#스테이블코인

하원, 트럼프 대통령에게 스테이블코인 법안 전달, '암호화폐 주간' 승리의 연속

하원은 스테이클코인에 대한 최초의 프레임 워크를 수립하고 다른 디지털 자산이 어떻게 규제될 것인지 설명하는 법안을 통과시켰음

GENIUS Act로 알려진 스테이블코인 법안은 트럼프 대통령의 승인을 받을 예정임

GENIUS 법안으로 인해 은행부터 대형 유통업체까지 기존 기업들이 자체 코인을 발행할지 여부를 고려함에 따라 새로운 스테이블코인 진입 기업이 급증할 것으로 예상됨

중앙은행 디지털 통화의 생성을 금지하고 스테이블코인을 제외한 모든 디지털자산에 대한 감독권을 SEC나 CFTC에 위임함

https://finance.yahoo.com/news/house-sends-stablecoin-bill-to-trumps-desk-capping-string-of-crypto-week-victories-201658741.html

#에스티팜

2Q25 Preview: 영업이익 컨센서스 상회 전망

2분기 시장 기대치 큰 폭 상회할 전망

에스티팜의 2분기 연결 영업실적은 매출액 670억원(+150.3% YoY, +27.9% QoQ), 영업이익 92억원(흑전 YoY, +820.0% QoQ, OPM 13.7%)으로 추정

영업이익은 시장 컨센서스 60억원을 큰 폭으로 상회할 전망

그렇게 추정한 이유는 동사가 공급하는 올리고 API(원료의약품) 상업화 품목 중 고마진 제품인 척수성 근위축증 치료제(스핀라자 추정)와 혈액암 치료제(라이텔로 추정) 매출이 기존 예상보다 확대되며 수익성이 개선됐을 것으로 판단하기 때문

하반기 기대되는 이유

수주 잔고 확대와 신규 생산라인 가동으로 실적 성장세는 2026년까지 이어질 전망

올해 상반기 누적 수주 잔고는 4,434억원으로, 2024년 말(2,320억원) 대비 91.1% 증가했음

납기 기한이 최대 내년 6월까지인 점을 감안하면, 증가한 수주는 내년 상반기까지 실적 성장으로 연결될 가능성이 높음

아울러, 9월 제2올리고동 준공으로 4분기부터 신규 3개 생산라인이 본격 가동되며, 실적 모멘텀은 한층 강화될 것으로 예상됨

한편, 8월 이후에는 동사가 에이즈 치료제로 개발 중인 STP404(Pirmitegrarvir)의 미국 임상 2a상 중간 분석에 대한 탑라인 데이터 공개가 예상되며, 10월 국제 감염병 관련 학회인 IDWeek에서 추가 임상 데이터 발표가 기대됨

(2025.07.18 IBK투자증권 정이수 연구원)

#덕산네오룩스

Black PDL이 바꿀 기업 가치

2Q25 실적은 일부 이연 영향으로 기대치 하회 예상

2Q25 연결 매출액 803억원(+112% QoQ, +52% YoY), 영업이익 132억원 (+33% QoQ, +31% YoY)으로, 시장 컨센서스(166억원)를 하회할 것으로 예상됨

원/달러 환율 하락과 일부 실적의 이연 영향이 반영되나, 연간 추정치는 시장 기대치에 부합할 것으로 판단됨

덕산네오룩스 별도 영업이익은 122억원(+23% QoQ, +22% Yo)으로, 중저가 스마트폰과 갤럭시 Z폴드/플립7용 중심의 실적이 예상됨

반면 아이폰 17시리즈 양산 효과는 3Q부터 본격화될 전망

자회사 현대중공업터보기계는 2Q 영업이익 9억원(OPM 3%)으로 제품 믹스 영향으로 수익성 부진이 예상되나, 3Q부터 주요 수주의 실적 인식이 본격화되며 2H25 영업이익률은 13%로 예상됨

