• 리비안 시간외 +30%대. 폭스바겐이 50억달러 투자 & 차세대 전기차 공동개발 추진

大众计划向Rivian(RIVN.O)投资50亿美元，双方计划合资开发下一代电动汽车。Rivian盘后涨超20%。

#이노스페이스

소형 발사체 전문 기업

- 이노스페이스는 '17년에 설립된 발사체 제조 및 발사서비스 전문 기업
- 동사는 독자 개발한 하이브리드 로켓 엔진을 탑재해 소형 발사체를 제작
- '23년 국내 최초 민간 발사체 한빛-TLV의 준궤도 시험발사에 성공
- 한빛-나노(탑재중량 90kg) 뿐만 아니라 탑재중량이 높은 한빛-마이크로(탑재중량 170kg), 한빛-미니(탑재중량 1,300kg) 발사체를 개발 중

하이브리드 로켓 엔진으로 경쟁력 확보

- 동사가 개발한 하이브리드 로켓 엔진은 높은 안정성과 고효율의 장점을 바탕으로 경쟁력 확보
- 하이브리드 로켓 엔진은 폭발 위험이 없어 안전의 장점과 재점화와 재사용이 가능한 경제적인 장점도 갖춤
- 액체/고체 엔진 대비 단순한 구조로 설계가 가능하여 부품 수를 절감할 수 있고 폭발위험이 없어 방폭설비 비용도 절약 가능
- 한빛-나노 kg당 발사가격은 $28,000 수준으로 가격 경쟁력을 확보하고 있다는 판단

#클래시스

마이크로 니들 RF 장비를 주력하는 이루다와 합병하는 클래시스

- 클래시스가 이루다와 소규모 합병을 통해 한 회사가 될 예정
» 합병비율은 1:0.1405237로, 이루다 1주당 클래시스 0.1405237주를 발행하는 구조

- 그로인해 새로이 발행되는 합병 신주는 2,430,035주(합병 후 존속법인 발행주식총수 66,429,552주 대비 3.8%)

합병 시너지 기대 효과

1) Cannibalization은 최소화, 제품 포트폴리오 확장은 최대화

- 애초에 '23년 9월에 이루다에 대한 지분을 확보한 이유는 Cannibalization을 최소화할 수 있는 비유기적 성장 전략이기 때문
» 그 중 하나로 제품 포트폴리오를 넓힐 수 있다는 것

- HIFU 장비 '슈링크', '슈링크 유니버스'와 모노폴라 RF(MRF) 장비 '볼뉴머'를 성공적으로 판매 중인 클래시스는 마이크로 니들 RF(MNRF)를 주력으로 하는 이루다와의 합병으로 피해는 최소화하면서 다양한 제품군을 바로 취급할 수 있게 됨

- 또한 한 회사가 되어 서로 간의 특허 이슈가 없는 상태로 적극적인 R&D를 진행하여 새로운 신제품을 출시하는데에도 정성적으로 긍정적일 전망

- 에너지원이 다르면 피부에 침투하는 깊이도 다르고, 피부 내에서 작용하는 기전이 달라짐
» 그에 따라 주력 적응증이 장비마다 다르고, 이에 따른 콤비네이션 시술을 병원이나 의사에게 영업하는 데 용이해질 전망
» 기존 HIFU 장비 '슈링크'와 비침습 RF 장비 '볼뉴머'를 결합한 시술인 '볼링크'를 여러 국내외 시술 장소에서 받아볼 수 있음

- 지역적으로 브라질, 아시아(태국, 대만, 일본 등)에서 주력으로 사업을 진행하고 있는 클래시스와 미국, 이노, 튀르키예, 중동 지역에서 영업 전략을 전개 중인 이루다는 서로를 보완할 수 있는 지역적 강점을 보이고 있음

#새빗켐

폐전지 리사이클링 전문 기업

새빗켐은 '93년에 설립된 폐배터리 및 폐산 리사이클링 전문 기업임

폐수처리 약품 사업을 시작으로, 1) 반도체 및 디스플레이 식각 공정에서 발생한느 폐산을 정제 및 분리하여 인산 등을 생산하는 '폐산 재활용' 사업을 영위하고 있음. 인산은 비료의 원료로 사용됨

