고려대학교 투자동아리 KUVIC 루닛 분석 리포트

내년 CES '全산업 인공지능화'가 화두

» 내년 정보기술(IT)·테크업계 화두로 '전 산업의 인공지능화'가 급부상할 예정

» 올해는 챗GPT와 같은 생성형 인공지능(AI) 개발에 따라 AI의 산업화가 이뤄졌다면, 내년에는 사실상 모든 제품에 AI가 탑재돼 성능이 대폭 향상될 것이라는 메시지

» 매년 초 열리는 CES를 통해 시장의 테마가 형성되는 경우가 많습니다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005205527?sid=101

항공우주 방위산업 전시회 ADEX 2023

» 케이알엠은 부스를 차리지 않고 통신장비회사 한림퓨리텍이 부스에서 시연중

» 몸체에 통신장비를 달아 사람은 물론 로봇끼리 서로 통신할수 있게 해준다고 함

#케이알엠

https://blog.naver.com/dean105296/223241020487

강세장 초기 단계에 기억해야 할 기본적인 마음가짐은 인내라는 사실을 명심해야 한다. 지금부터 1년 후의 주가 수준에 대해서는 어떤 사람도 의심을 품지 않고 있는 것처럼 보이지만 하루하루의 증시 움직임은 잠재 매수자들을 끊임없는 의심 속에 몰아넣는다. 잠재 매수자들은 거래가 부진하고 주식이 별로 좋아보이지 않을 때는 절대 주식을 사지 않을 것이다. 거래가 활발하고 주식이 매력적으로 보일 때만 주식에 관심을 보이며 사려고 할 것이다.
-혼블로어&웍스, '고객들에게 보내는 편지'

일반 대중들이 아직 주식 매수세에 동참하지 않았기 때문에 주가가 여전히 싸다고 주장하는 증권사들이 많다. 주식시장의 상승은 통상 일반 대중들의 주도로 촉발되지 않는다.

(...)

증시상승세의 진짜 이유는 장기적으로 봤을 때 지금이 좋은 매수 기회이기 때문이다. 주식시장을 지지하는 진정한 힘은 대형은행과 주요 금융기관에서 나온다. 이들은 2주 전보다 증시를 더 낙관적으로 바라보면서 좋은 주식을 계속 사 모으고 있다. 증권사들은 주식을 팔아치웠던 매도자에게 이제야 한발 늦게 주식을 사라고 권하고 있다.
-베어마켓 중

엔비디아에 구글·메타도 확보 경쟁…"차세대 HBM, 가격협상력 더 높아져"

» 엔비디아 독주를 막기 위해 자체 AI 칩을 개발하고 있는 구글과 아마존웹서비스(AWS), 메타 등 HBM을 필요로 하는 잠재 고객사도 빠르게 늘고 있다.

» HBM 제조사가 엔비디아·AMD 등 AI용 GPU 제조사로 한정됐지만 자체 개발 AI 칩 상용화가 이뤄진다면 공급처가 대폭 확대

» 글로벌 3대 D램 기업인 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론은 모두 5세대 HBM 제품인 ‘HBM3E’ 개발을 완료하고 샘플 공급을 시작하면서 양산을 준비하고 있다. 생성형 AI 서버에 탑재되는 HBM 가격은 기존 메모리보다 6배 이상 높다. 이에 따라 전체 D램 매출에서 HBM이 차지하는 비중도 올해 한 자릿수에서 내년 20% 수준까지 확대될 것으로 보인다.

» 주요 메모리 업체들의 타이트한 자금 여력도 고려 대상이다. 씨티그룹은 내년 글로벌 D램 시설투자(CAPEX) 전망치를 기존 30%에서 7%대로 조정했다. 메모리 사업 적자와 감산이 지속되고 있는 만큼 무리한 투자에 나서지는 않을 것이라는 논리다.

https://www.sedaily.com/NewsView/29W5CXOR2J?OutLink=telegram

10월 '수출 플러스' 기대감↑…반도체·중국 수출회복에 달렸다

» 관세청에 따르면 이달 1∼20일 수출(통관 기준 잠정치)은 338억3천800만달러로 작년 같은 기간보다 4.6% 늘었다. 일평균 수출액도 8.6% 늘었다.

» 방문규 산업통상자원부 장관은 지난 10일 국회 국정감사에 출석해 "9월 수출은 감소세가 둔화하고 향후 반도체 가격 상승도 전망된다"며 "금년 4분기 중 수출 플러스 전환을 기대하고 있다"고 말했다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20231027140900003?input=1195m

다음주 시장에 대한 생각

매수는 해야될 시점 같은데.. 손가락이 나가지 않는 분들이 많은 센티

지수의 하락을 이끌었던 국채 금리는 어느 정도 상승 저항을 받고 있음. 그리고 지수도 밑꼬리를 계속해서 다는 모습을 보이며 저가 매수세가 들어오는 구간까지 왔음. 다만, 연말까지 남은 기간동안 매매할만큼 구미가 땡기는 섹터가 사라진 상황임.

내년을 바라보고 매매를 해야되는 시점이라고 생각함. 단기적으로는 낙폭과대가 심했던 종목들의 반등이 좋아보이지만, 하락장에도 추세를 지지한 섹터(반도체, 화장품, 변압기 등)와 종목에 집중하는 것이 맞다고 생각함.

거래대금이 지속적으로 줄어들면서 연말로 갈수록 테마가 많아질 것으로 보임.