이를 반영한 2025년 연결 영업이익은 715억원(+36% YoY)으로, 시장 기대치에 부합할 전망

폴더블 스마트폰 및 IT OLED 시장 확대의 최대 수혜

동사는 폴더블 스마트폰 및 IT OLED 시장 확대의 최대 수혜 업체로, 특히 2026년부터 CoE(Color filter on Encapsulation) 기술 적용이 가속화되며 기업 가치 재평가가 본격화될 것으로 판단함

CoE는 패널 두께를 줄이는 동시에 OLED의 발광 효율과 전력 효율을 높이는 기술로, 동사가 최초로 개발 및 양산에 성공한 Black PDL이 핵심 소재로 적용됨

시존에는 갤럭시Z 폴드모델 중심으로 적용되었으나, 올해는 갤럭시Z 플립7 모델에 처음 적용된 것으로 파악됨

2026년에는 폴더블 아이폰 및 맥북 프로, 2027년에는 아이폰19 프로 시리즈까지 CoE 적용이 확대될 것으로 예상되며, 이에 따라 동사의 Black PDL 수요도 빠르게 증가할 전망

향후 갤럭시S 시리즈에도 CoE가 적용될 경우 실적 추정치의 상향 여지도 있음

(2025.07.18 키움증권 김소원 연구원)

#희토류

희토류 전쟁에 낀 한국 중기 “정부 대여물량, 급한불 끈 수준”

중국 희토류 통제 후폭풍

미국과 무역분쟁 중인 중국 희토류 수출 통제로 국내 중소·중견기업들이 유탄을 맞고 있음. 미·중은 합의점을 찾았지만, 실제 수출 허가가 곧바로 이어지지 않고 있어서임

17일 한국광해광업공단과 산업통상자원부 등에 따르면 중국의 희토류 수출 통제가 시작된 지난 4월부터 이달 초까지 희토류 중 한 품목인 '디스프로슘(Dy)' 대여 문의를 해온 기업은 총 5곳임

중소·중견 기업들로, 친환경차용 구동 모터·콘텐서 등을 주로 제작하는 회사임

광해광업공단은 이 중 먼저 신청한 2곳에는 디스프로슘을 대여했고, 다른 곳들은 심사 절차를 진행 중임. 공단이 비축 광물 대여 사업을 시작한 2017년 이후 디스프로슘 대여 요청은 이번이 처음임

희토류는 스피커나 마이크, 에어컨 같은 소비자용 가전부터 전기차, 로봇 등 첨단 기술제품까지 광범위하게 쓰임

희토류로 만드는 부품 중 하나인 '네오디뮴 영구자석'은 현존 자석 중 자력이 가장 강하지만, 고온에선 자력이 떨어지는 단점이 있음. 이를 보완하기 위해 중희토류인 디스프로슘을 첨가해 자력을 유지하는데, 특히 고온을 견뎌야 하는 전기차용 구동모터엔 8~12%의 디스프로슘이 필요함

공단에서 디스프로슘을 대여한 A사 관계자는 “5월부터 중국에 수출 허가를 신청했는데도 답이 없다”라고 말했음

이 회사는 지난주에서야 중국으로부터 영구모터 극소량을 겨우 수입했다고 한함. 이 관계자는 “디스프로슘은 필요한 만큼만 매주 수입해왔는데, 공단 대여분을 다 소진하면 대안이 없다”며 발을 굴렀음.

또 다른 대여업체 B사 관계자는 “공단 대여분으로 급한 불은 껐지만, 당분간일 뿐”이라며 “기다리는 것 말곤 할 수 있는 게 없어 답답하다”고 말했음

광해광업공단의 비축 광물 대여 기간은 기본 90일이고, 연장 시 최대 270일까지 가능하다.