2) 최근에는 2차전지 전구체의 소재로 사용되는 전구체 복합액을 생산하는 '폐전지 재활용' 사업을 영위하고 있음. 동사의 액상형 전구체 복합액은 2차전지 생산 공정에서 발생하는 폐양극재 및 폐배터리를 분해한 후 양극활 물질을 정제·분리하여 생산됨

'24년 1분기 매출 비중은 폐전지 재활용 51.4%, 폐산 재활용 42.2%, 수출 비중 13.2%임

전구체 복합액 사업 지연, 탄산리튬 증설은 순항 중

1) 새빗켐은 '23년 한국전구체주식회사(KPC)와 전구체 복합액 장기 공급계약(10년)을 체결한 바 있음

KPC는 LG화학과 켐코의 합작회사로 각각 지분은 49%, 51%임. 당초 LG화학(테네시 양극재 공장)의 '26년 양산 일정에 맞춰 증설을 진행 중이었지만, 최근 전방 산업의 케즘에 따라 양산 일정이 1년 가량 미뤄짐

향후 '25년 상반기 양산을 1차 목표로 증설이 진행될 예정이며, '26년까지 2차 증설을 완료할 계획임

2) 한편, 탄산리튬 증설 일정은 계획대로 순항하고 있음. 현재 2공장은 파일럿 테스트를 마치고 '24년 양산을 목표로 공사를 마무리한 상태임. 이미 시운전을 진행 중이며, '24년 상반기 일부 시제품 매출이 발생하기 시작했음. 4공장은 '23년 하반기 투자를 개시하여 최근 공장 등록을 완료한 상태이며, 올해 7월부터 시양산이 개시될 예정

#조광페인트

국내 Top5 도료 기업

조광페인트는 건축물 내/외부 구조체로부터 산업용 플랜트, 특수 산업분야 등에서 활용되는 도료를 생산/판매하는 기업

일반적으로 우리나라 도료 산업은 Top 5 업체들의 점유율이 압도적인 성숙 시장으로 알려짐. '20년을 기점으로 원재료 가격이 꾸준히 상승하면서 한동안 수익성이 부진한 모습을 보였지만, '23년을 기점으로 연결 기준 영업이익 달성에 성공

올해 수익성 개선 흐름 지속될 것

올해도 수익성 개선 흐름은 지속될 것으로 예상됨

1. 원재료 가격의 안정

원재료 가격에 직접적인 영향을 미치는 국제유가가 반등하면 이를 전가하는데 분명 시차가 발생함. 올해 들어 국제 유가 변동폭이 줄어들고 안정세를 찾음에 따라 이익 안정화 구간에 접어들었다는 판단임

2. 조광요턴(지분율 50%)의 반등

세계 최대 규모의 도료 회사 중 하나인 노르웨이 요턴사와 함께 설립한 합작회사는 조광요턴은 선박, 해양구조물의 보호피막페인트 및 부식방지도료 등을 담당

원재료 가격이 하향 안정화되면서 지난해 연간 순이익 흑자전환(177억)에 성공했으며, 올해도 비슷한 흐름이 이어질 전망

3. 첨단 소재 사업 부문의 확장

국내 도료 업체들 대부분 소재 부문으로 사업 영역 확장을 적극적으로 추진 중인 가운데, 동사는 이차전지 방열접착제 분야에서 더욱 두각을 나타낼 것으로 보임

방열접착제는 이차전지 셀을 적층하는 과정에서 셀을 안정적으로 고정해주는 역할도 하지만 열 방출을 도움으로써 모듈 안정성을 높이는 소재임

이 외에도 태양광 백시트용 접착제 및 코팅제, 특수 보안잉크 등에서 올 연말을 기점으로 가시적인 성과들을 확인할 수 있을 전망

안정적 실적 위에 성장성을 더하다

현지 시장 공략을 위해 '22년 11월 설립된 CK 이엠솔루션 헝가리에서 올해 1분기 첫 매출이 발생함에 따라 지난해 6월 설립된 CK 이엠솔루션 USA에 대한 기대감도 높아지는 중

#삼성전자

[속보] 삼성전자, 반도체 파운드리 공장서 결함 발생

삼성전자의 국내 파운드리 사업부에서 반도체 웨이퍼 생산 과정에서 결함이 발생한 것으로 26일 알려졌다.

