#넥스트바이오메디컬
성공 가시성 높은 넥스피어-F 가치가 반영될 시점
넥스피어-F, 더 높아지는 FDA 허가 가능성과 출시 이후 성공 가능성
속분해성 통증 색전 치료제 넥스피어-F는 혈관을 일시적으로 색점하여 통증 원인을 차단하는 기전임
기존 관절염 통증 약물치료는 전신 통증 완화에 초점에 맞춰져 있어 표적 부위에 대한 선택성이 낮고, 근본적인 치료제가 존재하지 않는 질환 영역임
통증 색전술은 해당 부위의 비정상 혈관을 선택적으로 색전함으로써 신경세포로의 혈류 및 영양 공급을 차단하고, 결과적으로 통증 완화 효과를 유도함
또한 색전술은 인공관절 치환술과 같은 수출치료 시기를 늦추거나 대체할 수 있는 효과적인 중간 치료 옵션으로 주목받고 있음
넥스피어-F는 2027년 미국 FDA 허가를 목표로 임상개발 및 허가 전략을 구체화하고, 올해 3분기 임상을 시작할 계획임
현재 CMS로부터 IDE Category B 승인을 확보함에 따라, 임상 단계에서 메디케어 보험 적용이 가능해졌으며, 향후 보험 수가화 및 시장 진입 속도 측면에서 유리한 기반을 마련한 상황임
미국 FDA 허가 가능성은 기발표된 임상 논문으로 유효성과 안정성이 확인되면서 더 높아지고 있는 상황이며, 미국 내 메이저 회사와의 판권 계약으로 출시 이후 성공 가시성도 높아질 것으로 예상함
당사는 넥스피어-F 미국 영업가치를 2025년 파트너사 계약, 2027년 FDA 허가, 2028년 출시를 가정해 산출했음
출시 첫해 침투율은 0.5%, 피크 침투율은 6년차 5%를 가정했으며, 2028년 출시 첫해 매출 100억원을 예상하며, 출시 3년차인 2030년에는 매출 420억원에 영업이익 250억원이 가능할 것으로 예상함
(2025.07.23 LS증권 조은애 연구원)
성공 가시성 높은 넥스피어-F 가치가 반영될 시점
넥스피어-F, 더 높아지는 FDA 허가 가능성과 출시 이후 성공 가능성
속분해성 통증 색전 치료제 넥스피어-F는 혈관을 일시적으로 색점하여 통증 원인을 차단하는 기전임
기존 관절염 통증 약물치료는 전신 통증 완화에 초점에 맞춰져 있어 표적 부위에 대한 선택성이 낮고, 근본적인 치료제가 존재하지 않는 질환 영역임
통증 색전술은 해당 부위의 비정상 혈관을 선택적으로 색전함으로써 신경세포로의 혈류 및 영양 공급을 차단하고, 결과적으로 통증 완화 효과를 유도함
또한 색전술은 인공관절 치환술과 같은 수출치료 시기를 늦추거나 대체할 수 있는 효과적인 중간 치료 옵션으로 주목받고 있음
넥스피어-F는 2027년 미국 FDA 허가를 목표로 임상개발 및 허가 전략을 구체화하고, 올해 3분기 임상을 시작할 계획임
현재 CMS로부터 IDE Category B 승인을 확보함에 따라, 임상 단계에서 메디케어 보험 적용이 가능해졌으며, 향후 보험 수가화 및 시장 진입 속도 측면에서 유리한 기반을 마련한 상황임
미국 FDA 허가 가능성은 기발표된 임상 논문으로 유효성과 안정성이 확인되면서 더 높아지고 있는 상황이며, 미국 내 메이저 회사와의 판권 계약으로 출시 이후 성공 가시성도 높아질 것으로 예상함
당사는 넥스피어-F 미국 영업가치를 2025년 파트너사 계약, 2027년 FDA 허가, 2028년 출시를 가정해 산출했음
출시 첫해 침투율은 0.5%, 피크 침투율은 6년차 5%를 가정했으며, 2028년 출시 첫해 매출 100억원을 예상하며, 출시 3년차인 2030년에는 매출 420억원에 영업이익 250억원이 가능할 것으로 예상함
(2025.07.23 LS증권 조은애 연구원)
❤1
#신재생에너지
역발상 전략: 어쩌면 신재생
1. 2030 이전 에너지 수급의 핵심 변수: 과도기 에너지원
차세대 전력 공급원으로서 SMR에 대한 관심이 고조되고 있으나, 상용화를 통해 전력망에 실질적인 영향을 미치기까지는 다소 시간이 소요될 것으로 보임
현재 대부분의 SMR 개발 기업은 2030년 전후 상업 운전을 목표로 개발을 진행 중임
가스 발전소 건설 역시 유사한 제약에 직면해 있으며, 핵심 설비인 대형 가스터빈 및 초고압 변압기의 공급 지연으로 인해 납기 기간이 3년 이상 소요되는 사례가 증가하고 있음
이러한 상황에서 태양광, 풍력, 수력 등 현재 가동 중인 재생에너지원이 급증하는 전력 수요를 일정부분 보완하며, 에너지 전환이 본격화되기 전까지 과도기적 에너지원으로서 중요한 역할을 수행할 것으로 판단됨
특히 최근 들어 글로벌 빅테크 기업들이 자사 데이터센터 운영을 위해 장기 PPA (전력구매계약) 방식 등으로 재생에너지 호가보에 적극 나서고 있다는 점은 중장기적으로 재생에너지 수요 기반을 견조하게 뒷받침하는 요인으로 작용하고 있음
실제로 구글은 지난 7월 15일, 브룩필드 자산운용과 총 30억 달러 규모의 장기 수력발전 PPA 계약을 체결하며 이러한 흐름을 재확인시켰음
2. 우려해왔던 정책 리스크는 일단락
그간 신재생에너지 기업들의 주가는 트럼프 대통령의 재집권과 이에 따른 정책 불확실성 우려로 인해 상대적으로 억눌린 흐름을 보였음
그러나 최근 OBBBA와 주요 에너지 관련 행정명령이 공식 발표, 확정되면서 정책 방향에 대한 불확실성은 점진적으로 완화되는 향상임
이번에 발표된 정책 내용을 종합해 보면 시장에서 우려했던 보조금의 전면 철회는 발생하지 않았으며, 우려되던 강도보다는 완화된 수준으로 조정되었다는 평가가 우세함
이는 최근 급증하는 전력 수요를 재생에너지 없이 충당하기 어려운 현실이 일정 부분 반영된 결과로 해석됨
밸류에이션 측면에서도 진입을 검토해볼만 한 구간임
(2025.07.22 KB증권 박유안 연구원)
역발상 전략: 어쩌면 신재생
1. 2030 이전 에너지 수급의 핵심 변수: 과도기 에너지원
차세대 전력 공급원으로서 SMR에 대한 관심이 고조되고 있으나, 상용화를 통해 전력망에 실질적인 영향을 미치기까지는 다소 시간이 소요될 것으로 보임
현재 대부분의 SMR 개발 기업은 2030년 전후 상업 운전을 목표로 개발을 진행 중임
가스 발전소 건설 역시 유사한 제약에 직면해 있으며, 핵심 설비인 대형 가스터빈 및 초고압 변압기의 공급 지연으로 인해 납기 기간이 3년 이상 소요되는 사례가 증가하고 있음
이러한 상황에서 태양광, 풍력, 수력 등 현재 가동 중인 재생에너지원이 급증하는 전력 수요를 일정부분 보완하며, 에너지 전환이 본격화되기 전까지 과도기적 에너지원으로서 중요한 역할을 수행할 것으로 판단됨
