#تحلیل شاخص کل
22خرداد ماه
@NBSAchannel

#کرازی 8 شهریور 96
#تحلیل_درخواستی
نماد در محدوده 270-280 تومان حمایت معتبر خط روند صعودی را دارد و انتظار می رود از این محدوده با رسیدن به سطح حمایتی آر اس آی بازگشت خوبی داشته باشد.
@NBSAchannel

👁‍🗨 سنگینی سایه سیاست بر سر بورس

🔸 دوباره بازار بهانه ای پیدا کرده است برای شدت گرفتن عرضه‌ها، این‌بار احتمال عدم تایید برجام توسط ترامپ. بازار در شرایطی که عوامل بنیادی اقتصادی رشد را ندارد بر مبنای نویزهای سیاسی نوسان می‌کند.

🔸 تحلیل‌های زیادی در گوشه و کنار می‌شود که اگر این عدم تایید هم رخ بدهد تاثیر زیادی نخواهد داشت و برجام چون قراردادی چند جانبه است از سوی اروپا و سایرین حمایت می‌شود. اما واقعیت این‌جاست که برجام بدون ایالات متحده مرده است.

🔸 در زمان نبود این ریسک‌ها و پایبندی آمریکا به برجام اغلب بانک‌ها و شرکت‌های موثر در چرخه اقتصاد جهانی بیم حضور در اقتصاد ایران در ارقام تاثیرگذار را داشتند و بیشتر نوع همکاری‌شان به دید کوتاه‌مدت و غیر استراتژیک در مقیاس کوچک بود.

🔸 اگر شرایطی رخ بدهد که دیگر آمریکایی در این تفاهم بین‌المللی نباشد و دومینوی تحریم‌ها و تهدیدهای جدید مجددا شروع شود به احتمال فراوان حتی در آن سطح نازل هم همکاری با دنیا منتفی است‌ و شرایط داخلی کشور مجددا به وضعیت مدیریت بحران و عدم امکان اتخاذ تصمیمات موثر و کلان اقتصادی بازگشت خواهد کرد.

🔸 اما این اتفاق برای بازار سرمایه به چه معناست؟ آیا بورسی که به استثنا دو سه ماه انتهایی سال ۹۴ در دوره پسا برجام اصلا روزهای خوبی نداشت با این اتفاق پیشامد معنی داری برایش رخ خواهد داد؟

🔸 بر می‌گردیم به بازه زمانی سال‌های ۹۰ تا ۹۲، سال‌هایی که سایه جنگ بر سر کشور بود و هر روز یک تحریم جدید آن هم نه از سوی آمریکا بلکه سازمان ملل و با اجماع جهانی علیه ایران تصویب می‌شد. روزهایی که بهترین و پرسودترین روزهای بازار سرمایه در ۱۰ سال اخیر بودند.

🔸 این بالا رفتن تنش به معنی افزایش قیمت‌های جهانی و نفت و تضعیف ریال در برابر دلار خواهد بود‌. همچنین تورم نتیجه ناگزیر این شرایط خواهد بود. این‌ها آن عوامل بنیادی اقتصادی هستند که در مقدمه یادداشت اشاره شد.

🔸 البته بدیهی است شرایط از نظر سیاسی هیچ‌گاه به وخامت آن زمان نخواهد شد و اجماع جهانی علیه ایران به آن شکل دیگر نخواهیم داشت.

👁‍🗨 نتیجه بحث اینکه بازارها و اقتصاد از متغیرهای واقعی خود متاثر می‌شوند؛ سیاست‌های پولی و مالی، نرخ ارز، نرخ بهره و... سایر آیتم‌ها مانند پایبندی یا عدم پایبندی ایران به برجام صرفا نویزهایی زودگذر خواهند بود. برای درک رفتار بازار به رصد، تحلیل و چشم انداز عوامل بنیادی اقتصاد کشور و بازارهای جهانی باید پرداخته شود.