이날 재계 등에 따르면, 최근 삼성전자 파운드리 웨이퍼 제조 공장에서 품질에 영향을 미치는 결함(affect)이 발생하고 이 때문에 수율에 영향을 미치는 차질이 발생한 것으로 전해졌다. 정확한 피해 규모는 확인되지 않았다.

다만, 증권가 등에서 퍼진 ‘전량 폐기’ 등은 아닌 것으로 알려졌다. 해당 생산 라인에서 생산한 제품의 정확한 상태 등을 평가 중인 것으로 전해졌다.

https://v.daum.net/v/20240626080525384

#삼성전자

By WOOK

이 글은 항간에 떠도는 허위사실에 대한 반박을 하려는 글이지 허위사실을 유포하려는 내용이 아님을 미리 공지드립니다.

"받) 삼성전자 3나노 마스크 불량으로 2500lot폐기 , 웨이퍼 뱅크로 불량으로 GAA N3 gen2 20만장 불량나서 손상차손 1조원대 어닝 쇼크 / HBM 3E 12H 탈락(사실아님)

말도 안되는 글을 뿌려야 숏을 칠 수 있을 정도로 숏포지션을 구축한 투자자들은 위기감을 느끼는 걸까

마이크론 실발을 앞두고 어떻게든 전자에 대한 노이즈를 만들고싶어서 안달난 느낌이다.

최근 삼성전자에 대해 종종 우호적이게 글을 쓰는듯 하지만 필자는 삼성전자 파운드리사업부에 대해서는 긍정적으로 보고 있지는 않다.

엑시노스 2200시절보다는 많이 개선되었다고 보지만 아직 갈길이 멀다.

악성 찌라시에 대한 반박을 해보자면.. 그래도 나름 그럴싸해보이려고 lot단위도 쓰고 애쓴 느낌이다.

1. 3nm 마스크 불량?

케이스를 둘로 나눠봄.

① 제작 불량

② 디자인 불량

① 제작 불량일 경우 → 2500 lot 전부 들어내지 않음.

② 디자인 불량일 경우 → 애초에 2500lot 이나 찍었을리가 없음. 파운드리는 영세업자나 가내수공업이 아니다.

2. 2500 lot이라면서 20만장?????

자, 1lot은 웨이퍼의 묶음단위로 25장의 웨이퍼임.

2500 lot = 62500장의 웨이퍼. 근데 20만장?

여기서 말도 안되는 얘기임을 인지했음.

설령 찌라시유포자가 단위를 잘못써서 장이 아니라 die 수라고 하더라도

62500장 웨이퍼 *3die = 대략 20만die라는 계산일 경우

웨이퍼 당 3die? 수율이 암만 안나와도 이정도가 나올 수 없음.

3.GAA N3 Gen2 20만장?

GAA N3면 GAA로 만든 3나노 칩을 말하는 것인데, 삼성에 3나노 고객사가..ㅠㅠ

Gen2는 퀄컴의 플래그십 모바일AP인 스냅드래곤에 붙이는데.. 퀄컴은 3나노를 TSMC에서 양산..ㅠㅠ

앞뒤도 안맞는다.

만에하나 저 내용이 사실이려면 삼성의 자체AP인 엑시노스 2500을 말도안되는 물량으로 양산했어야 한다.

애석하게도 차기 플래그십 모델인 S25에는 퀄컴칩을 넣겠다는게 중론인데 지금 많은 물량을 양산할 이유가 없다.

부진한 삼성이 내부적으로 3나노기술을 위해 무리해서 프로젝트를 진행하고 있긴 하지만 20만장이면 8000lot?

