2025.07.21 09:15:40
기업명: 씨에스윈드(시가총액: 2조 980억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : Vestas American Wind Technology
계약내용 : ( 상품공급 ) WIND TOWER 공급계약 체결
공급지역 : 미국
계약금액 : 824억

계약시작 : 2025-07-18
계약종료 : 2026-01-02
계약기간 : 5개월
매출대비 : 2.7%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250721800082
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/112610
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112610

씨에스윈드의 미국 육상풍력 타워의 수주가 시작된 것 같네요

Vestas뿐 아니라 GE Vernova도 터빈 수주가 단기간에 크게 늘어나서 타워 발주가 재개될 것으로 보입니다

터빈 메이커들이 관세 부과 리스크 때문에 해외에서 기자재를 수입하는 것은 사실상 불가능합니다

미국 최대 타워 생산 캐파를 보유한 씨에스윈드가 2027년까지는 특수를 누릴 것으로 판단됩니다

2025.07.21 16:51:11
기업명: 제이에스링크(시가총액: 3,637억)
보고서명: 주요사항보고서(유상증자결정)

보통주 : 1,742,768주(발행가격 : 11,476원)
우선주 :

발행비율 : 6%

* 투자자
박진수(회사외의 관계등기임원,이사회의장최대주주와의관계최대주주의 최대주주)

발표일자 : 2025-07-21
납입일자 : 2025-10-31
상장일자 : 2025-11-20

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250721000207
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=127120

#제이에스링크

제3자배정증자 결정

투자자:
박진수(제이에스링크 최대주주 주성씨앤에어 회장)

투자금: 200억
- 시설자금 150억: 영구자석 생산을 위한 전기설비 ,각공정 설비 및 유전체분석(NGS장비,서버등)설비 도입
- 운영자금 50억: 신규사업(영구자석생산)및 유전체분석사업 전반의 인건비 재료비등 투자

주성씨앤에어는 박진수 대표가 2008년 설립한 국제물류주선 기업이다. 북미 지역에서 물류 전문 사업을 추진하며 몸집을 키웠다. 설립 초기부터 미주 노선에 집중해 한국 중소 수출기업들에 특화된 운송 서비스를 제공해 왔다.

2018년 미국 현지 법인을 세워 본격적으로 네트워크를 확장하기 시작했다. 지난 2022년 연 매출 5800억원을 달성하고 이듬해에는 설립 15년 만에 세계 북미 수출 물류 25위권의 포워더에 이름을 올렸다. 지난해 미국 LA·롱비치항 인근에 부산항만공사와 함께 민관 합작 물류센터를 세워 한국 수출 기업들의 신속한 물류 유통을 지원하고 있다.

https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202504081327228240105451

#OBBBA #재생에너지 #앞당겨추진 #미국

<공화당 세법 변경에 따라 유틸리티, 재생에너지 프로젝트 앞당겨 추진 전망>

IRA 세액공제 요건 변경에 따라 풍력·태양광 프로젝트 2027~28년으로 앞당겨질 듯

Xcel·WEC·CMS 등 대규모 재생 계획 보유 기업들, 세액공제 확보 위해 속도전 예상

공화당 메가 법안(7월 4일 통과) 이후, IRA 세액공제 수혜 받으려면 1년 이내 착공하거나 2027년까지 가동 시작해야 함

이에 따라 원래 2030~31년으로 예정됐던 프로젝트들을 2027~28년으로 당길 것으로 전망됨 (Jefferies 분석)

Trump 대통령은 Freedom Caucus와의 합의에 따라 7월 7일 '착공 요건' 강화 행정명령도 발표

IRS는 향후 45일 이내 세부 지침 발표 예정 → “장비 선주문 통한 안전지대(safe harbor) 확보 제한될 수 있음”

Xcel, WEC, CMS 등은 기존 계획 유지하면서도 정책 변화에 유연 대응 방침 밝혀

단기적으로는 안전지대 확보 위해 장비 선주문 급증할 가능성

일부 유틸리티는 신규 프로젝트 승인 및 자본 지출을 앞당길 수 있음

하지만 규제 불확실성과 '기준 강화' 가능성으로 인해 프로젝트 착공에 신중 기조도 병존

IRA 감세 혜택 축소에도 불구하고 주요 전력회사들은 "청정에너지 투자 지속" 입장 유지 중

https://buly.kr/612PAK5

뒤에서 숟가락 좀 얹지마라..