#اقتصاد_ایران #برجام #بازار_سرمایه #تحلیل

@m_robatii

👁‍🗨 جایگاه مغفول بورس در سیاست گذاری ها، قوانین و بخشنامه ها

💠 حدود چند ماه قبل جلسه ای در سازمان بورس داشتیم با آقای دکتر فلاح پور عضو هیات مدیره سازمان بورس اوراق بهادار، در آن جلسه عزیزانی حاضر بودند از کارشناسان و مدیران بازار سرمایه و هر کدام به فراخور مطالبی را عنوان کردند. موضوعی که مد نظرم بود و عنوان شد و به نظرم بزرگترین مشکل بازار حتی فراتر از بحث بلوک زنی و شاخص سازی و توقف نماد و... هست جایگاه مغفول بورس اوراق بهادار و توجه به سهامی عام بودن شرکتهای حاضر آن در سیاست گذاری های کلان کشور بود.

💠 در کشورهایی که ساختار حقوق سهامی عام در مالکیت سهام شرکتها دارند و دارای بورس اوراق بهادار هستند وقتی قرار است تصمیمی اتخاذ شود این طور نیست که به شام شب قبل مسئول مرتبط ربط داشته باشد و صبح که از خواب بلند شود بدون توجه به اینکه بخشنامه یا دستور داده شده چه تاثیری بر شرکتهای سهامی عام و دارایی سرمایه گذاران و مردم که ذی نفع هستند داشته باشد ناگهان ابلاغیه ای صادر شود.

💠 متاسفانه هیچ جایگاه و حتی آشنایی در خصوص ساز و کار بازار سرمایه و مفهوم سهامی عام بودن شرکت ها در بین مدیران اغلب بدون دانش مالی و اقتصادی کشور وجود ندارد. چه از مهندس زنگنه که در سال 92 ریزش عمیق و دامنه دار بورس را با بحث نرخ خوراک بدون توجه به تاثیر آن بر بورس رغم زد و چه امروز که ناگهان ابتدای صبح می شنویم بخشنامه ای در خصوص شرکتهای خدمات دهنده تراکنش الکترونیکی بانکی بدون هیچ سابقه قبلی صادر شده است.

💠 یکی از وظایف جدی سازمان بورس در کنار سایر مسئولیت ها که در همان جلسه مورد اشاره هم عنوان شد به عنوان نهاد "رگولاتور" بورس اوراق بهادار و مرتبط با ساختار تصمیم گیری و اجرایی کشور این هست که مدیران را در خصوص مفهوم سهامی عام توجیه کند و برای آن ها شرح دهد وقتی بخشنامه های خلق الساعه صادر می شود باید به تاثیر آن بر دارایی مالکان و سهامداران شرکتها و ریسک های مترتب بر بازار سرمایه توجه شود.

#اقتصاد_ایران #بازار_سرمایه #تحلیل #یادداشت

🌀 @m_robatii

💠 سهام فولاد مبارکه کم کم به اندازه قیمت چند ماه پیش خود سود اعلام می کند. نمادی که در قیمتهای 120 - 130 تومان خریدار نداشت و عده ای از ترس جنگ احتمالی با آمریکا یا در معرض نابودی قرارداشتن اقتصاد کشور ( تحلیل هایی که همیشه در بین عده ای هست) در منفی فروشنده دارایی خود بودند. سهم تا پایان امسال بازه قیمتی 280-300 تومان را حداقل خواهد دید.

💠 به قول یک عزیزی عده ای هستند که هر وقت پای صحبت و تحلیل هایشان می نشینی فکر می کنی از فردا صبح دیگر چیزی وجود نخواهد داشت و مردم باید شاخه درختان و چمن های پارک ها را بخورند. همین روحیه نااطمینانی است که سبب ساز رفتارهای بسیار هیجانی و روحیه دلالی در بین آحاد و عامه مردم شده ، ر بین مردم عادی عده زیادی دلار 4120 و 4130 همین چند هفته پیش خریدند ، آن هم در صفوف جلوی صرافیها. بله دلار رشد می کند و تحلیل ها هم بر همین منوال است ، اما چرا هیجان و ترس و بی برنامگی در تمام رفتارها، اگر قرار است دلار خریداری شود چرا زیر 4000 تومان نه و بالای 4100 آری ؟

💠 این اتفاقات و روندها درس خوبی می تواند باشد برای سرمایه گذاران فعال در بازار که تعداد تازه کار در بین آنها به گواه نحوه رفتار معاملاتی که کماکان و روزانه می بینیم کم هم نیست. همین امروز شنبه 29 مهر 1396 ، فرصت های سرمایه گذاری زیادی در بازار هستند که بی شباهت با همان فولاد 120 - 130 تومانی نیست ، ولی تحلیل و صبر می خواهد برای به نتیجه رسیدن.

💠 واقعیتی که طی سالیان متمادی به آن رسیده ام و در بین کتب آموزشی و درسهای بزرگان سرمایه گذاری جهان هم می توان یافت همه تاکید بر این دارند که افراد هیجانی که اغلب روحیه نوسان گیری و کوتاه مدت دارند قربانی بازیگران اصلی بازار هستند و اگر سودی هم کسب کنند در معامله زیان ده بزرگتری آن را از دست خواهند داد.

#اقتصاد_ایران #بازار_سرمایه #تحلیل

🌀 @m_robatii

بعضی ها هم کلا یک روال ثابت پیدا کردند
اول تبلیغ از سهم های در گل مانده،...
و بعد از مدتی که اتفاق خاصی برای سبدشان نمی افتد و نتیجه معکوس می شود، شروع به استفاده از کلماتی مثل #سفته_بازی برای سهام در حال رشد می کنند !
و متاسفانه این رفتار همچنان در حال تکرار می باشد.
قدرت #فکر، #تحلیل و #عمل #بازده می سازد، توصیه می کنم بیشتر از این به اعتبار خود لطمه نزنید ...
➖➖➖➖➖➖
@NBSAchannel

👁‍🗨 روند رو به کاهش صندوق‌های سرمایه‌گذاری بانک‌ها

💠 در تمامی بانک ها نه، اما در اغلب آنها نرخ سود صندوق های سرمایه گذاری از ارقام بالای قبلی کمتر شده است. این اقدام به دنبال تکلیف شبکه بانکی برای کاهش نرخ سود به حداکثر ۱۵ درصد اتفاق افتاد.

💠 نزدیک به دو ماه از ابلاغ بخشنامه بانک مرکزی برای اجرای سودهای مصوب سال گذشته شورای پول و اعتبار برای سپرده می گذرد. بر اساس بخشنامه هشت بندی که از ۱۱ شهریورماه اجرای آن به بانک ها تکلیف شد، باید نرخ های سود سپرده ای که در ارقام متفاوتی در بانک ها پرداخت می شد به حداکثر ۱۵ درصد سالانه و ۱۰ درصد روزشمار کاهش پیدا می کرد.

💠 با این حال طی مدت گذشته گر چه افتتاح حساب سپرده مدت دار در اغلب و شاید در تمام بانک ها با بیش از ۱۵ درصد انجام نشد، ولی صندوق ها همچنان به روند پرداخت های سودهای بالای خود که اغلب بیش از ۲۰ درصد بود ادامه دادند. با این حال به تازگی و در سررسید سود مهر ماه صندوق های سرمایه گذاری مشتریان اغلب این بانک های صاحب صندوق با کاهش نرخ سود خود نسبت به ماه های قبل مواجه شدند به طوری که برخی به جای دریافت سودهای ۲۲ درصدی مبلغی را دریافت کردند که با سود بین ۱۵ تا ۱۹ درصد مورد محاسبه قرار گرفته بود و یا در مواردی که نرخ های سود بین ۱۸ تا ۲۰ درصد پرداخت می شد سود پایان مهرماه با نرخ حدود ۱۶ تا ۱۷ درصد مورد محاسبه قرار گرفته بود.

💠 این در حالی است که مراجعه به شعب بانک ها حاکی از آن بود که با توجه به ابلاغیه بانک مرکزی و بعد از گذر یک دوره یک ماهه نرخ سود در اغلب صندوق ها با نرخ کاهشی مواجه شده است. با این وجود همچنان نرخ ها ۱۵ درصد نیستند و شعب اعلام می کنند که کاهش یکباره تا ۱۵ درصد دیگر جذابیتی را برای صندوق ها ایجاد نکرده و نرخ با سپرده های سالانه یکسان می شود، از این رو سود صندوق متغیر بین ۱۵ تا سه یا چهار درصد بالاتر اعلام و پرداخت می شود. ولی در مواردی محدود همچنان برخی بانکها در صندوق های سرمایه گذاری خود سود بالای 20 درصد پرداخت می کنند.

⚠️ سرمایه ای که به نزول 25-30 درصد عادت کرده است به سختی راضی به سود های 10-15 درصدی می شود. این نقدینگی به بخش واقعی اقتصاد ورود خواهد کرد بی شک (سهام-تولید-مسکن-طلا-ارز و...) ، اگر ریسک دونالد و برجام نبود قطعا این ایام با توجه به مثبت بودن سایر شرایط قطعا روزهای رویایی را زیر پل حافظ شاهد بودیم ، ولی به راستی این ریسک سیاسی چقدر جدی و پایدار است ، زمان این موضوع را روشن خواهد کرد.

#تحلیل #اقتصاد_ایران #اقتصاد_کلان #بازار_سرمایه

🌀 @m_robatii

متاسفانه اتفاقی که در بازار سرمایه شاهد هستیم اقبال سهام داران به خرید سهام گران در صف خرید و بی میل به خرید در روند منفی و کف قیمت می باشد
بهترین رویکرد برای بازیگران نوسان گیر همین رفتار سهام داران خرد می باشد و با دستکاری قیمتی و پله قرار دادن این افراد به راحتی می توانند به اهداف خود برسند ...
فعالان عزیز بازار سرمایه لطفا قدری #تعقل #تفکر #تحلیل #دوراندیشی و #سیاست نیز چاشنی معاملات خود کنید
➖➖➖➖➖➖
@nbsachannel

#نبسا_آموزش

آشنایی با اصول و اصطلاحات بکار رفته در تحلیل تکنیکال

#بخش_اول_مباحث_کلی

#تحلیل_تکنیکال روشی تحلیلی مبتنی بر نمودار است که تحلیلگر با استفاده از ابزارهای ریاضی و هندسی بر روی داده های معاملات (قیمت،حجم،ارزش و ....) #مسیر حرکت و #اهداف قیمتی را برآورد می کند.

#مسیر_حرکت_نمودار : اولین و سخت ترین کار تحلیلگر تکنیکال تشخیص درست روند فعلی و عمق آن می باشد.

1-#روند_حرکتی_نمودار : جهت کلی حرکت (صعودی،نزولی،اصلاحی) نمودار قیمت برای دوره های زمانی (کوتاه ،میان ، بلند مدت) مختلف را روند می گوییم.

2-#عمق_روند : شعاع حرکتی و قدرت آن کلیدی ترین بخش در تحلیل تکنیکال است.

#اهداف_قیمت: ساده ترین بخش در تحلیل تکنیکال تعیین اهداف قیمتی برای نمودار است ، تحلیلگران با استفاده از ابزارهای مختلف و گاها بر اساس سلیقه شخصی براحتی قادر به تعیین اهداف قیمت هستند.

در بخش بعدی بصورت جزئی تر و دقیق تر مباحث گفته شده را بیان خواهیم کرد.
@NBSAchannel

#تحلیل_تکنیکال_بارویکردآموزشی #حریل_هفتگی

در بخش آموزش اشاره کردیم که اولین و سخت ترین کار تحلیلگر تکنیکال تشخیص درست روند فعلی و عمق آن می باشد و اصل کلی و مهم در تحلیل تکنیکال حرکت در مسیر روندهای اصلی می باشد ، با تشخیص صحیح جهت کلی حرکت نمودار ، درصد موفقیت تحلیل بطرز چشمگیری بالا خواهد رفت.

در نمودار بالا ، روند صعودی با رنگ سبز ، نزولی با رنگ قرمز و نوسانی با رنگ خاکستری نشان داده شده است.
همانطور که مشاهده می کنید ، روند اصلی در نماد حریل در حال حاضر صعودی بوده و نوسانات مقطعی قادر به توقف حرکت نمودار قیمت در جهت روند اصلی نخواهند بود.
پس از تشخیص روند اصلی ، در نمودار روزانه اهداف و مقاومت های پیش روی نماد مورد بررسی قرار خواهند گرفت.
@NBSAchannel