숫자가 매우 과장되어 있으리라 본다.

4. HBM 3E 12H?

지난번 찌라시 반박글에서 삼성전자의 주력 HBM인 HBM 3E 12H에 초점을 둬야 한다고 한적이 있었다.

그래서인지 HBM 3E 12H에 대해서 찌라시를 낸듯 한데..

​

이건 올해 연말 내지 내년 연초에나 탑재될 칩이라서 내용이 사실이라고 한들 지금부터 퀄의 통과여부를 논하는건 전혀 의미가 없다.

정보도 많은 만큼 노이즈도 많은 시장이다.

노이즈인지 팩트인지 구별하는 인사이트가 필요하다.

어떤 정보를 들었을 때 바로 반응하지 말고 마음속으로 이 생각을 먼저 해보자.

"출처 불분명한 정보가 내 귀에 까지 들릴 정보라면 가치있는 정보일까?"

https://blog.naver.com/jackjeong/223491159901

#삼성전자

킹실무근

https://www.dt.co.kr/contents.html?article_no=2024062602109932781001&ref=naver

[단독] 삼성 D램·낸드 값 15% 이상 올린다

삼성전자가 주요 메모리 반도체인 서버용 D램과 기업용 낸드플래시 가격을 오는 3분기에 15~20% 올린다. 인공지능(AI)발 수요 급증으로 메모리 확보 경쟁이 일어나면서 삼성전자의 하반기 실적 개선도 기대된다.

26일 업계에 따르면 삼성전자는 최근 이 같은 가격 인상 계획을 델테크놀로지스와 휴렛패커드(HPE) 를 비롯한 주요 고객사들에 통보한 것으로 확인됐다.

삼성전자 반도체 사업을 담당하는 디바이스솔루션(DS) 부문은 이날 경기도 화성 사업장에서 글로벌 전략회의를 열고 이 같은 사안을 공유했다. 지난달 반도체 수장으로 부임한 전영현 DS부문장(부회장)이 처음으로 전략회의를 주재했다. 이정배 메모리사업부 사장, 최시영 파운드리사업부 사장, 박용인 시스템LSI 사장을 포함한 주요 임원들이 모두 참석했다.

앞서 삼성전자는 지난 2분기에 기업용 낸드플래시 가격을 20% 이상 인상했다. 상반기에 이어 하반기에도 대규모 가격 인상에 나선 것은 AI 열풍이 서버 수요 확대로 이어지면서다.

실제로 시장조사기관 D램익스체인지에 따르면 올해 1분기 전 세계 기업용 낸드플래시 매출은 37억5800만달러로 전 분기보다 62.9% 증가했다. 수요 확대로 일부 제품의 품귀 현상까지 벌어지자 고객사들의 물량 확보 의지가 더욱 높아지고 있다.

대표적 서버용 D램인 DDR4는 당초 2분기 140달러에서 3분기 144달러로 소폭 상승하는 데 그칠 전망이었지만 실제로는 160달러 이상에서 거래될 가능성이 커졌다. 반도체업계 관계자는 "통상 다음 한 분기 수요를 제시하던 고객사들이 지금은 1년 단위 계획을 반도체 업체에 알려주고 있다"며 "그만큼 물량 확보에 신경을 쓴다는 방증"이라고 설명했다. 그는 "현재 공급자 우위의 시장이라 최종 협상 가격은 15%보다 높게 오를 수 있다"고 덧붙였다.

https://www.mk.co.kr/news/business/11052068

레거시 붐은 온다

마이크론 Q3'24 실적(시간외 -7%)

- EPS: $0.62 (예상 $0.48)
- 매출: $6.81B (예상 $6.66B); 전년 대비 +81.6% 증가
- 운영 현금 흐름: $2.48B (예상 $3.24B)

Q4 '24 가이던스:
- 매출: $7.4B-$7.8B (예상 $7.59B)
- EPS: $1.00-$1.16 (예상 $1.02)
- Q4 비GAAP 총이익률: 34.5% ± 1.0%

주요 재무 지표:
- 영업 이익률: 13.8%
- 연구 개발 비용: $976M
- 자본 지출: $2.06B
- 잉여 현금 흐름: $425M

부문 성과:
- 데이터 센터 매출은 강력한 AI 수요와 뛰어난 실행력 덕분에 사상 최고치를 기록했습니다.

