엔비디아에 구글·메타도 확보 경쟁…"차세대 HBM, 가격협상력 더 높아져"

» 엔비디아 독주를 막기 위해 자체 AI 칩을 개발하고 있는 구글과 아마존웹서비스(AWS), 메타 등 HBM을 필요로 하는 잠재 고객사도 빠르게 늘고 있다.

» HBM 제조사가 엔비디아·AMD 등 AI용 GPU 제조사로 한정됐지만 자체 개발 AI 칩 상용화가 이뤄진다면 공급처가 대폭 확대

» 글로벌 3대 D램 기업인 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론은 모두 5세대 HBM 제품인 ‘HBM3E’ 개발을 완료하고 샘플 공급을 시작하면서 양산을 준비하고 있다. 생성형 AI 서버에 탑재되는 HBM 가격은 기존 메모리보다 6배 이상 높다. 이에 따라 전체 D램 매출에서 HBM이 차지하는 비중도 올해 한 자릿수에서 내년 20% 수준까지 확대될 것으로 보인다.

» 주요 메모리 업체들의 타이트한 자금 여력도 고려 대상이다. 씨티그룹은 내년 글로벌 D램 시설투자(CAPEX) 전망치를 기존 30%에서 7%대로 조정했다. 메모리 사업 적자와 감산이 지속되고 있는 만큼 무리한 투자에 나서지는 않을 것이라는 논리다.

https://www.sedaily.com/NewsView/29W5CXOR2J?OutLink=telegram

10월 '수출 플러스' 기대감↑…반도체·중국 수출회복에 달렸다

» 관세청에 따르면 이달 1∼20일 수출(통관 기준 잠정치)은 338억3천800만달러로 작년 같은 기간보다 4.6% 늘었다. 일평균 수출액도 8.6% 늘었다.

» 방문규 산업통상자원부 장관은 지난 10일 국회 국정감사에 출석해 "9월 수출은 감소세가 둔화하고 향후 반도체 가격 상승도 전망된다"며 "금년 4분기 중 수출 플러스 전환을 기대하고 있다"고 말했다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20231027140900003?input=1195m

다음주 시장에 대한 생각

매수는 해야될 시점 같은데.. 손가락이 나가지 않는 분들이 많은 센티

지수의 하락을 이끌었던 국채 금리는 어느 정도 상승 저항을 받고 있음. 그리고 지수도 밑꼬리를 계속해서 다는 모습을 보이며 저가 매수세가 들어오는 구간까지 왔음. 다만, 연말까지 남은 기간동안 매매할만큼 구미가 땡기는 섹터가 사라진 상황임.

내년을 바라보고 매매를 해야되는 시점이라고 생각함. 단기적으로는 낙폭과대가 심했던 종목들의 반등이 좋아보이지만, 하락장에도 추세를 지지한 섹터(반도체, 화장품, 변압기 등)와 종목에 집중하는 것이 맞다고 생각함.

거래대금이 지속적으로 줄어들면서 연말로 갈수록 테마가 많아질 것으로 보임.

섹터별 간단 코멘트

반도체​

이미 메모리반도체 가격이 상승에 대한 변곡점을 만들어 낸 상황에서 추세적인 방향성은 정해졌음. 10월 26일 SK하이닉스 컨퍼런스 콜은 반도체 섹터의 투자 방향성에 확신을 심어준 이벤트라고 생각함. HBM과 테크마이크레이션 위주로 봐야됨. 다만, 반도체의 수요가 당장 올라오지 않은 상황에서 주가가 견조해 어느 정도의 기대감은 선반영한 것 같은 느낌이 있음. 그래도 반도체는 여전히 올 하반기에 들고가야하는 섹터임은 분명함. HBM에서 D램 전공정으로 유동성이 넘어가는 시기이며, 여전히 Top-Pick은 유진테크. 업계 트렌드, 성장률, 기업경쟁력 빠지는 구석이 없는 기업

로봇

10월 5일 두산로보틱스 상장 이후, 로봇 테마에 대한 시세는 한풀 죽었음. 그래도 남은 기간 동안 삼성 로봇 출시와 정책에 대한 기대감이 있음. 내년부터 로봇기업들 중에서 본격적으로 매출이 나오는 몇몇 기업들이 보임. 좋은 섹터는 테마로 한번, 실적으로 한번 주가가 상승함. 내년에 실적에서 좋은 성장률을 보이는 기업이 로봇의 대장이 될 것이라고 생각함. 내년 로봇 Top-Pick 케이알엠임. 올해 하반기 공장착공을 마무리하고, 내년부터 본격적인 매출을 발생시킬것으로 예상함.