문제는 중소·중견기업일수록 공급망 위기 대응 능력이 열악해 피해에 고스란히 노출될 수밖에 없다는 점임. 디스프로슘은 항온·항습이 되는 특수 창고에서 보관해야 하는데, 기업 규모가 작을수록 이런 설비를 갖추기 어려워 비축해두지 못하다 보니 대응하기 어려움

A사 관계자는 “비교적 규모가 있는 2차전지 업체들도 원재료 비축을 많이 해뒀다가 평가 손실을 줄줄이 내지 않았느냐”며 “규모 작은 우리는 원재료를 넉넉하게 수입해두기 어렵다”라고 말했음

한국무역협회가 지난 3월 50만 달러 이상 수출 실적을 보유(2024년 기준)한 제조기업 740곳을 조사한 결과, 기업의 73.0%가 “중국의 수출통제에 따른 공급망 피해 및 영향이 있거나 예상된다”고 응답했음

대기업은 사정이 그나마 나은 편임

전기차용 구동모터를 생산하는 현대모비스는 지난 2010년 중국과 일본의 센카쿠 열도 영유권 분쟁으로 인한 중국의 희토류 수출 통제 이후 주요 부품인 영구자석 수입처를 다변화했음

이번에도 영구자석을 한·중·일 다수 업체로부터 납품 받는 등 재고 물량을 확보해뒀음

현대모비스의 중국 협력사는 지난 5월 중국 상무부로부터 희토류 수출 허가를 받았고, 건별 허가를 계속 받고 있다고 알려졌음

https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003455928?sid=101

#현대백화점

우호적인 백화점 업황

하반기 백화점을 주목하고 있는 이유는 크게 2가지임

내수 소비경기 회복과 인바운드 모멘텀

1) 내수진작을 위한 소비쿠폰 지급이 시작되면서 소비경기 회복이 가시화될 것으로 예상됨

경기 회복 시 보편적으로 구매단가(상향구매) 경향이 확대되었다는 점을 감안한다면 백화점 업태의 수혜 폭이 클 것으로 전망됨

현대백화점 역시 7월부터 백화점 매출 반등 폭이 크게 나타나고 있고, 그 중 고마진 패션 카테고리가 성장 전환한 점이 고무적임

2) 인바운드 모멘텀임. 과거와 달리 최근 외국인 관광객들은 다양한 장소와 형태를 체험하는 경험형 소비를 중시하는 경향이 커졌고, 서울의 주요 백화점들의 이러한 공간을 제공하는 장소가 되고 있음

백화점 매출에서 외국인 매출 비중은 5% 수준이며, 여의도 더현대와 무역센터점의 경우 각각 13%까지 상승한 것으로 파악됨

중국 단체 관광객 무비자 입국 허용으로 중국 인바운드 매출까지 본격적으로 늘어나게 된다면 실적 모멘텀이 더욱 커질 전망

(2025.07.18 하나증권 서현정 연구원)

에너지에너지에너지

DOW 44,342.2p (-0.32%)
NASDAQ 20,895.7p (+0.05%)
S&P 500 6,297.79p (-0.01%)
10년물 국채금리 4.432% (-0.69%)
WTI $66.03 (-0.30%)

유틸리티, 경기소비재 강세

#포스코퓨처엠

음극재와 양극재의 긍정적인 환경 변화에 거는 기대

양극재와 음극재 사업환경 변화에 따른 중장기 긍정적 변화 가능성

하반기는 이월됐던 북미 고객사향 N86 양극재 출하가 더해지고, NCA 부문도 ESS향 물량이 더해지면서 양극재 부문이 가동률 개선에 따른 흑자전환 기대감이 유효

여기에 중국산에 비해 판가가 높아 가동률이 낮았던 음극재 부문이 대중국 관세로 인해 중장기 판매 환경 개선이 기대됨에 따라 수주 확대 및 판가 개선이 기대됨

얼티엄셀즈향 적격 전구체 확보해 경쟁사 대비 점유율 확대 가능성

북미 OEM향 관세 및 전기차 세액공제 조기 종료에 따른 고객사 수요 감소 우려를 했으나, 경쟁사에 비해 적격 전구체 양산 본격화에 따른 공급 점유율 증가 가능성이 높아진 상황으로, 얼티엄셀즈향 연간 출하 계획 3만 톤 달성 가능성이 유효해짐

