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#하나마이크론
OSAT, 결국 CAPA가 실적으로 연결
국내 OSAT 중 가장 큰 CAPA 보유
AI 반도체 영향으로 인한 HBM 수요 급증. 레거시 DRAM CAPA가 줄어들고 있으며 HBM CAPA 병목현상 또한 지속. 레거시 메모리 회복과 함께 상대적으로 부가가치가 낮은 레거시 물량에 대한 외주 물량이 증가할 수 밖에 없는 환경으로 변화 중. 국내 OSAT 중 가장 큰 후공정 CAPA를 보유하고 있어 실적 수혜에 따른 긍정적 주가 흐름 기대
VINA 및 비메모리 Test 물량 확대 유효
'24년 실적은 매출액 1.2조원(+28.6% YoY), 영업이익 0.1조원 (+87.8% YoY)로 전망
2H22 시작된 반도체 하락 Cycle의 본격적인 회복이 지연되며 실적 추정치 하향. 다만 외주임가공 계약을 맺은 VINA 법인의 경우 원활한 외주 물량 증가와 함께 실적 성장('23년 3,375억원 » '24년 5,581억원)이 지속되는 중
HBM CAPA 증설에 따른 DRAM Capa Loss(삼성전자 140K, SK하이닉스 135K 추정) 및 레거시 가동률 회복(삼성전자 4Q23 70% » 4Q24 90%, SK하이닉스 4Q23 80% » 4Q24 90~95% 추정)으로 레거시 DRAM 외주 물량 증가에 따른 수혜가 기대
최근 공시된 시설투자는 비메모리 Test CAPA 증설을 위한 투자로 판단
OSAT, 결국 CAPA가 실적으로 연결
국내 OSAT 중 가장 큰 CAPA 보유
AI 반도체 영향으로 인한 HBM 수요 급증. 레거시 DRAM CAPA가 줄어들고 있으며 HBM CAPA 병목현상 또한 지속. 레거시 메모리 회복과 함께 상대적으로 부가가치가 낮은 레거시 물량에 대한 외주 물량이 증가할 수 밖에 없는 환경으로 변화 중. 국내 OSAT 중 가장 큰 후공정 CAPA를 보유하고 있어 실적 수혜에 따른 긍정적 주가 흐름 기대
VINA 및 비메모리 Test 물량 확대 유효
'24년 실적은 매출액 1.2조원(+28.6% YoY), 영업이익 0.1조원 (+87.8% YoY)로 전망
2H22 시작된 반도체 하락 Cycle의 본격적인 회복이 지연되며 실적 추정치 하향. 다만 외주임가공 계약을 맺은 VINA 법인의 경우 원활한 외주 물량 증가와 함께 실적 성장('23년 3,375억원 » '24년 5,581억원)이 지속되는 중
HBM CAPA 증설에 따른 DRAM Capa Loss(삼성전자 140K, SK하이닉스 135K 추정) 및 레거시 가동률 회복(삼성전자 4Q23 70% » 4Q24 90%, SK하이닉스 4Q23 80% » 4Q24 90~95% 추정)으로 레거시 DRAM 외주 물량 증가에 따른 수혜가 기대
최근 공시된 시설투자는 비메모리 Test CAPA 증설을 위한 투자로 판단
#삼천당제약
텀싯 주요 내용은 일본에서 물질특허가 끝나는 시점부터 판매를 하는 조건이며 판매로 발생하는 이익 50%를 삼천당제약에게 지급하고 계약기간은 10년에 추가 자동 연장 조건이다.
회사 관계자는 “일본이 미국에 이어 두 번째로 텀싯이 체결된 이유는 시장의 특성에 있다”며 “현재 일본의 세마글루타이드 시장은 당뇨 치료제만으로 출시된 지 3년 만에 2023년 기준 약 5800억원 매출을 보이고 있고, 매년 90% 이상 성장을 해 2024년에는 1조원을 돌파하는 블록버스터 제품으로 성장할 것이며, 비만치료제까지 가세할 경우 시장 규모는 더욱 커질 것으로 예상된다”고 전했다.