https://blog.naver.com/quantamental/223942478254

2025.07.22 17:35:06
기업명: 제이에스링크(시가총액: 3,792억)
보고서명: 주요사항보고서(전환사채권발행결정)

발행금액 : 200억(전체대비 : 5.57%)
발행방법 : 사모
전환가액 : 13,249원(현재가 : 14,000원)
최저조정 : 9,275원
표면이율 : 2%
만기이율 : 6%

납입일자 : 2025-08-01
청구시작 : 2026-08-01
청구종료 : 2028-07-01

* 투자자
엠지밸류업2호조합

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250722000225
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=127120

#제이에스링크 #희토류 #영구자석

제이에스링크, 영구자석 생산설비 증설 불가피...자금 조달 박차

글로벌 영구자석 공급망이 재편되는 가운데 비중국산 희토류 자석 생산을 추진 중인 제이에스링크가 신속한 생산능력 증강에 나섬

제이에스링크는 전일 최대주주인 주성씨앤에어의 박진수 회장이 책임경영 차원에서 200억원 규모의 유상증자에 참여한다고 밝혔음

또 이날 추가적으로 200억원 규모의 전환사채 발행을 공시했음. 이번 투자 유치는 영구자석 생산공장 증설을 위한 핵심 설비 투자 및 희토류 원재료 확보 등에 사용할 예정임

최근 미국 희토류 자원 전략이 본격화되면서 영구자석 산업에도 큰 변화가 감지되고 있음

미국 국방부는 자국 내 희토류 자립화를 위해 미국 내 주요 광산기업(MP Materials)의 최대주주가 되는 계약을 체결한 상황임

미국 완성차 및 모터 기업들은 해당 기업에 수천억원대의 대규모 영구자석 발주를 쏟아내고 있음

제이에스링크는 이 같은 글로벌 공급망 변화를 주시하며 현재 충남 예산에 1,000t 규모의 자석 생산 공장을 구축 중임

핵심 설비인 용해로는 현재 85% 이상 설치가 완료돼 이달 내 커미셔닝에 돌입할 예정임

회사는 시제품이 확보되는 즉시 고객사들과 퀄리티 테스트 절차에 착수할 계획임

제이에스링크는 "최근 전세계적으로 30여개 기업으로부터 영구자석 납품 문의를 받고 있다"고 밝혔음. 이들 중에는 글로벌 자동차 부품사, 글로벌 모터 제조사, 가전업체 등 다양한 산업군이 포함돼 있음

회사 관계자는 “고객 수요가 급격히 증가하고 있어 시점상 빠른 증설이 불가피한 상황”이라며 “이번 유상증자는 단순한 자금 조달이 아닌 회사의 실행력을 최대주주가 뒷받침하는 책임경영의 실천”이라고 설명했음

원재료 조달 측면에서도 안정성을 확보 중임. 회사는 현재 비중국산 희토류 원료 공급업체와 장기공급 계약을 협상 중이며, 현재 법무 검토 단계에 있어 곧 계약 체결이 마무리될 것으로 보임

샘플 생산에 필요한 희토류 원료는 2주 내 조달 가능한 상황이어서 시생산 일정에도 차질은 없다고 회사 측은 밝혔음

제이에스링크 측은 "최대한 신속하게 국내외 생산공장 증설을 추진해 향후 총 5000t 이상의 생산능력을 확보하고 비중국 공급망을 대표하는 핵심 영구자석 제조기업으로 도약할 예정이다"라고 포부를 밝혔음

https://n.news.naver.com/article/014/0005380820?sid=101

DOW 44,502.4p (+0.40%)
NASDAQ 20,892.7p (-0.39%)
S&P 500 6,309.62p (+0.06%)
10년물 국채금리 4.336% (-0.82%)
WTI $65.50 (+0.29%)

