정치 불확실성이 여기저기 영향을 많이 미치네요

받)

■ 이번주 챙겨야할 중요일정 요약

1) 대체거래소 종목 10개에서 110개로 확대(3/17.월)
2) 중국 경제유관부처 합동 기자회견(3/17.월) 내수진작책 발표
3) 엔비디아 GTC 컨퍼런스 (3/17~3/21) 반도체, 양자, 유리기판, AI, 로봇 등
GTC, 젠슨황 기조연설 (한국시간 3/19일 오전2시)

4) 삼성전자 주주총회 (3/19) 로봇, 반도체
5) 일본은행 금리발표 (3/19.12시) 동결전망

6) 미 FOMC 금리결정 (3/20.03시) 동결전망
7) 현대차 주주총회 (3/20)
8) HLB 간암신약 FDA 허가결정 (3/20일 이내) HLB그룹주
9) 중국 인민은행 3월 대출우대금리 결정 (3/20) 동결

10) 마이크론 실적발표 (3/21.한국시간 아침) 반도체
11) 윤석열 탄핵심판 선고일 (3/21.금???) 정테주
12) 한중일 외교장관회의_도쿄개최 죠율중 (3/22.토)

*요정도 프리뷰하면 될거 같고, 엔비디아GTC, FOMC파월등판, 탄핵심판 선고가 가장 중요한 이벤트겠죠

■ 신규상장

-씨케이솔루션(3/17.월. 드라이룸과 클린룸)
-티엑스알로보틱스(3/20.목. 로봇‧물류 자동화)
-심플랫폼(3/20.목. 인공지능 사물인터넷 )
-한텍(3/20.목. 화공기기)

2025.03.17 14:43:08
기업명: 알테오젠(시가총액: 21조 1,276억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항 (인간 히알루로니다제 원천 기술(ALT-B4) 독점적 라이선스 계약 체결)

제목 : 인간 히알루로니다제 원천 기술(ALT-B4) 독점적 라이선스 계약 체결

* 주요내용
※ 투자유의사항
본 계약은 의약품규제기관의 허가가 완료되어야 이행되는 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 수익 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구 개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.

1. 계약상대방: MedImmune Limited (영국, AstraZeneca의 자회사)
- AstraZeneca 최근사업연도 매출액: US$ 54,073M

2. 계약의 내용: 알테오젠의 하이브로자임 플랫폼 기반 인간 히알루로니다제(ALT-B4)를 적용한 AstraZeneca 항암 치료제의 피하주사제형 개발 및 상업화에 대한 독점적 라이선스 계약

3. 계약체결일: 2025년 03월 15일

4. 계약 기간: 2025.03.17 - 로열티 기간 만료일까지

5. 계약 금액
1) 계약금: US$ 25,000,000 (36,370,000,000원)
- 전년도(2023년도) 매출액(연결 기준) 96,523 백만원 대비 37.68% 해당

2) 마일스톤: US$ 725,000,000 (1,054,730,000,000원)
- ALT-B4를 적용한 제품의 임상, 품목허가 및 상업화에 따른 각 마일스톤 달성 시 수취

3) 판매 로열티: ALT-B4를 적용한 제품의 첫 상업 판매 후 발생한 순매출액의 일정 비율에 해당하는 금액을 판매 로열티로 수취


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250317900379
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=196170

2025.03.17 14:43:13
기업명: 알테오젠(시가총액: 21조 1,276억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항 (인간 히알루로니다제 원천 기술(ALT-B4) 독점적 라이선스 계약 체결)

제목 : 인간 히알루로니다제 원천 기술(ALT-B4) 독점적 라이선스 계약 체결

* 주요내용
※ 투자유의사항
본 계약은 의약품규제기관의 허가가 완료되어야 이행되는 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 수익 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구 개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.