삼천당제약 미국, 일본에 이어 다른 지역의 비만 및 당뇨 치료제 관련 상위 제약사들과도 계약 관련 협상이 활발하게 이루어지고 있어 추가적인 성과가 빠른 시일 내 가시화 될 것이라는 게 회사측의 설명이다.
https://www.pointdaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=208084
텀싯 주요 내용은 일본에서 물질특허가 끝나는 시점부터 판매를 하는 조건이며 판매로 발생하는 이익 50%를 삼천당제약에게 지급하고 계약기간은 10년에 추가 자동 연장 조건이다.
회사 관계자는 “일본이 미국에 이어 두 번째로 텀싯이 체결된 이유는 시장의 특성에 있다”며 “현재 일본의 세마글루타이드 시장은 당뇨 치료제만으로 출시된 지 3년 만에 2023년 기준 약 5800억원 매출을 보이고 있고, 매년 90% 이상 성장을 해 2024년에는 1조원을 돌파하는 블록버스터 제품으로 성장할 것이며, 비만치료제까지 가세할 경우 시장 규모는 더욱 커질 것으로 예상된다”고 전했다.
삼천당제약 미국, 일본에 이어 다른 지역의 비만 및 당뇨 치료제 관련 상위 제약사들과도 계약 관련 협상이 활발하게 이루어지고 있어 추가적인 성과가 빠른 시일 내 가시화 될 것이라는 게 회사측의 설명이다.
https://www.pointdaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=208084
www.pointdaily.co.kr
삼천당제약, 日 제약사와 경구용 GLP-1 비만·당뇨 치료제 텀싯 체결 - 포인트데일리
[포인트데일리 이호빈 기자] 삼천당제약은 일본 톱 5 제약회사와 경구용 GLP-1(세마글루타이드)의 비만 치료제(위고비) 및 당뇨 치료제(오젬픽 및 리벨서스정) 2개 제품에 대한 일본 독점 및 판매 계약 관련 텀싯...
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Forwarded from YM리서치
https://www.youtube.com/watch?v=NJUjU9ALj4A
한경TV 엄 연구원 출연
머크 주가 최고점 갱신중
>> 키트루다 특허만료를 SC 시밀러로 방어할 수 있다는 시장의 논리 반영
키트루다 20조 매출, 로얄티 5% 가정하면 연 매출 1조 바라볼 수 있음
알테오젠 목표주가 30만 → 42만
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2024.06.28 13:00:48
기업명: 현대글로비스(시가총액: 8조 4,938억)
보고서명: 주요사항보고서(무상증자결정)
증자비율 : 1.0
발표일자 : 2024-06-28
기준일자 : 2024-07-15
상장일자 : 2024-08-02
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240628000319
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=086280
기업명: 현대글로비스(시가총액: 8조 4,938억)
보고서명: 주요사항보고서(무상증자결정)
증자비율 : 1.0
발표일자 : 2024-06-28
기준일자 : 2024-07-15
상장일자 : 2024-08-02
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240628000319
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=086280
Forwarded from [한투 선진국] 최보원
[한투증권 최보원] 대선 토론 후기 스팟 코멘트
안녕하세요, 한국투자증권 선진국 주식 담당 최보원입니다. 미국 1차 대선 토론회가 마무리됐습니다.
● 트럼프 전 대통령은 본인의 과거 정책에 성과가 있었음을 강조하고, 바이든 행정부의 정책은 제대로 성과를 내지 못했다는 점을 부각시켰습니다.
트럼프 전 대통령이 강조한 정책은 국방 강화, 세제 혜택, 무역 규제 등이었습니다.
트럼프 전 대통령은 오바마케어와 IRA를 기반으로 하는 민주당의 의료 정책에는 부정적인 모습을 보여왔으나, 이번 토론에서는 의료 서비스에 대한 접근성에 대해서도 강조하는 모습이 보여졌습니다.
바이든 행정부의 정책에 대해서는 우크라이나 전쟁과 불법 이민에 제대로 대응하지 못했다는 점을 강조했습니다.
● 바이든 대통령의 경우 예상대로 미국 내에서도 긍정적으로 평가되는 고령층 대상의 의료비 절감 계획을 강조했습니다.
세제 혜택에 대해서는 저소득층을 대상으로는 부담이 제한적이라는 점은 강조했습니다.