특히 최근 들어 글로벌 빅테크 기업들이 자사 데이터센터 운영을 위해 장기 PPA (전력구매계약) 방식 등으로 재생에너지 호가보에 적극 나서고 있다는 점은 중장기적으로 재생에너지 수요 기반을 견조하게 뒷받침하는 요인으로 작용하고 있음
실제로 구글은 지난 7월 15일, 브룩필드 자산운용과 총 30억 달러 규모의 장기 수력발전 PPA 계약을 체결하며 이러한 흐름을 재확인시켰음
2. 우려해왔던 정책 리스크는 일단락
그간 신재생에너지 기업들의 주가는 트럼프 대통령의 재집권과 이에 따른 정책 불확실성 우려로 인해 상대적으로 억눌린 흐름을 보였음
그러나 최근 OBBBA와 주요 에너지 관련 행정명령이 공식 발표, 확정되면서 정책 방향에 대한 불확실성은 점진적으로 완화되는 향상임
이번에 발표된 정책 내용을 종합해 보면 시장에서 우려했던 보조금의 전면 철회는 발생하지 않았으며, 우려되던 강도보다는 완화된 수준으로 조정되었다는 평가가 우세함
이는 최근 급증하는 전력 수요를 재생에너지 없이 충당하기 어려운 현실이 일정 부분 반영된 결과로 해석됨
밸류에이션 측면에서도 진입을 검토해볼만 한 구간임
(2025.07.22 KB증권 박유안 연구원)
#희토류 #영구자석
중국 희토류 수출 통제, 한국군 방산 공급망 위협
중국이 희토류 수출 통제 카드를 꺼내 든지 3개월 만에 한국군의 국방 드론 국산화 계획이 중대한 기로에 섰음
중국 상무부가 희토류에 대한 통제를 시작하면서 한국의 드론 공급망이 심각한 위협에 처했다고 디지타임스가 보도했음
'첨단 산업의 비타민'으로 불리는 희토류는 드론의 심장부인 고성능 모터와 표적을 정밀 타격하는 유도 시스템, 통신 장비 제작에 쓰이는 영구자석의 핵심 원료임
중국은 전 세계 희토류 생산의 60%, 특히 고순도 정제·가공분야에서는 90%에 이르는 압도적인 점유율로 공급망의 급소를 쥐고 있음
이번 통제 목록에 군용 장비에 주로 쓰이는 중희토류까지 포함되자, 이것이 국방 드론의 자립을 외쳐온 한국군의 발목을 잡았음
中 '자원 무기화' 현실로…국제 공급망 재편 신호탄
한국내 드론과 관련 부품 업계에서는 생산 차질이 현실화되고 있음
실제로 지난 6월 중국산 희토류 자석의 한국 수출은 통제 직전인 3월보다 76% 급락했음
디스프로슘·테르븀 등이 들어간 고성능 자석 가격은 품목에 따라 2~6배까지 치솟으며 부품 양산을 중단해야할 위기를 맞았음
국내 드론 산업의 핵심 부품 국산화율이 평균 30~40%에 그치고, 모터와 배터리는 10~20% 수준에 머무는 현실에서 90% 이상을 중국에 의존하는 일부 부품군은 직격탄을 맞았음
세계 최대 희토류 생산국인 중국이 자원을 무기화하는 방식이 이번 사태로 명확히 드러났음
우크라이나 전쟁을 통해 현대전의 판도를 바꾸는 핵심 변수로 떠오른 드론의 중요성이 날로 커지자 세계 희토류 공급의 90%를 장악한 중국의 이번 조치는 한국을 넘어 세계 방산 시장 전체를 뒤흔드는 파장을 낳고 있음
미국·일본·유럽 같은 기술 선진국마저 대체 공급망 확보에 비상이 걸리면서 국제 부품 확보 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 보임
https://www.g-enews.com/ko-kr/news/article/news_all/202507231108294969fbbec65dfb_1/article.html
중국 희토류 수출 통제, 한국군 방산 공급망 위협
중국이 희토류 수출 통제 카드를 꺼내 든지 3개월 만에 한국군의 국방 드론 국산화 계획이 중대한 기로에 섰음
중국 상무부가 희토류에 대한 통제를 시작하면서 한국의 드론 공급망이 심각한 위협에 처했다고 디지타임스가 보도했음
'첨단 산업의 비타민'으로 불리는 희토류는 드론의 심장부인 고성능 모터와 표적을 정밀 타격하는 유도 시스템, 통신 장비 제작에 쓰이는 영구자석의 핵심 원료임
중국은 전 세계 희토류 생산의 60%, 특히 고순도 정제·가공분야에서는 90%에 이르는 압도적인 점유율로 공급망의 급소를 쥐고 있음
이번 통제 목록에 군용 장비에 주로 쓰이는 중희토류까지 포함되자, 이것이 국방 드론의 자립을 외쳐온 한국군의 발목을 잡았음
中 '자원 무기화' 현실로…국제 공급망 재편 신호탄
한국내 드론과 관련 부품 업계에서는 생산 차질이 현실화되고 있음
실제로 지난 6월 중국산 희토류 자석의 한국 수출은 통제 직전인 3월보다 76% 급락했음
디스프로슘·테르븀 등이 들어간 고성능 자석 가격은 품목에 따라 2~6배까지 치솟으며 부품 양산을 중단해야할 위기를 맞았음
국내 드론 산업의 핵심 부품 국산화율이 평균 30~40%에 그치고, 모터와 배터리는 10~20% 수준에 머무는 현실에서 90% 이상을 중국에 의존하는 일부 부품군은 직격탄을 맞았음
세계 최대 희토류 생산국인 중국이 자원을 무기화하는 방식이 이번 사태로 명확히 드러났음
우크라이나 전쟁을 통해 현대전의 판도를 바꾸는 핵심 변수로 떠오른 드론의 중요성이 날로 커지자 세계 희토류 공급의 90%를 장악한 중국의 이번 조치는 한국을 넘어 세계 방산 시장 전체를 뒤흔드는 파장을 낳고 있음
미국·일본·유럽 같은 기술 선진국마저 대체 공급망 확보에 비상이 걸리면서 국제 부품 확보 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 보임
https://www.g-enews.com/ko-kr/news/article/news_all/202507231108294969fbbec65dfb_1/article.html
글로벌이코노믹
중국 희토류 수출 통제, 한국군 방산 공급망 위협
중국이 희토류 수출 통제 카드를 꺼내 든 지 3개월 만에 한국군의 국방 드론 국산화 계획이 중대한 기로에 섰다. 중국 상무부가 지난 4월4일 군수·민수용으로 함께 쓰이는 희토류 7종에 대한 통제를 시작하면서 한국의 드론 공급망이 심각한 위협에 처했다고 대만의 IT 전문매체 디지타임스가
Forwarded from Nihil's view of data & information
※ 드론과 영구자석
고성능 NdFeB 영구자석은 주로 전기차(BEV, HEV, PHEV), 고성능 모터, 풍력발전, 로봇 및 스마트 팩토리, 가전, 의료기기 등 다양한 분야에서 사용되는데 전기차와 풍력과 같은 분야 외에도 최근 로봇, 드론, 조선 분야에서 고성능 NdFeB 영구자석에 대한 관심이 크게 증가하고 있습니다.