제약·바이오

바이오 내에 들어온 유동성이 아직까지 완전히 다 나가지 않은 상황이지만, 실적이 받쳐주지 않는 Theme의 시세는 사라졌음. 의료AI 섹터가 조정을 많이 받았는데, 시대적 패러다임이라고 생각하며, Buy the Dip하기에는 좋은 구간이라고 생각함. 오버행 이슈가 있는 뷰노를 제외한 기업들이 좋아보임. 특히, 루닛은 유상증자 발행가액이 결정되는 기간을 지나 눈치보고 있던 매수세가 들어올 것으로 보임.

화장품

화장품 수출데이터는 지속적으로 잘 나오고 있음. 코스닥이 많이 하락했음에도 불구하고 화장품은 3분기 호실적을 보고 매수세가 계속해서 들어오는 상황임. 씨앤씨인터내셔널, 코스메카코리아, 실리콘투 등이 좋아보임. 내년 화장품 ODM 업황에 대한 의심은 없지만, 단기적으로 봤을 때, 셀온이 나오기 쉬운 섹터라 조심스러운 부분이 있음.

디스플레이

디스플레이 업황에 대한 개선된 시각과 LGD와 관련된 좋은 뉴스로 인해 관련된 벨류체인이 상승함. 내년에는 중소형 OLED, 투스택텐덤 아이디어가 시장의 주 트렌드가 될 것이라고 생각하며, SDC보다는 LGD쪽이 수혜를 많이 받게 됨. 그와 더불어 애플 OLED Theme은 견조한 시세를 보이고 있어, 매매하기 좋아보임.

엔터

상반기에 엔터에 대한 컨센이 많이 올라오면서 투자자들의 기대치가 많이 높아진 상황이였지만, 조정기를 거쳐 엔터도 매수하기 좋은 자리에 왔다고 생각함. JYP가 4분기 신인 데뷔가 컨센에 포함되지 않아 서프라이즈가 가능해보이며, 확장성 측면에서 가장 좋아보임.

그 외 내년도 좋게보는 섹터는 반도체, 화장품, 디스플레이, 로봇, 실리콘음극재 등임

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금호타이어

영업이익률 9.8%까지 상승

» 금호타이어의 3분기 매출액/영업이익은 전년 동기대비 0%/4,046% 증가한 9,775억원/962억원(영업이익률 9.8%, +9.6%p (YoY))을 기록

투입원가와 물류비의 감소로 수익성 정상화

» 원재료 투입원가는 전년 3분기에 천연고무/합성고무가 각각 kg당 2,382원/2,732원이었는데, 금년 2분기에는 2,128원/2,635원으로 하락해 있다.

» Spot 가격에 3~6개월 후행하는 투입원가를 고려할 때 3분기에도 전년 동기 대비 낮은 수준을 유지했을 것

» 물류비의 경우 전년 3분기 1,569억원으로 매출액 대비 16.0%의 비율이었지만, 금년 1분기/2분기에는 각각 751억원/688억원으로 7.5%/6.9% 비율로 하락했다.

원조받던 나라가 첨단무기 수출국으로…K방산·원전 잭팟 [넥스트K가 온다]

» 10년 전만 해도 한국의 해외 방산 수주액은 연간 20억~30억 달러에 불과했다. 하지만 2021년 70억 달러를 넘어섰고 2022년에는 170억 달러를 돌파

» 러시아·우크라이나 전쟁 장기화, 미·중 갈등 심화에 따라 신냉전 시대가 본격화한 가운데 ‘중동의 화약고’인 이스라엘과 팔레스타인 무장 정파 하마스 간 전쟁이 격화하면서 한국이 수혜를 본 것

» 정부는 이런 흐름 속에서 방산을 국가전략산업으로 육성해 2027년까지 방산 수출 시장점유율을 5%로 끌어올려 미국·러시아·프랑스에 이어 세계 4위 수출국으로 도약한다는 목표

» K-방산이 역대급 수주 잭팟을 터뜨리며 수출 시장에서 약진하고 있지만 넘아야 할 과제도 있다. 폴란드 2차 수출 계약 성사를 진행 중인 가운데 수출금융 한도로 인해 2차 계약이 무산될 수 있다는 우려

https://n.news.naver.com/mnews/article/050/0000069151?sid=101

엑손모빌 81조원, 셰브론 72조원… 거금 쏟아 몸 불리는 美 빅오일

» 두 회사의 잇따른 초대형 M&A는 전 세계가 탄소 중립을 위해 태양광·풍력 등 재생에너지와 전기차 확대에 나서면서 머지않아 석유 시대는 막을 내릴 것이라는 전망을 무색하게 했다.