중국산 흑연 음극재에 대한 반덤핑 부과 가능성은 음극재 가동률 개선 및 이익 기여 가능성을 높이는 이유

17일자 올라온 미국 상무부의 중국산 흑연 음극재에 대한 93.5%의 반덤핑 관세는 12월 최종 판정까지 봐야 하겠지만, 앞서 발표된 상계 관세와 기존 상호관세까지 감안하면 미국 시장에서 포스코퓨처엠의 천연 음극재의 가격 경쟁력이 높아지게 됨

이에 따라 현재 캐파의 30%에 불과한 가동률이 향후 의미있는 개선될 수 있을 것으로 보임

(2025.07.18 삼성증권 장정훈 연구원)

#LG에너지솔루션

관성에서의 탈피. 견조한 하반기 실적 전망

LFP 점유율 확대 시작. 하반기 양산 본격화

동사의 LFP 제품은 중국 경쟁사 대비 아직 판가/원가 열위임은 분명하나,

1) OBBA 법안 내 AMPC 수령 조건 변화(Material Cost 비중
2) 대 중국 관세
3) 중국 정부의 LFP 양극재 관련 수출 통제 정책 등의 외부 상황을 감안 시, 향후 북미 지역 내 판가 우위를 점하며 유의미한 수주 모멘텀이 지속될 것으로 판단

동사의 LFP 배터리 출할야은 25년 6GWh » 30년 97GWh로 증가할 것으로 예상

최근 관세 및 법안 수정 이후, 미국 전방 고객사들의 동사의 LFP 파우치/각형에 대한 니즈가 높아지고 있는 것으로 파악함

동사는

1) 미시건 ESS LFP(파우치) 가동을 시작하였으며(현재 연 8GWh, 16GW로 확장 예정)
2) GM 얼티엄 2라인의 LFP 전환(파우치, 20GWh 수준 전망)
3) 하반기 중 북미 고객사의 LFP ESS 프로젝트 발주 여부에 따른 추가 투자가 예상됨

미국 외에도 1) 유럽 르노(폴란드 LFP, 10GWh)향 공급이 4Q25부터 시작되며, 2) 폴란드 ESS LFP 추가 전환(5GWh)이 진행 중임

5GWh 수준의 중국 ESS LFP 라인도 가동 중임

하반기 실적, 시장 우려대비 견조할 것

하반기 실적 우려가 높으나, 우려대비 견조한 영업이익 흐름이 지속될 것으로 추정

미국 정책 리스크로 인한 EV 및 AMPC 하락분을 1) LFP ESS/EV 2) 원통형 실적이 상쇄가능할 것으로 전망함

AMPC를 제외한 영업이익률은 2분기 BEP » 3분기 2% » 4분기 3$로 개선될 것으로 추정함

관세 등 외부 불확실성은 잔존하나, 어차피 안된다는 관성에서 조금은 탈피할 필요가 있음

(2025.07.18 미래에셋증권 김철중 연구원)

#희토류 #영구자석

美, 中겨냥해 희토류 산업 육성에 ‘다걸기’ [김규환의 핸디 차이나]

무역협상에서 '희토류 굴욕'을 당한 미국이 중국의 글로벌 희토류 시장 독점적 지배를 깨기 위해 대대적인 반격에 나섰음

미 펜타곤(국방부)이 미 희토류 업체의 최대주주로 올라선데 이어, 미국 내 희토류 산업 투자 촉진책으로 '희토류 최저가격 보장제'를 도입하고, 빅테크 애플에 압박을 가해 미 희토류 업체와 구매계약을 맺도록 하는 등 희토류 산업 육성에 '올인'하는 모양새임

애플은 미국 유일 희토류 채굴, 가공 기업인 MP머티리얼즈와 5억 달러(약 6,962억원) 규모의 '희토류 영구자석' 구매 계약을 체결했으며 공정라인을 구축하는데 협력하기로 했다고 WSJ, 로이터 통신 등이 지난 15일 보도했음