로봇분야에서 NdFeB 영구자석은 서보모터에 사용되며, 드론에서는 스테퍼모터(Stepper motor, 드론용 프로펠러 모터)에서 사용됩니다. 그리고 조선에서는 선박에 전기를 공급해주는 축발전기에 사용됩니다.
특히 조선용 축발전기의 용량은 MW 단위로(LNG나 컨테이너선 등 대형 선박일수록 용량이 커짐, 대형선박의 축발전기 용량은 2-3MW 이상임.) 배 한 척 당(일반적으로 1MW에 2.5 – 3.2톤의 영구자석 필요) 톤단위의 영구자석이 필요합니다. 또한 축발전기는 선박의 추진을 담당하는 고온의 디젤/LNG 엔진과 연결되어 사용되기 때문에(메인 엔진의 운동력을 축발전기의 회전자를 회전시켜 전기를 생성) 전기차와 같은 매우 높은 성능의 영구자석을 사용해야 합니다.
● 드론과 영구자석
우크라이나-러시아 전쟁을 통해 드론과 같은 무인항공기(UAV, Unmanned Aerial Vehicle)의 중요성이 실전을 통해 입증되었으며 향후 전쟁의 패러다임을 바꾸는 무기체계로 평가받게 되었습니다.
드론의 적극적인 활용으로 현대 전장에서 헬리콥터, 장갑차, 전차 등과 같은 기존 무기체계의 중요도가 감소하였고, 대신 안티드론 시스템, 드론 저격을 위한 기관포의 활용 등 전술자체가 드론전으로 바뀌고 있습니다.
드론에 대한 중요성이 높아지면서, 미국은 2025년 드론군단을 설치할 예정이고, 전세계 드론 시장의 절대강자인 중국의 DJI를 포함한 중국의 드론산업에 대한 강도높은 제재에 나서고 있는 상황이며, 미국의 드론 산업을 육성하고자 하고 있습니다.
미국의 드론 산업 육성에 있어 핵심은 AI기술과 배터리, 그리고 희토류 영구자석입니다. 그리고 현재 미국의 가장 큰 난제는 바로 프로펠러용 스테퍼모터나 엔진에 해당하는 트랙션모터 등에 사용되는 영구자석과 원재료인 희토류(NdPr, DyTb)에 대한 공급망을 확보입니다.
특히 군사용 드론은 강한 출력과 보자력(높은 온도에서 자력을 잃지 않아야 함)이 필요하기 때문에 중희토류가 포함된 고성능 영구자석이 필수적입니다.
드론의 활용은 이제 시작에 불과하며, 향후 무인기, 무인전차, 무인자주포, 무인함정 등 육해공 전분야에서 무인화가 진행될 것이며, 무인화는 대량화와 동의어이며 무인화가 될수록 운용되는 무기의 수량 또한 기하급수적으로 늘어나게 됩니다.
예를 들어, 수천대의 드론이 한번에 운용되는 것이 현재 우크라이나 전쟁에서도 나타나고 있습니다. 탑승자의 안전성을 고려하지 않아도 되는 무인병기의 특성상 대규모 물량공세가 효율적입니다.
즉, 향후 전쟁은 무인기를 활용한 물량전이며 이를 위해서는 수많은 개체들을 조직적으로 컨트롤할 수 있는 AI기술과 배터리, 영구자석과 같은 핵심 부품의 중요성은 높아질 수밖에 없습니다.
현재 미국은 영구자석 공급망에 대한 준비가 매우 부족한 상황이기 때문에 드론과 같은 무인병기의 중요성이 높아질수록 희토류 영구자석 공급망 구축이 필수적입니다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005270590?sid=001
https://www.chosun.com/international/us/2024/05/29/HKBYYIAC5RFN3A2THKSG74VHWY/
고성능 NdFeB 영구자석은 주로 전기차(BEV, HEV, PHEV), 고성능 모터, 풍력발전, 로봇 및 스마트 팩토리, 가전, 의료기기 등 다양한 분야에서 사용되는데 전기차와 풍력과 같은 분야 외에도 최근 로봇, 드론, 조선 분야에서 고성능 NdFeB 영구자석에 대한 관심이 크게 증가하고 있습니다.
로봇분야에서 NdFeB 영구자석은 서보모터에 사용되며, 드론에서는 스테퍼모터(Stepper motor, 드론용 프로펠러 모터)에서 사용됩니다. 그리고 조선에서는 선박에 전기를 공급해주는 축발전기에 사용됩니다.
특히 조선용 축발전기의 용량은 MW 단위로(LNG나 컨테이너선 등 대형 선박일수록 용량이 커짐, 대형선박의 축발전기 용량은 2-3MW 이상임.) 배 한 척 당(일반적으로 1MW에 2.5 – 3.2톤의 영구자석 필요) 톤단위의 영구자석이 필요합니다. 또한 축발전기는 선박의 추진을 담당하는 고온의 디젤/LNG 엔진과 연결되어 사용되기 때문에(메인 엔진의 운동력을 축발전기의 회전자를 회전시켜 전기를 생성) 전기차와 같은 매우 높은 성능의 영구자석을 사용해야 합니다.
● 드론과 영구자석
우크라이나-러시아 전쟁을 통해 드론과 같은 무인항공기(UAV, Unmanned Aerial Vehicle)의 중요성이 실전을 통해 입증되었으며 향후 전쟁의 패러다임을 바꾸는 무기체계로 평가받게 되었습니다.
드론의 적극적인 활용으로 현대 전장에서 헬리콥터, 장갑차, 전차 등과 같은 기존 무기체계의 중요도가 감소하였고, 대신 안티드론 시스템, 드론 저격을 위한 기관포의 활용 등 전술자체가 드론전으로 바뀌고 있습니다.
드론에 대한 중요성이 높아지면서, 미국은 2025년 드론군단을 설치할 예정이고, 전세계 드론 시장의 절대강자인 중국의 DJI를 포함한 중국의 드론산업에 대한 강도높은 제재에 나서고 있는 상황이며, 미국의 드론 산업을 육성하고자 하고 있습니다.
미국의 드론 산업 육성에 있어 핵심은 AI기술과 배터리, 그리고 희토류 영구자석입니다. 그리고 현재 미국의 가장 큰 난제는 바로 프로펠러용 스테퍼모터나 엔진에 해당하는 트랙션모터 등에 사용되는 영구자석과 원재료인 희토류(NdPr, DyTb)에 대한 공급망을 확보입니다.