1. 계약상대방: MedImmune, LLC (미국, AstraZeneca의 자회사)
- AstraZeneca 최근사업연도 매출액: US$ 54,073M

2. 계약의 내용: 알테오젠의 하이브로자임 플랫폼 기반 인간 히알루로니다제(ALT-B4)를 적용한 AstraZeneca 항암 치료제의 피하주사제형 개발 및 상업화에 대한 독점적 라이선스 계약

3. 계약체결일: 2025년 03월 15일

4. 계약 기간: 2025.03.17 - 로열티 기간 만료일까지

5. 계약 금액
1) 계약금: US$ 20,000,000 (29,096,000,000원)
- 전년도(2023년도) 매출액(연결 기준) 96,523 백만원 대비 30.14% 해당

2) 마일스톤: US$ 580,000,000 (843,784,000,000원)
- ALT-B4를 적용한 제품의 임상, 품목허가 및 상업화에 따른 각 마일스톤 달성 시 수취

3) 판매 로열티: ALT-B4를 적용한 제품의 첫 상업 판매 후 발생한 순매출액의 일정 비율에 해당하는 금액을 판매 로열티로 수취


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250317900376
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=196170

2건ㄷㄷㄷ

빅파마 LO 가시적으로 언급하는 업체들은 다시 살아나겠네요

알테가 언급한 7-8개의 빅파마 대기중이 허언이 아닐 수 있겠다는ㅋ

『알테오젠(196170.KQ) - 아스트라제네카로 새로운 국면』
기업분석부 엄민용 ☎️02-3772-1546

▶️ 신한생각: 할로자임 특허 분쟁 리스크 해소. 이제 오픈북 테스트
아스트라제네카와 총 3개의 피하주사(SC) 개발에 대해 2조 원 규모 계약 체결. 머크 키트루다SC 매출액 대비 계약 규모 및 계약금은 역대 최대 수준. 할로자임 특허 분쟁으로 불확실성 발생되었다면 불가능한 계약 조건. 이번 공시로 할로자임과 특허 분쟁 이슈 완전한 해소

▶️ AZ가 개발할 3개 SC는 이중항체 포함? 유효성 개선?
AZ 미국 자회사 MedImmune와 계약금 365억원/2개(영국), 290억원/1개(미국)로 미국 법인의 경우 이전 다이이찌 산쿄와 계약금 280억원 유사. 미국 법인은 상업화 물질로 추정. 영국 법인은 임상 2개 물질로 추정

AZ는 개발사가 MedImmune인 경우 별도 코드명(MEDI) 사용. 미국 법인 상업화 물질은 PD-L1 면역항암제 임핀지로 추정. 유의미한 매출 보이는 티쎈트릭SC 경쟁약물이 영국 출시 3분기만에 32% SC전환에 성공하여 임핀지의 SC개발은 필수적인 상황

영국 법인 임상 2개 물질은 PD-1 x CTLA-4 타깃 이중항체 Volrustomig, CD73 타깃 단일항체 Oleclumab 추정. 동사 최초의 이중항체SC 개발이자 유효성 및 부작용 개선 위한 첫 사례 추정. 기존 할로자임/J&J 아미반타맙SC가 유효성 및 부작용 크게 개선한 사례, 임상 물질 최초 SC 계약

▶️ Valuation & Risk
AZ와 기존 계약사들 대비 좋은 조건으로 L/O 밝힘. 유효성 및 부작용 개선 위한 SC개발은 프리미엄 로열티 추정. 임상 통해 개발 품목 확인될 경우 밸류에이션 추가 예정. 키트루다SC 임상 3상 ELCC 학회의 초록이 3월 20일 공개 최초 발표, 이번 딜로 특허 분쟁 리스크는 완전 해소 판단

※ 원문 확인 http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333704

위 내용은 2025년 3월 18일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

#알테오젠

어제 공시 이후 무빙과 지난 고점 이후 일봉
어제 오늘 급등 후 오늘 일봉은 밑꼬리 음봉이 나왔는데 20일 키트루다SC 결과 발표가 있어서 그때까진 박스권 무빙이지 않을까 생각