섹터별 간단 코멘트

반도체​

이미 메모리반도체 가격이 상승에 대한 변곡점을 만들어 낸 상황에서 추세적인 방향성은 정해졌음. 10월 26일 SK하이닉스 컨퍼런스 콜은 반도체 섹터의 투자 방향성에 확신을 심어준 이벤트라고 생각함. HBM과 테크마이크레이션 위주로 봐야됨. 다만, 반도체의 수요가 당장 올라오지 않은 상황에서 주가가 견조해 어느 정도의 기대감은 선반영한 것 같은 느낌이 있음. 그래도 반도체는 여전히 올 하반기에 들고가야하는 섹터임은 분명함. HBM에서 D램 전공정으로 유동성이 넘어가는 시기이며, 여전히 Top-Pick은 유진테크. 업계 트렌드, 성장률, 기업경쟁력 빠지는 구석이 없는 기업

로봇

10월 5일 두산로보틱스 상장 이후, 로봇 테마에 대한 시세는 한풀 죽었음. 그래도 남은 기간 동안 삼성 로봇 출시와 정책에 대한 기대감이 있음. 내년부터 로봇기업들 중에서 본격적으로 매출이 나오는 몇몇 기업들이 보임. 좋은 섹터는 테마로 한번, 실적으로 한번 주가가 상승함. 내년에 실적에서 좋은 성장률을 보이는 기업이 로봇의 대장이 될 것이라고 생각함. 내년 로봇 Top-Pick 케이알엠임. 올해 하반기 공장착공을 마무리하고, 내년부터 본격적인 매출을 발생시킬것으로 예상함.

제약·바이오

바이오 내에 들어온 유동성이 아직까지 완전히 다 나가지 않은 상황이지만, 실적이 받쳐주지 않는 Theme의 시세는 사라졌음. 의료AI 섹터가 조정을 많이 받았는데, 시대적 패러다임이라고 생각하며, Buy the Dip하기에는 좋은 구간이라고 생각함. 오버행 이슈가 있는 뷰노를 제외한 기업들이 좋아보임. 특히, 루닛은 유상증자 발행가액이 결정되는 기간을 지나 눈치보고 있던 매수세가 들어올 것으로 보임.

화장품

화장품 수출데이터는 지속적으로 잘 나오고 있음. 코스닥이 많이 하락했음에도 불구하고 화장품은 3분기 호실적을 보고 매수세가 계속해서 들어오는 상황임. 씨앤씨인터내셔널, 코스메카코리아, 실리콘투 등이 좋아보임. 내년 화장품 ODM 업황에 대한 의심은 없지만, 단기적으로 봤을 때, 셀온이 나오기 쉬운 섹터라 조심스러운 부분이 있음.

디스플레이

디스플레이 업황에 대한 개선된 시각과 LGD와 관련된 좋은 뉴스로 인해 관련된 벨류체인이 상승함. 내년에는 중소형 OLED, 투스택텐덤 아이디어가 시장의 주 트렌드가 될 것이라고 생각하며, SDC보다는 LGD쪽이 수혜를 많이 받게 됨. 그와 더불어 애플 OLED Theme은 견조한 시세를 보이고 있어, 매매하기 좋아보임.

엔터

상반기에 엔터에 대한 컨센이 많이 올라오면서 투자자들의 기대치가 많이 높아진 상황이였지만, 조정기를 거쳐 엔터도 매수하기 좋은 자리에 왔다고 생각함. JYP가 4분기 신인 데뷔가 컨센에 포함되지 않아 서프라이즈가 가능해보이며, 확장성 측면에서 가장 좋아보임.

그 외 내년도 좋게보는 섹터는 반도체, 화장품, 디스플레이, 로봇, 실리콘음극재 등임

글쓴이 텔레그램 : https://t.me/PRROEresearch

금호타이어

영업이익률 9.8%까지 상승

» 금호타이어의 3분기 매출액/영업이익은 전년 동기대비 0%/4,046% 증가한 9,775억원/962억원(영업이익률 9.8%, +9.6%p (YoY))을 기록

투입원가와 물류비의 감소로 수익성 정상화

» 원재료 투입원가는 전년 3분기에 천연고무/합성고무가 각각 kg당 2,382원/2,732원이었는데, 금년 2분기에는 2,128원/2,635원으로 하락해 있다.

» Spot 가격에 3~6개월 후행하는 투입원가를 고려할 때 3분기에도 전년 동기 대비 낮은 수준을 유지했을 것

» 물류비의 경우 전년 3분기 1,569억원으로 매출액 대비 16.0%의 비율이었지만, 금년 1분기/2분기에는 각각 751억원/688억원으로 7.5%/6.9% 비율로 하락했다.

원조받던 나라가 첨단무기 수출국으로…K방산·원전 잭팟 [넥스트K가 온다]

» 10년 전만 해도 한국의 해외 방산 수주액은 연간 20억~30억 달러에 불과했다. 하지만 2021년 70억 달러를 넘어섰고 2022년에는 170억 달러를 돌파

» 러시아·우크라이나 전쟁 장기화, 미·중 갈등 심화에 따라 신냉전 시대가 본격화한 가운데 ‘중동의 화약고’인 이스라엘과 팔레스타인 무장 정파 하마스 간 전쟁이 격화하면서 한국이 수혜를 본 것

» 정부는 이런 흐름 속에서 방산을 국가전략산업으로 육성해 2027년까지 방산 수출 시장점유율을 5%로 끌어올려 미국·러시아·프랑스에 이어 세계 4위 수출국으로 도약한다는 목표

» K-방산이 역대급 수주 잭팟을 터뜨리며 수출 시장에서 약진하고 있지만 넘아야 할 과제도 있다. 폴란드 2차 수출 계약 성사를 진행 중인 가운데 수출금융 한도로 인해 2차 계약이 무산될 수 있다는 우려

https://n.news.naver.com/mnews/article/050/0000069151?sid=101