특히 군사용 드론은 강한 출력과 보자력(높은 온도에서 자력을 잃지 않아야 함)이 필요하기 때문에 중희토류가 포함된 고성능 영구자석이 필수적입니다.
드론의 활용은 이제 시작에 불과하며, 향후 무인기, 무인전차, 무인자주포, 무인함정 등 육해공 전분야에서 무인화가 진행될 것이며, 무인화는 대량화와 동의어이며 무인화가 될수록 운용되는 무기의 수량 또한 기하급수적으로 늘어나게 됩니다.
예를 들어, 수천대의 드론이 한번에 운용되는 것이 현재 우크라이나 전쟁에서도 나타나고 있습니다. 탑승자의 안전성을 고려하지 않아도 되는 무인병기의 특성상 대규모 물량공세가 효율적입니다.
즉, 향후 전쟁은 무인기를 활용한 물량전이며 이를 위해서는 수많은 개체들을 조직적으로 컨트롤할 수 있는 AI기술과 배터리, 영구자석과 같은 핵심 부품의 중요성은 높아질 수밖에 없습니다.
현재 미국은 영구자석 공급망에 대한 준비가 매우 부족한 상황이기 때문에 드론과 같은 무인병기의 중요성이 높아질수록 희토류 영구자석 공급망 구축이 필수적입니다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005270590?sid=001
https://www.chosun.com/international/us/2024/05/29/HKBYYIAC5RFN3A2THKSG74VHWY/
Naver
美트럼프 행정부, 中드론 금지 속도↑...美우선주의·공화당 다수 의석 차지 '관심'
도널드 트럼프 대통령이 2기가 다가옴에 따라 중국 드론에 대한 강한 규제를 시행하고 미국내 드론 산업 및 인프라를 성장시킬 전망이 나오면서 관련주에도 관심이 집중되고 있다. 20일 업계에 따르면 미국 드론 관련 테크
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※ 모터와 전기차(자율주행), 드론(& eVTOL), 휴머노이드 로봇
AI의 급격히 발전함에 따라 실제 대중의 라이프 스타일을 변화시킬 수 있는 영역인 자율주행(전기차), 휴머노이드 로봇, 드론(& eVTOL)과 빠르게 융합되면서 잠재력이 높아지고 있습니다.
이들 산업 발전의 직접적인 연관성은 AI의 발전이지만, 하드웨어적인 측면에서 보면 모터와 배터리와 같은 동력원의 변화를 주목해 볼 수 있습니다.
열에너지를 사용하는 내연차의 원동기(엔진)와 구동시스템이 전기차에서는 전기에너지를 직접 사용하는 배터리와 전기모터(트랙션모터)에 의해서 구동되어집니다.
항공기의 경우도 열에너지를 사용하는 터빈엔진이 드론과 eVTOL(전기수직이착륙기, electric Vertical Take-Off and Landing)에서는 배터리나 수소연료전지 등을 통해 생성된 전기를 통해 전기모터(스테퍼모터, 틸터모터, 리프터모터 등)를 가동하여 작동합니다.
휴머노이드 로봇 또한 배터리를 연료원으로 전기모터(서보모터 등)를 통해 구동하게 됩니다.
전기차(자율주행), 드론(& eVTOL), 휴머노이드 로봇은 모두 배터리를 연료원으로 모터를 통해 구동하는 특징을 지니고 있기 때문에 이들 산업의 발전은 모터와 배터리 산업의 성장으로 이어지는 구조입니다.
○ 필요 모터의 수
전기차의 경우 일반적으로 1개에서 2개(4륜구동)의 모터가 장착되며, 고토크를 낼 수 있는 강한 회전력과 장기간의 작동으로 인한 열로 인해 UH등급의 영구자석의 고성능 모터를 사용해야 합니다. 참고로 전기차용 모터와 UAM(eVTOL)용 모터의 성능이 가장 높습니다.
휴머노이드 로봇의 경우 산업용 로봇이 3 - 6개의 능동관절(DOF)을 지니고 있어 2-3개 정도의 서보모터 또는 유압모터를 사용하는데 비해, 4족보행 로봇은 12개 이상의 능동관절수로 인해 5-10개 이상의 서보모터를 사용해야 하며, 휴머노이드 로봇은 18 - 75개의 능동관절수를 지니고 있어 10 - 50개 이상의 서보모터를 필요로 합니다.
즉, 휴모노이드 로봇 시장의 확대는 모터시장의 확대로 이어집니다.
드론의 경우, 가장 일반적인 쿼드콥터(4개의 프로펠러)의 경우 4개의 스테퍼 모터가 필요하며, 프로펠러의 수가 모터의 수를 의미합니다.
최근 안두릴, 팔란티어와 함께 컨소시엄을 형성하여 미국 국방성으로부터 차세대 항공기 사업을 수주하여 시장의 주목을 받는 아처 에비에이션의 eVTOL은 8개에서 12개의 영구자석 동기 모터(틸터모터와 리프터모터)를 사용합니다.
아처의 eVTOL 중 하나인, Midnight은 6개의 배터리팩과 12개의 모터(틸터모터 6개, 리프터모터 6개)로 이뤄져 있습니다.
참고로 중국의 eVTOL 업체인 EHang의 EH216-S는 16개의 모터를 사용합니다.
AI의 발전에 따라 자율주행 전기차, 드론과 eVTOL, 휴머노이드 로봇 산업의 성장은 가속화 될 것으로 보여지며 이에 따라 모터(특히 영구자석 동기모터)와 배터리 산업의 중요성도 함께 높아질 것으로 보여집니다.
AI의 급격히 발전함에 따라 실제 대중의 라이프 스타일을 변화시킬 수 있는 영역인 자율주행(전기차), 휴머노이드 로봇, 드론(& eVTOL)과 빠르게 융합되면서 잠재력이 높아지고 있습니다.
이들 산업 발전의 직접적인 연관성은 AI의 발전이지만, 하드웨어적인 측면에서 보면 모터와 배터리와 같은 동력원의 변화를 주목해 볼 수 있습니다.
열에너지를 사용하는 내연차의 원동기(엔진)와 구동시스템이 전기차에서는 전기에너지를 직접 사용하는 배터리와 전기모터(트랙션모터)에 의해서 구동되어집니다.
항공기의 경우도 열에너지를 사용하는 터빈엔진이 드론과 eVTOL(전기수직이착륙기, electric Vertical Take-Off and Landing)에서는 배터리나 수소연료전지 등을 통해 생성된 전기를 통해 전기모터(스테퍼모터, 틸터모터, 리프터모터 등)를 가동하여 작동합니다.
휴머노이드 로봇 또한 배터리를 연료원으로 전기모터(서보모터 등)를 통해 구동하게 됩니다.
전기차(자율주행), 드론(& eVTOL), 휴머노이드 로봇은 모두 배터리를 연료원으로 모터를 통해 구동하는 특징을 지니고 있기 때문에 이들 산업의 발전은 모터와 배터리 산업의 성장으로 이어지는 구조입니다.
○ 필요 모터의 수
전기차의 경우 일반적으로 1개에서 2개(4륜구동)의 모터가 장착되며, 고토크를 낼 수 있는 강한 회전력과 장기간의 작동으로 인한 열로 인해 UH등급의 영구자석의 고성능 모터를 사용해야 합니다. 참고로 전기차용 모터와 UAM(eVTOL)용 모터의 성능이 가장 높습니다.