만일 키트루다SC가 아미반타맙SC+렉라자의 유효성 개선처럼 기존대비 유효성 개선 사례 발표하면 이후는 뚜껑 열릴 수도
이 경우 알테가 먼저 달리고 이후 리가, 에이비엘 등 가시적 LO 언급하는 회사도 2nd tier로 달릴 수 있지만 그것보다 중소형주에서 LO 가능성이 높은 걸 찾는게 나을 수도
웃긴게 LO는 알테가 했는데 오늘 상승률 최상위에는 소위 잡바이오가 대량으로 등장ㅋ (아래 사진)

현재 중소형중 큰 규모 딜이 나올 수 있는 후보는 브릿지바이오, 큐리언트 정도
브릿지바이오는 운명의 데스터니 데이가 4월 초~중순이라 매우 큰 무빙 예상
큐리언트는 Q901 1상이 상반기 끝나는데 최적용량 확인에 의미를 두는 것이라 실패하긴 어려울 것

왜 중소형주를 강조하냐는 문의가 있는데 대형주를 아예 하지 말란 의미가 아니고 중소형 비중을 높이자는 것

알테가 현재 시총 24조 수준인데, 이게 엄애널 목표가인 73만원을 가면 40조 언저리. 근데 이건 코스닥에선 유지되기 어려운 시총. 이 시총을 유지하려면 코스피로 가야하는데, 그러려면 안정적인 숫자(마일스톤 말고 로열티)가 확실히 찍혀야 할 것이고 그러기 위해선 시간이 2-3년 걸리지 않을까
다른 대형주인 유한 SK바이오팜 리가 에이비엘 보로노이 등도 좋은 주식이지만 마찬가지로 여기서 업사이드를 강력하게 열기엔(2배 이상) 쉽지 않아 보임

그럼 바이오가 좋아질 때 좀 더 레버리지가 클 수 있는 종목의 비중을 늘리면 전체 수익률이 좋아지지 않을까란 생각
작년 바이오 1차 상승 시점에 대형주 중심으로 시세가 낫기 때문에 지금은 포트폴리오를 다변화 할 필요도 있을 것

강남베드로병원, 뇌 수술 로봇 활용 뇌심부자극술 성공
https://www.dailymedi.com/news/news_view.php?wr_id=922750

이번 수술은 신경외과 전문의 윤강준 대표원장 집도 및 신경외과 하상수 원장, 문하용 과장 협진으로 이뤄졌으며, 고정밀 뇌 수술로봇 ‘카이메로’ 및 최신 뇌 MRI AI 소프트웨어를 통해 정확도를 크게 높였다.

병원 측은 이번 수술 성공을 계기로 약물 불응성 파킨슨병과 난치성 뇌전증 등의 치료를 본격화할 계획이다.

GO영!

애드바이오텍은 오늘부터 유증 물량 권리매도(상장 2일전부터 매도 가능) 가능합니다

조선섹터 주요 이슈

미 국방부장관 방한 취소(방산 협력)
알래스카 주지사 다음주 방한(LNG 협력)
한화, 호주 조선업체 인수 진행(방산)

주요 이슈로 인해 방산보다 LNG가 더 부각받는 상황. 국방부장관이 왔을 때 HD의 미국 조선소 인수 이슈가 떠오를 수 있었겠으나 일단 미뤄진다고 봐야할 것
한화는 호주 업체 오스탈의 인수 주체가 한화시스템과 한화에어로스페이스라(60%:40%)라 한화오션은 수혜가 아님에도 뉴스 나오고 한화시스템과 비슷하게 상승. 대장이 맞고 긍정적인 뉴스에 반응하지만 여전히 밸류가 가장 부담스러움

단기로는 LNG로 반응할 수 있는 조선기자재가 가장 크게 부각받겠지만 기본적으로 대형3사가 다 LNG를 메인으로 하고 있고, HD는 여기에 미국 조선소 인수 이슈가 걸려있기 때문에 계속 관심을 가져야 할 것

추가로 공매도가 31일에 재개되면서 방산과 조선이 가장 큰 타겟이 될 수 있겠지만 그게 또 가장 큰 기회일 수 있을 것. 현재 한국뿐 아니라 미국, 일본의 조선업체들도 다 신고가 랠리중