트럼프를 대상으로 환경에 대한 공격을 시도했으나, 트럼프 대통령은 깨끗한 물과 같은 환경 정책과 관련해서는 과거와 달리 필요하다는 점도 강조했습니다.
● 영향
미국 경제 성장을 위한 정책들이 공개된 만큼 미국 국채금리가 상승하고 달러 강세 기조가 강해지는 모습이 보이고 있습니다.
국채금리 상승 압력 확대에도 미국 정부 지출에 대한 방향성들이 논의된 만큼 경기침체 부담 완화, 정책 기대감 반영으로 미국 주요 선물 지수가 반등하고 있습니다.
● 시사점/향후 투자 전략
TV 토론회 앞두고 심화된 정치 불확실성이 완화된 점을 긍정적으로 평가합니다. TV 토론회 이후 미국 기업의 세제 부담을 제한할 수 있는 트럼프의 당선 기대감이 높게 평가된 점도 주식시장에는 긍정적일 것으로 예상합니다.
7월 보수적 가이던스/컨센서스가 발표되며 가파른 상승 보다 보합권 등락이 반복되는 시기는 이어질 것으로 예상하나, 정부 정책 수혜가 기대되는 기업은 하반기에 여전히 주목할 필요가 있다고 판단합니다.
2024년 대선의 대표 수혜 업종은 인프라/산업재입니다. 친환경 및 헬스케어 정책에 대해서도 양당 모두 기존대비 우호적인 모습이 보여진 만큼 함께 주목할 수 있겠습니다.
우선 간단히 후기 코멘트 드립니다.
자세한 내용은 추후 업데이트 드리겠습니다.
감사합니다.
최보원 드림
안녕하세요, 한국투자증권 선진국 주식 담당 최보원입니다. 미국 1차 대선 토론회가 마무리됐습니다.
● 트럼프 전 대통령은 본인의 과거 정책에 성과가 있었음을 강조하고, 바이든 행정부의 정책은 제대로 성과를 내지 못했다는 점을 부각시켰습니다.
트럼프 전 대통령이 강조한 정책은 국방 강화, 세제 혜택, 무역 규제 등이었습니다.
트럼프 전 대통령은 오바마케어와 IRA를 기반으로 하는 민주당의 의료 정책에는 부정적인 모습을 보여왔으나, 이번 토론에서는 의료 서비스에 대한 접근성에 대해서도 강조하는 모습이 보여졌습니다.
바이든 행정부의 정책에 대해서는 우크라이나 전쟁과 불법 이민에 제대로 대응하지 못했다는 점을 강조했습니다.
● 바이든 대통령의 경우 예상대로 미국 내에서도 긍정적으로 평가되는 고령층 대상의 의료비 절감 계획을 강조했습니다.
세제 혜택에 대해서는 저소득층을 대상으로는 부담이 제한적이라는 점은 강조했습니다.
트럼프를 대상으로 환경에 대한 공격을 시도했으나, 트럼프 대통령은 깨끗한 물과 같은 환경 정책과 관련해서는 과거와 달리 필요하다는 점도 강조했습니다.
● 영향
미국 경제 성장을 위한 정책들이 공개된 만큼 미국 국채금리가 상승하고 달러 강세 기조가 강해지는 모습이 보이고 있습니다.
국채금리 상승 압력 확대에도 미국 정부 지출에 대한 방향성들이 논의된 만큼 경기침체 부담 완화, 정책 기대감 반영으로 미국 주요 선물 지수가 반등하고 있습니다.
● 시사점/향후 투자 전략
TV 토론회 앞두고 심화된 정치 불확실성이 완화된 점을 긍정적으로 평가합니다. TV 토론회 이후 미국 기업의 세제 부담을 제한할 수 있는 트럼프의 당선 기대감이 높게 평가된 점도 주식시장에는 긍정적일 것으로 예상합니다.
7월 보수적 가이던스/컨센서스가 발표되며 가파른 상승 보다 보합권 등락이 반복되는 시기는 이어질 것으로 예상하나, 정부 정책 수혜가 기대되는 기업은 하반기에 여전히 주목할 필요가 있다고 판단합니다.
2024년 대선의 대표 수혜 업종은 인프라/산업재입니다. 친환경 및 헬스케어 정책에 대해서도 양당 모두 기존대비 우호적인 모습이 보여진 만큼 함께 주목할 수 있겠습니다.