휴머노이드 로봇의 경우 산업용 로봇이 3 - 6개의 능동관절(DOF)을 지니고 있어 2-3개 정도의 서보모터 또는 유압모터를 사용하는데 비해, 4족보행 로봇은 12개 이상의 능동관절수로 인해 5-10개 이상의 서보모터를 사용해야 하며, 휴머노이드 로봇은 18 - 75개의 능동관절수를 지니고 있어 10 - 50개 이상의 서보모터를 필요로 합니다.
즉, 휴모노이드 로봇 시장의 확대는 모터시장의 확대로 이어집니다.
드론의 경우, 가장 일반적인 쿼드콥터(4개의 프로펠러)의 경우 4개의 스테퍼 모터가 필요하며, 프로펠러의 수가 모터의 수를 의미합니다.
최근 안두릴, 팔란티어와 함께 컨소시엄을 형성하여 미국 국방성으로부터 차세대 항공기 사업을 수주하여 시장의 주목을 받는 아처 에비에이션의 eVTOL은 8개에서 12개의 영구자석 동기 모터(틸터모터와 리프터모터)를 사용합니다.
아처의 eVTOL 중 하나인, Midnight은 6개의 배터리팩과 12개의 모터(틸터모터 6개, 리프터모터 6개)로 이뤄져 있습니다.
참고로 중국의 eVTOL 업체인 EHang의 EH216-S는 16개의 모터를 사용합니다.
AI의 발전에 따라 자율주행 전기차, 드론과 eVTOL, 휴머노이드 로봇 산업의 성장은 가속화 될 것으로 보여지며 이에 따라 모터(특히 영구자석 동기모터)와 배터리 산업의 중요성도 함께 높아질 것으로 보여집니다.
#희토류 #영구자석 #제이에스링크
결론은 현재 아주 시끄러운 희토류 산업에서 가장 중요한 부분은 영구자석이다.
Lynas와 협력해서 고등급의 자석을 생산할 수 있는 업체를 주목해야 한다.
https://m.blog.naver.com/nokinoki83/223944482811
결론은 현재 아주 시끄러운 희토류 산업에서 가장 중요한 부분은 영구자석이다.
Lynas와 협력해서 고등급의 자석을 생산할 수 있는 업체를 주목해야 한다.
https://m.blog.naver.com/nokinoki83/223944482811
NAVER
탈중국 희토류 밸류체인 상 Lynas의 중요성
#lynas #희토류 #영구자석 #미중분쟁 #MP 최근 중국이 계속적으로 희토류 통제 체제를 강화하고 있습니다...
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
📊 JP모건 GE Vernova 2Q25 실적 ‘First Take’ (2025년 7월 23일)
🚀 핵심 요약 (Investment Highlights)
* 2Q25 실적 ‘서프라이즈’: 매출 91.1억 달러(+8.7% YoY), PF EBITDA 7.7억 달러(컨센서스 +6%), Power·Electrification 호조**가 주도.
* **FCF 부진 (1.94억 달러): 컨센서스 대비 -48%, 터빈 선수금 및 운전자본 변화 영향**으로 일시적 요인. 연간 FCF 가이던스(30~35억 달러) 상향으로 연간 회복 전망.
* **FY25 가이던스 상향:
* 매출 360~370억 달러 상단으로 조정
* EBITDA 마진 8~9% (기존 HSD)
* FCF 30~~35억 달러 (기존 20~~25억)
* PJM 26/27 용량 경매 가격 상한 도달(329$/MW-day) → GE Vernova 가스발전·서비스 수익성에 추가 호재.
💡 부문별 실적 및 성장성
1) Power (가스 발전 중심)
* 매출 47.6억 달러(+4.8% YoY), PF EBITDA 7.78억 달러(마진 16.4%) → 컨센서스 대비 +9%.
* 21기(5.2GW) 판매, 47기(5.1GW) 신규 주문 → Book-to-Bill 1.49x (강한 수주 흐름).
* 단가(\$/kW) 전분기 +58%, 전년 +15% 상승 → 작년부터 적용한 가격 인상 효과 반영 시작.
* 백로그 + SRA 총 55GW (전분기 대비 +5GW), 수요 가시성 강화.
2) Electrification (송전·배전 인프라)
* 매출 22.0억 달러(+20.1% YoY), PF EBITDA 3.22억 달러(마진 14.6%) → 컨센서스 대비 +28%.
* Book-to-Bill 1.52x, 백로그 275.3억 달러.
* 유럽 전력망 확충, 북미 전력 인프라 투자 증가가 성장 모멘텀.
3) Wind (풍력)
* 매출 22.5억 달러(+8.7% YoY), PF EBITDA -1.65억 달러 (적자 확대).
* 507기(1.7GW) 판매, 586기(1.6GW) 신규 주문 → Book-to-Bill 0.92x (1 미만).
* 해상풍력 프로젝트 감소, 육상풍력 수요 불확실성**으로 약세 지속.
📈 **주가·밸류에이션 및 전망
* 현재 주가(7월 22일 종가 $548.99) → JP모건 목표가 $620 대비 약 +13% 업사이드.
* FY25 실적 개선 및 PJM 용량가격 상승으로 Power·서비스 매출 확대 기대.
* Electrification 고성장**이 EPS 레버리지 제공, **Wind 부문 회복은 추가적 업사이드 요인.
* 리스크: 풍력 수요 불확실성, PJM 가격 변동성, 운전자본 이슈로 인한 단기 FCF 변동.
🔑 투자자 시사점
1. Power와 Electrification이 수익성 및 성장 주도
→ PJM 용량가격 상승, 가스 터빈 업그레이드 수요 확대**로 가시적 실적 견인.
2. **FCF 일시적 부진**은 **연간 30\~35억 달러 가이던스로 회복 예상.
3. 풍력 부문은 구조적 약세, EPS에 부정적 영향 지속 → 회복 여부가 향후 밸류에이션 업사이드 핵심 변수.
4. 현재 주가 대비 +13% 업사이드, Overweight 유지.
5. Capex 사이클(전력망·발전)과 PJM 가격 흐름이 향후 주가 방향성 핵심 촉매.
🚀 핵심 요약 (Investment Highlights)
* 2Q25 실적 ‘서프라이즈’: 매출 91.1억 달러(+8.7% YoY), PF EBITDA 7.7억 달러(컨센서스 +6%), Power·Electrification 호조**가 주도.
* **FCF 부진 (1.94억 달러): 컨센서스 대비 -48%, 터빈 선수금 및 운전자본 변화 영향**으로 일시적 요인. 연간 FCF 가이던스(30~35억 달러) 상향으로 연간 회복 전망.
* **FY25 가이던스 상향:
* 매출 360~370억 달러 상단으로 조정
* EBITDA 마진 8~9% (기존 HSD)
* FCF 30~~35억 달러 (기존 20~~25억)
* PJM 26/27 용량 경매 가격 상한 도달(329$/MW-day) → GE Vernova 가스발전·서비스 수익성에 추가 호재.