CEO Sanjay Mehrotra:
- "강력한 AI 수요와 뛰어난 실행력 덕분에 Micron은 17%의 순차적 매출 성장을 이루었으며, 이는 Q3의 매출 가이던스 범위를 초과했습니다."

"우리는 HBM와 같은 고수익 제품에서 시장 점유율을 높이고 있으며, 데이터 센터 SSD 매출이 사상 최고치를 기록하며, DRAM 및 NAND를 포함한 우리의 AI 제품 포트폴리오의 강점을 입증했습니다. 우리는 확장되는 AI 주도 기회에 대해 흥분하고 있으며, 2025 회계연도에 상당한 수익 기록을 달성할 수 있는 좋은 위치에 있습니다."

배당금 업데이트:
- 2024년 7월 23일에 지급되는 분기별 주당 배당금 $0.115은 2024년 7월 8일 기준 주주들에게 지급됩니다.

마이크론은 2023년에 NRV(순실현가치)로 재고 가치를 평가절하하기 위해 $1.83B의 비용을 기록했습니다. 이들은 2024 회계연도에 NAND 전방위 비용 절감이 10% 내외로 예상됩니다.

Micron의 2024년 CAPEX 계획은 $8B로 설정되었으며, WFE(웨이퍼 팹 장비) 지출은 전년 대비 "감소"할 것으로 예상됩니다. 회사는 HBM, D5, LP5, 고용량 DIMM, CXL, 데이터 센터 SSD 제품을 통해 좋은 위치를 확보하고 있습니다.

Micron은 2024년에 HBM에서 수억 달러를, 2025년에는 수십억 달러를 창출할 것으로 예상하며, 2025년까지 HBM 시장 점유율을 전체 DRAM 수준으로 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.

AI PC, AI 스마트폰, 데이터 센터에서의 AI 수요는 2025년에 유리한 전망을 만듭니다

마이크론은 AGI 경쟁이 DRAM과 NAND의 상당한 성장을 주도할 것이라고 밝혔다.

"고대역폭 메모리는 이미 2025년까지 매진되었습니다." ( 이전에 그들은 2025년 대부분의 기간 동안 매진되었다고 말했습니다. )

"자본 지출은 FY25에 수익의 30% 중반까지 크게 증가할 것입니다."

"새로운 AI PC는 2024년 말부터 PC 교체 주기를 개선할 것으로 예상됩니다."

"마이크론은 또한 HBM 생산량 증가가 비 HBM 제품의 공급 증가를 제약할 것으로 예상합니다."

#삼성전자

실적 호조 속, AI 모멘텀 확대 예상

2Q24 영업이익 8.4조원으로, 시장 기대치 소폭 상회할 전망

메모리 가격 상승률이 예상치를 넘어서고, 분기말 원/달러 환율 상승이 우호적으로 작용

3Q24 영업이익도 12.9조원으로, 시장 컨센서스를 크게 상회할 전망

따라서 3분기에는 실적 호조 속에서 '128GB 서버 DIMM과 9세대 QLC 기반의 eSSSD 판매 확대', 'NVIDIA향 HBM3E 양산 승인 기대감' 등이 반영되며 주가 강세가 나타날 것이라고 판단

#라이콤

본업은 광통신, 모멘텀은 자율 주행

광증폭기가 주력 제품

라이콤의 주력 제품은 광증폭기로 '24년 1분기 매출에서 63.2%를 차지

광증폭기는 광신호 전송에 따른 광섬유의 손실과 각종 시스템 구성에 사용되는 부품들의 손실에 의해 약해진 광신호를 광-전-광 변환 없이 광신호를 직접 증폭하는 장치임