트럼프 행정부가 글로벌 기업들에 미국 내 공급망 이전을 압박한데 따른 조치로 해석됨

두 회사는 구체적인 계약 기간은 공개하지 않았으나, 애플은 해당 계약을 '다년간 계약'이라고 밝혔음

MP머티리얼스는 이날 SEC를 통해 애플이 선수금으로 2억 달러를 지급할 것이라고 공시했음

2017년에 설립된 MP머티리얼스는 캘리포니아주 마운틴패스에 미국 내 유일한 희토류 광산을 보유하고 있음

텍사스주 포트워스에는 희토류 금속과 자석을 생산하는 공장도 있음. MP머티리얼스는 캘리포니아 공장에서 가공한 희토류 원재료를 텍사스주 포트워스에 애플 제품 전용 자석제조 공정을 신설, 자석을 제조해 오는 2027년부터 아이폰, 아이패드, 애플워치, 맥북 등에 투입할 자석을 애플에 공급할 예정임

이곳에 희토류 재활용 공정도 공동 설립해 폐기물에서 추출한 소재를 차세대 제품에 활용한다는 방침임

애플이 공급받은 희토류 자석은 아이폰에서 진동, 촉감을 전달하는 햅틱 엔진(정밀 진동장치)을 비롯해 애플 기기의 오디오 장비나 마이크 제조에 쓰임

미국 워싱턴포스트는 "이번 계약이 MP머티리얼스에 대한 중국 관여도를 낮추려는 의도가 있다"고 분석했음. 중국 희토류 생산업체 성허자원이 이 회사 지분 8%를 보유해 4대주주로 올라 있는 까닭임

MP머티리얼스는 미국에 제2 희토류 자석 생산공장을 건설, 생산능력을 연간 7,000t으로 늘리기로 했음

연간 총생산량은 10,000t으로 2024년 미국의 자석 소비량과 맞먹음. 자석 소비량에는 미국이 이미 조립 생산품에 설치해 수입하는 30,000t은 포함돼 있지 않음

캐나다 희토류 컨설팅 업체인 애더머스 인텔리전스에 따르면 글로벌 희토류 영구자석 수요가 앞으로 10년 동안 60만 7,000t으로 2배 이상 증가할 것으로 예상했음

미국의 수요 증가율은 연간 17%로 가장 높을 것으로 내다봤음. 리틴스키 CEO도 이번 계약에 대해 "트럼프 행정부가 미국의 공급망 독립을 가속화하기 위해 취한 결정적 해동"이라며 "이번 계획에 따라 생산될 자석 10,000t은 미국 국방과 상업 수요를 의미있게 지원하기에 충분하다"고 강조했음

트럼프 행정부는 올해 기세를 올리며 미,중 무역협상에 들어갔찌만, 중국이 희토류 수출통제에 들어가자 발목이 잡혀 승기를 잡기는 커녕 '쓴잔'을 들어야 했음

미국은 거의 모든 희토류를 외국에서 조달하고 있고 이중 70%는 중국산으로 알려져 있음

중국은 세계 희토류 생산량의 69.2%를 차지하며, 희토류 가공, 정제 산업 점유율은 90%에 달함

사정이 이렇다보니 중국은 지난 4월 희토류 자석 구매자에게 군사적 용도와 관련 없는 곳에 사용된다는 증명서를 제출토록 했음

이 때문에 5월 포드의 시카고 SUV 공장이 1주일 동안 폐쇄되는 일이 벌어졌음

여기에다 F-35 스텔스 전투기 등 미국의 첨단무기 역시 생산에 차질을 빚는다는 소식이 나오면서 미국은 '눈물을 머금고' 예고했던 초고율 관세부과를 철회하고 반도체 설계 소프트웨어와 석유화학 제품 원료인 에탄 등을 중국에 수출하기로 했음