💡 부문별 실적 및 성장성
1) Power (가스 발전 중심)
* 매출 47.6억 달러(+4.8% YoY), PF EBITDA 7.78억 달러(마진 16.4%) → 컨센서스 대비 +9%.
* 21기(5.2GW) 판매, 47기(5.1GW) 신규 주문 → Book-to-Bill 1.49x (강한 수주 흐름).
* 단가(\$/kW) 전분기 +58%, 전년 +15% 상승 → 작년부터 적용한 가격 인상 효과 반영 시작.
* 백로그 + SRA 총 55GW (전분기 대비 +5GW), 수요 가시성 강화.
2) Electrification (송전·배전 인프라)
* 매출 22.0억 달러(+20.1% YoY), PF EBITDA 3.22억 달러(마진 14.6%) → 컨센서스 대비 +28%.
* Book-to-Bill 1.52x, 백로그 275.3억 달러.
* 유럽 전력망 확충, 북미 전력 인프라 투자 증가가 성장 모멘텀.
3) Wind (풍력)
* 매출 22.5억 달러(+8.7% YoY), PF EBITDA -1.65억 달러 (적자 확대).
* 507기(1.7GW) 판매, 586기(1.6GW) 신규 주문 → Book-to-Bill 0.92x (1 미만).
* 해상풍력 프로젝트 감소, 육상풍력 수요 불확실성**으로 약세 지속.
📈 **주가·밸류에이션 및 전망
* 현재 주가(7월 22일 종가 $548.99) → JP모건 목표가 $620 대비 약 +13% 업사이드.
* FY25 실적 개선 및 PJM 용량가격 상승으로 Power·서비스 매출 확대 기대.
* Electrification 고성장**이 EPS 레버리지 제공, **Wind 부문 회복은 추가적 업사이드 요인.
* 리스크: 풍력 수요 불확실성, PJM 가격 변동성, 운전자본 이슈로 인한 단기 FCF 변동.
🔑 투자자 시사점
1. Power와 Electrification이 수익성 및 성장 주도
→ PJM 용량가격 상승, 가스 터빈 업그레이드 수요 확대**로 가시적 실적 견인.
2. **FCF 일시적 부진**은 **연간 30\~35억 달러 가이던스로 회복 예상.
3. 풍력 부문은 구조적 약세, EPS에 부정적 영향 지속 → 회복 여부가 향후 밸류에이션 업사이드 핵심 변수.
4. 현재 주가 대비 +13% 업사이드, Overweight 유지.
5. Capex 사이클(전력망·발전)과 PJM 가격 흐름이 향후 주가 방향성 핵심 촉매.
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.07.24 07:34:52
기업명: SK하이닉스(시가총액: 195조 8,326억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 222,320억(예상치 : 205,942억+/ 8%)
영업익 : 92,129억(예상치 : 90,104억/ +2%)
순이익 : 69,972억(예상치 : 76,928억/ -9%)
**최근 실적 추이**
2025.2Q 222,320억/ 92,129억/ 69,972억
2025.1Q 176,391억/ 74,405억/ 81,082억
2024.4Q 197,670억/ 80,828억/ 80,065억
2024.3Q 175,731억/ 70,300억/ 57,534억
2024.2Q 164,233억/ 54,685억/ 41,200억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250724800001
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660
기업명: SK하이닉스(시가총액: 195조 8,326억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 222,320억(예상치 : 205,942억+/ 8%)
영업익 : 92,129억(예상치 : 90,104억/ +2%)
순이익 : 69,972억(예상치 : 76,928억/ -9%)
**최근 실적 추이**
2025.2Q 222,320억/ 92,129억/ 69,972억
2025.1Q 176,391억/ 74,405억/ 81,082억
2024.4Q 197,670억/ 80,828억/ 80,065억
2024.3Q 175,731억/ 70,300억/ 57,534억
2024.2Q 164,233억/ 54,685억/ 41,200억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250724800001
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660
#tariff #Tesla
테슬라, 전기차 판매 부진으로 실적 또 급락
테슬라는 2분기 조정 수익이 두 자릿수 감소했다고 보고 했는데, 이는 같은 기간 매출이 역대 최다 감소한 데 따른 하락세임
월가에서 가장 주목하는 지표인 회사의 조정 순이익은 전년 대비 4억 1,900만 달러 감소한 14억 달러를 기록했음
이는 23% 감소한 수치로, 같은 기간 매출 감소율 13.5%를 크게 웃도는 수치임. 순이익에 대한 부분은 16% 감소하여 12억 달러가 되었음
테슬라의 핵심 사업인 자동차 매출은 4월부터 6월까지 16% 감소했고, 전체 매출도 12% 감소했음. 두 수치 모두 월가의 예상보다 크게 감소했는데, 이는 테슬라가 애널리스트들의 예상만큼 자동차 판매 가격을 인상할 수 없음을 시사함
테슬라는 이 분기에 판매된 자동차 한 대당 500달러 적은 수입을 올렸고, 차량당 매출은 42,231달러로 떨어졌음
베스트셀러인 Model Y와 Model 3의 판매량은 1년 전보다 12% 감소했고, 사이버트럭을 포함한 고가 모델의 판매량은 52%급감했음
판매 부진의 원인은 일론머스크의 정치 활동에 대한 반발과, 특히 중국 자동차 제조업체와의 전기 자동차 경쟁 심화로 인한 것으로 분석됨
테슬라의 판매량은 전기차 판매가 전반적으로 증가하고 있는 시장에서도 감소세를 보이고 있음
테슬라가 직면한 가장 심각한 재정 문제는 아마도 규제 크레딧 판매 시장의 폐쇄일 것임
규제 크레딧 판매는 2019년 이후 테슬라의 순이익에 110억 달러를 기여했음.
머스크는 내년 중반까지만 이러한 어려움을 견뎌낼 것이라고 예측했음
https://edition.cnn.com/2025/07/23/business/tesla-earnings
테슬라, 전기차 판매 부진으로 실적 또 급락
테슬라는 2분기 조정 수익이 두 자릿수 감소했다고 보고 했는데, 이는 같은 기간 매출이 역대 최다 감소한 데 따른 하락세임
월가에서 가장 주목하는 지표인 회사의 조정 순이익은 전년 대비 4억 1,900만 달러 감소한 14억 달러를 기록했음
이는 23% 감소한 수치로, 같은 기간 매출 감소율 13.5%를 크게 웃도는 수치임. 순이익에 대한 부분은 16% 감소하여 12억 달러가 되었음
테슬라의 핵심 사업인 자동차 매출은 4월부터 6월까지 16% 감소했고, 전체 매출도 12% 감소했음. 두 수치 모두 월가의 예상보다 크게 감소했는데, 이는 테슬라가 애널리스트들의 예상만큼 자동차 판매 가격을 인상할 수 없음을 시사함
테슬라는 이 분기에 판매된 자동차 한 대당 500달러 적은 수입을 올렸고, 차량당 매출은 42,231달러로 떨어졌음
베스트셀러인 Model Y와 Model 3의 판매량은 1년 전보다 12% 감소했고, 사이버트럭을 포함한 고가 모델의 판매량은 52%급감했음
판매 부진의 원인은 일론머스크의 정치 활동에 대한 반발과, 특히 중국 자동차 제조업체와의 전기 자동차 경쟁 심화로 인한 것으로 분석됨
테슬라의 판매량은 전기차 판매가 전반적으로 증가하고 있는 시장에서도 감소세를 보이고 있음
테슬라가 직면한 가장 심각한 재정 문제는 아마도 규제 크레딧 판매 시장의 폐쇄일 것임
규제 크레딧 판매는 2019년 이후 테슬라의 순이익에 110억 달러를 기여했음.