통신망에서 주로 사용되며, 주요 고객은 일본, 유럽 사업자임

광송수신기는 '24년 1분기 매출에서 27.2% 비중임. 광송수신기는 아날로그 및 유선사업부분의 하나로서, CATV망을 위해 개발된 양산 제품군임. 유럽 사업자가 주요 고객

자율 주행/6세대 통신 관련 관심 부상

최근 주가의 가파른 움직임은 자율 주행 관련 기대감을 반영

동사는 레이저 기술을 이용한 초소형 펄스드 파이버 레이저를 개발해서 라이다 개발 업체로 공급한 이력이 있음

아직 매출에서 차지하는 비중은 의미없는 수준이지만 기대감을 크게 반영하고 있음

이와는 별개로 6세대 통신 관련 수혜주로도 언급되는 것은 광통신 부품과 관련있는 것으로 생각

#뷰노

View Know: 보면 안다

투자포인트

1) 병원 확장 및 침투율 상승 가능성

현재 92개의 병원에서 딥카스가 사용되고 있음. 침투율은 약 30% 중반대로 추정됨. 미국 진출이 가시화 되기 전까지는 도입 병원수가 딥카스 국내매출의 바로미터이기 때문에 가장 중요한 지표임. 1분기 약 60개의 병원에 도입된 반면 분기 92개까지 증가함. 분기 당 30개 이상의 병원 확보 추세가 이어지고 있음

내부적인 목표는 연내 150개의 병원 도입임. 현재 추세로는 무리가 없을 것으로 판단됨. 이에 더해 BIG4 병원 도입도 중요한 이슈임. 이번 6월 딥카스의 삼성서울병원 도입이 시작됨. 현재는 순환기내과, 재활의학과, 이식외과, 감염내과 4개과에서 시범사용을 시작함. 3개월 후 전면 시행 예정임. 삼성병원 전체 병상수는 1,700개 정도로 전면 시행 후 가시적인 매출 발생이 기대됨

이 밖에 BIG5 병원 중 서울아산병원과 세브란스 병원이 연구목적으로 딥카스를 사용하고 있음. 현재 긍정적인 평가를 받고 있는 것으로 파악. 향후 본격적인 도입 논의 기대

2) 관리종목 지정 리스크 및 흑자전환 가능 여부

기술특례상장 기업의 경우 관리종목 지정을 걱정하는 경우가 많음. 뷰노의 경우 관리종목 지정 리스크는 제한적

뷰노는 특례상장기업으로 '23년 12월까지 특혜를 받은 바 있음. 뷰노가 관리종목에 지정되기 위해서는 24~26년까지 3년간 2회 이상 자기자본 50% 이상의 법차손이 발생해야함. 즉, 26년 법차손이 발생하면 관리종목 지정 사유가 됨

올해 뷰노는 4분기 기준 BEP 달성이 예상됨. '25년 이후 연간 BEP 달성이 가능함. 현재 내부적으로 비용관리에 주의하고 있음. '24년 기준 경상적인 비용은 약 70~75억원임. 3분기 딥카스 매출 약 80억원, 4분기 90억원이 예상됨. 미국 임상 및 인증 관련 비용이 3분기에 어느정도 반영되느냐에 따라 빠르면 3분기 흑자전환도 기대

'25년 영업이익 49억원(흑자전환) 추정

알테오젠 현재 가치가 15조, 28년 키트루다로만 OP Min 1조
+ 인타스, 사노피, 산도즈 향 SC제형
+ 아일리아(특허적으로 가장 노이즈가 없는 업체, 느린줄 알았지만 어쩌면 가장 빠를수도 있을 속도)
+ ADC SC

위 기사는 노이즈일 뿐만 아니라 알테 시총에 ADC 가치는 아직 묻어있지도 않다고 판단.

지난번에 언급드린 시총 20조는 TP가 아니라 SP입니다. Start Price.

-투자자의 계좌는 억까를 먹고 자란다-

장이 혼잡하니 신규상장주가 거래대금 1등을 하는 모습

거래대금 순위(13:13분 기준)
1. 하이젠알엠
2. 삼성전자
3. SK하이닉스