#BP

새 CEO인 머레이 오친클로스는 투자자들은 회사의 에너지 전환 전략에 불만을 품고 있는 가운데 석유와 가스 분야에 다시 중점을 두면서 채용을 동결

새로운 해상 풍력 프로젝트 등 대규모 재생에너지 투자 중단

머레이 오친클로스는 석유 및 가스 투자 및 인수에 주목하고 있음

=========================================

BP halts hiring, slows renewables roll-out to win over investors

https://www.reuters.com/business/energy/bp-halts-hiring-slows-renewables-roll-out-win-over-investors-2024-06-27/

#Nike

나이키는 저조한 수요로 인해 분기별 매출이 하락하는 모습을 보임

Hoka 같은 브랜드와의 경쟁이 심해지면서 의류 및 신발에 대한 수요가 감소

분석가들은 나이키가 포트폴리오를 합리화하려는 계획을 내놓았음에도 불구하고 새로운 제품 라인 출시에 시간이 걸리기 때문에 스포츠웨어 회사가 수요를 회복하기까지는 시간이 좀 걸릴 것이라고 보고 있음

Nike는 D2C 채널을 통해 매출을 늘리기 위해 노력했지만, 고객들이 필수적이지 않은 지출에 대해 더 까다로워 지고 On and Decekrs의 Hoka와 같은 더 세련되고 혁신적인 브랜드에 돈을 쓰려고 하면서 매출에 타격을 받음

Nike는 또한 래퍼 Ye와 불화 이후 유럽 스포츠웨어 제조업체가 수요를 회복하는 데 도움이 된 복고풍 스타일의 Adidas 가젤과 스니커즈에 밀려나고 있음

https://www.msn.com/en-ca/money/topstories/nike-posts-surprise-quarterly-revenue-drop-on-choppy-demand/ar-BB1p1eCh?cvid=07909a08b8f7406a800a99a5ca552da1&ei=25

#US

US 대형 은행들은 Fed의 스트레스 테스트를 무난히 통과

========================================

Big US banks withstand Fed's commercial real estate shock scenario

https://www.msn.com/en-ca/money/topstories/big-us-banks-withstand-fed-s-commercial-real-estate-shock-scenario/ar-BB1oXdwf?ocid=finance-verthp-feeds&cvid=07909a08b8f7406a800a99a5ca552da1&ei=55

#코스텍시스

SiC 전력반도체용 Spacer 사업 성장에 주목

탄탄한 RF 통신용 패키지 사업 전개

코스텍시스는 '97년에 설립, '23년 4월 코스닥 상장한 고방열 소재 및 부품 기업

1) 5G 등 통신용 파워 트랜지스터의 세라믹 패키지
2) LCP 패키지 및 QFN 패키지
3) 전기차 전력반돛용 방열부품인 Spacer 등을 제조하는 사업 영위

최근 ESS, AI 데이터센터, 전기차 수요가 확인됨에 따라 SiC, GaN 반도체 채택 확산으로 동사의 수혜가 예상됨

특히 RF 통신용 패키지의 실적 견인이 기대되는데, 현재 NXP향, MACOM향 납품이 이루어지고 있고, Ampleon향 등 신규 고객사 확보 추진 중

SiC 전력반도체용 Spacer 사업 성장 주목

동사의 방열 Spacer는 SiC 전력반도체 칩과 기판 사이에 열을 냉각시키는 역할을 하는 차세대 전력반도체 핵심부품임

동사 제품은 경쟁사 대비 열팽창 계수가 낮고 가격 경쟁력을 보유함

전기차 1대당 Spacer 60~100개가 탑재되는데, 현재 온세미컨덕터, ST마이크로, 비스테코 등 주요 고객사에 시제품을 공급하고 있으며, 향후 수주 확대에 따른 실적 고성장이 기대

동사는 온세미컨덕터향 SiC 반도체 Spacer 퀄 테스트를 통과했으며, 연내(3분기 예상) 수주 가능성이 높음. 수주시 '25년 방열 Spacer 매출액 250억 이상이 기대됨

'24년 실적 전망 및 추가 증설 계획

동사의 '24년 매출액은 270억원(YoY +135%), 영업이익 40억으로 흑자전환이 예상됨

SiC 전력반도체용 Spacer 부문 고성장에 따라 추가 증설을 계획 중

동사의 기존 공장은 CAPA가 600억원(RF 통신용 패키지 500억, Spacer 100억)인데, Spacer 부문에서 약 500억원 규모의 추가 캐파를 확봅하여 4Q24에 가동할 예정