원자재, 헬스케어, 유틸리티 강세

#Trump #tariff

인도네시아 관세 19% 협상

==

Trump announces trade agreement with the Philippines and terms of deal with Indonesia

https://edition.cnn.com/2025/07/22/business/trump-philippines-trade-deal

#GM #tariff

GM의 최근 관세 부과액: 11억 달러

GM은 관세로 인해 2분기에 11억 달러의 손실을 봤다고 밝혔으며, 순이익이 21% 감소한 주요 원인임

회사는 관세로 인해 연말까지 40~50억 달러의 비용이 발생할 것으로 예상한다고 밝혔음

https://edition.cnn.com/2025/07/22/business/gm-tariff-hit

일본 관세 15%로 합의

#티엘비

보법이 다르다

2Q25 Preview: 두 자릿수 영업이익률로 복귀

2Q25 영업이익 추정치를 기존 추정치(45억원)에서 68억원으로 51% 상향 조정

서버용 6,400Gbps DDR5 메모리 모듈 등 고부가가치 제품 중심의 믹스 개선 효과가 기존 당사 예상치를 크게 상회한 것으로 파악됨

이에 따라 이전 당사 리포트에서 언급한 노후 설비 교체에 따른 일회성 비용이 반영됨에도 불구하고, 10개 분기만에 두 자릿수 영업이익률로의 회복이 예상됨

MLB와 유사한 Cycle » ASP 지속 상승 예상

메모리모듈용 PCB 역시 과거 MLB 기판과 유사하게, 저부가 산업에서 고부가 산업으로의 구조적 변화 국면에 진입하고 있다고 판단됨

MLB 기판은 한때 기판 제품군 중 가장 저부가가치 시장으로 평가받으며, 다수의 선두권 업체들이 생산을 중단하거나 기술 개발을 축소했음

그러나 AI 서버용으로 수요가 급증하고 스펙 고도화가 동시에 진행되면서 시장 위상이 재조명되었고, 시장에 잔존한 일부 업체들의 구조적 성장이 지속되고 있음

메모리모듈용 PCB 역시 MLB 기판과 유사하게 오랫동안 저부가 시장으로 인식되어 왔으나, DDR5 고용량화, eSSD 확산, CXL, LPCAMM, SOCAMM 등 차세대 메모리 모듈의 등장과 함께 기판의 고밀도화가 빠르게 진행되고 있음

이에 따른 기술적 진입장벽 상승과 공정 난이도 증가는 메모리모듈용 PCB에 특화된 동사의 경쟁 우위를 더욱 부각시키는 요인으로 작용하고 있음

(2025.07.23 메리츠증권 양승수 연구원)

#HD현대일렉트릭

2Q25 Re 조삼모사, 기대되는 하반기

2분기 실적은 기대치를 하회했지만 하반기 제품 인도가 늘어남

수요와 단가는 여전히 호황, 증설이 맞물리면서 중장기 성장을 지속할 것

2Q25 Review: 일시적 정체, 연간 계획대로 진행 중

[2Q25 실적] 매출액 9,062억원(-1%, 이하 전년동기대비), 영업이익
2,091억원(-1%), 영업이익률 23.1%(+0.2%p)를 기록. 컨센서스 대비 매출
액과 영업이익(2,260억원)이 각각 -11%, -8% 변동.

4Q24 매출인식 기준 변경(선적 후 인식에서 업체 인도 후로)으로 매출액 추정치와의 간극이 생겼지만 연간 가이던스는 변동 없음

분기 최대 영업이익률이며 반덤핑 환입(+106억원), 상호관세 충당금(-200억원, 관세 10% 기준) 감안 시 실질 영업이익률은 24.1%. 북미 재고 증가는 수요 급증의 영향으로 해석

미국 상호 관세는 협의에 따라 하반기 일부 환입 가능, 관세 25%기준 적용 시 추가 반영될 수 있으나 확정 시 단가 상승 및 불확실성 해소로 수요 증가 가능성도 있음

하반기 인도가 늘어나며 실적은 연간 상저하고 흐름

연간 수주 목표치(38.2억불, 상반기 23.3억불, 61%)도 무난

(2025.07.23 신한투자증권 이동현 연구원)

#희토류

희토류 근황 업데이트 (feat 마운틴패스, MP머티리얼즈)
메르님

https://blog.naver.com/ranto28/223943149194

#희토류 #영구자석

중국의 희토류 수출 규제로 인도 폭스콘의 에어팟 생산 차질

폭스콘 공장에서 생산되는 애플 에어팟은 중국의 희토류 수출 규제 강화로 공급 차질을 빚고 있음

특히 에어팟 내부 고성능 자석에 사용되는 필수 부품인 디스프로슘 수출이 중국 정부의 통제 강화로 인해 어려움을 겪고 있음

이러한 공급 부족은 지정학적 긴장이 글로벌 기술 공급망에 미치는 영향이 커지고 있음을 보여줌

디스프로슘 부족으로 생산 중단

폭스콘은 "생산에는 지장이 없다"고 주장하지만, 소식통에 따르면 이 회사는 현재 기존 재고를 이용해 운영하고 있으며 주 정부에 긴급 지원을 요청한 것으로 알려졌음

텔랑가나 주 정부는 베이징에서 수출 승인을 받는 데 따른 관료적 병목 현상을 해결하기 위해 인도 산업진흥국에 이 문제를 제기했음

수출 승인은 보류 중임

폭스콘은 중국에서 디스프로슘을 수입하기 위해 해당 소재의 합법적 사용을 증명하는 최종 사용자 인증서(EUC)를 확보해야 했음

이 과정에는 인도 외무부와 중국 대사관의 승인이 필요했음

필요한 서류 작업을 완료했음에도 불구하고 중국 정부의 최종 승인이 보류 중이어서 디스프로슘 선적이 지연되고 생산 일정에 차질이 빚어지고 있음

소식통에 따르면, 폭스콘은 중국 당국이 최초 신청 후 예상되는 45~50일 기간 내인 2025년 7월 말까지 수출을 승인할 것으로 신중하게 낙관하고 있음

산업 전반에 걸쳐 혼란이 발생함

폭스콘만 그런 것이 아님

애플과 폭스콘을 회원사로 두고 있는 인도 이동통신전자협회(ICEA)에 따르면, 수출 규제로 인해 전자제품 제조 부문 전반에 걸쳐 광범위한 지연과 비용 상승이 발생하고 있음

인도 정부는 외교 채널을 통해 이 문제를 확대하고 베이징 주재 인도 대사관과 접촉하며 중국 상무부에 명확한 설명을 요청한 것으로 알려졌음

디스프로슘과 같은 희토류 원소는 가전제품뿐만 아니라 군사 시스템, 전기 자동차, 풍력 터빈, 첨단 로봇 공학에도 필수적입니다. 비즈니스 인사이더 와 파이낸셜 익스프레스 에 따르면 , 포드, BMW, 메르세데스를 포함한 자동차 제조업체들은 부품 부족 가능성에 대해 경각심을 고조시켰음

대체 공급망의 시급성 증가

이러한 상황은 인도와 파트너들이 국내 채굴, 재활용 또는 호주와 미국 등 자원이 풍부한 동맹국과의 파트너십을 통해 희토류 원소에 대한 대체 공급망을 개발해야 하는 시급성을 증폭시킴

현재 Foxconn과 같은 회사는 전략적 재조정과 글로벌 기술 제조를 베이징의 결정에 계속 묶어두는 물류적, 정치적 현실 사이에서 균형을 맞추는 어려운 선을 넘나들고 있음

https://www.digitimes.com/news/a20250722VL206.html

#넥스트바이오메디컬

성공 가시성 높은 넥스피어-F 가치가 반영될 시점

넥스피어-F, 더 높아지는 FDA 허가 가능성과 출시 이후 성공 가능성

속분해성 통증 색전 치료제 넥스피어-F는 혈관을 일시적으로 색점하여 통증 원인을 차단하는 기전임

기존 관절염 통증 약물치료는 전신 통증 완화에 초점에 맞춰져 있어 표적 부위에 대한 선택성이 낮고, 근본적인 치료제가 존재하지 않는 질환 영역임

통증 색전술은 해당 부위의 비정상 혈관을 선택적으로 색전함으로써 신경세포로의 혈류 및 영양 공급을 차단하고, 결과적으로 통증 완화 효과를 유도함

또한 색전술은 인공관절 치환술과 같은 수출치료 시기를 늦추거나 대체할 수 있는 효과적인 중간 치료 옵션으로 주목받고 있음

넥스피어-F는 2027년 미국 FDA 허가를 목표로 임상개발 및 허가 전략을 구체화하고, 올해 3분기 임상을 시작할 계획임

현재 CMS로부터 IDE Category B 승인을 확보함에 따라, 임상 단계에서 메디케어 보험 적용이 가능해졌으며, 향후 보험 수가화 및 시장 진입 속도 측면에서 유리한 기반을 마련한 상황임

미국 FDA 허가 가능성은 기발표된 임상 논문으로 유효성과 안정성이 확인되면서 더 높아지고 있는 상황이며, 미국 내 메이저 회사와의 판권 계약으로 출시 이후 성공 가시성도 높아질 것으로 예상함

당사는 넥스피어-F 미국 영업가치를 2025년 파트너사 계약, 2027년 FDA 허가, 2028년 출시를 가정해 산출했음

출시 첫해 침투율은 0.5%, 피크 침투율은 6년차 5%를 가정했으며, 2028년 출시 첫해 매출 100억원을 예상하며, 출시 3년차인 2030년에는 매출 420억원에 영업이익 250억원이 가능할 것으로 예상함

(2025.07.23 LS증권 조은애 연구원)

#신재생에너지

역발상 전략: 어쩌면 신재생

1. 2030 이전 에너지 수급의 핵심 변수: 과도기 에너지원

차세대 전력 공급원으로서 SMR에 대한 관심이 고조되고 있으나, 상용화를 통해 전력망에 실질적인 영향을 미치기까지는 다소 시간이 소요될 것으로 보임

현재 대부분의 SMR 개발 기업은 2030년 전후 상업 운전을 목표로 개발을 진행 중임

가스 발전소 건설 역시 유사한 제약에 직면해 있으며, 핵심 설비인 대형 가스터빈 및 초고압 변압기의 공급 지연으로 인해 납기 기간이 3년 이상 소요되는 사례가 증가하고 있음

이러한 상황에서 태양광, 풍력, 수력 등 현재 가동 중인 재생에너지원이 급증하는 전력 수요를 일정부분 보완하며, 에너지 전환이 본격화되기 전까지 과도기적 에너지원으로서 중요한 역할을 수행할 것으로 판단됨

특히 최근 들어 글로벌 빅테크 기업들이 자사 데이터센터 운영을 위해 장기 PPA (전력구매계약) 방식 등으로 재생에너지 호가보에 적극 나서고 있다는 점은 중장기적으로 재생에너지 수요 기반을 견조하게 뒷받침하는 요인으로 작용하고 있음

실제로 구글은 지난 7월 15일, 브룩필드 자산운용과 총 30억 달러 규모의 장기 수력발전 PPA 계약을 체결하며 이러한 흐름을 재확인시켰음

2. 우려해왔던 정책 리스크는 일단락

그간 신재생에너지 기업들의 주가는 트럼프 대통령의 재집권과 이에 따른 정책 불확실성 우려로 인해 상대적으로 억눌린 흐름을 보였음

그러나 최근 OBBBA와 주요 에너지 관련 행정명령이 공식 발표, 확정되면서 정책 방향에 대한 불확실성은 점진적으로 완화되는 향상임

이번에 발표된 정책 내용을 종합해 보면 시장에서 우려했던 보조금의 전면 철회는 발생하지 않았으며, 우려되던 강도보다는 완화된 수준으로 조정되었다는 평가가 우세함

이는 최근 급증하는 전력 수요를 재생에너지 없이 충당하기 어려운 현실이 일정 부분 반영된 결과로 해석됨

밸류에이션 측면에서도 진입을 검토해볼만 한 구간임

(2025.07.22 KB증권 박유안 연구원)