» 2010년대부터 사업 다각화를 위해 태양광·풍력에 대규모 투자를 해온 BP·셸(영국),토탈에너지스(프랑스) 같은 유럽 석유회사들이 석유·가스로 다시 방향을 틀고 있는 것도 마찬가지다. 오일 메이저사들이 중장기적으로 글로벌 석유시장은 계속 성장할 것이라는 쪽에 베팅을 하고 있다는 의미다.

» IEA와 OPEC는 피크 오일 예상 시점에선 차이가 있지만 공통으로 석유 수요는 지금처럼 꾸준하고, 큰 폭으로 감소하지는 않을 것으로 예상한다.

» 헤스를 인수한 마이크 워스 셰브론 CEO(최고경영자)는 최근 인터뷰에서 “우리는 현실 세계에 살고 있다”며 “석유 수요는 2030년 이후에도 계속 늘어날 것”이라고 말했다.

조셉 래시터 전 하버드대 교수는 “가난한 나라들은 경제 발전과 복지를 위해 발전소를 짓고, 정유공장을 건설할 수밖에 없다”고 했다.

김태환 에너지경제연구원 실장은 “비용은 현실의 문제”라며 “석유 수요가 급작스럽게 줄기는 현실적으로 어렵다”

» 이번 M&A를 두고 “온실가스 감축을 약속한 파리협정 실패에 베팅했다”는 목소리도 나온다. 마크 브라운슈타인 환경보호기금 부대표는 “석유·가스기업들이 에너지 전환보다는 기존 비즈니스 모델에서 마지막까지 수익을 짜내려는 것”이라고 비판했다.

다만 배럴당 80달러를 웃도는 고유가 시기에 이뤄진 M&A라는 점에서 국제 유가가 급락할 경우 부담이 될 것이라는 관측도 제기된다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003796173?sid=101

11년 만에 조선 '빅3' 동반 흑자...조선업계 '황금기' 맞았다

» 조선업 불황 시기에 수주한 '저가 수주' 물량을 떨쳐내고, 고수익 선박 물량이 실적에 반영되고 있기 때문이다. 선가 상승 흐름과 친환경 선박 수요 증가로 앞으로 실적 상승세는 더욱 뚜렷해질 것이란 전망

» 조선업계는 2010년대 들어 불황의 터널을 거쳐 왔다. 2008년 리먼브라더스 사태가 촉발한 금융위기 이후 수요가 급감한 게 수년 동안 악영향을 미쳤다. 해양플랜트 등으로 돌파구를 마련했으나 유가 급락의 직격탄을 맞으며 적자를 가속했다. 국내 조선업계는 일감 확보를 위해 울며 겨자 먹기식으로 저가 수주 싸움을 이어갔다.

» 3사는 한동안 흑자 행진을 이어갈 것으로 보인다. 2년 전 헤비테일 계약방식(선사로부터 일부 선수금을 받은 뒤 선박 건조 이후 인도금을 받는 방식)으로 수주했던 물량들에 대한 선박 인도가 이제야 본격화되고 있기 때문이다. 선가 상승 흐름이 이어지는 것도 호재다. 올해 10월 기준 클락슨 신조선가지수는 전년 동기 대비 8.6% 상승한 176을 기록하는 등 꾸준히 상승하고 있다. 특히 국내 조선사들이 주력하는 LNG선박의 선가가 최고치를 경신하고 있다.

» 수주잔고가 계속 증가하고 있어 가격 협상력이 높아졌기 때문에 향후 선가를 낮출 가능성은 작다. 한 조선사 관계자는 "친환경 선박·기술 수요가 지속되는 형태여서 안정적인 흑자기조가 이어질 것으로 기대한다"

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0004954877?sid=101

[중견기업 해부] “고맙다, 풍력!”… 10년 불황 끝에 웃는 태웅

» 태웅 관계자는 “지난 10여년간 풍력 관련 업체들이 가격 경쟁을 벌이면서 다수 기업이 부도를 맞고 사라졌다”면서 “육상이나 소형 풍력 시장은 중국 업체가 장악하고 있어 충분한 가격을 받을 수 있는 대형 위주의 해상풍력 시장에 집중하고 있다. 관련 부품을 납품하는 자유 단조업체는 국내에선 태웅이 유일하다”고 말했다.

