상식으로는 이해하기 어려운 일들이 발생하고 있는데, 미국 국방부와 애플의 MP머티리얼즈 투자와 비중국 1위 희토류 업체인 Lynas와 한국의 제이에스링크와의 희토류 영구자석 제조 협력이 요동치는 희토류 영구자석 산업의 단면을 보여주는 상징적인 사건이라 할 수 있습니다.

Mt. PASS광산을 보유한 MP머티리얼즈는 수많은 파산과 소유권 이전을 거듭하다 2017년 사모펀드인 JHL Capital Group이 한화 약 270억(2,050만 달러)에 인수된 업체입니다.
MP머티리얼즈는 단순히 Mt. PASS 광산에서 나오는 바스트내사이트(세륨과 란타넘이 대부분이며 소량의 네오디뮴과 프라세오디뮴이 포함되어 있음) 광석을 중국으로 수출하고, 수출된 정광은 중국에서 분리/정제되어 영구자석을 중심으로 촉매와 광학유리, 연마제 등에 사용되는 희토류로 만들어 졌습니다.

MP머티리얼즈는 미국 정부의 도움으로 2023년 캘리포니아에 희토류 분리/정제 시설(Stage 2)을 갖췄으나, 얼마전까지 대부분의 바스트내사이트 광석을 중국에 수출해 왔으며 희토류 분리/정제 기술에 의문점을 지녀 왔습니다.
영구자석 또한 2025년을 목표로 텍사스에 1,000톤 규모의 영구자석 생산라인을 건설하였지만 여전히 제품을 생산하고 있지 못하고 있는 실정입니다.

즉, MP머티리얼즈의 희토류 분리/정제 그리고 영구자석 제조능력은 검증되지 않은 상황입니다.
미중 갈등 속에서 핵심 이슈로 부상한 희토류/영구자석의 전략적 중요성으로 인해 미국 정부(국방부)는 일반적으로 생각하기 어려운 파격적인 딜을 추진하며, 여기에 애플이라는 IT공룡까지 참여시켰습니다.

이는 탈중국 희토류 영구자석 밸류체인 구축이 얼마나 중요한지를 보여주는 매우 상징적인 사건이었습니다.

Lynas는 중국을 제외하고 유일한 희토류 생산/분리/제련 업체입니다.
2010년 센카쿠(다오위다오) 분쟁 이후, 희토류의 중요성을 절감한 일본이 국가 전략차원에서 투자한 호주 희토류 업체로 Lynas는 일본의 희토류 영구자석 업체와 함께 성장해온 회사이며, 현재에도 서방에서 유일하게 제대로 된 영구자석을 생산하고 있는 일본의 영구자석 3사(Proteials, 신에츠, TDK)에게 희토류 원재료를 납품하고 있습니다.

특히 거의 99% 중국이 장악하고 있는 중희토류(디스프로슘, 테르븀)의 공급망과 분리/정제 능력을 갖춘 유일한 희토류 업체가 Lynas입니다.
Lynas 외에 비중국 희토류 영구자석 공급망을 현재 구축할 수가 없는 게 현실입니다.

이런 Lynas가 한국의 잘 알려지지 않은 업체인 제이에스링크와 3,000톤 규모의 영구자석 제조협력을 하겠다고 발표한 것은 매우 놀라운 뉴스이며, 시장 참여자들은 이에 대한 제대로 된 해석을 하지 못하고 있는 상황으로 보여집니다.

서구권에서는 사실상 유일하게 희토류 영구자석 밸류체인의 업스트림을 담당하던 업체가 대기업도 아닌 한국의 신생업체와 협력하기로 결정한 의미는 시장의 추론과 편견을 뛰어넘는 의미를 지니고 있습니다.
희토류 산업의 가장 전문가 집단인 Lynas의 선택이기 때문입니다.

현재 글로벌 희토류 영구자석 산업은 거대한 변곡점에 직면해 있으며, 먼저 시장을 선점하는 업체가 놀라운 성장세를 보여줄 것으로 보여집니다.
그리고 이러한 비중국 희토류 밸류체인을 어떤 업체가 선점해 가는지에 대한 초기 윤곽이 나오고 있는 시점입니다.


● Lynas sees higher rare earths prices after US backs MP Materials (From Reuters, 2025. 07. 24)

세계 최대 희토류 생산 업체인 Lynas는 서방 국가들의 희토류 수요 증가와 미국의 탈중국 공급망 재건 의지를 보여주는 최근의 계약 등으로 희토류 가격이 추가적으로 상승할 수 있다고 밝혔음.

미국 국방부는 이달 초 수십억 달러 규모의 자금을 MP 머티리얼즈에 투입하며 최대주주가 되기로 합의하였음.
미국 국방부는 NdPr 희토류에 대해 킬로그램 당 110달러의 최저 가격을 보장하였는데, 이는 현재 중국 시장가격의 2배에 달하는 금액임.

중국을 제외하고 세계 최대 희토류 생산업체인 Lynas의 CEO는 미국 국방부와 MP 머티리얼즈의 계약이 ‘중국의 지배력을 깨고 자국 산업에 투자를 유도하려는 미국 정부의 결의를 반영’한다고 말하였음.

(비중국) 희토류 가격이 110달러/kg을 넘을 수 있으며, 이번 계약의 세부사항을 보면 미국 정부는 희토류 가격이 올라갈 것을 예상하고 있는 것으로 판단됨.

중국의 공급부족으로 일본 영구자석 업체들이 지난 분기에 생산량을 크게 늘렸으며, Lynas는 이들 일본 업체들과 협력하여 일본 외 지역 자동차 고객과 접촉하고 있다고 밝혔음.

또한 Lynas는 한국의 제이에스링크와 영구자석 제조 협약을 체결하였음.
Lynas는 제이에스링크와 말레이시아에 영구자석 밸류체인을 구축하기 위한 계약을 공개하였으며, 말레이시아를 희토류 영구자석 산업의 핵심 지역으로 보고 있다고 밝혔음.
제이에스링크와의 협력을 통해 3,000톤 규모의 NdPr 영구소결자석 생산시설을 건설할 계획이라고 Lynas는 전하였음.

이번 계약이 최종 합의는 아니지만, 영구자석 생산을 지원하기 위해 경희토류 및 중희토류 원재료를 제이에스링크에게 공급할 예정임.

https://www.reuters.com/world/asia-pacific/lynas-sees-higher-rare-earths-prices-after-us-backs-mp-materials-2025-07-24/

혼돈의 시장

#희토류 #영구자석 #제이에스링크

희토류 탈중국의 중심. 상상이 현실이 될 때(고니님)

https://blog.naver.com/kyoung_bum/223945917731

DOW 44,693.9p (-0.7%)
NASDAQ 21,058.0p (+0.18%)
S&P 500 6363.35p (+0.07%)

테크 강세
원자재 경기소비재 약세