우선 간단히 후기 코멘트 드립니다.
자세한 내용은 추후 업데이트 드리겠습니다.
감사합니다.
최보원 드림
오늘 미 대통령 토론은 그냥 맛보기 정도임
앞으로 일정 많이 남았기도하고,
찐 여론은 대통령선거 3달 전쯤에 나타나는 경합주 여론조사 결과라서
그거 보고 판단하면 될듯
앞으로 일정 많이 남았기도하고,
찐 여론은 대통령선거 3달 전쯤에 나타나는 경합주 여론조사 결과라서
그거 보고 판단하면 될듯
#US
바이든은 대선 토론에서의 결점을 인정, 민주당은 여전히 바이든을 지지
===========================================
Biden concedes debate fumbles but declares he will defend democracy. Dems stick by him — for now
https://apnews.com/article/trump-biden-debate-age-democrats-b93d7ffaad75fd423ea3953fe16287f0
바이든은 대선 토론에서의 결점을 인정, 민주당은 여전히 바이든을 지지
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Biden concedes debate fumbles but declares he will defend democracy. Dems stick by him — for now
https://apnews.com/article/trump-biden-debate-age-democrats-b93d7ffaad75fd423ea3953fe16287f0
AP News
Biden concedes debate fumbles but declares he will defend democracy. Dems stick by him — for now
President Joe Biden is working to quell Democratic anxieties over his unsteady showing in his debate with ex-President Donald Trump.
Fed가 선호하는 인플레이션 수치는 가격 압력이 더욱 완화되는 것을 나타내고 있음
Fed가 주로 추적하는 물가 측정 데이터에 따르면 미국 경제의 인플레이션 압력이 계속 완화되는 것으로 나타남
금요일 상무부 보고서에 따르면 소비자 물가는 4월에서 5월까지 변동이 없었으며, 4년 만에 가장 완만한 실적을 기록함
1년 전과 비교했을 때, 지난달 물가는 2.6% 상승했으며, 4월보다 약간 낮았음
변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외하면, 소위 핵심 인플레이션은 4월에서 5월까지 0.1% 상승했는데, 이는 팬데믹이 폭발하여 경제를 폐쇄한 '20년 이후 가장 낮은 상승률임
그리고 1년 전과 비교했을 때, Core 가격은 5월에 2.6% 상승했는데, 이는 3년 이상 가장 낮은 상승률임
실제 상품 가격은 4월부터 5월까찌 0.4% 하락함. 예를 들어 휘발유 가격은 3.4%, 가구 가격은 1%, 오락용품 및 차량 가격은 1.6% 하락. 반면에, 레스토랑 식사, 항공료 등을 포함한 서비스 가격은 0.2% 상승함
최근 수치는 금리 인하를 시작하기 전에 인플레이션 목표인 2%를 향해 지속 둔화되고 있다는 확신을 가져야한다고 말한 Fed의 정책입안자들이 선호하는 데이터임
대부분 경제학자들이 9월에 시작할 수 있다고 생각하는 Fed의 금리 인하는 결국 소비자와 기업의 대출 금리를 낮추게 될 것임
Fith Ratings의 올루 소놀라 미국 격제 리서치 책임자는 "이번 달에 본 추세가 앞으로 두 달 동안 계속 지속된다면 마침내 9월 금리 인하에 필요한 자신감을 갖게 될 것"이라고 작성함
인플레이션은 '22년 최고치에 비해 크게 냉각됨. 그럼에도 불구하고 인플레이션으로 인한 가격 상승은 펜데믹 이전보다 훨씬 높은 수준으로 유지되어 많은 미국인들에게 좌절감을 안겨주고 조 바이든 대통령의 재선에 대한 잠재적인 위협이 되고 있음
https://apnews.com/article/inflation-prices-election-federal-reserve-rates-economy-b5e545b2591d8c249424624ff43d60ef
Fed가 주로 추적하는 물가 측정 데이터에 따르면 미국 경제의 인플레이션 압력이 계속 완화되는 것으로 나타남