» 회사의 또 다른 핵심 경쟁력 중 하나는 단조를 위해 필요한 주 원재료인 잉곳·라운드블룸 등을 직접 만들어 쓴다는 점이다. 태웅은 2013년부터 3년간 약 4000억원을 투입해 총 생산 규모 70만톤(t)의 전기로(제강 설비)를 보유한 제강사업부를 신설했다. 2017년부터는 원재료를 자체 조달하는 일괄생산 체계를 구축했다.

» 해상풍력에 이어 매출 기여도가 22.7%로 높은 산업기계 부문도 2011~2012년 호황을 재현하고 있다. 태웅은 대형 기계나 중장비에 들어가는 부품(휠·베어링·유압 실린더 등)에 사용하는 단조 제품을 만들어 캐터필라, 미쓰비시, 현대로템, 효성 등에 납품하고 있다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000943328?sid=101

루닛 유상증자 발행가액 확정

107,800원

IPO하려니 상황 만만찮네…에코프로머티리얼즈 수요예측 시작

» 에코프로머티리얼즈는 이번 공모를 통해 1447만6000주를 전량 신주 발행한다. 희망공모가 밴드는 3만6200~4만4000원으로 밴드 기준 약 5240억~6369억원의 공모금이 모일 예정이다. 예상 시가총액은 2조5700억~3조1300억원에 달할 것으로 보인다.

» 에코프로머티리얼즈가 공모가 산정을 위해 비교기업으로 제시한 국내업체인 포스코퓨처엠, 엘앤에프, 코스모신소재 등은 고점 대비 반토막이 난 상태다.

» 결국 에코프로머티리얼즈는 최근 낮아진 밸류에이션을 고려해 지난 11일 공모가 상단을 기존 4만6000원에서 4만4000원으로 낮췄다.

» 벨류에이션은 모르겠음.. 다만, 에코프로머티얼즈로 빨려들어갈 유동성을 생각하면 안그래도 없는 집안에 밥솥까지 뺏어가는 판..(살려줘)

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0004955264?sid=101

"지뢰 찾고 순찰까지"…로봇, 방위·치안으로 영역 확장中

» 고스트로보틱스 국내 생산·판매를 담당하는 케이알엠은 사족보행 로봇 ‘비전60’을 선보였다.

» 비전60은 태생부터 야외 작전을 목적으로 개발된 로봇이다. 내구성이 높고 IP67 방진·방수 등급을 갖춘 것이 특징이다. 영하 45도부터 영상 55도까지 작동할 수 있다.

» 로봇 무게는 51kg로 유사 제품 중 가장 거대하다. 3m/s 속도로 최대 3시간 동안 달릴 수 있다. CPU·GPU는 엔비디아의 오토노머스 머신용 AI 플랫폼 ‘자비에(Xavier)’를 탑재했다.

» I am 방산·로봇이에요..

#케이알엠

https://zdnet.co.kr/view/?no=20231030092235

감성코퍼레이션

올 겨울 스노우피크 미만잡

» 감성코퍼레이션은 캠핑계의 에르메스로 여겨지는 ‘스노우피크(Snowpeak)’의 어패럴 사업을 영위

» 국내 백화점, 아울렛, 대리점 등을 포함하여 현재 160개 오프라인 매장을 운영하고 있으며, 자사몰
포함 4개의 온라인 판매처를 두고있다.

» 의류 부문 매출은 2020년 론칭 첫해 55억원을 기록한 이후, 2021년 358억원, 2022년 971억원으로 급증했다. 2023년 상반기 매출액 616억원(+82.3% YoY)에 이어 하반기에도 호실적을 예상한다. 3분기 매출액 328억원(+84.4% YoY), 4분기 매출액 744(+63.3% YoY)억원을 전망

» 의류 사업 부문의 성장에 힘입어 2023년 전사 매출액 1,863억원(+58.7% YoY), 영업이익 333억원(+104.9%, OPM 17.9%)을 전망

» 2024년에도 호실적이 이어질 전망이다. 2024년 매출액 2,364억원(+26.9% YoY), 영업이익 463억원(+39.2%, OPM 19.6)을 전망

넥센타이어

조기 졸업

» 물류비의 빠른 정상화로 영업이익 컨센스스 크게 상회

» 사계절(All-weather) 제품 확대로 믹스개선, 안정적 판가 유지를 통한 가격 경쟁력, 그리고 현물가격
을 2개 분기 이연해 반영되는 원재료 비용 하락으로 팬데믹 이전 수준의 수익성 달성

» 지역별 매출 비중은 유럽 35%, 북미 29%, 한국 16%, 기타 20%. 유럽 비중 점진적 확대 중

» 향후 성장은 체코 증설/미국 신설에 따른 물량에서 나올 전망