머스크는 내년 중반까지만 이러한 어려움을 견뎌낼 것이라고 예측했음
https://edition.cnn.com/2025/07/23/business/tesla-earnings
CNN
Tesla earnings tumble again on its EV sales slump
Tesla’s sales plunge over the last 18 months has been a stunning turn for a company that recorded only one quarterly year-over-year sales drop before 2024. And the company faces significant trouble ahead.
#제이에스링크 #Lynas #희토류 #영구자석
Lynas, 말레이시아에 영구자석 제조 시설 건설을 위해 제이에스링크와 협력 발표
호주 희토류 기업 Lynas Rare Earth Ltd는 한국 기업 제이에스링크와 말레이시아에 3,000톤 규모의 NdFeB 영구소결자석 제조 시설을 개발하기 위한 MOU를 체결했음
이번 협력은 Lynas의 희토류 소재 공급과 제이에스링크의 자석 제조 전문성을 활용하여 지속 가능한 희토류 영구자석 가치 사슬을 구축하는 것을 목표로 함
이를 통해 Lynas의 시장 지위를 강화하고 말레이시아 자석 산업의 성장에 기여할 수 있을 것으로 기대됨
https://www.tipranks.com/news/company-announcements/lynas-partners-with-js-link-for-malaysian-magnet-manufacturing-facility
Lynas, 말레이시아에 영구자석 제조 시설 건설을 위해 제이에스링크와 협력 발표
호주 희토류 기업 Lynas Rare Earth Ltd는 한국 기업 제이에스링크와 말레이시아에 3,000톤 규모의 NdFeB 영구소결자석 제조 시설을 개발하기 위한 MOU를 체결했음
이번 협력은 Lynas의 희토류 소재 공급과 제이에스링크의 자석 제조 전문성을 활용하여 지속 가능한 희토류 영구자석 가치 사슬을 구축하는 것을 목표로 함
이를 통해 Lynas의 시장 지위를 강화하고 말레이시아 자석 산업의 성장에 기여할 수 있을 것으로 기대됨
https://www.tipranks.com/news/company-announcements/lynas-partners-with-js-link-for-malaysian-magnet-manufacturing-facility
TipRanks
Lynas Partners with JS Link for Malaysian Magnet Manufacturing Facility
Lynas Rare Earths ( ($AU:LYC) ) has issued an update. Lynas Rare Earths Ltd has signed a Memorandum of Understanding with Korean company JS Link to develop a 3,000 ...
❤2
#씨에스윈드
트럼프 정책 리스크 정점 지나
OBBBA 법안 확정. 풍력 개발업체들 2027년말까지 완공 또는 내년 7월 4일까지 착공해야 보조금 수령
착공 조건 규정의 가이드라인 수정 가능성 높아 2027년까지 단지를 완공하는 방안이 최선
최근 Vestas, GE Vernova 등 터민메이커들에게 개발업체들의 발주 의뢰가 크게 증가하는 것으로 파악
2027년까지 매년 10GW 이상의 풍력 설치량 기록할 것으로 추정(2024년 5.1GW 설치)
씨에스윈드 2분기 매출 6,150억원, 영업이익 506억원 예상. 2025년 매출 3조원, 영업이익 2,964억원으로 기존 추정치 유지
정책 불확실성 제거되어 2027년까지 실적 예측성 높아져
2026년 실적 기준 PER 10.6에 불과해 저평가. 해외 비교업체들 평균은 20.1배
(2025.07.24 유진투자증권 한병화 연구원)
트럼프 정책 리스크 정점 지나
OBBBA 법안 확정. 풍력 개발업체들 2027년말까지 완공 또는 내년 7월 4일까지 착공해야 보조금 수령
착공 조건 규정의 가이드라인 수정 가능성 높아 2027년까지 단지를 완공하는 방안이 최선
최근 Vestas, GE Vernova 등 터민메이커들에게 개발업체들의 발주 의뢰가 크게 증가하는 것으로 파악
2027년까지 매년 10GW 이상의 풍력 설치량 기록할 것으로 추정(2024년 5.1GW 설치)
씨에스윈드 2분기 매출 6,150억원, 영업이익 506억원 예상. 2025년 매출 3조원, 영업이익 2,964억원으로 기존 추정치 유지
정책 불확실성 제거되어 2027년까지 실적 예측성 높아져
2026년 실적 기준 PER 10.6에 불과해 저평가. 해외 비교업체들 평균은 20.1배
(2025.07.24 유진투자증권 한병화 연구원)
#HD현대인프라코어
가장 설레는 단어, 턴어라운드
전년 대비 전 지역 성장
유럽
1분기 대비 긍정적인 상황. 영국, ECB 금리 인하 등에 힘입어 유럽 시장 수요가 저점을 통과한 것으로 파악됨
북미의 경우 아직 딜러 재고가 평균 수준을 상회하고 있지만(8개월치 수준, 평균 3~5개월) OBBBA 법안 통과에 다라 투자에 대한 인센티브 및 세금 혜택 고려 시 여름 비수기 이 후 하반기 개선 전망
신흥&한국 시장
전년 말 계획 대비 긍정적인 상황. 특히 아시아, 아프리카, 중남미 지역 수요 흐름이 견조
주요국 인프라 투자에 더불어 금, 은, 구리 등 광산 채굴 수요 증가가 긍정적으로 작용 중
특히 이는 중대형 건설기계 판매로 이어져 매출 및 Mix 개선, 수익성 개선에도 매우 긍정적이었을 것으로 판단
중국
완만한 회복 기조가 이어지는 중. 전력, 가스 및 수도, 수자원 관리 등 기초 인프라 관련 투자가 중소형 장비 수요 견인 중이며 지준율 인하 등 부동산 추가하락 방어를 통한 실물 경제 지원도 긍정적
또한 16~20년 판매되었던 장비 재구매 시점 도래가 예상됨에 따라 교체 수요도 꾸준히 예상되어 향후 긍정적 분위기 이어질 전망
엔진 사업부
발전기용 엔진 판매 호조에 따라 전년 동기 대비 높은 비중(27% » 30%), 높은 수익성(20% » 25%)을 기록했을 것으로 판단됨
방산 엔진 경우도 꾸준히 견조한 실적 기록 중인 것으로 추정됨
지정학적 갈등 이어지면서 동유럽, 중동 등 지역에서 수요 증가하고 있으며, 기 공급 국가 외 추가 전차 엔진 수출 확대 기대 유효