금요일 상무부 보고서에 따르면 소비자 물가는 4월에서 5월까지 변동이 없었으며, 4년 만에 가장 완만한 실적을 기록함
1년 전과 비교했을 때, 지난달 물가는 2.6% 상승했으며, 4월보다 약간 낮았음
변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외하면, 소위 핵심 인플레이션은 4월에서 5월까지 0.1% 상승했는데, 이는 팬데믹이 폭발하여 경제를 폐쇄한 '20년 이후 가장 낮은 상승률임
그리고 1년 전과 비교했을 때, Core 가격은 5월에 2.6% 상승했는데, 이는 3년 이상 가장 낮은 상승률임
실제 상품 가격은 4월부터 5월까찌 0.4% 하락함. 예를 들어 휘발유 가격은 3.4%, 가구 가격은 1%, 오락용품 및 차량 가격은 1.6% 하락. 반면에, 레스토랑 식사, 항공료 등을 포함한 서비스 가격은 0.2% 상승함
최근 수치는 금리 인하를 시작하기 전에 인플레이션 목표인 2%를 향해 지속 둔화되고 있다는 확신을 가져야한다고 말한 Fed의 정책입안자들이 선호하는 데이터임
대부분 경제학자들이 9월에 시작할 수 있다고 생각하는 Fed의 금리 인하는 결국 소비자와 기업의 대출 금리를 낮추게 될 것임
Fith Ratings의 올루 소놀라 미국 격제 리서치 책임자는 "이번 달에 본 추세가 앞으로 두 달 동안 계속 지속된다면 마침내 9월 금리 인하에 필요한 자신감을 갖게 될 것"이라고 작성함
인플레이션은 '22년 최고치에 비해 크게 냉각됨. 그럼에도 불구하고 인플레이션으로 인한 가격 상승은 펜데믹 이전보다 훨씬 높은 수준으로 유지되어 많은 미국인들에게 좌절감을 안겨주고 조 바이든 대통령의 재선에 대한 잠재적인 위협이 되고 있음
https://apnews.com/article/inflation-prices-election-federal-reserve-rates-economy-b5e545b2591d8c249424624ff43d60ef
AP News
Federal Reserve's preferred inflation gauge shows price pressures easing further
A measure of prices that's closely tracked by the Federal Reserve suggests that inflation pressures in the U.S. economy are continuing to ease.
Forwarded from Korean Capitalist Magazine.
7월 4일 미국 독립기념일 휴장.
미국장은 7월 3일 미국시간 오후1시까지만 오픈
7월3일 오후부터 ~7월 4일 휴장이고 사람들은 7월 5일까지 휴가를 쓰는 경우가 많아
7월3일~7월7일까진 휴가구간이며, 휴가를 앞두고 주식 매도 심리가 높은 구간.
미국시장에서 종목들 매도가 나온다고 큰 하락의 시작이라는 공포에 휩쓸리지 말아야한다.
통계적으로 독립기념일 휴일 이후 5일간 수익률이 좋았다.
미국장은 7월 3일 미국시간 오후1시까지만 오픈
7월3일 오후부터 ~7월 4일 휴장이고 사람들은 7월 5일까지 휴가를 쓰는 경우가 많아
7월3일~7월7일까진 휴가구간이며, 휴가를 앞두고 주식 매도 심리가 높은 구간.
미국시장에서 종목들 매도가 나온다고 큰 하락의 시작이라는 공포에 휩쓸리지 말아야한다.
통계적으로 독립기념일 휴일 이후 5일간 수익률이 좋았다.
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Forwarded from [ IT는 SK ] (Mingyu Kwon)
# 중국 월별 스마트폰 출하량 업데이트 (24년 5월)
[ SK증권 박형우, 권민규]
IT부품/전기전자, 2차전지
▶️ 스마트폰 출하량 :
+14% YoY,
+26% MoM
▶️ 애플 출하량 :
+40% YoY ★
+44% MoM
▶️ 1~5월 누적 스마트폰 출하량
+11% YoY
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
[ SK증권 박형우, 권민규]
IT부품/전기전자, 2차전지
▶️ 스마트폰 출하량 :
+14% YoY,
+26% MoM
▶️ 애플 출하량 :
+40% YoY ★
+44% MoM
▶️ 1~5월 누적 스마트폰 출하량
+11% YoY
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam