Рубль растёт на фоне санкционных угроз: парадокс или стратегия?
В четверг, 10 июля, по итогам дня все рублевые пары с основными валютами закрылись в минусе. Пара доллар/рубль снизилась на 0,71%, до 77,89 руб., евро/рубль – на 0,73%, до 91,25 руб., юань/рубль – на 1,82%, до 68,85 руб. Центробанк установил официальные курсы валют на 11 июля: доллар – 77,90 рубля, а евро – 91,42 рубля.
Рубль продолжил укрепляться, несмотря на заметное падение нефтяных котировок. За вчерашний день наблюдалось два медвежьих импульса по доллару. Сначала курс доллара снизился до 78,10 руб., на американской сессии протестировал 77,75 руб. Продавцы пробили нижнюю границу длительного коридора 78,00 – 80,50 руб., открыв себе дорогу к следующей целевой зоне 77,00 - 77,15 руб.
Здесь я вижу несколько взаимосвязанных факторов. Во-первых, Банк России увеличил объемы ежедневных валютных интервенций в рамках нового месячного периода, что создает дополнительное предложение иностранной валюты на рынке. Во-вторых, сохраняется относительное равновесие между спросом и предложением валюты, хотя баланс может смещаться в сторону дальнейшего укрепления рубля.
Геополитический фон остается одним из главных драйверов рыночных настроений. Дональд Трамп, согласно разных источников, готов рассмотреть подписание законопроекта о новых антироссийских санкциях, но только при условии внесения изменений, которые расширят его президентские полномочия в вопросе их отмены. Это создает интересную ситуацию — с одной стороны, угроза ужесточения санкций остается, с другой — администрация явно оставляет себе "открытую дверь" для потенциальных переговоров с Москвой.
Особенно важными мне кажутся переговоры госсекретаря Марко Рубио с главой МИД России Сергеем Лавровым в Куала-Лумпуре. Рубио заявил о получении "новых идей" по украинскому урегулированию, которые он передаст Трампу. Хотя он подчеркнул, что это не гарантирует мирного урегулирования, сам факт обмена идеями говорит о том, что дипломатический процесс продолжается. Со стороны России также поступают сигналы о готовности к переговорам — Дмитрий Песков заявил, что мирный процесс не застопорился, нужно только дождаться сигналов из Киева о готовности к третьему раунду переговоров.
Внутренние экономические факторы также играют свою роль. Инфляция в России с 1 по 7 июля составила 0,79%. Это ускорение было ожидаемым и связано с индексацией тарифов ЖКХ с 1 июля — они выросли в среднем на 11,9% по стране. Годовая инфляция подросла до 9,45% с 9,39% на конец июня, если считать по методике Центробанка. Такие цифры могут ослабить ожидания по дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики ЦБ РФ, что поддерживает рубль.
В пятницу, 11 июля, пара доллар/рубль открылась ростом и поднялась выше 78,00 руб. Посмотрим как закроется неделя. Падение доллара ниже 78 руб., это боль для Минфина. Но никто не давит на ЦБ по снижению ставок, как атакует Трамп ФРС США и Пауэлла.
Геополитическая ситуация остается главным фактором неопределенности. Сенат США может проголосовать за новые санкции до конца июля, но пока Трамп не принял окончательного решения, что дает рынкам передышку. Дипломатические контакты между Россией и США продолжаются, что может смягчить напряженность. Если день закроется ниже 78 руб., значит буду ожидать скатывания до 77,20 руб.
@avladfx
В четверг, 10 июля, по итогам дня все рублевые пары с основными валютами закрылись в минусе. Пара доллар/рубль снизилась на 0,71%, до 77,89 руб., евро/рубль – на 0,73%, до 91,25 руб., юань/рубль – на 1,82%, до 68,85 руб. Центробанк установил официальные курсы валют на 11 июля: доллар – 77,90 рубля, а евро – 91,42 рубля.
Рубль продолжил укрепляться, несмотря на заметное падение нефтяных котировок. За вчерашний день наблюдалось два медвежьих импульса по доллару. Сначала курс доллара снизился до 78,10 руб., на американской сессии протестировал 77,75 руб. Продавцы пробили нижнюю границу длительного коридора 78,00 – 80,50 руб., открыв себе дорогу к следующей целевой зоне 77,00 - 77,15 руб.
Здесь я вижу несколько взаимосвязанных факторов. Во-первых, Банк России увеличил объемы ежедневных валютных интервенций в рамках нового месячного периода, что создает дополнительное предложение иностранной валюты на рынке. Во-вторых, сохраняется относительное равновесие между спросом и предложением валюты, хотя баланс может смещаться в сторону дальнейшего укрепления рубля.
Геополитический фон остается одним из главных драйверов рыночных настроений. Дональд Трамп, согласно разных источников, готов рассмотреть подписание законопроекта о новых антироссийских санкциях, но только при условии внесения изменений, которые расширят его президентские полномочия в вопросе их отмены. Это создает интересную ситуацию — с одной стороны, угроза ужесточения санкций остается, с другой — администрация явно оставляет себе "открытую дверь" для потенциальных переговоров с Москвой.
Особенно важными мне кажутся переговоры госсекретаря Марко Рубио с главой МИД России Сергеем Лавровым в Куала-Лумпуре. Рубио заявил о получении "новых идей" по украинскому урегулированию, которые он передаст Трампу. Хотя он подчеркнул, что это не гарантирует мирного урегулирования, сам факт обмена идеями говорит о том, что дипломатический процесс продолжается. Со стороны России также поступают сигналы о готовности к переговорам — Дмитрий Песков заявил, что мирный процесс не застопорился, нужно только дождаться сигналов из Киева о готовности к третьему раунду переговоров.
Внутренние экономические факторы также играют свою роль. Инфляция в России с 1 по 7 июля составила 0,79%. Это ускорение было ожидаемым и связано с индексацией тарифов ЖКХ с 1 июля — они выросли в среднем на 11,9% по стране. Годовая инфляция подросла до 9,45% с 9,39% на конец июня, если считать по методике Центробанка. Такие цифры могут ослабить ожидания по дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики ЦБ РФ, что поддерживает рубль.
В пятницу, 11 июля, пара доллар/рубль открылась ростом и поднялась выше 78,00 руб. Посмотрим как закроется неделя. Падение доллара ниже 78 руб., это боль для Минфина. Но никто не давит на ЦБ по снижению ставок, как атакует Трамп ФРС США и Пауэлла.
Геополитическая ситуация остается главным фактором неопределенности. Сенат США может проголосовать за новые санкции до конца июля, но пока Трамп не принял окончательного решения, что дает рынкам передышку. Дипломатические контакты между Россией и США продолжаются, что может смягчить напряженность. Если день закроется ниже 78 руб., значит буду ожидать скатывания до 77,20 руб.
@avladfx
1👍5
XAUUSD: в четверг, 10 июля, торги по золоту завершились ростом. XAU/USD повысилась на 0,47%, до $3324. Золото сохранило позиции выше $3300 за унцию, несмотря на сильные данные по рынку труда США и общую стабильность доллара.
Поддержку оказывают ожидания возобновления цикла смягчения ФРС во второй половине года. Однако высокая доходность казначейских облигаций и сильный доллар ограничивают потенциал роста драгоценного металла.
Ожидания: Цена уперлась в сопротивление $3345 (максимумы от 4 и 8 июля). Учитывая, что при отскоке коррекция вниз продолжения не получила, нужно быть готовым к продолжению восходящего движения до $3365. Успех покупателей будет зависеть от развития ожиданий относительно политики ФРС.
Перед выходными стоит ожидать увеличения спроса на золото как защитный актив, поскольку неизвестно что наговорит Трамп до понедельника. А так модель для роста очень хорошая. Поддержка располагается в районе $3330 (восходящий канал от $3283).
@avladfx
Поддержку оказывают ожидания возобновления цикла смягчения ФРС во второй половине года. Однако высокая доходность казначейских облигаций и сильный доллар ограничивают потенциал роста драгоценного металла.
Ожидания: Цена уперлась в сопротивление $3345 (максимумы от 4 и 8 июля). Учитывая, что при отскоке коррекция вниз продолжения не получила, нужно быть готовым к продолжению восходящего движения до $3365. Успех покупателей будет зависеть от развития ожиданий относительно политики ФРС.
Перед выходными стоит ожидать увеличения спроса на золото как защитный актив, поскольку неизвестно что наговорит Трамп до понедельника. А так модель для роста очень хорошая. Поддержка располагается в районе $3330 (восходящий канал от $3283).
@avladfx
🔥5
Трамп готовит удар по рублю
В пятницу, 11 июля, рубль растерял часть позиций. Пара доллар/рубль повысилась на 1,38%, до 78,97 руб., евро/рубль - на 1,63%, до 92,54 руб., юань/рубль - на 1,66%, до 10,98 руб. Центробанк установил официальные курсы валют на 14 июля: доллар - 77,9029 рубля, а евро - 91,4175 рубля.
Доллар нащупал очередное дно на фоне анонса Дональда Трампа важного заявления по России на понедельник, 14 июля, выразив при этом разочарование действиями российской стороны в рамках урегулирования украинского конфликта. Такие заявления всегда создают неопределенность на рынке, и инвесторы предпочитают занимать выжидательную позицию.
Переходя к нефтяному рынку, пятничные торги завершились ростом цен на фоне опасений относительно американских санкций против России. Трамп заявил о планах введения общего импортного тарифа в размере 15-20% для большинства торговых партнеров, с особенно высокой пошлиной в 35% для Канады.
Международное энергетическое агентство ухудшило прогнозы спроса на нефть в 2025 году до 704 тыс. баррелей в сутки с предыдущих 724 тыс., одновременно повысив оценку роста предложения на 300 тыс. баррелей до 2,1 млн баррелей в сутки. При прогнозируемом мировом спросе на уровне 103,68 млн баррелей в сутки профицит на рынке может составить более 1,4 миллиона баррелей в сутки.
Такие прогнозы создают давление на цены в среднесрочной перспективе, что напрямую влияет на российскую экономику и курс рубля, учитывая нашу зависимость от нефтяных доходов.
Экспортная статистика показывает интересную картину. Крупнейшие экспортеры в июне увеличили продажу валюты на 3% до 7,5 млрд долларов, хотя среднедневные чистые продажи сократились на 2%. Отношение чистых продаж к валютной выручке в апреле составило 100%, что говорит о том, что экспортеры активно конвертируют валютную выручку в рубли.
Внешнеторговые показатели требуют особого внимания. Положительное сальдо в январе-мае снизилось на 19,3% до 52,6 млрд долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом экспорт упал на 6,2% до 162,1 млрд долларов, а импорт вырос на 1,7% до 109,5 миллиарда. Такая динамика отражает как внешние ограничения, так и внутренние структурные изменения в экономике.
Платежный баланс также демонстрирует изменения. Положительное сальдо счета текущих операций в январе-мае составило 24,3 миллиарда долларов — это на 34,7% меньше показателя прошлого года. Профицит торгового баланса сократился на 19% до 47,9 млрд долларов, что напрямую влияет на валютные поступления и, соответственно, на курс рубля.
В понедельник, 14 июля, пара доллар/рубль торгуется на уровне 78,80 руб. Трамп решил сделать очередной ход в украинском конфликте, и этот ход выглядит как намеренная эскалация. Он открыто заявляет, что США пошлют Украине новое оружие, включая ракеты для систем Patriot, но с одним условием — за всё заплатят европейцы. Для него это просто бизнес: Америка поставляет, Европа платит, а Украина получает. Но за этим стоит куда больше, чем просто сделка.
В пятницу, 11 июля, рубль растерял часть позиций. Пара доллар/рубль повысилась на 1,38%, до 78,97 руб., евро/рубль - на 1,63%, до 92,54 руб., юань/рубль - на 1,66%, до 10,98 руб. Центробанк установил официальные курсы валют на 14 июля: доллар - 77,9029 рубля, а евро - 91,4175 рубля.
Доллар нащупал очередное дно на фоне анонса Дональда Трампа важного заявления по России на понедельник, 14 июля, выразив при этом разочарование действиями российской стороны в рамках урегулирования украинского конфликта. Такие заявления всегда создают неопределенность на рынке, и инвесторы предпочитают занимать выжидательную позицию.
Переходя к нефтяному рынку, пятничные торги завершились ростом цен на фоне опасений относительно американских санкций против России. Трамп заявил о планах введения общего импортного тарифа в размере 15-20% для большинства торговых партнеров, с особенно высокой пошлиной в 35% для Канады.
Международное энергетическое агентство ухудшило прогнозы спроса на нефть в 2025 году до 704 тыс. баррелей в сутки с предыдущих 724 тыс., одновременно повысив оценку роста предложения на 300 тыс. баррелей до 2,1 млн баррелей в сутки. При прогнозируемом мировом спросе на уровне 103,68 млн баррелей в сутки профицит на рынке может составить более 1,4 миллиона баррелей в сутки.
Такие прогнозы создают давление на цены в среднесрочной перспективе, что напрямую влияет на российскую экономику и курс рубля, учитывая нашу зависимость от нефтяных доходов.
Экспортная статистика показывает интересную картину. Крупнейшие экспортеры в июне увеличили продажу валюты на 3% до 7,5 млрд долларов, хотя среднедневные чистые продажи сократились на 2%. Отношение чистых продаж к валютной выручке в апреле составило 100%, что говорит о том, что экспортеры активно конвертируют валютную выручку в рубли.
Внешнеторговые показатели требуют особого внимания. Положительное сальдо в январе-мае снизилось на 19,3% до 52,6 млрд долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом экспорт упал на 6,2% до 162,1 млрд долларов, а импорт вырос на 1,7% до 109,5 миллиарда. Такая динамика отражает как внешние ограничения, так и внутренние структурные изменения в экономике.
Платежный баланс также демонстрирует изменения. Положительное сальдо счета текущих операций в январе-мае составило 24,3 миллиарда долларов — это на 34,7% меньше показателя прошлого года. Профицит торгового баланса сократился на 19% до 47,9 млрд долларов, что напрямую влияет на валютные поступления и, соответственно, на курс рубля.
В понедельник, 14 июля, пара доллар/рубль торгуется на уровне 78,80 руб. Трамп решил сделать очередной ход в украинском конфликте, и этот ход выглядит как намеренная эскалация. Он открыто заявляет, что США пошлют Украине новое оружие, включая ракеты для систем Patriot, но с одним условием — за всё заплатят европейцы. Для него это просто бизнес: Америка поставляет, Европа платит, а Украина получает. Но за этим стоит куда больше, чем просто сделка.
👍9
Трамп умело уходит от прямых ответов, когда речь заходит о новых санкциях против России. Его фраза «Посмотрим, что будет завтра» звучит как намёк на то, что он готовит что-то более масштабное. А его заявление о «разочаровании» в России и обещание «маленького сюрприза» для Москвы только подогревает напряжение.
Что меня настораживает — это намёки на поставки наступательного вооружения, в том числе ракет большой дальности, способных бить вглубь России. Если это правда, то конфликт может перейти в новую, ещё более опасную фазу. Сенатор Грэм и вовсе называет предстоящее заявление Трампа «очень агрессивным».
Кремль реагирует сдержанно, но ясно даёт понять, что такие поставки только усугубляют ситуацию. Песков говорит о желании «чинить отношения», но при этом подчеркивает, что Трамп выбрал жесткую линию.
Лично мне кажется, что Трампу выгодно держать конфликт в подогретом состоянии — это и давление на Европу, и демонстрация силы, и, конечно, бизнес. Его выбор очевиден: эскалация вместо диалога. Остаётся только ждать, что будет сегодня.
Доллар вернулся в канал 78,00 - 80,40 руб. Сейчас нужно следить за уровнем 79,50 руб. – промежуточный уровень на пути к уровню 80,40 руб. Учитывая, как открылись торги, его не особо сильно пугает Трамп. Поэтому ждем сюрприза от Трампа, а потом будем делать выводы.
Что меня настораживает — это намёки на поставки наступательного вооружения, в том числе ракет большой дальности, способных бить вглубь России. Если это правда, то конфликт может перейти в новую, ещё более опасную фазу. Сенатор Грэм и вовсе называет предстоящее заявление Трампа «очень агрессивным».
Кремль реагирует сдержанно, но ясно даёт понять, что такие поставки только усугубляют ситуацию. Песков говорит о желании «чинить отношения», но при этом подчеркивает, что Трамп выбрал жесткую линию.
Лично мне кажется, что Трампу выгодно держать конфликт в подогретом состоянии — это и давление на Европу, и демонстрация силы, и, конечно, бизнес. Его выбор очевиден: эскалация вместо диалога. Остаётся только ждать, что будет сегодня.
Доллар вернулся в канал 78,00 - 80,40 руб. Сейчас нужно следить за уровнем 79,50 руб. – промежуточный уровень на пути к уровню 80,40 руб. Учитывая, как открылись торги, его не особо сильно пугает Трамп. Поэтому ждем сюрприза от Трампа, а потом будем делать выводы.
👍9
XAUUSD: 11 июля золото повышалось до $3368. Ожидания по рынку полностью оправдались. Торги в понедельник открылись ростом, но сдвинув максимум на 3374, началась коррекция. Откат завершился на $3354 и новый рост на $3375.
Эскалация торговых войн после объявления Трампа о новых пошлинах для ЕС и Мексики усилила спрос на защитные активы. Дополнительную поддержку металлу оказывают геополитические риски на Ближнем Востоке, где продолжаются конфликты в секторе Газа. Специальный посланник Трампа по Ближнему Востоку Стив Виткофф выразил надежду на продвижение в переговорах по перемирию в Газе, проходящих в Катаре. Вот она дипломатия - выражают надежду и так во всем.
Ожидания: цена быстро вернулась к максимуму дня и недели. Текущая цена 3371. Может и двойную вершину сформировать через коррекцию, а можем пойти выше. Тренд бычий, поэтому смотрю на продолжение роста котировок. Чтобы испортить “двойную вершину”, нужно сформировать модель поджатия. Откат позволит сформироваться сопротивлению на $3375 и через поджатие можно спокойно выходить на $3389-3395 (трговые роботу помогут создать импульс ан сработавших стопах по шортам). Уровень для отката 3364.
Однако осторожная позиция ФРС по процентным ставкам может ограничить восходящий потенциал драгоценного металла.
Ключевым фактором станет динамика реальных процентных ставок США - их рост может оказать давление на золото. Если что-то пойдет не так, то отпишусь.
Эскалация торговых войн после объявления Трампа о новых пошлинах для ЕС и Мексики усилила спрос на защитные активы. Дополнительную поддержку металлу оказывают геополитические риски на Ближнем Востоке, где продолжаются конфликты в секторе Газа. Специальный посланник Трампа по Ближнему Востоку Стив Виткофф выразил надежду на продвижение в переговорах по перемирию в Газе, проходящих в Катаре. Вот она дипломатия - выражают надежду и так во всем.
Ожидания: цена быстро вернулась к максимуму дня и недели. Текущая цена 3371. Может и двойную вершину сформировать через коррекцию, а можем пойти выше. Тренд бычий, поэтому смотрю на продолжение роста котировок. Чтобы испортить “двойную вершину”, нужно сформировать модель поджатия. Откат позволит сформироваться сопротивлению на $3375 и через поджатие можно спокойно выходить на $3389-3395 (трговые роботу помогут создать импульс ан сработавших стопах по шортам). Уровень для отката 3364.
Однако осторожная позиция ФРС по процентным ставкам может ограничить восходящий потенциал драгоценного металла.
Ключевым фактором станет динамика реальных процентных ставок США - их рост может оказать давление на золото. Если что-то пойдет не так, то отпишусь.
👍14
50 дней до экономического шторма или шанс на сделку?
В понедельник, 14 июля, торги по рублёвым парам закрылись снижением. Пара доллар/рубль опустилась на 0,72%, до 78,40 руб., евро/рубль — до 91,76 руб., юань/рубль — на 1,00%, до 10,87 руб. Центробанк установил официальный курс доллара на уровне 78,3722 руб.
Рубль частично отыграл потери, понесенные в пятницу из-за анонсов Трампа о предстоящем выступлении 14 июля по поводу Украины и России. Когда президент США наконец выступил незадолго до закрытия торгов, его слова оказались не такими жёсткими, как многие опасались.
Трамп пообещал ввести против России вторичные пошлины в размере 100%, но только если в течение 50 дней не будет достигнуто урегулирование с Украиной. Хотя это звучит угрожающе, рынок воспринял заявление скорее как попытку давления для переговоров, чем как немедленную угрозу. Отсутствие серьезного негатива позволило рублю укрепиться, и, на мой взгляд, это стало ключевым фактором дня.
Главная угроза оказалась экономической — в виде высоких пошлин. Одновременно Трамп объявил о возобновлении поставок оружия Украине, включая до 17 систем Patriot, которые будут переданы «в ближайшие дни». Здесь интересная схема: США продают оружие НАТО, а альянс передаёт его Украине и полностью оплачивает. Таким образом, Америка зарабатывает, а Европа финансирует.
Трамп явно разочарован тем, что Путин не идёт на компромиссы, несмотря на «приятные разговоры», и прямо назвал российского лидера «жестким парнем», который «обманул многих президентов, но не его». Парадоксально, но российский рынок отреагировал ростом — индекс Мосбиржи вырос более чем на 3% на фоне выступления Трампа. Видимо, инвесторы восприняли 50-дневный ультиматум как сигнал о возможных переговорах, а не как прямую угрозу.
С одной стороны, 100-процентные пошлины — серьезный удар по экономике. С другой — у России есть 50 дней на манёвр, и Трамп явно хочет быстрого результата, используя экономическое давление как инструмент принуждения к переговорам. В Кремле пока реагируют спокойно, отмечая «жёсткую стилистику» Трампа, но выражая готовность к диалогу.
На нефтяном рынке цены заметно снизились к вечеру. Brent подешевела на 2,29%, до $69,07 за баррель. Негативное влияние оказали опасения относительно перспектив мировой экономики на фоне ухудшения ситуации в международной торговле. В выходные Трамп объявил о введении 30-процентных пошлин на товары из Мексики и стран Евросоюза. Эксперты опасаются, что торговая война будет сдерживать экономический рост, а значит, и спрос на энергоносители.
Во вторник, 15 июля, пара доллар/рубль торгуется на уровне 78,31 руб. Прямо как «День сурка» — курс практически не меняется. С конца мая формируется нисходящий канал с диапазоном 2,5%, больше похожий на консолидацию. Думаю, боковое движение сохранится в ближайшие дни.
В понедельник, 14 июля, торги по рублёвым парам закрылись снижением. Пара доллар/рубль опустилась на 0,72%, до 78,40 руб., евро/рубль — до 91,76 руб., юань/рубль — на 1,00%, до 10,87 руб. Центробанк установил официальный курс доллара на уровне 78,3722 руб.
Рубль частично отыграл потери, понесенные в пятницу из-за анонсов Трампа о предстоящем выступлении 14 июля по поводу Украины и России. Когда президент США наконец выступил незадолго до закрытия торгов, его слова оказались не такими жёсткими, как многие опасались.
Трамп пообещал ввести против России вторичные пошлины в размере 100%, но только если в течение 50 дней не будет достигнуто урегулирование с Украиной. Хотя это звучит угрожающе, рынок воспринял заявление скорее как попытку давления для переговоров, чем как немедленную угрозу. Отсутствие серьезного негатива позволило рублю укрепиться, и, на мой взгляд, это стало ключевым фактором дня.
Главная угроза оказалась экономической — в виде высоких пошлин. Одновременно Трамп объявил о возобновлении поставок оружия Украине, включая до 17 систем Patriot, которые будут переданы «в ближайшие дни». Здесь интересная схема: США продают оружие НАТО, а альянс передаёт его Украине и полностью оплачивает. Таким образом, Америка зарабатывает, а Европа финансирует.
Трамп явно разочарован тем, что Путин не идёт на компромиссы, несмотря на «приятные разговоры», и прямо назвал российского лидера «жестким парнем», который «обманул многих президентов, но не его». Парадоксально, но российский рынок отреагировал ростом — индекс Мосбиржи вырос более чем на 3% на фоне выступления Трампа. Видимо, инвесторы восприняли 50-дневный ультиматум как сигнал о возможных переговорах, а не как прямую угрозу.
С одной стороны, 100-процентные пошлины — серьезный удар по экономике. С другой — у России есть 50 дней на манёвр, и Трамп явно хочет быстрого результата, используя экономическое давление как инструмент принуждения к переговорам. В Кремле пока реагируют спокойно, отмечая «жёсткую стилистику» Трампа, но выражая готовность к диалогу.
На нефтяном рынке цены заметно снизились к вечеру. Brent подешевела на 2,29%, до $69,07 за баррель. Негативное влияние оказали опасения относительно перспектив мировой экономики на фоне ухудшения ситуации в международной торговле. В выходные Трамп объявил о введении 30-процентных пошлин на товары из Мексики и стран Евросоюза. Эксперты опасаются, что торговая война будет сдерживать экономический рост, а значит, и спрос на энергоносители.
Во вторник, 15 июля, пара доллар/рубль торгуется на уровне 78,31 руб. Прямо как «День сурка» — курс практически не меняется. С конца мая формируется нисходящий канал с диапазоном 2,5%, больше похожий на консолидацию. Думаю, боковое движение сохранится в ближайшие дни.
👍7❤1
XAUUSD: 14 июля золото закрылось в минусе. Так хорошо начинался день и покупатели стали быстро отступать от сопротивления $3375. Первоначально золото получало поддержку от эскалации торговых напряжений и геополитических рисков, однако заявления Трампа о готовности к торговым переговорам с Европой снизили спрос на защитные активы. Укрепление доллара и рост доходности 10-летних казначейских облигаций США до 4.427% оказали дополнительное давление на золото.
Ожидания: Цена нащупала поддержку на уровне $3341, от которой восстановилась до $3364. Несмотря на вчерашнюю разгрузку по длинным позициям и пробой трендовой линии, бычий тренд остается в силе.
Ключевыми факторами станут данные по американской инфляции и выступления представителей ФРС. Ожидаемый рост CPI до 2.7% может поддержать доллар и оказать давление на золото.
Делать прогноз перед данными CPI не стоит, но по структуре восстановления и модели от 14 июля, больше склоняюсь к подорожанию золота. В идеале вижу такой сценарий: рост до $3372 ->коррекция до $3365 -> рост до $3383.
Ожидания: Цена нащупала поддержку на уровне $3341, от которой восстановилась до $3364. Несмотря на вчерашнюю разгрузку по длинным позициям и пробой трендовой линии, бычий тренд остается в силе.
Ключевыми факторами станут данные по американской инфляции и выступления представителей ФРС. Ожидаемый рост CPI до 2.7% может поддержать доллар и оказать давление на золото.
Делать прогноз перед данными CPI не стоит, но по структуре восстановления и модели от 14 июля, больше склоняюсь к подорожанию золота. В идеале вижу такой сценарий: рост до $3372 ->коррекция до $3365 -> рост до $3383.
👍4🔥2
EURUSD: евро корректируется с вершины 1,1830 от 1 июля на фоне восстановления индекса доллара (DXY). Трамп продолжает давить на рынки своей тактикой «кнут-пряник». В последние дни евро слабеет из-за угроз введения 30% пошлин со стороны США.
Трамп направил письмо председателю Еврокомиссии Урсуле фон дер Лайен с требованием «полного и открытого доступа на рынок США» в обмен на отмену тарифов. ЕС ответил продлением моратория на ответные пошлины до начала августа, демонстрируя готовность к переговорам, но предупредил о пропорциональных контрмерах в случае их провала.
Техническая картина: от 1,1830 сформировался локальный нисходящий канал. Трендовая линия ведёт к 1,1634, где находится поддержка в виде горизонтального уровня от вершины 1,1631 (12 июля). Вероятно, продавцы попытаются опустить курс как можно ниже перед отскоком.
Стоит отметить, что с 10 июля снижение замедлилось. За 5 неполных дней сложился боковой диапазон 1,1662–1,1708. Несмотря на нисходящий тренд, при такой консолидации можно рассмотреть сценарий пробоя трендовой линии вверх. Если быкам не удастся закрепиться выше и начнётся активный фиксинг, тогда ориентиром станет 1,1640.
Повышенную волатильность стоит ожидать после выхода данных по инфляции. Среднесрочный прогноз зависит от способности ЕС достичь компромисса с администрацией Трампа.
Трамп направил письмо председателю Еврокомиссии Урсуле фон дер Лайен с требованием «полного и открытого доступа на рынок США» в обмен на отмену тарифов. ЕС ответил продлением моратория на ответные пошлины до начала августа, демонстрируя готовность к переговорам, но предупредил о пропорциональных контрмерах в случае их провала.
Техническая картина: от 1,1830 сформировался локальный нисходящий канал. Трендовая линия ведёт к 1,1634, где находится поддержка в виде горизонтального уровня от вершины 1,1631 (12 июля). Вероятно, продавцы попытаются опустить курс как можно ниже перед отскоком.
Стоит отметить, что с 10 июля снижение замедлилось. За 5 неполных дней сложился боковой диапазон 1,1662–1,1708. Несмотря на нисходящий тренд, при такой консолидации можно рассмотреть сценарий пробоя трендовой линии вверх. Если быкам не удастся закрепиться выше и начнётся активный фиксинг, тогда ориентиром станет 1,1640.
Повышенную волатильность стоит ожидать после выхода данных по инфляции. Среднесрочный прогноз зависит от способности ЕС достичь компромисса с администрацией Трампа.
🔥5❤1
Национальная валюта игнорирует угрозы Трампа
Во вторник, 15 июля, рублевые пары закрылись снижением. Пара доллар/рубль потеряла 0,11%, до 78,31 руб., евро/рубль — 0,74%, до 91,04 руб., юань/рубль — 0,09%, до 10,86 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы на 16 июля: доллар — 77,9584 руб., евро — 91,1531 руб.
На фоне снижения геополитической напряженности рубль немного укрепился. Инвесторы отреагировали на заявления Трампа, который пообещал "жесткие меры" против России, если в ближайшие 50 дней не будет сделки по Украине, но санкции не ввел. В течение дня доллар торговался в диапазоне 78,06–78,40 руб.
Баррель Brent подешевел на 2,29%, до $69,05, при этом рубль не отреагировал на снижение котировок. Трамп намекнул на возможные 100%-ные пошлины для покупателей российской нефти (например, Индии и Китая), но ситуацию не стал обострять. Тем не менее инвесторы остаются настороженными.
В среду, 16 июля, Brent торгуется на уровне $68,83. Продавцы пытаются пробить уровень $68,50, и в случае успеха возможно падение до $67,10. Доллар находится на отметке 78,16 руб. Слабость импорта и увеличенные продажи валюты по бюджетному правилу поддерживают рубль. Несмотря на внешний фон и угрозы Трампа, национальная валюта сохраняет устойчивость.
--
Во вторник, 15 июля, рублевые пары закрылись снижением. Пара доллар/рубль потеряла 0,11%, до 78,31 руб., евро/рубль — 0,74%, до 91,04 руб., юань/рубль — 0,09%, до 10,86 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы на 16 июля: доллар — 77,9584 руб., евро — 91,1531 руб.
На фоне снижения геополитической напряженности рубль немного укрепился. Инвесторы отреагировали на заявления Трампа, который пообещал "жесткие меры" против России, если в ближайшие 50 дней не будет сделки по Украине, но санкции не ввел. В течение дня доллар торговался в диапазоне 78,06–78,40 руб.
Баррель Brent подешевел на 2,29%, до $69,05, при этом рубль не отреагировал на снижение котировок. Трамп намекнул на возможные 100%-ные пошлины для покупателей российской нефти (например, Индии и Китая), но ситуацию не стал обострять. Тем не менее инвесторы остаются настороженными.
В среду, 16 июля, Brent торгуется на уровне $68,83. Продавцы пытаются пробить уровень $68,50, и в случае успеха возможно падение до $67,10. Доллар находится на отметке 78,16 руб. Слабость импорта и увеличенные продажи валюты по бюджетному правилу поддерживают рубль. Несмотря на внешний фон и угрозы Трампа, национальная валюта сохраняет устойчивость.
--
👍4
XAUUSD: 16 июля золото демонстрирует осторожный отскок после вчерашнего падения, торгуясь на уровне $3341. Рост составил 0,62%, но общий настрой остаётся неоднозначным. Вчерашнее снижение до $3320 на фоне сильного доллара и роста доходности казначейских облигаций показало, что покупатели пока не готовы к решительному штурму ключевых уровней.
Инфляционные данные из США продолжают давить на рынок. Базовый CPI в июне оказался ниже прогнозов, но этого хватило, чтобы трейдеры пересмотрели ожидания по смягчению политики ФРС. Вероятность сохранения ставок в июле выросла до 97%, а сентябрьские надежды на снижение заметно поумерились. Теперь всё внимание приковано к данным по PPI и выступлениям чиновников ФРС — любая намёка на более долгий период высоких ставок может снова ударить по золоту.
золоту.
Техническая картина: Сопротивление сейчас на уровне $3347, и отработка этого уровня будет ключевой для определения дальнейшего движения. Если покупатели не смогут закрепиться выше, давление может вернуться, и тогда следующая цель — поддержка на $3310. Нисходящая структура от $3375 выглядит завершённой, но для разворота тренда нужен уверенный прорыв вверх. Пока же золото остаётся в рамках нисходящего канала, и до его прорыва я бы рассматривал продажи на отбой от сопротивления с защитой по уровню $3350.
Итог: Сильный доллар и пересмотр ставок ФРС ограничивают потенциал роста, но геополитика и спрос на хеджирование рисков поддерживают цены. Пока золото не выйдет из диапазона $3310–$3347, сохраняется неопределённость. Мой план — наблюдать за реакцией на $3347 и искать точки для входа на падение после первой волны на откате. На графике показал. Если прорыв вверх, никаких продаж.
Инфляционные данные из США продолжают давить на рынок. Базовый CPI в июне оказался ниже прогнозов, но этого хватило, чтобы трейдеры пересмотрели ожидания по смягчению политики ФРС. Вероятность сохранения ставок в июле выросла до 97%, а сентябрьские надежды на снижение заметно поумерились. Теперь всё внимание приковано к данным по PPI и выступлениям чиновников ФРС — любая намёка на более долгий период высоких ставок может снова ударить по золоту.
золоту.
Техническая картина: Сопротивление сейчас на уровне $3347, и отработка этого уровня будет ключевой для определения дальнейшего движения. Если покупатели не смогут закрепиться выше, давление может вернуться, и тогда следующая цель — поддержка на $3310. Нисходящая структура от $3375 выглядит завершённой, но для разворота тренда нужен уверенный прорыв вверх. Пока же золото остаётся в рамках нисходящего канала, и до его прорыва я бы рассматривал продажи на отбой от сопротивления с защитой по уровню $3350.
Итог: Сильный доллар и пересмотр ставок ФРС ограничивают потенциал роста, но геополитика и спрос на хеджирование рисков поддерживают цены. Пока золото не выйдет из диапазона $3310–$3347, сохраняется неопределённость. Мой план — наблюдать за реакцией на $3347 и искать точки для входа на падение после первой волны на откате. На графике показал. Если прорыв вверх, никаких продаж.
👍8
Рубль держится на плаву, пока нефть ищет дно
В среду, 16 июля, по итогам дня рублевые пары показали смешанную динамику в недавно установленных диапазонах. Пара доллар/рубль снизилась на 0,12%, до 78,21 руб., юань/рубль – на 0,09%, до 10,85 руб. Пара евро/рубль повысилась на 0,12%, до 91,15 руб. Центробанк установил официальные курсы валют на 17 августа: доллар – 77,9585 рубля, а евро – 90,5635 руб.
Среда, как и вторник, выдалась спокойной для валютного рынка, хотя под поверхностью кипят интересные процессы. Рубль продолжает демонстрировать удивительную стойкость — даже на фоне усиливающегося падения нефтяных цен национальная валюта не поддалась панике.
Рынок готовится к налоговому периоду. Уже со следующей недели можно ожидать усиления продавцов валюты — экспортеры традиционно начинают конвертировать выручку для уплаты налогов. Это сезонный фактор, который обычно поддерживает рубль в краткосрочной перспективе.
Но главная интрига разворачивается вокруг предстоящего заседания Банка России 25 июля. Эксперты уже понизили свои прогнозы по ключевым экономическим показателям на 2025 год. Ожидания по росту ВВП снизились с 1,5% до 1,4%, прогноз по инфляции упал с 7,1% до 6,8%, а средняя ключевая ставка теперь оценивается в 19,3% вместо прежних 20%.
Что касается нефтяного рынка, то здесь картина выглядит менее оптимистично. Среда принесла усиление падения цен после публикации еженедельной статистики по запасам в США. Brent опустился на 0,26%, до $68,13 за баррель.
Американские данные показали противоречивую картину: запасы нефти сократились на 3,86 млн баррелей до 422,2 млн, что теоретически должно поддерживать цены. Однако резкий рост резервов нефти и дистиллятов на 3,4 млн и 4,2 млн баррелей соответственно создает давление на рынок.
Пара доллар/рубль торгуется на уровне 78,30 руб. против сессионного максимума 78,62 руб. Рубль стал менее зависимым от краткосрочных колебаний нефтяных цен, а его динамика все больше определяется внутренними факторами — денежно-кредитной политикой, налоговыми платежами и общими макроэкономическими трендами. Факторов для резкого ослабления рубля нет, значит боковик сохранится в ближайшие дни.
В среду, 16 июля, по итогам дня рублевые пары показали смешанную динамику в недавно установленных диапазонах. Пара доллар/рубль снизилась на 0,12%, до 78,21 руб., юань/рубль – на 0,09%, до 10,85 руб. Пара евро/рубль повысилась на 0,12%, до 91,15 руб. Центробанк установил официальные курсы валют на 17 августа: доллар – 77,9585 рубля, а евро – 90,5635 руб.
Среда, как и вторник, выдалась спокойной для валютного рынка, хотя под поверхностью кипят интересные процессы. Рубль продолжает демонстрировать удивительную стойкость — даже на фоне усиливающегося падения нефтяных цен национальная валюта не поддалась панике.
Рынок готовится к налоговому периоду. Уже со следующей недели можно ожидать усиления продавцов валюты — экспортеры традиционно начинают конвертировать выручку для уплаты налогов. Это сезонный фактор, который обычно поддерживает рубль в краткосрочной перспективе.
Но главная интрига разворачивается вокруг предстоящего заседания Банка России 25 июля. Эксперты уже понизили свои прогнозы по ключевым экономическим показателям на 2025 год. Ожидания по росту ВВП снизились с 1,5% до 1,4%, прогноз по инфляции упал с 7,1% до 6,8%, а средняя ключевая ставка теперь оценивается в 19,3% вместо прежних 20%.
Что касается нефтяного рынка, то здесь картина выглядит менее оптимистично. Среда принесла усиление падения цен после публикации еженедельной статистики по запасам в США. Brent опустился на 0,26%, до $68,13 за баррель.
Американские данные показали противоречивую картину: запасы нефти сократились на 3,86 млн баррелей до 422,2 млн, что теоретически должно поддерживать цены. Однако резкий рост резервов нефти и дистиллятов на 3,4 млн и 4,2 млн баррелей соответственно создает давление на рынок.
Пара доллар/рубль торгуется на уровне 78,30 руб. против сессионного максимума 78,62 руб. Рубль стал менее зависимым от краткосрочных колебаний нефтяных цен, а его динамика все больше определяется внутренними факторами — денежно-кредитной политикой, налоговыми платежами и общими макроэкономическими трендами. Факторов для резкого ослабления рубля нет, значит боковик сохранится в ближайшие дни.
👍10❤4
Доллар застрял на 78 рублях: затишье перед бурей?
В четверг, 17 июля, рублевые пары продемонстрировали смешанную динамику. Пара доллар/рубль снизилась на 0,07%, до 78,15 руб., евро/рубль — на 0,32%, до 90,85 руб., а юань/рубль вырос на 0,18%, до 10,87 руб. Центробанк установил официальные курсы: доллар — 78,1856 руб., евро — 90,9716 руб.
Рынок застыл в ожидании новых импульсов. Анализируя текущую ситуацию, можно выделить несколько факторов, обеспечивающих относительную устойчивость рубля. Во-первых, спрос на валюту со стороны бизнеса и населения сократился почти вдвое. Это закономерно — в условиях высоких ставок рублевые вложения привлекательнее, особенно с учетом ограниченных возможностей для размещения валюты недружественных стран под приемлемый процент.
Экспортеры пока не проявляют активности в продаже валютной выручки, но к концу месяца их участие, вероятно, усилится. В целом, предложение валюты пока покрывает внутренний спрос, что поддерживает баланс.
Ключевым событием ближайших дней станет заседание ЦБ России 25 июля. В июне ставка была резко снижена на 100 б. п. — до 20%, и многие ожидают еще более значительного смягчения в июле, возможно, на 200 б. п.
Годовая инфляция на 14 июля составила 9,34%, что немного ниже показателя недельной давности. С начала года цены выросли на 4,61%, что остается в приемлемых пределах. Однако инфляционные ожидания населения застыли на 13%, впервые с ноября прошлого года не изменившись.
Прогнозы по экономике скорректированы: рост ВВП в 2025 году ожидается на уровне 1,4% (ранее 1,5%), инфляция — 6,8% (против 7,1%). Средняя ключевая ставка в следующем году, по оценкам, составит 19,3% (предыдущий прогноз — 20%).
На нефтяном рынке наблюдается позитивная динамика. В четверг вечером цены ускорили рост: баррель Brent подорожал на 0,67%, до $69,45. Основной драйвер — эскалация на Ближнем Востоке. Удары Израиля по Сирии и переброска войск к границе усилили опасения за поставки нефти. Атаки дронов в иракском Курдистане уже сократили добычу на 150 тыс. баррелей в сутки.
Дополнительную поддержку рынку оказали данные Минэнерго США: запасы нефти снизились на 3,86 млн баррелей при прогнозе в 1,8 млн.
В пятницу, 18 июля, Brent торгуется выше $70 за баррель, сохраняя восходящий тренд. Курс доллара стабилизировался около 78,12 руб. Инвесторы ждут новых сигналов, способных изменить баланс спроса и предложения.
☺️ 78,17 💶 91,02
В четверг, 17 июля, рублевые пары продемонстрировали смешанную динамику. Пара доллар/рубль снизилась на 0,07%, до 78,15 руб., евро/рубль — на 0,32%, до 90,85 руб., а юань/рубль вырос на 0,18%, до 10,87 руб. Центробанк установил официальные курсы: доллар — 78,1856 руб., евро — 90,9716 руб.
Рынок застыл в ожидании новых импульсов. Анализируя текущую ситуацию, можно выделить несколько факторов, обеспечивающих относительную устойчивость рубля. Во-первых, спрос на валюту со стороны бизнеса и населения сократился почти вдвое. Это закономерно — в условиях высоких ставок рублевые вложения привлекательнее, особенно с учетом ограниченных возможностей для размещения валюты недружественных стран под приемлемый процент.
Экспортеры пока не проявляют активности в продаже валютной выручки, но к концу месяца их участие, вероятно, усилится. В целом, предложение валюты пока покрывает внутренний спрос, что поддерживает баланс.
Ключевым событием ближайших дней станет заседание ЦБ России 25 июля. В июне ставка была резко снижена на 100 б. п. — до 20%, и многие ожидают еще более значительного смягчения в июле, возможно, на 200 б. п.
Годовая инфляция на 14 июля составила 9,34%, что немного ниже показателя недельной давности. С начала года цены выросли на 4,61%, что остается в приемлемых пределах. Однако инфляционные ожидания населения застыли на 13%, впервые с ноября прошлого года не изменившись.
Прогнозы по экономике скорректированы: рост ВВП в 2025 году ожидается на уровне 1,4% (ранее 1,5%), инфляция — 6,8% (против 7,1%). Средняя ключевая ставка в следующем году, по оценкам, составит 19,3% (предыдущий прогноз — 20%).
На нефтяном рынке наблюдается позитивная динамика. В четверг вечером цены ускорили рост: баррель Brent подорожал на 0,67%, до $69,45. Основной драйвер — эскалация на Ближнем Востоке. Удары Израиля по Сирии и переброска войск к границе усилили опасения за поставки нефти. Атаки дронов в иракском Курдистане уже сократили добычу на 150 тыс. баррелей в сутки.
Дополнительную поддержку рынку оказали данные Минэнерго США: запасы нефти снизились на 3,86 млн баррелей при прогнозе в 1,8 млн.
В пятницу, 18 июля, Brent торгуется выше $70 за баррель, сохраняя восходящий тренд. Курс доллара стабилизировался около 78,12 руб. Инвесторы ждут новых сигналов, способных изменить баланс спроса и предложения.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5❤2
XAUUSD: 17 июля золото подешевело на 0,23%, до $3339. Металл остается в консолидации в диапазоне $3245-$3425, при этом укрепление доллара и снижение ожиданий снижения ставок ФРС ограничивали рост.
Представители ФРС выступили с разнонаправленными заявлениями: губернатор Уоллер поддержал снижение ставки на 25 б.п. в июле, тогда как Дейли и Бостик проявили большую осторожность. Президент Трамп опроверг слухи об увольнении главы ФРС Пауэлла, что успокоило рынки.
Ожидания: на 12:16 мск золото торгуется на уровне $3351. С учетом всех основных факторов и технического анализа, у меня прокладывается такой маршрут: рост до $3363->$3351->$3368. Поддержка на $3340. Трехволновка сформировалась от $3309. поэтому ее пробой спровоцирует падение до $3320. Мне ближе сценарий на рост.
Представители ФРС выступили с разнонаправленными заявлениями: губернатор Уоллер поддержал снижение ставки на 25 б.п. в июле, тогда как Дейли и Бостик проявили большую осторожность. Президент Трамп опроверг слухи об увольнении главы ФРС Пауэлла, что успокоило рынки.
Ожидания: на 12:16 мск золото торгуется на уровне $3351. С учетом всех основных факторов и технического анализа, у меня прокладывается такой маршрут: рост до $3363->$3351->$3368. Поддержка на $3340. Трехволновка сформировалась от $3309. поэтому ее пробой спровоцирует падение до $3320. Мне ближе сценарий на рост.
❤4👍4
Индия и Китай против ЕС: кто сорвет новый план по обвалу российского бюджета?
В пятницу, 18 июля, по итогам дня рублевые пары закрылись ростом. Пара доллар/рубль повысилась на 0,59%, до 78,61 руб., евро/рубль — на 0,94%, до 91,63 руб., юань/рубль — на 0,64%, до 10,95 руб. Центробанк РФ скорректировал официальный курс доллара до 78,3129 руб., а евро — до 91,0821 руб.
Ослабление рубля началось с открытия европейской сессии. Евросоюз утвердил новый пакет санкций, что явно оказало давление на рубль. 18-й пакет санкций направлен на дальнейшее сокращение доходов российского бюджета, в первую очередь от экспорта нефти.
Основным инструментом стало снижение потолка цен на российскую нефть до $47,6 за баррель, что значительно ниже рыночной стоимости. Это ограничение распространяется на услуги, связанные с транспортировкой и страхованием нефти, фактически лишая Россию доступа к западным сервисам, если цена превышает установленный уровень. Таким образом, ЕС пытается сократить валютные поступления, одновременно позволяя России продолжать поставки в страны, готовые сотрудничать в рамках новых условий.
Российский рубль ослаб к ведущим валютам на фоне опасений снижения экспортной выручки и усиления давления на экономику. Инвесторы начали учитывать в ценах повышенную неопределенность, связанную с дальнейшим сокращением доходов от энергоносителей, что оказало давление на национальную валюту. Хотя ЦБ РФ пытается смягчить последствия интервенциями, долгосрочный эффект будет зависеть от способности России перенаправить нефть на новые рынки сбыта и сохранить объемы экспорта.
При этом эффективность новых санкций зависит от соблюдения ценового потолка ключевыми покупателями, такими как Индия и Китай. Если эти страны продолжат приобретать российскую нефть по рыночным ценам, обходя установленные барьеры, реальный ущерб для бюджета России может оказаться ограниченным. Тем не менее, санкции усиливают структурные риски для российской экономики, ухудшают доступ к международным финансовым инструментам и повышают зависимость от альтернативных систем расчетов.
Нефть, вопреки ожиданиям, отреагировала слабо. Brent держится около $69,5. Рынок, похоже, не верит, что новые ограничения серьезно ударят по российскому экспорту — предыдущие санкции не смогли его существенно сократить. Даже новости о снижении добычи в Ираке из-за атак дронов не сильно поддержали котировки.
В ближайшие дни рубль поддержит налоговый период — экспортеры традиционно увеличивают продажи валюты перед выплатами в бюджет. Пара доллар/рубль торгуется на уровне 78,52 руб., оставаясь в диапазоне 78,00–79,50 руб. Как видно, внешний фон, включая новые санкции, не способен вытолкнуть доллар из сформированных границ. Укрепление доллара выше 78,90 руб. станет первым сигналом к ослаблению рубля до 80 руб.
@avladfx
В пятницу, 18 июля, по итогам дня рублевые пары закрылись ростом. Пара доллар/рубль повысилась на 0,59%, до 78,61 руб., евро/рубль — на 0,94%, до 91,63 руб., юань/рубль — на 0,64%, до 10,95 руб. Центробанк РФ скорректировал официальный курс доллара до 78,3129 руб., а евро — до 91,0821 руб.
Ослабление рубля началось с открытия европейской сессии. Евросоюз утвердил новый пакет санкций, что явно оказало давление на рубль. 18-й пакет санкций направлен на дальнейшее сокращение доходов российского бюджета, в первую очередь от экспорта нефти.