'24년 2월부터 12월까지가 2차 증설이며, '25년 7월부터 '26년 12월까지 3차 증설이 예상됨

'25년에는 신규 수주 확보로 영업이익 110억원 달성 가능할 것으로 예상

#하나마이크론

OSAT, 결국 CAPA가 실적으로 연결

국내 OSAT 중 가장 큰 CAPA 보유

AI 반도체 영향으로 인한 HBM 수요 급증. 레거시 DRAM CAPA가 줄어들고 있으며 HBM CAPA 병목현상 또한 지속. 레거시 메모리 회복과 함께 상대적으로 부가가치가 낮은 레거시 물량에 대한 외주 물량이 증가할 수 밖에 없는 환경으로 변화 중. 국내 OSAT 중 가장 큰 후공정 CAPA를 보유하고 있어 실적 수혜에 따른 긍정적 주가 흐름 기대

VINA 및 비메모리 Test 물량 확대 유효

'24년 실적은 매출액 1.2조원(+28.6% YoY), 영업이익 0.1조원 (+87.8% YoY)로 전망

2H22 시작된 반도체 하락 Cycle의 본격적인 회복이 지연되며 실적 추정치 하향. 다만 외주임가공 계약을 맺은 VINA 법인의 경우 원활한 외주 물량 증가와 함께 실적 성장('23년 3,375억원 » '24년 5,581억원)이 지속되는 중

HBM CAPA 증설에 따른 DRAM Capa Loss(삼성전자 140K, SK하이닉스 135K 추정) 및 레거시 가동률 회복(삼성전자 4Q23 70% » 4Q24 90%, SK하이닉스 4Q23 80% » 4Q24 90~95% 추정)으로 레거시 DRAM 외주 물량 증가에 따른 수혜가 기대

최근 공시된 시설투자는 비메모리 Test CAPA 증설을 위한 투자로 판단

#삼천당제약

텀싯 주요 내용은 일본에서 물질특허가 끝나는 시점부터 판매를 하는 조건이며 판매로 발생하는 이익 50%를 삼천당제약에게 지급하고 계약기간은 10년에 추가 자동 연장 조건이다.

회사 관계자는 “일본이 미국에 이어 두 번째로 텀싯이 체결된 이유는 시장의 특성에 있다”며 “현재 일본의 세마글루타이드 시장은 당뇨 치료제만으로 출시된 지 3년 만에 2023년 기준 약 5800억원 매출을 보이고 있고, 매년 90% 이상 성장을 해 2024년에는 1조원을 돌파하는 블록버스터 제품으로 성장할 것이며, 비만치료제까지 가세할 경우 시장 규모는 더욱 커질 것으로 예상된다”고 전했다.

삼천당제약 미국, 일본에 이어 다른 지역의 비만 및 당뇨 치료제 관련 상위 제약사들과도 계약 관련 협상이 활발하게 이루어지고 있어 추가적인 성과가 빠른 시일 내 가시화 될 것이라는 게 회사측의 설명이다.

https://www.pointdaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=208084

#삼천당제약

프로그램 매도 물량 얼추 다 나온듯

https://www.youtube.com/watch?v=NJUjU9ALj4A

한경TV 엄 연구원 출연

머크 주가 최고점 갱신중
>> 키트루다 특허만료를 SC 시밀러로 방어할 수 있다는 시장의 논리 반영

키트루다 20조 매출, 로얄티 5% 가정하면 연 매출 1조 바라볼 수 있음
알테오젠 목표주가 30만 → 42만

2024.06.28 13:00:48
기업명: 현대글로비스(시가총액: 8조 4,938억)
보고서명: 주요사항보고서(무상증자결정)

증자비율 : 1.0

발표일자 : 2024-06-28
기준일자 : 2024-07-15
상장일자 : 2024-08-02


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240628000319
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=086280

[한투증권 최보원] 대선 토론 후기 스팟 코멘트

안녕하세요, 한국투자증권 선진국 주식 담당 최보원입니다. 미국 1차 대선 토론회가 마무리됐습니다.

● 트럼프 전 대통령은 본인의 과거 정책에 성과가 있었음을 강조하고, 바이든 행정부의 정책은 제대로 성과를 내지 못했다는 점을 부각시켰습니다.

트럼프 전 대통령이 강조한 정책은 국방 강화, 세제 혜택, 무역 규제 등이었습니다.

트럼프 전 대통령은 오바마케어와 IRA를 기반으로 하는 민주당의 의료 정책에는 부정적인 모습을 보여왔으나, 이번 토론에서는 의료 서비스에 대한 접근성에 대해서도 강조하는 모습이 보여졌습니다.

바이든 행정부의 정책에 대해서는 우크라이나 전쟁과 불법 이민에 제대로 대응하지 못했다는 점을 강조했습니다.

● 바이든 대통령의 경우 예상대로 미국 내에서도 긍정적으로 평가되는 고령층 대상의 의료비 절감 계획을 강조했습니다.

세제 혜택에 대해서는 저소득층을 대상으로는 부담이 제한적이라는 점은 강조했습니다.