중국이 희토류 수출 통제를 철회하는 대가였음. 더욱이 엔비디아의 인공지능(AI) 반도체인 H20 칩의 중국 수출도 허가했음

하워드 러트닉 상무부 장관은 15일 미 CNBC방송과의 인터뷰에서 H20 칩 수출을 허가한 이유에 대해 “조 바이든 직전 정부는 지난해 중국에 이런 칩 구매를 허용했다. 그러고 나서 우리가 막았다”며 “이후 중국과 (희토류) 자석 합의를 하면서 우리는 중국에 칩을 다시 팔기 시작하겠다고 말했음

중국의 희토류 가격 통제권도 막강함. 중국 희토류 업체의 ‘쌍두마차’격인 베이팡시투(北方稀土)와 바오강강롄(包鋼鋼聯)은 지난 2023년 2분기부터 매분기초 희토류 정광 가격을 협의해 발표하고 있음

이들은 10일 올해 3분기에 희토류 정광(함유량 50%)의 세전 거래가를 t당 1만 9109위안(약 370만원)으로 올리겠다고 밝혔음. 전년보다 14.14%, 전 분기보다 1.51% 각각 높아졌음. 그럼에도 미국 기업들은 ‘울며 겨자 먹기’식으로 구매할 수밖에 없음

미 정부는 이와 함께 미국 내 희토류산업 투자촉진책으로 ‘최저가격 보장제’를 도입하기로 했음. 중국의 희토류 독점은 중국이 정한 낮은 가격 때문에 중국 외 지역에서 희토류 개발을 위한 투자 인센티브가 사라진 게 한 요인이라고 로이터통신은 설명했음

미국 등 서방 국가들은 희토류의 90%를 독점 공급하는 중국의 지배력을 약화하기 위해 노력해왔음. 서방 채굴업체들은 희토류 공급력을 확보하는 데 도움을 주도록 별도의 가격제를 시행할 것을 요구했음. 이에 미 국방부가 지난주 공개한 계약에서 미국 내 MP머티리얼스에 시장가격의 거의 두 배 수준으로 최저가격을 보장해주기로 한 것임

희토류 주종 광물인 네오디뮴(Nd)-프라세오디뮴(NdPr) 1㎏당 110달러와 중국이 정하는 시장가와의 차이를 MP머티리얼스에 보존해주기로 했음. 만약 시장가격이 110달러를 웃돌면 국방부가 추가 이익의 30%를 가져가는 구조임

국방부가 보장한 가격(110달러)은 자문업체 프로젝트 블루가 수년 동안 생산량을 수요에 맞출 수 있는 적정 가격인 ㎏당 75~105달러보다 약간 높음. 현재의 가격 수준은 63달러 정도임

라이언 캐스티유 애더머스 인텔리전스 분석가는 “이 기준이 업계의 새로운 기준이 돼 가격을 끌어올릴 것”이라고 전망했음

https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0002981245?sid=104

Vestas 주가 급등, 씨에스윈드 긍정적

-지난 금요일 주가 15% 급등

-미국향 육상터빈 527MW 수주 때문

-이 수주의 납기는 내년 2분기로 과거 수주들 대비 인도 기간 짧아

-올 해 미국 시장에서 Vestas의 공개된 수주는 1분기 172MW에 불과해 우려가 있었던 상태

-트럼프의 보조금 축소와 관련규정 수정으로 개발업체들이 움직이지 않았기 때문

-여전히 최종 세부 규정은 조정 가능성 있으나, OBBB 최종안의 2027년말 완공 기준 보조금 수령은 확정

-최근 Vestas의 수주는 이에 따른 미국 개발업체들의 조기 발주전이 시작된 것으로 인식됨

-미국 풍력 파이프라인은 현재 약 30GW 수준이고, 내년 7월초까지 얼마나 추가되느냐에 따라 2027년까지의 설치량 윤곽이 나올 것

-2024년 미국 설치량이 5.1GW에 불과했고, 2027년에는 10GW를 돌파할 가능성이 높아짐

-2028년부터는 보조금 지급이 축소되므로 설치 수요 낮아지나, 2026년 11월 중간선거와 2028년 대선 동향에 따라 가변성 높아

-Vestas 미국 육상 타워의 대부분을 제조하는 씨에스윈드 수혜

미국의 보조금 축소전 수요증가가 시작된 듯 하네요. 당장은 업체들이 바빠질겁니다. 후일은 그 때가서 생각하면됩니다

https://vestas-english.newsroom.cision.com/releasedetail.html?vestas-secures-527-mw-order-in-the-usa&releaseIdentifier=86C72F38F738E737