Основным инструментом стало снижение потолка цен на российскую нефть до $47,6 за баррель, что значительно ниже рыночной стоимости. Это ограничение распространяется на услуги, связанные с транспортировкой и страхованием нефти, фактически лишая Россию доступа к западным сервисам, если цена превышает установленный уровень. Таким образом, ЕС пытается сократить валютные поступления, одновременно позволяя России продолжать поставки в страны, готовые сотрудничать в рамках новых условий.
Российский рубль ослаб к ведущим валютам на фоне опасений снижения экспортной выручки и усиления давления на экономику. Инвесторы начали учитывать в ценах повышенную неопределенность, связанную с дальнейшим сокращением доходов от энергоносителей, что оказало давление на национальную валюту. Хотя ЦБ РФ пытается смягчить последствия интервенциями, долгосрочный эффект будет зависеть от способности России перенаправить нефть на новые рынки сбыта и сохранить объемы экспорта.
При этом эффективность новых санкций зависит от соблюдения ценового потолка ключевыми покупателями, такими как Индия и Китай. Если эти страны продолжат приобретать российскую нефть по рыночным ценам, обходя установленные барьеры, реальный ущерб для бюджета России может оказаться ограниченным. Тем не менее, санкции усиливают структурные риски для российской экономики, ухудшают доступ к международным финансовым инструментам и повышают зависимость от альтернативных систем расчетов.
Нефть, вопреки ожиданиям, отреагировала слабо. Brent держится около $69,5. Рынок, похоже, не верит, что новые ограничения серьезно ударят по российскому экспорту — предыдущие санкции не смогли его существенно сократить. Даже новости о снижении добычи в Ираке из-за атак дронов не сильно поддержали котировки.
В ближайшие дни рубль поддержит налоговый период — экспортеры традиционно увеличивают продажи валюты перед выплатами в бюджет. Пара доллар/рубль торгуется на уровне 78,52 руб., оставаясь в диапазоне 78,00–79,50 руб. Как видно, внешний фон, включая новые санкции, не способен вытолкнуть доллар из сформированных границ. Укрепление доллара выше 78,90 руб. станет первым сигналом к ослаблению рубля до 80 руб.
@avladfx
👍8❤1
Нефть падает, рубль держится: что скрывается за этой аномалией?
В понедельник, 21 июля, торги по рублю закрылись в плюсе. Пара доллар/рубль снизилась на 0,59%, до 78,14 руб., евро/рубль — на 0,22%, до 91,42 руб., юань/рубль — на 0,73%, до 10,87 руб. Центробанк традиционно скорректировал официальные курсы: доллар подорожал до 78,3274 рубля, а евро – до 91,5138 рубля.
Ключевым событием прошлой недели стало появление информации о согласовании 18-го пакета европейских санкций, что спровоцировало небольшое ослабление рубля в пятницу. В понедельник рубль укрепился на фоне ожидания возможного третьего раунда переговоров между российской и украинской делегациями, которые могут состояться в Стамбуле уже на этой неделе, а также общего ослабления доллара.
На нефтяном рынке продолжилось коррекционное движение. Баррель Brent подешевел на 0,28%, до $69,03. Снижение произошло на фоне оценки участниками рынка последствий нового пакета европейских санкций против России. Особое внимание привлекает решение ЕС снизить «потолок» цен на российскую нефть с $60 до $47,6 за баррель. Это довольно жёсткая мера, которая дополняется санкциями против 105 нефтеналивных судов, связанных с перевозкой российской нефти. Такие ограничения неизбежно повлияют на логистические цепочки и могут создать дополнительное давление на мировые цены нефти в среднесрочной перспективе.
Рубль пока демонстрирует относительную устойчивость к колебаниям нефтяных цен. Это связано с доминирующим влиянием геополитического фактора и ожиданиями от переговорного процесса. Однако в случае значительного и продолжительного снижения нефтяных котировок давление на рубль усилится, особенно с учётом новых санкционных ограничений на российский нефтяной экспорт. На 28 июля запланирован пик налоговых выплат.
Во вторник, 22 июля, пара доллар/рубль торгуется на уровне 78,13 руб. Покупатели по доллару удерживают уровень 78,00 руб. Следим за уровнем 78,30 руб. Пока цена торгуется ниже, возможен дальнейший спад. Сопротивление находится на 78,80 руб. Регуляторов устраивает текущий курс валют, поэтому рубль сохранит движение около 78 руб.
💵 78,11 💶 91,45 💴 10,86
@avladfx
В понедельник, 21 июля, торги по рублю закрылись в плюсе. Пара доллар/рубль снизилась на 0,59%, до 78,14 руб., евро/рубль — на 0,22%, до 91,42 руб., юань/рубль — на 0,73%, до 10,87 руб. Центробанк традиционно скорректировал официальные курсы: доллар подорожал до 78,3274 рубля, а евро – до 91,5138 рубля.
Ключевым событием прошлой недели стало появление информации о согласовании 18-го пакета европейских санкций, что спровоцировало небольшое ослабление рубля в пятницу. В понедельник рубль укрепился на фоне ожидания возможного третьего раунда переговоров между российской и украинской делегациями, которые могут состояться в Стамбуле уже на этой неделе, а также общего ослабления доллара.
На нефтяном рынке продолжилось коррекционное движение. Баррель Brent подешевел на 0,28%, до $69,03. Снижение произошло на фоне оценки участниками рынка последствий нового пакета европейских санкций против России. Особое внимание привлекает решение ЕС снизить «потолок» цен на российскую нефть с $60 до $47,6 за баррель. Это довольно жёсткая мера, которая дополняется санкциями против 105 нефтеналивных судов, связанных с перевозкой российской нефти. Такие ограничения неизбежно повлияют на логистические цепочки и могут создать дополнительное давление на мировые цены нефти в среднесрочной перспективе.
Рубль пока демонстрирует относительную устойчивость к колебаниям нефтяных цен. Это связано с доминирующим влиянием геополитического фактора и ожиданиями от переговорного процесса. Однако в случае значительного и продолжительного снижения нефтяных котировок давление на рубль усилится, особенно с учётом новых санкционных ограничений на российский нефтяной экспорт. На 28 июля запланирован пик налоговых выплат.
Во вторник, 22 июля, пара доллар/рубль торгуется на уровне 78,13 руб. Покупатели по доллару удерживают уровень 78,00 руб. Следим за уровнем 78,30 руб. Пока цена торгуется ниже, возможен дальнейший спад. Сопротивление находится на 78,80 руб. Регуляторов устраивает текущий курс валют, поэтому рубль сохранит движение около 78 руб.
@avladfx
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6
Политическое давление на ФРС
🇺🇸 Конгресс требует уголовных обвинений против главы ФРС Пауэлла за лжесвидетельство
Республиканка Анна Полина Луна формально обвинила председателя ФРС в даче ложных показаний по поводу реконструкции головного офиса на $2.5 млрд. Министр финансов Бессент заявил: «Пора пересмотреть всю систему ФРС». Политическое давление растет на фоне требований Трампа о снижении ставок.
➡️ Вероятный сценарий: Независимость ФРС под угрозой. Доллар дешевеет на неопределенности. Срок полномочий Пауэлла истекает в мае 2026. Поддержку будут получать золото и биткоин. Не могут снять Пауэлла, ищут у него нарушения. По другому не умеют работать.
#ФРС #Пауэлл #доллар #политика #процентныеставки
🇺🇸 Конгресс требует уголовных обвинений против главы ФРС Пауэлла за лжесвидетельство
Республиканка Анна Полина Луна формально обвинила председателя ФРС в даче ложных показаний по поводу реконструкции головного офиса на $2.5 млрд. Министр финансов Бессент заявил: «Пора пересмотреть всю систему ФРС». Политическое давление растет на фоне требований Трампа о снижении ставок.
➡️ Вероятный сценарий: Независимость ФРС под угрозой. Доллар дешевеет на неопределенности. Срок полномочий Пауэлла истекает в мае 2026. Поддержку будут получать золото и биткоин. Не могут снять Пауэлла, ищут у него нарушения. По другому не умеют работать.
#ФРС #Пауэлл #доллар #политика #процентныеставки
👍6
Иран и ядерная программа
☢️ Трамп предупреждает Иран о попытках восстановления ядерных объектов
Президент США заявил в Truth Social, что Иран восстанавливает ядерную программу и обещает новые атаки. МИД Ирана подтвердил серьезные повреждения ядерных объектов и остановку обогащения урана. Трамп утверждает, что июньские удары США «полностью уничтожили» иранские объекты.