트럼프를 대상으로 환경에 대한 공격을 시도했으나, 트럼프 대통령은 깨끗한 물과 같은 환경 정책과 관련해서는 과거와 달리 필요하다는 점도 강조했습니다.

● 영향

미국 경제 성장을 위한 정책들이 공개된 만큼 미국 국채금리가 상승하고 달러 강세 기조가 강해지는 모습이 보이고 있습니다.

국채금리 상승 압력 확대에도 미국 정부 지출에 대한 방향성들이 논의된 만큼 경기침체 부담 완화, 정책 기대감 반영으로 미국 주요 선물 지수가 반등하고 있습니다.

● 시사점/향후 투자 전략

TV 토론회 앞두고 심화된 정치 불확실성이 완화된 점을 긍정적으로 평가합니다. TV 토론회 이후 미국 기업의 세제 부담을 제한할 수 있는 트럼프의 당선 기대감이 높게 평가된 점도 주식시장에는 긍정적일 것으로 예상합니다.

7월 보수적 가이던스/컨센서스가 발표되며 가파른 상승 보다 보합권 등락이 반복되는 시기는 이어질 것으로 예상하나, 정부 정책 수혜가 기대되는 기업은 하반기에 여전히 주목할 필요가 있다고 판단합니다.

2024년 대선의 대표 수혜 업종은 인프라/산업재입니다. 친환경 및 헬스케어 정책에 대해서도 양당 모두 기존대비 우호적인 모습이 보여진 만큼 함께 주목할 수 있겠습니다.

우선 간단히 후기 코멘트 드립니다.
자세한 내용은 추후 업데이트 드리겠습니다.

감사합니다.
최보원 드림

오늘 미 대통령 토론은 그냥 맛보기 정도임

앞으로 일정 많이 남았기도하고,

찐 여론은 대통령선거 3달 전쯤에 나타나는 경합주 여론조사 결과라서

그거 보고 판단하면 될듯

#삼천당제약

시외(+4%)에서 80억 가량 거래되는 중

5월 PCE 예상치 부합

#US

바이든은 대선 토론에서의 결점을 인정, 민주당은 여전히 바이든을 지지

===========================================

Biden concedes debate fumbles but declares he will defend democracy. Dems stick by him — for now

https://apnews.com/article/trump-biden-debate-age-democrats-b93d7ffaad75fd423ea3953fe16287f0

DOW -0.12%
NASDAW -0.71%
S&P500 -0.41%

Fed가 선호하는 인플레이션 수치는 가격 압력이 더욱 완화되는 것을 나타내고 있음

Fed가 주로 추적하는 물가 측정 데이터에 따르면 미국 경제의 인플레이션 압력이 계속 완화되는 것으로 나타남

금요일 상무부 보고서에 따르면 소비자 물가는 4월에서 5월까지 변동이 없었으며, 4년 만에 가장 완만한 실적을 기록함

1년 전과 비교했을 때, 지난달 물가는 2.6% 상승했으며, 4월보다 약간 낮았음

변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외하면, 소위 핵심 인플레이션은 4월에서 5월까지 0.1% 상승했는데, 이는 팬데믹이 폭발하여 경제를 폐쇄한 '20년 이후 가장 낮은 상승률임

그리고 1년 전과 비교했을 때, Core 가격은 5월에 2.6% 상승했는데, 이는 3년 이상 가장 낮은 상승률임

실제 상품 가격은 4월부터 5월까찌 0.4% 하락함. 예를 들어 휘발유 가격은 3.4%, 가구 가격은 1%, 오락용품 및 차량 가격은 1.6% 하락. 반면에, 레스토랑 식사, 항공료 등을 포함한 서비스 가격은 0.2% 상승함

최근 수치는 금리 인하를 시작하기 전에 인플레이션 목표인 2%를 향해 지속 둔화되고 있다는 확신을 가져야한다고 말한 Fed의 정책입안자들이 선호하는 데이터임

대부분 경제학자들이 9월에 시작할 수 있다고 생각하는 Fed의 금리 인하는 결국 소비자와 기업의 대출 금리를 낮추게 될 것임

Fith Ratings의 올루 소놀라 미국 격제 리서치 책임자는 "이번 달에 본 추세가 앞으로 두 달 동안 계속 지속된다면 마침내 9월 금리 인하에 필요한 자신감을 갖게 될 것"이라고 작성함

인플레이션은 '22년 최고치에 비해 크게 냉각됨. 그럼에도 불구하고 인플레이션으로 인한 가격 상승은 펜데믹 이전보다 훨씬 높은 수준으로 유지되어 많은 미국인들에게 좌절감을 안겨주고 조 바이든 대통령의 재선에 대한 잠재적인 위협이 되고 있음

https://apnews.com/article/inflation-prices-election-federal-reserve-rates-economy-b5e545b2591d8c249424624ff43d60ef