#신재생에너지

개인적으로 눈여겨보는 지점은

설치 시점 단축에 따른 프로젝트 건설 가속화
» 에너지 숏티지로 인해 신재생에너지 프로젝트가 취소되는 것이 아닌, 기존보다 짧아진 기간에 동시다발적으로 설치될 가능성도 보는 중

보조금 규정에 대한 명확성이 높아질수록 그동안 정책적 불확실성때문에 프로젝트를 추진못했던 디벨로퍼들의 사업 추진 속도도 높아질 것

투자시 주의할 제조업 마인드와 금융 마인드
(hardark님)

https://blog.naver.com/hardark/223940421178

#에이치엔에스하이텍

실적 굿, 밸류에이션 굿, 주주환원 굿

ACF(이방성 전도필름) 및 수정진동자 전문 제조사

에이치엔에스하이텍은 2024년 10월 코스닥에 이전상장한 ACF 및 수정진동자 전문 제조사로 국내 시장 점유율 1위(70~80%), 글로벌 점유율 5위내

ACF는 OLED, LCD 디스플레이 카메라 모듈, 마이크로 LED, VR 기기 등 초고해상도, 초슬림 전자기기의 필수 소재로 내부에 도전볼을 포함하여 두께 방향으로만 전류가 흐르도록 설계된 핵심 접착, 전도 필름, 경쟁사 Dexerials(일본)가 글로벌 시장 점유율 60~70%로 시장 1위, Resonac(일본)이 15%로 2위 수준으로 상위 소수 업체가 시장 독점 중

동사는 경쟁사 대비 1/3 수준의 단가와 국산화 이점으로 OLED 시장에 신규 진입해 점유율 5% 확보 중

주요 고객사로는 글로벌 디스플레이업체와 국내외 스마트폰 제조사가 있으며, LCD용 ACF 공급 외에도 OLED, 마이크로 LED용으로 포트폴리오 확장 중

수정진동자는 통신, 차량, 전장, IoT, 웨어러블 기기용 주파수 안정화에 필수 부품으로 국내 유일 제조 시설 보유

핵심 기술 기반의 고성장 잠재력 확보

에이치엔에스하이텍은 도전볼 정렬형 ACF, 초미세 피치대응, 저온 속경화 및 초균일 분산 등 고난도 기술을 상용화하여 OLED 및 고해상도 디스플레이 시장에 빠르게 침투 중

기존 Dexerials가 95% 이상 점유하던 OLED ACF 시장에 진입('24년 매출 15억 » '25년 100억원 이상 예상)하였으며, 북미 스마트폰 벤더향 카메라 모듈용, 국내 S사 신규 모델 슬림 카메라 모듈용 ACF 적용 등으로 모바일 시장에서의 빠른 점유율 확장이 기대

추가적으로 차량 전장용 소재(넥슬라이드, UV레진 등), 반도체 접합용 NCF 신사업도 개발 중

(2025.07.21 대신증권 김아영 연구원)

2025.07.21 09:15:40
기업명: 씨에스윈드(시가총액: 2조 980억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : Vestas American Wind Technology
계약내용 : ( 상품공급 ) WIND TOWER 공급계약 체결
공급지역 : 미국
계약금액 : 824억

계약시작 : 2025-07-18
계약종료 : 2026-01-02
계약기간 : 5개월
매출대비 : 2.7%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250721800082
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/112610
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112610