➡️ Результат: Геополитические риски поддерживают золото, но пока без значительной премии. Штаты буду постоянно об этом говорить, чтобы сохранять контроль над ситуацией. Для нового ралли покупателям нужно пройти 3420.
#Иран #ядерная #геополитика #Трамп #золото
☢️ Трамп предупреждает Иран о попытках восстановления ядерных объектов
Президент США заявил в Truth Social, что Иран восстанавливает ядерную программу и обещает новые атаки. МИД Ирана подтвердил серьезные повреждения ядерных объектов и остановку обогащения урана. Трамп утверждает, что июньские удары США «полностью уничтожили» иранские объекты.
➡️ Результат: Геополитические риски поддерживают золото, но пока без значительной премии. Штаты буду постоянно об этом говорить, чтобы сохранять контроль над ситуацией. Для нового ралли покупателям нужно пройти 3420.
#Иран #ядерная #геополитика #Трамп #золото
👍3
Рубль под давлением: налоговый период не спасает
Во вторник, 22 июля, рублевые пары закрылись в минусе. Пара доллар/рубль выросла на 0,43%, до 78,48 руб., евро/рубль — на 0,90%, до 92,225 руб., юань/рубль — на 0,64%, до 10,94 руб. Центробанк установил официальные курсы: доллар — 78,09 руб., евро — 91,78 руб.
Курс доллара в начале торгов опускался до 78,03 руб., но затем восстановился до 78,48 руб. Текущую ситуацию определяют несколько ключевых факторов. Во-первых, приближающийся налоговый период пока не поддерживает рубль, как обычно. Это может указывать на то, что компании заранее подготовились к выплатам.
На рынке госдолга наблюдается активный спрос на рублевые облигации. Индекс RGBI в ближайшие дни может обновить 52-недельные максимумы, что позитивно для рубля. Высокий спрос на гособлигации отражает доверие инвесторов к фискальной политике и макростабильности. Также играют роль ожидания снижения ставки ЦБ и резкое падение ставок по вкладам.
Геополитический фон также влияет на настроения рынка. На этой неделе ожидается третий раунд переговоров между Россией и Украиной в Стамбуле, и любые позитивные сигналы могут поддержать рубль.
В среду, 23 июля, пара доллар/рубль торгуется на уровне 78,57 руб. после достижения максимума 78,75 руб. Торги начались ростом доллара. Важно следить за уровнем 78,75 руб. Пробой сопротивления откроет путь к 80,40 руб. Пока рынок контролируют продавцы, и без преодоления этого уровня рубль может снова протестировать отметку 78 руб.
@avladfx
Во вторник, 22 июля, рублевые пары закрылись в минусе. Пара доллар/рубль выросла на 0,43%, до 78,48 руб., евро/рубль — на 0,90%, до 92,225 руб., юань/рубль — на 0,64%, до 10,94 руб. Центробанк установил официальные курсы: доллар — 78,09 руб., евро — 91,78 руб.
Курс доллара в начале торгов опускался до 78,03 руб., но затем восстановился до 78,48 руб. Текущую ситуацию определяют несколько ключевых факторов. Во-первых, приближающийся налоговый период пока не поддерживает рубль, как обычно. Это может указывать на то, что компании заранее подготовились к выплатам.
На рынке госдолга наблюдается активный спрос на рублевые облигации. Индекс RGBI в ближайшие дни может обновить 52-недельные максимумы, что позитивно для рубля. Высокий спрос на гособлигации отражает доверие инвесторов к фискальной политике и макростабильности. Также играют роль ожидания снижения ставки ЦБ и резкое падение ставок по вкладам.
Геополитический фон также влияет на настроения рынка. На этой неделе ожидается третий раунд переговоров между Россией и Украиной в Стамбуле, и любые позитивные сигналы могут поддержать рубль.
В среду, 23 июля, пара доллар/рубль торгуется на уровне 78,57 руб. после достижения максимума 78,75 руб. Торги начались ростом доллара. Важно следить за уровнем 78,75 руб. Пробой сопротивления откроет путь к 80,40 руб. Пока рынок контролируют продавцы, и без преодоления этого уровня рубль может снова протестировать отметку 78 руб.
@avladfx
👍4
Торговая сделка с Японией
🇯🇵 США-Япония: сделка на $550 млрд зафиксирована
Трамп объявил о "крупнейшей сделке в истории": Япония инвестирует $550 млрд в американскую экономику и введет взаимные 15% тарифы. Токио откроет рынки для автомобилей, риса и сельхозпродукции.
Главный торговый переговорщик Японии подтвердил: "Миссия выполнена".
➡️ Результат: Новое торговое соглашение между США и Японией принесло смешанные результаты, но в целом США оказались в более выгодном положении.
Сохранение высоких тарифов на сталь и алюминий (50%) выгодно американской промышленности, а снижение пошлин на автомобили (до 15%) смягчает удар по японскому автопрому, но не отменяет его полностью.
Крупные инвестиции Японии в экономику США и увеличение импорта американского риса усиливают позиции США, тогда как Япония сталкивается с рисками для финансовой стабильности и ослабления иены.
Таким образом, соглашение скорее выгодно США, но оставляет Японии возможность адаптироваться, особенно если Банк Японии скорректирует монетарную политику.
Белый дом использует торговые переговоры для стимулирования масштабных инвестиций в американскую экономику и ИИ-инфраструктуру.
Мега активности в паре USD/JPY не наблюдается. Доллар стоит 146,89 йен. Снижение рисков торговой войны в Азии позитивно для рисковых активов, в том числе криптовалют.
#торговаясделка #Япония #США #Трамп #USDJPY
🇯🇵 США-Япония: сделка на $550 млрд зафиксирована
Трамп объявил о "крупнейшей сделке в истории": Япония инвестирует $550 млрд в американскую экономику и введет взаимные 15% тарифы. Токио откроет рынки для автомобилей, риса и сельхозпродукции.
Главный торговый переговорщик Японии подтвердил: "Миссия выполнена".
➡️ Результат: Новое торговое соглашение между США и Японией принесло смешанные результаты, но в целом США оказались в более выгодном положении.
Сохранение высоких тарифов на сталь и алюминий (50%) выгодно американской промышленности, а снижение пошлин на автомобили (до 15%) смягчает удар по японскому автопрому, но не отменяет его полностью.
Крупные инвестиции Японии в экономику США и увеличение импорта американского риса усиливают позиции США, тогда как Япония сталкивается с рисками для финансовой стабильности и ослабления иены.
Таким образом, соглашение скорее выгодно США, но оставляет Японии возможность адаптироваться, особенно если Банк Японии скорректирует монетарную политику.
Белый дом использует торговые переговоры для стимулирования масштабных инвестиций в американскую экономику и ИИ-инфраструктуру.
Мега активности в паре USD/JPY не наблюдается. Доллар стоит 146,89 йен. Снижение рисков торговой войны в Азии позитивно для рисковых активов, в том числе криптовалют.
#торговаясделка #Япония #США #Трамп #USDJPY
❤1
XAUUSD: 22 июля золото достигло новых пятинедельных максимумов выше $3400 за унцию, получив поддержку от ослабления доллара, снижения доходностей и торговых рисков. Критика Трампа в адрес ФРС и требования агрессивного смягчения политики усиливают привлекательность драгметалла как защитного актива. По итогам дня золото подорожало на 1,02%, до $3431.
Ожидания: Золото находится в сильном восходящем тренде, поддерживаемом структурными факторами - политической неопределенностью, торговыми рисками и ослаблением доллара.
На рисунке дневной график с 2024 года. На нем я выделил модели, которые золото очень любит по тренду. Покупатели проходят сопротивление. По модели рынок готов к обновлению исторического максимума $3500 – психологический уровень, пробой которого может привести к ускорению роста. Ближайший целевой уровень $3650. мысли вслух, не более.
Ожидания: Золото находится в сильном восходящем тренде, поддерживаемом структурными факторами - политической неопределенностью, торговыми рисками и ослаблением доллара.
На рисунке дневной график с 2024 года. На нем я выделил модели, которые золото очень любит по тренду. Покупатели проходят сопротивление. По модели рынок готов к обновлению исторического максимума $3500 – психологический уровень, пробой которого может привести к ускорению роста. Ближайший целевой уровень $3650. мысли вслух, не более.
👍2