최근 해외 방산엔진 메이커들로부터 엔진 수급이 원활하지 않다는 점이 큰 기회로 작용할 수 있을 것
(2025.07.24 교보증권 안유동 연구원)
가장 설레는 단어, 턴어라운드
전년 대비 전 지역 성장
유럽
1분기 대비 긍정적인 상황. 영국, ECB 금리 인하 등에 힘입어 유럽 시장 수요가 저점을 통과한 것으로 파악됨
북미의 경우 아직 딜러 재고가 평균 수준을 상회하고 있지만(8개월치 수준, 평균 3~5개월) OBBBA 법안 통과에 다라 투자에 대한 인센티브 및 세금 혜택 고려 시 여름 비수기 이 후 하반기 개선 전망
신흥&한국 시장
전년 말 계획 대비 긍정적인 상황. 특히 아시아, 아프리카, 중남미 지역 수요 흐름이 견조
주요국 인프라 투자에 더불어 금, 은, 구리 등 광산 채굴 수요 증가가 긍정적으로 작용 중
특히 이는 중대형 건설기계 판매로 이어져 매출 및 Mix 개선, 수익성 개선에도 매우 긍정적이었을 것으로 판단
중국
완만한 회복 기조가 이어지는 중. 전력, 가스 및 수도, 수자원 관리 등 기초 인프라 관련 투자가 중소형 장비 수요 견인 중이며 지준율 인하 등 부동산 추가하락 방어를 통한 실물 경제 지원도 긍정적
또한 16~20년 판매되었던 장비 재구매 시점 도래가 예상됨에 따라 교체 수요도 꾸준히 예상되어 향후 긍정적 분위기 이어질 전망
엔진 사업부
발전기용 엔진 판매 호조에 따라 전년 동기 대비 높은 비중(27% » 30%), 높은 수익성(20% » 25%)을 기록했을 것으로 판단됨
방산 엔진 경우도 꾸준히 견조한 실적 기록 중인 것으로 추정됨
지정학적 갈등 이어지면서 동유럽, 중동 등 지역에서 수요 증가하고 있으며, 기 공급 국가 외 추가 전차 엔진 수출 확대 기대 유효
최근 해외 방산엔진 메이커들로부터 엔진 수급이 원활하지 않다는 점이 큰 기회로 작용할 수 있을 것
(2025.07.24 교보증권 안유동 연구원)
❤1
#씨에스윈드
정책 변화 마무리, 미국 수주 재개
미국 수주 재개, 밸류체인 전반에 걸친 물량 확보 움직임 활발
7월초, 미국 OBBB 법안 발효 이후, 육상풍력 중심으로 발주 재개 움직임
PTC(생산세액공제) 보조금 수령 위해서는 1) '27년 말까지 프로젝트 상업 가동 또는 2) 법안 발효 이후, 1년 내 착공 필요
진행 가능한 프로젝트는 보조금 확보를 위해 조기 착공 예상. 고객사인 Vestas가 7월 17일, 527MW 규모 풍력 터빈 수주
동사도 7월 21일, 미국 법인이 823억원 규모의 풍력 타워 수주
풍력 발전 디벨로퍼 및 터빈사들이 부품 조달을 서두를 전망
터빈 수주 이후, 부품 계약까지 리드타임도 축소될 전망이며, '27년에는 물량 집중으로 공급 부족 가능성도 제기
보조금 효과가 종료되는 '28년 이후 수요 불확실성은 리스크 요인이지만, 현 밸류에이션에서는 수주가 재개된 점에 더 긍정적으로 반응할 전망
(2025.07.24 NH투자증권 정연승 연구원)
정책 변화 마무리, 미국 수주 재개
미국 수주 재개, 밸류체인 전반에 걸친 물량 확보 움직임 활발
7월초, 미국 OBBB 법안 발효 이후, 육상풍력 중심으로 발주 재개 움직임
PTC(생산세액공제) 보조금 수령 위해서는 1) '27년 말까지 프로젝트 상업 가동 또는 2) 법안 발효 이후, 1년 내 착공 필요
진행 가능한 프로젝트는 보조금 확보를 위해 조기 착공 예상. 고객사인 Vestas가 7월 17일, 527MW 규모 풍력 터빈 수주
동사도 7월 21일, 미국 법인이 823억원 규모의 풍력 타워 수주
풍력 발전 디벨로퍼 및 터빈사들이 부품 조달을 서두를 전망
터빈 수주 이후, 부품 계약까지 리드타임도 축소될 전망이며, '27년에는 물량 집중으로 공급 부족 가능성도 제기
보조금 효과가 종료되는 '28년 이후 수요 불확실성은 리스크 요인이지만, 현 밸류에이션에서는 수주가 재개된 점에 더 긍정적으로 반응할 전망
(2025.07.24 NH투자증권 정연승 연구원)
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#Lynas #제이에스링크 #희토류 #영구자석
Lynas Rare Earths 4분기 매출 예상치 상회, 제이에스링크와 자석 계약 체결
호주의 Lynas는 희토류 제품 전체의 ASP 상승으로 4분기 매출이 예상치를 뛰어넘었으며 한국의 제이에스링크와 자석 제조 계약을 체결했다고 밝혔음
중국을 제외하고 세계에서 가장 큰 희토류 생산업체인 Lynas는 6월 30일로 끝난 분기 1억 7,202만 호주달러(1억 1,223만달러)의 매출 수익을 올렸으며, 이는 1년 전보다 1억 3,600만 호주 달러가 증가한 수치임
라이나스는 말레이시아에서 지속 가능한 희토류 영구자석 가치 밸류체인을 개발하기 위해 한국 영구자석 업체인 제이에스링크와 별도로 계약을 체결했다고 공개했음
이 협력에는 말레이시아 쿠안탄에 있는 라이나스 공장 인근에 3,000톤 규모의 네오디뮴 자석 제조 시설을 건설하는 계획이 포함되어 있다고 밝혔음
https://www.tradingview.com/news/reuters.com,2025:newsml_L4N3TK2AK:0-lynas-rare-earths-q4-revenue-beats-estimates-enters-magnet-deal-with-js-link/
Lynas Rare Earths 4분기 매출 예상치 상회, 제이에스링크와 자석 계약 체결
호주의 Lynas는 희토류 제품 전체의 ASP 상승으로 4분기 매출이 예상치를 뛰어넘었으며 한국의 제이에스링크와 자석 제조 계약을 체결했다고 밝혔음
중국을 제외하고 세계에서 가장 큰 희토류 생산업체인 Lynas는 6월 30일로 끝난 분기 1억 7,202만 호주달러(1억 1,223만달러)의 매출 수익을 올렸으며, 이는 1년 전보다 1억 3,600만 호주 달러가 증가한 수치임
라이나스는 말레이시아에서 지속 가능한 희토류 영구자석 가치 밸류체인을 개발하기 위해 한국 영구자석 업체인 제이에스링크와 별도로 계약을 체결했다고 공개했음
이 협력에는 말레이시아 쿠안탄에 있는 라이나스 공장 인근에 3,000톤 규모의 네오디뮴 자석 제조 시설을 건설하는 계획이 포함되어 있다고 밝혔음
https://www.tradingview.com/news/reuters.com,2025:newsml_L4N3TK2AK:0-lynas-rare-earths-q4-revenue-beats-estimates-enters-magnet-deal-with-js-link/